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心宽体富
2025-11-13 00:09:39
永鼎股份
永鼎股份 【中信新材料】策略会交流要点总结 ⭕带材产能及单价情况? 原计划年底达到5000公里产能,目前已经提前达到,后续还会翻倍扩产。产品单价差异较大,取决于带材长度和电流要求,单价区间在70-100多元。 ⭕带材良率情况? 100米以下规格的带材良率很高,300-400米规格的带材良率也显著提升,创口点可通过接头技术处理,接头技术很成熟,达纳欧级别。 ⭕光芯片业务的进展、产能规划及市场情况如何? 业务进展超预期,团队执行效率高于规划,已基本实现量产,市场需求高度紧缺;明年产能规划2000万颗
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永鼎股份
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心宽体富
2025-11-12 23:29:42
合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业!
【可控核聚变】合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业! 事件:11月12日,合肥物质院等离子体所公开招标13.45亿聚变项目,其中内燃料循环平台3.72亿,液态包层氚提取系统2.12亿,氚安全防护平台5.14亿,固态包层氚提取与回收实验平台2.47亿。 点评: [玫瑰]#本次BEST项目超13亿招标是之前杜瓦底座顺利交付后核心零部件招标的标志性事件。10月1日,中国紧凑型聚变能实验装置BEST在安徽合肥完成杜瓦底座精准落位,标志着该装置正式进入主机组装阶段,计划2
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合锻智能
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2025-11-12 17:10:11
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展 兴业证券 :黄翰漾 受市场环境影响,2025年前三季度业绩短期承压。2025年前三季度公司实现营业收入133.08亿元,同比下滑3.70%,归母净利润11.78亿元,同比下滑12.78%,扣非归母净利润11.63亿元,同比下滑11.95%。2025年Q3单季度实现营业收入35.39亿元,同比下滑12.76%,归母净利润2.32亿元,同比下滑29.49%,扣非归母净利润2.20亿元,同比下滑32.86%,主要由于市场环境影响,公
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同仁堂
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2025-11-12 14:18:26
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至!
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至! [烟花]*ST松发今晚发布公告,再接4艘VLCC订单,交易金额约4-6亿美金。 [發]对公司的重要意义: 1)恒力重工近期签单表现迅猛,9月以来,累计签获接近20艘VLCC订单,订单总金额超过百亿。除了VLCC以外,公司在11月以来,两周时间内签获了20艘萨姆型散货船,预计也将达到50-60亿元。 这意味着VLCC和萨姆型散货船贡献的订单金额,#在2个月的时间内预计达到260亿元以上。#我们预计公司累计在手订单金额从950亿元飙升至约
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延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐
延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐🔥🔥 🌟无纺布行业供需缺口收窄,24年起利润率已见行业性拐点,25Q1-3诺邦/延江/洁雅营收+30%/23%/38%,归母净利润+38%/28%/96%,上市龙头成长弹性尽显。 🎯我们先后发布诺邦、延江深度报告(洁雅由轻工覆盖),投资逻辑清晰,远期数倍成长空间,且落脚到明年延续高增长的抓手也十分明确! 1️⃣【延江股份】宝洁、金佰利海外卫材升级,全球供应链最受益标的!纸尿裤、卫生巾核心主材热风替代纺粘无纺布并非零
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延江股份
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2025-11-12 09:08:26
钙钛矿设备公司调研更新
【长江机械&电新】钙钛矿设备公司调研更新 1、钙钛矿迎来新一轮资本开支。近期我们观察到GW级产线加速落地,主要包括初创企业(协鑫、极电、纤纳、仁烁等)、跨界玩家(宁德、京东方)等,主要原因是1)晶硅组件提效空间相对有限,而钙钛矿潜力较大;2)钙钛矿研发从小尺寸走向大尺寸,降本空间更大;3)行业新玩家入局,开启新一轮技术军备竞赛。 2、本周我们调研了三家钙钛矿设备公司,相关总结如下: #捷佳伟创 钙钛矿整线设备供应商,目前新签订单2亿+,对接项目超20个。整线设备获得国内外客户订单,PVD设备已出
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曼恩斯特
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2025-11-11 14:43:05
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩云端大模型,有望
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国恩股份
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2025-11-11 14:28:01
海博思创 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出
(海博思创)⭕ 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出 ➡事件: 发改委、能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》,我们认为重点在于: ➡明确2亿kW新能源消纳底线: 文件提出满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求。可以理解为每年至少新增200GW以上新能源装机的底线。 ➡再提储能容量电价: 文件提出健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制;加快市场价格信号传导至终端用户等措施。 我们反复强调,目前各地推出的容量电价、容量补偿等并非“补贴”,尤其不是财政补贴,而
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2025-11-11 14:17:01
固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行!
(海目星)固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行! #产业进展 1、蓝固新能源完成超两亿元B轮融资,由遂宁产投与老股东九智资本共同参与,资金将重点投入全固态电池电解质材料的产业化进程,蓝固新能源已建成千吨级氧化物固态电解质生产线,并实现百吨级全固态电池电解质产线的稳定运行,此外,公司还具备年产五万吨锂、钠电池电解液的生产能力。 2、四川赛科动力科技有限公司固态电池项目(一期)投产仪式在宜宾隆重举行。该项目总投资30亿元,首期0.5GWh产能正式释放,整体规划建设4GWh高安全
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2025-11-11 14:16:09
2025年11月第2周酒店数据跟踪
(锦江酒店)2025年11月第2周酒店数据跟踪:高线城市、中高端酒店RevPAR同比改善趋势延续,看好酒店业周期反转带来的“戴维斯双击”机会 🔺核心结论:11月第2周RevPAR同比增速较11月第1周略有放缓,但一线新一线城市RevPAR表现好于下沉市场,中高端表现好于经济型的趋势不变,高线城市商务需求回暖趋势延续。我们预计四季度低基数情况下RevPAR同比改善趋势不变(24年7、8月份基数偏高,RevPAR同比19年下降9%,而9-11月下降14%)。四季度供给季节性出清下,供需增速差有望持
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锦江酒店
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心宽体富
2025-11-11 12:42:59
锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂
【国金电新】(简单更新)锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂 1)6F:散单高价达13W,散单均价12万,从底部上行150%,继续看15万,核心天际(先看300亿)、多氟多(先看500亿)、天赐(先看1000亿)、石大,稼动率高企+头部配合意愿最强; 2)VC ,散单达7万,均价6w5,底部上行40%,核心华盛(先看200亿)、海科(先看150亿),继续看8W+,单环节需求增速超越市场,头部配合意愿显著提升; 3)铁锂:本周预计出成本指数,成为后续提价依据,当前裕能、万润、安达等全部超
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心宽体富
2025-11-11 07:49:45
农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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登海种业
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心宽体富
2025-11-10 19:35:29
价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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2025-11-09 21:20:00
本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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皮德蒙特锂业
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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永鼎股份
永鼎股份 【中信新材料】策略会交流要点总结 ⭕带材产能及单价情况? 原计划年底达到5000公里产能,目前已经提前达到,后续还会翻倍扩产。产品单价差异较大,取决于带材长度和电流要求,单价区间在70-100多元。 ⭕带材良率情况? 100米以下规格的带材良率很高,300-400米规格的带材良率也显著提升,创口点可通过接头技术处理,接头技术很成熟,达纳欧级别。 ⭕光芯片业务的进展、产能规划及市场情况如何? 业务进展超预期,团队执行效率高于规划,已基本实现量产,市场需求高度紧缺;明年产能规划2000万颗
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合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业!
【可控核聚变】合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业! 事件:11月12日,合肥物质院等离子体所公开招标13.45亿聚变项目,其中内燃料循环平台3.72亿,液态包层氚提取系统2.12亿,氚安全防护平台5.14亿,固态包层氚提取与回收实验平台2.47亿。 点评: [玫瑰]#本次BEST项目超13亿招标是之前杜瓦底座顺利交付后核心零部件招标的标志性事件。10月1日,中国紧凑型聚变能实验装置BEST在安徽合肥完成杜瓦底座精准落位,标志着该装置正式进入主机组装阶段,计划2
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同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展 兴业证券 :黄翰漾 受市场环境影响,2025年前三季度业绩短期承压。2025年前三季度公司实现营业收入133.08亿元,同比下滑3.70%,归母净利润11.78亿元,同比下滑12.78%,扣非归母净利润11.63亿元,同比下滑11.95%。2025年Q3单季度实现营业收入35.39亿元,同比下滑12.76%,归母净利润2.32亿元,同比下滑29.49%,扣非归母净利润2.20亿元,同比下滑32.86%,主要由于市场环境影响,公
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恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至!
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至! [烟花]*ST松发今晚发布公告,再接4艘VLCC订单,交易金额约4-6亿美金。 [發]对公司的重要意义: 1)恒力重工近期签单表现迅猛,9月以来,累计签获接近20艘VLCC订单,订单总金额超过百亿。除了VLCC以外,公司在11月以来,两周时间内签获了20艘萨姆型散货船,预计也将达到50-60亿元。 这意味着VLCC和萨姆型散货船贡献的订单金额,#在2个月的时间内预计达到260亿元以上。#我们预计公司累计在手订单金额从950亿元飙升至约
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延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐
延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐🔥🔥 🌟无纺布行业供需缺口收窄,24年起利润率已见行业性拐点,25Q1-3诺邦/延江/洁雅营收+30%/23%/38%,归母净利润+38%/28%/96%,上市龙头成长弹性尽显。 🎯我们先后发布诺邦、延江深度报告(洁雅由轻工覆盖),投资逻辑清晰,远期数倍成长空间,且落脚到明年延续高增长的抓手也十分明确! 1️⃣【延江股份】宝洁、金佰利海外卫材升级,全球供应链最受益标的!纸尿裤、卫生巾核心主材热风替代纺粘无纺布并非零
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钙钛矿设备公司调研更新
【长江机械&电新】钙钛矿设备公司调研更新 1、钙钛矿迎来新一轮资本开支。近期我们观察到GW级产线加速落地,主要包括初创企业(协鑫、极电、纤纳、仁烁等)、跨界玩家(宁德、京东方)等,主要原因是1)晶硅组件提效空间相对有限,而钙钛矿潜力较大;2)钙钛矿研发从小尺寸走向大尺寸,降本空间更大;3)行业新玩家入局,开启新一轮技术军备竞赛。 2、本周我们调研了三家钙钛矿设备公司,相关总结如下: #捷佳伟创 钙钛矿整线设备供应商,目前新签订单2亿+,对接项目超20个。整线设备获得国内外客户订单,PVD设备已出
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩云端大模型,有望
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海博思创 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出
(海博思创)⭕ 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出 ➡事件: 发改委、能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》,我们认为重点在于: ➡明确2亿kW新能源消纳底线: 文件提出满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求。可以理解为每年至少新增200GW以上新能源装机的底线。 ➡再提储能容量电价: 文件提出健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制;加快市场价格信号传导至终端用户等措施。 我们反复强调,目前各地推出的容量电价、容量补偿等并非“补贴”,尤其不是财政补贴,而
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固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行!
(海目星)固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行! #产业进展 1、蓝固新能源完成超两亿元B轮融资,由遂宁产投与老股东九智资本共同参与,资金将重点投入全固态电池电解质材料的产业化进程,蓝固新能源已建成千吨级氧化物固态电解质生产线,并实现百吨级全固态电池电解质产线的稳定运行,此外,公司还具备年产五万吨锂、钠电池电解液的生产能力。 2、四川赛科动力科技有限公司固态电池项目(一期)投产仪式在宜宾隆重举行。该项目总投资30亿元,首期0.5GWh产能正式释放,整体规划建设4GWh高安全
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2025年11月第2周酒店数据跟踪
(锦江酒店)2025年11月第2周酒店数据跟踪:高线城市、中高端酒店RevPAR同比改善趋势延续,看好酒店业周期反转带来的“戴维斯双击”机会 🔺核心结论:11月第2周RevPAR同比增速较11月第1周略有放缓,但一线新一线城市RevPAR表现好于下沉市场,中高端表现好于经济型的趋势不变,高线城市商务需求回暖趋势延续。我们预计四季度低基数情况下RevPAR同比改善趋势不变(24年7、8月份基数偏高,RevPAR同比19年下降9%,而9-11月下降14%)。四季度供给季节性出清下,供需增速差有望持
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锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂
【国金电新】(简单更新)锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂 1)6F:散单高价达13W,散单均价12万,从底部上行150%,继续看15万,核心天际(先看300亿)、多氟多(先看500亿)、天赐(先看1000亿)、石大,稼动率高企+头部配合意愿最强; 2)VC ,散单达7万,均价6w5,底部上行40%,核心华盛(先看200亿)、海科(先看150亿),继续看8W+,单环节需求增速超越市场,头部配合意愿显著提升; 3)铁锂:本周预计出成本指数,成为后续提价依据,当前裕能、万润、安达等全部超
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农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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2025-11-13 00:09:39
永鼎股份
永鼎股份 【中信新材料】策略会交流要点总结 ⭕带材产能及单价情况? 原计划年底达到5000公里产能,目前已经提前达到,后续还会翻倍扩产。产品单价差异较大,取决于带材长度和电流要求,单价区间在70-100多元。 ⭕带材良率情况? 100米以下规格的带材良率很高,300-400米规格的带材良率也显著提升,创口点可通过接头技术处理,接头技术很成熟,达纳欧级别。 ⭕光芯片业务的进展、产能规划及市场情况如何? 业务进展超预期,团队执行效率高于规划,已基本实现量产,市场需求高度紧缺;明年产能规划2000万颗
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永鼎股份
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合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业!
【可控核聚变】合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业! 事件:11月12日,合肥物质院等离子体所公开招标13.45亿聚变项目,其中内燃料循环平台3.72亿,液态包层氚提取系统2.12亿,氚安全防护平台5.14亿,固态包层氚提取与回收实验平台2.47亿。 点评: [玫瑰]#本次BEST项目超13亿招标是之前杜瓦底座顺利交付后核心零部件招标的标志性事件。10月1日,中国紧凑型聚变能实验装置BEST在安徽合肥完成杜瓦底座精准落位,标志着该装置正式进入主机组装阶段,计划2
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合锻智能
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同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展 兴业证券 :黄翰漾 受市场环境影响,2025年前三季度业绩短期承压。2025年前三季度公司实现营业收入133.08亿元,同比下滑3.70%,归母净利润11.78亿元,同比下滑12.78%,扣非归母净利润11.63亿元,同比下滑11.95%。2025年Q3单季度实现营业收入35.39亿元,同比下滑12.76%,归母净利润2.32亿元,同比下滑29.49%,扣非归母净利润2.20亿元,同比下滑32.86%,主要由于市场环境影响,公
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同仁堂
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2025-11-12 14:18:26
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至!
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至! [烟花]*ST松发今晚发布公告,再接4艘VLCC订单,交易金额约4-6亿美金。 [發]对公司的重要意义: 1)恒力重工近期签单表现迅猛,9月以来,累计签获接近20艘VLCC订单,订单总金额超过百亿。除了VLCC以外,公司在11月以来,两周时间内签获了20艘萨姆型散货船,预计也将达到50-60亿元。 这意味着VLCC和萨姆型散货船贡献的订单金额,#在2个月的时间内预计达到260亿元以上。#我们预计公司累计在手订单金额从950亿元飙升至约
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延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐
延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐🔥🔥 🌟无纺布行业供需缺口收窄,24年起利润率已见行业性拐点,25Q1-3诺邦/延江/洁雅营收+30%/23%/38%,归母净利润+38%/28%/96%,上市龙头成长弹性尽显。 🎯我们先后发布诺邦、延江深度报告(洁雅由轻工覆盖),投资逻辑清晰,远期数倍成长空间,且落脚到明年延续高增长的抓手也十分明确! 1️⃣【延江股份】宝洁、金佰利海外卫材升级,全球供应链最受益标的!纸尿裤、卫生巾核心主材热风替代纺粘无纺布并非零
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延江股份
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2025-11-12 09:08:26
钙钛矿设备公司调研更新
【长江机械&电新】钙钛矿设备公司调研更新 1、钙钛矿迎来新一轮资本开支。近期我们观察到GW级产线加速落地,主要包括初创企业(协鑫、极电、纤纳、仁烁等)、跨界玩家(宁德、京东方)等,主要原因是1)晶硅组件提效空间相对有限,而钙钛矿潜力较大;2)钙钛矿研发从小尺寸走向大尺寸,降本空间更大;3)行业新玩家入局,开启新一轮技术军备竞赛。 2、本周我们调研了三家钙钛矿设备公司,相关总结如下: #捷佳伟创 钙钛矿整线设备供应商,目前新签订单2亿+,对接项目超20个。整线设备获得国内外客户订单,PVD设备已出
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曼恩斯特
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2025-11-11 14:43:05
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩云端大模型,有望
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海博思创 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出
(海博思创)⭕ 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出 ➡事件: 发改委、能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》,我们认为重点在于: ➡明确2亿kW新能源消纳底线: 文件提出满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求。可以理解为每年至少新增200GW以上新能源装机的底线。 ➡再提储能容量电价: 文件提出健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制;加快市场价格信号传导至终端用户等措施。 我们反复强调,目前各地推出的容量电价、容量补偿等并非“补贴”,尤其不是财政补贴,而
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固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行!
(海目星)固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行! #产业进展 1、蓝固新能源完成超两亿元B轮融资,由遂宁产投与老股东九智资本共同参与,资金将重点投入全固态电池电解质材料的产业化进程,蓝固新能源已建成千吨级氧化物固态电解质生产线,并实现百吨级全固态电池电解质产线的稳定运行,此外,公司还具备年产五万吨锂、钠电池电解液的生产能力。 2、四川赛科动力科技有限公司固态电池项目(一期)投产仪式在宜宾隆重举行。该项目总投资30亿元,首期0.5GWh产能正式释放,整体规划建设4GWh高安全
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海目星
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2025-11-11 14:16:09
2025年11月第2周酒店数据跟踪
(锦江酒店)2025年11月第2周酒店数据跟踪:高线城市、中高端酒店RevPAR同比改善趋势延续,看好酒店业周期反转带来的“戴维斯双击”机会 🔺核心结论:11月第2周RevPAR同比增速较11月第1周略有放缓,但一线新一线城市RevPAR表现好于下沉市场,中高端表现好于经济型的趋势不变,高线城市商务需求回暖趋势延续。我们预计四季度低基数情况下RevPAR同比改善趋势不变(24年7、8月份基数偏高,RevPAR同比19年下降9%,而9-11月下降14%)。四季度供给季节性出清下,供需增速差有望持
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锦江酒店
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2025-11-11 12:42:59
锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂
【国金电新】(简单更新)锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂 1)6F:散单高价达13W,散单均价12万,从底部上行150%,继续看15万,核心天际(先看300亿)、多氟多(先看500亿)、天赐(先看1000亿)、石大,稼动率高企+头部配合意愿最强; 2)VC ,散单达7万,均价6w5,底部上行40%,核心华盛(先看200亿)、海科(先看150亿),继续看8W+,单环节需求增速超越市场,头部配合意愿显著提升; 3)铁锂:本周预计出成本指数,成为后续提价依据,当前裕能、万润、安达等全部超
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2025-11-11 07:49:45
农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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登海种业
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2025-11-10 19:35:29
价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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首旅酒店
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心宽体富
2025-11-09 21:20:00
本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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皮德蒙特锂业
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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永鼎股份 【中信新材料】策略会交流要点总结 ⭕带材产能及单价情况? 原计划年底达到5000公里产能,目前已经提前达到,后续还会翻倍扩产。产品单价差异较大,取决于带材长度和电流要求,单价区间在70-100多元。 ⭕带材良率情况? 100米以下规格的带材良率很高,300-400米规格的带材良率也显著提升,创口点可通过接头技术处理,接头技术很成熟,达纳欧级别。 ⭕光芯片业务的进展、产能规划及市场情况如何? 业务进展超预期,团队执行效率高于规划,已基本实现量产,市场需求高度紧缺;明年产能规划2000万颗
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合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业!
【可控核聚变】合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业! 事件:11月12日,合肥物质院等离子体所公开招标13.45亿聚变项目,其中内燃料循环平台3.72亿,液态包层氚提取系统2.12亿,氚安全防护平台5.14亿,固态包层氚提取与回收实验平台2.47亿。 点评: [玫瑰]#本次BEST项目超13亿招标是之前杜瓦底座顺利交付后核心零部件招标的标志性事件。10月1日,中国紧凑型聚变能实验装置BEST在安徽合肥完成杜瓦底座精准落位,标志着该装置正式进入主机组装阶段,计划2
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同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展 兴业证券 :黄翰漾 受市场环境影响,2025年前三季度业绩短期承压。2025年前三季度公司实现营业收入133.08亿元,同比下滑3.70%,归母净利润11.78亿元,同比下滑12.78%,扣非归母净利润11.63亿元,同比下滑11.95%。2025年Q3单季度实现营业收入35.39亿元,同比下滑12.76%,归母净利润2.32亿元,同比下滑29.49%,扣非归母净利润2.20亿元,同比下滑32.86%,主要由于市场环境影响,公
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恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至!
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至! [烟花]*ST松发今晚发布公告,再接4艘VLCC订单,交易金额约4-6亿美金。 [發]对公司的重要意义: 1)恒力重工近期签单表现迅猛,9月以来,累计签获接近20艘VLCC订单,订单总金额超过百亿。除了VLCC以外,公司在11月以来,两周时间内签获了20艘萨姆型散货船,预计也将达到50-60亿元。 这意味着VLCC和萨姆型散货船贡献的订单金额,#在2个月的时间内预计达到260亿元以上。#我们预计公司累计在手订单金额从950亿元飙升至约
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延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐
延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐🔥🔥 🌟无纺布行业供需缺口收窄,24年起利润率已见行业性拐点,25Q1-3诺邦/延江/洁雅营收+30%/23%/38%,归母净利润+38%/28%/96%,上市龙头成长弹性尽显。 🎯我们先后发布诺邦、延江深度报告(洁雅由轻工覆盖),投资逻辑清晰,远期数倍成长空间,且落脚到明年延续高增长的抓手也十分明确! 1️⃣【延江股份】宝洁、金佰利海外卫材升级,全球供应链最受益标的!纸尿裤、卫生巾核心主材热风替代纺粘无纺布并非零
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钙钛矿设备公司调研更新
【长江机械&电新】钙钛矿设备公司调研更新 1、钙钛矿迎来新一轮资本开支。近期我们观察到GW级产线加速落地,主要包括初创企业(协鑫、极电、纤纳、仁烁等)、跨界玩家(宁德、京东方)等,主要原因是1)晶硅组件提效空间相对有限,而钙钛矿潜力较大;2)钙钛矿研发从小尺寸走向大尺寸,降本空间更大;3)行业新玩家入局,开启新一轮技术军备竞赛。 2、本周我们调研了三家钙钛矿设备公司,相关总结如下: #捷佳伟创 钙钛矿整线设备供应商,目前新签订单2亿+,对接项目超20个。整线设备获得国内外客户订单,PVD设备已出
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩云端大模型,有望
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海博思创 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出
(海博思创)⭕ 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出 ➡事件: 发改委、能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》,我们认为重点在于: ➡明确2亿kW新能源消纳底线: 文件提出满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求。可以理解为每年至少新增200GW以上新能源装机的底线。 ➡再提储能容量电价: 文件提出健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制;加快市场价格信号传导至终端用户等措施。 我们反复强调,目前各地推出的容量电价、容量补偿等并非“补贴”,尤其不是财政补贴,而
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固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行!
(海目星)固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行! #产业进展 1、蓝固新能源完成超两亿元B轮融资,由遂宁产投与老股东九智资本共同参与,资金将重点投入全固态电池电解质材料的产业化进程,蓝固新能源已建成千吨级氧化物固态电解质生产线,并实现百吨级全固态电池电解质产线的稳定运行,此外,公司还具备年产五万吨锂、钠电池电解液的生产能力。 2、四川赛科动力科技有限公司固态电池项目(一期)投产仪式在宜宾隆重举行。该项目总投资30亿元,首期0.5GWh产能正式释放,整体规划建设4GWh高安全
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2025年11月第2周酒店数据跟踪
(锦江酒店)2025年11月第2周酒店数据跟踪:高线城市、中高端酒店RevPAR同比改善趋势延续,看好酒店业周期反转带来的“戴维斯双击”机会 🔺核心结论:11月第2周RevPAR同比增速较11月第1周略有放缓,但一线新一线城市RevPAR表现好于下沉市场,中高端表现好于经济型的趋势不变,高线城市商务需求回暖趋势延续。我们预计四季度低基数情况下RevPAR同比改善趋势不变(24年7、8月份基数偏高,RevPAR同比19年下降9%,而9-11月下降14%)。四季度供给季节性出清下,供需增速差有望持
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锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂
【国金电新】(简单更新)锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂 1)6F:散单高价达13W,散单均价12万,从底部上行150%,继续看15万,核心天际(先看300亿)、多氟多(先看500亿)、天赐(先看1000亿)、石大,稼动率高企+头部配合意愿最强; 2)VC ,散单达7万,均价6w5,底部上行40%,核心华盛(先看200亿)、海科(先看150亿),继续看8W+,单环节需求增速超越市场,头部配合意愿显著提升; 3)铁锂:本周预计出成本指数,成为后续提价依据,当前裕能、万润、安达等全部超
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农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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永鼎股份 【中信新材料】策略会交流要点总结 ⭕带材产能及单价情况? 原计划年底达到5000公里产能,目前已经提前达到,后续还会翻倍扩产。产品单价差异较大,取决于带材长度和电流要求,单价区间在70-100多元。 ⭕带材良率情况? 100米以下规格的带材良率很高,300-400米规格的带材良率也显著提升,创口点可通过接头技术处理,接头技术很成熟,达纳欧级别。 ⭕光芯片业务的进展、产能规划及市场情况如何? 业务进展超预期,团队执行效率高于规划,已基本实现量产,市场需求高度紧缺;明年产能规划2000万颗
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永鼎股份
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心宽体富
2025-11-12 23:29:42
合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业!
【可控核聚变】合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业! 事件:11月12日,合肥物质院等离子体所公开招标13.45亿聚变项目,其中内燃料循环平台3.72亿,液态包层氚提取系统2.12亿,氚安全防护平台5.14亿,固态包层氚提取与回收实验平台2.47亿。 点评: [玫瑰]#本次BEST项目超13亿招标是之前杜瓦底座顺利交付后核心零部件招标的标志性事件。10月1日,中国紧凑型聚变能实验装置BEST在安徽合肥完成杜瓦底座精准落位,标志着该装置正式进入主机组装阶段,计划2
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合锻智能
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心宽体富
2025-11-12 17:10:11
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展 兴业证券 :黄翰漾 受市场环境影响,2025年前三季度业绩短期承压。2025年前三季度公司实现营业收入133.08亿元,同比下滑3.70%,归母净利润11.78亿元,同比下滑12.78%,扣非归母净利润11.63亿元,同比下滑11.95%。2025年Q3单季度实现营业收入35.39亿元,同比下滑12.76%,归母净利润2.32亿元,同比下滑29.49%,扣非归母净利润2.20亿元,同比下滑32.86%,主要由于市场环境影响,公
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同仁堂
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2025-11-12 14:18:26
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至!
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至! [烟花]*ST松发今晚发布公告,再接4艘VLCC订单,交易金额约4-6亿美金。 [發]对公司的重要意义: 1)恒力重工近期签单表现迅猛,9月以来,累计签获接近20艘VLCC订单,订单总金额超过百亿。除了VLCC以外,公司在11月以来,两周时间内签获了20艘萨姆型散货船,预计也将达到50-60亿元。 这意味着VLCC和萨姆型散货船贡献的订单金额,#在2个月的时间内预计达到260亿元以上。#我们预计公司累计在手订单金额从950亿元飙升至约
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心宽体富
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延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐
延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐🔥🔥 🌟无纺布行业供需缺口收窄,24年起利润率已见行业性拐点,25Q1-3诺邦/延江/洁雅营收+30%/23%/38%,归母净利润+38%/28%/96%,上市龙头成长弹性尽显。 🎯我们先后发布诺邦、延江深度报告(洁雅由轻工覆盖),投资逻辑清晰,远期数倍成长空间,且落脚到明年延续高增长的抓手也十分明确! 1️⃣【延江股份】宝洁、金佰利海外卫材升级,全球供应链最受益标的!纸尿裤、卫生巾核心主材热风替代纺粘无纺布并非零
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延江股份
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2025-11-12 09:08:26
钙钛矿设备公司调研更新
【长江机械&电新】钙钛矿设备公司调研更新 1、钙钛矿迎来新一轮资本开支。近期我们观察到GW级产线加速落地,主要包括初创企业(协鑫、极电、纤纳、仁烁等)、跨界玩家(宁德、京东方)等,主要原因是1)晶硅组件提效空间相对有限,而钙钛矿潜力较大;2)钙钛矿研发从小尺寸走向大尺寸,降本空间更大;3)行业新玩家入局,开启新一轮技术军备竞赛。 2、本周我们调研了三家钙钛矿设备公司,相关总结如下: #捷佳伟创 钙钛矿整线设备供应商,目前新签订单2亿+,对接项目超20个。整线设备获得国内外客户订单,PVD设备已出
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曼恩斯特
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2025-11-11 14:43:05
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩云端大模型,有望
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2025-11-11 14:28:01
海博思创 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出
(海博思创)⭕ 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出 ➡事件: 发改委、能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》,我们认为重点在于: ➡明确2亿kW新能源消纳底线: 文件提出满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求。可以理解为每年至少新增200GW以上新能源装机的底线。 ➡再提储能容量电价: 文件提出健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制;加快市场价格信号传导至终端用户等措施。 我们反复强调,目前各地推出的容量电价、容量补偿等并非“补贴”,尤其不是财政补贴,而
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固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行!
(海目星)固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行! #产业进展 1、蓝固新能源完成超两亿元B轮融资,由遂宁产投与老股东九智资本共同参与,资金将重点投入全固态电池电解质材料的产业化进程,蓝固新能源已建成千吨级氧化物固态电解质生产线,并实现百吨级全固态电池电解质产线的稳定运行,此外,公司还具备年产五万吨锂、钠电池电解液的生产能力。 2、四川赛科动力科技有限公司固态电池项目(一期)投产仪式在宜宾隆重举行。该项目总投资30亿元,首期0.5GWh产能正式释放,整体规划建设4GWh高安全
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海目星
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2025-11-11 14:16:09
2025年11月第2周酒店数据跟踪
(锦江酒店)2025年11月第2周酒店数据跟踪:高线城市、中高端酒店RevPAR同比改善趋势延续,看好酒店业周期反转带来的“戴维斯双击”机会 🔺核心结论:11月第2周RevPAR同比增速较11月第1周略有放缓,但一线新一线城市RevPAR表现好于下沉市场,中高端表现好于经济型的趋势不变,高线城市商务需求回暖趋势延续。我们预计四季度低基数情况下RevPAR同比改善趋势不变(24年7、8月份基数偏高,RevPAR同比19年下降9%,而9-11月下降14%)。四季度供给季节性出清下,供需增速差有望持
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锦江酒店
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2025-11-11 12:42:59
锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂
【国金电新】(简单更新)锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂 1)6F:散单高价达13W,散单均价12万,从底部上行150%,继续看15万,核心天际(先看300亿)、多氟多(先看500亿)、天赐(先看1000亿)、石大,稼动率高企+头部配合意愿最强; 2)VC ,散单达7万,均价6w5,底部上行40%,核心华盛(先看200亿)、海科(先看150亿),继续看8W+,单环节需求增速超越市场,头部配合意愿显著提升; 3)铁锂:本周预计出成本指数,成为后续提价依据,当前裕能、万润、安达等全部超
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2025-11-11 07:49:45
农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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登海种业
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心宽体富
2025-11-10 19:35:29
价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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心宽体富
2025-11-09 21:20:00
本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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皮德蒙特锂业
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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永鼎股份 【中信新材料】策略会交流要点总结 ⭕带材产能及单价情况? 原计划年底达到5000公里产能,目前已经提前达到,后续还会翻倍扩产。产品单价差异较大,取决于带材长度和电流要求,单价区间在70-100多元。 ⭕带材良率情况? 100米以下规格的带材良率很高,300-400米规格的带材良率也显著提升,创口点可通过接头技术处理,接头技术很成熟,达纳欧级别。 ⭕光芯片业务的进展、产能规划及市场情况如何? 业务进展超预期,团队执行效率高于规划,已基本实现量产,市场需求高度紧缺;明年产能规划2000万颗
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合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业!
【可控核聚变】合肥物质院等离子体所公开招标超13亿+聚变被列为“十五五”未来规划产业! 事件:11月12日,合肥物质院等离子体所公开招标13.45亿聚变项目,其中内燃料循环平台3.72亿,液态包层氚提取系统2.12亿,氚安全防护平台5.14亿,固态包层氚提取与回收实验平台2.47亿。 点评: [玫瑰]#本次BEST项目超13亿招标是之前杜瓦底座顺利交付后核心零部件招标的标志性事件。10月1日,中国紧凑型聚变能实验装置BEST在安徽合肥完成杜瓦底座精准落位,标志着该装置正式进入主机组装阶段,计划2
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同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展
同仁堂(600085)2025年Q3业绩短期承压,多方位蓄力长期发展 兴业证券 :黄翰漾 受市场环境影响,2025年前三季度业绩短期承压。2025年前三季度公司实现营业收入133.08亿元,同比下滑3.70%,归母净利润11.78亿元,同比下滑12.78%,扣非归母净利润11.63亿元,同比下滑11.95%。2025年Q3单季度实现营业收入35.39亿元,同比下滑12.76%,归母净利润2.32亿元,同比下滑29.49%,扣非归母净利润2.20亿元,同比下滑32.86%,主要由于市场环境影响,公
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恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至!
恒力重工再接4艘VLCC订单,油船浪潮如我们预期,如约而至! [烟花]*ST松发今晚发布公告,再接4艘VLCC订单,交易金额约4-6亿美金。 [發]对公司的重要意义: 1)恒力重工近期签单表现迅猛,9月以来,累计签获接近20艘VLCC订单,订单总金额超过百亿。除了VLCC以外,公司在11月以来,两周时间内签获了20艘萨姆型散货船,预计也将达到50-60亿元。 这意味着VLCC和萨姆型散货船贡献的订单金额,#在2个月的时间内预计达到260亿元以上。#我们预计公司累计在手订单金额从950亿元飙升至约
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延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐
延江股份(300658)、诺邦股份(603238)成长性仍被低估,强烈推荐🔥🔥 🌟无纺布行业供需缺口收窄,24年起利润率已见行业性拐点,25Q1-3诺邦/延江/洁雅营收+30%/23%/38%,归母净利润+38%/28%/96%,上市龙头成长弹性尽显。 🎯我们先后发布诺邦、延江深度报告(洁雅由轻工覆盖),投资逻辑清晰,远期数倍成长空间,且落脚到明年延续高增长的抓手也十分明确! 1️⃣【延江股份】宝洁、金佰利海外卫材升级,全球供应链最受益标的!纸尿裤、卫生巾核心主材热风替代纺粘无纺布并非零
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钙钛矿设备公司调研更新
【长江机械&电新】钙钛矿设备公司调研更新 1、钙钛矿迎来新一轮资本开支。近期我们观察到GW级产线加速落地,主要包括初创企业(协鑫、极电、纤纳、仁烁等)、跨界玩家(宁德、京东方)等,主要原因是1)晶硅组件提效空间相对有限,而钙钛矿潜力较大;2)钙钛矿研发从小尺寸走向大尺寸,降本空间更大;3)行业新玩家入局,开启新一轮技术军备竞赛。 2、本周我们调研了三家钙钛矿设备公司,相关总结如下: #捷佳伟创 钙钛矿整线设备供应商,目前新签订单2亿+,对接项目超20个。整线设备获得国内外客户订单,PVD设备已出
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩云端大模型,有望
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海博思创 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出
(海博思创)⭕ 静待发令枪响,全国性容量电价政策呼之欲出 ➡事件: 发改委、能源局发布《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》,我们认为重点在于: ➡明确2亿kW新能源消纳底线: 文件提出满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求。可以理解为每年至少新增200GW以上新能源装机的底线。 ➡再提储能容量电价: 文件提出健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制;加快市场价格信号传导至终端用户等措施。 我们反复强调,目前各地推出的容量电价、容量补偿等并非“补贴”,尤其不是财政补贴,而
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固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行!
(海目星)固态速览 · 1110:蓝固完成B轮融资,赛科动力投产进行! #产业进展 1、蓝固新能源完成超两亿元B轮融资,由遂宁产投与老股东九智资本共同参与,资金将重点投入全固态电池电解质材料的产业化进程,蓝固新能源已建成千吨级氧化物固态电解质生产线,并实现百吨级全固态电池电解质产线的稳定运行,此外,公司还具备年产五万吨锂、钠电池电解液的生产能力。 2、四川赛科动力科技有限公司固态电池项目(一期)投产仪式在宜宾隆重举行。该项目总投资30亿元,首期0.5GWh产能正式释放,整体规划建设4GWh高安全
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2025年11月第2周酒店数据跟踪
(锦江酒店)2025年11月第2周酒店数据跟踪:高线城市、中高端酒店RevPAR同比改善趋势延续,看好酒店业周期反转带来的“戴维斯双击”机会 🔺核心结论:11月第2周RevPAR同比增速较11月第1周略有放缓,但一线新一线城市RevPAR表现好于下沉市场,中高端表现好于经济型的趋势不变,高线城市商务需求回暖趋势延续。我们预计四季度低基数情况下RevPAR同比改善趋势不变(24年7、8月份基数偏高,RevPAR同比19年下降9%,而9-11月下降14%)。四季度供给季节性出清下,供需增速差有望持
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锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂
【国金电新】(简单更新)锂电中游继续强call,最核心6F+VC+铁锂 1)6F:散单高价达13W,散单均价12万,从底部上行150%,继续看15万,核心天际(先看300亿)、多氟多(先看500亿)、天赐(先看1000亿)、石大,稼动率高企+头部配合意愿最强; 2)VC ,散单达7万,均价6w5,底部上行40%,核心华盛(先看200亿)、海科(先看150亿),继续看8W+,单环节需求增速超越市场,头部配合意愿显著提升; 3)铁锂:本周预计出成本指数,成为后续提价依据,当前裕能、万润、安达等全部超
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农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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