研究框架：L1信息网络→L2四维确定性评分→L3瓶颈穿透→L4估值与定价→L5交易执行研究日期：2026年6月23日覆盖范围：L0 上上游材料（9赛道）→ L1 上游零部件（12赛道）→ L2 中游本体/软件/AI → L3 下游应用核心结论：物理AI已从故事变为数字——英伟达FY2026物理AI收

国常会定调高质量建设新型电网，核心方向：做强特高压主干网架、推进配电网智能化改造、电网数字化调度、柔性电力电子、配套储能、主配微网协同，适配大规模新能源并网。按板块整理标的与简洁逻辑：一、特高压一次设备（主干网架，订单确定性强）特变电工全球输变电龙头，特高压换流变核心供应商，深度参与多条直流大通道；

 盘中段子汇总 OpenAI对GPT-5.6全产品线实施新定价：Luna降价80%，Sol新增Fast模式（易点天下、利欧股份、泛微网络、蓝色光标、中文在线、掌阅科技、福昕软件等） 字节跳动发布视频创作模型Seedance 2.5 国家发改委：下半年将多措并举推动经济持续向新向优向好

聊AI行情，大家盯的都是芯片股本身，却常常忽略一个事实：晶圆厂的资本开支，就是上游企业的收入。当OpenAI、谷歌相继上调算力资本开支，当台积电被倒逼继续加码扩产——这条全球最烧钱的产业链上，设备、材料、封装、零部件每个环节都在重新定价。今天一篇文章，从上游到下游把半导体产业链讲透。01核心逻辑：为

        近日，台积电、三星、SK海力士三大芯片巨头同步抢购G5级电子氢氟酸，部分供货商年内已涨价20%-30%。这不是短期题材炒作，而是多重产业事件共振的确定性行情：AI算力爆发带动全球300mm晶圆厂2026-2028年总设备支出达4390亿美元，H

        近日，于韩国首尔举办的AI数据中心光通信互连技术专题会议上，康宁公司正式发布基于玻璃基板的新一代光互连组件“Glass Bridge”，同步推出搭载TGV（Through Glass Via，玻璃通孔）技术的新型CPO（共封装光学）架构。该技术

免责声明：全部数据、判断、估值、标的均来自公开产业素材与券商调研，仅做投研参考，不构成任何投资建议  前置总览：底层主线与行情定性 一、行业顶层核心判断（Intel CEO陈立武访谈） 半导体底层逻辑彻底切换：单一制程微缩抵达物理瓶颈，长期算力增长依靠材料科学

MLCC的制造中，氧化镝、氧化钇和氧化锆等粉体材料作为陶瓷介质层的掺杂剂或基础材料，通过原子级的晶格替换或微观结构调控，解决纯钛酸钡（BaTiO₃）等基础介质材料温漂大、介损高、耐压差等先天缺陷，从而满足高端电子设备对微型化、高容量和高可靠性的严苛要求。一、氧化镝：高端MLCC的“耐高温核心耗材”核

一、 核心结论与投资逻辑玻璃基板是下一代先进封装的关键材料，2026年是产业化的元年，其中英特尔的进展最快且是最关键的跟踪指标。投资顺序： 最受益的环节是设备（最先受益，订单有前瞻性），其次是材料（原片和加工）。时间节点： 英特尔2026年量产元年 → 2027年设备订单前瞻 → 2028年台积电方

板块梳理 ①电力-多地电力负荷连创新高，算力用电年均或增超千亿度（华电能源、华能蒙电、粤电力A、深南电A、晋控电力等） ②消费-618首波现货开售势头向好，叠加以旧换新补贴，消费更趋理性、重视品质，AI硬件、家电、酒水等品类热销，年轻用户大幅增长（步步高、中央商场、茂业商业、国芳集团、东百集团、

        上周末汇总转发了同某号上“A股号外”发布的热点题材深度图解，深受好评。毕竟分享是一种美德，他山之石、可以攻玉嘛，取长补短、相互学习喽。鉴于很多朋友在评论区提出想要跟进更新相关内容，故此将本周的干货汇总起来，同样按时间倒序排列上图：260529、

国内磷化铟+薄膜铌酸锂10家正宗龙头0人浏览 2026-05-01 19:12前言：AI算力倒逼，两大核心材料站上风口当AI大模型从“实验室”走向“规模化应用”，算力需求迎来指数级爆发，而支撑这一切的“底层基石”，正是高速光通信产业。在800G/1.6T及以上高端光模块领域，有两种核心材料成为“卡脖

 1. SST 变压器技术概况与市场发展现状1.1 技术原理与核心优势固态变压器（Solid State Transformer，SST），又称电力电子变压器（PET），是融合电力电子变换技术与高频变压器技术的新一代智能电力装备。其核心逻辑是通过 “多级电能变换&nbs

SpaceX中国核心供应商梳理!SpaceX中国核心供应商主要集中在材料、精密部件、终端配套等环节，包括信维通信（独家一级供应商）、西部材料（铌合金材料）、应流股份（熔模铸件）等企业。以下为按供应层级、技术壁垒与业务规模加权排序的核心企业与供应内容： S级（独家/唯一供应+高壁垒+规模明确） 1. 

事件催化1月22日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，于与贝莱德CEO拉里·芬克的对谈中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。“北京火箭大街”商业航天共性试验平台等六大平