1️⃣核心判断：看时间不看空间，决战在春节前后当前计算机板块处于“开年即决战”的状态，核心窗口期看到Q1末。两大核心催化：1) 国内外大模型差距缩小： 数家国产巨头（字节、豆包、DeepSeek、MiniMax等）预计在春节前后发布大模型大迭代，国内外差距被验证进一步缩小。2）吞噬论逻辑完全被证伪：

AI应用如何投？2026年度策略：AI上半场，2026年软件可以乐观的三大理由1、2025复盘总结：总体跑赢沪深300，基本面复苏信号明确，但持仓仍处极为低配状态2025年计算机板块在DeepSeek与“数字资产”双轮驱动下整体跑赢沪深300，三季度板块营收同比+3.22%、归母净利润同比+2.40

一、流量革命来袭：GEO赛道，下一个时代的风口过去，我们习惯在百度敲关键词“大海捞针”；如今，直接问DeepSeek、豆包等AI助手，就能得到直接、综合的答案。这种用户行为迁移背后，是流量入口的颠覆性变革——有报告显示：2026年传统搜索引擎流量或降1/4，超50%信息入口将被生成式AI问答占据；超

全球人工智能产业正处于从技术爆发向经济渗透的关键阶段，市场规模预计从2025年的2440亿美元增长至2030年的8270亿美元。国内政策端也释放了明确信号，相关部门近期发布了关于深入实施“人工智能+”行动的意见，计划在2027年实现新一代智能终端普及率超过70%的目标。本次梳理将重点围绕生成式AI在

美登科技AI营销以电商全域为核心，形成四大产品矩阵+跨境+技术底座的布局，AI相关收入占比已达65%（2024年）。核心产品与AI能力• 美折(促销AI)：淘宝促销工具市占约35%；AI自动优化价格/满减/会员分级，付费用户复购率82%；接入阿里千问API，双十一营销文案调用量环比增460%。• 光

近年，在数据中心、5g通信和人工智能等领域的强劲驱动下，光模块正向高速率、高密度、低功耗方向快速演进。作为光模块的“时钟心脏”，差分晶振的性能直接决定了信号传输的稳定性与可靠性。泰晶科技深耕频率控制领域，其差分晶振系列产品凭借卓越的技术特性，正成为高端光模块实现性能突破的关键支撑。01核心技术优势：

# 我们认为2026年或将为国产算力集中放量之年。🌟监会官网显示，超聚变数字技术股份有限公司于2026年1月6日正式启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。🔥# 国产算力集中IPO，基建放量大年：1）我们认为三大国产 GPU 企业及国产存储龙头企业相继冲刺 IPO 的密集布局，不仅是资本看好“国产替

新产品引领：我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显（密度最高，自研交换芯片对标国际主流），并且在全球也率先应用了诸多领先技术（正交背板+HVDC+相变浸没液冷）- 机柜密度全球最高，超越NVIDIA，达到国内主流超节点20倍。- 自研ScaleFabric400交换芯片/网

📍H200供给不明朗、国产替代逻辑被动加速1月7日，路透援引 The Information报道：北京要求部分企业暂缓 H200 订单，原因是监管部门仍在评估是否及在何种条件下允许获取该类高性能芯片，以避免最终政策落地前的囤货行为。📍采购机制不透明化、国产算力更具确定性此前1月6日路透社报道称，

#主业：业绩超预期＆26-27年业绩大年！按照公司当前投产节奏和满产状态，公司25年单月营收达4亿多，26年底单月营收将突破5.5亿，则27年营收将突破70亿，目标净利率10%，则27年公司主业净利润有望达7亿，按照30倍PE，则主业市值210亿。#CoWoS：26年CoWoS量产+产能翻倍＆27年

【长江电新】聚和材料：我国对日本全面反制，空白掩模自主可控意义重大1、1月6日，我国商务部发布公告，宣布从即日起禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。2、考虑到目前日本潜在的反制手段，实现原材料自主可控意义重大，后续大概率加速。空白掩膜版是半

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# CES2026将于美西时间1月6日至9日召开，预计机器人、智能硬件、AIPC、AI+AR眼镜、智能家居等端侧产品及AI芯片将密集发布。# AI技术外溢到端侧商业化启动，AI产业闭环最后一块拼图，预计26年将成为端侧AI产品爆发及AI应用产业化元年。乐鑫科技】端侧AI核心，字节等深度合作# 品牌+

事件：1月5日，天赐材料（002709.SZ）公告称，根据化工企业生产装置运行周期的要求，为保障后续液体六氟磷酸锂生产装置正常运行和安全稳定生产，广州天赐高新材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟按照年度计划对部分基地液体六氟磷酸锂产线进行停产检修工作。公司计划于2026年3月1日起，对龙山北基地年

1、单12月业绩超预期。Q4预告中值约9.3亿元，我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间，预计在10亿元左右，其中12月单月盈利估算在6亿以上，公司单看12月份的年化利润超过70亿元。2、电解液单位盈利超预期。公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨，单12月份单位盈利超过8000元/吨，2026