一、政策与市场前景：海洋经济进入爆发周期2024年全国海洋生产总值突破10万亿元，拉动GDP增长11.5%，标志着海洋经济正式成为国家经济增长的新引擎。2025年政府工作报告首次将“深海科技”与商业航天、低空经济并列为核心新兴产业，政策红利加速释放。预计到2030年，海洋经济规模将突破20万亿元，深

钛：海洋工程装备的理想之选钛，这种被誉为“海洋金属”的神奇元素，在海洋工程装备领域展现出了无可比拟的优势。首先，钛质轻且抗冲击性高。对于海上航行的船只来说，减轻重量意味着降低能耗、提高航速，对于深海作业的装备而言，轻量化设计能够减少对承载设备的要求，降低运营成本。其次，钛金属具有极强的耐海水腐蚀性，

  1.         PCB制板： (1)      以前不做，现在定位比较高端，聚焦下一代服务器，算力卡、存储、自动驾驶和域控，需要用高速板（阻抗精度

在 3 月 17 日，英伟达年度技术盛会 GTC 在美国加州圣何塞正式启幕，并同步开启线上活动。与此同时，A 股市场，胜宏科技股价创新高，融资余额突破 35 亿元，标志着 PCB 行业在 AI 算力需求驱动下进入高景气周期。英伟达GTC大会催化AI与加速计算需求本届 GTC 以 “量子日”

一、标志性事件：从 “PPT 机器人” 到量产倒计时2022 年特斯拉 AI Day，马斯克带着身高 1.72 米的擎天柱（Optimus）首次亮相，一句 “替代危险重复劳动” 点燃市场想象。彼时，机器人仅能完成搬运金属棒等简单动作，被调侃为 “穿西装的机械臂”。2023 年成为关键转折点：7 月工

英伟达将于下周举办年度GTC会议，首席执行官黄仁勋将于3月18日发表主题演讲。在这份报告中，我们总结了亚洲科技供应链的预期和影响。BlackwellUltra在2025年2季度推出：BlackwellUltra很可能是NVDA在 GTC2025上发布的主要产品，作为Blackwell的后续产品。我们

一. GB300增量环节英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会，预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。摩根士丹利最新研报显示，GB300的硬件调整环节包括：（1）引入GPU插槽。（2）计算板回归OAM+UBB结构

一. Figure AI发布BotQ3月16日，Figure AI发布BotQ，一座用于生产Figure 03的自动化工厂，年产能可达1.2万台，计划4年内扩张到10万台规模。在BotQ中，机器人被应用去制造新的机器人，如组装部件、搬运货物等工作，以提高产线自动化水平。新一代机器人Figure 03

关于机器人和人工智能，糖宝的思路是，看市场对利好的反馈如何，机器人隔三差五就有利好出现，人工智能下周利好频繁，腾讯、英伟达GTC以及华为等等，对应的几个分支，腾讯云、GB300、量子科技、一体机以及"人人都买得起的新品种"。如果市场对这些利好没什么好的反馈，那糖宝觉得这两个方向短期就可以慢慢撤离了，

周末舆情热度:①华为链/鸿蒙PC-华为将于3月20日-21日举行中国合作伙伴大会；Windows协议到期 渠道商确认：华为PC全面转向鸿蒙系统；（鸿蒙PC/软通动力、润和软件、拓维信息、法本信息、常山北明、诚迈科技等；AI手机/大富科技、 川环科技 、飞荣达 、龙旗科技、长盈精密等)②海洋

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本周五，指数和题材表现超预期，沪指重回3400点上方，个股普涨。深海科技：      周四，在机器人和AI两大板块走弱的背景下，深海科技是启动的新题材，周五继续与指数共振，连板股很多。周末媒体继续发酵、报道深海科技：  媒体采访专家解读：此次“深海科

一、柴油发电机涨价的核心驱动逻辑供需失衡：数据中心需求爆发式增长与产能刚性约束随着AI算力竞赛的加速，腾讯、阿里、字节等巨头的数据中心扩建潮推动柴油发电机需求激增。根据国泰君安测算，2025年国内数据中心用柴油发电机市场规模将达91亿元，同比增速超50%，2028年预计突破180亿元。然而，高功率柴

　    英伟达将于本月17-21日举办GTC 2025大会，根据各家企业官方信息，国信证券认为本次大会应重点关注的技术变化包括：1）电源设计：AIDC电源方案向高压直流（HVDC）发展以降低运营能耗，同时备用电源快速锂电化，并部署更多超级电容，利用其快速高功率放电特性

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

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英伟达将于下周举办年度GTC会议，首席执行官黄仁勋将于3月18日发表主题演讲。在这份报告中，我们总结了亚洲科技供应链的预期和影响。BlackwellUltra在2025年2季度推出：BlackwellUltra很可能是NVDA在 GTC2025上发布的主要产品，作为Blackwell的后续产品。我们

一. GB300增量环节英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会，预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。摩根士丹利最新研报显示，GB300的硬件调整环节包括：（1）引入GPU插槽。（2）计算板回归OAM+UBB结构

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　    英伟达将于本月17-21日举办GTC 2025大会，根据各家企业官方信息，国信证券认为本次大会应重点关注的技术变化包括：1）电源设计：AIDC电源方案向高压直流（HVDC）发展以降低运营能耗，同时备用电源快速锂电化，并部署更多超级电容，利用其快速高功率放电特性

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

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钛：海洋工程装备的理想之选钛，这种被誉为“海洋金属”的神奇元素，在海洋工程装备领域展现出了无可比拟的优势。首先，钛质轻且抗冲击性高。对于海上航行的船只来说，减轻重量意味着降低能耗、提高航速，对于深海作业的装备而言，轻量化设计能够减少对承载设备的要求，降低运营成本。其次，钛金属具有极强的耐海水腐蚀性，

  1.         PCB制板： (1)      以前不做，现在定位比较高端，聚焦下一代服务器，算力卡、存储、自动驾驶和域控，需要用高速板（阻抗精度

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英伟达将于下周举办年度GTC会议，首席执行官黄仁勋将于3月18日发表主题演讲。在这份报告中，我们总结了亚洲科技供应链的预期和影响。BlackwellUltra在2025年2季度推出：BlackwellUltra很可能是NVDA在 GTC2025上发布的主要产品，作为Blackwell的后续产品。我们

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智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

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  1.         PCB制板： (1)      以前不做，现在定位比较高端，聚焦下一代服务器，算力卡、存储、自动驾驶和域控，需要用高速板（阻抗精度

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本周五，指数和题材表现超预期，沪指重回3400点上方，个股普涨。深海科技：      周四，在机器人和AI两大板块走弱的背景下，深海科技是启动的新题材，周五继续与指数共振，连板股很多。周末媒体继续发酵、报道深海科技：  媒体采访专家解读：此次“深海科

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智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

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钛：海洋工程装备的理想之选钛，这种被誉为“海洋金属”的神奇元素，在海洋工程装备领域展现出了无可比拟的优势。首先，钛质轻且抗冲击性高。对于海上航行的船只来说，减轻重量意味着降低能耗、提高航速，对于深海作业的装备而言，轻量化设计能够减少对承载设备的要求，降低运营成本。其次，钛金属具有极强的耐海水腐蚀性，

  1.         PCB制板： (1)      以前不做，现在定位比较高端，聚焦下一代服务器，算力卡、存储、自动驾驶和域控，需要用高速板（阻抗精度

在 3 月 17 日，英伟达年度技术盛会 GTC 在美国加州圣何塞正式启幕，并同步开启线上活动。与此同时，A 股市场，胜宏科技股价创新高，融资余额突破 35 亿元，标志着 PCB 行业在 AI 算力需求驱动下进入高景气周期。英伟达GTC大会催化AI与加速计算需求本届 GTC 以 “量子日”

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一. Figure AI发布BotQ3月16日，Figure AI发布BotQ，一座用于生产Figure 03的自动化工厂，年产能可达1.2万台，计划4年内扩张到10万台规模。在BotQ中，机器人被应用去制造新的机器人，如组装部件、搬运货物等工作，以提高产线自动化水平。新一代机器人Figure 03

关于机器人和人工智能，糖宝的思路是，看市场对利好的反馈如何，机器人隔三差五就有利好出现，人工智能下周利好频繁，腾讯、英伟达GTC以及华为等等，对应的几个分支，腾讯云、GB300、量子科技、一体机以及"人人都买得起的新品种"。如果市场对这些利好没什么好的反馈，那糖宝觉得这两个方向短期就可以慢慢撤离了，

周末舆情热度:①华为链/鸿蒙PC-华为将于3月20日-21日举行中国合作伙伴大会；Windows协议到期 渠道商确认：华为PC全面转向鸿蒙系统；（鸿蒙PC/软通动力、润和软件、拓维信息、法本信息、常山北明、诚迈科技等；AI手机/大富科技、 川环科技 、飞荣达 、龙旗科技、长盈精密等)②海洋

$弘信电子(SZ300657)$ 以下全部是腾讯元宝的分析，不做任何股票推荐 根据弘信电子“All in AI”的战略转型、算力租赁业务进展及传统FPC业务表现，结合其财务数据和行业背景，以下是基于DCF（现金流折现）模型的估值分析框架及关键假设：一、核心业务拆分与增长逻辑1. AI算力租赁业务（新

本周五，指数和题材表现超预期，沪指重回3400点上方，个股普涨。深海科技：      周四，在机器人和AI两大板块走弱的背景下，深海科技是启动的新题材，周五继续与指数共振，连板股很多。周末媒体继续发酵、报道深海科技：  媒体采访专家解读：此次“深海科

一、柴油发电机涨价的核心驱动逻辑供需失衡：数据中心需求爆发式增长与产能刚性约束随着AI算力竞赛的加速，腾讯、阿里、字节等巨头的数据中心扩建潮推动柴油发电机需求激增。根据国泰君安测算，2025年国内数据中心用柴油发电机市场规模将达91亿元，同比增速超50%，2028年预计突破180亿元。然而，高功率柴

　    英伟达将于本月17-21日举办GTC 2025大会，根据各家企业官方信息，国信证券认为本次大会应重点关注的技术变化包括：1）电源设计：AIDC电源方案向高压直流（HVDC）发展以降低运营能耗，同时备用电源快速锂电化，并部署更多超级电容，利用其快速高功率放电特性

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模