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心宽体富
2025-09-16 14:43:16
机器人还有哪些预期差
#机器人还有哪些预期差 ‼️ 宸展光电更新 1️⃣公司在T的面部总成、运动控制器、视觉模组配合研发进展顺利 2️⃣基于公司和英伟达良好的商务关系,采用Jetson Thor模块,有望和T、智元等公司“大脑”~端侧推理模块合作! ‼️丰立智能客户更新 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️
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心宽体富
2025-09-16 12:26:34
PCB&液冷:英伟达新架构受益显著!
【天风通信】PCB&液冷:英伟达新架构受益显著! 🔥VR200 NVL144 CPX推出后,对于架构有新的变化,解读PCB、液冷增量变化如下: 🌹①PCB方面: 两个增量,中背板Midplane以及CPX所用板,核心增量为中背板;中背板如下: 1)规格:44层,面积约为330*420mm 2)单价:单平米10万+价格。可能用M9材料,价格或更高。 3)价值量:一块板子估算超过1万元。 4)配置:每个Compute Tray配置一个,总共18个。 另外,还有CPX所用板,整体带来价值量增量相当
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英维克
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心宽体富
2025-09-16 09:10:31
道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机
🍁🍁🍁道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机 🍁AI for Science渗透从0到1,在企业端应用成为大趋势。超算中心总机时消耗中,相当大的比例(#有些可达50%-75%)用于原子级科学计算,市场需求很大。而现在企业都在建算力,为研发和生产赋能,整个市场正处于从0到1的过程,#渗透率达到10%预计有600亿美金的市场规模。潜在客户群体包括宁德时代等,单项目合同初期就到达百万千万级。后续推广空间很大。 公司当前产品涵盖了AI4S中主要两个理论模型MD(基于机器学习分子动力学)和DFT(密度
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道氏技术
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心宽体富
2025-09-16 08:56:28
海目星交流要点-20250915
🍁🍁🍁海目星交流要点-20250915 🍁固态设备订单目前在亿元规模。关键设备上公司锂金属负极相关产线已经交付,干法电极设备目前在打样阶段(已对接国内主流电池厂),另外公司#等静压设备也开始研发,后续会发布解决方案。 🍁AI算力相关公司近期得到全球头部客户的充分肯定,PCB高功率切割及绿光高功率激光器实现重大突破,预计今年下半年将有批量交付。 🍁上半年新签44亿订单(同比翻倍)里面海外订单约为19亿元,此外小钢壳设备已经完成下一代产品的验证,焊接、打标以及前段制片都有对接。
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海目星
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心宽体富
2025-09-16 08:38:34
深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号
250916【申万宏源计算机】深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号 #AI存储涨价验证Infra高景气。公司发布存储调价函。专属计算/托管私有云销售价格涨幅66%-87%。根据IDC,软件定义存储成为核心方向。预计AI存储高景气,DDR4和SSD供给缺口扩大,加速AI存储变现。 #AI-Infra卡位。公司精准把握市场趋势,推出“HCI+AICP新一代超融合”解决方案,仅增加少量GPU节点即可快速构建和承载企业级大模型。25Q1以25.1%市占率位居中国超融合第一,信创替代优势显著。
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深信服
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心宽体富
2025-09-15 07:25:24
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑,推荐标的一图总览、标的详情图片或有道云链接! 📈#“降息预期-汇率升值-A&H股上涨”逻辑持续演绎。下周四凌晨美联储将公布利率决议结果,CME美联储观察工具显示9月降息0/25/50bp的概率分别为0/96.4%/3.6%,疲软的就业数据等预示着美联储降息已箭在弦上,并且推动以10年期国债收益率计算的中美利差本周一度缩至214bp再创今年以来新低,同步推动人民币汇率一度升至7.11再创今年以来新高。相应地,本周上证指数&恒生指数均创近几年以来新高。
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心宽体富
2025-09-14 08:50:15
ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇
【广发机械】#ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇 1. 生益电子发布扩产公告、下游开支继续上修。生益宣布自有或自筹资金19亿预计年产70万平投资计划,预计26-27年逐步投产,主要聚焦服务器,高多层,ai算力新需求。此项目单平投资2714元,高于此前东山(2400元)及我们统计的项目均值(2100元)。当前正处于下游pcb扩产加速+技术进步带动单平投资扩张共振阶段,#继续看好pcb设备——芯碁微装、鼎泰高科、大族数控、日联科技等投资机会。 2. #关注新方向1: 下游服务器代工capex加速
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生益电子
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心宽体富
2025-09-13 20:39:49
商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节
【方正电子丨模拟IC】商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节 事件:商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请,决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。产品主要为相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。 根据《关税加速“深水区”国产替代,车规模拟IC迎黄金三年》报告,我们重申观点如下: 2024年中国模拟IC市场规模为1953亿元,其中
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心宽体富
2025-09-12 13:22:12
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气 ⭕️事件:近日,国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。 #国家层面装机目标明确、储能需求增长确定性进一步增强。政策明确总体目标:2027年,全国新型储能装机规模达到180GW以上,带动项目直接投资约2500亿元。根据国家能源局,截至2024年,新型储能累计装机规模为73.8GW,我们测算出2025-2027年装机规模合计将达到106.2GW以上,平均单年为35.4GW,但考虑到电力市场化后储能配置时长的
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2025-09-12 07:08:03
行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势
【行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势】 ⚡️事件:根据《纽约时报》报道,特朗普政府正在讨论一份起草的行政命令,该命令包含对于中国药物的相关限制。根据报道,该行政命令草案主要提出了三条限制:①提高几种关键药物的本土产量;②严格审查跨境药物交易;③限制使用中国临床试验数据。 1️⃣从政策落地的可能性来看、该草案未必会最终成型。当前中国创新药“出海”更多是基于商业利益驱动,而在中美药品交易中,真正受益方是跨国药企和大型制药公司,其需要通过外部引进来补充研发管线和丰富产品储备。近
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中信证券
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2025-09-12 05:52:32
东山精密光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+
[红包]上修【东山精密】:光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+ [玫瑰]光模块业务有望持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,光芯片已经成为光模块供给的核心瓶颈环节,索尔斯EML已经大幅扩产(12KK+/M,全部自供对应光模块300+亿产值),支撑800G/1.6T产能大幅扩张,需求侧看Oracle指引/N客户VR机柜光模块方案大超预期,北美客户需求全面上修,公司800G光模块已经突破meta亚马逊等大客户,在东山集团AI平台赋能下海内外大客户资源有望加速导入,1.6
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东山精密
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心宽体富
2025-09-11 17:52:13
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长 1、公司布局硫化物电解质及电池设备,对应单GW价值量在1.5亿元左右,已获取订单超千万元。公司2024年与屹锂科技签署战略合作协议,集中资源突破硫化物技术路线,屹锂科技在常州设立电解质生产基地一期(年产 30 吨),已于今年6月30日正式投产,2026 年将建设二期电解质生产基地(年产1000吨),拉动对固态电解质设备的需求。 2、半导体设备订单快速增长,上半年新签突破9000万元,接近2024年全年新签订单量。公司已取得应用光电、环球广电、气派
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2025-09-11 17:51:28
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911 #事件: 9月10日甲骨文与Open AI签订3000亿美元云计算合同,被业内称为“史上最大云计算合同”,公司Q3 RPO飙升至4550亿美元,同比+359%,预计大部分来自Open AI,未来四年RPO有望突破5000亿美元;同时7月Open AI曾宣布与甲骨文签订协议,计划建设4.5GW数据中心,合同年价值量约为300亿美元,北美数据中心建设超预期;国内CSP厂商中报上调资本开支,数据中心建设维持高景气,国内头部电
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2025-09-11 17:49:27
立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上
🔥继续强call立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上 【生猪养殖业务—小而美】1.从出栏角度看,公司历史出栏兑现度好,2025年出栏目标200万头(yoy+50%),2026年计划出栏250万头左右(yoy+25%)。2.从成本角度看,8月立华生猪完全成本12.6元/千克(含费用),其养殖水平稳居国内猪企第一梯队,且仍在不断优化。看好立华生猪养殖业务! 【黄羽鸡业务—景气向上】1.黄鸡迎景气向上拐点。今年上半年黄羽鸡行业普遍亏损,且亏损时间持续数月,6~7月鸡价更是创下近年新低;某top10黄
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2025-09-11 14:57:16
金信诺旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著!
‼️重视【金信诺】:旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著! 光博会上,两大龙头旭创和立讯均提出了CPC(共封装铜互连)的概念,#核心变化在于从交换机ASIC芯片侧通过铜缆直接连接到交换机的端口,使得内部电信号的传输绕开的PCB环节,功耗上有大幅优化,又解决了CPO不易维修的问题,相比之下更容易落地,我们预计会成为一段时期的主流方案。 #CPC最大的变化在于引入了内部铜线,区别于此前的铜连接。莫氏、泰科、安费诺为全球龙头,#而目前国内这一赛道能做的只有立讯和金信诺两家
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2025-09-16 14:43:16
机器人还有哪些预期差
#机器人还有哪些预期差 ‼️ 宸展光电更新 1️⃣公司在T的面部总成、运动控制器、视觉模组配合研发进展顺利 2️⃣基于公司和英伟达良好的商务关系,采用Jetson Thor模块,有望和T、智元等公司“大脑”~端侧推理模块合作! ‼️丰立智能客户更新 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️
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2025-09-16 12:26:34
PCB&液冷:英伟达新架构受益显著!
【天风通信】PCB&液冷:英伟达新架构受益显著! 🔥VR200 NVL144 CPX推出后,对于架构有新的变化,解读PCB、液冷增量变化如下: 🌹①PCB方面: 两个增量,中背板Midplane以及CPX所用板,核心增量为中背板;中背板如下: 1)规格:44层,面积约为330*420mm 2)单价:单平米10万+价格。可能用M9材料,价格或更高。 3)价值量:一块板子估算超过1万元。 4)配置:每个Compute Tray配置一个,总共18个。 另外,还有CPX所用板,整体带来价值量增量相当
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2025-09-16 09:10:31
道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机
🍁🍁🍁道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机 🍁AI for Science渗透从0到1,在企业端应用成为大趋势。超算中心总机时消耗中,相当大的比例(#有些可达50%-75%)用于原子级科学计算,市场需求很大。而现在企业都在建算力,为研发和生产赋能,整个市场正处于从0到1的过程,#渗透率达到10%预计有600亿美金的市场规模。潜在客户群体包括宁德时代等,单项目合同初期就到达百万千万级。后续推广空间很大。 公司当前产品涵盖了AI4S中主要两个理论模型MD(基于机器学习分子动力学)和DFT(密度
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2025-09-16 08:56:28
海目星交流要点-20250915
🍁🍁🍁海目星交流要点-20250915 🍁固态设备订单目前在亿元规模。关键设备上公司锂金属负极相关产线已经交付,干法电极设备目前在打样阶段(已对接国内主流电池厂),另外公司#等静压设备也开始研发,后续会发布解决方案。 🍁AI算力相关公司近期得到全球头部客户的充分肯定,PCB高功率切割及绿光高功率激光器实现重大突破,预计今年下半年将有批量交付。 🍁上半年新签44亿订单(同比翻倍)里面海外订单约为19亿元,此外小钢壳设备已经完成下一代产品的验证,焊接、打标以及前段制片都有对接。
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深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号
250916【申万宏源计算机】深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号 #AI存储涨价验证Infra高景气。公司发布存储调价函。专属计算/托管私有云销售价格涨幅66%-87%。根据IDC,软件定义存储成为核心方向。预计AI存储高景气,DDR4和SSD供给缺口扩大,加速AI存储变现。 #AI-Infra卡位。公司精准把握市场趋势,推出“HCI+AICP新一代超融合”解决方案,仅增加少量GPU节点即可快速构建和承载企业级大模型。25Q1以25.1%市占率位居中国超融合第一,信创替代优势显著。
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重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑,推荐标的一图总览、标的详情图片或有道云链接! 📈#“降息预期-汇率升值-A&H股上涨”逻辑持续演绎。下周四凌晨美联储将公布利率决议结果,CME美联储观察工具显示9月降息0/25/50bp的概率分别为0/96.4%/3.6%,疲软的就业数据等预示着美联储降息已箭在弦上,并且推动以10年期国债收益率计算的中美利差本周一度缩至214bp再创今年以来新低,同步推动人民币汇率一度升至7.11再创今年以来新高。相应地,本周上证指数&恒生指数均创近几年以来新高。
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ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇
【广发机械】#ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇 1. 生益电子发布扩产公告、下游开支继续上修。生益宣布自有或自筹资金19亿预计年产70万平投资计划,预计26-27年逐步投产,主要聚焦服务器,高多层,ai算力新需求。此项目单平投资2714元,高于此前东山(2400元)及我们统计的项目均值(2100元)。当前正处于下游pcb扩产加速+技术进步带动单平投资扩张共振阶段,#继续看好pcb设备——芯碁微装、鼎泰高科、大族数控、日联科技等投资机会。 2. #关注新方向1: 下游服务器代工capex加速
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商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节
【方正电子丨模拟IC】商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节 事件:商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请,决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。产品主要为相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。 根据《关税加速“深水区”国产替代,车规模拟IC迎黄金三年》报告,我们重申观点如下: 2024年中国模拟IC市场规模为1953亿元,其中
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2025-09-12 13:22:12
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气 ⭕️事件:近日,国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。 #国家层面装机目标明确、储能需求增长确定性进一步增强。政策明确总体目标:2027年,全国新型储能装机规模达到180GW以上,带动项目直接投资约2500亿元。根据国家能源局,截至2024年,新型储能累计装机规模为73.8GW,我们测算出2025-2027年装机规模合计将达到106.2GW以上,平均单年为35.4GW,但考虑到电力市场化后储能配置时长的
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行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势
【行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势】 ⚡️事件:根据《纽约时报》报道,特朗普政府正在讨论一份起草的行政命令,该命令包含对于中国药物的相关限制。根据报道,该行政命令草案主要提出了三条限制:①提高几种关键药物的本土产量;②严格审查跨境药物交易;③限制使用中国临床试验数据。 1️⃣从政策落地的可能性来看、该草案未必会最终成型。当前中国创新药“出海”更多是基于商业利益驱动,而在中美药品交易中,真正受益方是跨国药企和大型制药公司,其需要通过外部引进来补充研发管线和丰富产品储备。近
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东山精密光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+
[红包]上修【东山精密】:光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+ [玫瑰]光模块业务有望持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,光芯片已经成为光模块供给的核心瓶颈环节,索尔斯EML已经大幅扩产(12KK+/M,全部自供对应光模块300+亿产值),支撑800G/1.6T产能大幅扩张,需求侧看Oracle指引/N客户VR机柜光模块方案大超预期,北美客户需求全面上修,公司800G光模块已经突破meta亚马逊等大客户,在东山集团AI平台赋能下海内外大客户资源有望加速导入,1.6
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2025-09-11 17:52:13
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长 1、公司布局硫化物电解质及电池设备,对应单GW价值量在1.5亿元左右,已获取订单超千万元。公司2024年与屹锂科技签署战略合作协议,集中资源突破硫化物技术路线,屹锂科技在常州设立电解质生产基地一期(年产 30 吨),已于今年6月30日正式投产,2026 年将建设二期电解质生产基地(年产1000吨),拉动对固态电解质设备的需求。 2、半导体设备订单快速增长,上半年新签突破9000万元,接近2024年全年新签订单量。公司已取得应用光电、环球广电、气派
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甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911 #事件: 9月10日甲骨文与Open AI签订3000亿美元云计算合同,被业内称为“史上最大云计算合同”,公司Q3 RPO飙升至4550亿美元,同比+359%,预计大部分来自Open AI,未来四年RPO有望突破5000亿美元;同时7月Open AI曾宣布与甲骨文签订协议,计划建设4.5GW数据中心,合同年价值量约为300亿美元,北美数据中心建设超预期;国内CSP厂商中报上调资本开支,数据中心建设维持高景气,国内头部电
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立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上
🔥继续强call立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上 【生猪养殖业务—小而美】1.从出栏角度看,公司历史出栏兑现度好,2025年出栏目标200万头(yoy+50%),2026年计划出栏250万头左右(yoy+25%)。2.从成本角度看,8月立华生猪完全成本12.6元/千克(含费用),其养殖水平稳居国内猪企第一梯队,且仍在不断优化。看好立华生猪养殖业务! 【黄羽鸡业务—景气向上】1.黄鸡迎景气向上拐点。今年上半年黄羽鸡行业普遍亏损,且亏损时间持续数月,6~7月鸡价更是创下近年新低;某top10黄
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金信诺旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著!
‼️重视【金信诺】:旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著! 光博会上,两大龙头旭创和立讯均提出了CPC(共封装铜互连)的概念,#核心变化在于从交换机ASIC芯片侧通过铜缆直接连接到交换机的端口,使得内部电信号的传输绕开的PCB环节,功耗上有大幅优化,又解决了CPO不易维修的问题,相比之下更容易落地,我们预计会成为一段时期的主流方案。 #CPC最大的变化在于引入了内部铜线,区别于此前的铜连接。莫氏、泰科、安费诺为全球龙头,#而目前国内这一赛道能做的只有立讯和金信诺两家
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机器人还有哪些预期差
#机器人还有哪些预期差 ‼️ 宸展光电更新 1️⃣公司在T的面部总成、运动控制器、视觉模组配合研发进展顺利 2️⃣基于公司和英伟达良好的商务关系,采用Jetson Thor模块,有望和T、智元等公司“大脑”~端侧推理模块合作! ‼️丰立智能客户更新 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️
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PCB&液冷:英伟达新架构受益显著!
【天风通信】PCB&液冷:英伟达新架构受益显著! 🔥VR200 NVL144 CPX推出后,对于架构有新的变化,解读PCB、液冷增量变化如下: 🌹①PCB方面: 两个增量,中背板Midplane以及CPX所用板,核心增量为中背板;中背板如下: 1)规格:44层,面积约为330*420mm 2)单价:单平米10万+价格。可能用M9材料,价格或更高。 3)价值量:一块板子估算超过1万元。 4)配置:每个Compute Tray配置一个,总共18个。 另外,还有CPX所用板,整体带来价值量增量相当
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2025-09-16 09:10:31
道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机
🍁🍁🍁道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机 🍁AI for Science渗透从0到1,在企业端应用成为大趋势。超算中心总机时消耗中,相当大的比例(#有些可达50%-75%)用于原子级科学计算,市场需求很大。而现在企业都在建算力,为研发和生产赋能,整个市场正处于从0到1的过程,#渗透率达到10%预计有600亿美金的市场规模。潜在客户群体包括宁德时代等,单项目合同初期就到达百万千万级。后续推广空间很大。 公司当前产品涵盖了AI4S中主要两个理论模型MD(基于机器学习分子动力学)和DFT(密度
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2025-09-16 08:56:28
海目星交流要点-20250915
🍁🍁🍁海目星交流要点-20250915 🍁固态设备订单目前在亿元规模。关键设备上公司锂金属负极相关产线已经交付,干法电极设备目前在打样阶段(已对接国内主流电池厂),另外公司#等静压设备也开始研发,后续会发布解决方案。 🍁AI算力相关公司近期得到全球头部客户的充分肯定,PCB高功率切割及绿光高功率激光器实现重大突破,预计今年下半年将有批量交付。 🍁上半年新签44亿订单(同比翻倍)里面海外订单约为19亿元,此外小钢壳设备已经完成下一代产品的验证,焊接、打标以及前段制片都有对接。
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2025-09-16 08:38:34
深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号
250916【申万宏源计算机】深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号 #AI存储涨价验证Infra高景气。公司发布存储调价函。专属计算/托管私有云销售价格涨幅66%-87%。根据IDC,软件定义存储成为核心方向。预计AI存储高景气,DDR4和SSD供给缺口扩大,加速AI存储变现。 #AI-Infra卡位。公司精准把握市场趋势,推出“HCI+AICP新一代超融合”解决方案,仅增加少量GPU节点即可快速构建和承载企业级大模型。25Q1以25.1%市占率位居中国超融合第一,信创替代优势显著。
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2025-09-15 07:25:24
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑,推荐标的一图总览、标的详情图片或有道云链接! 📈#“降息预期-汇率升值-A&H股上涨”逻辑持续演绎。下周四凌晨美联储将公布利率决议结果,CME美联储观察工具显示9月降息0/25/50bp的概率分别为0/96.4%/3.6%,疲软的就业数据等预示着美联储降息已箭在弦上,并且推动以10年期国债收益率计算的中美利差本周一度缩至214bp再创今年以来新低,同步推动人民币汇率一度升至7.11再创今年以来新高。相应地,本周上证指数&恒生指数均创近几年以来新高。
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2025-09-14 08:50:15
ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇
【广发机械】#ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇 1. 生益电子发布扩产公告、下游开支继续上修。生益宣布自有或自筹资金19亿预计年产70万平投资计划,预计26-27年逐步投产,主要聚焦服务器,高多层,ai算力新需求。此项目单平投资2714元,高于此前东山(2400元)及我们统计的项目均值(2100元)。当前正处于下游pcb扩产加速+技术进步带动单平投资扩张共振阶段,#继续看好pcb设备——芯碁微装、鼎泰高科、大族数控、日联科技等投资机会。 2. #关注新方向1: 下游服务器代工capex加速
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商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节
【方正电子丨模拟IC】商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节 事件:商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请,决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。产品主要为相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。 根据《关税加速“深水区”国产替代,车规模拟IC迎黄金三年》报告,我们重申观点如下: 2024年中国模拟IC市场规模为1953亿元,其中
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国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气 ⭕️事件:近日,国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。 #国家层面装机目标明确、储能需求增长确定性进一步增强。政策明确总体目标:2027年,全国新型储能装机规模达到180GW以上,带动项目直接投资约2500亿元。根据国家能源局,截至2024年,新型储能累计装机规模为73.8GW,我们测算出2025-2027年装机规模合计将达到106.2GW以上,平均单年为35.4GW,但考虑到电力市场化后储能配置时长的
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2025-09-12 07:08:03
行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势
【行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势】 ⚡️事件:根据《纽约时报》报道,特朗普政府正在讨论一份起草的行政命令,该命令包含对于中国药物的相关限制。根据报道,该行政命令草案主要提出了三条限制:①提高几种关键药物的本土产量;②严格审查跨境药物交易;③限制使用中国临床试验数据。 1️⃣从政策落地的可能性来看、该草案未必会最终成型。当前中国创新药“出海”更多是基于商业利益驱动,而在中美药品交易中,真正受益方是跨国药企和大型制药公司,其需要通过外部引进来补充研发管线和丰富产品储备。近
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中信证券
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2025-09-12 05:52:32
东山精密光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+
[红包]上修【东山精密】:光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+ [玫瑰]光模块业务有望持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,光芯片已经成为光模块供给的核心瓶颈环节,索尔斯EML已经大幅扩产(12KK+/M,全部自供对应光模块300+亿产值),支撑800G/1.6T产能大幅扩张,需求侧看Oracle指引/N客户VR机柜光模块方案大超预期,北美客户需求全面上修,公司800G光模块已经突破meta亚马逊等大客户,在东山集团AI平台赋能下海内外大客户资源有望加速导入,1.6
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2025-09-11 17:52:13
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长 1、公司布局硫化物电解质及电池设备,对应单GW价值量在1.5亿元左右,已获取订单超千万元。公司2024年与屹锂科技签署战略合作协议,集中资源突破硫化物技术路线,屹锂科技在常州设立电解质生产基地一期(年产 30 吨),已于今年6月30日正式投产,2026 年将建设二期电解质生产基地(年产1000吨),拉动对固态电解质设备的需求。 2、半导体设备订单快速增长,上半年新签突破9000万元,接近2024年全年新签订单量。公司已取得应用光电、环球广电、气派
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奥特维
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2025-09-11 17:51:28
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911 #事件: 9月10日甲骨文与Open AI签订3000亿美元云计算合同,被业内称为“史上最大云计算合同”,公司Q3 RPO飙升至4550亿美元,同比+359%,预计大部分来自Open AI,未来四年RPO有望突破5000亿美元;同时7月Open AI曾宣布与甲骨文签订协议,计划建设4.5GW数据中心,合同年价值量约为300亿美元,北美数据中心建设超预期;国内CSP厂商中报上调资本开支,数据中心建设维持高景气,国内头部电
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2025-09-11 17:49:27
立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上
🔥继续强call立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上 【生猪养殖业务—小而美】1.从出栏角度看,公司历史出栏兑现度好,2025年出栏目标200万头(yoy+50%),2026年计划出栏250万头左右(yoy+25%)。2.从成本角度看,8月立华生猪完全成本12.6元/千克(含费用),其养殖水平稳居国内猪企第一梯队,且仍在不断优化。看好立华生猪养殖业务! 【黄羽鸡业务—景气向上】1.黄鸡迎景气向上拐点。今年上半年黄羽鸡行业普遍亏损,且亏损时间持续数月,6~7月鸡价更是创下近年新低;某top10黄
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金信诺旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著!
‼️重视【金信诺】:旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著! 光博会上,两大龙头旭创和立讯均提出了CPC(共封装铜互连)的概念,#核心变化在于从交换机ASIC芯片侧通过铜缆直接连接到交换机的端口,使得内部电信号的传输绕开的PCB环节,功耗上有大幅优化,又解决了CPO不易维修的问题,相比之下更容易落地,我们预计会成为一段时期的主流方案。 #CPC最大的变化在于引入了内部铜线,区别于此前的铜连接。莫氏、泰科、安费诺为全球龙头,#而目前国内这一赛道能做的只有立讯和金信诺两家
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心宽体富
2025-09-16 14:43:16
机器人还有哪些预期差
#机器人还有哪些预期差 ‼️ 宸展光电更新 1️⃣公司在T的面部总成、运动控制器、视觉模组配合研发进展顺利 2️⃣基于公司和英伟达良好的商务关系,采用Jetson Thor模块,有望和T、智元等公司“大脑”~端侧推理模块合作! ‼️丰立智能客户更新 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️
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2025-09-16 12:26:34
PCB&液冷:英伟达新架构受益显著!
【天风通信】PCB&液冷:英伟达新架构受益显著! 🔥VR200 NVL144 CPX推出后,对于架构有新的变化,解读PCB、液冷增量变化如下: 🌹①PCB方面: 两个增量,中背板Midplane以及CPX所用板,核心增量为中背板;中背板如下: 1)规格:44层,面积约为330*420mm 2)单价:单平米10万+价格。可能用M9材料,价格或更高。 3)价值量:一块板子估算超过1万元。 4)配置:每个Compute Tray配置一个,总共18个。 另外,还有CPX所用板,整体带来价值量增量相当
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道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机
🍁🍁🍁道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机 🍁AI for Science渗透从0到1,在企业端应用成为大趋势。超算中心总机时消耗中,相当大的比例(#有些可达50%-75%)用于原子级科学计算,市场需求很大。而现在企业都在建算力,为研发和生产赋能,整个市场正处于从0到1的过程,#渗透率达到10%预计有600亿美金的市场规模。潜在客户群体包括宁德时代等,单项目合同初期就到达百万千万级。后续推广空间很大。 公司当前产品涵盖了AI4S中主要两个理论模型MD(基于机器学习分子动力学)和DFT(密度
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海目星交流要点-20250915
🍁🍁🍁海目星交流要点-20250915 🍁固态设备订单目前在亿元规模。关键设备上公司锂金属负极相关产线已经交付,干法电极设备目前在打样阶段(已对接国内主流电池厂),另外公司#等静压设备也开始研发,后续会发布解决方案。 🍁AI算力相关公司近期得到全球头部客户的充分肯定,PCB高功率切割及绿光高功率激光器实现重大突破,预计今年下半年将有批量交付。 🍁上半年新签44亿订单(同比翻倍)里面海外订单约为19亿元,此外小钢壳设备已经完成下一代产品的验证,焊接、打标以及前段制片都有对接。
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深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号
250916【申万宏源计算机】深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号 #AI存储涨价验证Infra高景气。公司发布存储调价函。专属计算/托管私有云销售价格涨幅66%-87%。根据IDC,软件定义存储成为核心方向。预计AI存储高景气,DDR4和SSD供给缺口扩大,加速AI存储变现。 #AI-Infra卡位。公司精准把握市场趋势,推出“HCI+AICP新一代超融合”解决方案,仅增加少量GPU节点即可快速构建和承载企业级大模型。25Q1以25.1%市占率位居中国超融合第一,信创替代优势显著。
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重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑,推荐标的一图总览、标的详情图片或有道云链接! 📈#“降息预期-汇率升值-A&H股上涨”逻辑持续演绎。下周四凌晨美联储将公布利率决议结果,CME美联储观察工具显示9月降息0/25/50bp的概率分别为0/96.4%/3.6%,疲软的就业数据等预示着美联储降息已箭在弦上,并且推动以10年期国债收益率计算的中美利差本周一度缩至214bp再创今年以来新低,同步推动人民币汇率一度升至7.11再创今年以来新高。相应地,本周上证指数&恒生指数均创近几年以来新高。
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ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇
【广发机械】#ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇 1. 生益电子发布扩产公告、下游开支继续上修。生益宣布自有或自筹资金19亿预计年产70万平投资计划,预计26-27年逐步投产,主要聚焦服务器,高多层,ai算力新需求。此项目单平投资2714元,高于此前东山(2400元)及我们统计的项目均值(2100元)。当前正处于下游pcb扩产加速+技术进步带动单平投资扩张共振阶段,#继续看好pcb设备——芯碁微装、鼎泰高科、大族数控、日联科技等投资机会。 2. #关注新方向1: 下游服务器代工capex加速
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商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节
【方正电子丨模拟IC】商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节 事件:商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请,决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。产品主要为相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。 根据《关税加速“深水区”国产替代,车规模拟IC迎黄金三年》报告,我们重申观点如下: 2024年中国模拟IC市场规模为1953亿元,其中
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国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气 ⭕️事件:近日,国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。 #国家层面装机目标明确、储能需求增长确定性进一步增强。政策明确总体目标:2027年,全国新型储能装机规模达到180GW以上,带动项目直接投资约2500亿元。根据国家能源局,截至2024年,新型储能累计装机规模为73.8GW,我们测算出2025-2027年装机规模合计将达到106.2GW以上,平均单年为35.4GW,但考虑到电力市场化后储能配置时长的
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行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势
【行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势】 ⚡️事件:根据《纽约时报》报道,特朗普政府正在讨论一份起草的行政命令,该命令包含对于中国药物的相关限制。根据报道,该行政命令草案主要提出了三条限制:①提高几种关键药物的本土产量;②严格审查跨境药物交易;③限制使用中国临床试验数据。 1️⃣从政策落地的可能性来看、该草案未必会最终成型。当前中国创新药“出海”更多是基于商业利益驱动,而在中美药品交易中,真正受益方是跨国药企和大型制药公司,其需要通过外部引进来补充研发管线和丰富产品储备。近
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东山精密光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+
[红包]上修【东山精密】:光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+ [玫瑰]光模块业务有望持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,光芯片已经成为光模块供给的核心瓶颈环节,索尔斯EML已经大幅扩产(12KK+/M,全部自供对应光模块300+亿产值),支撑800G/1.6T产能大幅扩张,需求侧看Oracle指引/N客户VR机柜光模块方案大超预期,北美客户需求全面上修,公司800G光模块已经突破meta亚马逊等大客户,在东山集团AI平台赋能下海内外大客户资源有望加速导入,1.6
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奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长 1、公司布局硫化物电解质及电池设备,对应单GW价值量在1.5亿元左右,已获取订单超千万元。公司2024年与屹锂科技签署战略合作协议,集中资源突破硫化物技术路线,屹锂科技在常州设立电解质生产基地一期(年产 30 吨),已于今年6月30日正式投产,2026 年将建设二期电解质生产基地(年产1000吨),拉动对固态电解质设备的需求。 2、半导体设备订单快速增长,上半年新签突破9000万元,接近2024年全年新签订单量。公司已取得应用光电、环球广电、气派
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甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911 #事件: 9月10日甲骨文与Open AI签订3000亿美元云计算合同,被业内称为“史上最大云计算合同”,公司Q3 RPO飙升至4550亿美元,同比+359%,预计大部分来自Open AI,未来四年RPO有望突破5000亿美元;同时7月Open AI曾宣布与甲骨文签订协议,计划建设4.5GW数据中心,合同年价值量约为300亿美元,北美数据中心建设超预期;国内CSP厂商中报上调资本开支,数据中心建设维持高景气,国内头部电
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立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上
🔥继续强call立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上 【生猪养殖业务—小而美】1.从出栏角度看,公司历史出栏兑现度好,2025年出栏目标200万头(yoy+50%),2026年计划出栏250万头左右(yoy+25%)。2.从成本角度看,8月立华生猪完全成本12.6元/千克(含费用),其养殖水平稳居国内猪企第一梯队,且仍在不断优化。看好立华生猪养殖业务! 【黄羽鸡业务—景气向上】1.黄鸡迎景气向上拐点。今年上半年黄羽鸡行业普遍亏损,且亏损时间持续数月,6~7月鸡价更是创下近年新低;某top10黄
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金信诺旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著!
‼️重视【金信诺】:旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著! 光博会上,两大龙头旭创和立讯均提出了CPC(共封装铜互连)的概念,#核心变化在于从交换机ASIC芯片侧通过铜缆直接连接到交换机的端口,使得内部电信号的传输绕开的PCB环节,功耗上有大幅优化,又解决了CPO不易维修的问题,相比之下更容易落地,我们预计会成为一段时期的主流方案。 #CPC最大的变化在于引入了内部铜线,区别于此前的铜连接。莫氏、泰科、安费诺为全球龙头,#而目前国内这一赛道能做的只有立讯和金信诺两家
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机器人还有哪些预期差
#机器人还有哪些预期差 ‼️ 宸展光电更新 1️⃣公司在T的面部总成、运动控制器、视觉模组配合研发进展顺利 2️⃣基于公司和英伟达良好的商务关系,采用Jetson Thor模块,有望和T、智元等公司“大脑”~端侧推理模块合作! ‼️丰立智能客户更新 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️
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PCB&液冷:英伟达新架构受益显著!
【天风通信】PCB&液冷:英伟达新架构受益显著! 🔥VR200 NVL144 CPX推出后,对于架构有新的变化,解读PCB、液冷增量变化如下: 🌹①PCB方面: 两个增量,中背板Midplane以及CPX所用板,核心增量为中背板;中背板如下: 1)规格:44层,面积约为330*420mm 2)单价:单平米10万+价格。可能用M9材料,价格或更高。 3)价值量:一块板子估算超过1万元。 4)配置:每个Compute Tray配置一个,总共18个。 另外,还有CPX所用板,整体带来价值量增量相当
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道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机
🍁🍁🍁道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机 🍁AI for Science渗透从0到1,在企业端应用成为大趋势。超算中心总机时消耗中,相当大的比例(#有些可达50%-75%)用于原子级科学计算,市场需求很大。而现在企业都在建算力,为研发和生产赋能,整个市场正处于从0到1的过程,#渗透率达到10%预计有600亿美金的市场规模。潜在客户群体包括宁德时代等,单项目合同初期就到达百万千万级。后续推广空间很大。 公司当前产品涵盖了AI4S中主要两个理论模型MD(基于机器学习分子动力学)和DFT(密度
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2025-09-16 08:56:28
海目星交流要点-20250915
🍁🍁🍁海目星交流要点-20250915 🍁固态设备订单目前在亿元规模。关键设备上公司锂金属负极相关产线已经交付,干法电极设备目前在打样阶段(已对接国内主流电池厂),另外公司#等静压设备也开始研发,后续会发布解决方案。 🍁AI算力相关公司近期得到全球头部客户的充分肯定,PCB高功率切割及绿光高功率激光器实现重大突破,预计今年下半年将有批量交付。 🍁上半年新签44亿订单(同比翻倍)里面海外订单约为19亿元,此外小钢壳设备已经完成下一代产品的验证,焊接、打标以及前段制片都有对接。
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深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号
250916【申万宏源计算机】深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号 #AI存储涨价验证Infra高景气。公司发布存储调价函。专属计算/托管私有云销售价格涨幅66%-87%。根据IDC,软件定义存储成为核心方向。预计AI存储高景气,DDR4和SSD供给缺口扩大,加速AI存储变现。 #AI-Infra卡位。公司精准把握市场趋势,推出“HCI+AICP新一代超融合”解决方案,仅增加少量GPU节点即可快速构建和承载企业级大模型。25Q1以25.1%市占率位居中国超融合第一,信创替代优势显著。
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2025-09-15 07:25:24
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑,推荐标的一图总览、标的详情图片或有道云链接! 📈#“降息预期-汇率升值-A&H股上涨”逻辑持续演绎。下周四凌晨美联储将公布利率决议结果,CME美联储观察工具显示9月降息0/25/50bp的概率分别为0/96.4%/3.6%,疲软的就业数据等预示着美联储降息已箭在弦上,并且推动以10年期国债收益率计算的中美利差本周一度缩至214bp再创今年以来新低,同步推动人民币汇率一度升至7.11再创今年以来新高。相应地,本周上证指数&恒生指数均创近几年以来新高。
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2025-09-14 08:50:15
ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇
【广发机械】#ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇 1. 生益电子发布扩产公告、下游开支继续上修。生益宣布自有或自筹资金19亿预计年产70万平投资计划,预计26-27年逐步投产,主要聚焦服务器,高多层,ai算力新需求。此项目单平投资2714元,高于此前东山(2400元)及我们统计的项目均值(2100元)。当前正处于下游pcb扩产加速+技术进步带动单平投资扩张共振阶段,#继续看好pcb设备——芯碁微装、鼎泰高科、大族数控、日联科技等投资机会。 2. #关注新方向1: 下游服务器代工capex加速
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商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节
【方正电子丨模拟IC】商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节 事件:商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请,决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。产品主要为相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。 根据《关税加速“深水区”国产替代,车规模拟IC迎黄金三年》报告,我们重申观点如下: 2024年中国模拟IC市场规模为1953亿元,其中
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国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气 ⭕️事件:近日,国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。 #国家层面装机目标明确、储能需求增长确定性进一步增强。政策明确总体目标:2027年,全国新型储能装机规模达到180GW以上,带动项目直接投资约2500亿元。根据国家能源局,截至2024年,新型储能累计装机规模为73.8GW,我们测算出2025-2027年装机规模合计将达到106.2GW以上,平均单年为35.4GW,但考虑到电力市场化后储能配置时长的
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行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势
【行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势】 ⚡️事件:根据《纽约时报》报道,特朗普政府正在讨论一份起草的行政命令,该命令包含对于中国药物的相关限制。根据报道,该行政命令草案主要提出了三条限制:①提高几种关键药物的本土产量;②严格审查跨境药物交易;③限制使用中国临床试验数据。 1️⃣从政策落地的可能性来看、该草案未必会最终成型。当前中国创新药“出海”更多是基于商业利益驱动,而在中美药品交易中,真正受益方是跨国药企和大型制药公司,其需要通过外部引进来补充研发管线和丰富产品储备。近
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中信证券
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2025-09-12 05:52:32
东山精密光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+
[红包]上修【东山精密】:光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+ [玫瑰]光模块业务有望持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,光芯片已经成为光模块供给的核心瓶颈环节,索尔斯EML已经大幅扩产(12KK+/M,全部自供对应光模块300+亿产值),支撑800G/1.6T产能大幅扩张,需求侧看Oracle指引/N客户VR机柜光模块方案大超预期,北美客户需求全面上修,公司800G光模块已经突破meta亚马逊等大客户,在东山集团AI平台赋能下海内外大客户资源有望加速导入,1.6
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奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长 1、公司布局硫化物电解质及电池设备,对应单GW价值量在1.5亿元左右,已获取订单超千万元。公司2024年与屹锂科技签署战略合作协议,集中资源突破硫化物技术路线,屹锂科技在常州设立电解质生产基地一期(年产 30 吨),已于今年6月30日正式投产,2026 年将建设二期电解质生产基地(年产1000吨),拉动对固态电解质设备的需求。 2、半导体设备订单快速增长,上半年新签突破9000万元,接近2024年全年新签订单量。公司已取得应用光电、环球广电、气派
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甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911 #事件: 9月10日甲骨文与Open AI签订3000亿美元云计算合同,被业内称为“史上最大云计算合同”,公司Q3 RPO飙升至4550亿美元,同比+359%,预计大部分来自Open AI,未来四年RPO有望突破5000亿美元;同时7月Open AI曾宣布与甲骨文签订协议,计划建设4.5GW数据中心,合同年价值量约为300亿美元,北美数据中心建设超预期;国内CSP厂商中报上调资本开支,数据中心建设维持高景气,国内头部电
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立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上
🔥继续强call立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上 【生猪养殖业务—小而美】1.从出栏角度看,公司历史出栏兑现度好,2025年出栏目标200万头(yoy+50%),2026年计划出栏250万头左右(yoy+25%)。2.从成本角度看,8月立华生猪完全成本12.6元/千克(含费用),其养殖水平稳居国内猪企第一梯队,且仍在不断优化。看好立华生猪养殖业务! 【黄羽鸡业务—景气向上】1.黄鸡迎景气向上拐点。今年上半年黄羽鸡行业普遍亏损,且亏损时间持续数月,6~7月鸡价更是创下近年新低;某top10黄
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2025-09-11 14:57:16
金信诺旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著!
‼️重视【金信诺】:旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著! 光博会上,两大龙头旭创和立讯均提出了CPC(共封装铜互连)的概念,#核心变化在于从交换机ASIC芯片侧通过铜缆直接连接到交换机的端口,使得内部电信号的传输绕开的PCB环节,功耗上有大幅优化,又解决了CPO不易维修的问题,相比之下更容易落地,我们预计会成为一段时期的主流方案。 #CPC最大的变化在于引入了内部铜线,区别于此前的铜连接。莫氏、泰科、安费诺为全球龙头,#而目前国内这一赛道能做的只有立讯和金信诺两家
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金信诺
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2025-09-16 14:43:16
机器人还有哪些预期差
#机器人还有哪些预期差 ‼️ 宸展光电更新 1️⃣公司在T的面部总成、运动控制器、视觉模组配合研发进展顺利 2️⃣基于公司和英伟达良好的商务关系,采用Jetson Thor模块,有望和T、智元等公司“大脑”~端侧推理模块合作! ‼️丰立智能客户更新 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️
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2025-09-16 12:26:34
PCB&液冷:英伟达新架构受益显著!
【天风通信】PCB&液冷:英伟达新架构受益显著! 🔥VR200 NVL144 CPX推出后,对于架构有新的变化,解读PCB、液冷增量变化如下: 🌹①PCB方面: 两个增量,中背板Midplane以及CPX所用板,核心增量为中背板;中背板如下: 1)规格:44层,面积约为330*420mm 2)单价:单平米10万+价格。可能用M9材料,价格或更高。 3)价值量:一块板子估算超过1万元。 4)配置:每个Compute Tray配置一个,总共18个。 另外,还有CPX所用板,整体带来价值量增量相当
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2025-09-16 09:10:31
道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机
🍁🍁🍁道氏技术更新:AI芯片、固态、脑机 🍁AI for Science渗透从0到1,在企业端应用成为大趋势。超算中心总机时消耗中,相当大的比例(#有些可达50%-75%)用于原子级科学计算,市场需求很大。而现在企业都在建算力,为研发和生产赋能,整个市场正处于从0到1的过程,#渗透率达到10%预计有600亿美金的市场规模。潜在客户群体包括宁德时代等,单项目合同初期就到达百万千万级。后续推广空间很大。 公司当前产品涵盖了AI4S中主要两个理论模型MD(基于机器学习分子动力学)和DFT(密度
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道氏技术
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海目星交流要点-20250915
🍁🍁🍁海目星交流要点-20250915 🍁固态设备订单目前在亿元规模。关键设备上公司锂金属负极相关产线已经交付,干法电极设备目前在打样阶段(已对接国内主流电池厂),另外公司#等静压设备也开始研发,后续会发布解决方案。 🍁AI算力相关公司近期得到全球头部客户的充分肯定,PCB高功率切割及绿光高功率激光器实现重大突破,预计今年下半年将有批量交付。 🍁上半年新签44亿订单(同比翻倍)里面海外订单约为19亿元,此外小钢壳设备已经完成下一代产品的验证,焊接、打标以及前段制片都有对接。
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深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号
250916【申万宏源计算机】深信服:AI Infra高景气,验证经营拐点信号 #AI存储涨价验证Infra高景气。公司发布存储调价函。专属计算/托管私有云销售价格涨幅66%-87%。根据IDC,软件定义存储成为核心方向。预计AI存储高景气,DDR4和SSD供给缺口扩大,加速AI存储变现。 #AI-Infra卡位。公司精准把握市场趋势,推出“HCI+AICP新一代超融合”解决方案,仅增加少量GPU节点即可快速构建和承载企业级大模型。25Q1以25.1%市占率位居中国超融合第一,信创替代优势显著。
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重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑
重申消费扩圈正当时,政策“黑天鹅”砸出黄金坑,推荐标的一图总览、标的详情图片或有道云链接! 📈#“降息预期-汇率升值-A&H股上涨”逻辑持续演绎。下周四凌晨美联储将公布利率决议结果,CME美联储观察工具显示9月降息0/25/50bp的概率分别为0/96.4%/3.6%,疲软的就业数据等预示着美联储降息已箭在弦上,并且推动以10年期国债收益率计算的中美利差本周一度缩至214bp再创今年以来新低,同步推动人民币汇率一度升至7.11再创今年以来新高。相应地,本周上证指数&恒生指数均创近几年以来新高。
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ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇
【广发机械】#ai设备更新:关注开支上修和新方向机遇 1. 生益电子发布扩产公告、下游开支继续上修。生益宣布自有或自筹资金19亿预计年产70万平投资计划,预计26-27年逐步投产,主要聚焦服务器,高多层,ai算力新需求。此项目单平投资2714元,高于此前东山(2400元)及我们统计的项目均值(2100元)。当前正处于下游pcb扩产加速+技术进步带动单平投资扩张共振阶段,#继续看好pcb设备——芯碁微装、鼎泰高科、大族数控、日联科技等投资机会。 2. #关注新方向1: 下游服务器代工capex加速
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商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节
【方正电子丨模拟IC】商务部对原产于美国的模拟芯片启动调查,我们一直强调模拟IC自主可控核心环节 事件:商务部于2025年7月23日收到江苏省半导体行业协会代表国内相关模拟芯片产业正式提交的反倾销调查申请,决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。产品主要为相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片。 根据《关税加速“深水区”国产替代,车规模拟IC迎黄金三年》报告,我们重申观点如下: 2024年中国模拟IC市场规模为1953亿元,其中
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国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气
国家层面利好政策发布,看好储能需求高景气 ⭕️事件:近日,国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》。 #国家层面装机目标明确、储能需求增长确定性进一步增强。政策明确总体目标:2027年,全国新型储能装机规模达到180GW以上,带动项目直接投资约2500亿元。根据国家能源局,截至2024年,新型储能累计装机规模为73.8GW,我们测算出2025-2027年装机规模合计将达到106.2GW以上,平均单年为35.4GW,但考虑到电力市场化后储能配置时长的
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行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势
【行业跟踪点评:下游扰动不改第三方AI制药平台中长期发展趋势】 ⚡️事件:根据《纽约时报》报道,特朗普政府正在讨论一份起草的行政命令,该命令包含对于中国药物的相关限制。根据报道,该行政命令草案主要提出了三条限制:①提高几种关键药物的本土产量;②严格审查跨境药物交易;③限制使用中国临床试验数据。 1️⃣从政策落地的可能性来看、该草案未必会最终成型。当前中国创新药“出海”更多是基于商业利益驱动,而在中美药品交易中,真正受益方是跨国药企和大型制药公司,其需要通过外部引进来补充研发管线和丰富产品储备。近
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东山精密光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+
[红包]上修【东山精密】:光模块+AIPCB全面超预期,上修目标市值2500亿+ [玫瑰]光模块业务有望持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,光芯片已经成为光模块供给的核心瓶颈环节,索尔斯EML已经大幅扩产(12KK+/M,全部自供对应光模块300+亿产值),支撑800G/1.6T产能大幅扩张,需求侧看Oracle指引/N客户VR机柜光模块方案大超预期,北美客户需求全面上修,公司800G光模块已经突破meta亚马逊等大客户,在东山集团AI平台赋能下海内外大客户资源有望加速导入,1.6
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奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长
奥特维:固态电池设备取得突破,半导体业务快速增长 1、公司布局硫化物电解质及电池设备,对应单GW价值量在1.5亿元左右,已获取订单超千万元。公司2024年与屹锂科技签署战略合作协议,集中资源突破硫化物技术路线,屹锂科技在常州设立电解质生产基地一期(年产 30 吨),已于今年6月30日正式投产,2026 年将建设二期电解质生产基地(年产1000吨),拉动对固态电解质设备的需求。 2、半导体设备订单快速增长,上半年新签突破9000万元,接近2024年全年新签订单量。公司已取得应用光电、环球广电、气派
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甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911
甲骨文签订AI大单数据中心建设加速,国内头部电源厂商率先受益20250911 #事件: 9月10日甲骨文与Open AI签订3000亿美元云计算合同,被业内称为“史上最大云计算合同”,公司Q3 RPO飙升至4550亿美元,同比+359%,预计大部分来自Open AI,未来四年RPO有望突破5000亿美元;同时7月Open AI曾宣布与甲骨文签订协议,计划建设4.5GW数据中心,合同年价值量约为300亿美元,北美数据中心建设超预期;国内CSP厂商中报上调资本开支,数据中心建设维持高景气,国内头部电
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立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上
🔥继续强call立华股份——生猪小而美,黄鸡景气向上 【生猪养殖业务—小而美】1.从出栏角度看,公司历史出栏兑现度好,2025年出栏目标200万头(yoy+50%),2026年计划出栏250万头左右(yoy+25%)。2.从成本角度看,8月立华生猪完全成本12.6元/千克(含费用),其养殖水平稳居国内猪企第一梯队,且仍在不断优化。看好立华生猪养殖业务! 【黄羽鸡业务—景气向上】1.黄鸡迎景气向上拐点。今年上半年黄羽鸡行业普遍亏损,且亏损时间持续数月,6~7月鸡价更是创下近年新低;某top10黄
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金信诺旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著!
‼️重视【金信诺】:旭创立讯等巨头押宝CPC,金信诺绑定中际旭创卡位CPC核心弹性显著! 光博会上,两大龙头旭创和立讯均提出了CPC(共封装铜互连)的概念,#核心变化在于从交换机ASIC芯片侧通过铜缆直接连接到交换机的端口,使得内部电信号的传输绕开的PCB环节,功耗上有大幅优化,又解决了CPO不易维修的问题,相比之下更容易落地,我们预计会成为一段时期的主流方案。 #CPC最大的变化在于引入了内部铜线,区别于此前的铜连接。莫氏、泰科、安费诺为全球龙头,#而目前国内这一赛道能做的只有立讯和金信诺两家
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