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心宽体富
2025-08-21 18:27:41
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建 1、对比历史,低位;对比银行,低位;对比年迄今各行业涨幅,低位 2、除了电建能建,交建、铁建、中铁也是重点参与雅下水电的;除了大水电,交建、铁建、中铁还重点承担大运河、大铁路等重大战略项目建设任务 3、稳增长方向,反内卷+中央杠杆重大战略项目的供需两端政策抓手都在落地,重视稳增长扩散行情 4、中长期看,西部大开发、一带一路、新城市等提供基本面需求支撑,我们提示关注气候变化+西部大开发带来的城镇化率进一步提升逻辑 5、空间对标14-15
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中国铁建
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心宽体富
2025-08-21 09:50:57
牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展
【财通农业】牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展 [烟花]财务摘要: 公司1H2025实现营业收入764.63亿元(同比+34.46%),归母净利润105.30亿元(同比+1169.77%);单二季度收入404.02亿元(同比+32.06%),归母净利润60.39亿元(同比+88.24%)。公司拟每10股派9.32元,合计分红50.02亿元。 [烟花]1H2025出栏量较快增长。 1)养殖业务,公司1H2025实现收入754.46亿元,同比+34.68%;实现生猪销售4691.0
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牧原股份
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心宽体富
2025-08-21 09:12:00
某家机构对增量资金的测算
📊 【某家机构对增量资金的测算】 👤 个人投资者 / 存款搬家:预计全年新增开户 2200-2300 万户,按 30% 有效户率、100 万固定资产测算,新开户入市资金约 6600 亿;老用户入金金额预计为新投资者的 1-2 倍,因此整体个人投资者入金约 1.7 万亿。 💹 两融:前 8 个月净流入 2400 亿,全年预计 3600 亿。 🏦 险资入市:今年险资对全市场增量配置资金预计 4000-5000 亿,其中约一半流向港股,对 A 股的拉动约 2500 亿。 📈 券商自营:通过
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中信证券
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心宽体富
2025-08-20 18:23:14
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会 [太阳]事件:8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,李强强调,持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。 自6月以来服务消费和新消费板块持续调整,经过调整叠加领导人对消费板块的持续强调和重视,当下应该关注消费板块内的投资机会。 [福]新消费:1)潮玩美护:情绪消费趋势下看好高景气细分赛道龙头品牌,可关注①细分高景气美妆个护龙头,#若羽臣、毛戈平、上美股份、上海家化,②医美上游创新差异
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力盛体育
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心宽体富
2025-08-19 19:05:50
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复 事件:祥邦科技调整部分光伏胶膜价格,自8月18日起新接入订单以及8月25日至8月31日期间需要交付的订单,EVA类产品上调600元/吨,EPE类产品上调400元/吨。若按照克重400-450g/平来计算,EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平,EPE胶膜涨价涨幅接近0.2元/平。 1、粒子成本增加叠加供需改善预期是涨价主因。根据SMM,最新EVA粒子价格在9800元/吨,相较上周涨幅200元/吨,主要原因是上游粒子库存水平较低。需求端,8月组件排产环
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海优新材
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心宽体富
2025-08-19 19:04:32
机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向
机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向 🎊事件:今日机器人大涨,主要受益于t链小批量订单,拓普份额预期得到修复 🌷点评:新图纸新机遇,gen3从电机体积减小开始,到减速器、丝杠等都有调整,带来新格局和投资方向。 musk此前公开明示变化点在于:(1)轻量化,(2)能源效率提升,(3)传感器融合。这些预计是T链的主要投资新方向。 🌟各方向建议关注: 1、ODM:重点推荐【宁波华翔】,智元链核心卡位,25年pe仅12x,低估值广空间优质标的,关注8.21智元渠道伙伴大会。 2、轻量化:是GEN3
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祥鑫科技
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心宽体富
2025-08-19 19:03:31
折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的
折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的 我们在6月初开始就提示苹果折叠屏的变化,建议领导下半年重视消电折叠屏机会,1)明年苹果产品大年核心变化主要在折叠屏新品,其他为微创新;2)新品导入阶段产业变化较快,密切关注发生边际变化&高附加值环节受益的标的;3)折叠屏方向下半年催化较多,份额价值量供应商确定&排产有望上修。 液态金属:【宜安科技】【统联精密】 统联26年空间如何拍: 1)主业安全垫:亚马逊卫星业务/眼镜+苹果mac确定性case,2026年合计贡献3-4e收入;除此
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领益智造
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心宽体富
2025-08-18 21:48:59
光交换,有望引领下一个光子通信时代
【国盛通信】光交换,有望引领下一个光子通信时代 光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需光电转换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。结合Cohr和lite法说会,我们预计OCS整体进展有望提速。 光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深
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中际旭创
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液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818
液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818 ⭐️AI服务器机柜功率增长,对散热冷却系统要求不断提高,液冷散热效率高、能耗低、噪音小,适用于高密度计算场景,因此渗透率不断提升,以NV为例,从去年的基本为0,迅速提升到明年的接近100%。此外,液冷系统价值量显著高于风冷,量价齐升趋势下,相关的压缩机、水泵、阀门公司有望受益。 ⭐️压缩机:是制冷系统的核心动力源,通过对制冷剂的压缩做功,实现热量从低温环境(机房内)向高温环境(机房外)的转移。液冷系统中,离心式压缩机与蒸发器、水泵等
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汉钟精机
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2025-08-18 18:51:03
星网保持高频发射,节奏未受影响
星网保持高频发射,节奏未受影响 8月17日22时15分,长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞,将卫星互联网低轨09组卫星顺利送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 #星网组网有望持续加速,长征系列火箭持续发力。02到09组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日、8月17日成功发射组网,发射节奏显著加快。 我们认为国内低轨组网紧迫性高,上周五朱雀二号E发射失利,今晚星网再次顺利发射,表明整体节奏未受影响。国内商业航天尚处于起步阶段,发射失
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上海瀚讯
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2025-08-18 14:26:48
卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材
【申万机器人】卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材 电机与磁材共振,robo和低空齐飞 卧龙H招股说明书的信息含量较大,公司的全球产业地位、机器人布局等超预期,H股融资有望强化全球化+新行业布局 #全球电机市占率领先、综合能力强大 24年公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人的布局超预期:组件&模型&场景全方位覆盖 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机、空心杯电机、控制器、关节模组、灵巧手、外骨骼产品
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2025-08-18 09:26:16
重点关注OCS产业链机会
[礼物]【天风通信】重点关注OCS产业链机会 [庆祝]#ADIC部署全光交换性能优势显著:OCS 技术是一种基于光学交叉开关原理的光信号控制交换技术,核心功能是在光层面对信号进行快速、灵活的路由和切换,使服务器端口实现直接光学互连且无需光电转换。相较于传统电交换,OCS具有低时延、低功耗、低运营成本的优势。 [庆祝]#更多CSP倾向布局全光方案:谷歌在TPU v4 引入OCS,目前已大规模放量。根据200万颗TPU测算,预计带动2.3万台OCS交换机出货。除谷歌外,Meta和微软亦尝试部署全光交
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腾景科技
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2025-08-18 08:22:00
光库科技利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商
🔥【光库科技】利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商 [礼物]公司25H1实现收入5.97亿(+41.58%),归母净利润0.52亿元(同比+70.96%),扣非归母净利润0.42亿元,同比+73.78%。 [礼物]25Q2收入3.31亿(同比+26.89%,环比+24.96%),归母净利润0.41亿(同比+72.04%,环比+278.29%),扣非归母净利润0.36亿(同比+72.44%,环比+567.35%)。 [太阳]公司上半年光通讯器件产量304.7万件,同比+74.60%;销量3
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光库科技
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2025-08-18 08:05:46
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价 上周黄金珠宝板块出现回调,潮宏基、莱绅、曼卡龙、菜百等股价出现回调,主因七夕错期扰动高频数据。 🌟#关注点1:老铺黄金提价 老铺黄金发布调价预告,将于2025年8月25日进行产品提价调整,产品调价详情以线上线下门店产品实际标价为准。 2024年以来提价情况:2024年3月提价幅度约10%,2024年9月提价6%-10%之间(点钻款提价6%-7%,素金款提价10%),2025年2月提价6%-10%,2025年4月部分低额产品如耳钉、素金戒指等涨
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潮宏基
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城建发展:金融资产敞口有望降低
[太阳]【华泰地产】城建发展:金融资产敞口有望降低 [玫瑰]8月17日,城建发展参股公司中科招商持有的南微医学发布公告,中科招商将于15个交易日之后的90日内,以集中竞价、大宗交易方式减持南微医学股份合计不超过376万股。若减持计划完全执行,中科招商持股数量将从4175万股下降至3800万股,持股比例将从22.23%下降至20.23%。由于中科招商将南微医学计为以公允价值计量的金融资产、公司将中科招商计为以权益法计量的长期股权投资,南微医学股价变动已通过影响中科招商的公允价值变动损益,间接影响到
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城建发展
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2025-08-21 18:27:41
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建 1、对比历史,低位;对比银行,低位;对比年迄今各行业涨幅,低位 2、除了电建能建,交建、铁建、中铁也是重点参与雅下水电的;除了大水电,交建、铁建、中铁还重点承担大运河、大铁路等重大战略项目建设任务 3、稳增长方向,反内卷+中央杠杆重大战略项目的供需两端政策抓手都在落地,重视稳增长扩散行情 4、中长期看,西部大开发、一带一路、新城市等提供基本面需求支撑,我们提示关注气候变化+西部大开发带来的城镇化率进一步提升逻辑 5、空间对标14-15
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牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展
【财通农业】牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展 [烟花]财务摘要: 公司1H2025实现营业收入764.63亿元(同比+34.46%),归母净利润105.30亿元(同比+1169.77%);单二季度收入404.02亿元(同比+32.06%),归母净利润60.39亿元(同比+88.24%)。公司拟每10股派9.32元,合计分红50.02亿元。 [烟花]1H2025出栏量较快增长。 1)养殖业务,公司1H2025实现收入754.46亿元,同比+34.68%;实现生猪销售4691.0
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牧原股份
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心宽体富
2025-08-21 09:12:00
某家机构对增量资金的测算
📊 【某家机构对增量资金的测算】 👤 个人投资者 / 存款搬家:预计全年新增开户 2200-2300 万户,按 30% 有效户率、100 万固定资产测算,新开户入市资金约 6600 亿;老用户入金金额预计为新投资者的 1-2 倍,因此整体个人投资者入金约 1.7 万亿。 💹 两融:前 8 个月净流入 2400 亿,全年预计 3600 亿。 🏦 险资入市:今年险资对全市场增量配置资金预计 4000-5000 亿,其中约一半流向港股,对 A 股的拉动约 2500 亿。 📈 券商自营:通过
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2025-08-20 18:23:14
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会 [太阳]事件:8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,李强强调,持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。 自6月以来服务消费和新消费板块持续调整,经过调整叠加领导人对消费板块的持续强调和重视,当下应该关注消费板块内的投资机会。 [福]新消费:1)潮玩美护:情绪消费趋势下看好高景气细分赛道龙头品牌,可关注①细分高景气美妆个护龙头,#若羽臣、毛戈平、上美股份、上海家化,②医美上游创新差异
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力盛体育
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光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复 事件:祥邦科技调整部分光伏胶膜价格,自8月18日起新接入订单以及8月25日至8月31日期间需要交付的订单,EVA类产品上调600元/吨,EPE类产品上调400元/吨。若按照克重400-450g/平来计算,EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平,EPE胶膜涨价涨幅接近0.2元/平。 1、粒子成本增加叠加供需改善预期是涨价主因。根据SMM,最新EVA粒子价格在9800元/吨,相较上周涨幅200元/吨,主要原因是上游粒子库存水平较低。需求端,8月组件排产环
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机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向
机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向 🎊事件:今日机器人大涨,主要受益于t链小批量订单,拓普份额预期得到修复 🌷点评:新图纸新机遇,gen3从电机体积减小开始,到减速器、丝杠等都有调整,带来新格局和投资方向。 musk此前公开明示变化点在于:(1)轻量化,(2)能源效率提升,(3)传感器融合。这些预计是T链的主要投资新方向。 🌟各方向建议关注: 1、ODM:重点推荐【宁波华翔】,智元链核心卡位,25年pe仅12x,低估值广空间优质标的,关注8.21智元渠道伙伴大会。 2、轻量化:是GEN3
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折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的
折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的 我们在6月初开始就提示苹果折叠屏的变化,建议领导下半年重视消电折叠屏机会,1)明年苹果产品大年核心变化主要在折叠屏新品,其他为微创新;2)新品导入阶段产业变化较快,密切关注发生边际变化&高附加值环节受益的标的;3)折叠屏方向下半年催化较多,份额价值量供应商确定&排产有望上修。 液态金属:【宜安科技】【统联精密】 统联26年空间如何拍: 1)主业安全垫:亚马逊卫星业务/眼镜+苹果mac确定性case,2026年合计贡献3-4e收入;除此
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光交换,有望引领下一个光子通信时代
【国盛通信】光交换,有望引领下一个光子通信时代 光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需光电转换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。结合Cohr和lite法说会,我们预计OCS整体进展有望提速。 光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深
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2025-08-18 18:58:39
液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818
液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818 ⭐️AI服务器机柜功率增长,对散热冷却系统要求不断提高,液冷散热效率高、能耗低、噪音小,适用于高密度计算场景,因此渗透率不断提升,以NV为例,从去年的基本为0,迅速提升到明年的接近100%。此外,液冷系统价值量显著高于风冷,量价齐升趋势下,相关的压缩机、水泵、阀门公司有望受益。 ⭐️压缩机:是制冷系统的核心动力源,通过对制冷剂的压缩做功,实现热量从低温环境(机房内)向高温环境(机房外)的转移。液冷系统中,离心式压缩机与蒸发器、水泵等
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2025-08-18 18:51:03
星网保持高频发射,节奏未受影响
星网保持高频发射,节奏未受影响 8月17日22时15分,长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞,将卫星互联网低轨09组卫星顺利送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 #星网组网有望持续加速,长征系列火箭持续发力。02到09组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日、8月17日成功发射组网,发射节奏显著加快。 我们认为国内低轨组网紧迫性高,上周五朱雀二号E发射失利,今晚星网再次顺利发射,表明整体节奏未受影响。国内商业航天尚处于起步阶段,发射失
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上海瀚讯
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心宽体富
2025-08-18 14:26:48
卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材
【申万机器人】卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材 电机与磁材共振,robo和低空齐飞 卧龙H招股说明书的信息含量较大,公司的全球产业地位、机器人布局等超预期,H股融资有望强化全球化+新行业布局 #全球电机市占率领先、综合能力强大 24年公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人的布局超预期:组件&模型&场景全方位覆盖 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机、空心杯电机、控制器、关节模组、灵巧手、外骨骼产品
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2025-08-18 09:26:16
重点关注OCS产业链机会
[礼物]【天风通信】重点关注OCS产业链机会 [庆祝]#ADIC部署全光交换性能优势显著:OCS 技术是一种基于光学交叉开关原理的光信号控制交换技术,核心功能是在光层面对信号进行快速、灵活的路由和切换,使服务器端口实现直接光学互连且无需光电转换。相较于传统电交换,OCS具有低时延、低功耗、低运营成本的优势。 [庆祝]#更多CSP倾向布局全光方案:谷歌在TPU v4 引入OCS,目前已大规模放量。根据200万颗TPU测算,预计带动2.3万台OCS交换机出货。除谷歌外,Meta和微软亦尝试部署全光交
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腾景科技
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心宽体富
2025-08-18 08:22:00
光库科技利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商
🔥【光库科技】利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商 [礼物]公司25H1实现收入5.97亿(+41.58%),归母净利润0.52亿元(同比+70.96%),扣非归母净利润0.42亿元,同比+73.78%。 [礼物]25Q2收入3.31亿(同比+26.89%,环比+24.96%),归母净利润0.41亿(同比+72.04%,环比+278.29%),扣非归母净利润0.36亿(同比+72.44%,环比+567.35%)。 [太阳]公司上半年光通讯器件产量304.7万件,同比+74.60%;销量3
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光库科技
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2025-08-18 08:05:46
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价 上周黄金珠宝板块出现回调,潮宏基、莱绅、曼卡龙、菜百等股价出现回调,主因七夕错期扰动高频数据。 🌟#关注点1:老铺黄金提价 老铺黄金发布调价预告,将于2025年8月25日进行产品提价调整,产品调价详情以线上线下门店产品实际标价为准。 2024年以来提价情况:2024年3月提价幅度约10%,2024年9月提价6%-10%之间(点钻款提价6%-7%,素金款提价10%),2025年2月提价6%-10%,2025年4月部分低额产品如耳钉、素金戒指等涨
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潮宏基
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城建发展:金融资产敞口有望降低
[太阳]【华泰地产】城建发展:金融资产敞口有望降低 [玫瑰]8月17日,城建发展参股公司中科招商持有的南微医学发布公告,中科招商将于15个交易日之后的90日内,以集中竞价、大宗交易方式减持南微医学股份合计不超过376万股。若减持计划完全执行,中科招商持股数量将从4175万股下降至3800万股,持股比例将从22.23%下降至20.23%。由于中科招商将南微医学计为以公允价值计量的金融资产、公司将中科招商计为以权益法计量的长期股权投资,南微医学股价变动已通过影响中科招商的公允价值变动损益,间接影响到
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心宽体富
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重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建 1、对比历史,低位;对比银行,低位;对比年迄今各行业涨幅,低位 2、除了电建能建,交建、铁建、中铁也是重点参与雅下水电的;除了大水电,交建、铁建、中铁还重点承担大运河、大铁路等重大战略项目建设任务 3、稳增长方向,反内卷+中央杠杆重大战略项目的供需两端政策抓手都在落地,重视稳增长扩散行情 4、中长期看,西部大开发、一带一路、新城市等提供基本面需求支撑,我们提示关注气候变化+西部大开发带来的城镇化率进一步提升逻辑 5、空间对标14-15
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中国铁建
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2025-08-21 09:50:57
牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展
【财通农业】牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展 [烟花]财务摘要: 公司1H2025实现营业收入764.63亿元(同比+34.46%),归母净利润105.30亿元(同比+1169.77%);单二季度收入404.02亿元(同比+32.06%),归母净利润60.39亿元(同比+88.24%)。公司拟每10股派9.32元,合计分红50.02亿元。 [烟花]1H2025出栏量较快增长。 1)养殖业务,公司1H2025实现收入754.46亿元,同比+34.68%;实现生猪销售4691.0
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牧原股份
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2025-08-21 09:12:00
某家机构对增量资金的测算
📊 【某家机构对增量资金的测算】 👤 个人投资者 / 存款搬家:预计全年新增开户 2200-2300 万户,按 30% 有效户率、100 万固定资产测算,新开户入市资金约 6600 亿;老用户入金金额预计为新投资者的 1-2 倍,因此整体个人投资者入金约 1.7 万亿。 💹 两融:前 8 个月净流入 2400 亿,全年预计 3600 亿。 🏦 险资入市:今年险资对全市场增量配置资金预计 4000-5000 亿,其中约一半流向港股,对 A 股的拉动约 2500 亿。 📈 券商自营:通过
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持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会 [太阳]事件:8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,李强强调,持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。 自6月以来服务消费和新消费板块持续调整,经过调整叠加领导人对消费板块的持续强调和重视,当下应该关注消费板块内的投资机会。 [福]新消费:1)潮玩美护:情绪消费趋势下看好高景气细分赛道龙头品牌,可关注①细分高景气美妆个护龙头,#若羽臣、毛戈平、上美股份、上海家化,②医美上游创新差异
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2025-08-19 19:05:50
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复 事件:祥邦科技调整部分光伏胶膜价格,自8月18日起新接入订单以及8月25日至8月31日期间需要交付的订单,EVA类产品上调600元/吨,EPE类产品上调400元/吨。若按照克重400-450g/平来计算,EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平,EPE胶膜涨价涨幅接近0.2元/平。 1、粒子成本增加叠加供需改善预期是涨价主因。根据SMM,最新EVA粒子价格在9800元/吨,相较上周涨幅200元/吨,主要原因是上游粒子库存水平较低。需求端,8月组件排产环
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机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向
机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向 🎊事件:今日机器人大涨,主要受益于t链小批量订单,拓普份额预期得到修复 🌷点评:新图纸新机遇,gen3从电机体积减小开始,到减速器、丝杠等都有调整,带来新格局和投资方向。 musk此前公开明示变化点在于:(1)轻量化,(2)能源效率提升,(3)传感器融合。这些预计是T链的主要投资新方向。 🌟各方向建议关注: 1、ODM:重点推荐【宁波华翔】,智元链核心卡位,25年pe仅12x,低估值广空间优质标的,关注8.21智元渠道伙伴大会。 2、轻量化:是GEN3
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折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的
折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的 我们在6月初开始就提示苹果折叠屏的变化,建议领导下半年重视消电折叠屏机会,1)明年苹果产品大年核心变化主要在折叠屏新品,其他为微创新;2)新品导入阶段产业变化较快,密切关注发生边际变化&高附加值环节受益的标的;3)折叠屏方向下半年催化较多,份额价值量供应商确定&排产有望上修。 液态金属:【宜安科技】【统联精密】 统联26年空间如何拍: 1)主业安全垫:亚马逊卫星业务/眼镜+苹果mac确定性case,2026年合计贡献3-4e收入;除此
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2025-08-18 21:48:59
光交换,有望引领下一个光子通信时代
【国盛通信】光交换,有望引领下一个光子通信时代 光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需光电转换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。结合Cohr和lite法说会,我们预计OCS整体进展有望提速。 光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深
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液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818
液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818 ⭐️AI服务器机柜功率增长,对散热冷却系统要求不断提高,液冷散热效率高、能耗低、噪音小,适用于高密度计算场景,因此渗透率不断提升,以NV为例,从去年的基本为0,迅速提升到明年的接近100%。此外,液冷系统价值量显著高于风冷,量价齐升趋势下,相关的压缩机、水泵、阀门公司有望受益。 ⭐️压缩机:是制冷系统的核心动力源,通过对制冷剂的压缩做功,实现热量从低温环境(机房内)向高温环境(机房外)的转移。液冷系统中,离心式压缩机与蒸发器、水泵等
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星网保持高频发射,节奏未受影响
星网保持高频发射,节奏未受影响 8月17日22时15分,长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞,将卫星互联网低轨09组卫星顺利送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 #星网组网有望持续加速,长征系列火箭持续发力。02到09组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日、8月17日成功发射组网,发射节奏显著加快。 我们认为国内低轨组网紧迫性高,上周五朱雀二号E发射失利,今晚星网再次顺利发射,表明整体节奏未受影响。国内商业航天尚处于起步阶段,发射失
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2025-08-18 14:26:48
卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材
【申万机器人】卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材 电机与磁材共振,robo和低空齐飞 卧龙H招股说明书的信息含量较大,公司的全球产业地位、机器人布局等超预期,H股融资有望强化全球化+新行业布局 #全球电机市占率领先、综合能力强大 24年公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人的布局超预期:组件&模型&场景全方位覆盖 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机、空心杯电机、控制器、关节模组、灵巧手、外骨骼产品
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重点关注OCS产业链机会
[礼物]【天风通信】重点关注OCS产业链机会 [庆祝]#ADIC部署全光交换性能优势显著:OCS 技术是一种基于光学交叉开关原理的光信号控制交换技术,核心功能是在光层面对信号进行快速、灵活的路由和切换,使服务器端口实现直接光学互连且无需光电转换。相较于传统电交换,OCS具有低时延、低功耗、低运营成本的优势。 [庆祝]#更多CSP倾向布局全光方案:谷歌在TPU v4 引入OCS,目前已大规模放量。根据200万颗TPU测算,预计带动2.3万台OCS交换机出货。除谷歌外,Meta和微软亦尝试部署全光交
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光库科技利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商
🔥【光库科技】利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商 [礼物]公司25H1实现收入5.97亿(+41.58%),归母净利润0.52亿元(同比+70.96%),扣非归母净利润0.42亿元,同比+73.78%。 [礼物]25Q2收入3.31亿(同比+26.89%,环比+24.96%),归母净利润0.41亿(同比+72.04%,环比+278.29%),扣非归母净利润0.36亿(同比+72.44%,环比+567.35%)。 [太阳]公司上半年光通讯器件产量304.7万件,同比+74.60%;销量3
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光库科技
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黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价 上周黄金珠宝板块出现回调,潮宏基、莱绅、曼卡龙、菜百等股价出现回调,主因七夕错期扰动高频数据。 🌟#关注点1:老铺黄金提价 老铺黄金发布调价预告,将于2025年8月25日进行产品提价调整,产品调价详情以线上线下门店产品实际标价为准。 2024年以来提价情况:2024年3月提价幅度约10%,2024年9月提价6%-10%之间(点钻款提价6%-7%,素金款提价10%),2025年2月提价6%-10%,2025年4月部分低额产品如耳钉、素金戒指等涨
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潮宏基
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2025-08-18 06:50:37
城建发展:金融资产敞口有望降低
[太阳]【华泰地产】城建发展:金融资产敞口有望降低 [玫瑰]8月17日,城建发展参股公司中科招商持有的南微医学发布公告,中科招商将于15个交易日之后的90日内,以集中竞价、大宗交易方式减持南微医学股份合计不超过376万股。若减持计划完全执行,中科招商持股数量将从4175万股下降至3800万股,持股比例将从22.23%下降至20.23%。由于中科招商将南微医学计为以公允价值计量的金融资产、公司将中科招商计为以权益法计量的长期股权投资,南微医学股价变动已通过影响中科招商的公允价值变动损益,间接影响到
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重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建 1、对比历史,低位;对比银行,低位;对比年迄今各行业涨幅,低位 2、除了电建能建,交建、铁建、中铁也是重点参与雅下水电的;除了大水电,交建、铁建、中铁还重点承担大运河、大铁路等重大战略项目建设任务 3、稳增长方向,反内卷+中央杠杆重大战略项目的供需两端政策抓手都在落地,重视稳增长扩散行情 4、中长期看,西部大开发、一带一路、新城市等提供基本面需求支撑,我们提示关注气候变化+西部大开发带来的城镇化率进一步提升逻辑 5、空间对标14-15
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牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展
【财通农业】牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展 [烟花]财务摘要: 公司1H2025实现营业收入764.63亿元(同比+34.46%),归母净利润105.30亿元(同比+1169.77%);单二季度收入404.02亿元(同比+32.06%),归母净利润60.39亿元(同比+88.24%)。公司拟每10股派9.32元,合计分红50.02亿元。 [烟花]1H2025出栏量较快增长。 1)养殖业务,公司1H2025实现收入754.46亿元,同比+34.68%;实现生猪销售4691.0
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2025-08-21 09:12:00
某家机构对增量资金的测算
📊 【某家机构对增量资金的测算】 👤 个人投资者 / 存款搬家:预计全年新增开户 2200-2300 万户,按 30% 有效户率、100 万固定资产测算,新开户入市资金约 6600 亿;老用户入金金额预计为新投资者的 1-2 倍,因此整体个人投资者入金约 1.7 万亿。 💹 两融:前 8 个月净流入 2400 亿,全年预计 3600 亿。 🏦 险资入市:今年险资对全市场增量配置资金预计 4000-5000 亿,其中约一半流向港股,对 A 股的拉动约 2500 亿。 📈 券商自营:通过
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2025-08-20 18:23:14
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会 [太阳]事件:8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,李强强调,持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。 自6月以来服务消费和新消费板块持续调整,经过调整叠加领导人对消费板块的持续强调和重视,当下应该关注消费板块内的投资机会。 [福]新消费:1)潮玩美护:情绪消费趋势下看好高景气细分赛道龙头品牌,可关注①细分高景气美妆个护龙头,#若羽臣、毛戈平、上美股份、上海家化,②医美上游创新差异
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光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复 事件:祥邦科技调整部分光伏胶膜价格,自8月18日起新接入订单以及8月25日至8月31日期间需要交付的订单,EVA类产品上调600元/吨,EPE类产品上调400元/吨。若按照克重400-450g/平来计算,EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平,EPE胶膜涨价涨幅接近0.2元/平。 1、粒子成本增加叠加供需改善预期是涨价主因。根据SMM,最新EVA粒子价格在9800元/吨,相较上周涨幅200元/吨,主要原因是上游粒子库存水平较低。需求端,8月组件排产环
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机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向
机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向 🎊事件:今日机器人大涨,主要受益于t链小批量订单,拓普份额预期得到修复 🌷点评:新图纸新机遇,gen3从电机体积减小开始,到减速器、丝杠等都有调整,带来新格局和投资方向。 musk此前公开明示变化点在于:(1)轻量化,(2)能源效率提升,(3)传感器融合。这些预计是T链的主要投资新方向。 🌟各方向建议关注: 1、ODM:重点推荐【宁波华翔】,智元链核心卡位,25年pe仅12x,低估值广空间优质标的,关注8.21智元渠道伙伴大会。 2、轻量化:是GEN3
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折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的
折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的 我们在6月初开始就提示苹果折叠屏的变化,建议领导下半年重视消电折叠屏机会,1)明年苹果产品大年核心变化主要在折叠屏新品,其他为微创新;2)新品导入阶段产业变化较快,密切关注发生边际变化&高附加值环节受益的标的;3)折叠屏方向下半年催化较多,份额价值量供应商确定&排产有望上修。 液态金属:【宜安科技】【统联精密】 统联26年空间如何拍: 1)主业安全垫:亚马逊卫星业务/眼镜+苹果mac确定性case,2026年合计贡献3-4e收入;除此
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光交换,有望引领下一个光子通信时代
【国盛通信】光交换,有望引领下一个光子通信时代 光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需光电转换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。结合Cohr和lite法说会,我们预计OCS整体进展有望提速。 光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深
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液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818
液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818 ⭐️AI服务器机柜功率增长,对散热冷却系统要求不断提高,液冷散热效率高、能耗低、噪音小,适用于高密度计算场景,因此渗透率不断提升,以NV为例,从去年的基本为0,迅速提升到明年的接近100%。此外,液冷系统价值量显著高于风冷,量价齐升趋势下,相关的压缩机、水泵、阀门公司有望受益。 ⭐️压缩机:是制冷系统的核心动力源,通过对制冷剂的压缩做功,实现热量从低温环境(机房内)向高温环境(机房外)的转移。液冷系统中,离心式压缩机与蒸发器、水泵等
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星网保持高频发射,节奏未受影响
星网保持高频发射,节奏未受影响 8月17日22时15分,长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞,将卫星互联网低轨09组卫星顺利送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 #星网组网有望持续加速,长征系列火箭持续发力。02到09组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日、8月17日成功发射组网,发射节奏显著加快。 我们认为国内低轨组网紧迫性高,上周五朱雀二号E发射失利,今晚星网再次顺利发射,表明整体节奏未受影响。国内商业航天尚处于起步阶段,发射失
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2025-08-18 14:26:48
卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材
【申万机器人】卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材 电机与磁材共振,robo和低空齐飞 卧龙H招股说明书的信息含量较大,公司的全球产业地位、机器人布局等超预期,H股融资有望强化全球化+新行业布局 #全球电机市占率领先、综合能力强大 24年公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人的布局超预期:组件&模型&场景全方位覆盖 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机、空心杯电机、控制器、关节模组、灵巧手、外骨骼产品
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2025-08-18 09:26:16
重点关注OCS产业链机会
[礼物]【天风通信】重点关注OCS产业链机会 [庆祝]#ADIC部署全光交换性能优势显著:OCS 技术是一种基于光学交叉开关原理的光信号控制交换技术,核心功能是在光层面对信号进行快速、灵活的路由和切换,使服务器端口实现直接光学互连且无需光电转换。相较于传统电交换,OCS具有低时延、低功耗、低运营成本的优势。 [庆祝]#更多CSP倾向布局全光方案:谷歌在TPU v4 引入OCS,目前已大规模放量。根据200万颗TPU测算,预计带动2.3万台OCS交换机出货。除谷歌外,Meta和微软亦尝试部署全光交
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腾景科技
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2025-08-18 08:22:00
光库科技利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商
🔥【光库科技】利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商 [礼物]公司25H1实现收入5.97亿(+41.58%),归母净利润0.52亿元(同比+70.96%),扣非归母净利润0.42亿元,同比+73.78%。 [礼物]25Q2收入3.31亿(同比+26.89%,环比+24.96%),归母净利润0.41亿(同比+72.04%,环比+278.29%),扣非归母净利润0.36亿(同比+72.44%,环比+567.35%)。 [太阳]公司上半年光通讯器件产量304.7万件,同比+74.60%;销量3
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光库科技
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黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价 上周黄金珠宝板块出现回调,潮宏基、莱绅、曼卡龙、菜百等股价出现回调,主因七夕错期扰动高频数据。 🌟#关注点1:老铺黄金提价 老铺黄金发布调价预告,将于2025年8月25日进行产品提价调整,产品调价详情以线上线下门店产品实际标价为准。 2024年以来提价情况:2024年3月提价幅度约10%,2024年9月提价6%-10%之间(点钻款提价6%-7%,素金款提价10%),2025年2月提价6%-10%,2025年4月部分低额产品如耳钉、素金戒指等涨
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城建发展:金融资产敞口有望降低
[太阳]【华泰地产】城建发展:金融资产敞口有望降低 [玫瑰]8月17日,城建发展参股公司中科招商持有的南微医学发布公告,中科招商将于15个交易日之后的90日内,以集中竞价、大宗交易方式减持南微医学股份合计不超过376万股。若减持计划完全执行,中科招商持股数量将从4175万股下降至3800万股,持股比例将从22.23%下降至20.23%。由于中科招商将南微医学计为以公允价值计量的金融资产、公司将中科招商计为以权益法计量的长期股权投资,南微医学股价变动已通过影响中科招商的公允价值变动损益,间接影响到
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2025-08-21 18:27:41
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建
重视低位待涨的破净建筑央企、推荐中国铁建、中国中铁、中国交建 1、对比历史,低位;对比银行,低位;对比年迄今各行业涨幅,低位 2、除了电建能建,交建、铁建、中铁也是重点参与雅下水电的;除了大水电,交建、铁建、中铁还重点承担大运河、大铁路等重大战略项目建设任务 3、稳增长方向,反内卷+中央杠杆重大战略项目的供需两端政策抓手都在落地,重视稳增长扩散行情 4、中长期看,西部大开发、一带一路、新城市等提供基本面需求支撑,我们提示关注气候变化+西部大开发带来的城镇化率进一步提升逻辑 5、空间对标14-15
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中国铁建
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2025-08-21 09:50:57
牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展
【财通农业】牧原股份半年报点评:成本延续下行趋势,践行高质量发展 [烟花]财务摘要: 公司1H2025实现营业收入764.63亿元(同比+34.46%),归母净利润105.30亿元(同比+1169.77%);单二季度收入404.02亿元(同比+32.06%),归母净利润60.39亿元(同比+88.24%)。公司拟每10股派9.32元,合计分红50.02亿元。 [烟花]1H2025出栏量较快增长。 1)养殖业务,公司1H2025实现收入754.46亿元,同比+34.68%;实现生猪销售4691.0
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牧原股份
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2025-08-21 09:12:00
某家机构对增量资金的测算
📊 【某家机构对增量资金的测算】 👤 个人投资者 / 存款搬家:预计全年新增开户 2200-2300 万户,按 30% 有效户率、100 万固定资产测算,新开户入市资金约 6600 亿;老用户入金金额预计为新投资者的 1-2 倍,因此整体个人投资者入金约 1.7 万亿。 💹 两融:前 8 个月净流入 2400 亿,全年预计 3600 亿。 🏦 险资入市:今年险资对全市场增量配置资金预计 4000-5000 亿,其中约一半流向港股,对 A 股的拉动约 2500 亿。 📈 券商自营:通过
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中信证券
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2025-08-20 18:23:14
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会
持续激发消费潜力,关注服务消费&新消费的配置机会 [太阳]事件:8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,李强强调,持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。 自6月以来服务消费和新消费板块持续调整,经过调整叠加领导人对消费板块的持续强调和重视,当下应该关注消费板块内的投资机会。 [福]新消费:1)潮玩美护:情绪消费趋势下看好高景气细分赛道龙头品牌,可关注①细分高景气美妆个护龙头,#若羽臣、毛戈平、上美股份、上海家化,②医美上游创新差异
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力盛体育
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2025-08-19 19:05:50
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复
光伏胶膜:部分企业上调报价,盈利有望率先修复 事件:祥邦科技调整部分光伏胶膜价格,自8月18日起新接入订单以及8月25日至8月31日期间需要交付的订单,EVA类产品上调600元/吨,EPE类产品上调400元/吨。若按照克重400-450g/平来计算,EVA胶膜涨幅0.24-0.27元/平,EPE胶膜涨价涨幅接近0.2元/平。 1、粒子成本增加叠加供需改善预期是涨价主因。根据SMM,最新EVA粒子价格在9800元/吨,相较上周涨幅200元/吨,主要原因是上游粒子库存水平较低。需求端,8月组件排产环
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海优新材
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2025-08-19 19:04:32
机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向
机器人行业进展顺利,看好新图纸新方向 🎊事件:今日机器人大涨,主要受益于t链小批量订单,拓普份额预期得到修复 🌷点评:新图纸新机遇,gen3从电机体积减小开始,到减速器、丝杠等都有调整,带来新格局和投资方向。 musk此前公开明示变化点在于:(1)轻量化,(2)能源效率提升,(3)传感器融合。这些预计是T链的主要投资新方向。 🌟各方向建议关注: 1、ODM:重点推荐【宁波华翔】,智元链核心卡位,25年pe仅12x,低估值广空间优质标的,关注8.21智元渠道伙伴大会。 2、轻量化:是GEN3
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祥鑫科技
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2025-08-19 19:03:31
折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的
折叠屏持续推荐:液态金属确定,关注重大边际变化&高附加值标的 我们在6月初开始就提示苹果折叠屏的变化,建议领导下半年重视消电折叠屏机会,1)明年苹果产品大年核心变化主要在折叠屏新品,其他为微创新;2)新品导入阶段产业变化较快,密切关注发生边际变化&高附加值环节受益的标的;3)折叠屏方向下半年催化较多,份额价值量供应商确定&排产有望上修。 液态金属:【宜安科技】【统联精密】 统联26年空间如何拍: 1)主业安全垫:亚马逊卫星业务/眼镜+苹果mac确定性case,2026年合计贡献3-4e收入;除此
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领益智造
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2025-08-18 21:48:59
光交换,有望引领下一个光子通信时代
【国盛通信】光交换,有望引领下一个光子通信时代 光交换颠覆传统,开启通信新纪元。无需光电转换,大幅降低了功耗和成本,同时打破速率限制。 OCS有望加速迎来爆发奇点。根据LightCounting预测,未来五年内OCS的出货量会迅速攀升,从2023年的1万台左右,预计到2029年突破5万台大关。结合Cohr和lite法说会,我们预计OCS整体进展有望提速。 光交换有多种实现技术,其中包括3D MEMS、液晶、直接光束偏转DLBS、AWGR光波导等多种形式。 投资建议:建议优先关注在光交换OCS有深
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中际旭创
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2025-08-18 18:58:39
液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818
液冷应用大势所趋,相关压缩机、泵、阀类有望受益20250818 ⭐️AI服务器机柜功率增长,对散热冷却系统要求不断提高,液冷散热效率高、能耗低、噪音小,适用于高密度计算场景,因此渗透率不断提升,以NV为例,从去年的基本为0,迅速提升到明年的接近100%。此外,液冷系统价值量显著高于风冷,量价齐升趋势下,相关的压缩机、水泵、阀门公司有望受益。 ⭐️压缩机:是制冷系统的核心动力源,通过对制冷剂的压缩做功,实现热量从低温环境(机房内)向高温环境(机房外)的转移。液冷系统中,离心式压缩机与蒸发器、水泵等
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汉钟精机
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2025-08-18 18:51:03
星网保持高频发射,节奏未受影响
星网保持高频发射,节奏未受影响 8月17日22时15分,长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞,将卫星互联网低轨09组卫星顺利送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。 #星网组网有望持续加速,长征系列火箭持续发力。02到09组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日、8月17日成功发射组网,发射节奏显著加快。 我们认为国内低轨组网紧迫性高,上周五朱雀二号E发射失利,今晚星网再次顺利发射,表明整体节奏未受影响。国内商业航天尚处于起步阶段,发射失
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上海瀚讯
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2025-08-18 14:26:48
卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材
【申万机器人】卧龙电驱站上500亿,继续重点看好电机&磁材 电机与磁材共振,robo和低空齐飞 卧龙H招股说明书的信息含量较大,公司的全球产业地位、机器人布局等超预期,H股融资有望强化全球化+新行业布局 #全球电机市占率领先、综合能力强大 24年公司在全球防爆、工业、暖通电机领域的份额分别为4.5%、2.8%、2.0%,排名分别为第一、第四和第五。 #机器人的布局超预期:组件&模型&场景全方位覆盖 1)组件:定位全球tier1供应商,提供无框电机、空心杯电机、控制器、关节模组、灵巧手、外骨骼产品
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2025-08-18 09:26:16
重点关注OCS产业链机会
[礼物]【天风通信】重点关注OCS产业链机会 [庆祝]#ADIC部署全光交换性能优势显著:OCS 技术是一种基于光学交叉开关原理的光信号控制交换技术,核心功能是在光层面对信号进行快速、灵活的路由和切换,使服务器端口实现直接光学互连且无需光电转换。相较于传统电交换,OCS具有低时延、低功耗、低运营成本的优势。 [庆祝]#更多CSP倾向布局全光方案:谷歌在TPU v4 引入OCS,目前已大规模放量。根据200万颗TPU测算,预计带动2.3万台OCS交换机出货。除谷歌外,Meta和微软亦尝试部署全光交
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腾景科技
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2025-08-18 08:22:00
光库科技利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商
🔥【光库科技】利润拐点向上,打造全球领先光器件综合供应商 [礼物]公司25H1实现收入5.97亿(+41.58%),归母净利润0.52亿元(同比+70.96%),扣非归母净利润0.42亿元,同比+73.78%。 [礼物]25Q2收入3.31亿(同比+26.89%,环比+24.96%),归母净利润0.41亿(同比+72.04%,环比+278.29%),扣非归母净利润0.36亿(同比+72.44%,环比+567.35%)。 [太阳]公司上半年光通讯器件产量304.7万件,同比+74.60%;销量3
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光库科技
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2025-08-18 08:05:46
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价
黄金珠宝周观点:七夕错期扰动高频数据,老铺宣布提价 上周黄金珠宝板块出现回调,潮宏基、莱绅、曼卡龙、菜百等股价出现回调,主因七夕错期扰动高频数据。 🌟#关注点1:老铺黄金提价 老铺黄金发布调价预告,将于2025年8月25日进行产品提价调整,产品调价详情以线上线下门店产品实际标价为准。 2024年以来提价情况:2024年3月提价幅度约10%,2024年9月提价6%-10%之间(点钻款提价6%-7%,素金款提价10%),2025年2月提价6%-10%,2025年4月部分低额产品如耳钉、素金戒指等涨
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2025-08-18 06:50:37
城建发展:金融资产敞口有望降低
[太阳]【华泰地产】城建发展:金融资产敞口有望降低 [玫瑰]8月17日,城建发展参股公司中科招商持有的南微医学发布公告,中科招商将于15个交易日之后的90日内,以集中竞价、大宗交易方式减持南微医学股份合计不超过376万股。若减持计划完全执行,中科招商持股数量将从4175万股下降至3800万股,持股比例将从22.23%下降至20.23%。由于中科招商将南微医学计为以公允价值计量的金融资产、公司将中科招商计为以权益法计量的长期股权投资,南微医学股价变动已通过影响中科招商的公允价值变动损益,间接影响到
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城建发展
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