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中线波段的老股民
2026-08-17 15:07:56
瑞穗:27 年 CoWoS 增长超 75%,CPO 8–10 万套,AI 硬件继续扩张
瑞穗证券发布 AI 服务器产业链电话会纪要,对 NVIDIA 下一代 Vera Rubin(VR)平台、HBM、NPO/CPO 光互连以及先进封装趋势进行了详细分析。瑞穗认为,随着 Agentic AI 和推理需求持续增长,AI 基础设施正在进入新一轮升级周期,GPU、HBM、光互连以及先进封装将成为核心受益方向。核心观点如下:1)预计 VR200 NVL72 将于 2027 年迎来强劲放量,并于 2026 年第四季度开始爬坡,主要驱动力来自 xAI 和 Meta。与此同时,NVIDIA 可能将
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华正新材
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中线波段的老股民
2026-08-17 06:18:32
突然,大幅下调!英伟达,紧急行动!2500亿→1200亿,AI叙事要变?
英伟达传出大消息! 据《华尔街日报》报道,为缓解投资者对公司风险敞口的担忧,AI芯片巨头英伟达已大幅下调其为OpenAI数据中心提供的担保金额,修订后的财务担保规模从原来的2500亿美元降至1200亿美元以下。此外,科技媒体《The Information》称,英伟达拟向软银旗下能源企业SB Energy投资30亿美元,用于支持后者在俄亥俄州建设大型数据中心。SB Energy计划最早于下月启动首次公开募股,目标募资规模不低于50亿美元。大幅缩减对数据中心的担保计划据最新消息,英伟达已经修改了对
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中线波段的老股民
2026-08-17 06:17:36
BofA:HBM 含量增长按计划推进,不存在降配
BofA 预计,包括英伟达 Rubin Ultra 在内的新一代 GPU 不会出现 HBM 容量降配的情况。主要有三个原因。第一,即将推出的 HBM4e / HBM5(2027–2030 年) 已经确定将基于 12-hi 或 16-hi 堆叠方案,单颗 GPU 的 HBM 容量将达到 500–1000GB。第二,用于 8-hi 堆叠,对应 192GB HBM 的 TSV 产能已经不再具有重要意义。截至 2026 年下半年,相关产能已经转向 12-hi 堆叠,因此继续生产 8-hi 的空间非常有限
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中线波段的老股民
2026-08-17 06:16:49
今天的一些信息整理8.16
1. AI存储存储专家(CX)存储系列12:LTA是存储过渡成长级的前置指标0816,周更新3#2026年以来长协价格涨幅:通用DRAM:2026年1.2季度累计涨幅超110%-120%,3季度预计涨幅约30%。HBM:海力士的HBM涨幅为55%。国内价格与海外差别5%。国内供需,#HBM成为国内今年最紧缺存储(指供需缺口而非涨价方面): 1)2027年国内整体DRAM需求量约65万片/月,预计10万片/月的供需缺口。2)#2026年国内HBM需求量约6万片/月,#国内供应量仅约1万多片/月,排
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中线波段的老股民
2026-08-17 06:15:15
英伟达CPO量产官宣!AI算力下半场,这两条主线值得关注!
免责声明: 本文基于公开信息进行产业分析,仅供学习交流参考,不构成任何投资建议。文中提及的具体标的仅为产业链梳理,不代表推荐买入或卖出。市场有风险,投资需谨慎。读者应基于自身判断做出投资决策,并自行承担相应风险。周末,光互联领域信息密集,各类大佬都在分析拆解。前期,我们重点关注埋伏了光芯片上游有阵子了,然后来回分析……仕佳光子 VS 长光华芯:光芯片双雄的"反弹时刻"谁更值得? 光芯片四强:源杰vs长光vs仕佳vs东山,深度对比分析 反弹的节奏、方向、空间和标的思考 Lumentum、Coher
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中线波段的老股民
2026-08-16 22:02:31
利好来了!A股龙头,刚刚发布!业绩猛增109%
又一半导体巨头传来业绩利好。 今日(8月16日)晚间,A股MCU(微控制单元)龙头中微半导发布的财报显示,2026年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长超98%,扣非净利润同比大幅增长超109%。今年以来,国内MCU市场掀起一轮涨价潮。国民技术决定自2026年10月1日起对公司部分产品价格进行10%至20%的上调。中微半导此前表示,MCU需求增长速度超过了MCU产能增长速度,出现供不应求,所以出现涨价。中微半导业绩出炉8月16日晚间,中微半导发布了2026年半年度报告:上半年实现营收7.26
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2026-08-16 14:37:59
鹏鼎控股专家调研:2027年1.6T光模块缺口5000万支,PCB‑mSAP 的供应商格局
#鹏鼎控股#新易盛#中际旭创#深南电路#胜宏科技#沪电股份#兴森科技#景旺电子#东山精密#PCB 核心:1.6T 光模块 2027 年需求预计 1 亿支,EML、DSP、mSAP‑PCB、高速板材多重紧缺;国内鹏鼎、深南电路、胜宏科技为当前主力 PCB 供应商,沪电股份刚完成认证即将放量;三星电机是海外重要潜在竞争者。 一、上游物料紧缺排序 EML缺口最大,国内年需求 3500 万支,供应仅 2500 万支,缺口 1000 万支; DSP同样紧张; 1.6T 光模块 PCB 基板,紧缺程度第三,
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2026-08-16 14:36:45
大幅飙涨!万亿巨头,利好来袭!上调目标价
美光科技传来利好信号。 美国TMT投研机构New Street Research的分析师Pierre Ferragu在最新发布的报告中表示,大幅上调美光科技目标价至1250美元。该分析师乐观预测,到2030年,美光科技的总市值可能达到2万亿至3万亿美元。 股价表现方面,美光科技股价近期持续飙涨,截至8月14日收盘,美光科技股价上周累计大涨超10%,总市值升至1.1万亿美元(约合人民币7.4万亿元)。多家华尔街机构认为,存储芯片供应短缺的局面短期内仍将持续。SK海力士董事长崔泰源此前警告称,明年存
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2026-08-16 14:20:27
光通信大厂调研纪要
一、公司整体业务架构Coherent业务分为通讯和工业两大板块,其中通讯业务占总营收的75%,是核心收入来源。通讯业务细分数通领域:基本由光模块业务构成,未来将新增CPO、NPO等新产品收入。电信领域:核心产品为相干ZR光模块,同时布局WSS波长选择开关、光放大系统、OCS等非模块产品。光模块营收规模(2025年数据)光模块总营收约30亿美元,占通讯业务板块收入的75%-80%。其中:30亿美元为数通短距光模块收入;ZR相干光模块年出货量在10万只以内,平均售价约3000美元,对应业务规模约3亿
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2026-08-16 14:19:26
英伟达 Rubin Ultra 突然降配,为什么反而利好整个 AI 服务器产业链?
最新 T 媒围绕英伟达潜在的 HBM 减配方案,进行了更细致的供应链测算。如果这一调整最终落地,表面上看是单卡显存容量下降,但真正被放大的,可能反而是 GPU 出货,以及液冷、高速互连、PCB 与整机柜等 AI 基础设施需求。 TrendForce 报告指出,由于全球 DRAM 供不应求的局面预计将持续至 2027 年,同时 HBM4e 12Hi 的验证与量产良率仍存在变数,英伟达自 2026 年第三季度起,已开始针对下一代旗舰架构 Rubin Ultra 的显存配置进行多方案并行评估,包括 H
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中线波段的老股民
2026-08-16 06:30:58
信息整理0816
风险提示:以下信息均来自公开市场及券商机构观点的整理整合,一些流传的信息也可能存在被证伪的风险,且距离最初发布时间均有一定时滞,价格也可能充分反馈信息,切勿盲目追涨杀跌,以上内容更多是展示逻辑上的整合以便查阅思考及个人复盘记录所用,并不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎。1. AI闪迪闪迪举办投资者日活动。野村重点梳理其对铠侠控股(285A,买入评级)及NAND市场的指引意义:本次披露信息为权益市场提供了更清晰的NAND长期能见度,闪迪亦反复强调与铠侠的制造协议及联合开发的BiCS系列技术
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亨通光电
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2026-08-15 22:27:57
茅台时代落幕,AI 资产化开场?
昨天已经讲了对茅台业绩的看法,今天再把背后的思考展开讲一讲。业绩不及预期是确定的,而且幅度不小。但真正值得关注的,其实不只是业绩本身,还有十大股东的退出。不得不说,时代的落幕,往往就是这样悄无声息。上半年公司实现营收 907 亿元,同比增长 1.47%;扣非归母净利润 444 亿元,同比下降 2.04%。但如果剔除一季度、单看二季度,经营压力更加明显。二季度营收同比下降约 9.2%,扣非归母净利润同比下降约 6.88%,整体较机构此前一致预期低约 10%。这里看到的不只是上半年的低增长,更是二季
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2026-08-15 22:26:08
工业富联
一、2Q26业绩表现:符合预期,现金流表现亮眼盈利与营收2026年二季度营收环比增长22%;毛利率降至7.0%(一季度为7.4%),主要因AI服务器机柜大规模上量带来的产品结构影响。运营费用率进一步优化至1.4%,受益于收入规模效应与严格成本管控;营业利润环比增长22%,略低于GS预期5%、高于彭博一致预期7%,整体符合市场预期。净利润环比增长24%至130亿元,落在公司业绩指引区间中值。现金流与壁垒2026年上半年公司经营性现金流达74亿元,同比大幅增长425%,显著高于同期55%的营收同比增
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工业富联
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2026-08-15 22:25:19
旭创光模块业务调研纪要
一、三大核心逻辑连接是AI基建核心瓶颈,资本开支韧性最强AI集群性能提升高度依赖网络规格升级,连接侧是AI基建中最晚受周期下行影响的环节,需求确定性最高。1.6T阶段竞争格局可控公司在大规模量产良率控制、全球供应链管理上的优势难以复制,新进入者难以在1.6T世代形成实质冲击。NPO并非过渡方案,公司布局行业领先未来可插拔模块、NPO、CPO将长期共存,NPO凭借配置灵活、运维简便、生态开放的优势具备强生命力,公司在全球光模块厂商中NPO布局最优。二、行业空间:数通光模块市场6年实现6-10倍扩容
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中际旭创
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中线波段的老股民
2026-08-14 20:57:46
方向优先级排序0814
优先级 方向 催化强度 龙头标的 核心逻辑 风险等级 🥇 光通信/光芯片 ⭐⭐⭐⭐⭐ 华西股份(000936)、亨通光电(600487)、剑桥科技(603083)、富信科技(688662)、中瓷电子(003031) 国内产业逻辑(磷化铟缺口+CPO国产替代),15只涨停断层验证 🟡中等 🥈 存储芯片 ⭐⭐⭐⭐ 长鑫科技(688825)、兆易创新(603986)、江波龙(301308)、佰维存储(688525) 美股映射+国产替代,但8/14权重未跟进,周一验证补涨 🔴偏高 🥈 医药创新
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