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2025-11-20 11:15:18
欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览
欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览 [庆祝]用户:2025Q3,全球平均MAU为2.66亿(qoq+1.4%);BIGO付费用户数为150万(qoq+0.8%);每付费用户平均收入为222.6美元(qoq+3.4%)。 [庆祝]收入:2025Q3,公司收入为5.4亿美元(qoq+6.4%,yoy-3.3%,vs彭博一致预期5.3亿美元);其中,直播收入为3.89亿美元(qoq+3.5%,yoy-11.6%);广告收入为1.13亿美元(yoy+29.2%);其他收入为0.39亿美元(yo
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欢聚集团
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2025-11-20 11:05:06
广电运通中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地
广电运通:#中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地 [庆祝]#事件: 公司发布关于收到中标通知书的公告,其中标“人工智能应用中试基地硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”,中标金额合计为3.08 亿元。 [玫瑰]#招标方:广州数康(广州数科集团全资子公司) [玫瑰]#中标项目及金额: 【1】人工智能应用中试基地#硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务(#1.03 亿元) 【2】人工智能应用中试基地#软件建设项目
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广电运通
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2025-11-19 14:44:22
通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119
开源中小盘-通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119 [太阳]通智科技收购品茗科技正式获核准批文,有望为公司具身大脑产业赋能 通智科技将受让品茗科技约16%的股权,交易完成后通智科技将成为公司第二大股东,并通过董事会席位深度参与企业经营管理。通智科技作为通研院的全资子公司,是国内领先的具身大脑研发平台,承接通研院在通用人工智能领域的原创技术转化,如通智大脑等,并链接千行百业的产业场景需求。收购完成后,通智科技将把具身大脑的产业化应用落地作为核心战略方向。我们维持此前的盈利预测,
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2025-11-19 14:43:06
科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量
【长江电新】科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量 1、近期公司北美AIDC设备代工客户、产品范围持续突破:1)客户方面,除欧洲大厂已签北美UPS模块代工一、二批订单1、3.5亿元外,台湾厂商UPS整机订单即将落地(预计26Q1开始交付)、第三家客户导入顺利;2)产品范围方面,首批出货为UPS模块、后续订单以整机为主,且进一步争取一体化集成电力模组代工,价值量及单位盈利持续提升。另外,北美发货逐步转移至越南工厂(一期产值20亿元),可匹配北美需求放量。 2、25年国内导入多
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科士达
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2025-11-19 14:14:19
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转 ❗️【高空作业平台】数据库季度跟踪,包含: —海外公司财报季度跟踪 —宏观指标景气度跟踪 —国内销售、出口数据跟踪 👉近期全球高机龙头JLG和Genie及美国租赁商龙头URI发布3Q25业绩。 #JLG:北美市场弱势影响当期业绩、新签订单连续4个季度同比增长。业绩方面,3Q25 Access收入11.10亿美元,同比-18.6%;营业利润1.18亿美元,同比-43.2%,主要由于北美销量减少和设备价格折扣增加;订单方面,截至3Q25末,Acc
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道和环球
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2025-11-19 14:06:53
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据 事件:罗氏的giredestrant(下一代SERD)在HR+/HER2- eBC的辅助治疗中头对头标准内分泌治疗取得iDFS优效;OS数据不成熟,但体现出清晰的获益趋势。罗氏盘前上涨9%。 [太阳]大部分乳腺癌患者初诊时处于早期阶段,且约70%的患者为HR+/HER2- BC。Giredestrant是首个在辅助治疗中对比标准治疗体现出临床获益的SERD,展现出成为辅助治疗阶段的新内分泌治疗的潜力。目前获批上市的SERD包括卫材的Elace
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中信证券
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2025-11-19 09:08:01
春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会
[礼物]【天风机械】春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会 [玫瑰]11月18日晚,春风动力发布公告,控股股东的减持计划提前终止,合计减持1.81%(其中春风控股1.28%,重庆春风0.39%,林阿锡0.10%,赖雪花0.04%),公司短期股价压制因素解除。 #目前位置春风怎么看? 目前市场对26年净利润预期在22-25亿元(不确定性来自美墨加协议落地时间),即便是极致悲观预期22亿,26年估值也只有16倍,是春风近三年估值最下限,前段时间的回调已将
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春风动力
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2025-11-18 18:13:24
三生制药策略会交流更新
【三生制药】策略会交流更新 医药信息更新【1253】 #辉瑞就707的联用计划 联用的ADC肯定不止一个,辉瑞谈到了ITGN6、PDL1、Nectin-4、HER2,辉瑞也写出来了UC、RCC等适应症的计划 #一线肺癌/肠癌两个三期进度预期 12月开始启动,计划申报上市的时点分别是29年和30年,最终取决于事件数达成时点。 #临床上观察到的咯血 在2期很早就看到,不是完全治疗相反的毒性,而是肺部肿瘤缩小地太快,正常组织无法填补空洞。研究者和辉瑞都认为这是可管理的不良事件。海外三期在多设置了一些入
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三生制药
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2025-11-18 11:23:41
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升 [庆祝]#新签订单环比改善: 年初至今新签订单21.7亿美金,单Q3接单16.3亿美金,接单情况较25H1大幅改善。 [玫瑰]#手持订单: 截至财报,手持订单金额228.3亿美金,较25中报时232.1亿略降;订单艘数245,较中报时的236艘提升。分船型看,集装箱126艘/162.1亿美金;散货船46艘/18.6亿美金;油轮47艘/24.0亿美金;气体船26艘/23.6亿美金。订单交付覆盖2025-2030。 [太阳]#交付完成82%: 25年全年
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2025-11-18 09:35:37
工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长
【中信建投机械】工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长 #事件: 1)10月汽车吊、履带吊内销同比分别+42%、+54%,出口同比分别-4.5%、+80%。 2)10月叉车内销同比+16%,出口+15%,其中大车内销同比+8%,出口+13%。 #分析: 传统主机中的核心非挖产品起重机内销实现大幅增长,主要受益于风电需求以及低基数,预计大吨位表现更好;履带吊出口高增,汽车吊出口略下滑系月度间正常波动。 叉车内外销继续维持双位数增长,小车增速更快,大车内外销同样实现双增长,
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徐工机械
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2025-11-14 12:42:29
固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份
🎁【西部机械】固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份 近期固态板块回调充分,叠加产业端反馈C开启固态产线招标,我们建议关注两家主业稳健+固态等静压布局企业——荣旗科技+锡装股份 ✨荣旗科技 1)收购四川力能20%股权,后续大概率逐步控股;国内最早实现温等静压唯一国产替代,22年获得300Mpa温等全国首台套认定,24年开始销售固态温等,客户C/B/二线电池厂,目前已发货数台。2)合作物理所成立合资平台,面向半固态以硅锡负极作为新材料,目前接近中试,应用场景先落于低空+机器人,
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2025-11-14 12:31:44
大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿
【华福有色】大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿 1、加达锂矿(四川锂辉石)(100%):储量4,344万吨(折148万吨碳酸锂),品位1.38%。目前已通过专家评审,预计26年3月前办完采矿证,一期规划采矿证260万吨/年,地下开采。25-29年预计生产0.5/1.5/3.75/5/8(万吨LCE)。成本:采选成本250元/吨原矿,50吨原矿出一吨碳酸锂,采选约1.3万/吨LCE,不做冶炼,委托加工费2万/吨,综合成本4万。基于25-28年锂价
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2025-11-14 11:16:41
中一科技头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案!
🎈【中一科技】头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案! #头部大厂技术跳跃,无负极路线确定 本周头部大厂在中期审核交付样品,均采用了自生成负极方案,实际进展超出市场预期,无负极路线基本确定 #公司进展领先,已实现头部客户送样 公司核心专利由公司和头部客户、高校共同研发,样品已实现头部客户送样,反馈良好。 #无负极技术核心标的,弹性巨大 预计改性集流体单平净利8元,单GWh用量0.12亿平,假设30年100GWh全固态,无负极电池渗透率10%,公司份额50%,预计改性集流体贡献5亿利润,30X,
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2025-11-13 20:55:14
CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放
【华泰电新】CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放 CSIQ 26年储能出货指引14-17GWh,中值同比+94% CSIQ发布25Q3业绩,实现总收入15亿美元,位于指引上限,毛利率17%,高于此前14-16%指引,主要系储能出货量超预期及组件出货结构优化,其中储能系统出货2.7GWh,高于此前2.1-2.3GWh指引;截至25年10月31日,储能系统在手订单达31亿美元 展望后续,CSIQ预计25Q4总收入13-15亿美元,毛利率14-16%,储能系统出货2.1-2.
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云天化锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品
(云天化)#锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品 #六氟磷酸锂(电解液核心溶质):9月中旬至今从 5.5w涨至13w,涨幅136%,六氟磷酸锂工艺以氟化氢溶剂法为主,向上传导路径为#六氟磷酸锂-五氟化磷-五氯化磷-三氯化磷-黄磷-磷矿石。 #磷酸铁锂(核心正极材料):9月中旬开始进入上行通道,目前从3.47w涨至3.81w,涨幅约10%,磷酸铁锂直接原料为磷酸铁,磷酸铁当前主流工艺为铵法,整体向上传导路径为#磷酸铁锂-磷酸铁-工业级磷酸一铵-湿法净化磷酸-磷矿石。 #建议关注: ①磷矿石-磷酸
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云天化
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欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览
欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览 [庆祝]用户:2025Q3,全球平均MAU为2.66亿(qoq+1.4%);BIGO付费用户数为150万(qoq+0.8%);每付费用户平均收入为222.6美元(qoq+3.4%)。 [庆祝]收入:2025Q3,公司收入为5.4亿美元(qoq+6.4%,yoy-3.3%,vs彭博一致预期5.3亿美元);其中,直播收入为3.89亿美元(qoq+3.5%,yoy-11.6%);广告收入为1.13亿美元(yoy+29.2%);其他收入为0.39亿美元(yo
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广电运通中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地
广电运通:#中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地 [庆祝]#事件: 公司发布关于收到中标通知书的公告,其中标“人工智能应用中试基地硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”,中标金额合计为3.08 亿元。 [玫瑰]#招标方:广州数康(广州数科集团全资子公司) [玫瑰]#中标项目及金额: 【1】人工智能应用中试基地#硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务(#1.03 亿元) 【2】人工智能应用中试基地#软件建设项目
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通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119
开源中小盘-通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119 [太阳]通智科技收购品茗科技正式获核准批文,有望为公司具身大脑产业赋能 通智科技将受让品茗科技约16%的股权,交易完成后通智科技将成为公司第二大股东,并通过董事会席位深度参与企业经营管理。通智科技作为通研院的全资子公司,是国内领先的具身大脑研发平台,承接通研院在通用人工智能领域的原创技术转化,如通智大脑等,并链接千行百业的产业场景需求。收购完成后,通智科技将把具身大脑的产业化应用落地作为核心战略方向。我们维持此前的盈利预测,
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科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量
【长江电新】科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量 1、近期公司北美AIDC设备代工客户、产品范围持续突破:1)客户方面,除欧洲大厂已签北美UPS模块代工一、二批订单1、3.5亿元外,台湾厂商UPS整机订单即将落地(预计26Q1开始交付)、第三家客户导入顺利;2)产品范围方面,首批出货为UPS模块、后续订单以整机为主,且进一步争取一体化集成电力模组代工,价值量及单位盈利持续提升。另外,北美发货逐步转移至越南工厂(一期产值20亿元),可匹配北美需求放量。 2、25年国内导入多
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海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转 ❗️【高空作业平台】数据库季度跟踪,包含: —海外公司财报季度跟踪 —宏观指标景气度跟踪 —国内销售、出口数据跟踪 👉近期全球高机龙头JLG和Genie及美国租赁商龙头URI发布3Q25业绩。 #JLG:北美市场弱势影响当期业绩、新签订单连续4个季度同比增长。业绩方面,3Q25 Access收入11.10亿美元,同比-18.6%;营业利润1.18亿美元,同比-43.2%,主要由于北美销量减少和设备价格折扣增加;订单方面,截至3Q25末,Acc
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罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据 事件:罗氏的giredestrant(下一代SERD)在HR+/HER2- eBC的辅助治疗中头对头标准内分泌治疗取得iDFS优效;OS数据不成熟,但体现出清晰的获益趋势。罗氏盘前上涨9%。 [太阳]大部分乳腺癌患者初诊时处于早期阶段,且约70%的患者为HR+/HER2- BC。Giredestrant是首个在辅助治疗中对比标准治疗体现出临床获益的SERD,展现出成为辅助治疗阶段的新内分泌治疗的潜力。目前获批上市的SERD包括卫材的Elace
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春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会
[礼物]【天风机械】春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会 [玫瑰]11月18日晚,春风动力发布公告,控股股东的减持计划提前终止,合计减持1.81%(其中春风控股1.28%,重庆春风0.39%,林阿锡0.10%,赖雪花0.04%),公司短期股价压制因素解除。 #目前位置春风怎么看? 目前市场对26年净利润预期在22-25亿元(不确定性来自美墨加协议落地时间),即便是极致悲观预期22亿,26年估值也只有16倍,是春风近三年估值最下限,前段时间的回调已将
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2025-11-18 18:13:24
三生制药策略会交流更新
【三生制药】策略会交流更新 医药信息更新【1253】 #辉瑞就707的联用计划 联用的ADC肯定不止一个,辉瑞谈到了ITGN6、PDL1、Nectin-4、HER2,辉瑞也写出来了UC、RCC等适应症的计划 #一线肺癌/肠癌两个三期进度预期 12月开始启动,计划申报上市的时点分别是29年和30年,最终取决于事件数达成时点。 #临床上观察到的咯血 在2期很早就看到,不是完全治疗相反的毒性,而是肺部肿瘤缩小地太快,正常组织无法填补空洞。研究者和辉瑞都认为这是可管理的不良事件。海外三期在多设置了一些入
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2025-11-18 11:23:41
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升 [庆祝]#新签订单环比改善: 年初至今新签订单21.7亿美金,单Q3接单16.3亿美金,接单情况较25H1大幅改善。 [玫瑰]#手持订单: 截至财报,手持订单金额228.3亿美金,较25中报时232.1亿略降;订单艘数245,较中报时的236艘提升。分船型看,集装箱126艘/162.1亿美金;散货船46艘/18.6亿美金;油轮47艘/24.0亿美金;气体船26艘/23.6亿美金。订单交付覆盖2025-2030。 [太阳]#交付完成82%: 25年全年
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2025-11-18 09:35:37
工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长
【中信建投机械】工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长 #事件: 1)10月汽车吊、履带吊内销同比分别+42%、+54%,出口同比分别-4.5%、+80%。 2)10月叉车内销同比+16%,出口+15%,其中大车内销同比+8%,出口+13%。 #分析: 传统主机中的核心非挖产品起重机内销实现大幅增长,主要受益于风电需求以及低基数,预计大吨位表现更好;履带吊出口高增,汽车吊出口略下滑系月度间正常波动。 叉车内外销继续维持双位数增长,小车增速更快,大车内外销同样实现双增长,
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2025-11-14 12:42:29
固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份
🎁【西部机械】固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份 近期固态板块回调充分,叠加产业端反馈C开启固态产线招标,我们建议关注两家主业稳健+固态等静压布局企业——荣旗科技+锡装股份 ✨荣旗科技 1)收购四川力能20%股权,后续大概率逐步控股;国内最早实现温等静压唯一国产替代,22年获得300Mpa温等全国首台套认定,24年开始销售固态温等,客户C/B/二线电池厂,目前已发货数台。2)合作物理所成立合资平台,面向半固态以硅锡负极作为新材料,目前接近中试,应用场景先落于低空+机器人,
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2025-11-14 12:31:44
大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿
【华福有色】大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿 1、加达锂矿(四川锂辉石)(100%):储量4,344万吨(折148万吨碳酸锂),品位1.38%。目前已通过专家评审,预计26年3月前办完采矿证,一期规划采矿证260万吨/年,地下开采。25-29年预计生产0.5/1.5/3.75/5/8(万吨LCE)。成本:采选成本250元/吨原矿,50吨原矿出一吨碳酸锂,采选约1.3万/吨LCE,不做冶炼,委托加工费2万/吨,综合成本4万。基于25-28年锂价
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2025-11-14 11:16:41
中一科技头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案!
🎈【中一科技】头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案! #头部大厂技术跳跃,无负极路线确定 本周头部大厂在中期审核交付样品,均采用了自生成负极方案,实际进展超出市场预期,无负极路线基本确定 #公司进展领先,已实现头部客户送样 公司核心专利由公司和头部客户、高校共同研发,样品已实现头部客户送样,反馈良好。 #无负极技术核心标的,弹性巨大 预计改性集流体单平净利8元,单GWh用量0.12亿平,假设30年100GWh全固态,无负极电池渗透率10%,公司份额50%,预计改性集流体贡献5亿利润,30X,
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CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放
【华泰电新】CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放 CSIQ 26年储能出货指引14-17GWh,中值同比+94% CSIQ发布25Q3业绩,实现总收入15亿美元,位于指引上限,毛利率17%,高于此前14-16%指引,主要系储能出货量超预期及组件出货结构优化,其中储能系统出货2.7GWh,高于此前2.1-2.3GWh指引;截至25年10月31日,储能系统在手订单达31亿美元 展望后续,CSIQ预计25Q4总收入13-15亿美元,毛利率14-16%,储能系统出货2.1-2.
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云天化锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品
(云天化)#锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品 #六氟磷酸锂(电解液核心溶质):9月中旬至今从 5.5w涨至13w,涨幅136%,六氟磷酸锂工艺以氟化氢溶剂法为主,向上传导路径为#六氟磷酸锂-五氟化磷-五氯化磷-三氯化磷-黄磷-磷矿石。 #磷酸铁锂(核心正极材料):9月中旬开始进入上行通道,目前从3.47w涨至3.81w,涨幅约10%,磷酸铁锂直接原料为磷酸铁,磷酸铁当前主流工艺为铵法,整体向上传导路径为#磷酸铁锂-磷酸铁-工业级磷酸一铵-湿法净化磷酸-磷矿石。 #建议关注: ①磷矿石-磷酸
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欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览
欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览 [庆祝]用户:2025Q3,全球平均MAU为2.66亿(qoq+1.4%);BIGO付费用户数为150万(qoq+0.8%);每付费用户平均收入为222.6美元(qoq+3.4%)。 [庆祝]收入:2025Q3,公司收入为5.4亿美元(qoq+6.4%,yoy-3.3%,vs彭博一致预期5.3亿美元);其中,直播收入为3.89亿美元(qoq+3.5%,yoy-11.6%);广告收入为1.13亿美元(yoy+29.2%);其他收入为0.39亿美元(yo
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欢聚集团
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2025-11-20 11:05:06
广电运通中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地
广电运通:#中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地 [庆祝]#事件: 公司发布关于收到中标通知书的公告,其中标“人工智能应用中试基地硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”,中标金额合计为3.08 亿元。 [玫瑰]#招标方:广州数康(广州数科集团全资子公司) [玫瑰]#中标项目及金额: 【1】人工智能应用中试基地#硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务(#1.03 亿元) 【2】人工智能应用中试基地#软件建设项目
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广电运通
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2025-11-19 14:44:22
通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119
开源中小盘-通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119 [太阳]通智科技收购品茗科技正式获核准批文,有望为公司具身大脑产业赋能 通智科技将受让品茗科技约16%的股权,交易完成后通智科技将成为公司第二大股东,并通过董事会席位深度参与企业经营管理。通智科技作为通研院的全资子公司,是国内领先的具身大脑研发平台,承接通研院在通用人工智能领域的原创技术转化,如通智大脑等,并链接千行百业的产业场景需求。收购完成后,通智科技将把具身大脑的产业化应用落地作为核心战略方向。我们维持此前的盈利预测,
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2025-11-19 14:43:06
科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量
【长江电新】科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量 1、近期公司北美AIDC设备代工客户、产品范围持续突破:1)客户方面,除欧洲大厂已签北美UPS模块代工一、二批订单1、3.5亿元外,台湾厂商UPS整机订单即将落地(预计26Q1开始交付)、第三家客户导入顺利;2)产品范围方面,首批出货为UPS模块、后续订单以整机为主,且进一步争取一体化集成电力模组代工,价值量及单位盈利持续提升。另外,北美发货逐步转移至越南工厂(一期产值20亿元),可匹配北美需求放量。 2、25年国内导入多
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科士达
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2025-11-19 14:14:19
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转 ❗️【高空作业平台】数据库季度跟踪,包含: —海外公司财报季度跟踪 —宏观指标景气度跟踪 —国内销售、出口数据跟踪 👉近期全球高机龙头JLG和Genie及美国租赁商龙头URI发布3Q25业绩。 #JLG:北美市场弱势影响当期业绩、新签订单连续4个季度同比增长。业绩方面,3Q25 Access收入11.10亿美元,同比-18.6%;营业利润1.18亿美元,同比-43.2%,主要由于北美销量减少和设备价格折扣增加;订单方面,截至3Q25末,Acc
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道和环球
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2025-11-19 14:06:53
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据 事件:罗氏的giredestrant(下一代SERD)在HR+/HER2- eBC的辅助治疗中头对头标准内分泌治疗取得iDFS优效;OS数据不成熟,但体现出清晰的获益趋势。罗氏盘前上涨9%。 [太阳]大部分乳腺癌患者初诊时处于早期阶段,且约70%的患者为HR+/HER2- BC。Giredestrant是首个在辅助治疗中对比标准治疗体现出临床获益的SERD,展现出成为辅助治疗阶段的新内分泌治疗的潜力。目前获批上市的SERD包括卫材的Elace
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2025-11-19 09:08:01
春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会
[礼物]【天风机械】春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会 [玫瑰]11月18日晚,春风动力发布公告,控股股东的减持计划提前终止,合计减持1.81%(其中春风控股1.28%,重庆春风0.39%,林阿锡0.10%,赖雪花0.04%),公司短期股价压制因素解除。 #目前位置春风怎么看? 目前市场对26年净利润预期在22-25亿元(不确定性来自美墨加协议落地时间),即便是极致悲观预期22亿,26年估值也只有16倍,是春风近三年估值最下限,前段时间的回调已将
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2025-11-18 18:13:24
三生制药策略会交流更新
【三生制药】策略会交流更新 医药信息更新【1253】 #辉瑞就707的联用计划 联用的ADC肯定不止一个,辉瑞谈到了ITGN6、PDL1、Nectin-4、HER2,辉瑞也写出来了UC、RCC等适应症的计划 #一线肺癌/肠癌两个三期进度预期 12月开始启动,计划申报上市的时点分别是29年和30年,最终取决于事件数达成时点。 #临床上观察到的咯血 在2期很早就看到,不是完全治疗相反的毒性,而是肺部肿瘤缩小地太快,正常组织无法填补空洞。研究者和辉瑞都认为这是可管理的不良事件。海外三期在多设置了一些入
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2025-11-18 11:23:41
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升 [庆祝]#新签订单环比改善: 年初至今新签订单21.7亿美金,单Q3接单16.3亿美金,接单情况较25H1大幅改善。 [玫瑰]#手持订单: 截至财报,手持订单金额228.3亿美金,较25中报时232.1亿略降;订单艘数245,较中报时的236艘提升。分船型看,集装箱126艘/162.1亿美金;散货船46艘/18.6亿美金;油轮47艘/24.0亿美金;气体船26艘/23.6亿美金。订单交付覆盖2025-2030。 [太阳]#交付完成82%: 25年全年
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2025-11-18 09:35:37
工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长
【中信建投机械】工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长 #事件: 1)10月汽车吊、履带吊内销同比分别+42%、+54%,出口同比分别-4.5%、+80%。 2)10月叉车内销同比+16%,出口+15%,其中大车内销同比+8%,出口+13%。 #分析: 传统主机中的核心非挖产品起重机内销实现大幅增长,主要受益于风电需求以及低基数,预计大吨位表现更好;履带吊出口高增,汽车吊出口略下滑系月度间正常波动。 叉车内外销继续维持双位数增长,小车增速更快,大车内外销同样实现双增长,
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2025-11-14 12:42:29
固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份
🎁【西部机械】固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份 近期固态板块回调充分,叠加产业端反馈C开启固态产线招标,我们建议关注两家主业稳健+固态等静压布局企业——荣旗科技+锡装股份 ✨荣旗科技 1)收购四川力能20%股权,后续大概率逐步控股;国内最早实现温等静压唯一国产替代,22年获得300Mpa温等全国首台套认定,24年开始销售固态温等,客户C/B/二线电池厂,目前已发货数台。2)合作物理所成立合资平台,面向半固态以硅锡负极作为新材料,目前接近中试,应用场景先落于低空+机器人,
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2025-11-14 12:31:44
大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿
【华福有色】大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿 1、加达锂矿(四川锂辉石)(100%):储量4,344万吨(折148万吨碳酸锂),品位1.38%。目前已通过专家评审,预计26年3月前办完采矿证,一期规划采矿证260万吨/年,地下开采。25-29年预计生产0.5/1.5/3.75/5/8(万吨LCE)。成本:采选成本250元/吨原矿,50吨原矿出一吨碳酸锂,采选约1.3万/吨LCE,不做冶炼,委托加工费2万/吨,综合成本4万。基于25-28年锂价
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中一科技头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案!
🎈【中一科技】头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案! #头部大厂技术跳跃,无负极路线确定 本周头部大厂在中期审核交付样品,均采用了自生成负极方案,实际进展超出市场预期,无负极路线基本确定 #公司进展领先,已实现头部客户送样 公司核心专利由公司和头部客户、高校共同研发,样品已实现头部客户送样,反馈良好。 #无负极技术核心标的,弹性巨大 预计改性集流体单平净利8元,单GWh用量0.12亿平,假设30年100GWh全固态,无负极电池渗透率10%,公司份额50%,预计改性集流体贡献5亿利润,30X,
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2025-11-13 20:55:14
CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放
【华泰电新】CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放 CSIQ 26年储能出货指引14-17GWh,中值同比+94% CSIQ发布25Q3业绩,实现总收入15亿美元,位于指引上限,毛利率17%,高于此前14-16%指引,主要系储能出货量超预期及组件出货结构优化,其中储能系统出货2.7GWh,高于此前2.1-2.3GWh指引;截至25年10月31日,储能系统在手订单达31亿美元 展望后续,CSIQ预计25Q4总收入13-15亿美元,毛利率14-16%,储能系统出货2.1-2.
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2025-11-13 14:43:12
云天化锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品
(云天化)#锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品 #六氟磷酸锂(电解液核心溶质):9月中旬至今从 5.5w涨至13w,涨幅136%,六氟磷酸锂工艺以氟化氢溶剂法为主,向上传导路径为#六氟磷酸锂-五氟化磷-五氯化磷-三氯化磷-黄磷-磷矿石。 #磷酸铁锂(核心正极材料):9月中旬开始进入上行通道,目前从3.47w涨至3.81w,涨幅约10%,磷酸铁锂直接原料为磷酸铁,磷酸铁当前主流工艺为铵法,整体向上传导路径为#磷酸铁锂-磷酸铁-工业级磷酸一铵-湿法净化磷酸-磷矿石。 #建议关注: ①磷矿石-磷酸
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云天化
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欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览
欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览 [庆祝]用户:2025Q3,全球平均MAU为2.66亿(qoq+1.4%);BIGO付费用户数为150万(qoq+0.8%);每付费用户平均收入为222.6美元(qoq+3.4%)。 [庆祝]收入:2025Q3,公司收入为5.4亿美元(qoq+6.4%,yoy-3.3%,vs彭博一致预期5.3亿美元);其中,直播收入为3.89亿美元(qoq+3.5%,yoy-11.6%);广告收入为1.13亿美元(yoy+29.2%);其他收入为0.39亿美元(yo
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广电运通中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地
广电运通:#中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地 [庆祝]#事件: 公司发布关于收到中标通知书的公告,其中标“人工智能应用中试基地硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”,中标金额合计为3.08 亿元。 [玫瑰]#招标方:广州数康(广州数科集团全资子公司) [玫瑰]#中标项目及金额: 【1】人工智能应用中试基地#硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务(#1.03 亿元) 【2】人工智能应用中试基地#软件建设项目
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通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119
开源中小盘-通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119 [太阳]通智科技收购品茗科技正式获核准批文,有望为公司具身大脑产业赋能 通智科技将受让品茗科技约16%的股权,交易完成后通智科技将成为公司第二大股东,并通过董事会席位深度参与企业经营管理。通智科技作为通研院的全资子公司,是国内领先的具身大脑研发平台,承接通研院在通用人工智能领域的原创技术转化,如通智大脑等,并链接千行百业的产业场景需求。收购完成后,通智科技将把具身大脑的产业化应用落地作为核心战略方向。我们维持此前的盈利预测,
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科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量
【长江电新】科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量 1、近期公司北美AIDC设备代工客户、产品范围持续突破:1)客户方面,除欧洲大厂已签北美UPS模块代工一、二批订单1、3.5亿元外,台湾厂商UPS整机订单即将落地(预计26Q1开始交付)、第三家客户导入顺利;2)产品范围方面,首批出货为UPS模块、后续订单以整机为主,且进一步争取一体化集成电力模组代工,价值量及单位盈利持续提升。另外,北美发货逐步转移至越南工厂(一期产值20亿元),可匹配北美需求放量。 2、25年国内导入多
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海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转 ❗️【高空作业平台】数据库季度跟踪,包含: —海外公司财报季度跟踪 —宏观指标景气度跟踪 —国内销售、出口数据跟踪 👉近期全球高机龙头JLG和Genie及美国租赁商龙头URI发布3Q25业绩。 #JLG:北美市场弱势影响当期业绩、新签订单连续4个季度同比增长。业绩方面,3Q25 Access收入11.10亿美元,同比-18.6%;营业利润1.18亿美元,同比-43.2%,主要由于北美销量减少和设备价格折扣增加;订单方面,截至3Q25末,Acc
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罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据 事件:罗氏的giredestrant(下一代SERD)在HR+/HER2- eBC的辅助治疗中头对头标准内分泌治疗取得iDFS优效;OS数据不成熟,但体现出清晰的获益趋势。罗氏盘前上涨9%。 [太阳]大部分乳腺癌患者初诊时处于早期阶段,且约70%的患者为HR+/HER2- BC。Giredestrant是首个在辅助治疗中对比标准治疗体现出临床获益的SERD,展现出成为辅助治疗阶段的新内分泌治疗的潜力。目前获批上市的SERD包括卫材的Elace
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春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会
[礼物]【天风机械】春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会 [玫瑰]11月18日晚,春风动力发布公告,控股股东的减持计划提前终止,合计减持1.81%(其中春风控股1.28%,重庆春风0.39%,林阿锡0.10%,赖雪花0.04%),公司短期股价压制因素解除。 #目前位置春风怎么看? 目前市场对26年净利润预期在22-25亿元(不确定性来自美墨加协议落地时间),即便是极致悲观预期22亿,26年估值也只有16倍,是春风近三年估值最下限,前段时间的回调已将
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2025-11-18 18:13:24
三生制药策略会交流更新
【三生制药】策略会交流更新 医药信息更新【1253】 #辉瑞就707的联用计划 联用的ADC肯定不止一个,辉瑞谈到了ITGN6、PDL1、Nectin-4、HER2,辉瑞也写出来了UC、RCC等适应症的计划 #一线肺癌/肠癌两个三期进度预期 12月开始启动,计划申报上市的时点分别是29年和30年,最终取决于事件数达成时点。 #临床上观察到的咯血 在2期很早就看到,不是完全治疗相反的毒性,而是肺部肿瘤缩小地太快,正常组织无法填补空洞。研究者和辉瑞都认为这是可管理的不良事件。海外三期在多设置了一些入
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2025-11-18 11:23:41
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升 [庆祝]#新签订单环比改善: 年初至今新签订单21.7亿美金,单Q3接单16.3亿美金,接单情况较25H1大幅改善。 [玫瑰]#手持订单: 截至财报,手持订单金额228.3亿美金,较25中报时232.1亿略降;订单艘数245,较中报时的236艘提升。分船型看,集装箱126艘/162.1亿美金;散货船46艘/18.6亿美金;油轮47艘/24.0亿美金;气体船26艘/23.6亿美金。订单交付覆盖2025-2030。 [太阳]#交付完成82%: 25年全年
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工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长
【中信建投机械】工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长 #事件: 1)10月汽车吊、履带吊内销同比分别+42%、+54%,出口同比分别-4.5%、+80%。 2)10月叉车内销同比+16%,出口+15%,其中大车内销同比+8%,出口+13%。 #分析: 传统主机中的核心非挖产品起重机内销实现大幅增长,主要受益于风电需求以及低基数,预计大吨位表现更好;履带吊出口高增,汽车吊出口略下滑系月度间正常波动。 叉车内外销继续维持双位数增长,小车增速更快,大车内外销同样实现双增长,
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2025-11-14 12:42:29
固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份
🎁【西部机械】固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份 近期固态板块回调充分,叠加产业端反馈C开启固态产线招标,我们建议关注两家主业稳健+固态等静压布局企业——荣旗科技+锡装股份 ✨荣旗科技 1)收购四川力能20%股权,后续大概率逐步控股;国内最早实现温等静压唯一国产替代,22年获得300Mpa温等全国首台套认定,24年开始销售固态温等,客户C/B/二线电池厂,目前已发货数台。2)合作物理所成立合资平台,面向半固态以硅锡负极作为新材料,目前接近中试,应用场景先落于低空+机器人,
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大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿
【华福有色】大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿 1、加达锂矿(四川锂辉石)(100%):储量4,344万吨(折148万吨碳酸锂),品位1.38%。目前已通过专家评审,预计26年3月前办完采矿证,一期规划采矿证260万吨/年,地下开采。25-29年预计生产0.5/1.5/3.75/5/8(万吨LCE)。成本:采选成本250元/吨原矿,50吨原矿出一吨碳酸锂,采选约1.3万/吨LCE,不做冶炼,委托加工费2万/吨,综合成本4万。基于25-28年锂价
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中一科技头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案!
🎈【中一科技】头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案! #头部大厂技术跳跃,无负极路线确定 本周头部大厂在中期审核交付样品,均采用了自生成负极方案,实际进展超出市场预期,无负极路线基本确定 #公司进展领先,已实现头部客户送样 公司核心专利由公司和头部客户、高校共同研发,样品已实现头部客户送样,反馈良好。 #无负极技术核心标的,弹性巨大 预计改性集流体单平净利8元,单GWh用量0.12亿平,假设30年100GWh全固态,无负极电池渗透率10%,公司份额50%,预计改性集流体贡献5亿利润,30X,
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CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放
【华泰电新】CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放 CSIQ 26年储能出货指引14-17GWh,中值同比+94% CSIQ发布25Q3业绩,实现总收入15亿美元,位于指引上限,毛利率17%,高于此前14-16%指引,主要系储能出货量超预期及组件出货结构优化,其中储能系统出货2.7GWh,高于此前2.1-2.3GWh指引;截至25年10月31日,储能系统在手订单达31亿美元 展望后续,CSIQ预计25Q4总收入13-15亿美元,毛利率14-16%,储能系统出货2.1-2.
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云天化锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品
(云天化)#锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品 #六氟磷酸锂(电解液核心溶质):9月中旬至今从 5.5w涨至13w,涨幅136%,六氟磷酸锂工艺以氟化氢溶剂法为主,向上传导路径为#六氟磷酸锂-五氟化磷-五氯化磷-三氯化磷-黄磷-磷矿石。 #磷酸铁锂(核心正极材料):9月中旬开始进入上行通道,目前从3.47w涨至3.81w,涨幅约10%,磷酸铁锂直接原料为磷酸铁,磷酸铁当前主流工艺为铵法,整体向上传导路径为#磷酸铁锂-磷酸铁-工业级磷酸一铵-湿法净化磷酸-磷矿石。 #建议关注: ①磷矿石-磷酸
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欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览
欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览 [庆祝]用户:2025Q3,全球平均MAU为2.66亿(qoq+1.4%);BIGO付费用户数为150万(qoq+0.8%);每付费用户平均收入为222.6美元(qoq+3.4%)。 [庆祝]收入:2025Q3,公司收入为5.4亿美元(qoq+6.4%,yoy-3.3%,vs彭博一致预期5.3亿美元);其中,直播收入为3.89亿美元(qoq+3.5%,yoy-11.6%);广告收入为1.13亿美元(yoy+29.2%);其他收入为0.39亿美元(yo
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2025-11-20 11:05:06
广电运通中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地
广电运通:#中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地 [庆祝]#事件: 公司发布关于收到中标通知书的公告,其中标“人工智能应用中试基地硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”,中标金额合计为3.08 亿元。 [玫瑰]#招标方:广州数康(广州数科集团全资子公司) [玫瑰]#中标项目及金额: 【1】人工智能应用中试基地#硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务(#1.03 亿元) 【2】人工智能应用中试基地#软件建设项目
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广电运通
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2025-11-19 14:44:22
通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119
开源中小盘-通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119 [太阳]通智科技收购品茗科技正式获核准批文,有望为公司具身大脑产业赋能 通智科技将受让品茗科技约16%的股权,交易完成后通智科技将成为公司第二大股东,并通过董事会席位深度参与企业经营管理。通智科技作为通研院的全资子公司,是国内领先的具身大脑研发平台,承接通研院在通用人工智能领域的原创技术转化,如通智大脑等,并链接千行百业的产业场景需求。收购完成后,通智科技将把具身大脑的产业化应用落地作为核心战略方向。我们维持此前的盈利预测,
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2025-11-19 14:43:06
科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量
【长江电新】科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量 1、近期公司北美AIDC设备代工客户、产品范围持续突破:1)客户方面,除欧洲大厂已签北美UPS模块代工一、二批订单1、3.5亿元外,台湾厂商UPS整机订单即将落地(预计26Q1开始交付)、第三家客户导入顺利;2)产品范围方面,首批出货为UPS模块、后续订单以整机为主,且进一步争取一体化集成电力模组代工,价值量及单位盈利持续提升。另外,北美发货逐步转移至越南工厂(一期产值20亿元),可匹配北美需求放量。 2、25年国内导入多
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科士达
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2025-11-19 14:14:19
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转 ❗️【高空作业平台】数据库季度跟踪,包含: —海外公司财报季度跟踪 —宏观指标景气度跟踪 —国内销售、出口数据跟踪 👉近期全球高机龙头JLG和Genie及美国租赁商龙头URI发布3Q25业绩。 #JLG:北美市场弱势影响当期业绩、新签订单连续4个季度同比增长。业绩方面,3Q25 Access收入11.10亿美元,同比-18.6%;营业利润1.18亿美元,同比-43.2%,主要由于北美销量减少和设备价格折扣增加;订单方面,截至3Q25末,Acc
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道和环球
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2025-11-19 14:06:53
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据 事件:罗氏的giredestrant(下一代SERD)在HR+/HER2- eBC的辅助治疗中头对头标准内分泌治疗取得iDFS优效;OS数据不成熟,但体现出清晰的获益趋势。罗氏盘前上涨9%。 [太阳]大部分乳腺癌患者初诊时处于早期阶段,且约70%的患者为HR+/HER2- BC。Giredestrant是首个在辅助治疗中对比标准治疗体现出临床获益的SERD,展现出成为辅助治疗阶段的新内分泌治疗的潜力。目前获批上市的SERD包括卫材的Elace
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2025-11-19 09:08:01
春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会
[礼物]【天风机械】春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会 [玫瑰]11月18日晚,春风动力发布公告,控股股东的减持计划提前终止,合计减持1.81%(其中春风控股1.28%,重庆春风0.39%,林阿锡0.10%,赖雪花0.04%),公司短期股价压制因素解除。 #目前位置春风怎么看? 目前市场对26年净利润预期在22-25亿元(不确定性来自美墨加协议落地时间),即便是极致悲观预期22亿,26年估值也只有16倍,是春风近三年估值最下限,前段时间的回调已将
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2025-11-18 18:13:24
三生制药策略会交流更新
【三生制药】策略会交流更新 医药信息更新【1253】 #辉瑞就707的联用计划 联用的ADC肯定不止一个,辉瑞谈到了ITGN6、PDL1、Nectin-4、HER2,辉瑞也写出来了UC、RCC等适应症的计划 #一线肺癌/肠癌两个三期进度预期 12月开始启动,计划申报上市的时点分别是29年和30年,最终取决于事件数达成时点。 #临床上观察到的咯血 在2期很早就看到,不是完全治疗相反的毒性,而是肺部肿瘤缩小地太快,正常组织无法填补空洞。研究者和辉瑞都认为这是可管理的不良事件。海外三期在多设置了一些入
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2025-11-18 11:23:41
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升 [庆祝]#新签订单环比改善: 年初至今新签订单21.7亿美金,单Q3接单16.3亿美金,接单情况较25H1大幅改善。 [玫瑰]#手持订单: 截至财报,手持订单金额228.3亿美金,较25中报时232.1亿略降;订单艘数245,较中报时的236艘提升。分船型看,集装箱126艘/162.1亿美金;散货船46艘/18.6亿美金;油轮47艘/24.0亿美金;气体船26艘/23.6亿美金。订单交付覆盖2025-2030。 [太阳]#交付完成82%: 25年全年
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2025-11-18 09:35:37
工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长
【中信建投机械】工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长 #事件: 1)10月汽车吊、履带吊内销同比分别+42%、+54%,出口同比分别-4.5%、+80%。 2)10月叉车内销同比+16%,出口+15%,其中大车内销同比+8%,出口+13%。 #分析: 传统主机中的核心非挖产品起重机内销实现大幅增长,主要受益于风电需求以及低基数,预计大吨位表现更好;履带吊出口高增,汽车吊出口略下滑系月度间正常波动。 叉车内外销继续维持双位数增长,小车增速更快,大车内外销同样实现双增长,
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固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份
🎁【西部机械】固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份 近期固态板块回调充分,叠加产业端反馈C开启固态产线招标,我们建议关注两家主业稳健+固态等静压布局企业——荣旗科技+锡装股份 ✨荣旗科技 1)收购四川力能20%股权,后续大概率逐步控股;国内最早实现温等静压唯一国产替代,22年获得300Mpa温等全国首台套认定,24年开始销售固态温等,客户C/B/二线电池厂,目前已发货数台。2)合作物理所成立合资平台,面向半固态以硅锡负极作为新材料,目前接近中试,应用场景先落于低空+机器人,
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2025-11-14 12:31:44
大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿
【华福有色】大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿 1、加达锂矿(四川锂辉石)(100%):储量4,344万吨(折148万吨碳酸锂),品位1.38%。目前已通过专家评审,预计26年3月前办完采矿证,一期规划采矿证260万吨/年,地下开采。25-29年预计生产0.5/1.5/3.75/5/8(万吨LCE)。成本:采选成本250元/吨原矿,50吨原矿出一吨碳酸锂,采选约1.3万/吨LCE,不做冶炼,委托加工费2万/吨,综合成本4万。基于25-28年锂价
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中一科技头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案!
🎈【中一科技】头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案! #头部大厂技术跳跃,无负极路线确定 本周头部大厂在中期审核交付样品,均采用了自生成负极方案,实际进展超出市场预期,无负极路线基本确定 #公司进展领先,已实现头部客户送样 公司核心专利由公司和头部客户、高校共同研发,样品已实现头部客户送样,反馈良好。 #无负极技术核心标的,弹性巨大 预计改性集流体单平净利8元,单GWh用量0.12亿平,假设30年100GWh全固态,无负极电池渗透率10%,公司份额50%,预计改性集流体贡献5亿利润,30X,
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2025-11-13 20:55:14
CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放
【华泰电新】CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放 CSIQ 26年储能出货指引14-17GWh,中值同比+94% CSIQ发布25Q3业绩,实现总收入15亿美元,位于指引上限,毛利率17%,高于此前14-16%指引,主要系储能出货量超预期及组件出货结构优化,其中储能系统出货2.7GWh,高于此前2.1-2.3GWh指引;截至25年10月31日,储能系统在手订单达31亿美元 展望后续,CSIQ预计25Q4总收入13-15亿美元,毛利率14-16%,储能系统出货2.1-2.
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2025-11-13 14:43:12
云天化锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品
(云天化)#锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品 #六氟磷酸锂(电解液核心溶质):9月中旬至今从 5.5w涨至13w,涨幅136%,六氟磷酸锂工艺以氟化氢溶剂法为主,向上传导路径为#六氟磷酸锂-五氟化磷-五氯化磷-三氯化磷-黄磷-磷矿石。 #磷酸铁锂(核心正极材料):9月中旬开始进入上行通道,目前从3.47w涨至3.81w,涨幅约10%,磷酸铁锂直接原料为磷酸铁,磷酸铁当前主流工艺为铵法,整体向上传导路径为#磷酸铁锂-磷酸铁-工业级磷酸一铵-湿法净化磷酸-磷矿石。 #建议关注: ①磷矿石-磷酸
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欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览
欢聚集团(JOYY.O)2025Q3业绩速览 [庆祝]用户:2025Q3,全球平均MAU为2.66亿(qoq+1.4%);BIGO付费用户数为150万(qoq+0.8%);每付费用户平均收入为222.6美元(qoq+3.4%)。 [庆祝]收入:2025Q3,公司收入为5.4亿美元(qoq+6.4%,yoy-3.3%,vs彭博一致预期5.3亿美元);其中,直播收入为3.89亿美元(qoq+3.5%,yoy-11.6%);广告收入为1.13亿美元(yoy+29.2%);其他收入为0.39亿美元(yo
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广电运通中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地
广电运通:#中标3.08 亿人工智能大单,核心能力向“AI+ 生命健康”领域渗透落地 [庆祝]#事件: 公司发布关于收到中标通知书的公告,其中标“人工智能应用中试基地硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务”和“人工智能应用中试基地软件建设项目”,中标金额合计为3.08 亿元。 [玫瑰]#招标方:广州数康(广州数科集团全资子公司) [玫瑰]#中标项目及金额: 【1】人工智能应用中试基地#硬件建设项目(第一阶段)-设备购置及配套服务(#1.03 亿元) 【2】人工智能应用中试基地#软件建设项目
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通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119
开源中小盘-通智科技收购公司获核准,具身大脑扬帆起航-20251119 [太阳]通智科技收购品茗科技正式获核准批文,有望为公司具身大脑产业赋能 通智科技将受让品茗科技约16%的股权,交易完成后通智科技将成为公司第二大股东,并通过董事会席位深度参与企业经营管理。通智科技作为通研院的全资子公司,是国内领先的具身大脑研发平台,承接通研院在通用人工智能领域的原创技术转化,如通智大脑等,并链接千行百业的产业场景需求。收购完成后,通智科技将把具身大脑的产业化应用落地作为核心战略方向。我们维持此前的盈利预测,
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科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量
【长江电新】科士达推荐更新:北美代工持续突破,看好26年AIDC加速放量 1、近期公司北美AIDC设备代工客户、产品范围持续突破:1)客户方面,除欧洲大厂已签北美UPS模块代工一、二批订单1、3.5亿元外,台湾厂商UPS整机订单即将落地(预计26Q1开始交付)、第三家客户导入顺利;2)产品范围方面,首批出货为UPS模块、后续订单以整机为主,且进一步争取一体化集成电力模组代工,价值量及单位盈利持续提升。另外,北美发货逐步转移至越南工厂(一期产值20亿元),可匹配北美需求放量。 2、25年国内导入多
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海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转
海外高空作业平台季度跟踪(3Q25):新签订单好转 ❗️【高空作业平台】数据库季度跟踪,包含: —海外公司财报季度跟踪 —宏观指标景气度跟踪 —国内销售、出口数据跟踪 👉近期全球高机龙头JLG和Genie及美国租赁商龙头URI发布3Q25业绩。 #JLG:北美市场弱势影响当期业绩、新签订单连续4个季度同比增长。业绩方面,3Q25 Access收入11.10亿美元,同比-18.6%;营业利润1.18亿美元,同比-43.2%,主要由于北美销量减少和设备价格折扣增加;订单方面,截至3Q25末,Acc
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罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据
罗氏oral SERD乳腺癌辅助治疗3期公告阳性数据 事件:罗氏的giredestrant(下一代SERD)在HR+/HER2- eBC的辅助治疗中头对头标准内分泌治疗取得iDFS优效;OS数据不成熟,但体现出清晰的获益趋势。罗氏盘前上涨9%。 [太阳]大部分乳腺癌患者初诊时处于早期阶段,且约70%的患者为HR+/HER2- BC。Giredestrant是首个在辅助治疗中对比标准治疗体现出临床获益的SERD,展现出成为辅助治疗阶段的新内分泌治疗的潜力。目前获批上市的SERD包括卫材的Elace
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春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会
[礼物]【天风机械】春风动力重点推荐:股东减持提前终止,目前市值已充分消化悲观预期,建议重视底部布局机会 [玫瑰]11月18日晚,春风动力发布公告,控股股东的减持计划提前终止,合计减持1.81%(其中春风控股1.28%,重庆春风0.39%,林阿锡0.10%,赖雪花0.04%),公司短期股价压制因素解除。 #目前位置春风怎么看? 目前市场对26年净利润预期在22-25亿元(不确定性来自美墨加协议落地时间),即便是极致悲观预期22亿,26年估值也只有16倍,是春风近三年估值最下限,前段时间的回调已将
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2025-11-18 18:13:24
三生制药策略会交流更新
【三生制药】策略会交流更新 医药信息更新【1253】 #辉瑞就707的联用计划 联用的ADC肯定不止一个,辉瑞谈到了ITGN6、PDL1、Nectin-4、HER2,辉瑞也写出来了UC、RCC等适应症的计划 #一线肺癌/肠癌两个三期进度预期 12月开始启动,计划申报上市的时点分别是29年和30年,最终取决于事件数达成时点。 #临床上观察到的咯血 在2期很早就看到,不是完全治疗相反的毒性,而是肺部肿瘤缩小地太快,正常组织无法填补空洞。研究者和辉瑞都认为这是可管理的不良事件。海外三期在多设置了一些入
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2025-11-18 11:23:41
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升
扬子江2025Q3业绩发布-新签订单大幅提升 [庆祝]#新签订单环比改善: 年初至今新签订单21.7亿美金,单Q3接单16.3亿美金,接单情况较25H1大幅改善。 [玫瑰]#手持订单: 截至财报,手持订单金额228.3亿美金,较25中报时232.1亿略降;订单艘数245,较中报时的236艘提升。分船型看,集装箱126艘/162.1亿美金;散货船46艘/18.6亿美金;油轮47艘/24.0亿美金;气体船26艘/23.6亿美金。订单交付覆盖2025-2030。 [太阳]#交付完成82%: 25年全年
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工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长
【中信建投机械】工程机械10月销量快报二点评:非挖内销高增,叉车内外销维持双增长 #事件: 1)10月汽车吊、履带吊内销同比分别+42%、+54%,出口同比分别-4.5%、+80%。 2)10月叉车内销同比+16%,出口+15%,其中大车内销同比+8%,出口+13%。 #分析: 传统主机中的核心非挖产品起重机内销实现大幅增长,主要受益于风电需求以及低基数,预计大吨位表现更好;履带吊出口高增,汽车吊出口略下滑系月度间正常波动。 叉车内外销继续维持双位数增长,小车增速更快,大车内外销同样实现双增长,
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2025-11-14 12:42:29
固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份
🎁【西部机械】固态产线招标预期启动,#看好低位设备厂荣旗科技+锡装股份 近期固态板块回调充分,叠加产业端反馈C开启固态产线招标,我们建议关注两家主业稳健+固态等静压布局企业——荣旗科技+锡装股份 ✨荣旗科技 1)收购四川力能20%股权,后续大概率逐步控股;国内最早实现温等静压唯一国产替代,22年获得300Mpa温等全国首台套认定,24年开始销售固态温等,客户C/B/二线电池厂,目前已发货数台。2)合作物理所成立合资平台,面向半固态以硅锡负极作为新材料,目前接近中试,应用场景先落于低空+机器人,
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大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿
【华福有色】大中矿业:四川采矿证有望1Q26取得,未来三年增量最大的锂行业新龙头强烈推荐看570亿 1、加达锂矿(四川锂辉石)(100%):储量4,344万吨(折148万吨碳酸锂),品位1.38%。目前已通过专家评审,预计26年3月前办完采矿证,一期规划采矿证260万吨/年,地下开采。25-29年预计生产0.5/1.5/3.75/5/8(万吨LCE)。成本:采选成本250元/吨原矿,50吨原矿出一吨碳酸锂,采选约1.3万/吨LCE,不做冶炼,委托加工费2万/吨,综合成本4万。基于25-28年锂价
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中一科技头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案!
🎈【中一科技】头部大厂路线确定,无负极是最终解决方案! #头部大厂技术跳跃,无负极路线确定 本周头部大厂在中期审核交付样品,均采用了自生成负极方案,实际进展超出市场预期,无负极路线基本确定 #公司进展领先,已实现头部客户送样 公司核心专利由公司和头部客户、高校共同研发,样品已实现头部客户送样,反馈良好。 #无负极技术核心标的,弹性巨大 预计改性集流体单平净利8元,单GWh用量0.12亿平,假设30年100GWh全固态,无负极电池渗透率10%,公司份额50%,预计改性集流体贡献5亿利润,30X,
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CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放
【华泰电新】CSIQ 26年储能出货指引超预期,重申看好海内外储能需求释放 CSIQ 26年储能出货指引14-17GWh,中值同比+94% CSIQ发布25Q3业绩,实现总收入15亿美元,位于指引上限,毛利率17%,高于此前14-16%指引,主要系储能出货量超预期及组件出货结构优化,其中储能系统出货2.7GWh,高于此前2.1-2.3GWh指引;截至25年10月31日,储能系统在手订单达31亿美元 展望后续,CSIQ预计25Q4总收入13-15亿美元,毛利率14-16%,储能系统出货2.1-2.
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云天化锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品
(云天化)#锂电材料景气高涨,关注产业链磷化工产品 #六氟磷酸锂(电解液核心溶质):9月中旬至今从 5.5w涨至13w,涨幅136%,六氟磷酸锂工艺以氟化氢溶剂法为主,向上传导路径为#六氟磷酸锂-五氟化磷-五氯化磷-三氯化磷-黄磷-磷矿石。 #磷酸铁锂(核心正极材料):9月中旬开始进入上行通道,目前从3.47w涨至3.81w,涨幅约10%,磷酸铁锂直接原料为磷酸铁,磷酸铁当前主流工艺为铵法,整体向上传导路径为#磷酸铁锂-磷酸铁-工业级磷酸一铵-湿法净化磷酸-磷矿石。 #建议关注: ①磷矿石-磷酸
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