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心宽体富
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心宽体富
2025-12-21 14:52:13
存储和逻辑产能持续扩张,把握设备及算力芯片自主可控产业链
半导体行业深度跟踪:存储和逻辑产能持续扩张,把握设备及算力芯片自主可控产业链 [太阳]国产设备正处于景气上行周期,25年先进逻辑不断拉货,头部设备公司持续放量,国产化率持续提升;预计26-27年国内存储和先进逻辑扩产提速,国内设备公司订单加速增长,考虑存储扩产规模及设备国产化率高于先进逻辑,存储高敞口设备公司订单增长有望大幅增长。 [太阳]预计26年全球DRAM和NAND资本开支分别+14%/+5%,受洁净室规模影响整体位元贡献有限,供需缺口持续至26年底;25M11-12各料号价格持续上涨,部
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公共存储公司
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心宽体富
2025-12-21 14:40:00
康宁杰瑞-首次覆盖:抗体技术先驱者,构筑全球同类首创双抗ADC
【康宁杰瑞制药-B】【国金医药】康宁杰瑞-首次覆盖:抗体技术先驱者,构筑全球同类首创双抗ADC [玫瑰]国内抗体技术先驱者,HER2双抗获批在即。公司聚焦抗肿瘤领域生物创新药的研发、生产与商业化,核心技术平台涵盖自研双特异性抗体与ADC技术。公司全球首款PD-L1皮下注射液KN035已于2021年11月获批上市,预期25/26/27年销售及特许权费用为1.3/1.28/1.25亿元。自研HER2双抗KN026在ESMO大会上披露2L+HER2阳性胃癌治疗时展现mPFS和mOs双强阳性疗效,该适应
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康宁杰瑞制药-B
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心宽体富
2025-12-20 08:09:23
光纤板块五问五答,持续坚定看好20251219
【中信通信】光纤板块五问五答,持续坚定看好20251219 近期我们坚定推荐光纤,针对供给、需求、AI增量、弹性、标的五个维度,再次详细汇报: [太阳]Q1:全球光纤供给能很快提升吗? A1:供给很难快速提升!根据调研,长飞/烽火/亨通/中天的光棒产能分别约4000/2200/2500/2200吨,一吨光棒拉3.5万芯公里光纤,中国四龙头光纤产能约3.8亿芯公里。预计康宁、藤仓、住友、古河、普睿司曼等海外厂商光纤产能加总约2亿芯公里。全球光纤供给累计约6亿芯公里。 光棒扩产非常难:依赖高纯度石英
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长飞光纤
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2025-12-19 13:24:57
禾望电气重大更新:维谛昨日到公司审厂
【禾望电气】重大更新:维谛昨日到公司审厂,公司中压UPS产品已通过验证,近期维谛将带公司样机去Meta适配 #市场预期差: 公司虽然之前hvdc 800v和维谛合作暂停,但中压ups方案一直顺利推进。中压ups机柜是传统ups升级版本,具有高功率、低损耗、简化配电结构的优势。中压ups和hvdc也并非对立,而是csp根据需求可选择的不同技术路径 #客户进展: 中压UPS是Meta特别重视的方案,禾望目前是维谛中压UPS独供,26年Meta需求量在数十亿美金空间。同时也通过维谛和其他csp厂商对接
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禾望电气
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2025-12-19 08:12:10
华友钴业:供应端扰动再现,托底镍价修复,锂钴镍三重共振向上
华友钴业:供应端扰动再现,托底镍价修复,锂钴镍三重共振向上! 事件:12月17日,印尼镍矿商协会(APNI)表示,印尼政府在工作计划和预算中提议,将2026年的镍矿产量规划量由2025年的3.8亿吨(实际产量约3亿吨),下调至2.5亿吨,降幅约34%。此外,政府拟将镍伴生矿物(如钴)作为独立矿种加以计价,并对其征收版税。 影响测算:2025年全球镍供应量预计360万吨,需求量336万吨,过剩24万吨。其中,印尼镍产量220万吨,占比60%。若印尼镍矿产量由3亿吨,下滑至2.5亿吨,全球镍供应量或
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华友钴业
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2025-12-18 15:30:42
美湖 & GYFL CDU液冷泵
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵(#机器人下周静待重要期权) 一、单柜价值量(美湖液冷泵) • 配置:2个大泵×6000美金+8个小泵×500美金 • 单柜泵组合计:16,000美金/柜(占CDU泵阀系统价值量约20%-25%) 二、2026年总价值量(按4000柜出货) • 总金额:16,000美金/柜×4,000柜=6,400万美金(约合人民币4.6亿元,按1:7.2汇率估算) • 业务意义:该订单预计贡献美湖液冷板块年营收增量约30%-40%,强化其在AI算力液冷泵的头部配套地位 三、
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2025-12-18 13:19:02
岱美股份: 机器人进展顺利,持续强call
() 【国金汽车】岱美股份: 机器人进展顺利,持续强call! #近期已与北美机器人客户签约保密协议且参与报价,公司在墨西哥及美国本土有工厂,电子皮肤业务进展顺利。另外,柔性化整机机器人产线从9月以来稳步推进,目前已经完成公司参股。 主业业绩稳健,保险预计在26Q1陆续收回;目前股息率约3%;26年收入预计增长8-10e,1️⃣遮阳板(预计增长2-3e),目前全球市占率44%,且近两年有涨价趋势;2️⃣头枕(预计增长2-3e),福特项目落地;3️⃣顶棚(预计增长4-5e),rivianR2ASP
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2025-12-18 08:55:09
重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片
() 【华泰通信】重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇 长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨,主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象,据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况,累计上涨15%,主要驱动来自: 1)23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%,今年头部厂商主导价格上涨,解除行业盈利困境; 2)无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长,而光棒产能集中头部,扩产周期较长(2-3年),驱动光纤板块供需格局改善,目前海外康宁、藤仓光纤供
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2025-12-18 07:36:14
继续推荐思摩尔国际
继续推荐思摩尔国际!股价位置底部,对于斜率的判断可能还需要观察,但以下变量的落地可充分印证思摩尔HNB赛道成长的确定性,以及思摩尔在HNB技术领域的领先性,剩下唯一需要判断的就是HNB是不是未来替烟的核心赛道,我相信答案早就在大家心中,#底部方向判断比斜率判断更重要。 1、Hilo目前核心三个国家趋势向上,2026年将基本进入全球主要HNB市场,英美明确加大营销推广力度。 2、Hyper烟支的改进将直接加速思摩尔HNB业务的发展(存量200亿支),单支利润假设等同Hilo。 3、新客户合作预期,
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2025-12-17 19:09:53
上海机场关于签订免税店项目经营权转让合同公告要点速递
上海机场关于签订免税店项目经营权转让合同公告要点速递 [玫瑰]事件:上海机场与杜福睿、中国中免签订三份免税店经营权转让合同,明确浦东、虹桥机场免税区域运营主体。其中浦东机场T1及S1卫星厅国际区域由杜福睿承接,T2及S2卫星厅国际区域由中免承接;虹桥机场区域亦由中免运营。 [庆祝]涉及规划面积:上海浦东国际机场T1合同涉及规划总面积8465.7㎡; 上海浦东国际机场T2合同涉及规划总面积9630.98 ㎡;上海虹桥国际机场合同涉及规划总面积2470.55㎡。 [庆祝]经营期限:三份合同均自202
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2025-12-17 19:03:38
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
()钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 #2025年12月17日,钨价一路强势上行,钨精矿价格达42万元/吨,较年初上涨193.71%;碳化钨粉价格960元/千克,较年初上涨208.68%。 #从供给面来看,在采矿山品位普遍下降,国内外新矿补给暂时有限,环保与安全生产督察持续深入,合规开采管控政策严格落实,支撑资源量偏紧基础;年末矿山与冶炼企业检修减产工作开展,导致现货流通资源进一步收缩。 #从需求面来看,外部资金介入显著提振投机需求,但价格高位运行也累积一定风险;实际消费需求显示分化,对
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2025-12-17 11:47:50
海思科:多款重磅创新药BD可期,26年业绩有望提速
【华泰医药】海思科:多款重磅创新药BD可期,26年业绩有望提速 [太阳]海思科短期受调出中证500指数影响(市值超出样本范围)股价有所波动,我们认为公司目前有5-6个重磅产品(平均30~40亿销售峰值)在三期或以后,同时拥有多个全球第二、中国第一的重磅大单品,包括DPP-1抑制剂(支扩,全球第二,仅次于INSMED,INSMED市值400+亿美金)、PDE3/4(COPD,粉雾剂全球第一)、IL-23口服多肽(自免,全球第二,仅次于强生,强生预期峰值50+亿美金)、PDE4B(间质性肺炎,全球第
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海思科
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2025-12-17 11:32:26
磷化工新能源
【澄星股份】 磷化工新能源:湖北多地环保原因限制磷化工企业开工 2025年12月17日消息,湖北宜昌、荆门等地因环保原因,部分磷化工企业减停产。近日,湖北多城出现空气质量差,PM2.5超标现象,导致多家化工企业停产、减产、限产。湖北作为国内磷化工产业核心区,其产能调控将对新能源电池关键上游材料——工业一铵、净化湿法磷酸、磷酸铁(锂)的供给产生直接影响,并可能传导至下游电池及终端市场。
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2025-12-16 16:33:16
谷歌TPUv7功耗大增将采用100%液冷
() 谷歌TPUv7功耗大增将采用100%液冷 根据12月15日左右的市场信息,谷歌新一代TPUv7因单芯片功耗飙升至980W,其机柜将采用100%全液冷架构,标志着液冷从可选方案升级为ASIC阵营的强制标配。这一变化确立了独立于英伟达生态之外的全新强劲增长引擎,验证了液冷及上游高阶PCB、高压直流电源等环节更广阔、更确定的放量周期。 关注:工业富联/思泉新材/中石科技(液冷方案及组件供应商,直接受益于ASIC阵营液冷渗透率从0到1的突破),深南电路/沪电股份(TPUv7带动PCB板层数与材料等
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2025-12-16 13:56:42
新强联:实控人减持完毕,经营景气释放有望向上积极催化
新强联:实控人减持完毕,经营景气释放有望向上积极催化 1、今日,公司公告控股股东已完成减持。 2、公司经营景气有望趋势向上,26年TRB主轴承出货有望同比大几十到翻倍增长,价格预计至少不会降;并且公司固定资产预计不会有太多新增,有望随出货量增加,释放经营杠杆弹性。同时,公司齿轮箱轴承已经试生产,在南方宇航、德力佳、远景等进入小批量或者样机制造阶段,预计26年有望规模化放量。 3、展望后续,考虑26年TRB出货量大幅增加,以及规模效应折旧摊薄贡献(25年折旧占成本约10-20%),预计公司继续实现
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