今年以来，太阳诱电、三星电机等全球主要MLCC供应商先后上调价格，引发市场广泛关注。现在，MLCC上游的陶瓷粉体供应链又遇到了新问题。6月17日，齿科材料企业爱迪特在投资者互动平台上表示，公司已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知，且该公司已经提前布局粉体替代方案并全面落地。事实上，东曹之所以

爱迪特是弹性最大的纯标的。它几乎全是齿科氧化锆瓷块业务，东曹就是它最核心的竞争对手，东曹停供，它直接接订单，相当于对手直接退赛了。它本来产能利用率就不低，现在订单爆了，机构预期2026年业绩翻倍以上，弹性拉满。订单预期100%实锤。东曹6月正式发了暂停供货通知，爱迪特6月17日互动平台亲口确认，已经

存储行业''超级牛市''延续，涨价潮远超预期据Counterpoint Research最新报告，内存市场当前行情已超越2018年历史高点，创近8年新高。TrendForce数据显示，2026年全年涨价趋势确定性强。#动态更新• SK海力士：2026年HBM产能已提前售罄，存储进入卖方市场• ＃DD

#全球最大MLCC供应商村田制作所已正式发布涨价函,针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价,涨幅在10%-40%之间,新价格体系于7月1日起生效。#MLCC6月原厂密集涨价落地 ，看好27年1~2倍甚至更高价格涨幅，目前仅在涨价初期。需求端下半年Rubin上量AI产品将进一步挤压中低

AI算力价值量最大的心脏：PSUGPU是AI大模型的大脑，AI服务器电源就是AI算力的心脏，作为一次电源的PSU，在AI服务器电源中价值量最大，单瓦价格约1.5-2元，是电源产业链的核心环节，是AI算力基础设施中确定性最强的产业，预计2027年AI服务器电源规模超800亿元，ASIC链占比提升至50

 1、光纤：6月20日，据安徽大学消息，该校光电信息获取与防护技术全国重点实验室青年教师潘登与中国科学技术大学团队合作，提出了面向纤基集成器件的飞秒激光复合制造方法，在商用光纤端部构建了一种三维光纤微镊，实现了微米尺度目标的高精度、低损伤与可编程三维操控。日本光纤龙头上修业绩幅度高达46.8%  藤

氧化锆，东曹断供爱迪特是弹性最大的纯标的。它几乎全是齿科氧化锆瓷块业务，东曹就是它最核心的竞争对手，东曹停供，它直接接订单，相当于对手直接退赛了。它本来产能利用率就不低，现在订单爆了，机构预期2026年业绩翻倍以上，弹性拉满。订单预期100%实锤。东曹6月正式发了暂停供货通知，爱迪特6月17日互动平

一、行业基础：掩膜版是产业链核心耗材，下游需求多维度爆发1.1 产品定义与核心价值掩膜版（光罩）是光刻工艺的图形母版，光刻机将掩膜电路图案投射至晶圆/面板基板，每一层芯片、屏幕电路对应独立掩膜版，直接决定产品精度与生产良率。• AI算力芯片：4nm/3nm GPU掩膜层数达45-80层，单颗AI芯片

一、重要财经信息①央视：支撑人工智能等高质量发展 算力网开启万亿级投资周期。②世界黄金协会：受访央行储备管理者中有45%预计未来12个月将增加黄金持有量，该比例较上年上升2个百分点，创下历史新高。③DeepSeek获500亿首轮外部融资，梁文锋出资200亿，腾讯“宁王”京东网易IDG等入股。④美股科

我们于6.10、6.11以段子和电话会的形式提示锂电机会后，板块大涨。6.15晚亿纬发布中报业绩预告，打响业绩超预期第一枪，验证我们此前观点。Q2预计归母净利润中位数18亿元，同比增长261%，环比增长25%，扣非净利润中位数14亿元，同比增长313%，环比增长25.5%。行业角度看：1）6月下旬交

利基存储涨价持续超预期！1）NOR：Q1涨20%-30%，Q2预计涨40%-50%。2）SLC NAND：Q1涨50%+，Q2预计涨100%。3）MLC NAND：Q1 涨150%。4）利基DRAM：Q1 DDR4（4Gb-16Gb）涨约50%-80%，DDR3 4Gb涨约100%（Trendfor

PCB行业的CCL供需缺口恶化，生益电子母公司为全球第二大CCL厂商 1.CCL原材料供需关系恶化，短缺加剧。5月以来，CCL的缺口恶化程度加深。尽管传统上5月、6月、7月是行业淡季，但目前市场需求依旧旺盛。市场变化超出预期的原因在于，前期预测的新增产能并未如期释放，尤其是电子布供应紧张问题持续加剧

➡首家斩获海外数据中心SST订单◆ 据公众号，公司斩获海外数据中心专用固态变压器订单，签约4台13.8kV AC/800V DC固态变压器。当前业内企业普遍处于研发、送样、测试阶段，公司已签下海外数据中心SST订单，为国内首家。◆ 重要意义：1）证明国内SST技术成熟度被认可；2）海外数据中心客户逐

✓ # 海光信息深算4号预计2026年下半年推出，性能较上一代提升2倍，支持FP4等低精度计算，4.8T互联。超节点技术单层网络可支持192卡全互联，两层可达万卡级规模，自研Switch芯片效率与性价比突出。# 我们预计DCU全年出货数乐观至50万颗。✓ # CPU业务在国内服务器国产化市场份额占比

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