周四舆情热度：①商业航天-SpaceX正式递交IPO申请，估值或超1.75万亿美元；Anthropic将向SpaceX支付近450亿美元以获取算力；（通宇通讯、再升材料、西部材料、斯瑞新材、顺灏股份、天银机电、信维通信、博云新材 等）②机器人-深交所受理乐聚智能创业板IPO申请，是首家选择使用创业板

前言：5月20日，京东方与康宁签订合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板、可折叠玻璃、光互连等领域开展合作。一. IC载板概览IC载板又称封装基板，本质是一种高密度多层互连基板；在封装环节中，用于连接裸芯片与PCB板，实现信号传输、机械支撑。1.1 存在原因：密度差裸芯片I/O引脚间距在20

(国金证券)作者：李阳投资逻辑（1）后摩尔时代下先进封装产能紧缺，有望推动封装方案加速迭代。全球AI算力需求快速增长，芯片制程端继续突破空间有限，先进封装为当下实现系统性能跃升的关键。根据Yole数据，2024年全球先进封装市场规模达460亿美元，同比增长19%，2030年有望突破794亿美元，20

最近 AIDC 电源高压化进展明显提速，Google 给台达 SST 三年 forecast 从今年开始算1GW+，节奏明显超预期；同时 Meta、Google、AWS 也在提前导入 HVDC，说明海外 CSP 已经开始实质性验证高压直流架构。SST进入从实验室到市场关键阶段，后续算电协同及其他应用

算力租赁：“停车场”模式硬件出租，万P级龙头业绩兑现度高事件： AI算力需求爆发，企业通过重资产建设智算中心，出租GPU服务器时间获取收益，是当前A股最成熟的算力运营模式。逻辑： 本质是“销售硬件时间”，按需出租给AI公司及大模型厂商。市场已形成万P级规模龙头、千P级弹性租赁、跨

一. 驱动逻辑今年以来，受AI服务器等下游需求激增原因，高端MLCC供应紧张，交货周期持续延长。日韩龙头将产能优先向AI高附加值产品倾斜，中低端产能持续收缩，供需紧张已逐步传导至车规、工控、消费级全品类。2月底村田率先提价，太阳诱电5月1日提价，三星电机明确下半年涨价信号；涨价潮呈现日韩带头、台系跟

⚙️ 半导体设备北方华创 (002371)：长江存储是其战略客户，多款刻蚀、薄膜沉积等设备已应用于其产线；作为长鑫存储的头号设备供应商，设备已全面进入其主力产线。华海清科 (688120)：CMP设备唯一国产供应商，已通过长江存储294层产线验证；长鑫存储市占率超60%的CMP主力供应商。拓荆科技

全球AI算力与硅光需求拉动半导体材料量价齐升。硅片作为价值量最高且壁垒最深的核心材料，当前处于周期底部反转与国产替代加速的双击窗口。据产业链反馈，截至2025年底，国内12寸晶圆产量已突破280万片/月，本土认证加快。今年二季度起，海外12英寸轻掺率先涨价后重掺跟涨，国内12英寸轻掺和8英寸全面跟涨

【来源兴证电子】长鑫2026年3月31日因财报到期中止审核，2026年5月17日，长鑫科创板IPO更新财报并恢复审核，目前审核状态为“已受理”26Q1公司营收508亿元，同比增长719%，归母净利润248亿元，同比增长1688.30%；26H1预计营收为1100-1200亿元、同比增长613%-67

全球AI浪潮爆发背景下，算力需求持续高景气。当前AI算力竞争从"模型之争"转向"Token之争"，Token正成为数字经济的新基础货币。产业端，近日国内三大运营商中国电信、中国移动、中国联通纷纷推出Token套餐，从"卖流量"转向"卖算力"。 Token 的生产和消费高度依赖算力

宏观新闻18:20:21【伊朗媒体：伊朗通过巴基斯坦提交14点谈判文本】5月18日19:59:51【美据报同意暂时豁免对伊朗石油制裁】5月18日 (CCTV国际时讯)明日重要事件提醒：1️⃣普京5月19日至20日访华2️⃣谷歌I/O 2026开发者大会于5月19-20日举行【小表格见评论区】行业信息

今天，市场小幅调整，最强风口是长鑫更新财报刺激的芯片和半导体板块，此外，物理AI叠加机器人概念、算力等表现也较强。 今晚，美伊方向也有利好消息传来，油价目前跌了。  芯片：        长鑫科技第一季度业绩强势大增，市

盘中发酵长鑫科技业绩爆发式增长，全年利润指引超预期，2026全年预测:收入2500亿元，归母净利润1400~1500亿元。参股：合肥城建运营商已经下场，纷纷推出Token套餐；互联网大厂加速卡位，阿里腾讯同时上调Capex；国务院常务会议明确将"算力网"并列规划建设。今年"六张网"及相关领域投资总额

周末要闻：存储真龙，长鑫更新招股说明书披露业绩大超预期大增，成为中国最赚钱的存储真龙头，上市价值重估更进一步：  一年起码能赚上千亿了，就算20倍，上市也将2万亿起步了1、AI爆发浪潮下，存储芯片荒难解，AI巨大需求+涨价趋势 2、目前长鑫还没有供应海外，可据产业消息惠

[进度 10/20] 估值案例进度： 2026年3月15日：金风科技 2026年3月22日：英维克 2026年4月6日：中际旭创 2026年4月9日：胜宏科技 2026年4月19日：赛力斯 2026年4月26日：宁德时代 2026年5月3日：北方华创 2026年5月10日：沪电股份