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2026-01-21 14:07:57
AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命
【德才股份】AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命【东北计算机】 [太阳]产业奇点已至,从“降本”走向“抢量” 漫剧领域的渗透率正在呈指数级上升。央视财经数据显示,#漫剧2025全年流水将达到真人短剧市场的1/3,#全年市场规模有望突破200亿元。传统漫剧单分钟制作成本约数千元,周期需周更;AI介入后,成本降低90%,产能提升至日更甚至小时级。数量级效率提升彻底解决产能不足痛点,让海量网文IP具备了低成本、工业化转视频变现的可能,市场空间直指千亿级别。 [太阳]巨头博弈“模型与入
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心宽体富
2026-01-20 14:46:19
重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑
()重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑 [玫瑰]昨日中国中免披露全资孙公司收购DFS大中华区零售业务及增发H股的双重公告,以不超过3.95亿美元现金收购核心资产,并配套向交易对手方增发H股,同步与LVMH达成战略合作意向,今日中免股价已有所反映。 📈 1)此次收购后,#中免 借助DFS既有资产快速切入港澳成熟市场,将实现“境内+港澳”全域覆盖;增发后LVMH与Miller家族将成为中免H股股东,同步签署的战略合作备忘录奠定了双方长期合作基础,中免有望借助LVMH的品牌资源提升高端品
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2026-01-20 14:39:49
六福集团推荐更新
六福集团推荐更新 [太阳]动销更新 内地市场,10-12月直营店同店增速环比加快,加盟店同店增速达31%(较上一季度27%有所加快);1月以来加盟店同店增速为低双位数,略优于直营店。海外市场表现优于内地,预计1-2月同店增速较25年10-12月进一步加快。 [太阳]产品结构优化与金价上涨推升毛利率 定价黄金中,金镶钻类产品及IP产品增长明显,在定价黄金中占比已接近50%,未来有望占比过半。此外,金价持续上涨,公司保持75%左右的存货敞口,在动销良好的前提下充分享受金价上涨红利,预计FY2026下
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六福集团
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心宽体富
2026-01-20 14:16:51
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期 #汽车业务实力持续增强,综合竞争力不断提高。内饰系统领域,全新研发的高端材料已持续实现市场落地,其中高仿皮质顶棚则已应用于新款赛力斯 M9 车型,门板材料已成功获得Lucid等新能源车企的订单,产品竞争力持续凸显。自主研发的锻铝球铰控制臂产品受到新能车客户的广泛认可,目前锻铝球头控制臂总成已为赛力斯、小米、小鹏、长城、奇瑞、比亚迪、长安、上汽、A 客户、宝马、LUCID、SCOUT 等提供配套,市场占有率持续攀升。汽车电子领域公司已构建起从储气罐、空气弹簧、A
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拓普集团
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心宽体富
2026-01-20 11:03:48
思源电气推荐更新20260120
思源电气推荐更新20260120 1、业绩:四季度收入超出公司自己预期,对费用有比较明显的摊薄效应,因此业绩增长显著,其中国内和海外的交付均有明显的增长。 2、产能:当前公司变压器产能能够满足在手订单的交付需求,后续可通过技改和自动化不断提升产能。未来计划和合作伙伴在沙特设立产能,以满足本土化要求。 3、海外:2026年继续发力做好北美和欧洲等高端市场,提升北美销售人员配置,对于数据中心,有需求的产品都会销售,价格随行就市,不会主动定制超出市场接受能力的价格。 4、成本:结构较为多元化,铜价上涨
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思源电气
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心宽体富
2026-01-20 10:05:06
禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速
() 【国金计算机&科技】禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速 1、第三代熠知AI CPU TF9000系列产品发布,性能对标英伟达Grace。 #事件: 1月16日,禾盛新材投资企业熠知电子发布第三代熠知AI CPU TF9000系列产品。熠知电子创始人,CEO徐如淏透露,该系列产品与英伟达Grace系列CPU对标,实现了核心性能30%的提升、成本降低30%,以及内存带宽、PCIe 5.0带宽和内存总容量分别提升了200%、100%和300%。 1)第
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禾盛新材
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2026-01-19 16:18:44
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨。上周我们在携程被调查后推荐酒店、旅游板块,浅层次原因在于后续ota佣金可能下滑,深层次原因在于携程被调查是清除消费领域不合理限制的表现,未来有望持续加码。 [玫瑰]酒店、旅游有望显著受益。OTA平台核心利润来自酒店佣金,此次针对OTA龙头的调查,有望减缓OTA针对酒店的多种隐形收费。此外若部分缓解OTA行业一家独大的局面,多家制衡下OTA行业佣金率也有望下滑。较为依赖OTA平台销售的酒店、旅游等出行板块将实现费用率下滑。 [玫瑰]建议关注 #酒店(华住、首旅、锦
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首旅酒店
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2026-01-19 16:17:05
t链密集催化期,核心个股不动摇
🔥t链密集催化期,核心个股不动摇 1️⃣谐波减速器仍是当下机器人边际变化最大、竞争格局最优的环节。(1)V3谐波数量从16-22;(2)竞争格局最好,#甚至出现了t主动给核心供应商提价的稀奇事件。这个环节类似23年底丝杠,会是个牛股辈出的赛道,持续重视谐波、旋转稀缺标的:#斯菱智驱、新泉股份。 2️⃣peek材料用量还在提升,重视整个板块:核心供应商:#福赛科技、恒勃股份; 标签个股:#新瀚新材。 3️⃣#科森科技 预计下周赴北美拜访包括t、M在内的硅谷头部玩家,随时会有惊喜。结构件龙一,as
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福赛科技
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2026-01-19 16:07:57
电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期
()电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期 上周特朗普发帖称,美国家庭的平均每月水电费账单一度大幅上涨超过30%,其表示绝不希望美国人因为数据中心而支付更高的电费,要求美国大型科技公司自掏腰包支付电费,微软随即发布政策响应,整体的电力缺口再次被市场重视。 [太阳]燃气轮机为本轮北美电力需求主旋律,几家主机厂的在手订单高增(2025年海外三大巨头燃机业务订单增速均在40%或以上)、扩产计划明确(2年30%,5年扩翻倍),海外主机厂扩产但重资产运行的零部件厂商并没有积极
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隆达股份
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2026-01-19 11:10:23
隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局
隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局 事件:公司发布2025年业绩预告,预计全年归母净利亏损60-65亿元,据此测算Q4亏损26-31亿元。 1、出货方面,Q4硅片出货27-28GW,预计外销占比3-4成;组件出货约22GW,其中BC出货8GW,主要是BC二代组件,环比增长38%。盈利方面,硅片和组件毛利率均环比下降,组件亏损幅度增加主要受银浆价格上涨影响。此外Q4减值预计环比持平,预计规模在8亿左右。 2、展望后续,公司单独控制精控能源正式进军储能行业,公司和精控能源与美国锂
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隆基绿能
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2026-01-19 09:39:03
帝科股份更新推荐
() 0119 帝科股份更新推荐:最核心的逻辑看点依旧存储,从芯片设计到先进封装测试一体化,#存储产业链向高附加值环节倾斜 #打造芯片设计-晶圆测试-封装测试完整产业链 公司收购晶凯62.5%股权,收购因梦51%股权,#业务覆盖存储芯片设计、封装、测试、解决方案、市场全产业链。晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务。公司已经掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out
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帝科股份
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2026-01-19 09:11:09
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2)
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2) ————————— #核聚变设备 1、1月16-17日,2026核聚变能科技与产业大会在合肥召开。会上合肥综合性国家科学中心能源研究院与企业共建四大研究所,安泰科技—先进偏滤器实验室、签订BEST偏滤器靶板重大采购项目,钢研总院&天工国际—聚变高端金属材料实验室,桂林电力—高倍率储能器件实验室,旭光电子—核聚变电真空装备实验室。 2、聚变产业联合会25年度签订合同总金额77亿;26年预计围绕EAST升级、CRAFT、BEST、氚平台、ITER等
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四创电子
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2026-01-16 18:58:10
广汇能源
【国联民生能源 周泰团队】广汇能源:拟投资25亿元改造煤焦油项目,煤焦油产量提高42%,项目利润或提高3倍以上 🔥事件:公司拟投建新疆广汇煤炭清洁炼化富油煤高值化利用升级改造项目,计划投资额25.11亿元,投资主体为广汇煤炭清洁炼化有限责任公司。该项目针对现有的1000万吨/年煤炭分级提质综合利用项目的配套碳化炉进行提质增效,解决现有生产环节的工艺瓶颈和负荷瓶颈。 🌹煤焦油产量有望提升42%。 项目计划建设周期36个月。改造完成后,项目提质煤产量将由376提升至510万吨/年,提升35.64
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国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期
()🔺国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期 ➡国内-4万亿巨量投资 #国网155投资预计达4万亿 ➤155电网投资增势确定,预计国网投资可达4万亿,相较145显著增长40% ➤155年均电网投资达8000e,预计复合增速约5%+。 #特高压&互济/微网等仍是重点 ➤【特高压&互济】①沙戈荒+西南水电外送需求下加快特高压直流建设,跨区跨省输电能力较提升30%+;②互济能力显著增强 ➤【配网&微电网】①加快城市/农村/边远地区配网建设;②155初步建成主配微协同的新型电网平台 #全面推进化国产
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森源电气
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【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长
[太阳]【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长 [玫瑰]事件:近日,根据彭博社消息,到2026年底,Meta计划把Ray-BanMeta智能眼镜的年产能直接翻倍到2000万副,甚至目标是冲击3000万副的顶峰。2024年,公司重要客户视涯科技(同一实控人)在全球XR设备硅基OLED产品出货量中占比达35.2%,位列全球第二、国内第一,成功打破了索尼在热成像、夜视仪等传统专业市场的长期垄断。全球硅基OLED市场规模将以94.11%的年复合增长率扩张,2030年有望达679.3亿元,
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AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命
【德才股份】AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命【东北计算机】 [太阳]产业奇点已至,从“降本”走向“抢量” 漫剧领域的渗透率正在呈指数级上升。央视财经数据显示,#漫剧2025全年流水将达到真人短剧市场的1/3,#全年市场规模有望突破200亿元。传统漫剧单分钟制作成本约数千元,周期需周更;AI介入后,成本降低90%,产能提升至日更甚至小时级。数量级效率提升彻底解决产能不足痛点,让海量网文IP具备了低成本、工业化转视频变现的可能,市场空间直指千亿级别。 [太阳]巨头博弈“模型与入
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重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑
()重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑 [玫瑰]昨日中国中免披露全资孙公司收购DFS大中华区零售业务及增发H股的双重公告,以不超过3.95亿美元现金收购核心资产,并配套向交易对手方增发H股,同步与LVMH达成战略合作意向,今日中免股价已有所反映。 📈 1)此次收购后,#中免 借助DFS既有资产快速切入港澳成熟市场,将实现“境内+港澳”全域覆盖;增发后LVMH与Miller家族将成为中免H股股东,同步签署的战略合作备忘录奠定了双方长期合作基础,中免有望借助LVMH的品牌资源提升高端品
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六福集团推荐更新
六福集团推荐更新 [太阳]动销更新 内地市场,10-12月直营店同店增速环比加快,加盟店同店增速达31%(较上一季度27%有所加快);1月以来加盟店同店增速为低双位数,略优于直营店。海外市场表现优于内地,预计1-2月同店增速较25年10-12月进一步加快。 [太阳]产品结构优化与金价上涨推升毛利率 定价黄金中,金镶钻类产品及IP产品增长明显,在定价黄金中占比已接近50%,未来有望占比过半。此外,金价持续上涨,公司保持75%左右的存货敞口,在动销良好的前提下充分享受金价上涨红利,预计FY2026下
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拓普集团:持续拓展新业务,未来可期
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期 #汽车业务实力持续增强,综合竞争力不断提高。内饰系统领域,全新研发的高端材料已持续实现市场落地,其中高仿皮质顶棚则已应用于新款赛力斯 M9 车型,门板材料已成功获得Lucid等新能源车企的订单,产品竞争力持续凸显。自主研发的锻铝球铰控制臂产品受到新能车客户的广泛认可,目前锻铝球头控制臂总成已为赛力斯、小米、小鹏、长城、奇瑞、比亚迪、长安、上汽、A 客户、宝马、LUCID、SCOUT 等提供配套,市场占有率持续攀升。汽车电子领域公司已构建起从储气罐、空气弹簧、A
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思源电气推荐更新20260120
思源电气推荐更新20260120 1、业绩:四季度收入超出公司自己预期,对费用有比较明显的摊薄效应,因此业绩增长显著,其中国内和海外的交付均有明显的增长。 2、产能:当前公司变压器产能能够满足在手订单的交付需求,后续可通过技改和自动化不断提升产能。未来计划和合作伙伴在沙特设立产能,以满足本土化要求。 3、海外:2026年继续发力做好北美和欧洲等高端市场,提升北美销售人员配置,对于数据中心,有需求的产品都会销售,价格随行就市,不会主动定制超出市场接受能力的价格。 4、成本:结构较为多元化,铜价上涨
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禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速
() 【国金计算机&科技】禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速 1、第三代熠知AI CPU TF9000系列产品发布,性能对标英伟达Grace。 #事件: 1月16日,禾盛新材投资企业熠知电子发布第三代熠知AI CPU TF9000系列产品。熠知电子创始人,CEO徐如淏透露,该系列产品与英伟达Grace系列CPU对标,实现了核心性能30%的提升、成本降低30%,以及内存带宽、PCIe 5.0带宽和内存总容量分别提升了200%、100%和300%。 1)第
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今天出行板块旅游、酒店、航空大涨
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨。上周我们在携程被调查后推荐酒店、旅游板块,浅层次原因在于后续ota佣金可能下滑,深层次原因在于携程被调查是清除消费领域不合理限制的表现,未来有望持续加码。 [玫瑰]酒店、旅游有望显著受益。OTA平台核心利润来自酒店佣金,此次针对OTA龙头的调查,有望减缓OTA针对酒店的多种隐形收费。此外若部分缓解OTA行业一家独大的局面,多家制衡下OTA行业佣金率也有望下滑。较为依赖OTA平台销售的酒店、旅游等出行板块将实现费用率下滑。 [玫瑰]建议关注 #酒店(华住、首旅、锦
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t链密集催化期,核心个股不动摇
🔥t链密集催化期,核心个股不动摇 1️⃣谐波减速器仍是当下机器人边际变化最大、竞争格局最优的环节。(1)V3谐波数量从16-22;(2)竞争格局最好,#甚至出现了t主动给核心供应商提价的稀奇事件。这个环节类似23年底丝杠,会是个牛股辈出的赛道,持续重视谐波、旋转稀缺标的:#斯菱智驱、新泉股份。 2️⃣peek材料用量还在提升,重视整个板块:核心供应商:#福赛科技、恒勃股份; 标签个股:#新瀚新材。 3️⃣#科森科技 预计下周赴北美拜访包括t、M在内的硅谷头部玩家,随时会有惊喜。结构件龙一,as
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电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期
()电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期 上周特朗普发帖称,美国家庭的平均每月水电费账单一度大幅上涨超过30%,其表示绝不希望美国人因为数据中心而支付更高的电费,要求美国大型科技公司自掏腰包支付电费,微软随即发布政策响应,整体的电力缺口再次被市场重视。 [太阳]燃气轮机为本轮北美电力需求主旋律,几家主机厂的在手订单高增(2025年海外三大巨头燃机业务订单增速均在40%或以上)、扩产计划明确(2年30%,5年扩翻倍),海外主机厂扩产但重资产运行的零部件厂商并没有积极
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隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局
隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局 事件:公司发布2025年业绩预告,预计全年归母净利亏损60-65亿元,据此测算Q4亏损26-31亿元。 1、出货方面,Q4硅片出货27-28GW,预计外销占比3-4成;组件出货约22GW,其中BC出货8GW,主要是BC二代组件,环比增长38%。盈利方面,硅片和组件毛利率均环比下降,组件亏损幅度增加主要受银浆价格上涨影响。此外Q4减值预计环比持平,预计规模在8亿左右。 2、展望后续,公司单独控制精控能源正式进军储能行业,公司和精控能源与美国锂
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帝科股份更新推荐
() 0119 帝科股份更新推荐:最核心的逻辑看点依旧存储,从芯片设计到先进封装测试一体化,#存储产业链向高附加值环节倾斜 #打造芯片设计-晶圆测试-封装测试完整产业链 公司收购晶凯62.5%股权,收购因梦51%股权,#业务覆盖存储芯片设计、封装、测试、解决方案、市场全产业链。晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务。公司已经掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2)
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2) ————————— #核聚变设备 1、1月16-17日,2026核聚变能科技与产业大会在合肥召开。会上合肥综合性国家科学中心能源研究院与企业共建四大研究所,安泰科技—先进偏滤器实验室、签订BEST偏滤器靶板重大采购项目,钢研总院&天工国际—聚变高端金属材料实验室,桂林电力—高倍率储能器件实验室,旭光电子—核聚变电真空装备实验室。 2、聚变产业联合会25年度签订合同总金额77亿;26年预计围绕EAST升级、CRAFT、BEST、氚平台、ITER等
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广汇能源
【国联民生能源 周泰团队】广汇能源:拟投资25亿元改造煤焦油项目,煤焦油产量提高42%,项目利润或提高3倍以上 🔥事件:公司拟投建新疆广汇煤炭清洁炼化富油煤高值化利用升级改造项目,计划投资额25.11亿元,投资主体为广汇煤炭清洁炼化有限责任公司。该项目针对现有的1000万吨/年煤炭分级提质综合利用项目的配套碳化炉进行提质增效,解决现有生产环节的工艺瓶颈和负荷瓶颈。 🌹煤焦油产量有望提升42%。 项目计划建设周期36个月。改造完成后,项目提质煤产量将由376提升至510万吨/年,提升35.64
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国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期
()🔺国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期 ➡国内-4万亿巨量投资 #国网155投资预计达4万亿 ➤155电网投资增势确定,预计国网投资可达4万亿,相较145显著增长40% ➤155年均电网投资达8000e,预计复合增速约5%+。 #特高压&互济/微网等仍是重点 ➤【特高压&互济】①沙戈荒+西南水电外送需求下加快特高压直流建设,跨区跨省输电能力较提升30%+;②互济能力显著增强 ➤【配网&微电网】①加快城市/农村/边远地区配网建设;②155初步建成主配微协同的新型电网平台 #全面推进化国产
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【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长
[太阳]【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长 [玫瑰]事件:近日,根据彭博社消息,到2026年底,Meta计划把Ray-BanMeta智能眼镜的年产能直接翻倍到2000万副,甚至目标是冲击3000万副的顶峰。2024年,公司重要客户视涯科技(同一实控人)在全球XR设备硅基OLED产品出货量中占比达35.2%,位列全球第二、国内第一,成功打破了索尼在热成像、夜视仪等传统专业市场的长期垄断。全球硅基OLED市场规模将以94.11%的年复合增长率扩张,2030年有望达679.3亿元,
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AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命
【德才股份】AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命【东北计算机】 [太阳]产业奇点已至,从“降本”走向“抢量” 漫剧领域的渗透率正在呈指数级上升。央视财经数据显示,#漫剧2025全年流水将达到真人短剧市场的1/3,#全年市场规模有望突破200亿元。传统漫剧单分钟制作成本约数千元,周期需周更;AI介入后,成本降低90%,产能提升至日更甚至小时级。数量级效率提升彻底解决产能不足痛点,让海量网文IP具备了低成本、工业化转视频变现的可能,市场空间直指千亿级别。 [太阳]巨头博弈“模型与入
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重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑
()重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑 [玫瑰]昨日中国中免披露全资孙公司收购DFS大中华区零售业务及增发H股的双重公告,以不超过3.95亿美元现金收购核心资产,并配套向交易对手方增发H股,同步与LVMH达成战略合作意向,今日中免股价已有所反映。 📈 1)此次收购后,#中免 借助DFS既有资产快速切入港澳成熟市场,将实现“境内+港澳”全域覆盖;增发后LVMH与Miller家族将成为中免H股股东,同步签署的战略合作备忘录奠定了双方长期合作基础,中免有望借助LVMH的品牌资源提升高端品
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2026-01-20 14:39:49
六福集团推荐更新
六福集团推荐更新 [太阳]动销更新 内地市场,10-12月直营店同店增速环比加快,加盟店同店增速达31%(较上一季度27%有所加快);1月以来加盟店同店增速为低双位数,略优于直营店。海外市场表现优于内地,预计1-2月同店增速较25年10-12月进一步加快。 [太阳]产品结构优化与金价上涨推升毛利率 定价黄金中,金镶钻类产品及IP产品增长明显,在定价黄金中占比已接近50%,未来有望占比过半。此外,金价持续上涨,公司保持75%左右的存货敞口,在动销良好的前提下充分享受金价上涨红利,预计FY2026下
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六福集团
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2026-01-20 14:16:51
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期 #汽车业务实力持续增强,综合竞争力不断提高。内饰系统领域,全新研发的高端材料已持续实现市场落地,其中高仿皮质顶棚则已应用于新款赛力斯 M9 车型,门板材料已成功获得Lucid等新能源车企的订单,产品竞争力持续凸显。自主研发的锻铝球铰控制臂产品受到新能车客户的广泛认可,目前锻铝球头控制臂总成已为赛力斯、小米、小鹏、长城、奇瑞、比亚迪、长安、上汽、A 客户、宝马、LUCID、SCOUT 等提供配套,市场占有率持续攀升。汽车电子领域公司已构建起从储气罐、空气弹簧、A
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拓普集团
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思源电气推荐更新20260120
思源电气推荐更新20260120 1、业绩:四季度收入超出公司自己预期,对费用有比较明显的摊薄效应,因此业绩增长显著,其中国内和海外的交付均有明显的增长。 2、产能:当前公司变压器产能能够满足在手订单的交付需求,后续可通过技改和自动化不断提升产能。未来计划和合作伙伴在沙特设立产能,以满足本土化要求。 3、海外:2026年继续发力做好北美和欧洲等高端市场,提升北美销售人员配置,对于数据中心,有需求的产品都会销售,价格随行就市,不会主动定制超出市场接受能力的价格。 4、成本:结构较为多元化,铜价上涨
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禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速
() 【国金计算机&科技】禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速 1、第三代熠知AI CPU TF9000系列产品发布,性能对标英伟达Grace。 #事件: 1月16日,禾盛新材投资企业熠知电子发布第三代熠知AI CPU TF9000系列产品。熠知电子创始人,CEO徐如淏透露,该系列产品与英伟达Grace系列CPU对标,实现了核心性能30%的提升、成本降低30%,以及内存带宽、PCIe 5.0带宽和内存总容量分别提升了200%、100%和300%。 1)第
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2026-01-19 16:18:44
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨。上周我们在携程被调查后推荐酒店、旅游板块,浅层次原因在于后续ota佣金可能下滑,深层次原因在于携程被调查是清除消费领域不合理限制的表现,未来有望持续加码。 [玫瑰]酒店、旅游有望显著受益。OTA平台核心利润来自酒店佣金,此次针对OTA龙头的调查,有望减缓OTA针对酒店的多种隐形收费。此外若部分缓解OTA行业一家独大的局面,多家制衡下OTA行业佣金率也有望下滑。较为依赖OTA平台销售的酒店、旅游等出行板块将实现费用率下滑。 [玫瑰]建议关注 #酒店(华住、首旅、锦
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2026-01-19 16:17:05
t链密集催化期,核心个股不动摇
🔥t链密集催化期,核心个股不动摇 1️⃣谐波减速器仍是当下机器人边际变化最大、竞争格局最优的环节。(1)V3谐波数量从16-22;(2)竞争格局最好,#甚至出现了t主动给核心供应商提价的稀奇事件。这个环节类似23年底丝杠,会是个牛股辈出的赛道,持续重视谐波、旋转稀缺标的:#斯菱智驱、新泉股份。 2️⃣peek材料用量还在提升,重视整个板块:核心供应商:#福赛科技、恒勃股份; 标签个股:#新瀚新材。 3️⃣#科森科技 预计下周赴北美拜访包括t、M在内的硅谷头部玩家,随时会有惊喜。结构件龙一,as
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电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期
()电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期 上周特朗普发帖称,美国家庭的平均每月水电费账单一度大幅上涨超过30%,其表示绝不希望美国人因为数据中心而支付更高的电费,要求美国大型科技公司自掏腰包支付电费,微软随即发布政策响应,整体的电力缺口再次被市场重视。 [太阳]燃气轮机为本轮北美电力需求主旋律,几家主机厂的在手订单高增(2025年海外三大巨头燃机业务订单增速均在40%或以上)、扩产计划明确(2年30%,5年扩翻倍),海外主机厂扩产但重资产运行的零部件厂商并没有积极
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隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局
隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局 事件:公司发布2025年业绩预告,预计全年归母净利亏损60-65亿元,据此测算Q4亏损26-31亿元。 1、出货方面,Q4硅片出货27-28GW,预计外销占比3-4成;组件出货约22GW,其中BC出货8GW,主要是BC二代组件,环比增长38%。盈利方面,硅片和组件毛利率均环比下降,组件亏损幅度增加主要受银浆价格上涨影响。此外Q4减值预计环比持平,预计规模在8亿左右。 2、展望后续,公司单独控制精控能源正式进军储能行业,公司和精控能源与美国锂
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帝科股份更新推荐
() 0119 帝科股份更新推荐:最核心的逻辑看点依旧存储,从芯片设计到先进封装测试一体化,#存储产业链向高附加值环节倾斜 #打造芯片设计-晶圆测试-封装测试完整产业链 公司收购晶凯62.5%股权,收购因梦51%股权,#业务覆盖存储芯片设计、封装、测试、解决方案、市场全产业链。晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务。公司已经掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out
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帝科股份
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2)
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2) ————————— #核聚变设备 1、1月16-17日,2026核聚变能科技与产业大会在合肥召开。会上合肥综合性国家科学中心能源研究院与企业共建四大研究所,安泰科技—先进偏滤器实验室、签订BEST偏滤器靶板重大采购项目,钢研总院&天工国际—聚变高端金属材料实验室,桂林电力—高倍率储能器件实验室,旭光电子—核聚变电真空装备实验室。 2、聚变产业联合会25年度签订合同总金额77亿;26年预计围绕EAST升级、CRAFT、BEST、氚平台、ITER等
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四创电子
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广汇能源
【国联民生能源 周泰团队】广汇能源:拟投资25亿元改造煤焦油项目,煤焦油产量提高42%,项目利润或提高3倍以上 🔥事件:公司拟投建新疆广汇煤炭清洁炼化富油煤高值化利用升级改造项目,计划投资额25.11亿元,投资主体为广汇煤炭清洁炼化有限责任公司。该项目针对现有的1000万吨/年煤炭分级提质综合利用项目的配套碳化炉进行提质增效,解决现有生产环节的工艺瓶颈和负荷瓶颈。 🌹煤焦油产量有望提升42%。 项目计划建设周期36个月。改造完成后,项目提质煤产量将由376提升至510万吨/年,提升35.64
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国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期
()🔺国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期 ➡国内-4万亿巨量投资 #国网155投资预计达4万亿 ➤155电网投资增势确定,预计国网投资可达4万亿,相较145显著增长40% ➤155年均电网投资达8000e,预计复合增速约5%+。 #特高压&互济/微网等仍是重点 ➤【特高压&互济】①沙戈荒+西南水电外送需求下加快特高压直流建设,跨区跨省输电能力较提升30%+;②互济能力显著增强 ➤【配网&微电网】①加快城市/农村/边远地区配网建设;②155初步建成主配微协同的新型电网平台 #全面推进化国产
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【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长
[太阳]【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长 [玫瑰]事件:近日,根据彭博社消息,到2026年底,Meta计划把Ray-BanMeta智能眼镜的年产能直接翻倍到2000万副,甚至目标是冲击3000万副的顶峰。2024年,公司重要客户视涯科技(同一实控人)在全球XR设备硅基OLED产品出货量中占比达35.2%,位列全球第二、国内第一,成功打破了索尼在热成像、夜视仪等传统专业市场的长期垄断。全球硅基OLED市场规模将以94.11%的年复合增长率扩张,2030年有望达679.3亿元,
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奕瑞科技
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AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命
【德才股份】AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命【东北计算机】 [太阳]产业奇点已至,从“降本”走向“抢量” 漫剧领域的渗透率正在呈指数级上升。央视财经数据显示,#漫剧2025全年流水将达到真人短剧市场的1/3,#全年市场规模有望突破200亿元。传统漫剧单分钟制作成本约数千元,周期需周更;AI介入后,成本降低90%,产能提升至日更甚至小时级。数量级效率提升彻底解决产能不足痛点,让海量网文IP具备了低成本、工业化转视频变现的可能,市场空间直指千亿级别。 [太阳]巨头博弈“模型与入
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重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑
()重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑 [玫瑰]昨日中国中免披露全资孙公司收购DFS大中华区零售业务及增发H股的双重公告,以不超过3.95亿美元现金收购核心资产,并配套向交易对手方增发H股,同步与LVMH达成战略合作意向,今日中免股价已有所反映。 📈 1)此次收购后,#中免 借助DFS既有资产快速切入港澳成熟市场,将实现“境内+港澳”全域覆盖;增发后LVMH与Miller家族将成为中免H股股东,同步签署的战略合作备忘录奠定了双方长期合作基础,中免有望借助LVMH的品牌资源提升高端品
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六福集团推荐更新
六福集团推荐更新 [太阳]动销更新 内地市场,10-12月直营店同店增速环比加快,加盟店同店增速达31%(较上一季度27%有所加快);1月以来加盟店同店增速为低双位数,略优于直营店。海外市场表现优于内地,预计1-2月同店增速较25年10-12月进一步加快。 [太阳]产品结构优化与金价上涨推升毛利率 定价黄金中,金镶钻类产品及IP产品增长明显,在定价黄金中占比已接近50%,未来有望占比过半。此外,金价持续上涨,公司保持75%左右的存货敞口,在动销良好的前提下充分享受金价上涨红利,预计FY2026下
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拓普集团:持续拓展新业务,未来可期
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期 #汽车业务实力持续增强,综合竞争力不断提高。内饰系统领域,全新研发的高端材料已持续实现市场落地,其中高仿皮质顶棚则已应用于新款赛力斯 M9 车型,门板材料已成功获得Lucid等新能源车企的订单,产品竞争力持续凸显。自主研发的锻铝球铰控制臂产品受到新能车客户的广泛认可,目前锻铝球头控制臂总成已为赛力斯、小米、小鹏、长城、奇瑞、比亚迪、长安、上汽、A 客户、宝马、LUCID、SCOUT 等提供配套,市场占有率持续攀升。汽车电子领域公司已构建起从储气罐、空气弹簧、A
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思源电气推荐更新20260120
思源电气推荐更新20260120 1、业绩:四季度收入超出公司自己预期,对费用有比较明显的摊薄效应,因此业绩增长显著,其中国内和海外的交付均有明显的增长。 2、产能:当前公司变压器产能能够满足在手订单的交付需求,后续可通过技改和自动化不断提升产能。未来计划和合作伙伴在沙特设立产能,以满足本土化要求。 3、海外:2026年继续发力做好北美和欧洲等高端市场,提升北美销售人员配置,对于数据中心,有需求的产品都会销售,价格随行就市,不会主动定制超出市场接受能力的价格。 4、成本:结构较为多元化,铜价上涨
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禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速
() 【国金计算机&科技】禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速 1、第三代熠知AI CPU TF9000系列产品发布,性能对标英伟达Grace。 #事件: 1月16日,禾盛新材投资企业熠知电子发布第三代熠知AI CPU TF9000系列产品。熠知电子创始人,CEO徐如淏透露,该系列产品与英伟达Grace系列CPU对标,实现了核心性能30%的提升、成本降低30%,以及内存带宽、PCIe 5.0带宽和内存总容量分别提升了200%、100%和300%。 1)第
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今天出行板块旅游、酒店、航空大涨
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨。上周我们在携程被调查后推荐酒店、旅游板块,浅层次原因在于后续ota佣金可能下滑,深层次原因在于携程被调查是清除消费领域不合理限制的表现,未来有望持续加码。 [玫瑰]酒店、旅游有望显著受益。OTA平台核心利润来自酒店佣金,此次针对OTA龙头的调查,有望减缓OTA针对酒店的多种隐形收费。此外若部分缓解OTA行业一家独大的局面,多家制衡下OTA行业佣金率也有望下滑。较为依赖OTA平台销售的酒店、旅游等出行板块将实现费用率下滑。 [玫瑰]建议关注 #酒店(华住、首旅、锦
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t链密集催化期,核心个股不动摇
🔥t链密集催化期,核心个股不动摇 1️⃣谐波减速器仍是当下机器人边际变化最大、竞争格局最优的环节。(1)V3谐波数量从16-22;(2)竞争格局最好,#甚至出现了t主动给核心供应商提价的稀奇事件。这个环节类似23年底丝杠,会是个牛股辈出的赛道,持续重视谐波、旋转稀缺标的:#斯菱智驱、新泉股份。 2️⃣peek材料用量还在提升,重视整个板块:核心供应商:#福赛科技、恒勃股份; 标签个股:#新瀚新材。 3️⃣#科森科技 预计下周赴北美拜访包括t、M在内的硅谷头部玩家,随时会有惊喜。结构件龙一,as
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电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期
()电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期 上周特朗普发帖称,美国家庭的平均每月水电费账单一度大幅上涨超过30%,其表示绝不希望美国人因为数据中心而支付更高的电费,要求美国大型科技公司自掏腰包支付电费,微软随即发布政策响应,整体的电力缺口再次被市场重视。 [太阳]燃气轮机为本轮北美电力需求主旋律,几家主机厂的在手订单高增(2025年海外三大巨头燃机业务订单增速均在40%或以上)、扩产计划明确(2年30%,5年扩翻倍),海外主机厂扩产但重资产运行的零部件厂商并没有积极
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隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局
隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局 事件:公司发布2025年业绩预告,预计全年归母净利亏损60-65亿元,据此测算Q4亏损26-31亿元。 1、出货方面,Q4硅片出货27-28GW,预计外销占比3-4成;组件出货约22GW,其中BC出货8GW,主要是BC二代组件,环比增长38%。盈利方面,硅片和组件毛利率均环比下降,组件亏损幅度增加主要受银浆价格上涨影响。此外Q4减值预计环比持平,预计规模在8亿左右。 2、展望后续,公司单独控制精控能源正式进军储能行业,公司和精控能源与美国锂
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帝科股份更新推荐
() 0119 帝科股份更新推荐:最核心的逻辑看点依旧存储,从芯片设计到先进封装测试一体化,#存储产业链向高附加值环节倾斜 #打造芯片设计-晶圆测试-封装测试完整产业链 公司收购晶凯62.5%股权,收购因梦51%股权,#业务覆盖存储芯片设计、封装、测试、解决方案、市场全产业链。晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务。公司已经掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2)
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2) ————————— #核聚变设备 1、1月16-17日,2026核聚变能科技与产业大会在合肥召开。会上合肥综合性国家科学中心能源研究院与企业共建四大研究所,安泰科技—先进偏滤器实验室、签订BEST偏滤器靶板重大采购项目,钢研总院&天工国际—聚变高端金属材料实验室,桂林电力—高倍率储能器件实验室,旭光电子—核聚变电真空装备实验室。 2、聚变产业联合会25年度签订合同总金额77亿;26年预计围绕EAST升级、CRAFT、BEST、氚平台、ITER等
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广汇能源
【国联民生能源 周泰团队】广汇能源:拟投资25亿元改造煤焦油项目,煤焦油产量提高42%,项目利润或提高3倍以上 🔥事件:公司拟投建新疆广汇煤炭清洁炼化富油煤高值化利用升级改造项目,计划投资额25.11亿元,投资主体为广汇煤炭清洁炼化有限责任公司。该项目针对现有的1000万吨/年煤炭分级提质综合利用项目的配套碳化炉进行提质增效,解决现有生产环节的工艺瓶颈和负荷瓶颈。 🌹煤焦油产量有望提升42%。 项目计划建设周期36个月。改造完成后,项目提质煤产量将由376提升至510万吨/年,提升35.64
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国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期
()🔺国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期 ➡国内-4万亿巨量投资 #国网155投资预计达4万亿 ➤155电网投资增势确定,预计国网投资可达4万亿,相较145显著增长40% ➤155年均电网投资达8000e,预计复合增速约5%+。 #特高压&互济/微网等仍是重点 ➤【特高压&互济】①沙戈荒+西南水电外送需求下加快特高压直流建设,跨区跨省输电能力较提升30%+;②互济能力显著增强 ➤【配网&微电网】①加快城市/农村/边远地区配网建设;②155初步建成主配微协同的新型电网平台 #全面推进化国产
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【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长
[太阳]【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长 [玫瑰]事件:近日,根据彭博社消息,到2026年底,Meta计划把Ray-BanMeta智能眼镜的年产能直接翻倍到2000万副,甚至目标是冲击3000万副的顶峰。2024年,公司重要客户视涯科技(同一实控人)在全球XR设备硅基OLED产品出货量中占比达35.2%,位列全球第二、国内第一,成功打破了索尼在热成像、夜视仪等传统专业市场的长期垄断。全球硅基OLED市场规模将以94.11%的年复合增长率扩张,2030年有望达679.3亿元,
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AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命
【德才股份】AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命【东北计算机】 [太阳]产业奇点已至,从“降本”走向“抢量” 漫剧领域的渗透率正在呈指数级上升。央视财经数据显示,#漫剧2025全年流水将达到真人短剧市场的1/3,#全年市场规模有望突破200亿元。传统漫剧单分钟制作成本约数千元,周期需周更;AI介入后,成本降低90%,产能提升至日更甚至小时级。数量级效率提升彻底解决产能不足痛点,让海量网文IP具备了低成本、工业化转视频变现的可能,市场空间直指千亿级别。 [太阳]巨头博弈“模型与入
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重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑
()重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑 [玫瑰]昨日中国中免披露全资孙公司收购DFS大中华区零售业务及增发H股的双重公告,以不超过3.95亿美元现金收购核心资产,并配套向交易对手方增发H股,同步与LVMH达成战略合作意向,今日中免股价已有所反映。 📈 1)此次收购后,#中免 借助DFS既有资产快速切入港澳成熟市场,将实现“境内+港澳”全域覆盖;增发后LVMH与Miller家族将成为中免H股股东,同步签署的战略合作备忘录奠定了双方长期合作基础,中免有望借助LVMH的品牌资源提升高端品
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六福集团推荐更新
六福集团推荐更新 [太阳]动销更新 内地市场,10-12月直营店同店增速环比加快,加盟店同店增速达31%(较上一季度27%有所加快);1月以来加盟店同店增速为低双位数,略优于直营店。海外市场表现优于内地,预计1-2月同店增速较25年10-12月进一步加快。 [太阳]产品结构优化与金价上涨推升毛利率 定价黄金中,金镶钻类产品及IP产品增长明显,在定价黄金中占比已接近50%,未来有望占比过半。此外,金价持续上涨,公司保持75%左右的存货敞口,在动销良好的前提下充分享受金价上涨红利,预计FY2026下
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2026-01-20 14:16:51
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期 #汽车业务实力持续增强,综合竞争力不断提高。内饰系统领域,全新研发的高端材料已持续实现市场落地,其中高仿皮质顶棚则已应用于新款赛力斯 M9 车型,门板材料已成功获得Lucid等新能源车企的订单,产品竞争力持续凸显。自主研发的锻铝球铰控制臂产品受到新能车客户的广泛认可,目前锻铝球头控制臂总成已为赛力斯、小米、小鹏、长城、奇瑞、比亚迪、长安、上汽、A 客户、宝马、LUCID、SCOUT 等提供配套,市场占有率持续攀升。汽车电子领域公司已构建起从储气罐、空气弹簧、A
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2026-01-20 11:03:48
思源电气推荐更新20260120
思源电气推荐更新20260120 1、业绩:四季度收入超出公司自己预期,对费用有比较明显的摊薄效应,因此业绩增长显著,其中国内和海外的交付均有明显的增长。 2、产能:当前公司变压器产能能够满足在手订单的交付需求,后续可通过技改和自动化不断提升产能。未来计划和合作伙伴在沙特设立产能,以满足本土化要求。 3、海外:2026年继续发力做好北美和欧洲等高端市场,提升北美销售人员配置,对于数据中心,有需求的产品都会销售,价格随行就市,不会主动定制超出市场接受能力的价格。 4、成本:结构较为多元化,铜价上涨
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2026-01-20 10:05:06
禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速
() 【国金计算机&科技】禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速 1、第三代熠知AI CPU TF9000系列产品发布,性能对标英伟达Grace。 #事件: 1月16日,禾盛新材投资企业熠知电子发布第三代熠知AI CPU TF9000系列产品。熠知电子创始人,CEO徐如淏透露,该系列产品与英伟达Grace系列CPU对标,实现了核心性能30%的提升、成本降低30%,以及内存带宽、PCIe 5.0带宽和内存总容量分别提升了200%、100%和300%。 1)第
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2026-01-19 16:18:44
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨。上周我们在携程被调查后推荐酒店、旅游板块,浅层次原因在于后续ota佣金可能下滑,深层次原因在于携程被调查是清除消费领域不合理限制的表现,未来有望持续加码。 [玫瑰]酒店、旅游有望显著受益。OTA平台核心利润来自酒店佣金,此次针对OTA龙头的调查,有望减缓OTA针对酒店的多种隐形收费。此外若部分缓解OTA行业一家独大的局面,多家制衡下OTA行业佣金率也有望下滑。较为依赖OTA平台销售的酒店、旅游等出行板块将实现费用率下滑。 [玫瑰]建议关注 #酒店(华住、首旅、锦
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t链密集催化期,核心个股不动摇
🔥t链密集催化期,核心个股不动摇 1️⃣谐波减速器仍是当下机器人边际变化最大、竞争格局最优的环节。(1)V3谐波数量从16-22;(2)竞争格局最好,#甚至出现了t主动给核心供应商提价的稀奇事件。这个环节类似23年底丝杠,会是个牛股辈出的赛道,持续重视谐波、旋转稀缺标的:#斯菱智驱、新泉股份。 2️⃣peek材料用量还在提升,重视整个板块:核心供应商:#福赛科技、恒勃股份; 标签个股:#新瀚新材。 3️⃣#科森科技 预计下周赴北美拜访包括t、M在内的硅谷头部玩家,随时会有惊喜。结构件龙一,as
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电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期
()电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期 上周特朗普发帖称,美国家庭的平均每月水电费账单一度大幅上涨超过30%,其表示绝不希望美国人因为数据中心而支付更高的电费,要求美国大型科技公司自掏腰包支付电费,微软随即发布政策响应,整体的电力缺口再次被市场重视。 [太阳]燃气轮机为本轮北美电力需求主旋律,几家主机厂的在手订单高增(2025年海外三大巨头燃机业务订单增速均在40%或以上)、扩产计划明确(2年30%,5年扩翻倍),海外主机厂扩产但重资产运行的零部件厂商并没有积极
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隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局
隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局 事件:公司发布2025年业绩预告,预计全年归母净利亏损60-65亿元,据此测算Q4亏损26-31亿元。 1、出货方面,Q4硅片出货27-28GW,预计外销占比3-4成;组件出货约22GW,其中BC出货8GW,主要是BC二代组件,环比增长38%。盈利方面,硅片和组件毛利率均环比下降,组件亏损幅度增加主要受银浆价格上涨影响。此外Q4减值预计环比持平,预计规模在8亿左右。 2、展望后续,公司单独控制精控能源正式进军储能行业,公司和精控能源与美国锂
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帝科股份更新推荐
() 0119 帝科股份更新推荐:最核心的逻辑看点依旧存储,从芯片设计到先进封装测试一体化,#存储产业链向高附加值环节倾斜 #打造芯片设计-晶圆测试-封装测试完整产业链 公司收购晶凯62.5%股权,收购因梦51%股权,#业务覆盖存储芯片设计、封装、测试、解决方案、市场全产业链。晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务。公司已经掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2)
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2) ————————— #核聚变设备 1、1月16-17日,2026核聚变能科技与产业大会在合肥召开。会上合肥综合性国家科学中心能源研究院与企业共建四大研究所,安泰科技—先进偏滤器实验室、签订BEST偏滤器靶板重大采购项目,钢研总院&天工国际—聚变高端金属材料实验室,桂林电力—高倍率储能器件实验室,旭光电子—核聚变电真空装备实验室。 2、聚变产业联合会25年度签订合同总金额77亿;26年预计围绕EAST升级、CRAFT、BEST、氚平台、ITER等
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四创电子
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2026-01-16 18:58:10
广汇能源
【国联民生能源 周泰团队】广汇能源:拟投资25亿元改造煤焦油项目,煤焦油产量提高42%,项目利润或提高3倍以上 🔥事件:公司拟投建新疆广汇煤炭清洁炼化富油煤高值化利用升级改造项目,计划投资额25.11亿元,投资主体为广汇煤炭清洁炼化有限责任公司。该项目针对现有的1000万吨/年煤炭分级提质综合利用项目的配套碳化炉进行提质增效,解决现有生产环节的工艺瓶颈和负荷瓶颈。 🌹煤焦油产量有望提升42%。 项目计划建设周期36个月。改造完成后,项目提质煤产量将由376提升至510万吨/年,提升35.64
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国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期
()🔺国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期 ➡国内-4万亿巨量投资 #国网155投资预计达4万亿 ➤155电网投资增势确定,预计国网投资可达4万亿,相较145显著增长40% ➤155年均电网投资达8000e,预计复合增速约5%+。 #特高压&互济/微网等仍是重点 ➤【特高压&互济】①沙戈荒+西南水电外送需求下加快特高压直流建设,跨区跨省输电能力较提升30%+;②互济能力显著增强 ➤【配网&微电网】①加快城市/农村/边远地区配网建设;②155初步建成主配微协同的新型电网平台 #全面推进化国产
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【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长
[太阳]【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长 [玫瑰]事件:近日,根据彭博社消息,到2026年底,Meta计划把Ray-BanMeta智能眼镜的年产能直接翻倍到2000万副,甚至目标是冲击3000万副的顶峰。2024年,公司重要客户视涯科技(同一实控人)在全球XR设备硅基OLED产品出货量中占比达35.2%,位列全球第二、国内第一,成功打破了索尼在热成像、夜视仪等传统专业市场的长期垄断。全球硅基OLED市场规模将以94.11%的年复合增长率扩张,2030年有望达679.3亿元,
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奕瑞科技
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2026-01-21 14:07:57
AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命
【德才股份】AI漫剧:AI视频化跑通商业闭环,IP变现迎来工业革命【东北计算机】 [太阳]产业奇点已至,从“降本”走向“抢量” 漫剧领域的渗透率正在呈指数级上升。央视财经数据显示,#漫剧2025全年流水将达到真人短剧市场的1/3,#全年市场规模有望突破200亿元。传统漫剧单分钟制作成本约数千元,周期需周更;AI介入后,成本降低90%,产能提升至日更甚至小时级。数量级效率提升彻底解决产能不足痛点,让海量网文IP具备了低成本、工业化转视频变现的可能,市场空间直指千亿级别。 [太阳]巨头博弈“模型与入
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重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑
()重申人民币升值及高端消费复苏的免税利好传导逻辑 [玫瑰]昨日中国中免披露全资孙公司收购DFS大中华区零售业务及增发H股的双重公告,以不超过3.95亿美元现金收购核心资产,并配套向交易对手方增发H股,同步与LVMH达成战略合作意向,今日中免股价已有所反映。 📈 1)此次收购后,#中免 借助DFS既有资产快速切入港澳成熟市场,将实现“境内+港澳”全域覆盖;增发后LVMH与Miller家族将成为中免H股股东,同步签署的战略合作备忘录奠定了双方长期合作基础,中免有望借助LVMH的品牌资源提升高端品
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中国中免
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六福集团推荐更新
六福集团推荐更新 [太阳]动销更新 内地市场,10-12月直营店同店增速环比加快,加盟店同店增速达31%(较上一季度27%有所加快);1月以来加盟店同店增速为低双位数,略优于直营店。海外市场表现优于内地,预计1-2月同店增速较25年10-12月进一步加快。 [太阳]产品结构优化与金价上涨推升毛利率 定价黄金中,金镶钻类产品及IP产品增长明显,在定价黄金中占比已接近50%,未来有望占比过半。此外,金价持续上涨,公司保持75%左右的存货敞口,在动销良好的前提下充分享受金价上涨红利,预计FY2026下
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六福集团
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拓普集团:持续拓展新业务,未来可期
拓普集团:持续拓展新业务,未来可期 #汽车业务实力持续增强,综合竞争力不断提高。内饰系统领域,全新研发的高端材料已持续实现市场落地,其中高仿皮质顶棚则已应用于新款赛力斯 M9 车型,门板材料已成功获得Lucid等新能源车企的订单,产品竞争力持续凸显。自主研发的锻铝球铰控制臂产品受到新能车客户的广泛认可,目前锻铝球头控制臂总成已为赛力斯、小米、小鹏、长城、奇瑞、比亚迪、长安、上汽、A 客户、宝马、LUCID、SCOUT 等提供配套,市场占有率持续攀升。汽车电子领域公司已构建起从储气罐、空气弹簧、A
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思源电气推荐更新20260120
思源电气推荐更新20260120 1、业绩:四季度收入超出公司自己预期,对费用有比较明显的摊薄效应,因此业绩增长显著,其中国内和海外的交付均有明显的增长。 2、产能:当前公司变压器产能能够满足在手订单的交付需求,后续可通过技改和自动化不断提升产能。未来计划和合作伙伴在沙特设立产能,以满足本土化要求。 3、海外:2026年继续发力做好北美和欧洲等高端市场,提升北美销售人员配置,对于数据中心,有需求的产品都会销售,价格随行就市,不会主动定制超出市场接受能力的价格。 4、成本:结构较为多元化,铜价上涨
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禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速
() 【国金计算机&科技】禾盛新材:新一代AI CPU性能对标英伟达Grace,“芯片+一体机”协同加速 1、第三代熠知AI CPU TF9000系列产品发布,性能对标英伟达Grace。 #事件: 1月16日,禾盛新材投资企业熠知电子发布第三代熠知AI CPU TF9000系列产品。熠知电子创始人,CEO徐如淏透露,该系列产品与英伟达Grace系列CPU对标,实现了核心性能30%的提升、成本降低30%,以及内存带宽、PCIe 5.0带宽和内存总容量分别提升了200%、100%和300%。 1)第
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今天出行板块旅游、酒店、航空大涨
今天出行板块旅游、酒店、航空大涨。上周我们在携程被调查后推荐酒店、旅游板块,浅层次原因在于后续ota佣金可能下滑,深层次原因在于携程被调查是清除消费领域不合理限制的表现,未来有望持续加码。 [玫瑰]酒店、旅游有望显著受益。OTA平台核心利润来自酒店佣金,此次针对OTA龙头的调查,有望减缓OTA针对酒店的多种隐形收费。此外若部分缓解OTA行业一家独大的局面,多家制衡下OTA行业佣金率也有望下滑。较为依赖OTA平台销售的酒店、旅游等出行板块将实现费用率下滑。 [玫瑰]建议关注 #酒店(华住、首旅、锦
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t链密集催化期,核心个股不动摇
🔥t链密集催化期,核心个股不动摇 1️⃣谐波减速器仍是当下机器人边际变化最大、竞争格局最优的环节。(1)V3谐波数量从16-22;(2)竞争格局最好,#甚至出现了t主动给核心供应商提价的稀奇事件。这个环节类似23年底丝杠,会是个牛股辈出的赛道,持续重视谐波、旋转稀缺标的:#斯菱智驱、新泉股份。 2️⃣peek材料用量还在提升,重视整个板块:核心供应商:#福赛科技、恒勃股份; 标签个股:#新瀚新材。 3️⃣#科森科技 预计下周赴北美拜访包括t、M在内的硅谷头部玩家,随时会有惊喜。结构件龙一,as
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电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期
()电力供应重回市场主线,持续推荐【燃气轮机】产业链,即将迎来密集催化期 上周特朗普发帖称,美国家庭的平均每月水电费账单一度大幅上涨超过30%,其表示绝不希望美国人因为数据中心而支付更高的电费,要求美国大型科技公司自掏腰包支付电费,微软随即发布政策响应,整体的电力缺口再次被市场重视。 [太阳]燃气轮机为本轮北美电力需求主旋律,几家主机厂的在手订单高增(2025年海外三大巨头燃机业务订单增速均在40%或以上)、扩产计划明确(2年30%,5年扩翻倍),海外主机厂扩产但重资产运行的零部件厂商并没有积极
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隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局
隆基绿能:Q4亏损扩大受银价影响,深化在美储能产能布局 事件:公司发布2025年业绩预告,预计全年归母净利亏损60-65亿元,据此测算Q4亏损26-31亿元。 1、出货方面,Q4硅片出货27-28GW,预计外销占比3-4成;组件出货约22GW,其中BC出货8GW,主要是BC二代组件,环比增长38%。盈利方面,硅片和组件毛利率均环比下降,组件亏损幅度增加主要受银浆价格上涨影响。此外Q4减值预计环比持平,预计规模在8亿左右。 2、展望后续,公司单独控制精控能源正式进军储能行业,公司和精控能源与美国锂
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帝科股份更新推荐
() 0119 帝科股份更新推荐:最核心的逻辑看点依旧存储,从芯片设计到先进封装测试一体化,#存储产业链向高附加值环节倾斜 #打造芯片设计-晶圆测试-封装测试完整产业链 公司收购晶凯62.5%股权,收购因梦51%股权,#业务覆盖存储芯片设计、封装、测试、解决方案、市场全产业链。晶凯专注于存储芯片封装与测试制造服务以及存储晶圆分选测试服务。公司已经掌握DRAM多层堆叠(8~16层叠Die)封装、30um超薄Die封装、多芯片集成(SoC+DRAM合封)、SIP倒装封装以及WLCSP、Fan-out
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【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2)
【天风机械】新能源装备跟踪周报260118 (2) ————————— #核聚变设备 1、1月16-17日,2026核聚变能科技与产业大会在合肥召开。会上合肥综合性国家科学中心能源研究院与企业共建四大研究所,安泰科技—先进偏滤器实验室、签订BEST偏滤器靶板重大采购项目,钢研总院&天工国际—聚变高端金属材料实验室,桂林电力—高倍率储能器件实验室,旭光电子—核聚变电真空装备实验室。 2、聚变产业联合会25年度签订合同总金额77亿;26年预计围绕EAST升级、CRAFT、BEST、氚平台、ITER等
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广汇能源
【国联民生能源 周泰团队】广汇能源:拟投资25亿元改造煤焦油项目,煤焦油产量提高42%,项目利润或提高3倍以上 🔥事件:公司拟投建新疆广汇煤炭清洁炼化富油煤高值化利用升级改造项目,计划投资额25.11亿元,投资主体为广汇煤炭清洁炼化有限责任公司。该项目针对现有的1000万吨/年煤炭分级提质综合利用项目的配套碳化炉进行提质增效,解决现有生产环节的工艺瓶颈和负荷瓶颈。 🌹煤焦油产量有望提升42%。 项目计划建设周期36个月。改造完成后,项目提质煤产量将由376提升至510万吨/年,提升35.64
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国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期
()🔺国内外需求共振,电力设备进入漫长景气周期 ➡国内-4万亿巨量投资 #国网155投资预计达4万亿 ➤155电网投资增势确定,预计国网投资可达4万亿,相较145显著增长40% ➤155年均电网投资达8000e,预计复合增速约5%+。 #特高压&互济/微网等仍是重点 ➤【特高压&互济】①沙戈荒+西南水电外送需求下加快特高压直流建设,跨区跨省输电能力较提升30%+;②互济能力显著增强 ➤【配网&微电网】①加快城市/农村/边远地区配网建设;②155初步建成主配微协同的新型电网平台 #全面推进化国产
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【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长
[太阳]【奕瑞科技】拓品类战略有望持续兑现,业绩预计延续高增长 [玫瑰]事件:近日,根据彭博社消息,到2026年底,Meta计划把Ray-BanMeta智能眼镜的年产能直接翻倍到2000万副,甚至目标是冲击3000万副的顶峰。2024年,公司重要客户视涯科技(同一实控人)在全球XR设备硅基OLED产品出货量中占比达35.2%,位列全球第二、国内第一,成功打破了索尼在热成像、夜视仪等传统专业市场的长期垄断。全球硅基OLED市场规模将以94.11%的年复合增长率扩张,2030年有望达679.3亿元,
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