雅下水电万亿工程被大家忽略的最强分支：最先受益且贯穿整个建设周期。先分享图表，西藏地理位置及物流成本高，藏区资源匮乏让铁路运输整个周期从一开始对供应链物资的需求大及要求非常高。 直接看图表：西藏资源相对匮乏，此次雅江水电万亿级投资项目中，几乎所有的建材、水泥、钢材、物料，包括民爆等危化品，以及大型装

分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

阐述几个观点：1.这几年娱乐方式什么最火：追剧，阅读，瑜伽健身增长率保持在前几位，新经济周期下精神文化的提升成了最主要的新消费模式，所以这一波新经济消费模式造就了包括泡泡玛特，老铺黄金，蜜雪冰城，布鲁可，包括即将上市的卡游不少的十倍股。a股很多相关IP经济板块也是翻倍股层出不穷，在今天公布的CPI和

先阐述几个观点：从25年开始央企市值管理大幕拉开，从25年领先指标上看将是中字头央企引领冲关，也许并非是泛科技，与金融。几十家央企巨头在铁路物流+军工、能源、科技龙头率先行动，中字头新贵蓄势待发。并购重组+合并及资产注入=股权激励+市值管理+高分红三箭齐发，像中科系曙光，海光信息，中船系到中兵系已开

简单阐述几个观点：1.最近最热门之一的数字人民币跨境支付 DCEP-CIPS，四方精创，京北方，飞天诚信开始走出一波行情，因为涉及到跨境及涉密未来数字人民币真正受益于者可能更多在于央企软件服务商，央企航天信息可能是真正受益者之一：承接了央行数字人民币环境支付系统（DCEP - CIPS）升级项目，并

阐述几个观点：1.由中国科学院自动化所孵化的中科闻歌推出的国家级YAYI-Ultra在解决大模型应用中的“精度-能耗”困局方面成为了新的标杆。根据最新发布的OpenCompass大语言模型公开学术实时榜单，YAYI-Ultra以64.5的综合得分首次跻身全球TOP10。这个春节，AI界国产黑马Dee

从普门科技官网刚刚官宣，这才是真正运用DEEPSEEK大模型及AI颠覆医药行业及进化突破自身的公司。普门科技对比近期AI医疗启动的安必平，美年健康，塞力医疗，迪安诊断，卫宁健康，华大基因，创业慧康等大幅上涨的企业，真正将全产业链融入DS大模型以及AI赋能IDV到普门科技所覆盖的医药产业链，颠覆医药行

简单阐述几个观点：未来最受益于AI时代无非是 1）、有AI流量；2）、有AI云平台；3）、AI模型算法。为什么说新媒股份未来有可能很受益于AI端侧的发展？1.AI时代得用户者得天下，90亿市值的新媒股份互联网视听业务2.5亿用户，近600亿市值芒果超媒会员在7千万左右；新媒股份IPTV用户也有200

阐述几个关键：1.国内AI公司豆包科技宣布开源视频生成大模型“VideoWorld”，该模型突破性实现仅凭视觉信号理解世界，无需任何文本标注数据。据技术白皮书显示，VideoWorld在视频预测、场景重建等任务中准确率超90%，标志着AI视觉认知进入“纯视觉时代”。这一技术突破将重构机器视觉以及视觉

阐述几个观点：1.国家自主安全已经开始从科技芯片覆盖到生物医药，而最近都在讨论从芯片到疫苗安全的国产化率标准，我们能看到最近机构（国金，招商）的报告芯片半导体材料国产化率10-20%。而最低的是高端中硼硅药玻，疫苗，高端注射剂的生命安全线，国产化率只有10%。在过去很长一段时间，基本市场90%市场都

明确几个观点：1.烽火通信子公司长江计算服务器（通过子公司及创投持股合计近80%，算力国家队）长江计算服务器份额中国前三，今年以来算力服务器中标三大运营商，政府及五大国有银行已经超百亿，份额规模，与华鲲振宇，昆仑，中兴等不相上下，600亿市值四川长虹仅持有3%华鲲振宇，300亿市值拓维信息代理华为服

颠覆整个半导体芯片行业的黑科技：麻省理工学院（MIT）的研究团队最近在电子制造领域取得了一项重大突破：他们成功利用全3D打印技术，制作出了一种不依赖半导体材料的有源电子器件！这项创新研究已经发表在最新一期的《虚拟与物理原型》杂志上，给未来的电子制造业带来了全新希望。MIT团队的这一突破，展示了一个让

中石化销售公司重启从事加油站及便利店业务的中石化销售公司的上市计划，因为IPO趋严，商讨重组可能从IPO转为注入。中石化销售公司正营运超过3万个油站（世界第二）以及近3万间易捷便利店（中国零售第一）。泰山石油作为中石化唯一销售平台上市公司，而且业务和中石化销售公司重叠，负责山东泰安区域的加油站和易捷

新松机器人，国家大基金入股央企科技的顶流中科院技术企业，公司无人驾驶导引车 被央视大幅播报 及 自动驾驶机器人唯一国产替代 ，公司新松半导体在上个月刚被国家大基金大比例入股，公司在商业航天及机器人的布局在中国最强音，最近央企各科技龙头是关注的重点。 根据央视新闻，无人驾驶导引车搭载了新松自主研发的传

先看中际旭创和新易盛，天孚通信的成长路径，基本底部起来六倍到十倍的涨幅，高级别的HDI板PCB行业从沪电股份的四倍涨幅。底部的PCB今年也开始翻倍之路，鹏鼎控股，生益电子，胜宏科技。行业订单特别景气特别是高端应用。 再来说国企背景的方正科技，可能大家极少关注却可能会有异军崛起的超强预期差。 先看CP

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分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

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先阐述几个观点：从25年开始央企市值管理大幕拉开，从25年领先指标上看将是中字头央企引领冲关，也许并非是泛科技，与金融。几十家央企巨头在铁路物流+军工、能源、科技龙头率先行动，中字头新贵蓄势待发。并购重组+合并及资产注入=股权激励+市值管理+高分红三箭齐发，像中科系曙光，海光信息，中船系到中兵系已开

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阐述几个关键：1.国内AI公司豆包科技宣布开源视频生成大模型“VideoWorld”，该模型突破性实现仅凭视觉信号理解世界，无需任何文本标注数据。据技术白皮书显示，VideoWorld在视频预测、场景重建等任务中准确率超90%，标志着AI视觉认知进入“纯视觉时代”。这一技术突破将重构机器视觉以及视觉

阐述几个观点：1.国家自主安全已经开始从科技芯片覆盖到生物医药，而最近都在讨论从芯片到疫苗安全的国产化率标准，我们能看到最近机构（国金，招商）的报告芯片半导体材料国产化率10-20%。而最低的是高端中硼硅药玻，疫苗，高端注射剂的生命安全线，国产化率只有10%。在过去很长一段时间，基本市场90%市场都

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颠覆整个半导体芯片行业的黑科技：麻省理工学院（MIT）的研究团队最近在电子制造领域取得了一项重大突破：他们成功利用全3D打印技术，制作出了一种不依赖半导体材料的有源电子器件！这项创新研究已经发表在最新一期的《虚拟与物理原型》杂志上，给未来的电子制造业带来了全新希望。MIT团队的这一突破，展示了一个让

中石化销售公司重启从事加油站及便利店业务的中石化销售公司的上市计划，因为IPO趋严，商讨重组可能从IPO转为注入。中石化销售公司正营运超过3万个油站（世界第二）以及近3万间易捷便利店（中国零售第一）。泰山石油作为中石化唯一销售平台上市公司，而且业务和中石化销售公司重叠，负责山东泰安区域的加油站和易捷

新松机器人，国家大基金入股央企科技的顶流中科院技术企业，公司无人驾驶导引车 被央视大幅播报 及 自动驾驶机器人唯一国产替代 ，公司新松半导体在上个月刚被国家大基金大比例入股，公司在商业航天及机器人的布局在中国最强音，最近央企各科技龙头是关注的重点。 根据央视新闻，无人驾驶导引车搭载了新松自主研发的传

先看中际旭创和新易盛，天孚通信的成长路径，基本底部起来六倍到十倍的涨幅，高级别的HDI板PCB行业从沪电股份的四倍涨幅。底部的PCB今年也开始翻倍之路，鹏鼎控股，生益电子，胜宏科技。行业订单特别景气特别是高端应用。 再来说国企背景的方正科技，可能大家极少关注却可能会有异军崛起的超强预期差。 先看CP

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分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

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简单阐述几个观点：未来最受益于AI时代无非是 1）、有AI流量；2）、有AI云平台；3）、AI模型算法。为什么说新媒股份未来有可能很受益于AI端侧的发展？1.AI时代得用户者得天下，90亿市值的新媒股份互联网视听业务2.5亿用户，近600亿市值芒果超媒会员在7千万左右；新媒股份IPTV用户也有200

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颠覆整个半导体芯片行业的黑科技：麻省理工学院（MIT）的研究团队最近在电子制造领域取得了一项重大突破：他们成功利用全3D打印技术，制作出了一种不依赖半导体材料的有源电子器件！这项创新研究已经发表在最新一期的《虚拟与物理原型》杂志上，给未来的电子制造业带来了全新希望。MIT团队的这一突破，展示了一个让

中石化销售公司重启从事加油站及便利店业务的中石化销售公司的上市计划，因为IPO趋严，商讨重组可能从IPO转为注入。中石化销售公司正营运超过3万个油站（世界第二）以及近3万间易捷便利店（中国零售第一）。泰山石油作为中石化唯一销售平台上市公司，而且业务和中石化销售公司重叠，负责山东泰安区域的加油站和易捷

新松机器人，国家大基金入股央企科技的顶流中科院技术企业，公司无人驾驶导引车 被央视大幅播报 及 自动驾驶机器人唯一国产替代 ，公司新松半导体在上个月刚被国家大基金大比例入股，公司在商业航天及机器人的布局在中国最强音，最近央企各科技龙头是关注的重点。 根据央视新闻，无人驾驶导引车搭载了新松自主研发的传

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分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

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简单阐述几个观点：未来最受益于AI时代无非是 1）、有AI流量；2）、有AI云平台；3）、AI模型算法。为什么说新媒股份未来有可能很受益于AI端侧的发展？1.AI时代得用户者得天下，90亿市值的新媒股份互联网视听业务2.5亿用户，近600亿市值芒果超媒会员在7千万左右；新媒股份IPTV用户也有200

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简单阐述几个观点：未来最受益于AI时代无非是 1）、有AI流量；2）、有AI云平台；3）、AI模型算法。为什么说新媒股份未来有可能很受益于AI端侧的发展？1.AI时代得用户者得天下，90亿市值的新媒股份互联网视听业务2.5亿用户，近600亿市值芒果超媒会员在7千万左右；新媒股份IPTV用户也有200

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