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中线波段的站岗小能手
2025-12-18 23:58:29
英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要
转:英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要 时间:2025年12月17日 地点:美国加州圣克拉拉英伟达总部 会议主题:AI数据中心电力短缺解决方案 主持人:黄仁勋(Jensen Huang) 参会人员:约25家电力领域顶级初创公司(多数为NVIDIA投资组合公司),涵盖液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网、储能等方向,严格闭门、无媒体、无录音 一、核心炸点(黄仁勋原话精选) 1. 到2027年,仅NVIDIA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力,相当于1.5-2个法国全国用电量
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中线波段的站岗小能手
2025-12-18 19:14:34
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估 ⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可
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2025-12-18 19:12:29
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目 12月17日,据英国金融时报消息,甲骨文为OpenAI服务的、规划容量达1GW的密歇根州数据中心项目,其原定的主要股权融资合作伙伴Blue Owl Capital决定退出,导致该项目约100亿美元的融资计划受阻。 甲骨文随后回应称,谈判仍在按计划进行,并已选定新的(非Blue Owl)“最佳股权合作伙伴”,但尚未签署正式协议。 👉【主要原因】 债务压力:甲骨文为扩张AI基础设施,债务水平快速攀升(净债务约1050亿美元),引发市场和贷款方对
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2025-12-18 00:16:50
PCB设备2026年投资策略:持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217
PCB设备2026年投资策略:AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217 🌟 核心观点:2025年,算力PCB加速扩产,带来上游设备量价利齐升+国产替代机遇,PCB设备板块股价表现强势。展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 展望后市,英伟达GPU架构从Blackwell系列升级至Rubin系列,PCB材料等级持续提升、正交背板有望得到应用,以
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2025-12-18 00:13:22
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码 长芯博创老牌谷歌供应商,获取代码多年,双方合作关系早已不是"送测or审厂"能够体现 ✨根据我们最新产业链调研,长芯博创800G光模块测试情况非常顺利,将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商 MPO:公司MPO较早进入谷歌供应链体系,份额仅次于康宁,国内暂无竞争对手;25年谷歌MPO产品预计贡献13-14亿营收,明年受益于谷歌算力扩容,MPO需求乐观来看有望翻倍 A
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长芯博创
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2025-12-17 15:37:18
金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217
金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217 海外客户资源&产能布局充裕,客户需求旺盛。25Q1-3公司外销15.90亿元,外销占比提升至30.84%。#北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿,弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑,海外储备产能充裕。北美数据中心等需求持续高涨,#公司目前客户已覆盖海外主要数据中心厂商,客户潜在订单需求旺盛,新签订单持续落地。 SST/AIDC:首台套针对数据中心2.4mw样机已推出,除芯片外全部自制;#二代、三代机持续迭
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金盘科技
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12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等
12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等 一、重磅财经信息 ①深圳市委金融办12月15日召开全体大会。会议强调,支持创业板改革,持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动。 ②央行今日开展1353亿元7天期逆回购操作,因今日有1173亿元7天期逆回购到期,实现净投放180亿元。 二、大盘表现 沪指跌1.11%,深证成指跌1.51%,创业板指跌2.10%,科创50跌1.94%。 沪深两市成交额超过1.7万亿,较昨日缩量约500亿。 三、强势板块和个股分析华
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🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间
🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间 天承科技是国内领先的PCB专用功能性湿电子化学品供应商,正从高端PCB药水龙头迈向“PCB+半导体”双平台材料厂商 🔹公司围绕沉铜、电镀、铜面处理等核心工艺构建了完整的产品体系,在高端HDI、SLP、类载板、高频高速板等领域实现稳定渗透,长期深度服务东山精密、深南电路、景旺电子、生益电子等头部客户。据长江商报,截至23年中,公司在中国大陆高端PCB市场市占率约20%,位居第二,业务底盘稳固且具备规模外溢能力,为
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长盈通(688143):传统业务稳增长,爆发性产品静待放量,资本运作提升底蕴 ★传统光纤环业务持续放量:2025公司前三季度营收同比增长46.8%,主要系光纤环器件特种及民用领域需求增长,订单持续放量导致。公司的光纤环及保偏光纤产品作为配套部件在多种定型型号的武器装备中列装,且保持国内领先。随着新基建推进及国产特种光纤技术突破,公司作为光纤环核心供应商有望持续受益军用惯导及民用传感市场需求扩张。 ★光模块业务景气向上:2025年10月公司完成对生一升的并购,拓展光通信领域业务,加速公司光电子产业
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【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿
【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿 转让颗粒硅股权 1)据公司公告,2025年5月6日公司审议通过将所持内蒙古鑫元(颗粒硅产能)27%的股权进行转让,转让对价为12.45亿元,截至最新12月15日公告,本次股权转让事项已全部完成、已收到全部转让款。 2)本次股权转让的初始投资成本为10.20亿元,截至转让前的账面价值为9.54亿元,本次转让价格为12.45亿元。预计将增加公司2025年度合并利润总额约2.91亿元。 3)公司2025年前三季度业绩2.4亿,单Q3季
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2025-12-16 00:45:55
【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注
【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注 补贴刺激需求+品牌渠道优势、户储有望提供新增量 12月13日,澳洲能源部确认,澳洲户储补贴预算将扩大至72亿澳元(此前为23亿),未来4年将追加49亿澳元资金。预计到2030年,将带来额外的40GWh户储装机。原规则是50kWh以内的储能电池全额补贴,根据补贴新规,0-14kWh产品仍为全额补贴,14-28kWh部分为此前60%,28-50kWh部分为此前15%。公司户储业务25Q2开始实现销售,主力产品容量约5-1
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2025-12-16 00:45:14
华培动力
建议重点关注:【华培动力】深度布局传感器环节,机器人等新业务打开公司成长空间 公司主业稳健,欧洲传感器资产收购推进顺利,增厚公司主业利润。近期法雷奥传感器资产已交割基金管理,本块资产收购估值预计在5e+,25年预计整体净利润在1.5e左右,后续每年预计保持30%左右增速,可贡献稳定利润来源。预计公司26年主业利润2e左右,给予30XPE对应60亿主业市值。 兄弟公司汽车风扇、液冷业务发展顺利,打开公司天花板。华培兄弟公司HJ目前业务主要包括汽车风扇、压缩机及液冷系统两块,近年来HJ营收提升迅速,
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华培动力
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2025-12-15 21:37:01
[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】
[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】 09年“火箭股份”改制更名“航天电子”,为航天九院唯一上市平台→16 年资产置换纳入九院经营性资产→23-24 年41 亿定增加码惯性导航核心领域,剥离电缆业务聚焦军品主业→25年增资航天长征抢占商业航天新赛道。 卫星:XW核心配套商,供应激光通信、测控等多型产品,单星配套价值量超千万,同步拓展银河航天等客户。假设30年发射假设为1000颗,对应100亿收入。未来太空数据中心需百G至1T级传输带宽,微波链路
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航天电子
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2025-12-15 14:13:18
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量 太空竞赛,抗辐射成为卫星在轨运行核心需求。顺灏股份公告称,太空辐射成为建设卫星算力的核心挑战之一。伴随卫星传输信息量提升,功率(所需太阳翼数量)及低损耗、衰减大幅增加,过去主要用ETFE 膜(乙烯 - 四氟乙烯共聚物)和 PI 膜(聚酰亚胺膜),但ETFE仅能完成简单防护,且柔性可靠性差,难以满足多翼折叠要求,而普通PI膜(偏黄)无抗原子氧/抗辐射改性,长期在轨老化程度高,在透光性上有劣势,难以保证卫星传输的长期高功率使用。
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2025-12-14 19:46:49
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势判断,明年AI之光大年依旧坚定为最强主线 1、#既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明确,#800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,#市场逐步开
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英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要
转:英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要 时间:2025年12月17日 地点:美国加州圣克拉拉英伟达总部 会议主题:AI数据中心电力短缺解决方案 主持人:黄仁勋(Jensen Huang) 参会人员:约25家电力领域顶级初创公司(多数为NVIDIA投资组合公司),涵盖液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网、储能等方向,严格闭门、无媒体、无录音 一、核心炸点(黄仁勋原话精选) 1. 到2027年,仅NVIDIA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力,相当于1.5-2个法国全国用电量
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【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估 ⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可
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💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目 12月17日,据英国金融时报消息,甲骨文为OpenAI服务的、规划容量达1GW的密歇根州数据中心项目,其原定的主要股权融资合作伙伴Blue Owl Capital决定退出,导致该项目约100亿美元的融资计划受阻。 甲骨文随后回应称,谈判仍在按计划进行,并已选定新的(非Blue Owl)“最佳股权合作伙伴”,但尚未签署正式协议。 👉【主要原因】 债务压力:甲骨文为扩张AI基础设施,债务水平快速攀升(净债务约1050亿美元),引发市场和贷款方对
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2025-12-18 00:16:50
PCB设备2026年投资策略:持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217
PCB设备2026年投资策略:AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217 🌟 核心观点:2025年,算力PCB加速扩产,带来上游设备量价利齐升+国产替代机遇,PCB设备板块股价表现强势。展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 展望后市,英伟达GPU架构从Blackwell系列升级至Rubin系列,PCB材料等级持续提升、正交背板有望得到应用,以
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【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码 长芯博创老牌谷歌供应商,获取代码多年,双方合作关系早已不是"送测or审厂"能够体现 ✨根据我们最新产业链调研,长芯博创800G光模块测试情况非常顺利,将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商 MPO:公司MPO较早进入谷歌供应链体系,份额仅次于康宁,国内暂无竞争对手;25年谷歌MPO产品预计贡献13-14亿营收,明年受益于谷歌算力扩容,MPO需求乐观来看有望翻倍 A
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金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217
金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217 海外客户资源&产能布局充裕,客户需求旺盛。25Q1-3公司外销15.90亿元,外销占比提升至30.84%。#北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿,弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑,海外储备产能充裕。北美数据中心等需求持续高涨,#公司目前客户已覆盖海外主要数据中心厂商,客户潜在订单需求旺盛,新签订单持续落地。 SST/AIDC:首台套针对数据中心2.4mw样机已推出,除芯片外全部自制;#二代、三代机持续迭
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12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等
12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等 一、重磅财经信息 ①深圳市委金融办12月15日召开全体大会。会议强调,支持创业板改革,持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动。 ②央行今日开展1353亿元7天期逆回购操作,因今日有1173亿元7天期逆回购到期,实现净投放180亿元。 二、大盘表现 沪指跌1.11%,深证成指跌1.51%,创业板指跌2.10%,科创50跌1.94%。 沪深两市成交额超过1.7万亿,较昨日缩量约500亿。 三、强势板块和个股分析华
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🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间
🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间 天承科技是国内领先的PCB专用功能性湿电子化学品供应商,正从高端PCB药水龙头迈向“PCB+半导体”双平台材料厂商 🔹公司围绕沉铜、电镀、铜面处理等核心工艺构建了完整的产品体系,在高端HDI、SLP、类载板、高频高速板等领域实现稳定渗透,长期深度服务东山精密、深南电路、景旺电子、生益电子等头部客户。据长江商报,截至23年中,公司在中国大陆高端PCB市场市占率约20%,位居第二,业务底盘稳固且具备规模外溢能力,为
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长盈通(688143):传统业务稳增长,爆发性产品静待放量,资本运作提升底蕴 ★传统光纤环业务持续放量:2025公司前三季度营收同比增长46.8%,主要系光纤环器件特种及民用领域需求增长,订单持续放量导致。公司的光纤环及保偏光纤产品作为配套部件在多种定型型号的武器装备中列装,且保持国内领先。随着新基建推进及国产特种光纤技术突破,公司作为光纤环核心供应商有望持续受益军用惯导及民用传感市场需求扩张。 ★光模块业务景气向上:2025年10月公司完成对生一升的并购,拓展光通信领域业务,加速公司光电子产业
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【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿
【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿 转让颗粒硅股权 1)据公司公告,2025年5月6日公司审议通过将所持内蒙古鑫元(颗粒硅产能)27%的股权进行转让,转让对价为12.45亿元,截至最新12月15日公告,本次股权转让事项已全部完成、已收到全部转让款。 2)本次股权转让的初始投资成本为10.20亿元,截至转让前的账面价值为9.54亿元,本次转让价格为12.45亿元。预计将增加公司2025年度合并利润总额约2.91亿元。 3)公司2025年前三季度业绩2.4亿,单Q3季
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【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注
【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注 补贴刺激需求+品牌渠道优势、户储有望提供新增量 12月13日,澳洲能源部确认,澳洲户储补贴预算将扩大至72亿澳元(此前为23亿),未来4年将追加49亿澳元资金。预计到2030年,将带来额外的40GWh户储装机。原规则是50kWh以内的储能电池全额补贴,根据补贴新规,0-14kWh产品仍为全额补贴,14-28kWh部分为此前60%,28-50kWh部分为此前15%。公司户储业务25Q2开始实现销售,主力产品容量约5-1
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华培动力
建议重点关注:【华培动力】深度布局传感器环节,机器人等新业务打开公司成长空间 公司主业稳健,欧洲传感器资产收购推进顺利,增厚公司主业利润。近期法雷奥传感器资产已交割基金管理,本块资产收购估值预计在5e+,25年预计整体净利润在1.5e左右,后续每年预计保持30%左右增速,可贡献稳定利润来源。预计公司26年主业利润2e左右,给予30XPE对应60亿主业市值。 兄弟公司汽车风扇、液冷业务发展顺利,打开公司天花板。华培兄弟公司HJ目前业务主要包括汽车风扇、压缩机及液冷系统两块,近年来HJ营收提升迅速,
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[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】
[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】 09年“火箭股份”改制更名“航天电子”,为航天九院唯一上市平台→16 年资产置换纳入九院经营性资产→23-24 年41 亿定增加码惯性导航核心领域,剥离电缆业务聚焦军品主业→25年增资航天长征抢占商业航天新赛道。 卫星:XW核心配套商,供应激光通信、测控等多型产品,单星配套价值量超千万,同步拓展银河航天等客户。假设30年发射假设为1000颗,对应100亿收入。未来太空数据中心需百G至1T级传输带宽,微波链路
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沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量 太空竞赛,抗辐射成为卫星在轨运行核心需求。顺灏股份公告称,太空辐射成为建设卫星算力的核心挑战之一。伴随卫星传输信息量提升,功率(所需太阳翼数量)及低损耗、衰减大幅增加,过去主要用ETFE 膜(乙烯 - 四氟乙烯共聚物)和 PI 膜(聚酰亚胺膜),但ETFE仅能完成简单防护,且柔性可靠性差,难以满足多翼折叠要求,而普通PI膜(偏黄)无抗原子氧/抗辐射改性,长期在轨老化程度高,在透光性上有劣势,难以保证卫星传输的长期高功率使用。
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天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势判断,明年AI之光大年依旧坚定为最强主线 1、#既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明确,#800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,#市场逐步开
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2025-12-18 23:58:29
英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要
转:英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要 时间:2025年12月17日 地点:美国加州圣克拉拉英伟达总部 会议主题:AI数据中心电力短缺解决方案 主持人:黄仁勋(Jensen Huang) 参会人员:约25家电力领域顶级初创公司(多数为NVIDIA投资组合公司),涵盖液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网、储能等方向,严格闭门、无媒体、无录音 一、核心炸点(黄仁勋原话精选) 1. 到2027年,仅NVIDIA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力,相当于1.5-2个法国全国用电量
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2025-12-18 19:14:34
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估 ⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可
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2025-12-18 19:12:29
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目 12月17日,据英国金融时报消息,甲骨文为OpenAI服务的、规划容量达1GW的密歇根州数据中心项目,其原定的主要股权融资合作伙伴Blue Owl Capital决定退出,导致该项目约100亿美元的融资计划受阻。 甲骨文随后回应称,谈判仍在按计划进行,并已选定新的(非Blue Owl)“最佳股权合作伙伴”,但尚未签署正式协议。 👉【主要原因】 债务压力:甲骨文为扩张AI基础设施,债务水平快速攀升(净债务约1050亿美元),引发市场和贷款方对
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2025-12-18 00:16:50
PCB设备2026年投资策略:持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217
PCB设备2026年投资策略:AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217 🌟 核心观点:2025年,算力PCB加速扩产,带来上游设备量价利齐升+国产替代机遇,PCB设备板块股价表现强势。展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 展望后市,英伟达GPU架构从Blackwell系列升级至Rubin系列,PCB材料等级持续提升、正交背板有望得到应用,以
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2025-12-18 00:13:22
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码 长芯博创老牌谷歌供应商,获取代码多年,双方合作关系早已不是"送测or审厂"能够体现 ✨根据我们最新产业链调研,长芯博创800G光模块测试情况非常顺利,将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商 MPO:公司MPO较早进入谷歌供应链体系,份额仅次于康宁,国内暂无竞争对手;25年谷歌MPO产品预计贡献13-14亿营收,明年受益于谷歌算力扩容,MPO需求乐观来看有望翻倍 A
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金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217
金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217 海外客户资源&产能布局充裕,客户需求旺盛。25Q1-3公司外销15.90亿元,外销占比提升至30.84%。#北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿,弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑,海外储备产能充裕。北美数据中心等需求持续高涨,#公司目前客户已覆盖海外主要数据中心厂商,客户潜在订单需求旺盛,新签订单持续落地。 SST/AIDC:首台套针对数据中心2.4mw样机已推出,除芯片外全部自制;#二代、三代机持续迭
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12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等
12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等 一、重磅财经信息 ①深圳市委金融办12月15日召开全体大会。会议强调,支持创业板改革,持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动。 ②央行今日开展1353亿元7天期逆回购操作,因今日有1173亿元7天期逆回购到期,实现净投放180亿元。 二、大盘表现 沪指跌1.11%,深证成指跌1.51%,创业板指跌2.10%,科创50跌1.94%。 沪深两市成交额超过1.7万亿,较昨日缩量约500亿。 三、强势板块和个股分析华
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🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间
🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间 天承科技是国内领先的PCB专用功能性湿电子化学品供应商,正从高端PCB药水龙头迈向“PCB+半导体”双平台材料厂商 🔹公司围绕沉铜、电镀、铜面处理等核心工艺构建了完整的产品体系,在高端HDI、SLP、类载板、高频高速板等领域实现稳定渗透,长期深度服务东山精密、深南电路、景旺电子、生益电子等头部客户。据长江商报,截至23年中,公司在中国大陆高端PCB市场市占率约20%,位居第二,业务底盘稳固且具备规模外溢能力,为
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长盈通(688143):传统业务稳增长,爆发性产品静待放量,资本运作提升底蕴 ★传统光纤环业务持续放量:2025公司前三季度营收同比增长46.8%,主要系光纤环器件特种及民用领域需求增长,订单持续放量导致。公司的光纤环及保偏光纤产品作为配套部件在多种定型型号的武器装备中列装,且保持国内领先。随着新基建推进及国产特种光纤技术突破,公司作为光纤环核心供应商有望持续受益军用惯导及民用传感市场需求扩张。 ★光模块业务景气向上:2025年10月公司完成对生一升的并购,拓展光通信领域业务,加速公司光电子产业
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【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿
【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿 转让颗粒硅股权 1)据公司公告,2025年5月6日公司审议通过将所持内蒙古鑫元(颗粒硅产能)27%的股权进行转让,转让对价为12.45亿元,截至最新12月15日公告,本次股权转让事项已全部完成、已收到全部转让款。 2)本次股权转让的初始投资成本为10.20亿元,截至转让前的账面价值为9.54亿元,本次转让价格为12.45亿元。预计将增加公司2025年度合并利润总额约2.91亿元。 3)公司2025年前三季度业绩2.4亿,单Q3季
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【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注
【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注 补贴刺激需求+品牌渠道优势、户储有望提供新增量 12月13日,澳洲能源部确认,澳洲户储补贴预算将扩大至72亿澳元(此前为23亿),未来4年将追加49亿澳元资金。预计到2030年,将带来额外的40GWh户储装机。原规则是50kWh以内的储能电池全额补贴,根据补贴新规,0-14kWh产品仍为全额补贴,14-28kWh部分为此前60%,28-50kWh部分为此前15%。公司户储业务25Q2开始实现销售,主力产品容量约5-1
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华培动力
建议重点关注:【华培动力】深度布局传感器环节,机器人等新业务打开公司成长空间 公司主业稳健,欧洲传感器资产收购推进顺利,增厚公司主业利润。近期法雷奥传感器资产已交割基金管理,本块资产收购估值预计在5e+,25年预计整体净利润在1.5e左右,后续每年预计保持30%左右增速,可贡献稳定利润来源。预计公司26年主业利润2e左右,给予30XPE对应60亿主业市值。 兄弟公司汽车风扇、液冷业务发展顺利,打开公司天花板。华培兄弟公司HJ目前业务主要包括汽车风扇、压缩机及液冷系统两块,近年来HJ营收提升迅速,
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[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】
[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】 09年“火箭股份”改制更名“航天电子”,为航天九院唯一上市平台→16 年资产置换纳入九院经营性资产→23-24 年41 亿定增加码惯性导航核心领域,剥离电缆业务聚焦军品主业→25年增资航天长征抢占商业航天新赛道。 卫星:XW核心配套商,供应激光通信、测控等多型产品,单星配套价值量超千万,同步拓展银河航天等客户。假设30年发射假设为1000颗,对应100亿收入。未来太空数据中心需百G至1T级传输带宽,微波链路
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沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量 太空竞赛,抗辐射成为卫星在轨运行核心需求。顺灏股份公告称,太空辐射成为建设卫星算力的核心挑战之一。伴随卫星传输信息量提升,功率(所需太阳翼数量)及低损耗、衰减大幅增加,过去主要用ETFE 膜(乙烯 - 四氟乙烯共聚物)和 PI 膜(聚酰亚胺膜),但ETFE仅能完成简单防护,且柔性可靠性差,难以满足多翼折叠要求,而普通PI膜(偏黄)无抗原子氧/抗辐射改性,长期在轨老化程度高,在透光性上有劣势,难以保证卫星传输的长期高功率使用。
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天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势判断,明年AI之光大年依旧坚定为最强主线 1、#既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明确,#800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,#市场逐步开
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英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要
转:英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要 时间:2025年12月17日 地点:美国加州圣克拉拉英伟达总部 会议主题:AI数据中心电力短缺解决方案 主持人:黄仁勋(Jensen Huang) 参会人员:约25家电力领域顶级初创公司(多数为NVIDIA投资组合公司),涵盖液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网、储能等方向,严格闭门、无媒体、无录音 一、核心炸点(黄仁勋原话精选) 1. 到2027年,仅NVIDIA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力,相当于1.5-2个法国全国用电量
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【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估 ⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可
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💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目 12月17日,据英国金融时报消息,甲骨文为OpenAI服务的、规划容量达1GW的密歇根州数据中心项目,其原定的主要股权融资合作伙伴Blue Owl Capital决定退出,导致该项目约100亿美元的融资计划受阻。 甲骨文随后回应称,谈判仍在按计划进行,并已选定新的(非Blue Owl)“最佳股权合作伙伴”,但尚未签署正式协议。 👉【主要原因】 债务压力:甲骨文为扩张AI基础设施,债务水平快速攀升(净债务约1050亿美元),引发市场和贷款方对
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PCB设备2026年投资策略:持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217
PCB设备2026年投资策略:AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217 🌟 核心观点:2025年,算力PCB加速扩产,带来上游设备量价利齐升+国产替代机遇,PCB设备板块股价表现强势。展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 展望后市,英伟达GPU架构从Blackwell系列升级至Rubin系列,PCB材料等级持续提升、正交背板有望得到应用,以
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【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码 长芯博创老牌谷歌供应商,获取代码多年,双方合作关系早已不是"送测or审厂"能够体现 ✨根据我们最新产业链调研,长芯博创800G光模块测试情况非常顺利,将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商 MPO:公司MPO较早进入谷歌供应链体系,份额仅次于康宁,国内暂无竞争对手;25年谷歌MPO产品预计贡献13-14亿营收,明年受益于谷歌算力扩容,MPO需求乐观来看有望翻倍 A
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金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217
金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217 海外客户资源&产能布局充裕,客户需求旺盛。25Q1-3公司外销15.90亿元,外销占比提升至30.84%。#北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿,弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑,海外储备产能充裕。北美数据中心等需求持续高涨,#公司目前客户已覆盖海外主要数据中心厂商,客户潜在订单需求旺盛,新签订单持续落地。 SST/AIDC:首台套针对数据中心2.4mw样机已推出,除芯片外全部自制;#二代、三代机持续迭
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12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等
12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等 一、重磅财经信息 ①深圳市委金融办12月15日召开全体大会。会议强调,支持创业板改革,持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动。 ②央行今日开展1353亿元7天期逆回购操作,因今日有1173亿元7天期逆回购到期,实现净投放180亿元。 二、大盘表现 沪指跌1.11%,深证成指跌1.51%,创业板指跌2.10%,科创50跌1.94%。 沪深两市成交额超过1.7万亿,较昨日缩量约500亿。 三、强势板块和个股分析华
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🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间
🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间 天承科技是国内领先的PCB专用功能性湿电子化学品供应商,正从高端PCB药水龙头迈向“PCB+半导体”双平台材料厂商 🔹公司围绕沉铜、电镀、铜面处理等核心工艺构建了完整的产品体系,在高端HDI、SLP、类载板、高频高速板等领域实现稳定渗透,长期深度服务东山精密、深南电路、景旺电子、生益电子等头部客户。据长江商报,截至23年中,公司在中国大陆高端PCB市场市占率约20%,位居第二,业务底盘稳固且具备规模外溢能力,为
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长盈通(688143):传统业务稳增长,爆发性产品静待放量,资本运作提升底蕴 ★传统光纤环业务持续放量:2025公司前三季度营收同比增长46.8%,主要系光纤环器件特种及民用领域需求增长,订单持续放量导致。公司的光纤环及保偏光纤产品作为配套部件在多种定型型号的武器装备中列装,且保持国内领先。随着新基建推进及国产特种光纤技术突破,公司作为光纤环核心供应商有望持续受益军用惯导及民用传感市场需求扩张。 ★光模块业务景气向上:2025年10月公司完成对生一升的并购,拓展光通信领域业务,加速公司光电子产业
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【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿
【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿 转让颗粒硅股权 1)据公司公告,2025年5月6日公司审议通过将所持内蒙古鑫元(颗粒硅产能)27%的股权进行转让,转让对价为12.45亿元,截至最新12月15日公告,本次股权转让事项已全部完成、已收到全部转让款。 2)本次股权转让的初始投资成本为10.20亿元,截至转让前的账面价值为9.54亿元,本次转让价格为12.45亿元。预计将增加公司2025年度合并利润总额约2.91亿元。 3)公司2025年前三季度业绩2.4亿,单Q3季
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【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注
【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注 补贴刺激需求+品牌渠道优势、户储有望提供新增量 12月13日,澳洲能源部确认,澳洲户储补贴预算将扩大至72亿澳元(此前为23亿),未来4年将追加49亿澳元资金。预计到2030年,将带来额外的40GWh户储装机。原规则是50kWh以内的储能电池全额补贴,根据补贴新规,0-14kWh产品仍为全额补贴,14-28kWh部分为此前60%,28-50kWh部分为此前15%。公司户储业务25Q2开始实现销售,主力产品容量约5-1
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建议重点关注:【华培动力】深度布局传感器环节,机器人等新业务打开公司成长空间 公司主业稳健,欧洲传感器资产收购推进顺利,增厚公司主业利润。近期法雷奥传感器资产已交割基金管理,本块资产收购估值预计在5e+,25年预计整体净利润在1.5e左右,后续每年预计保持30%左右增速,可贡献稳定利润来源。预计公司26年主业利润2e左右,给予30XPE对应60亿主业市值。 兄弟公司汽车风扇、液冷业务发展顺利,打开公司天花板。华培兄弟公司HJ目前业务主要包括汽车风扇、压缩机及液冷系统两块,近年来HJ营收提升迅速,
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[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】
[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】 09年“火箭股份”改制更名“航天电子”,为航天九院唯一上市平台→16 年资产置换纳入九院经营性资产→23-24 年41 亿定增加码惯性导航核心领域,剥离电缆业务聚焦军品主业→25年增资航天长征抢占商业航天新赛道。 卫星:XW核心配套商,供应激光通信、测控等多型产品,单星配套价值量超千万,同步拓展银河航天等客户。假设30年发射假设为1000颗,对应100亿收入。未来太空数据中心需百G至1T级传输带宽,微波链路
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沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量 太空竞赛,抗辐射成为卫星在轨运行核心需求。顺灏股份公告称,太空辐射成为建设卫星算力的核心挑战之一。伴随卫星传输信息量提升,功率(所需太阳翼数量)及低损耗、衰减大幅增加,过去主要用ETFE 膜(乙烯 - 四氟乙烯共聚物)和 PI 膜(聚酰亚胺膜),但ETFE仅能完成简单防护,且柔性可靠性差,难以满足多翼折叠要求,而普通PI膜(偏黄)无抗原子氧/抗辐射改性,长期在轨老化程度高,在透光性上有劣势,难以保证卫星传输的长期高功率使用。
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天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势判断,明年AI之光大年依旧坚定为最强主线 1、#既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明确,#800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,#市场逐步开
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2025-12-18 23:58:29
英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要
转:英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要 时间:2025年12月17日 地点:美国加州圣克拉拉英伟达总部 会议主题:AI数据中心电力短缺解决方案 主持人:黄仁勋(Jensen Huang) 参会人员:约25家电力领域顶级初创公司(多数为NVIDIA投资组合公司),涵盖液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网、储能等方向,严格闭门、无媒体、无录音 一、核心炸点(黄仁勋原话精选) 1. 到2027年,仅NVIDIA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力,相当于1.5-2个法国全国用电量
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2025-12-18 19:14:34
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估 ⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可
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💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目 12月17日,据英国金融时报消息,甲骨文为OpenAI服务的、规划容量达1GW的密歇根州数据中心项目,其原定的主要股权融资合作伙伴Blue Owl Capital决定退出,导致该项目约100亿美元的融资计划受阻。 甲骨文随后回应称,谈判仍在按计划进行,并已选定新的(非Blue Owl)“最佳股权合作伙伴”,但尚未签署正式协议。 👉【主要原因】 债务压力:甲骨文为扩张AI基础设施,债务水平快速攀升(净债务约1050亿美元),引发市场和贷款方对
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2025-12-18 00:16:50
PCB设备2026年投资策略:持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217
PCB设备2026年投资策略:AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217 🌟 核心观点:2025年,算力PCB加速扩产,带来上游设备量价利齐升+国产替代机遇,PCB设备板块股价表现强势。展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 展望后市,英伟达GPU架构从Blackwell系列升级至Rubin系列,PCB材料等级持续提升、正交背板有望得到应用,以
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2025-12-18 00:13:22
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码 长芯博创老牌谷歌供应商,获取代码多年,双方合作关系早已不是"送测or审厂"能够体现 ✨根据我们最新产业链调研,长芯博创800G光模块测试情况非常顺利,将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商 MPO:公司MPO较早进入谷歌供应链体系,份额仅次于康宁,国内暂无竞争对手;25年谷歌MPO产品预计贡献13-14亿营收,明年受益于谷歌算力扩容,MPO需求乐观来看有望翻倍 A
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金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217
金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217 海外客户资源&产能布局充裕,客户需求旺盛。25Q1-3公司外销15.90亿元,外销占比提升至30.84%。#北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿,弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑,海外储备产能充裕。北美数据中心等需求持续高涨,#公司目前客户已覆盖海外主要数据中心厂商,客户潜在订单需求旺盛,新签订单持续落地。 SST/AIDC:首台套针对数据中心2.4mw样机已推出,除芯片外全部自制;#二代、三代机持续迭
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12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等
12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等 一、重磅财经信息 ①深圳市委金融办12月15日召开全体大会。会议强调,支持创业板改革,持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动。 ②央行今日开展1353亿元7天期逆回购操作,因今日有1173亿元7天期逆回购到期,实现净投放180亿元。 二、大盘表现 沪指跌1.11%,深证成指跌1.51%,创业板指跌2.10%,科创50跌1.94%。 沪深两市成交额超过1.7万亿,较昨日缩量约500亿。 三、强势板块和个股分析华
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🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间
🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间 天承科技是国内领先的PCB专用功能性湿电子化学品供应商,正从高端PCB药水龙头迈向“PCB+半导体”双平台材料厂商 🔹公司围绕沉铜、电镀、铜面处理等核心工艺构建了完整的产品体系,在高端HDI、SLP、类载板、高频高速板等领域实现稳定渗透,长期深度服务东山精密、深南电路、景旺电子、生益电子等头部客户。据长江商报,截至23年中,公司在中国大陆高端PCB市场市占率约20%,位居第二,业务底盘稳固且具备规模外溢能力,为
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长盈通(688143):传统业务稳增长,爆发性产品静待放量,资本运作提升底蕴 ★传统光纤环业务持续放量:2025公司前三季度营收同比增长46.8%,主要系光纤环器件特种及民用领域需求增长,订单持续放量导致。公司的光纤环及保偏光纤产品作为配套部件在多种定型型号的武器装备中列装,且保持国内领先。随着新基建推进及国产特种光纤技术突破,公司作为光纤环核心供应商有望持续受益军用惯导及民用传感市场需求扩张。 ★光模块业务景气向上:2025年10月公司完成对生一升的并购,拓展光通信领域业务,加速公司光电子产业
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【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿
【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿 转让颗粒硅股权 1)据公司公告,2025年5月6日公司审议通过将所持内蒙古鑫元(颗粒硅产能)27%的股权进行转让,转让对价为12.45亿元,截至最新12月15日公告,本次股权转让事项已全部完成、已收到全部转让款。 2)本次股权转让的初始投资成本为10.20亿元,截至转让前的账面价值为9.54亿元,本次转让价格为12.45亿元。预计将增加公司2025年度合并利润总额约2.91亿元。 3)公司2025年前三季度业绩2.4亿,单Q3季
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【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注
【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注 补贴刺激需求+品牌渠道优势、户储有望提供新增量 12月13日,澳洲能源部确认,澳洲户储补贴预算将扩大至72亿澳元(此前为23亿),未来4年将追加49亿澳元资金。预计到2030年,将带来额外的40GWh户储装机。原规则是50kWh以内的储能电池全额补贴,根据补贴新规,0-14kWh产品仍为全额补贴,14-28kWh部分为此前60%,28-50kWh部分为此前15%。公司户储业务25Q2开始实现销售,主力产品容量约5-1
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华培动力
建议重点关注:【华培动力】深度布局传感器环节,机器人等新业务打开公司成长空间 公司主业稳健,欧洲传感器资产收购推进顺利,增厚公司主业利润。近期法雷奥传感器资产已交割基金管理,本块资产收购估值预计在5e+,25年预计整体净利润在1.5e左右,后续每年预计保持30%左右增速,可贡献稳定利润来源。预计公司26年主业利润2e左右,给予30XPE对应60亿主业市值。 兄弟公司汽车风扇、液冷业务发展顺利,打开公司天花板。华培兄弟公司HJ目前业务主要包括汽车风扇、压缩机及液冷系统两块,近年来HJ营收提升迅速,
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[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】
[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】 09年“火箭股份”改制更名“航天电子”,为航天九院唯一上市平台→16 年资产置换纳入九院经营性资产→23-24 年41 亿定增加码惯性导航核心领域,剥离电缆业务聚焦军品主业→25年增资航天长征抢占商业航天新赛道。 卫星:XW核心配套商,供应激光通信、测控等多型产品,单星配套价值量超千万,同步拓展银河航天等客户。假设30年发射假设为1000颗,对应100亿收入。未来太空数据中心需百G至1T级传输带宽,微波链路
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沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量 太空竞赛,抗辐射成为卫星在轨运行核心需求。顺灏股份公告称,太空辐射成为建设卫星算力的核心挑战之一。伴随卫星传输信息量提升,功率(所需太阳翼数量)及低损耗、衰减大幅增加,过去主要用ETFE 膜(乙烯 - 四氟乙烯共聚物)和 PI 膜(聚酰亚胺膜),但ETFE仅能完成简单防护,且柔性可靠性差,难以满足多翼折叠要求,而普通PI膜(偏黄)无抗原子氧/抗辐射改性,长期在轨老化程度高,在透光性上有劣势,难以保证卫星传输的长期高功率使用。
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天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势判断,明年AI之光大年依旧坚定为最强主线 1、#既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明确,#800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,#市场逐步开
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英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要
转:英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要 时间:2025年12月17日 地点:美国加州圣克拉拉英伟达总部 会议主题:AI数据中心电力短缺解决方案 主持人:黄仁勋(Jensen Huang) 参会人员:约25家电力领域顶级初创公司(多数为NVIDIA投资组合公司),涵盖液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网、储能等方向,严格闭门、无媒体、无录音 一、核心炸点(黄仁勋原话精选) 1. 到2027年,仅NVIDIA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力,相当于1.5-2个法国全国用电量
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【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估
【华泰计算机】重视医疗数据入口价值,医疗IT公司有望迎价值重估 ⭐️12月15日,蚂蚁集团旗下AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福”,并发布App新版本,推出健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。目前“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万,跻身国内AI App前五,成为第一大健康管理类AI App。自发布以来,阿福月活复合增长率达到83.4%。 ⭐️“蚂蚁阿福”高效的数据底座,来自于蚂蚁精选和构建的庞大医疗数据集,深度融合了海量院内院外、线上线下、结构化与非结构化数据。除了语音和文字,阿福可
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💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目
💥甲骨文AI基建遇挫:蓝猫资本退出百亿数据中心项目 12月17日,据英国金融时报消息,甲骨文为OpenAI服务的、规划容量达1GW的密歇根州数据中心项目,其原定的主要股权融资合作伙伴Blue Owl Capital决定退出,导致该项目约100亿美元的融资计划受阻。 甲骨文随后回应称,谈判仍在按计划进行,并已选定新的(非Blue Owl)“最佳股权合作伙伴”,但尚未签署正式协议。 👉【主要原因】 债务压力:甲骨文为扩张AI基础设施,债务水平快速攀升(净债务约1050亿美元),引发市场和贷款方对
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PCB设备2026年投资策略:持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217
PCB设备2026年投资策略:AI产业趋势确定,持续看好PCB设备+刀具投资机会20251217 🌟 核心观点:2025年,算力PCB加速扩产,带来上游设备量价利齐升+国产替代机遇,PCB设备板块股价表现强势。展望2026年,AI产业趋势确定,#PCB在材料、工艺以及架构层面持续迭代升级,#有望催生高端设备增量需求,产业链公司量价利逻辑有望持续兑现,持续看好设备端投资机会。 展望后市,英伟达GPU架构从Blackwell系列升级至Rubin系列,PCB材料等级持续提升、正交背板有望得到应用,以
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【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码
【东北通信】长芯博创:谷歌算力扩容谁受益?核心要看供应商代码 长芯博创老牌谷歌供应商,获取代码多年,双方合作关系早已不是"送测or审厂"能够体现 ✨根据我们最新产业链调研,长芯博创800G光模块测试情况非常顺利,将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商 MPO:公司MPO较早进入谷歌供应链体系,份额仅次于康宁,国内暂无竞争对手;25年谷歌MPO产品预计贡献13-14亿营收,明年受益于谷歌算力扩容,MPO需求乐观来看有望翻倍 A
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金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217
金盘科技:持续推荐!客户&订单持续催化,AIDC/SST核心标的-251217 海外客户资源&产能布局充裕,客户需求旺盛。25Q1-3公司外销15.90亿元,外销占比提升至30.84%。#北美佛罗里达&墨西哥贡献产能超10亿,弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑,海外储备产能充裕。北美数据中心等需求持续高涨,#公司目前客户已覆盖海外主要数据中心厂商,客户潜在订单需求旺盛,新签订单持续落地。 SST/AIDC:首台套针对数据中心2.4mw样机已推出,除芯片外全部自制;#二代、三代机持续迭
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12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等
12月16日复盘笔记:智能驾驶/数字货币/商业航天/消费/地产等 一、重磅财经信息 ①深圳市委金融办12月15日召开全体大会。会议强调,支持创业板改革,持续推动资本市场、上市培育、并购重组、风投创投等系列专项行动。 ②央行今日开展1353亿元7天期逆回购操作,因今日有1173亿元7天期逆回购到期,实现净投放180亿元。 二、大盘表现 沪指跌1.11%,深证成指跌1.51%,创业板指跌2.10%,科创50跌1.94%。 沪深两市成交额超过1.7万亿,较昨日缩量约500亿。 三、强势板块和个股分析华
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🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间
🔥【天承科技】深度报告:国产PCB专用化学品龙头,布局半导体电镀业务打开成长空间 天承科技是国内领先的PCB专用功能性湿电子化学品供应商,正从高端PCB药水龙头迈向“PCB+半导体”双平台材料厂商 🔹公司围绕沉铜、电镀、铜面处理等核心工艺构建了完整的产品体系,在高端HDI、SLP、类载板、高频高速板等领域实现稳定渗透,长期深度服务东山精密、深南电路、景旺电子、生益电子等头部客户。据长江商报,截至23年中,公司在中国大陆高端PCB市场市占率约20%,位居第二,业务底盘稳固且具备规模外溢能力,为
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长盈通(688143):传统业务稳增长,爆发性产品静待放量,资本运作提升底蕴 ★传统光纤环业务持续放量:2025公司前三季度营收同比增长46.8%,主要系光纤环器件特种及民用领域需求增长,订单持续放量导致。公司的光纤环及保偏光纤产品作为配套部件在多种定型型号的武器装备中列装,且保持国内领先。随着新基建推进及国产特种光纤技术突破,公司作为光纤环核心供应商有望持续受益军用惯导及民用传感市场需求扩张。 ★光模块业务景气向上:2025年10月公司完成对生一升的并购,拓展光通信领域业务,加速公司光电子产业
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【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿
【弘元绿能】颗粒硅产能股权转让已完成,将增厚2025年业绩2.9亿 转让颗粒硅股权 1)据公司公告,2025年5月6日公司审议通过将所持内蒙古鑫元(颗粒硅产能)27%的股权进行转让,转让对价为12.45亿元,截至最新12月15日公告,本次股权转让事项已全部完成、已收到全部转让款。 2)本次股权转让的初始投资成本为10.20亿元,截至转让前的账面价值为9.54亿元,本次转让价格为12.45亿元。预计将增加公司2025年度合并利润总额约2.91亿元。 3)公司2025年前三季度业绩2.4亿,单Q3季
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【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注
【清源股份】支架团队补强奠定中长期增长,澳洲户储补贴加码打开行业空间,建议关注 补贴刺激需求+品牌渠道优势、户储有望提供新增量 12月13日,澳洲能源部确认,澳洲户储补贴预算将扩大至72亿澳元(此前为23亿),未来4年将追加49亿澳元资金。预计到2030年,将带来额外的40GWh户储装机。原规则是50kWh以内的储能电池全额补贴,根据补贴新规,0-14kWh产品仍为全额补贴,14-28kWh部分为此前60%,28-50kWh部分为此前15%。公司户储业务25Q2开始实现销售,主力产品容量约5-1
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华培动力
建议重点关注:【华培动力】深度布局传感器环节,机器人等新业务打开公司成长空间 公司主业稳健,欧洲传感器资产收购推进顺利,增厚公司主业利润。近期法雷奥传感器资产已交割基金管理,本块资产收购估值预计在5e+,25年预计整体净利润在1.5e左右,后续每年预计保持30%左右增速,可贡献稳定利润来源。预计公司26年主业利润2e左右,给予30XPE对应60亿主业市值。 兄弟公司汽车风扇、液冷业务发展顺利,打开公司天花板。华培兄弟公司HJ目前业务主要包括汽车风扇、压缩机及液冷系统两块,近年来HJ营收提升迅速,
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[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】
[礼物] 【航天电子】昔日“火箭股份”增资火箭公司,做实商业航天龙头——【国联民生军工】 09年“火箭股份”改制更名“航天电子”,为航天九院唯一上市平台→16 年资产置换纳入九院经营性资产→23-24 年41 亿定增加码惯性导航核心领域,剥离电缆业务聚焦军品主业→25年增资航天长征抢占商业航天新赛道。 卫星:XW核心配套商,供应激光通信、测控等多型产品,单星配套价值量超千万,同步拓展银河航天等客户。假设30年发射假设为1000颗,对应100亿收入。未来太空数据中心需百G至1T级传输带宽,微波链路
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航天电子
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机构淘金日记
中线波段的站岗小能手
2025-12-15 14:13:18
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量
沃格光电:卫星太阳翼CPI防护膜盈利空间巨大,太空算力核心国产替代增量 太空竞赛,抗辐射成为卫星在轨运行核心需求。顺灏股份公告称,太空辐射成为建设卫星算力的核心挑战之一。伴随卫星传输信息量提升,功率(所需太阳翼数量)及低损耗、衰减大幅增加,过去主要用ETFE 膜(乙烯 - 四氟乙烯共聚物)和 PI 膜(聚酰亚胺膜),但ETFE仅能完成简单防护,且柔性可靠性差,难以满足多翼折叠要求,而普通PI膜(偏黄)无抗原子氧/抗辐射改性,长期在轨老化程度高,在透光性上有劣势,难以保证卫星传输的长期高功率使用。
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机构淘金日记
中线波段的站岗小能手
2025-12-14 19:46:49
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势判断,明年AI之光大年依旧坚定为最强主线 1、#既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明确,#800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,#市场逐步开
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