一. 汽车芯片概览车载芯片是汽车核心组成部分，车规级芯片标准高于消费级，且认证流程长，故整体市场格局较为稳定。一款芯片需要2年左右时间完成车规级认证，进入车企供应链后一般拥有5-10年的供货周期。近年来，受益智能座舱及自动驾驶升级，全球汽车芯片市场规模增速远高于整车销量增速。其中，车规CIS、智能座

统计局：5月，规上工业增加值同比增长5.6%，环比增长0.3%。社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%。全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平，同比下降0.2个百分点。1-5月，全国固定资产投资（不含农户）188006亿元，同比增长4.0%，其中，民间固定资产投资97810亿元，同比增

23年“中特估”提出至今，央国企的盈利能力韧劲带动“中特估”行情持续演绎。而与“中特估”相呼应的，正是“科特估”的概念。“科特估”的短期节奏：分母端：等待美联储降息周期明确启动。分子端：关注科技政策加码节奏。科特估”的投资主线——美对华科技封锁，导致咱们“先进智造”的绝对和相对估值均低于海外。"科特

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

本文主要根据中国工程院院士项昌乐演讲报告、艾媒咨询全球飞行汽车相关研究报告、雪球、乐晴智库等资料整理，（具体参考链接附文末）一、飞行汽车面临的挑战：1.城市空地混合空间建筑林立，地貌复杂条件下，会有垂直起降的困难。2.城市边界层气象环境复杂，对飞行汽车运行有较大的扰动，会有稳定控制的困难。3.在城市

(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）光弘科技： 今天浪潮的传言很多.1）一季度的业绩。23Q1收入-45％，收入高增应该是比较确定的事情，利润不确定。2）是否会跟华为合作？未来华为的第一梯队大概率是华鲲超聚变，第二梯队大概率是神码，同方，长江。即使浪

          上周三我挖掘AI手机后，从上周四到今天，AI手机概念热炒不断。期间我也一直在反思，当时我给出了思泉新材、福蓉科技、每日互动、美格智能等，给的是否全部正确？AI产品真正核心的增量是零配件和散热吗？我查阅各种资料和互动易后，

会议要点1. 连接器铜缆技术及市场趋势•GB200及其连接器和铜缆由安费诺独家供应，未外包给其他OEM工厂，展现了其在产业链中的核心地位。•对于800G光模块市场的未来走势尚不明朗，需观察GP200服务器上市时间和英伟达的市场推广策略。•安费诺的铜缆和连接器在服务器价值占比估计约6%~7%

周五大涨的规律打破了，这次是大跌，两市近4400只下跌，中位数跌1.85%，下午神秘力量出手护盘，否则还是更惨。下面梳理下周末的题材的逻辑：1、Kimi大模型本周最大的热点就是Kimi概念，都炒了一周，龙头华策影视三天三个20cm大号板。Kimi更像是一条鲶鱼，周末继续发酵，百模大战来了。让所有想躺

提纲：一、公社热议：AI应用、AI大模型、光刻机、存储、高速连接器等；二、大涨股解析三、涨停简图四、热门题材五、新股解析 正文：一、公社热议：1、AI应用：国产模型Kimi突破长文本能力，近期访问量大增，带动国内AI应用端相关概念股热度提升；中信建投：AI应用将迎良好发展机遇。(掌阅科技、

核心结论：①战略新兴产业是新质生产力在股市的映射，在A股中市值占比为6.6%，研发占比6.7%，政策加码下新质生产力股市占比望扩大。②新质生产力板块呈现低负债、高成长、高估值、高振幅特征，机构持仓力度不断提升。③细分产业中，信息技术产业研发强度大，高端装备制造产业资产营运效率高，生物和新能源产业成长

如果说产品是AI赋能，企业开启第二轮增长的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”！美股AI算力芯片股涨疯了，英伟达一年多时间股价涨幅接近7倍，市值一度突破2万亿美元，AMD大涨2.5倍，超微电脑2年涨近10倍……有消息称，阿里、腾讯等云计算公司之前从英伟达采购约80%的高端芯片，未

眼瞅着国内外的风都吹向机器人领域，持续性摆烂、间歇性努力的本喵，也决定勤奋一把，给大家从头到尾、由上到下好好梳理国内机器人领域的产业链以及上市公司。前文预警！此篇干货很多，全文很长，请各位听讲时自备小板凳。如果觉得讲的好，就给本喵点赞、收藏加评论，拖延症晚期的本喵才有动力继续更新~ &nb

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

一. 汽车芯片概览车载芯片是汽车核心组成部分，车规级芯片标准高于消费级，且认证流程长，故整体市场格局较为稳定。一款芯片需要2年左右时间完成车规级认证，进入车企供应链后一般拥有5-10年的供货周期。近年来，受益智能座舱及自动驾驶升级，全球汽车芯片市场规模增速远高于整车销量增速。其中，车规CIS、智能座

统计局：5月，规上工业增加值同比增长5.6%，环比增长0.3%。社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%。全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平，同比下降0.2个百分点。1-5月，全国固定资产投资（不含农户）188006亿元，同比增长4.0%，其中，民间固定资产投资97810亿元，同比增

23年“中特估”提出至今，央国企的盈利能力韧劲带动“中特估”行情持续演绎。而与“中特估”相呼应的，正是“科特估”的概念。“科特估”的短期节奏：分母端：等待美联储降息周期明确启动。分子端：关注科技政策加码节奏。科特估”的投资主线——美对华科技封锁，导致咱们“先进智造”的绝对和相对估值均低于海外。"科特

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

本文主要根据中国工程院院士项昌乐演讲报告、艾媒咨询全球飞行汽车相关研究报告、雪球、乐晴智库等资料整理，（具体参考链接附文末）一、飞行汽车面临的挑战：1.城市空地混合空间建筑林立，地貌复杂条件下，会有垂直起降的困难。2.城市边界层气象环境复杂，对飞行汽车运行有较大的扰动，会有稳定控制的困难。3.在城市

(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）光弘科技： 今天浪潮的传言很多.1）一季度的业绩。23Q1收入-45％，收入高增应该是比较确定的事情，利润不确定。2）是否会跟华为合作？未来华为的第一梯队大概率是华鲲超聚变，第二梯队大概率是神码，同方，长江。即使浪

          上周三我挖掘AI手机后，从上周四到今天，AI手机概念热炒不断。期间我也一直在反思，当时我给出了思泉新材、福蓉科技、每日互动、美格智能等，给的是否全部正确？AI产品真正核心的增量是零配件和散热吗？我查阅各种资料和互动易后，

会议要点1. 连接器铜缆技术及市场趋势•GB200及其连接器和铜缆由安费诺独家供应，未外包给其他OEM工厂，展现了其在产业链中的核心地位。•对于800G光模块市场的未来走势尚不明朗，需观察GP200服务器上市时间和英伟达的市场推广策略。•安费诺的铜缆和连接器在服务器价值占比估计约6%~7%

周五大涨的规律打破了，这次是大跌，两市近4400只下跌，中位数跌1.85%，下午神秘力量出手护盘，否则还是更惨。下面梳理下周末的题材的逻辑：1、Kimi大模型本周最大的热点就是Kimi概念，都炒了一周，龙头华策影视三天三个20cm大号板。Kimi更像是一条鲶鱼，周末继续发酵，百模大战来了。让所有想躺

提纲：一、公社热议：AI应用、AI大模型、光刻机、存储、高速连接器等；二、大涨股解析三、涨停简图四、热门题材五、新股解析 正文：一、公社热议：1、AI应用：国产模型Kimi突破长文本能力，近期访问量大增，带动国内AI应用端相关概念股热度提升；中信建投：AI应用将迎良好发展机遇。(掌阅科技、

核心结论：①战略新兴产业是新质生产力在股市的映射，在A股中市值占比为6.6%，研发占比6.7%，政策加码下新质生产力股市占比望扩大。②新质生产力板块呈现低负债、高成长、高估值、高振幅特征，机构持仓力度不断提升。③细分产业中，信息技术产业研发强度大，高端装备制造产业资产营运效率高，生物和新能源产业成长

如果说产品是AI赋能，企业开启第二轮增长的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”！美股AI算力芯片股涨疯了，英伟达一年多时间股价涨幅接近7倍，市值一度突破2万亿美元，AMD大涨2.5倍，超微电脑2年涨近10倍……有消息称，阿里、腾讯等云计算公司之前从英伟达采购约80%的高端芯片，未

眼瞅着国内外的风都吹向机器人领域，持续性摆烂、间歇性努力的本喵，也决定勤奋一把，给大家从头到尾、由上到下好好梳理国内机器人领域的产业链以及上市公司。前文预警！此篇干货很多，全文很长，请各位听讲时自备小板凳。如果觉得讲的好，就给本喵点赞、收藏加评论，拖延症晚期的本喵才有动力继续更新~ &nb

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

一. 汽车芯片概览车载芯片是汽车核心组成部分，车规级芯片标准高于消费级，且认证流程长，故整体市场格局较为稳定。一款芯片需要2年左右时间完成车规级认证，进入车企供应链后一般拥有5-10年的供货周期。近年来，受益智能座舱及自动驾驶升级，全球汽车芯片市场规模增速远高于整车销量增速。其中，车规CIS、智能座

统计局：5月，规上工业增加值同比增长5.6%，环比增长0.3%。社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%。全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平，同比下降0.2个百分点。1-5月，全国固定资产投资（不含农户）188006亿元，同比增长4.0%，其中，民间固定资产投资97810亿元，同比增

23年“中特估”提出至今，央国企的盈利能力韧劲带动“中特估”行情持续演绎。而与“中特估”相呼应的，正是“科特估”的概念。“科特估”的短期节奏：分母端：等待美联储降息周期明确启动。分子端：关注科技政策加码节奏。科特估”的投资主线——美对华科技封锁，导致咱们“先进智造”的绝对和相对估值均低于海外。"科特

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

本文主要根据中国工程院院士项昌乐演讲报告、艾媒咨询全球飞行汽车相关研究报告、雪球、乐晴智库等资料整理，（具体参考链接附文末）一、飞行汽车面临的挑战：1.城市空地混合空间建筑林立，地貌复杂条件下，会有垂直起降的困难。2.城市边界层气象环境复杂，对飞行汽车运行有较大的扰动，会有稳定控制的困难。3.在城市

(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）光弘科技： 今天浪潮的传言很多.1）一季度的业绩。23Q1收入-45％，收入高增应该是比较确定的事情，利润不确定。2）是否会跟华为合作？未来华为的第一梯队大概率是华鲲超聚变，第二梯队大概率是神码，同方，长江。即使浪

          上周三我挖掘AI手机后，从上周四到今天，AI手机概念热炒不断。期间我也一直在反思，当时我给出了思泉新材、福蓉科技、每日互动、美格智能等，给的是否全部正确？AI产品真正核心的增量是零配件和散热吗？我查阅各种资料和互动易后，

会议要点1. 连接器铜缆技术及市场趋势•GB200及其连接器和铜缆由安费诺独家供应，未外包给其他OEM工厂，展现了其在产业链中的核心地位。•对于800G光模块市场的未来走势尚不明朗，需观察GP200服务器上市时间和英伟达的市场推广策略。•安费诺的铜缆和连接器在服务器价值占比估计约6%~7%

周五大涨的规律打破了，这次是大跌，两市近4400只下跌，中位数跌1.85%，下午神秘力量出手护盘，否则还是更惨。下面梳理下周末的题材的逻辑：1、Kimi大模型本周最大的热点就是Kimi概念，都炒了一周，龙头华策影视三天三个20cm大号板。Kimi更像是一条鲶鱼，周末继续发酵，百模大战来了。让所有想躺

提纲：一、公社热议：AI应用、AI大模型、光刻机、存储、高速连接器等；二、大涨股解析三、涨停简图四、热门题材五、新股解析 正文：一、公社热议：1、AI应用：国产模型Kimi突破长文本能力，近期访问量大增，带动国内AI应用端相关概念股热度提升；中信建投：AI应用将迎良好发展机遇。(掌阅科技、

核心结论：①战略新兴产业是新质生产力在股市的映射，在A股中市值占比为6.6%，研发占比6.7%，政策加码下新质生产力股市占比望扩大。②新质生产力板块呈现低负债、高成长、高估值、高振幅特征，机构持仓力度不断提升。③细分产业中，信息技术产业研发强度大，高端装备制造产业资产营运效率高，生物和新能源产业成长

如果说产品是AI赋能，企业开启第二轮增长的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”！美股AI算力芯片股涨疯了，英伟达一年多时间股价涨幅接近7倍，市值一度突破2万亿美元，AMD大涨2.5倍，超微电脑2年涨近10倍……有消息称，阿里、腾讯等云计算公司之前从英伟达采购约80%的高端芯片，未

眼瞅着国内外的风都吹向机器人领域，持续性摆烂、间歇性努力的本喵，也决定勤奋一把，给大家从头到尾、由上到下好好梳理国内机器人领域的产业链以及上市公司。前文预警！此篇干货很多，全文很长，请各位听讲时自备小板凳。如果觉得讲的好，就给本喵点赞、收藏加评论，拖延症晚期的本喵才有动力继续更新~ &nb

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

一. 汽车芯片概览车载芯片是汽车核心组成部分，车规级芯片标准高于消费级，且认证流程长，故整体市场格局较为稳定。一款芯片需要2年左右时间完成车规级认证，进入车企供应链后一般拥有5-10年的供货周期。近年来，受益智能座舱及自动驾驶升级，全球汽车芯片市场规模增速远高于整车销量增速。其中，车规CIS、智能座

统计局：5月，规上工业增加值同比增长5.6%，环比增长0.3%。社会消费品零售总额39211亿元，同比增长3.7%。全国城镇调查失业率为5.0%，与上月持平，同比下降0.2个百分点。1-5月，全国固定资产投资（不含农户）188006亿元，同比增长4.0%，其中，民间固定资产投资97810亿元，同比增

23年“中特估”提出至今，央国企的盈利能力韧劲带动“中特估”行情持续演绎。而与“中特估”相呼应的，正是“科特估”的概念。“科特估”的短期节奏：分母端：等待美联储降息周期明确启动。分子端：关注科技政策加码节奏。科特估”的投资主线——美对华科技封锁，导致咱们“先进智造”的绝对和相对估值均低于海外。"科特

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

 【光模块算力】海外指引= 谷歌： 一季度营收谷歌云业务 同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资 谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，验证了Ai能变现英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%  国

本文主要根据中国工程院院士项昌乐演讲报告、艾媒咨询全球飞行汽车相关研究报告、雪球、乐晴智库等资料整理，（具体参考链接附文末）一、飞行汽车面临的挑战：1.城市空地混合空间建筑林立，地貌复杂条件下，会有垂直起降的困难。2.城市边界层气象环境复杂，对飞行汽车运行有较大的扰动，会有稳定控制的困难。3.在城市

(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）光弘科技： 今天浪潮的传言很多.1）一季度的业绩。23Q1收入-45％，收入高增应该是比较确定的事情，利润不确定。2）是否会跟华为合作？未来华为的第一梯队大概率是华鲲超聚变，第二梯队大概率是神码，同方，长江。即使浪

          上周三我挖掘AI手机后，从上周四到今天，AI手机概念热炒不断。期间我也一直在反思，当时我给出了思泉新材、福蓉科技、每日互动、美格智能等，给的是否全部正确？AI产品真正核心的增量是零配件和散热吗？我查阅各种资料和互动易后，

会议要点1. 连接器铜缆技术及市场趋势•GB200及其连接器和铜缆由安费诺独家供应，未外包给其他OEM工厂，展现了其在产业链中的核心地位。•对于800G光模块市场的未来走势尚不明朗，需观察GP200服务器上市时间和英伟达的市场推广策略。•安费诺的铜缆和连接器在服务器价值占比估计约6%~7%

周五大涨的规律打破了，这次是大跌，两市近4400只下跌，中位数跌1.85%，下午神秘力量出手护盘，否则还是更惨。下面梳理下周末的题材的逻辑：1、Kimi大模型本周最大的热点就是Kimi概念，都炒了一周，龙头华策影视三天三个20cm大号板。Kimi更像是一条鲶鱼，周末继续发酵，百模大战来了。让所有想躺

提纲：一、公社热议：AI应用、AI大模型、光刻机、存储、高速连接器等；二、大涨股解析三、涨停简图四、热门题材五、新股解析 正文：一、公社热议：1、AI应用：国产模型Kimi突破长文本能力，近期访问量大增，带动国内AI应用端相关概念股热度提升；中信建投：AI应用将迎良好发展机遇。(掌阅科技、

核心结论：①战略新兴产业是新质生产力在股市的映射，在A股中市值占比为6.6%，研发占比6.7%，政策加码下新质生产力股市占比望扩大。②新质生产力板块呈现低负债、高成长、高估值、高振幅特征，机构持仓力度不断提升。③细分产业中，信息技术产业研发强度大，高端装备制造产业资产营运效率高，生物和新能源产业成长

如果说产品是AI赋能，企业开启第二轮增长的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”！美股AI算力芯片股涨疯了，英伟达一年多时间股价涨幅接近7倍，市值一度突破2万亿美元，AMD大涨2.5倍，超微电脑2年涨近10倍……有消息称，阿里、腾讯等云计算公司之前从英伟达采购约80%的高端芯片，未

眼瞅着国内外的风都吹向机器人领域，持续性摆烂、间歇性努力的本喵，也决定勤奋一把，给大家从头到尾、由上到下好好梳理国内机器人领域的产业链以及上市公司。前文预警！此篇干货很多，全文很长，请各位听讲时自备小板凳。如果觉得讲的好，就给本喵点赞、收藏加评论，拖延症晚期的本喵才有动力继续更新~ &nb

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，