一、昇腾份额提升：• 时间：2025年初，泰嘉在昇腾电源供应份额从20%提升至50%，全年完成份额切换。• 口径：子公司雅达电子为昇腾Atlas/910/384超节点提供高功率电源；384超节点为独家代工。• 产能支撑：2025年新增6条产线专供昇腾电源。二、价值量提升5倍• 对比基准：昇腾AI服务

智能经济 两会 算力板块 #两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业，这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁，算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。1️⃣Token消耗进入"通胀"时代，推理驱动结构性需求爆发大模型时代以Token为生产资料，AI从"

今日Seedance2.0定价细则的公布，不仅是一次简单的产品报价，更是AGI（通用人工智能）时代核心生产资源货币化的里程碑事件。该模型以“28元/百万tokens（含视频输入）”与“46元/百万tokens（纯生视频）”的差异化定价，清晰地勾勒出了技术与商业的边界：前者对应低延迟的视频编辑赛道，后

一、事件驱动：美伊冲突凸显军用AI情报价值近期中东地缘冲突升级，美国在对伊朗相关行动中，高度依赖AI大模型进行开源情报分析、风险预警与决策支持，这一应用场景直接映射到A股军工信息化赛道。华如科技作为军工仿真龙头，已连续两日20CM涨停，反映出市场对军用AI相关标的的强烈追捧。而拓尔思凭借其在军用情报

DeepSeek最快下周发布大模型V4。一年技术积淀筑牢V4研发根基： 2025 年 1 月 R1 发布后，DeepSeek 进入一年多的静默期，未推出新旗舰模型，仅通过渐进式更新持续打磨技术为 V4 铺路。从 2025 年 3 月到 12 月，公司先后完成 V3、R1 的多轮升级，实现了模型能力

一、多模态引领全球AI商业化昆仑万维作为A股市场中最贴近Anthropic定位的AI标的，核心逻辑在于二者在技术定位、商业模式、生态打法上的高度契合——均聚焦企业级服务、主打安全对齐，以大模型为核心延伸商业化边界。近期公司发布的SkyReels-V4多模态视频大模型表现亮眼，在全球权威榜单中跻身前列

润泽科技：布局香港数据中心出海由0-1，国产算力空间广阔AIDC龙头紧抓机遇订单有望高增🔥根据香港特别行政区政府新闻公报，总面积超过11万平方米的沙岭数据园区用地，批予香港润江智算科技有限公司，发展为先进的数据中心和相关产业的数据园区，批租期为五十年。标志着润泽科技，数据中心出海迈出由0-1的重要

需求的爆发已经是共识，推理时代也是国产芯片的黄金时代，CSP的下单仍将继续另外两个重要的趋势：1）纯推理芯片的崛起不一定是ASIC，也可以是GPGPU，但一定越来越专用，核心的指标是TDP（TFLOPS/Watt）、吞吐，而不是原来的算力、显存、带宽。本周热议的英伟达Feyamann架构融合Groq

1. 事件定性：从有限战争迈向高强度长期消耗战2. 核心投资主线：军贸高端化破局迎来重大催化3. 中伊关系与军事合作展望；伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌”4. 地区相关国家反应：恐惧与观望为主，军事力量储备不足，难成决定性力量5. 关键变量与通道：巴基斯坦的角色，核心作用是战略通道而非直接参战

字节seedance2.0任务需排队数小时，#算力与网络资源紧张信号明确。我们前瞻挖掘AIDC板块投资机会，#底部重点推荐，明确提示行业基本面显著改善，持续重点推荐！DeepSeekV4最快有望下周发布，性能值得期待。国内大模型具备性价比等优势，智谱GLM-5 在单台国产算力节点上的性能表现，足可媲

#固态电池即将进入关键期。26年核心催化点在于GWh级量产线的招标+固态相关车型的路试，H1车规级Pack下线，开启装车路试验证，H2预计量产线落地。目前板块核心标的均已调整到相对低位，安全边际高，只待东风，建议各位领导逐步开始增加配置。#什么方向值得优先配置：设备首推。当前时间点下，设备企业有望实

1. 石油伊朗探明石油储量超过2000亿桶，剩余可采储量约1580亿桶，位居全球第四，约占全球总储量的9%。在产量方面，2025年伊朗的原油日产量约为320万至330万桶，占全球供应量的3.2%至4.5%。2025年日均出口量约为163.2万桶，占全球石油总出口的约3.8%。2. 天然气伊朗天然气探

1. 恒为科技（603496）作为昇腾算力一体机龙头，公司中标中贝通信21亿元训推一体机采购协议（2025年交付），并在2025年明确订单规模约31亿元，包括中贝通信21亿元采购及中国移动AI服务器集采等，全年订单有望突破50亿元。其产品适配度在昇腾生态中排名第一，单机柜算力超10P（FP16），算

众诚科技（835207）是北交所唯一同时深度绑定华为昇腾与超聚变的核心企业，在昇腾生态中具备资质、硬件、分销、项目落地四重核心地位一、与华为昇腾：全栈深度绑定，北交所唯一核心标杆1. 最高等级合作资质（核心地位基石）• 华为领先级总集合作伙伴（SP） + ICT系统全域设备及服务五钻认证，华为合作伙

一、核心结论2026年，华为昇腾正从“国产替代备胎”升级为“全球AI算力主选”，DeepSeek V4优先适配、字节等大厂万卡集群订单落地、昇腾**芯片量产等事件，共同驱动产业链进入量价齐升的兑现期。我们建议聚焦两条主线：1. 高确定性α：直接绑定昇腾的核心生态链企业，订单能见度高，受益于导入量翻倍