一、供应的核心部件意华股份是华为昇腾生态中高速I/O连接器与高速铜缆模组的核心供应商，主要产品包括：• 高速I/O连接器：400G/600G/800G高速I/O连接器，通过华为认证，配套昇腾**等AI服务器，满足芯片间及光模块互联的高速传输需求。• 高速铜缆/线束模组：短距铜互联产品，单机柜铜缆价值

2026年新春，AI领域迎来双重变奏。一边是DeepSeek V4“海狮轻型版”即将发布，以1M超长上下文窗口惊艳业界；另一边则是路透社爆出重磅消息：DeepSeek在V4的预发布阶段，未按惯例向英伟达、AMD开放，而是将早期访问权限独家授予了华为等国内供应商。这一“反常”举动，将国产大模型与国产算

🔥# Openclaw等agent拉动cpu需求： Openclaw以网关中枢 + 模块化分布式架构为核心，具备独立持久记忆模块，依托原生聊天窗口交互、主动触发服务、跨平台全链路协同三大能力，实现从被动工具到主动助理的升级，其轻量化部署特性可适配老旧电脑、廉价 VPS、树莓派等低功耗设备，激活底层

众诚科技（835207）是北交所唯一同时深度绑定华为昇腾与超聚变的核心企业，在昇腾生态中具备资质、硬件、分销、项目落地四重核心地位一、与华为昇腾：全栈深度绑定，北交所唯一核心标杆1. 最高等级合作资质（核心地位基石）• 华为领先级总集合作伙伴（SP） + ICT系统全域设备及服务五钻认证，华为合作伙

这款芯片的核心价值在于全链路自主可控+AI场景落地，而非单纯的性能对标：• 技术自主性：基于自研LoongArch指令集、LA364E IP核，实现“指令集-IP核-芯片”全链路国产，彻底摆脱海外技术依赖。• AI适配突破：全球首款跑通OpenClaw的纯国产终端芯片，让开发者无需依赖Mac min

一、核心概念与行业背景春节期间，OpenClaw在GitHub的星标数量从10万飙升至17万+，创下史上最快增长纪录。这一现象标志着AI Agent领域的重大突破，OpenClaw正推动Agent从“生产力工具”升级为“持续运转的生产力”，实现从被动响应到主动智能、从线性执行到日常循环的转变，其关注

♦催化：智谱/MiniMax新款旗舰模型发布至今涨幅达76.2%、55.9%。#昆仑是A股少数有大模型+应用+算力基础设施全布局的标的。1️⃣模型：公司旗下大模型涵盖多个领域。其中音乐模型Mureka位于全球第一梯队，1月发布V8版本提升音乐创作能力，后续将推出AI Studio，长期目标是AI版S

【GLM-5×昇腾：全球开源第一的大模型，跑在中国自己的算力上】[福]GLM-5 在昇腾上首次实现 W4A8 混合精度量化，可 Atlas 800T A3 单机部署，实测开箱性能对标 H100 双机，在长序列、低时延场景下部署成本减少 50%。【首次验证 国产大模型 在国产算力跑通，超越美国】不在依

📍Seedance 2.0出圈，国产视频生成模型迈入“导演级”阶段自25M10起，以视频生成、多模态理解为代表的一批国产模型密集“出圈”，国内头部厂商在长时序稳定性、分镜叙事与音画协同等关键指标上持续取得突破。📍国产大模型厂商越发重视与国产AI芯片做适配智谱 GLM-5、MiniMax M2.2

1、2月17日，宇树机器人春晚展示双截棍、托马斯全旋大超预期。（雪龙集团、荣晟环保、长盛轴承）2、2月21日，美国最高法院判决川普关税失效，中国对美出口总体关税下降10%。（格力电器、石头科技、巨星集团）3、2月22日，抖省省AI功能逐步上线。抖音官方表示“抖省省”不仅提供团购服务，将进一步融入AI

#核心逻辑：Token是最纯粹的电力衍生品。当美国用户调用智谱/DeepSeek的API，数据经太平洋海底光缆到达中国数据中心，GPU消耗中国电力完成推理——电力从未出境，但价值通过Token完成跨境交付。#电力+算力占Token成本结构70%以上，中国低电价优势正在转化为全球AI服务定价权。AWS

一、核心投资逻辑：智谱昇腾适配引爆行情，公司稀缺性凸显智谱AI发布GLM-5大模型，完成与华为昇腾全栈深度适配，国产算力需求爆发式增长，华丰科技作为昇腾产业链标的连续大涨创历史新高，验证华为昇腾+AI大模型产业链的强β属性。众诚科技作为华为昇腾核心分销商+超聚变金牌代理商，同时自有云计算与算力资产布

存储、超融合、海外三大业务增长潜力在26年将持续释放。分布式存储：基于“高性价比+细分场景深耕”策略，在25年翻倍基础上，从腰部客户加速切入高端及全闪市场；超融合：VMware等头部外资撤出，释放头部央国企、金融KA客户资源，信创改造将继续提供业务弹性；海外业务：加速海外渠道布局，业务已覆盖东南亚、

受Ai应用众多催化，云计算大爆发，优刻得一度20cm涨停，网宿科技趋势新高，北交的众诚科技也是深度布局云计算。众诚科技以华为昇腾+DeepSeek为核心，聚焦政务/政企私有云+国产化AI算力一、AI算力布局（核心：昇腾+训推一体机）• 硬件代理与分销◦ 华为昇腾区域总代，直接销售昇腾910/310/

昆仑万维：A股AI大模型龙头，智谱催化+重磅发布双击，严重低估！• 港股智谱AI四天翻倍，打响国产大模型商业化与估值重估发令枪，A股稀缺纯大模型标的迎来价值重估窗口。• 昆仑万维为A股唯一全栈AGI/AIGC龙头，算力-大模型-应用-全球化闭环成型，技术与商业化进度领先同业。• 2026年1-2月密