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作者： 杨晖(华创)本篇报告是我们华创能源化工团队氢能研究系列的第二篇报告，主要对氢能产业链关键环节的相关企业进行详细梳理。制氢端：两种模式并行发展，需求消纳为发展关键。当前国内制氢企业多依托自身主业与氢气之间关联性开启制氢之路：焦企等化工企业依托工业副产氢气产能，以参股下游产业链/区域销售等方式实

【中信电子】星闪技术核心要点速览 #什么是星闪技术? 星闪技术是一种无线短距通信技术，可以满足智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等领域的低时延、高可靠、精同步、多并发的技术需求。考虑到业务场景对于无线短距离通信存在着差异化的传输需求，目前星闪接入层为星闪上层提供SLB和SLE两种通信接口。其中

声明：以下测算仅针对讨论较多和影响明显的调整，暂未考虑部分更细节的调整方向，且测算细节涉及较多模糊假设 1、直接抬升中小险企偿付能力： 以人身险为例，针对总资产规模划分为大（5000亿以上）、中（500-5000亿）、小（500亿以下），中小保险公司最低资本分别按95%和90%折算，当前中型保险公

光刻机是半导体最重要也是本土最薄弱的半导体设备！ #茂莱光学 半导体领域公司透镜、平片、棱镜应用于光刻机，客户有康宁集团、上海微电子等，并为半导体检测设备提供高精度镜头、光学系统等，客户有Camtek、KLA等，配套国内主流设备公司。 #福晶科技 激光晶体以及高端光学元件核心供应商，公司为光刻机等半

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主要观察几个重点方向的大成交核心标的： AI芯片： 寒武纪：23Q1持仓4633万股，22Q4持仓3492万股 景嘉微：23Q1持仓1043万股，22Q4持仓4277万股 海光信息：23Q1持仓2872万股，22Q4持仓9329万股 看来公募并不认可景嘉微和海光信息，都是大幅减仓的，而寒武纪加仓幅度

作者：明明，余经纬，赵云鹏(中信)数字经济的底座即数字产业化的部分，可以分为数字产品生产与数字基建。数字产品产业整体发展迅速，但关键环节薄弱，国产厂商正在沿产业链爬升，需要产业政策的进一步支持。数字基建整体进度较快，且仍有较大增长空间。与美国电力行业发展史比照，预计将朝着公共化与标准化方向发展。新技

周三舆情热度：①边缘端芯片-在炒完云端算力后，最近AI的炒作逐步转向边缘端（全志科技、瑞芯微、晶晨股份、芯原股份、乐鑫科技等）；②智能音箱-阿里版ChatGPT语音助手已现身，这是一个搭载于天猫精灵上的ChatGPT（奋达科技、漫步者、全志科技、国光电器、惠威科技等）；③阿里大模型-阿里云官微发布，

概念：国资云一般是指由各地国资委牵头投资、设立、运营的，具备高安全防护水平的 数据安全基础设施底座，以及以汇聚国有数据资产为核心的数据治理体系及云平台。根据《国资委关于加快推进中央企业上云的指导 意见》，国资云整体建设架构有望“1+N+M”云计算架构快速推进：构建一片中央企业基础公有云、N朵行业领域

关注半导体事件基本面、板块走势的分析我不说了，仁者见仁智者见智。本文只探讨板块结构、个股信息，让朋友们知道半导体里面这么多个股，涨的是什么？应该买什么？一、简单了解半导体   二、A股东财半导体板块137家个股，详细分类①半导体设备  ②半导体材料&

一、政策超预期，总量提速，结构优化 2月3日，工信部、交通运输部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，该《通知》涉及的核心规划目标如下：1）提升公共领域车辆电动化渗透率：城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。2）建成适度超前、布局

芯片，国之重器。 1、 芯片的本质是半导体+集成电路。它是将电路小型化并制造在一块半导体晶圆上，是一种具有特殊功能的微型集成电路。 2、怎么将这些复苏的电路搞的更小，运算速度更快，功能更全，需要一个设计软件，类似于画楼房建筑施工图的软件。叫做EDA。国内上市公司叫做华大九天、概伦电子、广立微。 3、

 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国

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作者：明明，余经纬，赵云鹏(中信)数字经济的底座即数字产业化的部分，可以分为数字产品生产与数字基建。数字产品产业整体发展迅速，但关键环节薄弱，国产厂商正在沿产业链爬升，需要产业政策的进一步支持。数字基建整体进度较快，且仍有较大增长空间。与美国电力行业发展史比照，预计将朝着公共化与标准化方向发展。新技

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作者：明明，余经纬，赵云鹏(中信)数字经济的底座即数字产业化的部分，可以分为数字产品生产与数字基建。数字产品产业整体发展迅速，但关键环节薄弱，国产厂商正在沿产业链爬升，需要产业政策的进一步支持。数字基建整体进度较快，且仍有较大增长空间。与美国电力行业发展史比照，预计将朝着公共化与标准化方向发展。新技

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芯片，国之重器。 1、 芯片的本质是半导体+集成电路。它是将电路小型化并制造在一块半导体晶圆上，是一种具有特殊功能的微型集成电路。 2、怎么将这些复苏的电路搞的更小，运算速度更快，功能更全，需要一个设计软件，类似于画楼房建筑施工图的软件。叫做EDA。国内上市公司叫做华大九天、概伦电子、广立微。 3、

 在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，过去三年中国半导体行业取得长足发展。2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍到105家，总市值上升2.25倍到2.7万亿元，成为全球重要资产类别。经过多年的发展，我国