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心宽体富
2025-12-08 17:42:23
极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储
【】🔥【中金机械&软件】极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储 1️⃣#仓储环节具备领先AI落地优势。据灼识咨询,全球仓储AMR(自主移动机器人系统)解决方案市场空间2029年或超千亿元,中企优势明显。结合AI,我们认为仓储AMR具有高度标准化、数据积累清晰、自动化基础完善等特征,是AI+工业落地重要市场。亚马逊已结合生成式大模型推出AI基础模型DeepFleet,为行业引航。 2️⃣#全球AMR解决方案龙一,经营拐点已现。极智嘉成立于2015年,是全
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心宽体富
2025-12-08 12:33:07
山东威达:2026,进军机器人
💥山东威达:2026,进军机器人 ✨【艾利特投资落地,全面切入机器人供应链】公司公告投资控股国内协作机器人龙头艾利特,拟供#机器人电池包、MIM件、PCBA 等供应链产品,价值量占比近#60% 。协作机器人千亿蓝海,艾利特已进入#NV、工业富联、苹果、华为 供应链,在手订单超10e,将带动公司快速增长。 ✨【换电领军人,左手锂电右手机器人】公司系蔚来换电站一供,未来有望#快速切入C公司。 公司开发机器人换电站产品#供给ybx、在手订单近千万。目前仅ybx使用换电机器人,walker系列订单获取
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山东威达
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2025-12-08 09:04:29
亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点
🤖亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点🤖 📊自我们近期首次覆盖禾赛(全球 “激光眼” 领域龙头)以来,投资者对其展现出强烈兴趣,其中核心争议点之一聚焦于激光雷达(LiDAR)在机器人领域的必要性。本报告将进一步阐释我们对 “激光眼” 具备坚定信心的底层逻辑。 🔧硬件决定性能上限,激光雷达的安全核心价值🔧 ✅对于任何智能系统而言,硬件决定了性能的上限,这也是我们对激光雷达充满信心的根源。截至目前,激光雷达已被证实能出色应对各类安全关键的极端场景,而这些场景是其他感知技术
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2025-12-08 07:59:33
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电
#【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会-1207 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件
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金风科技
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2025-12-07 20:13:03
杰瑞股份燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单
🌟【中金机械|杰瑞股份】燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单 1️⃣11月27日杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同;12月2日与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同。 2️⃣连续斩获北美数据中心超亿美金订单,电力业务成为公司第三成长曲线。受益于全球AI算力增长催生北美数据中心电力需求刚性缺口,公司于11月27日和12月2日连续斩获两笔超亿美金订单,合作方涵盖全球 AI 行业及北美本土客户,标志着公司在数据中心供电领域已经获得国际高端
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杰瑞股份
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2025-12-07 19:27:21
尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月
【国金金属】尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月 尼日利亚新闻称:面对屡创新高的绑架潮、跨境武装扩张与非法采矿网络,北方19州州长及传统领袖在卡杜纳召开紧急联席会议,罕见作出“三连击式”强硬决策:暂停采矿、推进州警、设立区域安全信托基金。 会议同意:#立即暂停北方所有采矿活动六个月,要求总统指示矿产部长全面停止作业,并重新验证全部采矿许可。各州认为非法采矿已成为武装团伙的主要资金来源和作战补给渠道。 尼日利亚所涉及的金属品种(本国产量、全球产量、占比) 🔸钽:390吨,2100吨,18
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中国稀土
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2025-12-06 22:04:50
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入 12月4日市场关注点出现边际转移,在液冷泵业务预期之外,德昌股份作为T链机器人新标的,其无框力矩电机已送样海外知名本体厂商;这被视为在汽车EPS电机和液冷泵构筑的稳固基本盘上,新增了具备高估值弹性的第二成长曲线,显著打开了中长期市值空间。 关注:德昌股份(T链机器人新标的,无框力矩电机已送样,叠加液冷泵开启新成长曲线),开特股份(机器人传感器与液冷业务协同发展),奕东电子(液冷板业务放量,T机器人FPC打开新空间),拓普集团(机器人产能建设明确,液冷
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德昌电机控股
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2025-12-06 21:10:29
继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205
() 继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205 (一)业务结构对比: 央企电投、地方国企神火,不同的股东背景,相同的纵向一体化经营思路;2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%,神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。 (二)煤炭业务对比: 电投能源属于动力煤行业,权益产能4764万吨(仍有1500万吨待注入),长协定价为主,为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业,权益产能779万吨,市场化定价弹性大。经测算,2024电投能源煤炭
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电投能源
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2025-12-06 21:03:18
计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206
【申万计算机】计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206 #基本面拐点、AI催化 年初至今,计算机板块涨幅为18%,全行业排名第12。 全年行情基本面驱动与主题投资兼具,主线主要包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向。 受益于24年降本增效,25年业绩迎来拐点、利润加速反弹。 预计26年同时受到基本面稳增+AI双催化! #26投资策略:算力聚沙成塔、应用乘风而起 ⭐【模型】2025年是中美模型差距缩小的一年,2026年模型继续在三大方向提升能力:1)更强的上下文;2)世界模型,
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中信证券
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2025-12-06 16:04:55
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
【申万机械】钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨高新(体
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2025-12-05 22:15:36
美股煤炭困境反转
【BTU.N 美股-博地能源】#BTU:美股煤炭困境反转 ——————————————- [礼物]Peabody 是美国最重要的动力煤及冶金煤企业。 👉截至2024年12月31日,公司在美国和澳大利亚共运营#19个煤矿,主要包括#海运动力煤、海运冶金煤、粉河盆地煤种等。合计储量21.2亿吨,#2024年产量1.18亿吨。 👉成长性,公司澳大利亚昆士兰州的森图里昂煤矿开发持续推进,已实现生产与销售,长壁开采计划于#2026年第一季度启动。 👉澳大利亚矿区:在产矿区7个、在建矿区2个,合计储量
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2025-12-05 10:17:26
五轴数控机床数据更新20251204
五轴数控机床数据更新20251204 近期拓璞数控申报H股,竞品科德数控(深度覆盖)及所在行业关注度提升。我们机床数据库对于五轴近期更新如下: 1、2024年我国五轴CNC市场渗透率9%。根据Mir统计,2024年全市场117e,2025-2029E预期增速双位数。 2、五轴vs通用机型,竞争格局更为集中。2024年国内CR5约45%,北京精雕、科德数控排名前列,航空航天仍为最大下游。 3、重点提示科德数控估值修复空间。我们在科德3Q25点评中指出,3Q25利润率承压主因产线类确收&股权支付费用
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2025-12-05 07:00:11
头部大厂固态电池采用自生成负极方案
() 头部大厂固态电池采用自生成负极方案 12月4日,头部大厂固态电池中期审查获工信部高度评价,其初代产品明确将采用无负极的终极方案,标志着该技术路线从预期走向落地攻坚阶段。这一路线的确认,使得投资焦点从技术路径博弈转向对实现无负极方案所必需的材料(如特种铜箔)和设备环节的确定性需求。 关注:中一科技(无负极方案核心受益标的,提供特种铜箔),纳科诺尔(锂金属负极制备设备),当升科技/上海洗霸/国瓷材料(适配无负极方案的电解质及上游材料),先导智能(整线设备供应商)
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中一科技
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2025-12-04 10:51:35
宏和科技交流更新
【天风新材料】 【宏和科技交流更新】 1、CTE 玻璃布:2025 年 11 月产量 18 万平米(30%-40% 供英伟达等),12 月预估超 20 万,2026 年目标月均 40-50 万、市占率超 40%;价格 60-150 元 / 米,毛利率 50%-70%,订单超扩产计划。 2、LDK:一代月产 40-60 万米(23-24 元 / 米),二代月均十几万米(80-160 元 / 米),客户待应用方案。 3、Q 布:240-300 元 / 米,送样测试,订单较少。 4、E-glass:2
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2025-12-04 06:28:26
嵘泰股份调整点评-1203
❗️嵘泰股份调整点评-1203 除了机器人板块情绪影响,近几天下跌也围绕润孚专利的讨论,具体更新如下: 1、专利为什么撤回? #公司在11月3日已向国际局传送PCT申请(简化国际专利申请的通道),即不用在国内专利申请日当天(25.6.16),同时给美国、欧洲等国家分别提交专利申请,只需在12个月内提交1份 PCT 申请并要求国内专利的优先权,就能锁定后续向全球150多个国家/地区申请专利的权利。 而由于PCT已经借用了国内专利的优先权日,后续 PCT 进入中国国家阶段时,会相当于替代原国内专利获
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嵘泰股份
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2025-12-08 17:42:23
极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储
【】🔥【中金机械&软件】极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储 1️⃣#仓储环节具备领先AI落地优势。据灼识咨询,全球仓储AMR(自主移动机器人系统)解决方案市场空间2029年或超千亿元,中企优势明显。结合AI,我们认为仓储AMR具有高度标准化、数据积累清晰、自动化基础完善等特征,是AI+工业落地重要市场。亚马逊已结合生成式大模型推出AI基础模型DeepFleet,为行业引航。 2️⃣#全球AMR解决方案龙一,经营拐点已现。极智嘉成立于2015年,是全
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2025-12-08 12:33:07
山东威达:2026,进军机器人
💥山东威达:2026,进军机器人 ✨【艾利特投资落地,全面切入机器人供应链】公司公告投资控股国内协作机器人龙头艾利特,拟供#机器人电池包、MIM件、PCBA 等供应链产品,价值量占比近#60% 。协作机器人千亿蓝海,艾利特已进入#NV、工业富联、苹果、华为 供应链,在手订单超10e,将带动公司快速增长。 ✨【换电领军人,左手锂电右手机器人】公司系蔚来换电站一供,未来有望#快速切入C公司。 公司开发机器人换电站产品#供给ybx、在手订单近千万。目前仅ybx使用换电机器人,walker系列订单获取
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亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点
🤖亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点🤖 📊自我们近期首次覆盖禾赛(全球 “激光眼” 领域龙头)以来,投资者对其展现出强烈兴趣,其中核心争议点之一聚焦于激光雷达(LiDAR)在机器人领域的必要性。本报告将进一步阐释我们对 “激光眼” 具备坚定信心的底层逻辑。 🔧硬件决定性能上限,激光雷达的安全核心价值🔧 ✅对于任何智能系统而言,硬件决定了性能的上限,这也是我们对激光雷达充满信心的根源。截至目前,激光雷达已被证实能出色应对各类安全关键的极端场景,而这些场景是其他感知技术
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新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电
#【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会-1207 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件
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杰瑞股份燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单
🌟【中金机械|杰瑞股份】燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单 1️⃣11月27日杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同;12月2日与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同。 2️⃣连续斩获北美数据中心超亿美金订单,电力业务成为公司第三成长曲线。受益于全球AI算力增长催生北美数据中心电力需求刚性缺口,公司于11月27日和12月2日连续斩获两笔超亿美金订单,合作方涵盖全球 AI 行业及北美本土客户,标志着公司在数据中心供电领域已经获得国际高端
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尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月
【国金金属】尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月 尼日利亚新闻称:面对屡创新高的绑架潮、跨境武装扩张与非法采矿网络,北方19州州长及传统领袖在卡杜纳召开紧急联席会议,罕见作出“三连击式”强硬决策:暂停采矿、推进州警、设立区域安全信托基金。 会议同意:#立即暂停北方所有采矿活动六个月,要求总统指示矿产部长全面停止作业,并重新验证全部采矿许可。各州认为非法采矿已成为武装团伙的主要资金来源和作战补给渠道。 尼日利亚所涉及的金属品种(本国产量、全球产量、占比) 🔸钽:390吨,2100吨,18
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德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入 12月4日市场关注点出现边际转移,在液冷泵业务预期之外,德昌股份作为T链机器人新标的,其无框力矩电机已送样海外知名本体厂商;这被视为在汽车EPS电机和液冷泵构筑的稳固基本盘上,新增了具备高估值弹性的第二成长曲线,显著打开了中长期市值空间。 关注:德昌股份(T链机器人新标的,无框力矩电机已送样,叠加液冷泵开启新成长曲线),开特股份(机器人传感器与液冷业务协同发展),奕东电子(液冷板业务放量,T机器人FPC打开新空间),拓普集团(机器人产能建设明确,液冷
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继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205
() 继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205 (一)业务结构对比: 央企电投、地方国企神火,不同的股东背景,相同的纵向一体化经营思路;2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%,神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。 (二)煤炭业务对比: 电投能源属于动力煤行业,权益产能4764万吨(仍有1500万吨待注入),长协定价为主,为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业,权益产能779万吨,市场化定价弹性大。经测算,2024电投能源煤炭
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计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206
【申万计算机】计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206 #基本面拐点、AI催化 年初至今,计算机板块涨幅为18%,全行业排名第12。 全年行情基本面驱动与主题投资兼具,主线主要包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向。 受益于24年降本增效,25年业绩迎来拐点、利润加速反弹。 预计26年同时受到基本面稳增+AI双催化! #26投资策略:算力聚沙成塔、应用乘风而起 ⭐【模型】2025年是中美模型差距缩小的一年,2026年模型继续在三大方向提升能力:1)更强的上下文;2)世界模型,
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
【申万机械】钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨高新(体
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美股煤炭困境反转
【BTU.N 美股-博地能源】#BTU:美股煤炭困境反转 ——————————————- [礼物]Peabody 是美国最重要的动力煤及冶金煤企业。 👉截至2024年12月31日,公司在美国和澳大利亚共运营#19个煤矿,主要包括#海运动力煤、海运冶金煤、粉河盆地煤种等。合计储量21.2亿吨,#2024年产量1.18亿吨。 👉成长性,公司澳大利亚昆士兰州的森图里昂煤矿开发持续推进,已实现生产与销售,长壁开采计划于#2026年第一季度启动。 👉澳大利亚矿区:在产矿区7个、在建矿区2个,合计储量
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2025-12-05 10:17:26
五轴数控机床数据更新20251204
五轴数控机床数据更新20251204 近期拓璞数控申报H股,竞品科德数控(深度覆盖)及所在行业关注度提升。我们机床数据库对于五轴近期更新如下: 1、2024年我国五轴CNC市场渗透率9%。根据Mir统计,2024年全市场117e,2025-2029E预期增速双位数。 2、五轴vs通用机型,竞争格局更为集中。2024年国内CR5约45%,北京精雕、科德数控排名前列,航空航天仍为最大下游。 3、重点提示科德数控估值修复空间。我们在科德3Q25点评中指出,3Q25利润率承压主因产线类确收&股权支付费用
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2025-12-05 07:00:11
头部大厂固态电池采用自生成负极方案
() 头部大厂固态电池采用自生成负极方案 12月4日,头部大厂固态电池中期审查获工信部高度评价,其初代产品明确将采用无负极的终极方案,标志着该技术路线从预期走向落地攻坚阶段。这一路线的确认,使得投资焦点从技术路径博弈转向对实现无负极方案所必需的材料(如特种铜箔)和设备环节的确定性需求。 关注:中一科技(无负极方案核心受益标的,提供特种铜箔),纳科诺尔(锂金属负极制备设备),当升科技/上海洗霸/国瓷材料(适配无负极方案的电解质及上游材料),先导智能(整线设备供应商)
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宏和科技交流更新
【天风新材料】 【宏和科技交流更新】 1、CTE 玻璃布:2025 年 11 月产量 18 万平米(30%-40% 供英伟达等),12 月预估超 20 万,2026 年目标月均 40-50 万、市占率超 40%;价格 60-150 元 / 米,毛利率 50%-70%,订单超扩产计划。 2、LDK:一代月产 40-60 万米(23-24 元 / 米),二代月均十几万米(80-160 元 / 米),客户待应用方案。 3、Q 布:240-300 元 / 米,送样测试,订单较少。 4、E-glass:2
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嵘泰股份调整点评-1203
❗️嵘泰股份调整点评-1203 除了机器人板块情绪影响,近几天下跌也围绕润孚专利的讨论,具体更新如下: 1、专利为什么撤回? #公司在11月3日已向国际局传送PCT申请(简化国际专利申请的通道),即不用在国内专利申请日当天(25.6.16),同时给美国、欧洲等国家分别提交专利申请,只需在12个月内提交1份 PCT 申请并要求国内专利的优先权,就能锁定后续向全球150多个国家/地区申请专利的权利。 而由于PCT已经借用了国内专利的优先权日,后续 PCT 进入中国国家阶段时,会相当于替代原国内专利获
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极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储
【】🔥【中金机械&软件】极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储 1️⃣#仓储环节具备领先AI落地优势。据灼识咨询,全球仓储AMR(自主移动机器人系统)解决方案市场空间2029年或超千亿元,中企优势明显。结合AI,我们认为仓储AMR具有高度标准化、数据积累清晰、自动化基础完善等特征,是AI+工业落地重要市场。亚马逊已结合生成式大模型推出AI基础模型DeepFleet,为行业引航。 2️⃣#全球AMR解决方案龙一,经营拐点已现。极智嘉成立于2015年,是全
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2025-12-08 12:33:07
山东威达:2026,进军机器人
💥山东威达:2026,进军机器人 ✨【艾利特投资落地,全面切入机器人供应链】公司公告投资控股国内协作机器人龙头艾利特,拟供#机器人电池包、MIM件、PCBA 等供应链产品,价值量占比近#60% 。协作机器人千亿蓝海,艾利特已进入#NV、工业富联、苹果、华为 供应链,在手订单超10e,将带动公司快速增长。 ✨【换电领军人,左手锂电右手机器人】公司系蔚来换电站一供,未来有望#快速切入C公司。 公司开发机器人换电站产品#供给ybx、在手订单近千万。目前仅ybx使用换电机器人,walker系列订单获取
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2025-12-08 09:04:29
亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点
🤖亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点🤖 📊自我们近期首次覆盖禾赛(全球 “激光眼” 领域龙头)以来,投资者对其展现出强烈兴趣,其中核心争议点之一聚焦于激光雷达(LiDAR)在机器人领域的必要性。本报告将进一步阐释我们对 “激光眼” 具备坚定信心的底层逻辑。 🔧硬件决定性能上限,激光雷达的安全核心价值🔧 ✅对于任何智能系统而言,硬件决定了性能的上限,这也是我们对激光雷达充满信心的根源。截至目前,激光雷达已被证实能出色应对各类安全关键的极端场景,而这些场景是其他感知技术
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2025-12-08 07:59:33
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电
#【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会-1207 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件
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2025-12-07 20:13:03
杰瑞股份燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单
🌟【中金机械|杰瑞股份】燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单 1️⃣11月27日杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同;12月2日与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同。 2️⃣连续斩获北美数据中心超亿美金订单,电力业务成为公司第三成长曲线。受益于全球AI算力增长催生北美数据中心电力需求刚性缺口,公司于11月27日和12月2日连续斩获两笔超亿美金订单,合作方涵盖全球 AI 行业及北美本土客户,标志着公司在数据中心供电领域已经获得国际高端
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2025-12-07 19:27:21
尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月
【国金金属】尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月 尼日利亚新闻称:面对屡创新高的绑架潮、跨境武装扩张与非法采矿网络,北方19州州长及传统领袖在卡杜纳召开紧急联席会议,罕见作出“三连击式”强硬决策:暂停采矿、推进州警、设立区域安全信托基金。 会议同意:#立即暂停北方所有采矿活动六个月,要求总统指示矿产部长全面停止作业,并重新验证全部采矿许可。各州认为非法采矿已成为武装团伙的主要资金来源和作战补给渠道。 尼日利亚所涉及的金属品种(本国产量、全球产量、占比) 🔸钽:390吨,2100吨,18
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2025-12-06 22:04:50
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入 12月4日市场关注点出现边际转移,在液冷泵业务预期之外,德昌股份作为T链机器人新标的,其无框力矩电机已送样海外知名本体厂商;这被视为在汽车EPS电机和液冷泵构筑的稳固基本盘上,新增了具备高估值弹性的第二成长曲线,显著打开了中长期市值空间。 关注:德昌股份(T链机器人新标的,无框力矩电机已送样,叠加液冷泵开启新成长曲线),开特股份(机器人传感器与液冷业务协同发展),奕东电子(液冷板业务放量,T机器人FPC打开新空间),拓普集团(机器人产能建设明确,液冷
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继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205
() 继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205 (一)业务结构对比: 央企电投、地方国企神火,不同的股东背景,相同的纵向一体化经营思路;2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%,神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。 (二)煤炭业务对比: 电投能源属于动力煤行业,权益产能4764万吨(仍有1500万吨待注入),长协定价为主,为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业,权益产能779万吨,市场化定价弹性大。经测算,2024电投能源煤炭
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2025-12-06 21:03:18
计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206
【申万计算机】计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206 #基本面拐点、AI催化 年初至今,计算机板块涨幅为18%,全行业排名第12。 全年行情基本面驱动与主题投资兼具,主线主要包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向。 受益于24年降本增效,25年业绩迎来拐点、利润加速反弹。 预计26年同时受到基本面稳增+AI双催化! #26投资策略:算力聚沙成塔、应用乘风而起 ⭐【模型】2025年是中美模型差距缩小的一年,2026年模型继续在三大方向提升能力:1)更强的上下文;2)世界模型,
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中信证券
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2025-12-06 16:04:55
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
【申万机械】钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨高新(体
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2025-12-05 22:15:36
美股煤炭困境反转
【BTU.N 美股-博地能源】#BTU:美股煤炭困境反转 ——————————————- [礼物]Peabody 是美国最重要的动力煤及冶金煤企业。 👉截至2024年12月31日,公司在美国和澳大利亚共运营#19个煤矿,主要包括#海运动力煤、海运冶金煤、粉河盆地煤种等。合计储量21.2亿吨,#2024年产量1.18亿吨。 👉成长性,公司澳大利亚昆士兰州的森图里昂煤矿开发持续推进,已实现生产与销售,长壁开采计划于#2026年第一季度启动。 👉澳大利亚矿区:在产矿区7个、在建矿区2个,合计储量
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2025-12-05 10:17:26
五轴数控机床数据更新20251204
五轴数控机床数据更新20251204 近期拓璞数控申报H股,竞品科德数控(深度覆盖)及所在行业关注度提升。我们机床数据库对于五轴近期更新如下: 1、2024年我国五轴CNC市场渗透率9%。根据Mir统计,2024年全市场117e,2025-2029E预期增速双位数。 2、五轴vs通用机型,竞争格局更为集中。2024年国内CR5约45%,北京精雕、科德数控排名前列,航空航天仍为最大下游。 3、重点提示科德数控估值修复空间。我们在科德3Q25点评中指出,3Q25利润率承压主因产线类确收&股权支付费用
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2025-12-05 07:00:11
头部大厂固态电池采用自生成负极方案
() 头部大厂固态电池采用自生成负极方案 12月4日,头部大厂固态电池中期审查获工信部高度评价,其初代产品明确将采用无负极的终极方案,标志着该技术路线从预期走向落地攻坚阶段。这一路线的确认,使得投资焦点从技术路径博弈转向对实现无负极方案所必需的材料(如特种铜箔)和设备环节的确定性需求。 关注:中一科技(无负极方案核心受益标的,提供特种铜箔),纳科诺尔(锂金属负极制备设备),当升科技/上海洗霸/国瓷材料(适配无负极方案的电解质及上游材料),先导智能(整线设备供应商)
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2025-12-04 10:51:35
宏和科技交流更新
【天风新材料】 【宏和科技交流更新】 1、CTE 玻璃布:2025 年 11 月产量 18 万平米(30%-40% 供英伟达等),12 月预估超 20 万,2026 年目标月均 40-50 万、市占率超 40%;价格 60-150 元 / 米,毛利率 50%-70%,订单超扩产计划。 2、LDK:一代月产 40-60 万米(23-24 元 / 米),二代月均十几万米(80-160 元 / 米),客户待应用方案。 3、Q 布:240-300 元 / 米,送样测试,订单较少。 4、E-glass:2
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2025-12-04 06:28:26
嵘泰股份调整点评-1203
❗️嵘泰股份调整点评-1203 除了机器人板块情绪影响,近几天下跌也围绕润孚专利的讨论,具体更新如下: 1、专利为什么撤回? #公司在11月3日已向国际局传送PCT申请(简化国际专利申请的通道),即不用在国内专利申请日当天(25.6.16),同时给美国、欧洲等国家分别提交专利申请,只需在12个月内提交1份 PCT 申请并要求国内专利的优先权,就能锁定后续向全球150多个国家/地区申请专利的权利。 而由于PCT已经借用了国内专利的优先权日,后续 PCT 进入中国国家阶段时,会相当于替代原国内专利获
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极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储
【】🔥【中金机械&软件】极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储 1️⃣#仓储环节具备领先AI落地优势。据灼识咨询,全球仓储AMR(自主移动机器人系统)解决方案市场空间2029年或超千亿元,中企优势明显。结合AI,我们认为仓储AMR具有高度标准化、数据积累清晰、自动化基础完善等特征,是AI+工业落地重要市场。亚马逊已结合生成式大模型推出AI基础模型DeepFleet,为行业引航。 2️⃣#全球AMR解决方案龙一,经营拐点已现。极智嘉成立于2015年,是全
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2025-12-08 12:33:07
山东威达:2026,进军机器人
💥山东威达:2026,进军机器人 ✨【艾利特投资落地,全面切入机器人供应链】公司公告投资控股国内协作机器人龙头艾利特,拟供#机器人电池包、MIM件、PCBA 等供应链产品,价值量占比近#60% 。协作机器人千亿蓝海,艾利特已进入#NV、工业富联、苹果、华为 供应链,在手订单超10e,将带动公司快速增长。 ✨【换电领军人,左手锂电右手机器人】公司系蔚来换电站一供,未来有望#快速切入C公司。 公司开发机器人换电站产品#供给ybx、在手订单近千万。目前仅ybx使用换电机器人,walker系列订单获取
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亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点
🤖亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点🤖 📊自我们近期首次覆盖禾赛(全球 “激光眼” 领域龙头)以来,投资者对其展现出强烈兴趣,其中核心争议点之一聚焦于激光雷达(LiDAR)在机器人领域的必要性。本报告将进一步阐释我们对 “激光眼” 具备坚定信心的底层逻辑。 🔧硬件决定性能上限,激光雷达的安全核心价值🔧 ✅对于任何智能系统而言,硬件决定了性能的上限,这也是我们对激光雷达充满信心的根源。截至目前,激光雷达已被证实能出色应对各类安全关键的极端场景,而这些场景是其他感知技术
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新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电
#【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会-1207 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件
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杰瑞股份燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单
🌟【中金机械|杰瑞股份】燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单 1️⃣11月27日杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同;12月2日与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同。 2️⃣连续斩获北美数据中心超亿美金订单,电力业务成为公司第三成长曲线。受益于全球AI算力增长催生北美数据中心电力需求刚性缺口,公司于11月27日和12月2日连续斩获两笔超亿美金订单,合作方涵盖全球 AI 行业及北美本土客户,标志着公司在数据中心供电领域已经获得国际高端
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尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月
【国金金属】尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月 尼日利亚新闻称:面对屡创新高的绑架潮、跨境武装扩张与非法采矿网络,北方19州州长及传统领袖在卡杜纳召开紧急联席会议,罕见作出“三连击式”强硬决策:暂停采矿、推进州警、设立区域安全信托基金。 会议同意:#立即暂停北方所有采矿活动六个月,要求总统指示矿产部长全面停止作业,并重新验证全部采矿许可。各州认为非法采矿已成为武装团伙的主要资金来源和作战补给渠道。 尼日利亚所涉及的金属品种(本国产量、全球产量、占比) 🔸钽:390吨,2100吨,18
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德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入 12月4日市场关注点出现边际转移,在液冷泵业务预期之外,德昌股份作为T链机器人新标的,其无框力矩电机已送样海外知名本体厂商;这被视为在汽车EPS电机和液冷泵构筑的稳固基本盘上,新增了具备高估值弹性的第二成长曲线,显著打开了中长期市值空间。 关注:德昌股份(T链机器人新标的,无框力矩电机已送样,叠加液冷泵开启新成长曲线),开特股份(机器人传感器与液冷业务协同发展),奕东电子(液冷板业务放量,T机器人FPC打开新空间),拓普集团(机器人产能建设明确,液冷
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继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205
() 继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205 (一)业务结构对比: 央企电投、地方国企神火,不同的股东背景,相同的纵向一体化经营思路;2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%,神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。 (二)煤炭业务对比: 电投能源属于动力煤行业,权益产能4764万吨(仍有1500万吨待注入),长协定价为主,为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业,权益产能779万吨,市场化定价弹性大。经测算,2024电投能源煤炭
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计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206
【申万计算机】计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206 #基本面拐点、AI催化 年初至今,计算机板块涨幅为18%,全行业排名第12。 全年行情基本面驱动与主题投资兼具,主线主要包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向。 受益于24年降本增效,25年业绩迎来拐点、利润加速反弹。 预计26年同时受到基本面稳增+AI双催化! #26投资策略:算力聚沙成塔、应用乘风而起 ⭐【模型】2025年是中美模型差距缩小的一年,2026年模型继续在三大方向提升能力:1)更强的上下文;2)世界模型,
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
【申万机械】钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨高新(体
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2025-12-05 22:15:36
美股煤炭困境反转
【BTU.N 美股-博地能源】#BTU:美股煤炭困境反转 ——————————————- [礼物]Peabody 是美国最重要的动力煤及冶金煤企业。 👉截至2024年12月31日,公司在美国和澳大利亚共运营#19个煤矿,主要包括#海运动力煤、海运冶金煤、粉河盆地煤种等。合计储量21.2亿吨,#2024年产量1.18亿吨。 👉成长性,公司澳大利亚昆士兰州的森图里昂煤矿开发持续推进,已实现生产与销售,长壁开采计划于#2026年第一季度启动。 👉澳大利亚矿区:在产矿区7个、在建矿区2个,合计储量
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五轴数控机床数据更新20251204
五轴数控机床数据更新20251204 近期拓璞数控申报H股,竞品科德数控(深度覆盖)及所在行业关注度提升。我们机床数据库对于五轴近期更新如下: 1、2024年我国五轴CNC市场渗透率9%。根据Mir统计,2024年全市场117e,2025-2029E预期增速双位数。 2、五轴vs通用机型,竞争格局更为集中。2024年国内CR5约45%,北京精雕、科德数控排名前列,航空航天仍为最大下游。 3、重点提示科德数控估值修复空间。我们在科德3Q25点评中指出,3Q25利润率承压主因产线类确收&股权支付费用
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头部大厂固态电池采用自生成负极方案
() 头部大厂固态电池采用自生成负极方案 12月4日,头部大厂固态电池中期审查获工信部高度评价,其初代产品明确将采用无负极的终极方案,标志着该技术路线从预期走向落地攻坚阶段。这一路线的确认,使得投资焦点从技术路径博弈转向对实现无负极方案所必需的材料(如特种铜箔)和设备环节的确定性需求。 关注:中一科技(无负极方案核心受益标的,提供特种铜箔),纳科诺尔(锂金属负极制备设备),当升科技/上海洗霸/国瓷材料(适配无负极方案的电解质及上游材料),先导智能(整线设备供应商)
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宏和科技交流更新
【天风新材料】 【宏和科技交流更新】 1、CTE 玻璃布:2025 年 11 月产量 18 万平米(30%-40% 供英伟达等),12 月预估超 20 万,2026 年目标月均 40-50 万、市占率超 40%;价格 60-150 元 / 米,毛利率 50%-70%,订单超扩产计划。 2、LDK:一代月产 40-60 万米(23-24 元 / 米),二代月均十几万米(80-160 元 / 米),客户待应用方案。 3、Q 布:240-300 元 / 米,送样测试,订单较少。 4、E-glass:2
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2025-12-04 06:28:26
嵘泰股份调整点评-1203
❗️嵘泰股份调整点评-1203 除了机器人板块情绪影响,近几天下跌也围绕润孚专利的讨论,具体更新如下: 1、专利为什么撤回? #公司在11月3日已向国际局传送PCT申请(简化国际专利申请的通道),即不用在国内专利申请日当天(25.6.16),同时给美国、欧洲等国家分别提交专利申请,只需在12个月内提交1份 PCT 申请并要求国内专利的优先权,就能锁定后续向全球150多个国家/地区申请专利的权利。 而由于PCT已经借用了国内专利的优先权日,后续 PCT 进入中国国家阶段时,会相当于替代原国内专利获
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极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储
【】🔥【中金机械&软件】极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储 1️⃣#仓储环节具备领先AI落地优势。据灼识咨询,全球仓储AMR(自主移动机器人系统)解决方案市场空间2029年或超千亿元,中企优势明显。结合AI,我们认为仓储AMR具有高度标准化、数据积累清晰、自动化基础完善等特征,是AI+工业落地重要市场。亚马逊已结合生成式大模型推出AI基础模型DeepFleet,为行业引航。 2️⃣#全球AMR解决方案龙一,经营拐点已现。极智嘉成立于2015年,是全
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山东威达:2026,进军机器人
💥山东威达:2026,进军机器人 ✨【艾利特投资落地,全面切入机器人供应链】公司公告投资控股国内协作机器人龙头艾利特,拟供#机器人电池包、MIM件、PCBA 等供应链产品,价值量占比近#60% 。协作机器人千亿蓝海,艾利特已进入#NV、工业富联、苹果、华为 供应链,在手订单超10e,将带动公司快速增长。 ✨【换电领军人,左手锂电右手机器人】公司系蔚来换电站一供,未来有望#快速切入C公司。 公司开发机器人换电站产品#供给ybx、在手订单近千万。目前仅ybx使用换电机器人,walker系列订单获取
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亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点
🤖亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点🤖 📊自我们近期首次覆盖禾赛(全球 “激光眼” 领域龙头)以来,投资者对其展现出强烈兴趣,其中核心争议点之一聚焦于激光雷达(LiDAR)在机器人领域的必要性。本报告将进一步阐释我们对 “激光眼” 具备坚定信心的底层逻辑。 🔧硬件决定性能上限,激光雷达的安全核心价值🔧 ✅对于任何智能系统而言,硬件决定了性能的上限,这也是我们对激光雷达充满信心的根源。截至目前,激光雷达已被证实能出色应对各类安全关键的极端场景,而这些场景是其他感知技术
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2025-12-08 07:59:33
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电
#【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会-1207 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件
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2025-12-07 20:13:03
杰瑞股份燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单
🌟【中金机械|杰瑞股份】燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单 1️⃣11月27日杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同;12月2日与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同。 2️⃣连续斩获北美数据中心超亿美金订单,电力业务成为公司第三成长曲线。受益于全球AI算力增长催生北美数据中心电力需求刚性缺口,公司于11月27日和12月2日连续斩获两笔超亿美金订单,合作方涵盖全球 AI 行业及北美本土客户,标志着公司在数据中心供电领域已经获得国际高端
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2025-12-07 19:27:21
尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月
【国金金属】尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月 尼日利亚新闻称:面对屡创新高的绑架潮、跨境武装扩张与非法采矿网络,北方19州州长及传统领袖在卡杜纳召开紧急联席会议,罕见作出“三连击式”强硬决策:暂停采矿、推进州警、设立区域安全信托基金。 会议同意:#立即暂停北方所有采矿活动六个月,要求总统指示矿产部长全面停止作业,并重新验证全部采矿许可。各州认为非法采矿已成为武装团伙的主要资金来源和作战补给渠道。 尼日利亚所涉及的金属品种(本国产量、全球产量、占比) 🔸钽:390吨,2100吨,18
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德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入 12月4日市场关注点出现边际转移,在液冷泵业务预期之外,德昌股份作为T链机器人新标的,其无框力矩电机已送样海外知名本体厂商;这被视为在汽车EPS电机和液冷泵构筑的稳固基本盘上,新增了具备高估值弹性的第二成长曲线,显著打开了中长期市值空间。 关注:德昌股份(T链机器人新标的,无框力矩电机已送样,叠加液冷泵开启新成长曲线),开特股份(机器人传感器与液冷业务协同发展),奕东电子(液冷板业务放量,T机器人FPC打开新空间),拓普集团(机器人产能建设明确,液冷
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继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205
() 继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205 (一)业务结构对比: 央企电投、地方国企神火,不同的股东背景,相同的纵向一体化经营思路;2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%,神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。 (二)煤炭业务对比: 电投能源属于动力煤行业,权益产能4764万吨(仍有1500万吨待注入),长协定价为主,为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业,权益产能779万吨,市场化定价弹性大。经测算,2024电投能源煤炭
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计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206
【申万计算机】计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206 #基本面拐点、AI催化 年初至今,计算机板块涨幅为18%,全行业排名第12。 全年行情基本面驱动与主题投资兼具,主线主要包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向。 受益于24年降本增效,25年业绩迎来拐点、利润加速反弹。 预计26年同时受到基本面稳增+AI双催化! #26投资策略:算力聚沙成塔、应用乘风而起 ⭐【模型】2025年是中美模型差距缩小的一年,2026年模型继续在三大方向提升能力:1)更强的上下文;2)世界模型,
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中信证券
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2025-12-06 16:04:55
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
【申万机械】钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨高新(体
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美股煤炭困境反转
【BTU.N 美股-博地能源】#BTU:美股煤炭困境反转 ——————————————- [礼物]Peabody 是美国最重要的动力煤及冶金煤企业。 👉截至2024年12月31日,公司在美国和澳大利亚共运营#19个煤矿,主要包括#海运动力煤、海运冶金煤、粉河盆地煤种等。合计储量21.2亿吨,#2024年产量1.18亿吨。 👉成长性,公司澳大利亚昆士兰州的森图里昂煤矿开发持续推进,已实现生产与销售,长壁开采计划于#2026年第一季度启动。 👉澳大利亚矿区:在产矿区7个、在建矿区2个,合计储量
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2025-12-05 10:17:26
五轴数控机床数据更新20251204
五轴数控机床数据更新20251204 近期拓璞数控申报H股,竞品科德数控(深度覆盖)及所在行业关注度提升。我们机床数据库对于五轴近期更新如下: 1、2024年我国五轴CNC市场渗透率9%。根据Mir统计,2024年全市场117e,2025-2029E预期增速双位数。 2、五轴vs通用机型,竞争格局更为集中。2024年国内CR5约45%,北京精雕、科德数控排名前列,航空航天仍为最大下游。 3、重点提示科德数控估值修复空间。我们在科德3Q25点评中指出,3Q25利润率承压主因产线类确收&股权支付费用
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2025-12-05 07:00:11
头部大厂固态电池采用自生成负极方案
() 头部大厂固态电池采用自生成负极方案 12月4日,头部大厂固态电池中期审查获工信部高度评价,其初代产品明确将采用无负极的终极方案,标志着该技术路线从预期走向落地攻坚阶段。这一路线的确认,使得投资焦点从技术路径博弈转向对实现无负极方案所必需的材料(如特种铜箔)和设备环节的确定性需求。 关注:中一科技(无负极方案核心受益标的,提供特种铜箔),纳科诺尔(锂金属负极制备设备),当升科技/上海洗霸/国瓷材料(适配无负极方案的电解质及上游材料),先导智能(整线设备供应商)
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2025-12-04 10:51:35
宏和科技交流更新
【天风新材料】 【宏和科技交流更新】 1、CTE 玻璃布:2025 年 11 月产量 18 万平米(30%-40% 供英伟达等),12 月预估超 20 万,2026 年目标月均 40-50 万、市占率超 40%;价格 60-150 元 / 米,毛利率 50%-70%,订单超扩产计划。 2、LDK:一代月产 40-60 万米(23-24 元 / 米),二代月均十几万米(80-160 元 / 米),客户待应用方案。 3、Q 布:240-300 元 / 米,送样测试,订单较少。 4、E-glass:2
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嵘泰股份调整点评-1203
❗️嵘泰股份调整点评-1203 除了机器人板块情绪影响,近几天下跌也围绕润孚专利的讨论,具体更新如下: 1、专利为什么撤回? #公司在11月3日已向国际局传送PCT申请(简化国际专利申请的通道),即不用在国内专利申请日当天(25.6.16),同时给美国、欧洲等国家分别提交专利申请,只需在12个月内提交1份 PCT 申请并要求国内专利的优先权,就能锁定后续向全球150多个国家/地区申请专利的权利。 而由于PCT已经借用了国内专利的优先权日,后续 PCT 进入中国国家阶段时,会相当于替代原国内专利获
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极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储
【】🔥【中金机械&软件】极智嘉-W(2590.HK)首次覆盖:仓储解决方案全球龙头,AI赋能重构智慧仓储 1️⃣#仓储环节具备领先AI落地优势。据灼识咨询,全球仓储AMR(自主移动机器人系统)解决方案市场空间2029年或超千亿元,中企优势明显。结合AI,我们认为仓储AMR具有高度标准化、数据积累清晰、自动化基础完善等特征,是AI+工业落地重要市场。亚马逊已结合生成式大模型推出AI基础模型DeepFleet,为行业引航。 2️⃣#全球AMR解决方案龙一,经营拐点已现。极智嘉成立于2015年,是全
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2025-12-08 12:33:07
山东威达:2026,进军机器人
💥山东威达:2026,进军机器人 ✨【艾利特投资落地,全面切入机器人供应链】公司公告投资控股国内协作机器人龙头艾利特,拟供#机器人电池包、MIM件、PCBA 等供应链产品,价值量占比近#60% 。协作机器人千亿蓝海,艾利特已进入#NV、工业富联、苹果、华为 供应链,在手订单超10e,将带动公司快速增长。 ✨【换电领军人,左手锂电右手机器人】公司系蔚来换电站一供,未来有望#快速切入C公司。 公司开发机器人换电站产品#供给ybx、在手订单近千万。目前仅ybx使用换电机器人,walker系列订单获取
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2025-12-08 09:04:29
亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点
🤖亚洲新兴机器人:“激光眼” 的必要性;禾赛的良好入场点🤖 📊自我们近期首次覆盖禾赛(全球 “激光眼” 领域龙头)以来,投资者对其展现出强烈兴趣,其中核心争议点之一聚焦于激光雷达(LiDAR)在机器人领域的必要性。本报告将进一步阐释我们对 “激光眼” 具备坚定信心的底层逻辑。 🔧硬件决定性能上限,激光雷达的安全核心价值🔧 ✅对于任何智能系统而言,硬件决定了性能的上限,这也是我们对激光雷达充满信心的根源。截至目前,激光雷达已被证实能出色应对各类安全关键的极端场景,而这些场景是其他感知技术
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新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电
#【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会-1207 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件
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杰瑞股份燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单
🌟【中金机械|杰瑞股份】燃气轮机整机供应商,近日连续斩获北美数据中心超亿美金订单 1️⃣11月27日杰瑞股份全资子公司杰瑞敏电能源集团与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同;12月2日与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同。 2️⃣连续斩获北美数据中心超亿美金订单,电力业务成为公司第三成长曲线。受益于全球AI算力增长催生北美数据中心电力需求刚性缺口,公司于11月27日和12月2日连续斩获两笔超亿美金订单,合作方涵盖全球 AI 行业及北美本土客户,标志着公司在数据中心供电领域已经获得国际高端
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尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月
【国金金属】尼日利亚计划暂停北方19州所有采矿活动六个月 尼日利亚新闻称:面对屡创新高的绑架潮、跨境武装扩张与非法采矿网络,北方19州州长及传统领袖在卡杜纳召开紧急联席会议,罕见作出“三连击式”强硬决策:暂停采矿、推进州警、设立区域安全信托基金。 会议同意:#立即暂停北方所有采矿活动六个月,要求总统指示矿产部长全面停止作业,并重新验证全部采矿许可。各州认为非法采矿已成为武装团伙的主要资金来源和作战补给渠道。 尼日利亚所涉及的金属品种(本国产量、全球产量、占比) 🔸钽:390吨,2100吨,18
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德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入
德昌电机液冷泵业务25年下半年将贡献较大收入 12月4日市场关注点出现边际转移,在液冷泵业务预期之外,德昌股份作为T链机器人新标的,其无框力矩电机已送样海外知名本体厂商;这被视为在汽车EPS电机和液冷泵构筑的稳固基本盘上,新增了具备高估值弹性的第二成长曲线,显著打开了中长期市值空间。 关注:德昌股份(T链机器人新标的,无框力矩电机已送样,叠加液冷泵开启新成长曲线),开特股份(机器人传感器与液冷业务协同发展),奕东电子(液冷板业务放量,T机器人FPC打开新空间),拓普集团(机器人产能建设明确,液冷
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继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205
() 继续重视!煤铝一体双雄,电投能源VS神火股份20251205 (一)业务结构对比: 央企电投、地方国企神火,不同的股东背景,相同的纵向一体化经营思路;2024年电投能源煤炭、铝、电力分别贡献毛利62%/28%/11%,神火股份铝、煤炭分别贡献毛利85%/15%。 (二)煤炭业务对比: 电投能源属于动力煤行业,权益产能4764万吨(仍有1500万吨待注入),长协定价为主,为公司业绩注入“优质稳健”基因。神火股份属于炼焦煤行业,权益产能779万吨,市场化定价弹性大。经测算,2024电投能源煤炭
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计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206
【申万计算机】计算机2026年策略!合合信息深度发布!-周报251206 #基本面拐点、AI催化 年初至今,计算机板块涨幅为18%,全行业排名第12。 全年行情基本面驱动与主题投资兼具,主线主要包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向。 受益于24年降本增效,25年业绩迎来拐点、利润加速反弹。 预计26年同时受到基本面稳增+AI双催化! #26投资策略:算力聚沙成塔、应用乘风而起 ⭐【模型】2025年是中美模型差距缩小的一年,2026年模型继续在三大方向提升能力:1)更强的上下文;2)世界模型,
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
【申万机械】钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨高新(体
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美股煤炭困境反转
【BTU.N 美股-博地能源】#BTU:美股煤炭困境反转 ——————————————- [礼物]Peabody 是美国最重要的动力煤及冶金煤企业。 👉截至2024年12月31日,公司在美国和澳大利亚共运营#19个煤矿,主要包括#海运动力煤、海运冶金煤、粉河盆地煤种等。合计储量21.2亿吨,#2024年产量1.18亿吨。 👉成长性,公司澳大利亚昆士兰州的森图里昂煤矿开发持续推进,已实现生产与销售,长壁开采计划于#2026年第一季度启动。 👉澳大利亚矿区:在产矿区7个、在建矿区2个,合计储量
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五轴数控机床数据更新20251204
五轴数控机床数据更新20251204 近期拓璞数控申报H股,竞品科德数控(深度覆盖)及所在行业关注度提升。我们机床数据库对于五轴近期更新如下: 1、2024年我国五轴CNC市场渗透率9%。根据Mir统计,2024年全市场117e,2025-2029E预期增速双位数。 2、五轴vs通用机型,竞争格局更为集中。2024年国内CR5约45%,北京精雕、科德数控排名前列,航空航天仍为最大下游。 3、重点提示科德数控估值修复空间。我们在科德3Q25点评中指出,3Q25利润率承压主因产线类确收&股权支付费用
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头部大厂固态电池采用自生成负极方案
() 头部大厂固态电池采用自生成负极方案 12月4日,头部大厂固态电池中期审查获工信部高度评价,其初代产品明确将采用无负极的终极方案,标志着该技术路线从预期走向落地攻坚阶段。这一路线的确认,使得投资焦点从技术路径博弈转向对实现无负极方案所必需的材料(如特种铜箔)和设备环节的确定性需求。 关注:中一科技(无负极方案核心受益标的,提供特种铜箔),纳科诺尔(锂金属负极制备设备),当升科技/上海洗霸/国瓷材料(适配无负极方案的电解质及上游材料),先导智能(整线设备供应商)
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宏和科技交流更新
【天风新材料】 【宏和科技交流更新】 1、CTE 玻璃布:2025 年 11 月产量 18 万平米(30%-40% 供英伟达等),12 月预估超 20 万,2026 年目标月均 40-50 万、市占率超 40%;价格 60-150 元 / 米,毛利率 50%-70%,订单超扩产计划。 2、LDK:一代月产 40-60 万米(23-24 元 / 米),二代月均十几万米(80-160 元 / 米),客户待应用方案。 3、Q 布:240-300 元 / 米,送样测试,订单较少。 4、E-glass:2
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2025-12-04 06:28:26
嵘泰股份调整点评-1203
❗️嵘泰股份调整点评-1203 除了机器人板块情绪影响,近几天下跌也围绕润孚专利的讨论,具体更新如下: 1、专利为什么撤回? #公司在11月3日已向国际局传送PCT申请(简化国际专利申请的通道),即不用在国内专利申请日当天(25.6.16),同时给美国、欧洲等国家分别提交专利申请,只需在12个月内提交1份 PCT 申请并要求国内专利的优先权,就能锁定后续向全球150多个国家/地区申请专利的权利。 而由于PCT已经借用了国内专利的优先权日,后续 PCT 进入中国国家阶段时,会相当于替代原国内专利获
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