阐述几个观点：老马的space X其中最重要的一个业务在于太空旅游业务。经过深挖，唯一中国对标太空探索技术公司的有三特索道的陆空旅游（陆地天空探索），杠杠的逻辑，连自己都忍不住想点赞自己的逻辑。 1.三特索道旗下的天空索道覆盖全中国的景点而且包括海南自贸区的业务，从三特的业务展示看其旗下项

国产替代日本。前几的都是日系巨头，以艾华集团、江海股份，风华高科为代表的中国企业凭借成本优势和产业链配套，在AI服务器消费电子、家电、新能源、机器人等占据重要地位，铝电解电容器市场呈现“日系高端主导、中国企业从中低端崛起向高端进阶”的格局，中日关系也决定了未来铝系电容器国产替代空间巨大。艾华集团（谐

先阐述几个概念：所有锂电材料的价格涨势归因于储能需求的爆发，储能企业国内+出海企业必然真正受益；除此之外最近机构电新开始强cal林洋能源思路逻辑都很清晰，建议超配电表涨价周期（11月份电表第三批环比涨价50%+），国内周期拐点+估值历史低位破净资产+配用电出海，林洋能源海外储能规模化体系已成蓄势待发

阐述几个概念：从多氟多，石大胜华，天赐材料以及天际股份六氟磷酸锂电解液价格大幅上涨，不断延续新的超级涨价周期分支，而孚日股份碳酸亚乙烯酯（VC）月上涨仅13.6%则已经连续涨停板，近期锂电池添加液涨价开启对于行业分支领域都开始进入超级周期。最近龙头品种月度涨幅最大的是高端电解液溶剂二氧戊环，而受益的

经成员国商定，上合组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举办，这是中方主席国工作的重中之重。届时26个国家领导人和10个国际组织负责人将出席峰会相关活动。天津峰会将成为上合组织发展史上规模最大的一届峰会，上合峰会作为2025年中国最重要主场外交，百年变局之下，国际社会对中国引领上海合作组织开启合作新

雅下水电万亿工程被大家忽略的最强分支：最先受益且贯穿整个建设周期。先分享图表，西藏地理位置及物流成本高，藏区资源匮乏让铁路运输整个周期从一开始对供应链物资的需求大及要求非常高。 直接看图表：西藏资源相对匮乏，此次雅江水电万亿级投资项目中，几乎所有的建材、水泥、钢材、物料，包括民爆等危化品，以及大型装

分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

阐述几个观点：1.这几年娱乐方式什么最火：追剧，阅读，瑜伽健身增长率保持在前几位，新经济周期下精神文化的提升成了最主要的新消费模式，所以这一波新经济消费模式造就了包括泡泡玛特，老铺黄金，蜜雪冰城，布鲁可，包括即将上市的卡游不少的十倍股。a股很多相关IP经济板块也是翻倍股层出不穷，在今天公布的CPI和

先阐述几个观点：从25年开始央企市值管理大幕拉开，从25年领先指标上看将是中字头央企引领冲关，也许并非是泛科技，与金融。几十家央企巨头在铁路物流+军工、能源、科技龙头率先行动，中字头新贵蓄势待发。并购重组+合并及资产注入=股权激励+市值管理+高分红三箭齐发，像中科系曙光，海光信息，中船系到中兵系已开

简单阐述几个观点：1.最近最热门之一的数字人民币跨境支付 DCEP-CIPS，四方精创，京北方，飞天诚信开始走出一波行情，因为涉及到跨境及涉密未来数字人民币真正受益于者可能更多在于央企软件服务商，央企航天信息可能是真正受益者之一：承接了央行数字人民币环境支付系统（DCEP - CIPS）升级项目，并

阐述几个观点：1.由中国科学院自动化所孵化的中科闻歌推出的国家级YAYI-Ultra在解决大模型应用中的“精度-能耗”困局方面成为了新的标杆。根据最新发布的OpenCompass大语言模型公开学术实时榜单，YAYI-Ultra以64.5的综合得分首次跻身全球TOP10。这个春节，AI界国产黑马Dee

从普门科技官网刚刚官宣，这才是真正运用DEEPSEEK大模型及AI颠覆医药行业及进化突破自身的公司。普门科技对比近期AI医疗启动的安必平，美年健康，塞力医疗，迪安诊断，卫宁健康，华大基因，创业慧康等大幅上涨的企业，真正将全产业链融入DS大模型以及AI赋能IDV到普门科技所覆盖的医药产业链，颠覆医药行

简单阐述几个观点：未来最受益于AI时代无非是 1）、有AI流量；2）、有AI云平台；3）、AI模型算法。为什么说新媒股份未来有可能很受益于AI端侧的发展？1.AI时代得用户者得天下，90亿市值的新媒股份互联网视听业务2.5亿用户，近600亿市值芒果超媒会员在7千万左右；新媒股份IPTV用户也有200

阐述几个关键：1.国内AI公司豆包科技宣布开源视频生成大模型“VideoWorld”，该模型突破性实现仅凭视觉信号理解世界，无需任何文本标注数据。据技术白皮书显示，VideoWorld在视频预测、场景重建等任务中准确率超90%，标志着AI视觉认知进入“纯视觉时代”。这一技术突破将重构机器视觉以及视觉

阐述几个观点：1.国家自主安全已经开始从科技芯片覆盖到生物医药，而最近都在讨论从芯片到疫苗安全的国产化率标准，我们能看到最近机构（国金，招商）的报告芯片半导体材料国产化率10-20%。而最低的是高端中硼硅药玻，疫苗，高端注射剂的生命安全线，国产化率只有10%。在过去很长一段时间，基本市场90%市场都

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国产替代日本。前几的都是日系巨头，以艾华集团、江海股份，风华高科为代表的中国企业凭借成本优势和产业链配套，在AI服务器消费电子、家电、新能源、机器人等占据重要地位，铝电解电容器市场呈现“日系高端主导、中国企业从中低端崛起向高端进阶”的格局，中日关系也决定了未来铝系电容器国产替代空间巨大。艾华集团（谐

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雅下水电万亿工程被大家忽略的最强分支：最先受益且贯穿整个建设周期。先分享图表，西藏地理位置及物流成本高，藏区资源匮乏让铁路运输整个周期从一开始对供应链物资的需求大及要求非常高。 直接看图表：西藏资源相对匮乏，此次雅江水电万亿级投资项目中，几乎所有的建材、水泥、钢材、物料，包括民爆等危化品，以及大型装

分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

阐述几个观点：1.这几年娱乐方式什么最火：追剧，阅读，瑜伽健身增长率保持在前几位，新经济周期下精神文化的提升成了最主要的新消费模式，所以这一波新经济消费模式造就了包括泡泡玛特，老铺黄金，蜜雪冰城，布鲁可，包括即将上市的卡游不少的十倍股。a股很多相关IP经济板块也是翻倍股层出不穷，在今天公布的CPI和

先阐述几个观点：从25年开始央企市值管理大幕拉开，从25年领先指标上看将是中字头央企引领冲关，也许并非是泛科技，与金融。几十家央企巨头在铁路物流+军工、能源、科技龙头率先行动，中字头新贵蓄势待发。并购重组+合并及资产注入=股权激励+市值管理+高分红三箭齐发，像中科系曙光，海光信息，中船系到中兵系已开

简单阐述几个观点：1.最近最热门之一的数字人民币跨境支付 DCEP-CIPS，四方精创，京北方，飞天诚信开始走出一波行情，因为涉及到跨境及涉密未来数字人民币真正受益于者可能更多在于央企软件服务商，央企航天信息可能是真正受益者之一：承接了央行数字人民币环境支付系统（DCEP - CIPS）升级项目，并

阐述几个观点：1.由中国科学院自动化所孵化的中科闻歌推出的国家级YAYI-Ultra在解决大模型应用中的“精度-能耗”困局方面成为了新的标杆。根据最新发布的OpenCompass大语言模型公开学术实时榜单，YAYI-Ultra以64.5的综合得分首次跻身全球TOP10。这个春节，AI界国产黑马Dee

从普门科技官网刚刚官宣，这才是真正运用DEEPSEEK大模型及AI颠覆医药行业及进化突破自身的公司。普门科技对比近期AI医疗启动的安必平，美年健康，塞力医疗，迪安诊断，卫宁健康，华大基因，创业慧康等大幅上涨的企业，真正将全产业链融入DS大模型以及AI赋能IDV到普门科技所覆盖的医药产业链，颠覆医药行

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阐述几个关键：1.国内AI公司豆包科技宣布开源视频生成大模型“VideoWorld”，该模型突破性实现仅凭视觉信号理解世界，无需任何文本标注数据。据技术白皮书显示，VideoWorld在视频预测、场景重建等任务中准确率超90%，标志着AI视觉认知进入“纯视觉时代”。这一技术突破将重构机器视觉以及视觉

阐述几个观点：1.国家自主安全已经开始从科技芯片覆盖到生物医药，而最近都在讨论从芯片到疫苗安全的国产化率标准，我们能看到最近机构（国金，招商）的报告芯片半导体材料国产化率10-20%。而最低的是高端中硼硅药玻，疫苗，高端注射剂的生命安全线，国产化率只有10%。在过去很长一段时间，基本市场90%市场都

阐述几个观点：老马的space X其中最重要的一个业务在于太空旅游业务。经过深挖，唯一中国对标太空探索技术公司的有三特索道的陆空旅游（陆地天空探索），杠杠的逻辑，连自己都忍不住想点赞自己的逻辑。 1.三特索道旗下的天空索道覆盖全中国的景点而且包括海南自贸区的业务，从三特的业务展示看其旗下项

国产替代日本。前几的都是日系巨头，以艾华集团、江海股份，风华高科为代表的中国企业凭借成本优势和产业链配套，在AI服务器消费电子、家电、新能源、机器人等占据重要地位，铝电解电容器市场呈现“日系高端主导、中国企业从中低端崛起向高端进阶”的格局，中日关系也决定了未来铝系电容器国产替代空间巨大。艾华集团（谐

先阐述几个概念：所有锂电材料的价格涨势归因于储能需求的爆发，储能企业国内+出海企业必然真正受益；除此之外最近机构电新开始强cal林洋能源思路逻辑都很清晰，建议超配电表涨价周期（11月份电表第三批环比涨价50%+），国内周期拐点+估值历史低位破净资产+配用电出海，林洋能源海外储能规模化体系已成蓄势待发

阐述几个概念：从多氟多，石大胜华，天赐材料以及天际股份六氟磷酸锂电解液价格大幅上涨，不断延续新的超级涨价周期分支，而孚日股份碳酸亚乙烯酯（VC）月上涨仅13.6%则已经连续涨停板，近期锂电池添加液涨价开启对于行业分支领域都开始进入超级周期。最近龙头品种月度涨幅最大的是高端电解液溶剂二氧戊环，而受益的

经成员国商定，上合组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举办，这是中方主席国工作的重中之重。届时26个国家领导人和10个国际组织负责人将出席峰会相关活动。天津峰会将成为上合组织发展史上规模最大的一届峰会，上合峰会作为2025年中国最重要主场外交，百年变局之下，国际社会对中国引领上海合作组织开启合作新

雅下水电万亿工程被大家忽略的最强分支：最先受益且贯穿整个建设周期。先分享图表，西藏地理位置及物流成本高，藏区资源匮乏让铁路运输整个周期从一开始对供应链物资的需求大及要求非常高。 直接看图表：西藏资源相对匮乏，此次雅江水电万亿级投资项目中，几乎所有的建材、水泥、钢材、物料，包括民爆等危化品，以及大型装

分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

阐述几个观点：1.这几年娱乐方式什么最火：追剧，阅读，瑜伽健身增长率保持在前几位，新经济周期下精神文化的提升成了最主要的新消费模式，所以这一波新经济消费模式造就了包括泡泡玛特，老铺黄金，蜜雪冰城，布鲁可，包括即将上市的卡游不少的十倍股。a股很多相关IP经济板块也是翻倍股层出不穷，在今天公布的CPI和

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简单阐述几个观点：未来最受益于AI时代无非是 1）、有AI流量；2）、有AI云平台；3）、AI模型算法。为什么说新媒股份未来有可能很受益于AI端侧的发展？1.AI时代得用户者得天下，90亿市值的新媒股份互联网视听业务2.5亿用户，近600亿市值芒果超媒会员在7千万左右；新媒股份IPTV用户也有200

阐述几个关键：1.国内AI公司豆包科技宣布开源视频生成大模型“VideoWorld”，该模型突破性实现仅凭视觉信号理解世界，无需任何文本标注数据。据技术白皮书显示，VideoWorld在视频预测、场景重建等任务中准确率超90%，标志着AI视觉认知进入“纯视觉时代”。这一技术突破将重构机器视觉以及视觉

阐述几个观点：1.国家自主安全已经开始从科技芯片覆盖到生物医药，而最近都在讨论从芯片到疫苗安全的国产化率标准，我们能看到最近机构（国金，招商）的报告芯片半导体材料国产化率10-20%。而最低的是高端中硼硅药玻，疫苗，高端注射剂的生命安全线，国产化率只有10%。在过去很长一段时间，基本市场90%市场都

阐述几个观点：老马的space X其中最重要的一个业务在于太空旅游业务。经过深挖，唯一中国对标太空探索技术公司的有三特索道的陆空旅游（陆地天空探索），杠杠的逻辑，连自己都忍不住想点赞自己的逻辑。 1.三特索道旗下的天空索道覆盖全中国的景点而且包括海南自贸区的业务，从三特的业务展示看其旗下项

国产替代日本。前几的都是日系巨头，以艾华集团、江海股份，风华高科为代表的中国企业凭借成本优势和产业链配套，在AI服务器消费电子、家电、新能源、机器人等占据重要地位，铝电解电容器市场呈现“日系高端主导、中国企业从中低端崛起向高端进阶”的格局，中日关系也决定了未来铝系电容器国产替代空间巨大。艾华集团（谐

先阐述几个概念：所有锂电材料的价格涨势归因于储能需求的爆发，储能企业国内+出海企业必然真正受益；除此之外最近机构电新开始强cal林洋能源思路逻辑都很清晰，建议超配电表涨价周期（11月份电表第三批环比涨价50%+），国内周期拐点+估值历史低位破净资产+配用电出海，林洋能源海外储能规模化体系已成蓄势待发

阐述几个概念：从多氟多，石大胜华，天赐材料以及天际股份六氟磷酸锂电解液价格大幅上涨，不断延续新的超级涨价周期分支，而孚日股份碳酸亚乙烯酯（VC）月上涨仅13.6%则已经连续涨停板，近期锂电池添加液涨价开启对于行业分支领域都开始进入超级周期。最近龙头品种月度涨幅最大的是高端电解液溶剂二氧戊环，而受益的

经成员国商定，上合组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举办，这是中方主席国工作的重中之重。届时26个国家领导人和10个国际组织负责人将出席峰会相关活动。天津峰会将成为上合组织发展史上规模最大的一届峰会，上合峰会作为2025年中国最重要主场外交，百年变局之下，国际社会对中国引领上海合作组织开启合作新

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分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

阐述几个观点：1.这几年娱乐方式什么最火：追剧，阅读，瑜伽健身增长率保持在前几位，新经济周期下精神文化的提升成了最主要的新消费模式，所以这一波新经济消费模式造就了包括泡泡玛特，老铺黄金，蜜雪冰城，布鲁可，包括即将上市的卡游不少的十倍股。a股很多相关IP经济板块也是翻倍股层出不穷，在今天公布的CPI和

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阐述几个观点：老马的space X其中最重要的一个业务在于太空旅游业务。经过深挖，唯一中国对标太空探索技术公司的有三特索道的陆空旅游（陆地天空探索），杠杠的逻辑，连自己都忍不住想点赞自己的逻辑。 1.三特索道旗下的天空索道覆盖全中国的景点而且包括海南自贸区的业务，从三特的业务展示看其旗下项

国产替代日本。前几的都是日系巨头，以艾华集团、江海股份，风华高科为代表的中国企业凭借成本优势和产业链配套，在AI服务器消费电子、家电、新能源、机器人等占据重要地位，铝电解电容器市场呈现“日系高端主导、中国企业从中低端崛起向高端进阶”的格局，中日关系也决定了未来铝系电容器国产替代空间巨大。艾华集团（谐

先阐述几个概念：所有锂电材料的价格涨势归因于储能需求的爆发，储能企业国内+出海企业必然真正受益；除此之外最近机构电新开始强cal林洋能源思路逻辑都很清晰，建议超配电表涨价周期（11月份电表第三批环比涨价50%+），国内周期拐点+估值历史低位破净资产+配用电出海，林洋能源海外储能规模化体系已成蓄势待发

阐述几个概念：从多氟多，石大胜华，天赐材料以及天际股份六氟磷酸锂电解液价格大幅上涨，不断延续新的超级涨价周期分支，而孚日股份碳酸亚乙烯酯（VC）月上涨仅13.6%则已经连续涨停板，近期锂电池添加液涨价开启对于行业分支领域都开始进入超级周期。最近龙头品种月度涨幅最大的是高端电解液溶剂二氧戊环，而受益的

经成员国商定，上合组织峰会将于8月31日至9月1日在天津举办，这是中方主席国工作的重中之重。届时26个国家领导人和10个国际组织负责人将出席峰会相关活动。天津峰会将成为上合组织发展史上规模最大的一届峰会，上合峰会作为2025年中国最重要主场外交，百年变局之下，国际社会对中国引领上海合作组织开启合作新

雅下水电万亿工程被大家忽略的最强分支：最先受益且贯穿整个建设周期。先分享图表，西藏地理位置及物流成本高，藏区资源匮乏让铁路运输整个周期从一开始对供应链物资的需求大及要求非常高。 直接看图表：西藏资源相对匮乏，此次雅江水电万亿级投资项目中，几乎所有的建材、水泥、钢材、物料，包括民爆等危化品，以及大型装

分享几个逻辑：西藏资源必然是匮乏的，此次雅江水电万亿投资，几乎大部分建材，水泥，钢材，物料包括民爆等危化品，以及大型装备如盾构机，大型水电设备大部分都必须通过已覆盖的西藏铁路以及明年开通的川藏铁路跨省份运输入藏供应西藏水电项目，供应链的大量的需求激增，对于且都要有危化品及大型运输资质的中国铁物会产生

阐述几个观点：1.这几年娱乐方式什么最火：追剧，阅读，瑜伽健身增长率保持在前几位，新经济周期下精神文化的提升成了最主要的新消费模式，所以这一波新经济消费模式造就了包括泡泡玛特，老铺黄金，蜜雪冰城，布鲁可，包括即将上市的卡游不少的十倍股。a股很多相关IP经济板块也是翻倍股层出不穷，在今天公布的CPI和

先阐述几个观点：从25年开始央企市值管理大幕拉开，从25年领先指标上看将是中字头央企引领冲关，也许并非是泛科技，与金融。几十家央企巨头在铁路物流+军工、能源、科技龙头率先行动，中字头新贵蓄势待发。并购重组+合并及资产注入=股权激励+市值管理+高分红三箭齐发，像中科系曙光，海光信息，中船系到中兵系已开

简单阐述几个观点：1.最近最热门之一的数字人民币跨境支付 DCEP-CIPS，四方精创，京北方，飞天诚信开始走出一波行情，因为涉及到跨境及涉密未来数字人民币真正受益于者可能更多在于央企软件服务商，央企航天信息可能是真正受益者之一：承接了央行数字人民币环境支付系统（DCEP - CIPS）升级项目，并

阐述几个观点：1.由中国科学院自动化所孵化的中科闻歌推出的国家级YAYI-Ultra在解决大模型应用中的“精度-能耗”困局方面成为了新的标杆。根据最新发布的OpenCompass大语言模型公开学术实时榜单，YAYI-Ultra以64.5的综合得分首次跻身全球TOP10。这个春节，AI界国产黑马Dee

从普门科技官网刚刚官宣，这才是真正运用DEEPSEEK大模型及AI颠覆医药行业及进化突破自身的公司。普门科技对比近期AI医疗启动的安必平，美年健康，塞力医疗，迪安诊断，卫宁健康，华大基因，创业慧康等大幅上涨的企业，真正将全产业链融入DS大模型以及AI赋能IDV到普门科技所覆盖的医药产业链，颠覆医药行

简单阐述几个观点：未来最受益于AI时代无非是 1）、有AI流量；2）、有AI云平台；3）、AI模型算法。为什么说新媒股份未来有可能很受益于AI端侧的发展？1.AI时代得用户者得天下，90亿市值的新媒股份互联网视听业务2.5亿用户，近600亿市值芒果超媒会员在7千万左右；新媒股份IPTV用户也有200

阐述几个关键：1.国内AI公司豆包科技宣布开源视频生成大模型“VideoWorld”，该模型突破性实现仅凭视觉信号理解世界，无需任何文本标注数据。据技术白皮书显示，VideoWorld在视频预测、场景重建等任务中准确率超90%，标志着AI视觉认知进入“纯视觉时代”。这一技术突破将重构机器视觉以及视觉

阐述几个观点：1.国家自主安全已经开始从科技芯片覆盖到生物医药，而最近都在讨论从芯片到疫苗安全的国产化率标准，我们能看到最近机构（国金，招商）的报告芯片半导体材料国产化率10-20%。而最低的是高端中硼硅药玻，疫苗，高端注射剂的生命安全线，国产化率只有10%。在过去很长一段时间，基本市场90%市场都