资本开支持续高增，北美电力短缺突出。①需求侧：2025年，亚马逊、谷歌、微软、Meta资本开支为1318、914、848、722亿美元，同比+59%、+74%、+53%、+84%；北美AI硬件与基础设施投资高增浪潮仍在延续，与之相随的是电力需求的激增：根据美国能源部，美国数据中心2023年电力消耗为

为什么说英伟达新一代芯片系统的散热技术是一项革命。 第四代半导体春天来了！金刚石散热材料从“小众备选”变为“刚需组件”-韭研公社何为“第四代半导体”？_腾讯新闻 《中国电子报》是由中华人民共和国工业和信息化部主管、中国电子报社主办，隶属于中国电子信息产业发展研究院的具有机关报职能

　电气设备10679上涨0.79%，表现强于大盘。（本周，1月12日-1月16日，下同），锂电池涨1.5%，新能源汽车涨1.29%，光伏涨0.87%，电气设备涨0.79%，风电跌4.74%，发电设备跌4.15%，核电跌2.09%。涨幅前五为华光股份、亿华通、三变科技、合纵科技、保变电气；跌幅前五为向

（艾罗能源）户储：欧天然气期货大涨，乌克兰要尽快增加电力进口事件：1）上周欧洲天然气基准荷兰 TTF 近月期货周涨幅约 28%，迎来逾两年最大单周涨幅。2）1月17日乌克兰总统泽连斯基主持召开能源协调会议，指出当前乌全国几乎所有地区都在进行能源抢修工作，要尽快增加电力进口，并从合作伙伴处引入更多设备

复盘去年应用的炒作路径DS参股大炒作---随后各类软件公司轮动上涨---最后最强的行情主要炒作算力短缺（AIDC国产链）今天应用的爆发，更像是AIDC早盘竞价超预期并上板（大位科技），反推应用线加强（汉得信息，易点天下）。当然也有昨晚阿里巴巴大涨及AI医疗相关消息刺激助攻引发饥渴的踏空资金狂怼。如果

事件1；每年的CES都是科技的方向标，今年最显著的趋势是AI正加速从数字世界走向物理世界，具体表现为"物理AI"和"具身智能"的突破。说人话：CES 2026清晰表明，人工智能不再是炫技的概念，而是进入了全面落地、深度融合并切实解决实际问题的新阶段。AI能力深度集成到个人设备中，带来更即时、私密、个

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅) 【Ky机械】马斯克宏图的下一个篇章：脑机接口，2026年将启动大规模量产，有望解锁人机协同终极形态一、Neuralink计划2026年启动大规模生产，脑机接口商业化进程提速• 近期马斯克表态，旗下

核心结论： 不要把“西部陆海新通道”看作一个单一的基建项目，它是一个国家级的超级生态系统。 2025年12月24日央行八部门的发文，是继“平陆运河”硬件建设之后，对**软件（金融+数字）**的终极补强。 上游看基建（中铁、交建），中游看港口（重庆港、北部湾），下游看物流与金融（顺丰、拉卡拉），侧翼看

前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。      光刻是半导体制造流程中最为核心的环节，其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前，全球半导体产业在人工智能（AI）算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下，迎来了新一轮资

1.锂电中游：动储需求旺盛叠加“反内卷”政策，产业链迎来实质性利好 动储：动储需求持续旺盛，动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年动力端需求增速超15%，储能端需求增速超40%。锂矿：库存持续去库，供给端扩产放缓，2026年供需格局逐步

随着黄金、白银等贵金属价格迭创新高，国内新上市的铂钯期货近期也在不断创造历史。今日，铂钯期货主力合约双双大涨7%并封板。财联社整理了部分期货公司的研报观点，观点认为除供应紧张外，资金情绪是推动国内铂钯期货快速上涨的主要因素。 铂（PT）、钯（PD）期货于今年11月27日在广州期货交易所上市

———————————— 看好CCL上游核心原因：除了量的弹性，更重要是盈利弹性，来自1）产品迭代；2）涨价。 针对电子布、铜箔、氧化铜粉，我们认为前两者更侧重产品迭代，氧化铜粉侧重涨价。 ✅电子布：从二代布到Q布，价值量翻倍，净利率有望达40%。Q布重点推荐出货量、全产业竞争力独一挡的【菲利华】，

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根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态，其为满足TPU（张量处理单元）等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节，标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设，相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发

董秘盘后实锤，唯一破净茶啤概念股，明天一字板？ 【重药控股】医药健康跨界爆款出世，“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件：重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒，独创“医工级发酵”工艺（0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净），上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%，引爆健康微醺新需求。 核心

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1.锂电中游：动储需求旺盛叠加“反内卷”政策，产业链迎来实质性利好 动储：动储需求持续旺盛，动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年动力端需求增速超15%，储能端需求增速超40%。锂矿：库存持续去库，供给端扩产放缓，2026年供需格局逐步

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1.锂电中游：动储需求旺盛叠加“反内卷”政策，产业链迎来实质性利好 动储：动储需求持续旺盛，动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年动力端需求增速超15%，储能端需求增速超40%。锂矿：库存持续去库，供给端扩产放缓，2026年供需格局逐步

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1.锂电中游：动储需求旺盛叠加“反内卷”政策，产业链迎来实质性利好 动储：动储需求持续旺盛，动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年动力端需求增速超15%，储能端需求增速超40%。锂矿：库存持续去库，供给端扩产放缓，2026年供需格局逐步

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1.锂电中游：动储需求旺盛叠加“反内卷”政策，产业链迎来实质性利好 动储：动储需求持续旺盛，动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年动力端需求增速超15%，储能端需求增速超40%。锂矿：库存持续去库，供给端扩产放缓，2026年供需格局逐步

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根据2025年12月谷歌在亚洲密集开展的供应链审厂最新动态，其为满足TPU（张量处理单元）等AI芯片日益增长的算力需求而构建的全新供应链体系即将成型。此次审厂聚焦于液冷散热、光通信、电力供应及核心材料等关键环节，标志着中国企业深度融入全球顶级AI算力基础设施建设，相关产业链将迎来业绩确定性极高的爆发

董秘盘后实锤，唯一破净茶啤概念股，明天一字板？ 【重药控股】医药健康跨界爆款出世，“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件：重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒，独创“医工级发酵”工艺（0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净），上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%，引爆健康微醺新需求。 核心

资本开支持续高增，北美电力短缺突出。①需求侧：2025年，亚马逊、谷歌、微软、Meta资本开支为1318、914、848、722亿美元，同比+59%、+74%、+53%、+84%；北美AI硬件与基础设施投资高增浪潮仍在延续，与之相随的是电力需求的激增：根据美国能源部，美国数据中心2023年电力消耗为

为什么说英伟达新一代芯片系统的散热技术是一项革命。 第四代半导体春天来了！金刚石散热材料从“小众备选”变为“刚需组件”-韭研公社何为“第四代半导体”？_腾讯新闻 《中国电子报》是由中华人民共和国工业和信息化部主管、中国电子报社主办，隶属于中国电子信息产业发展研究院的具有机关报职能

　电气设备10679上涨0.79%，表现强于大盘。（本周，1月12日-1月16日，下同），锂电池涨1.5%，新能源汽车涨1.29%，光伏涨0.87%，电气设备涨0.79%，风电跌4.74%，发电设备跌4.15%，核电跌2.09%。涨幅前五为华光股份、亿华通、三变科技、合纵科技、保变电气；跌幅前五为向

（艾罗能源）户储：欧天然气期货大涨，乌克兰要尽快增加电力进口事件：1）上周欧洲天然气基准荷兰 TTF 近月期货周涨幅约 28%，迎来逾两年最大单周涨幅。2）1月17日乌克兰总统泽连斯基主持召开能源协调会议，指出当前乌全国几乎所有地区都在进行能源抢修工作，要尽快增加电力进口，并从合作伙伴处引入更多设备

复盘去年应用的炒作路径DS参股大炒作---随后各类软件公司轮动上涨---最后最强的行情主要炒作算力短缺（AIDC国产链）今天应用的爆发，更像是AIDC早盘竞价超预期并上板（大位科技），反推应用线加强（汉得信息，易点天下）。当然也有昨晚阿里巴巴大涨及AI医疗相关消息刺激助攻引发饥渴的踏空资金狂怼。如果

事件1；每年的CES都是科技的方向标，今年最显著的趋势是AI正加速从数字世界走向物理世界，具体表现为"物理AI"和"具身智能"的突破。说人话：CES 2026清晰表明，人工智能不再是炫技的概念，而是进入了全面落地、深度融合并切实解决实际问题的新阶段。AI能力深度集成到个人设备中，带来更即时、私密、个

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅) 【Ky机械】马斯克宏图的下一个篇章：脑机接口，2026年将启动大规模量产，有望解锁人机协同终极形态一、Neuralink计划2026年启动大规模生产，脑机接口商业化进程提速• 近期马斯克表态，旗下

核心结论： 不要把“西部陆海新通道”看作一个单一的基建项目，它是一个国家级的超级生态系统。 2025年12月24日央行八部门的发文，是继“平陆运河”硬件建设之后，对**软件（金融+数字）**的终极补强。 上游看基建（中铁、交建），中游看港口（重庆港、北部湾），下游看物流与金融（顺丰、拉卡拉），侧翼看

前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。      光刻是半导体制造流程中最为核心的环节，其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前，全球半导体产业在人工智能（AI）算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下，迎来了新一轮资

1.锂电中游：动储需求旺盛叠加“反内卷”政策，产业链迎来实质性利好 动储：动储需求持续旺盛，动力电池受益于单车带电量提升与欧洲市场增长，储能电池受益于大储、户储、工商储多场景驱动，预计2026年动力端需求增速超15%，储能端需求增速超40%。锂矿：库存持续去库，供给端扩产放缓，2026年供需格局逐步

随着黄金、白银等贵金属价格迭创新高，国内新上市的铂钯期货近期也在不断创造历史。今日，铂钯期货主力合约双双大涨7%并封板。财联社整理了部分期货公司的研报观点，观点认为除供应紧张外，资金情绪是推动国内铂钯期货快速上涨的主要因素。 铂（PT）、钯（PD）期货于今年11月27日在广州期货交易所上市

———————————— 看好CCL上游核心原因：除了量的弹性，更重要是盈利弹性，来自1）产品迭代；2）涨价。 针对电子布、铜箔、氧化铜粉，我们认为前两者更侧重产品迭代，氧化铜粉侧重涨价。 ✅电子布：从二代布到Q布，价值量翻倍，净利率有望达40%。Q布重点推荐出货量、全产业竞争力独一挡的【菲利华】，

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