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2025-09-11 07:57:32
镁合金电驱专家交流总结-2509
镁合金电驱专家交流总结-2509 #镁合金电驱壳体已实现头部车企批产,#多车企加速布局。上汽智己自2021年起率先在三电壳体中应用镁合金,大众、奥迪的新车型已采用镁合金电驱壳体;吉利目前已实现批产;比亚迪、XM处于试制阶段,XM计划在非赛道车型中加速推广镁合金电驱;小鹏正在招聘镁合金相关人员,汇川等头部总成企业亦在推进相关研究,行业应用从试水向规模化扩张。 #镁合金壳体成本优势显著。铝合金壳体成品单价约36元/公斤(20-25公斤/件),价值720-900,镁合金电驱壳体成品单价约40元/公斤,
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中信证券
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2025-09-10 13:29:18
益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐!
【长江医药】益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐! [太阳]近期公司股价调整,我们认为可能是由于部分博弈短期BD进展的资金兑现,公司基本面没有任何变化,当前低位仍是布局良机! [烟花]BIC Tyk2小分子变构抑制剂D-2570,想象空间巨大。1)银屑病适应症疗效优异(II期临床试验剂量组PASI 75达85.0-90.0%,PASI 90达70.7%-77.5% ,PASI 100达39.0%-50.0%;#疗效可媲美大分子注射剂),#2023年美国银屑病市场达300
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2025-09-10 12:45:58
川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求
川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求 产品及订单:川仪股份智能调节阀、智能执行机构、智能变送器和温度仪表等核心产品产销率表现优异。2025H1,智能调节阀与智能执行机构产销率分别达95.27%/104.27%,智能变送器和温度仪表产销率高达104.44%/101.56% 。高产销率凸显公司产品研发、质量把控与市场推广综合优势,核心产品成为抵御市场波动的坚实力量。2025H1公司新签订单同比略有下滑,但公司在核电、精细化工、有色金属、水利水务、火电等细分市场新签订单均呈现较大增幅。
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2025-09-10 08:05:25
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升 东吴传媒互联网张良卫团队 闪购业务突破大超预期,未来内功持续修炼有望稳定:自5月阿里大幅投入淘宝闪购业务以来,整体单量持续提升,单量上已经实现接近美团的水平,达到一定订单量之后UE也将产生变化,未来和美团的差距也将收窄,高AOV订单的占比也将会提升,整体效率都将发生大幅提升。公司未来还将会加大在骑手路径系统、闪电仓和供应链上持续投入,进而巩固维持闪购业务市场份额。 闪购业务未来将带动主站用户活跃度以及CMR增长:公司从GMV近期的增长上看到了即
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阿里巴巴
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国网启动2交1直+1海风柔直可研
【长江电新】国网启动2交1直+1海风柔直可研,验证特高压景气——2025电网推荐四十二 9月9日晚,国网发布2025年特高压第四次前期招标公告,符合预期时间,其中包括2交1直和1个海风集中送出,外加2个扩建工程,景气持续。 #特高压直流,库布奇-上海启动可研 本工程拟新建±800kV/800万kW送端常规直流换流站和受端柔性直流换流站各一座,拟于2026年3月完成可研。 #特高压交流,长治-南阳二回和赣江-赣南启动可研 1、长治-南阳是我国第一条特高压交流工程建成,当前启动第二回建设,工程计划新
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特变电工
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2025-09-04 13:43:57
果链秋季发布会将至,3年创新大周期开启
【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至,3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待:9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型,26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜,27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶:❶库克称苹果正大幅增加AI投资,对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模,定调#AI是公司最高优先级,要求“不惜一切,赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能;9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5,同时开放基础模
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歌尔股份
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2025-09-04 09:31:23
金价持续创新高,看多黄金板块
金价持续创新高,看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高,降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%,对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免,市场担忧美联储独立性,特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行,关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。 灵宝黄金:25-27年产金预计6.5/7.5/9吨,25年净利润预计1
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西部黄金
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2025-09-04 07:23:14
光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬
光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日,本周除硅片价格持稳外,其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨: 本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨,二三线报价达到5.2万元/吨,报价陆续上扬;下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货,硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周主流成交价持稳,183N、210N需求相对旺盛,有厂家小幅上调报价,近期随着硅料价格抬升,垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代
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中信证券
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2025-09-03 18:57:31
珠海冠宇消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期
🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。,25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长,25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%,25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展,叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货,相关产线有望进一步扩充为公司贡献
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珠海冠宇
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2025-09-03 09:00:52
8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官
【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官 价维持高位,存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度 根据克拉克森,2025年8月新造船价格指数为186.3,同比-1.6%,维持高位,全球船厂在手订单量3.97亿载重吨,同比+12%,较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响,2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT,同比下滑53%,其中中国船厂新签订单4230万DWT,占比约63%,龙头地位稳固。分船型,集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147
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中国船舶租赁
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2025-09-02 19:24:47
大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行
【申万机器人】大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心,T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示,特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称,特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径,供应商一直在积极扩产,为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空,因此近几月机器人板块整体处于震荡状态,相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化:1)特斯拉来国内审厂;2)特斯
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明阳电路
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2025-09-02 12:11:15
坚定光通信信心,聚焦光模块龙头
【广发通信】坚定光通信信心,聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调,我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面,认为目前的光模块龙头的走势和目标市值,实实在在的反应产业趋势,估值仍然较低,后续eps还有超预期可能,我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会,特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决,柜内市场未来将向国内光模块龙头开放,打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。
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中际旭创
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2025-09-02 08:30:04
万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902
🌷公司深度|万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司,业务结构逐渐丰富:万华化学是全球化工领军企业,以MDI、TDI为核心,布局石化、精细化学品与新材料,打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务:MDI供需改善景气向上,TDI因海外装置扰动价格回升。 1)全球MDI业务寡头垄断,公司主导MDI扩产节奏(2025H1公司MDI产能380万吨/年,后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年,预计将在2026年
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万华化学
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心宽体富
2025-09-01 16:24:18
中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动
【西部电子】中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报:2025H1实现营业收入49.61亿元,同比+43.88%;实现归母净利润7.06亿元,同比+36.62%。分季度看,2025Q2实现营业收入27.87亿元,同比+51.26%,环比+28.25%;归母净利润3.93亿元,同比+46.82%,环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端:2025H1公司毛利率39.86%,同比-3.53pct;净利率14.23%,同比-0.76pct
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中微公司
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2025-09-01 11:25:07
阿里云:再现成长,重估进行时
【长江计算机】阿里云:再现成长,重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走:云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1)目前市场上所有的AI概念, 不管是技术层还是应用层的变化,都可以落地在阿里上:比如热议的MCP、AI时代的超级入口(夸克、苹果合作)、Agent(不管是电商还是高德
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中信证券
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镁合金电驱专家交流总结-2509
镁合金电驱专家交流总结-2509 #镁合金电驱壳体已实现头部车企批产,#多车企加速布局。上汽智己自2021年起率先在三电壳体中应用镁合金,大众、奥迪的新车型已采用镁合金电驱壳体;吉利目前已实现批产;比亚迪、XM处于试制阶段,XM计划在非赛道车型中加速推广镁合金电驱;小鹏正在招聘镁合金相关人员,汇川等头部总成企业亦在推进相关研究,行业应用从试水向规模化扩张。 #镁合金壳体成本优势显著。铝合金壳体成品单价约36元/公斤(20-25公斤/件),价值720-900,镁合金电驱壳体成品单价约40元/公斤,
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2025-09-10 13:29:18
益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐!
【长江医药】益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐! [太阳]近期公司股价调整,我们认为可能是由于部分博弈短期BD进展的资金兑现,公司基本面没有任何变化,当前低位仍是布局良机! [烟花]BIC Tyk2小分子变构抑制剂D-2570,想象空间巨大。1)银屑病适应症疗效优异(II期临床试验剂量组PASI 75达85.0-90.0%,PASI 90达70.7%-77.5% ,PASI 100达39.0%-50.0%;#疗效可媲美大分子注射剂),#2023年美国银屑病市场达300
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川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求
川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求 产品及订单:川仪股份智能调节阀、智能执行机构、智能变送器和温度仪表等核心产品产销率表现优异。2025H1,智能调节阀与智能执行机构产销率分别达95.27%/104.27%,智能变送器和温度仪表产销率高达104.44%/101.56% 。高产销率凸显公司产品研发、质量把控与市场推广综合优势,核心产品成为抵御市场波动的坚实力量。2025H1公司新签订单同比略有下滑,但公司在核电、精细化工、有色金属、水利水务、火电等细分市场新签订单均呈现较大增幅。
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阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升 东吴传媒互联网张良卫团队 闪购业务突破大超预期,未来内功持续修炼有望稳定:自5月阿里大幅投入淘宝闪购业务以来,整体单量持续提升,单量上已经实现接近美团的水平,达到一定订单量之后UE也将产生变化,未来和美团的差距也将收窄,高AOV订单的占比也将会提升,整体效率都将发生大幅提升。公司未来还将会加大在骑手路径系统、闪电仓和供应链上持续投入,进而巩固维持闪购业务市场份额。 闪购业务未来将带动主站用户活跃度以及CMR增长:公司从GMV近期的增长上看到了即
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国网启动2交1直+1海风柔直可研
【长江电新】国网启动2交1直+1海风柔直可研,验证特高压景气——2025电网推荐四十二 9月9日晚,国网发布2025年特高压第四次前期招标公告,符合预期时间,其中包括2交1直和1个海风集中送出,外加2个扩建工程,景气持续。 #特高压直流,库布奇-上海启动可研 本工程拟新建±800kV/800万kW送端常规直流换流站和受端柔性直流换流站各一座,拟于2026年3月完成可研。 #特高压交流,长治-南阳二回和赣江-赣南启动可研 1、长治-南阳是我国第一条特高压交流工程建成,当前启动第二回建设,工程计划新
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果链秋季发布会将至,3年创新大周期开启
【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至,3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待:9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型,26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜,27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶:❶库克称苹果正大幅增加AI投资,对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模,定调#AI是公司最高优先级,要求“不惜一切,赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能;9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5,同时开放基础模
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金价持续创新高,看多黄金板块
金价持续创新高,看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高,降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%,对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免,市场担忧美联储独立性,特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行,关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。 灵宝黄金:25-27年产金预计6.5/7.5/9吨,25年净利润预计1
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬
光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日,本周除硅片价格持稳外,其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨: 本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨,二三线报价达到5.2万元/吨,报价陆续上扬;下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货,硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周主流成交价持稳,183N、210N需求相对旺盛,有厂家小幅上调报价,近期随着硅料价格抬升,垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代
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2025-09-03 18:57:31
珠海冠宇消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期
🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。,25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长,25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%,25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展,叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货,相关产线有望进一步扩充为公司贡献
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8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官
【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官 价维持高位,存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度 根据克拉克森,2025年8月新造船价格指数为186.3,同比-1.6%,维持高位,全球船厂在手订单量3.97亿载重吨,同比+12%,较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响,2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT,同比下滑53%,其中中国船厂新签订单4230万DWT,占比约63%,龙头地位稳固。分船型,集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147
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2025-09-02 19:24:47
大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行
【申万机器人】大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心,T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示,特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称,特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径,供应商一直在积极扩产,为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空,因此近几月机器人板块整体处于震荡状态,相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化:1)特斯拉来国内审厂;2)特斯
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坚定光通信信心,聚焦光模块龙头
【广发通信】坚定光通信信心,聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调,我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面,认为目前的光模块龙头的走势和目标市值,实实在在的反应产业趋势,估值仍然较低,后续eps还有超预期可能,我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会,特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决,柜内市场未来将向国内光模块龙头开放,打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。
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2025-09-02 08:30:04
万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902
🌷公司深度|万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司,业务结构逐渐丰富:万华化学是全球化工领军企业,以MDI、TDI为核心,布局石化、精细化学品与新材料,打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务:MDI供需改善景气向上,TDI因海外装置扰动价格回升。 1)全球MDI业务寡头垄断,公司主导MDI扩产节奏(2025H1公司MDI产能380万吨/年,后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年,预计将在2026年
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中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动
【西部电子】中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报:2025H1实现营业收入49.61亿元,同比+43.88%;实现归母净利润7.06亿元,同比+36.62%。分季度看,2025Q2实现营业收入27.87亿元,同比+51.26%,环比+28.25%;归母净利润3.93亿元,同比+46.82%,环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端:2025H1公司毛利率39.86%,同比-3.53pct;净利率14.23%,同比-0.76pct
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阿里云:再现成长,重估进行时
【长江计算机】阿里云:再现成长,重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走:云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1)目前市场上所有的AI概念, 不管是技术层还是应用层的变化,都可以落地在阿里上:比如热议的MCP、AI时代的超级入口(夸克、苹果合作)、Agent(不管是电商还是高德
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镁合金电驱专家交流总结-2509
镁合金电驱专家交流总结-2509 #镁合金电驱壳体已实现头部车企批产,#多车企加速布局。上汽智己自2021年起率先在三电壳体中应用镁合金,大众、奥迪的新车型已采用镁合金电驱壳体;吉利目前已实现批产;比亚迪、XM处于试制阶段,XM计划在非赛道车型中加速推广镁合金电驱;小鹏正在招聘镁合金相关人员,汇川等头部总成企业亦在推进相关研究,行业应用从试水向规模化扩张。 #镁合金壳体成本优势显著。铝合金壳体成品单价约36元/公斤(20-25公斤/件),价值720-900,镁合金电驱壳体成品单价约40元/公斤,
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2025-09-10 13:29:18
益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐!
【长江医药】益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐! [太阳]近期公司股价调整,我们认为可能是由于部分博弈短期BD进展的资金兑现,公司基本面没有任何变化,当前低位仍是布局良机! [烟花]BIC Tyk2小分子变构抑制剂D-2570,想象空间巨大。1)银屑病适应症疗效优异(II期临床试验剂量组PASI 75达85.0-90.0%,PASI 90达70.7%-77.5% ,PASI 100达39.0%-50.0%;#疗效可媲美大分子注射剂),#2023年美国银屑病市场达300
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川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求
川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求 产品及订单:川仪股份智能调节阀、智能执行机构、智能变送器和温度仪表等核心产品产销率表现优异。2025H1,智能调节阀与智能执行机构产销率分别达95.27%/104.27%,智能变送器和温度仪表产销率高达104.44%/101.56% 。高产销率凸显公司产品研发、质量把控与市场推广综合优势,核心产品成为抵御市场波动的坚实力量。2025H1公司新签订单同比略有下滑,但公司在核电、精细化工、有色金属、水利水务、火电等细分市场新签订单均呈现较大增幅。
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阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升 东吴传媒互联网张良卫团队 闪购业务突破大超预期,未来内功持续修炼有望稳定:自5月阿里大幅投入淘宝闪购业务以来,整体单量持续提升,单量上已经实现接近美团的水平,达到一定订单量之后UE也将产生变化,未来和美团的差距也将收窄,高AOV订单的占比也将会提升,整体效率都将发生大幅提升。公司未来还将会加大在骑手路径系统、闪电仓和供应链上持续投入,进而巩固维持闪购业务市场份额。 闪购业务未来将带动主站用户活跃度以及CMR增长:公司从GMV近期的增长上看到了即
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国网启动2交1直+1海风柔直可研
【长江电新】国网启动2交1直+1海风柔直可研,验证特高压景气——2025电网推荐四十二 9月9日晚,国网发布2025年特高压第四次前期招标公告,符合预期时间,其中包括2交1直和1个海风集中送出,外加2个扩建工程,景气持续。 #特高压直流,库布奇-上海启动可研 本工程拟新建±800kV/800万kW送端常规直流换流站和受端柔性直流换流站各一座,拟于2026年3月完成可研。 #特高压交流,长治-南阳二回和赣江-赣南启动可研 1、长治-南阳是我国第一条特高压交流工程建成,当前启动第二回建设,工程计划新
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果链秋季发布会将至,3年创新大周期开启
【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至,3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待:9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型,26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜,27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶:❶库克称苹果正大幅增加AI投资,对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模,定调#AI是公司最高优先级,要求“不惜一切,赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能;9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5,同时开放基础模
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金价持续创新高,看多黄金板块
金价持续创新高,看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高,降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%,对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免,市场担忧美联储独立性,特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行,关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。 灵宝黄金:25-27年产金预计6.5/7.5/9吨,25年净利润预计1
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬
光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日,本周除硅片价格持稳外,其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨: 本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨,二三线报价达到5.2万元/吨,报价陆续上扬;下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货,硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周主流成交价持稳,183N、210N需求相对旺盛,有厂家小幅上调报价,近期随着硅料价格抬升,垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代
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珠海冠宇消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期
🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。,25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长,25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%,25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展,叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货,相关产线有望进一步扩充为公司贡献
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8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官
【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官 价维持高位,存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度 根据克拉克森,2025年8月新造船价格指数为186.3,同比-1.6%,维持高位,全球船厂在手订单量3.97亿载重吨,同比+12%,较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响,2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT,同比下滑53%,其中中国船厂新签订单4230万DWT,占比约63%,龙头地位稳固。分船型,集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147
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2025-09-02 19:24:47
大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行
【申万机器人】大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心,T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示,特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称,特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径,供应商一直在积极扩产,为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空,因此近几月机器人板块整体处于震荡状态,相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化:1)特斯拉来国内审厂;2)特斯
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坚定光通信信心,聚焦光模块龙头
【广发通信】坚定光通信信心,聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调,我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面,认为目前的光模块龙头的走势和目标市值,实实在在的反应产业趋势,估值仍然较低,后续eps还有超预期可能,我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会,特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决,柜内市场未来将向国内光模块龙头开放,打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。
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2025-09-02 08:30:04
万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902
🌷公司深度|万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司,业务结构逐渐丰富:万华化学是全球化工领军企业,以MDI、TDI为核心,布局石化、精细化学品与新材料,打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务:MDI供需改善景气向上,TDI因海外装置扰动价格回升。 1)全球MDI业务寡头垄断,公司主导MDI扩产节奏(2025H1公司MDI产能380万吨/年,后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年,预计将在2026年
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万华化学
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2025-09-01 16:24:18
中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动
【西部电子】中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报:2025H1实现营业收入49.61亿元,同比+43.88%;实现归母净利润7.06亿元,同比+36.62%。分季度看,2025Q2实现营业收入27.87亿元,同比+51.26%,环比+28.25%;归母净利润3.93亿元,同比+46.82%,环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端:2025H1公司毛利率39.86%,同比-3.53pct;净利率14.23%,同比-0.76pct
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中微公司
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2025-09-01 11:25:07
阿里云:再现成长,重估进行时
【长江计算机】阿里云:再现成长,重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走:云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1)目前市场上所有的AI概念, 不管是技术层还是应用层的变化,都可以落地在阿里上:比如热议的MCP、AI时代的超级入口(夸克、苹果合作)、Agent(不管是电商还是高德
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镁合金电驱专家交流总结-2509
镁合金电驱专家交流总结-2509 #镁合金电驱壳体已实现头部车企批产,#多车企加速布局。上汽智己自2021年起率先在三电壳体中应用镁合金,大众、奥迪的新车型已采用镁合金电驱壳体;吉利目前已实现批产;比亚迪、XM处于试制阶段,XM计划在非赛道车型中加速推广镁合金电驱;小鹏正在招聘镁合金相关人员,汇川等头部总成企业亦在推进相关研究,行业应用从试水向规模化扩张。 #镁合金壳体成本优势显著。铝合金壳体成品单价约36元/公斤(20-25公斤/件),价值720-900,镁合金电驱壳体成品单价约40元/公斤,
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2025-09-10 13:29:18
益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐!
【长江医药】益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐! [太阳]近期公司股价调整,我们认为可能是由于部分博弈短期BD进展的资金兑现,公司基本面没有任何变化,当前低位仍是布局良机! [烟花]BIC Tyk2小分子变构抑制剂D-2570,想象空间巨大。1)银屑病适应症疗效优异(II期临床试验剂量组PASI 75达85.0-90.0%,PASI 90达70.7%-77.5% ,PASI 100达39.0%-50.0%;#疗效可媲美大分子注射剂),#2023年美国银屑病市场达300
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川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求
川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求 产品及订单:川仪股份智能调节阀、智能执行机构、智能变送器和温度仪表等核心产品产销率表现优异。2025H1,智能调节阀与智能执行机构产销率分别达95.27%/104.27%,智能变送器和温度仪表产销率高达104.44%/101.56% 。高产销率凸显公司产品研发、质量把控与市场推广综合优势,核心产品成为抵御市场波动的坚实力量。2025H1公司新签订单同比略有下滑,但公司在核电、精细化工、有色金属、水利水务、火电等细分市场新签订单均呈现较大增幅。
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阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升 东吴传媒互联网张良卫团队 闪购业务突破大超预期,未来内功持续修炼有望稳定:自5月阿里大幅投入淘宝闪购业务以来,整体单量持续提升,单量上已经实现接近美团的水平,达到一定订单量之后UE也将产生变化,未来和美团的差距也将收窄,高AOV订单的占比也将会提升,整体效率都将发生大幅提升。公司未来还将会加大在骑手路径系统、闪电仓和供应链上持续投入,进而巩固维持闪购业务市场份额。 闪购业务未来将带动主站用户活跃度以及CMR增长:公司从GMV近期的增长上看到了即
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国网启动2交1直+1海风柔直可研
【长江电新】国网启动2交1直+1海风柔直可研,验证特高压景气——2025电网推荐四十二 9月9日晚,国网发布2025年特高压第四次前期招标公告,符合预期时间,其中包括2交1直和1个海风集中送出,外加2个扩建工程,景气持续。 #特高压直流,库布奇-上海启动可研 本工程拟新建±800kV/800万kW送端常规直流换流站和受端柔性直流换流站各一座,拟于2026年3月完成可研。 #特高压交流,长治-南阳二回和赣江-赣南启动可研 1、长治-南阳是我国第一条特高压交流工程建成,当前启动第二回建设,工程计划新
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果链秋季发布会将至,3年创新大周期开启
【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至,3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待:9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型,26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜,27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶:❶库克称苹果正大幅增加AI投资,对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模,定调#AI是公司最高优先级,要求“不惜一切,赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能;9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5,同时开放基础模
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金价持续创新高,看多黄金板块
金价持续创新高,看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高,降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%,对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免,市场担忧美联储独立性,特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行,关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。 灵宝黄金:25-27年产金预计6.5/7.5/9吨,25年净利润预计1
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬
光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日,本周除硅片价格持稳外,其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨: 本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨,二三线报价达到5.2万元/吨,报价陆续上扬;下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货,硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周主流成交价持稳,183N、210N需求相对旺盛,有厂家小幅上调报价,近期随着硅料价格抬升,垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代
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珠海冠宇消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期
🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。,25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长,25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%,25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展,叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货,相关产线有望进一步扩充为公司贡献
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8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官
【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官 价维持高位,存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度 根据克拉克森,2025年8月新造船价格指数为186.3,同比-1.6%,维持高位,全球船厂在手订单量3.97亿载重吨,同比+12%,较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响,2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT,同比下滑53%,其中中国船厂新签订单4230万DWT,占比约63%,龙头地位稳固。分船型,集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147
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2025-09-02 19:24:47
大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行
【申万机器人】大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心,T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示,特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称,特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径,供应商一直在积极扩产,为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空,因此近几月机器人板块整体处于震荡状态,相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化:1)特斯拉来国内审厂;2)特斯
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坚定光通信信心,聚焦光模块龙头
【广发通信】坚定光通信信心,聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调,我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面,认为目前的光模块龙头的走势和目标市值,实实在在的反应产业趋势,估值仍然较低,后续eps还有超预期可能,我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会,特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决,柜内市场未来将向国内光模块龙头开放,打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。
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万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902
🌷公司深度|万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司,业务结构逐渐丰富:万华化学是全球化工领军企业,以MDI、TDI为核心,布局石化、精细化学品与新材料,打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务:MDI供需改善景气向上,TDI因海外装置扰动价格回升。 1)全球MDI业务寡头垄断,公司主导MDI扩产节奏(2025H1公司MDI产能380万吨/年,后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年,预计将在2026年
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中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动
【西部电子】中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报:2025H1实现营业收入49.61亿元,同比+43.88%;实现归母净利润7.06亿元,同比+36.62%。分季度看,2025Q2实现营业收入27.87亿元,同比+51.26%,环比+28.25%;归母净利润3.93亿元,同比+46.82%,环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端:2025H1公司毛利率39.86%,同比-3.53pct;净利率14.23%,同比-0.76pct
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阿里云:再现成长,重估进行时
【长江计算机】阿里云:再现成长,重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走:云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1)目前市场上所有的AI概念, 不管是技术层还是应用层的变化,都可以落地在阿里上:比如热议的MCP、AI时代的超级入口(夸克、苹果合作)、Agent(不管是电商还是高德
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镁合金电驱专家交流总结-2509
镁合金电驱专家交流总结-2509 #镁合金电驱壳体已实现头部车企批产,#多车企加速布局。上汽智己自2021年起率先在三电壳体中应用镁合金,大众、奥迪的新车型已采用镁合金电驱壳体;吉利目前已实现批产;比亚迪、XM处于试制阶段,XM计划在非赛道车型中加速推广镁合金电驱;小鹏正在招聘镁合金相关人员,汇川等头部总成企业亦在推进相关研究,行业应用从试水向规模化扩张。 #镁合金壳体成本优势显著。铝合金壳体成品单价约36元/公斤(20-25公斤/件),价值720-900,镁合金电驱壳体成品单价约40元/公斤,
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益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐!
【长江医药】益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐! [太阳]近期公司股价调整,我们认为可能是由于部分博弈短期BD进展的资金兑现,公司基本面没有任何变化,当前低位仍是布局良机! [烟花]BIC Tyk2小分子变构抑制剂D-2570,想象空间巨大。1)银屑病适应症疗效优异(II期临床试验剂量组PASI 75达85.0-90.0%,PASI 90达70.7%-77.5% ,PASI 100达39.0%-50.0%;#疗效可媲美大分子注射剂),#2023年美国银屑病市场达300
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川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求
川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求 产品及订单:川仪股份智能调节阀、智能执行机构、智能变送器和温度仪表等核心产品产销率表现优异。2025H1,智能调节阀与智能执行机构产销率分别达95.27%/104.27%,智能变送器和温度仪表产销率高达104.44%/101.56% 。高产销率凸显公司产品研发、质量把控与市场推广综合优势,核心产品成为抵御市场波动的坚实力量。2025H1公司新签订单同比略有下滑,但公司在核电、精细化工、有色金属、水利水务、火电等细分市场新签订单均呈现较大增幅。
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2025-09-10 08:05:25
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升 东吴传媒互联网张良卫团队 闪购业务突破大超预期,未来内功持续修炼有望稳定:自5月阿里大幅投入淘宝闪购业务以来,整体单量持续提升,单量上已经实现接近美团的水平,达到一定订单量之后UE也将产生变化,未来和美团的差距也将收窄,高AOV订单的占比也将会提升,整体效率都将发生大幅提升。公司未来还将会加大在骑手路径系统、闪电仓和供应链上持续投入,进而巩固维持闪购业务市场份额。 闪购业务未来将带动主站用户活跃度以及CMR增长:公司从GMV近期的增长上看到了即
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国网启动2交1直+1海风柔直可研
【长江电新】国网启动2交1直+1海风柔直可研,验证特高压景气——2025电网推荐四十二 9月9日晚,国网发布2025年特高压第四次前期招标公告,符合预期时间,其中包括2交1直和1个海风集中送出,外加2个扩建工程,景气持续。 #特高压直流,库布奇-上海启动可研 本工程拟新建±800kV/800万kW送端常规直流换流站和受端柔性直流换流站各一座,拟于2026年3月完成可研。 #特高压交流,长治-南阳二回和赣江-赣南启动可研 1、长治-南阳是我国第一条特高压交流工程建成,当前启动第二回建设,工程计划新
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果链秋季发布会将至,3年创新大周期开启
【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至,3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待:9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型,26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜,27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶:❶库克称苹果正大幅增加AI投资,对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模,定调#AI是公司最高优先级,要求“不惜一切,赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能;9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5,同时开放基础模
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金价持续创新高,看多黄金板块
金价持续创新高,看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高,降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%,对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免,市场担忧美联储独立性,特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行,关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。 灵宝黄金:25-27年产金预计6.5/7.5/9吨,25年净利润预计1
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬
光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日,本周除硅片价格持稳外,其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨: 本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨,二三线报价达到5.2万元/吨,报价陆续上扬;下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货,硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周主流成交价持稳,183N、210N需求相对旺盛,有厂家小幅上调报价,近期随着硅料价格抬升,垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代
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珠海冠宇消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期
🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。,25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长,25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%,25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展,叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货,相关产线有望进一步扩充为公司贡献
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珠海冠宇
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8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官
【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官 价维持高位,存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度 根据克拉克森,2025年8月新造船价格指数为186.3,同比-1.6%,维持高位,全球船厂在手订单量3.97亿载重吨,同比+12%,较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响,2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT,同比下滑53%,其中中国船厂新签订单4230万DWT,占比约63%,龙头地位稳固。分船型,集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147
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中国船舶租赁
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大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行
【申万机器人】大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心,T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示,特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称,特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径,供应商一直在积极扩产,为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空,因此近几月机器人板块整体处于震荡状态,相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化:1)特斯拉来国内审厂;2)特斯
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坚定光通信信心,聚焦光模块龙头
【广发通信】坚定光通信信心,聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调,我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面,认为目前的光模块龙头的走势和目标市值,实实在在的反应产业趋势,估值仍然较低,后续eps还有超预期可能,我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会,特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决,柜内市场未来将向国内光模块龙头开放,打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。
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2025-09-02 08:30:04
万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902
🌷公司深度|万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司,业务结构逐渐丰富:万华化学是全球化工领军企业,以MDI、TDI为核心,布局石化、精细化学品与新材料,打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务:MDI供需改善景气向上,TDI因海外装置扰动价格回升。 1)全球MDI业务寡头垄断,公司主导MDI扩产节奏(2025H1公司MDI产能380万吨/年,后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年,预计将在2026年
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万华化学
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中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动
【西部电子】中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报:2025H1实现营业收入49.61亿元,同比+43.88%;实现归母净利润7.06亿元,同比+36.62%。分季度看,2025Q2实现营业收入27.87亿元,同比+51.26%,环比+28.25%;归母净利润3.93亿元,同比+46.82%,环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端:2025H1公司毛利率39.86%,同比-3.53pct;净利率14.23%,同比-0.76pct
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2025-09-01 11:25:07
阿里云:再现成长,重估进行时
【长江计算机】阿里云:再现成长,重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走:云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1)目前市场上所有的AI概念, 不管是技术层还是应用层的变化,都可以落地在阿里上:比如热议的MCP、AI时代的超级入口(夸克、苹果合作)、Agent(不管是电商还是高德
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镁合金电驱专家交流总结-2509
镁合金电驱专家交流总结-2509 #镁合金电驱壳体已实现头部车企批产,#多车企加速布局。上汽智己自2021年起率先在三电壳体中应用镁合金,大众、奥迪的新车型已采用镁合金电驱壳体;吉利目前已实现批产;比亚迪、XM处于试制阶段,XM计划在非赛道车型中加速推广镁合金电驱;小鹏正在招聘镁合金相关人员,汇川等头部总成企业亦在推进相关研究,行业应用从试水向规模化扩张。 #镁合金壳体成本优势显著。铝合金壳体成品单价约36元/公斤(20-25公斤/件),价值720-900,镁合金电驱壳体成品单价约40元/公斤,
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2025-09-10 13:29:18
益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐!
【长江医药】益方生物:临床价值重于一切,坚定看好后续BD前景,维持强烈推荐! [太阳]近期公司股价调整,我们认为可能是由于部分博弈短期BD进展的资金兑现,公司基本面没有任何变化,当前低位仍是布局良机! [烟花]BIC Tyk2小分子变构抑制剂D-2570,想象空间巨大。1)银屑病适应症疗效优异(II期临床试验剂量组PASI 75达85.0-90.0%,PASI 90达70.7%-77.5% ,PASI 100达39.0%-50.0%;#疗效可媲美大分子注射剂),#2023年美国银屑病市场达300
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川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求
川仪股份(603100.SH)如有调研或反路演需求 产品及订单:川仪股份智能调节阀、智能执行机构、智能变送器和温度仪表等核心产品产销率表现优异。2025H1,智能调节阀与智能执行机构产销率分别达95.27%/104.27%,智能变送器和温度仪表产销率高达104.44%/101.56% 。高产销率凸显公司产品研发、质量把控与市场推广综合优势,核心产品成为抵御市场波动的坚实力量。2025H1公司新签订单同比略有下滑,但公司在核电、精细化工、有色金属、水利水务、火电等细分市场新签订单均呈现较大增幅。
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阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升
阿里巴巴:闪购业务带动主站增长,阿里云需求持续提升 东吴传媒互联网张良卫团队 闪购业务突破大超预期,未来内功持续修炼有望稳定:自5月阿里大幅投入淘宝闪购业务以来,整体单量持续提升,单量上已经实现接近美团的水平,达到一定订单量之后UE也将产生变化,未来和美团的差距也将收窄,高AOV订单的占比也将会提升,整体效率都将发生大幅提升。公司未来还将会加大在骑手路径系统、闪电仓和供应链上持续投入,进而巩固维持闪购业务市场份额。 闪购业务未来将带动主站用户活跃度以及CMR增长:公司从GMV近期的增长上看到了即
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国网启动2交1直+1海风柔直可研
【长江电新】国网启动2交1直+1海风柔直可研,验证特高压景气——2025电网推荐四十二 9月9日晚,国网发布2025年特高压第四次前期招标公告,符合预期时间,其中包括2交1直和1个海风集中送出,外加2个扩建工程,景气持续。 #特高压直流,库布奇-上海启动可研 本工程拟新建±800kV/800万kW送端常规直流换流站和受端柔性直流换流站各一座,拟于2026年3月完成可研。 #特高压交流,长治-南阳二回和赣江-赣南启动可研 1、长治-南阳是我国第一条特高压交流工程建成,当前启动第二回建设,工程计划新
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果链秋季发布会将至,3年创新大周期开启
【开源电子】持续推荐🍎果链❗️秋季发布会将至,3年创新大周期开启❗️ ☑#多款新品值得期待:9月iPhone17系列开始引入Air超薄机型,26年有望发布折叠屏iPhone和AI眼镜,27年有望推出20周年纪念iPhone。#AI加速追赶:❶库克称苹果正大幅增加AI投资,对于AI收购持“非常开放”态度且不限定标的规模,定调#AI是公司最高优先级,要求“不惜一切,赢得AI竞争”❗️❷苹果称将于2026年推出个性化的Siri功能;9月iOS26等系统将从GPT-4o升级至GPT-5,同时开放基础模
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金价持续创新高,看多黄金板块
金价持续创新高,看多黄金板块 [礼物]金价持续创历史新高,降息仍为主线。9月降息25bp概率为96.6%,对明年降息次数预期提升至6次共150bp。特朗普干预美联储人事任免,市场担忧美联储独立性,特朗普曾施压降息300bp。全球最大黄金ETF—SPDR 8月至今大幅增持超30吨。预计9月降息落地前金价仍将偏强运行,关注今晚美国初请失业金数据及明晚8月非农数据。 [礼物]关注灵宝黄金、山东黄金、西部黄金、中国罕王、兴业银锡等。 灵宝黄金:25-27年产金预计6.5/7.5/9吨,25年净利润预计1
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光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬
光伏产业链价格&盈利周跟踪_0903:硅料报价继续上扬 [太阳]截至9月3日,本周除硅片价格持稳外,其余环节价格均小幅上涨。 #硅料价格上涨: 本周一线厂家价格初步达成一致在5.5万元/吨,二三线报价达到5.2万元/吨,报价陆续上扬;下游企业在“买涨不买跌”心态下批量囤货,硅料厂商自身库存环比下降。截至9月3日,多晶硅期货主力合约收盘价为5.2万元/吨。 #硅片价格持稳: 本周主流成交价持稳,183N、210N需求相对旺盛,有厂家小幅上调报价,近期随着硅料价格抬升,垂直一体化厂商倾向于找硅片厂代
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珠海冠宇消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期
🔥【强call珠海冠宇】消费电子电池领军企业,核心客户订单放量增长可期 #消费电子终端稳健复苏、核心客户份额稳定提升有望贡献利润增量。,25H1全球笔电、智能手机出货量稳健复苏增长,25H1公司笔电类锂电池销售量同比增长6.93%,25H1受益公司份额提升以及部分客户电池策略调整公司手机类锂电池销售量同比增长43%。当前新兴消费电子迅速发展,叠加AI有望引领新一轮创新周期刺激终端需求进一步增长。公司有望充分受益消费电子稳健复苏。公司消费类钢壳电池已实现量产出货,相关产线有望进一步扩充为公司贡献
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8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官
【东吴机械】8月新造船价格指数维持高位,南北船合并步入收官 价维持高位,存量更新+供给刚性中期支持造船业景气度 根据克拉克森,2025年8月新造船价格指数为186.3,同比-1.6%,维持高位,全球船厂在手订单量3.97亿载重吨,同比+12%,较2025年初持平。受2024年基数较高、美国301和船舶法案影响,2025年1-8月船舶全球新签订单6692万DWT,同比下滑53%,其中中国船厂新签订单4230万DWT,占比约63%,龙头地位稳固。分船型,集装箱船/散货船/油轮新签订单3060/147
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2025-09-02 19:24:47
大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行
【申万机器人】大涨点评:T链催化,板块震荡后迎来上行 #特斯拉对机器人业务展示极大信心,T链口径积极。今早马斯克在社交平台表示,特斯拉约80%的价值将取决于Optimus机器人。中午有传言称,特斯拉上调26年Optimus量产指引。结合两家Tier1上周交流口径,供应商一直在积极扩产,为明后的规模量产做准备。 #机器人板块震荡后有望迎来上行。由于T链消息真空,因此近几月机器人板块整体处于震荡状态,相比AI相关板块有极大上涨空间。接下来机器人板块有望迎来密集消息催化:1)特斯拉来国内审厂;2)特斯
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坚定光通信信心,聚焦光模块龙头
【广发通信】坚定光通信信心,聚焦光模块龙头 [红包]今日光通信板块大幅回调,我们前期重点推荐的中际旭创/新易盛/天孚通信也受到影响。我们重新审视基本面,认为目前的光模块龙头的走势和目标市值,实实在在的反应产业趋势,估值仍然较低,后续eps还有超预期可能,我们认为大幅的调整是加仓/上车的机会,特别是对中长期资金是非常好的机会。继续强烈推荐 🪶估值仍在低位。之前压制光模块估值的业绩持续性问题和技术路线问题今年都已经解决,柜内市场未来将向国内光模块龙头开放,打开了潜在市场空间。估值有望进一步扩张。
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万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902
🌷公司深度|万华化学:全球聚氨酯龙头再启航20250902 【东吴能源开采-石化-化工陈淑娴/周少玟团队】 🌟全球领先的化工龙头公司,业务结构逐渐丰富:万华化学是全球化工领军企业,以MDI、TDI为核心,布局石化、精细化学品与新材料,打造具有极强竞争力的一体化产业链。 📍聚氨酯业务:MDI供需改善景气向上,TDI因海外装置扰动价格回升。 1)全球MDI业务寡头垄断,公司主导MDI扩产节奏(2025H1公司MDI产能380万吨/年,后续万华福建将扩建MDI产能70万吨/年,预计将在2026年
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中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动
【西部电子】中微公司:2025年上半年净利润同比增长36.6%,刻蚀与薄膜设备双驱动 [庆祝] 公司发布2025年中报:2025H1实现营业收入49.61亿元,同比+43.88%;实现归母净利润7.06亿元,同比+36.62%。分季度看,2025Q2实现营业收入27.87亿元,同比+51.26%,环比+28.25%;归母净利润3.93亿元,同比+46.82%,环比+25.47%。 [玫瑰] 利润端:2025H1公司毛利率39.86%,同比-3.53pct;净利率14.23%,同比-0.76pct
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阿里云:再现成长,重估进行时
【长江计算机】阿里云:再现成长,重估进行时 #上一季度云收入业绩调节+卡受限影响业绩表现-25Q2实现云收入26%增长-Capex386亿-双双超预期 #阿里仍是大厂中唯一同时具备芯片、云资源、大模型、应用全方位布局的公司且每个环节都是市场领先水平 #再次重申阿里云的重估三步走:云收入提升->云利润率提升->阿里云兑现更高的利润 1)目前市场上所有的AI概念, 不管是技术层还是应用层的变化,都可以落地在阿里上:比如热议的MCP、AI时代的超级入口(夸克、苹果合作)、Agent(不管是电商还是高德
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