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中线波段的站岗小能手
2025-12-10 21:46:27
GEV上调燃机扩产目标
盘后消息: ① 美光NAND报价单月暴涨近50%,模组厂:明年Q2后缺货将成为全面现象(德明利、兆易创新); ② 钨价再度上涨并创历史新高,机构预计未来3—5年全球钨供给将持续紧张(章源钨业、厦门钨业); ③ 上交所国仪量子技术(合肥)股份有限公司 IPO 审核状态目前变更为已受理(科大国创、科大讯飞); ④ AI智能体开源基金会近日成立:OpenAI、谷歌、亚马逊 AWS 等巨头加入(南兴股份、南威软件); 【中金全球矿业】据CNBC印尼版报道,印尼财政部长已正式颁布黄金出口关税相关法令(于1
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章源钨业
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中线波段的站岗小能手
2025-12-10 21:41:24
「高临专家观点汇总」1210
「高临专家观点汇总」1210 【★ SiC产业链】台积电在CoWoS导入SiC并与英伟达高功耗GPU绑定是未来2年驱动SiC“二次放量”关键事件,利好相关衬底、外延及设备链。 【★ 昇腾】当前华为昇腾以75万-80万片出货量占据中国AI芯片市场(含英伟达等外资)约20%份额,但明年面临回落至65万-70万片的风险 【★ XTool消费级激光雕刻机】专家估算,xTool 2024年营收约24亿,2025年预计破30亿,2027-28年或超50亿,激光业务占比高,海外收入超9成,美国约40%,欧洲占
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宏微科技
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中线波段的站岗小能手
2025-12-10 21:40:11
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好! 1、光模块800G&1.6T明年放量 800G明年1300万只客户forecast,1.6T明年400万+只客户forecast。核心客户cohr和lite明年均有望显著放量,公司核心受益。 2、硅光提高价值量 硅光芯片产品增加工序,flipchip工艺增加,带来价值量提升。硅光放量有望提高公司产品价值量&盈利。 3、ocs受益厂商。 公司目前给cohr供ocs相关pcba产品,整体单套的利润约为2000-3000元
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华懋科技
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中线波段的站岗小能手
2025-12-10 21:39:03
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: 谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了双芯粒封装架构,在超大
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德科立
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2025-12-10 21:34:12
永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变
【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! 我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️ 光芯片——鼎
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永鼎股份
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2025-12-10 21:30:12
【中信建投电新】阳光电源大跌点评
【中信建投电新】阳光电源大跌点评:基本面稳固,持续看好AIDC配储及电源空间,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面调整较多,部分观点认为和电芯涨价预期有关。#但我们认为和这个关系不大,储能电芯涨价预期也不是今天才有。公司基本面也未看到实质性利空,#更有可能是资金整体卖出成长性板块导致。 2、本轮储能产业链涨价预期,核心是需求驱动,#电芯涨价后集成价格也会传导。阳光储能目前以海外客户为主,平均单位盈利2毛多,#电芯涨价影响不大。海外项目收益率高,#客户对涨价接受度较高。 3、阳光电源基本面趋势向
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2025-12-10 21:25:08
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 -
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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2025-12-10 21:12:13
星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子
【ZXJG】星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 ------------ 12月9日星网应用院相控阵终端等招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星、海格通信子公司长沙金维、盟升电子等中标!其他中标单位包括神舟卫通(电科54所背景)、飞思通信(航空工业背景)、两江卫通(两江航投+星网背景)、中森通信等。 星网近期招标中标候选人公示(所有价格均为不含税报价) 项目:低轨增强型宽带等效0.6米相控阵终端 1、神舟卫通(140万) 2、飞思通信(178万) 3、航天恒星(153万)
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中国卫星
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2025-12-10 21:09:22
磷化铟
磷化铟是800G/1.6T光模块关键衬底材料,受下游需求推动,美国磷化铟衬底龙头AXTI股价近三个月上涨近10倍。 磷化铟(InP)是由铟和磷组成的IIIA-V族化合物半导体: (1)优点:禁带宽度(直接带隙结构)适合光通信器件;高电子迁移率、高饱和漂移速度适合高频器件。 (2)缺点:成本高(铟是稀缺金属;大尺寸晶圆量产难度大)、脆性大(晶体硬度高、良率较低)。 (3)应用领域:光模块(激光器、探测器、调制器)、射频器件(激光雷达、毫米波雷达、卫星通信前端)、光电传感器。 全球磷化铟衬底市场被日
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2025-12-09 22:58:42
再论中恒电气的投资价值
再论中恒电气的投资价值 12.9 # 复盘:近两月时间公司已回调20%+,交易持续缩量。近期叠加H200解禁、国产芯片加速、临近巴拿马出海兑现时点,情绪反弹初现,已进入配置价值区间。 市场担忧①:供给端影响国产csp的capex投入,订单兑现delay。# 我们认为:一方面大客户框架订单的取消带来的是价格的反转,另一方面无论是国产芯片加速,还是H200获批出售(无论国内是否放开买入,考虑到bst,其实都是供给端的利好释放,加速adic及配套设备建设) 市场担忧②:前期SST板块反复炒作,作为ai
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2025-12-09 22:57:04
光伏:平台公司成立
【中泰电新】光伏:平台公司成立,供给侧改革稳步推进 北京光和谦成科技有限责任公司2025年12月9日成立,注册资金30亿。 昨日协鑫科技发布公告,全资附属子公司苏州协鑫、徐州协鑫,及中国信达(amc)等成立有限合伙企业,收购鑫元42.469%股权,该公司将继续为公司的非全资附属公司。信达持有有限合伙企业62.984%股权,苏州协鑫持有36.822%股权。 2025年9月,协鑫科技定向增发引入中东主权基金背景的无极资本约7亿美元(约50亿人民币);2025年10月,首批资金23.34亿港元(约21
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【天风新材料重磅推荐--东方材料】
【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄厚技术
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东方材料
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近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AIInfra“军备竞赛” 1)速途网讯10月16日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示,以人工智能工作负载基础设施项目(如数据中心)为例
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AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐!
鼎泰高科:AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐! ①下游景气度: 11月部分大客户出货环比+20%,部分客户和鼎泰签署了明年的供货协议,下游景气度持续旺盛。鼎泰积极扩产,也外购了瑞士设备,最新月度新增产能区间 500-1000万只(上限从700w上调到1000w),产品结构也会进一步向AI倾斜。 ②涨价: 最近已确定和供应商的涨价幅度(50-100%),材料占比30%,所以大致推断和客户的涨幅15-30%区间。明年Q1最终确定涨幅,参考铣刀涨价的影响,预计明年钻针涨价会带来售价+
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2025-12-09 22:35:13
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行 周期向上趋势明确,后续提价有望贡献业绩弹性:今年来PCB需求回暖,公司持续满产,公司Q2已推动涨价并在Q3落地,但是由于Q3铜等原材料价格上行使得二季度涨价未能完全覆盖Q3成本增加,四季度已进行新一轮涨价幅度及覆盖范围超过Q2,后续利润率有望修复,且需求持续回暖叠加原材料价格上涨,后续有望持续涨价。 全球CCL龙头,深度受益AI CCL向国内转移趋势。公司深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,目前已还海外龙头客户部分料号取得一供地
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GEV上调燃机扩产目标
盘后消息: ① 美光NAND报价单月暴涨近50%,模组厂:明年Q2后缺货将成为全面现象(德明利、兆易创新); ② 钨价再度上涨并创历史新高,机构预计未来3—5年全球钨供给将持续紧张(章源钨业、厦门钨业); ③ 上交所国仪量子技术(合肥)股份有限公司 IPO 审核状态目前变更为已受理(科大国创、科大讯飞); ④ AI智能体开源基金会近日成立:OpenAI、谷歌、亚马逊 AWS 等巨头加入(南兴股份、南威软件); 【中金全球矿业】据CNBC印尼版报道,印尼财政部长已正式颁布黄金出口关税相关法令(于1
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「高临专家观点汇总」1210
「高临专家观点汇总」1210 【★ SiC产业链】台积电在CoWoS导入SiC并与英伟达高功耗GPU绑定是未来2年驱动SiC“二次放量”关键事件,利好相关衬底、外延及设备链。 【★ 昇腾】当前华为昇腾以75万-80万片出货量占据中国AI芯片市场(含英伟达等外资)约20%份额,但明年面临回落至65万-70万片的风险 【★ XTool消费级激光雕刻机】专家估算,xTool 2024年营收约24亿,2025年预计破30亿,2027-28年或超50亿,激光业务占比高,海外收入超9成,美国约40%,欧洲占
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【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好! 1、光模块800G&1.6T明年放量 800G明年1300万只客户forecast,1.6T明年400万+只客户forecast。核心客户cohr和lite明年均有望显著放量,公司核心受益。 2、硅光提高价值量 硅光芯片产品增加工序,flipchip工艺增加,带来价值量提升。硅光放量有望提高公司产品价值量&盈利。 3、ocs受益厂商。 公司目前给cohr供ocs相关pcba产品,整体单套的利润约为2000-3000元
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谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: 谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了双芯粒封装架构,在超大
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永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变
【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! 我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️ 光芯片——鼎
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【中信建投电新】阳光电源大跌点评
【中信建投电新】阳光电源大跌点评:基本面稳固,持续看好AIDC配储及电源空间,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面调整较多,部分观点认为和电芯涨价预期有关。#但我们认为和这个关系不大,储能电芯涨价预期也不是今天才有。公司基本面也未看到实质性利空,#更有可能是资金整体卖出成长性板块导致。 2、本轮储能产业链涨价预期,核心是需求驱动,#电芯涨价后集成价格也会传导。阳光储能目前以海外客户为主,平均单位盈利2毛多,#电芯涨价影响不大。海外项目收益率高,#客户对涨价接受度较高。 3、阳光电源基本面趋势向
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【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 -
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子
【ZXJG】星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 ------------ 12月9日星网应用院相控阵终端等招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星、海格通信子公司长沙金维、盟升电子等中标!其他中标单位包括神舟卫通(电科54所背景)、飞思通信(航空工业背景)、两江卫通(两江航投+星网背景)、中森通信等。 星网近期招标中标候选人公示(所有价格均为不含税报价) 项目:低轨增强型宽带等效0.6米相控阵终端 1、神舟卫通(140万) 2、飞思通信(178万) 3、航天恒星(153万)
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磷化铟
磷化铟是800G/1.6T光模块关键衬底材料,受下游需求推动,美国磷化铟衬底龙头AXTI股价近三个月上涨近10倍。 磷化铟(InP)是由铟和磷组成的IIIA-V族化合物半导体: (1)优点:禁带宽度(直接带隙结构)适合光通信器件;高电子迁移率、高饱和漂移速度适合高频器件。 (2)缺点:成本高(铟是稀缺金属;大尺寸晶圆量产难度大)、脆性大(晶体硬度高、良率较低)。 (3)应用领域:光模块(激光器、探测器、调制器)、射频器件(激光雷达、毫米波雷达、卫星通信前端)、光电传感器。 全球磷化铟衬底市场被日
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再论中恒电气的投资价值
再论中恒电气的投资价值 12.9 # 复盘:近两月时间公司已回调20%+,交易持续缩量。近期叠加H200解禁、国产芯片加速、临近巴拿马出海兑现时点,情绪反弹初现,已进入配置价值区间。 市场担忧①:供给端影响国产csp的capex投入,订单兑现delay。# 我们认为:一方面大客户框架订单的取消带来的是价格的反转,另一方面无论是国产芯片加速,还是H200获批出售(无论国内是否放开买入,考虑到bst,其实都是供给端的利好释放,加速adic及配套设备建设) 市场担忧②:前期SST板块反复炒作,作为ai
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2025-12-09 22:57:04
光伏:平台公司成立
【中泰电新】光伏:平台公司成立,供给侧改革稳步推进 北京光和谦成科技有限责任公司2025年12月9日成立,注册资金30亿。 昨日协鑫科技发布公告,全资附属子公司苏州协鑫、徐州协鑫,及中国信达(amc)等成立有限合伙企业,收购鑫元42.469%股权,该公司将继续为公司的非全资附属公司。信达持有有限合伙企业62.984%股权,苏州协鑫持有36.822%股权。 2025年9月,协鑫科技定向增发引入中东主权基金背景的无极资本约7亿美元(约50亿人民币);2025年10月,首批资金23.34亿港元(约21
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【天风新材料重磅推荐--东方材料】
【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄厚技术
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近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AIInfra“军备竞赛” 1)速途网讯10月16日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示,以人工智能工作负载基础设施项目(如数据中心)为例
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AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐!
鼎泰高科:AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐! ①下游景气度: 11月部分大客户出货环比+20%,部分客户和鼎泰签署了明年的供货协议,下游景气度持续旺盛。鼎泰积极扩产,也外购了瑞士设备,最新月度新增产能区间 500-1000万只(上限从700w上调到1000w),产品结构也会进一步向AI倾斜。 ②涨价: 最近已确定和供应商的涨价幅度(50-100%),材料占比30%,所以大致推断和客户的涨幅15-30%区间。明年Q1最终确定涨幅,参考铣刀涨价的影响,预计明年钻针涨价会带来售价+
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【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行 周期向上趋势明确,后续提价有望贡献业绩弹性:今年来PCB需求回暖,公司持续满产,公司Q2已推动涨价并在Q3落地,但是由于Q3铜等原材料价格上行使得二季度涨价未能完全覆盖Q3成本增加,四季度已进行新一轮涨价幅度及覆盖范围超过Q2,后续利润率有望修复,且需求持续回暖叠加原材料价格上涨,后续有望持续涨价。 全球CCL龙头,深度受益AI CCL向国内转移趋势。公司深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,目前已还海外龙头客户部分料号取得一供地
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生益科技
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2025-12-10 21:46:27
GEV上调燃机扩产目标
盘后消息: ① 美光NAND报价单月暴涨近50%,模组厂:明年Q2后缺货将成为全面现象(德明利、兆易创新); ② 钨价再度上涨并创历史新高,机构预计未来3—5年全球钨供给将持续紧张(章源钨业、厦门钨业); ③ 上交所国仪量子技术(合肥)股份有限公司 IPO 审核状态目前变更为已受理(科大国创、科大讯飞); ④ AI智能体开源基金会近日成立:OpenAI、谷歌、亚马逊 AWS 等巨头加入(南兴股份、南威软件); 【中金全球矿业】据CNBC印尼版报道,印尼财政部长已正式颁布黄金出口关税相关法令(于1
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章源钨业
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2025-12-10 21:41:24
「高临专家观点汇总」1210
「高临专家观点汇总」1210 【★ SiC产业链】台积电在CoWoS导入SiC并与英伟达高功耗GPU绑定是未来2年驱动SiC“二次放量”关键事件,利好相关衬底、外延及设备链。 【★ 昇腾】当前华为昇腾以75万-80万片出货量占据中国AI芯片市场(含英伟达等外资)约20%份额,但明年面临回落至65万-70万片的风险 【★ XTool消费级激光雕刻机】专家估算,xTool 2024年营收约24亿,2025年预计破30亿,2027-28年或超50亿,激光业务占比高,海外收入超9成,美国约40%,欧洲占
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宏微科技
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2025-12-10 21:40:11
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好! 1、光模块800G&1.6T明年放量 800G明年1300万只客户forecast,1.6T明年400万+只客户forecast。核心客户cohr和lite明年均有望显著放量,公司核心受益。 2、硅光提高价值量 硅光芯片产品增加工序,flipchip工艺增加,带来价值量提升。硅光放量有望提高公司产品价值量&盈利。 3、ocs受益厂商。 公司目前给cohr供ocs相关pcba产品,整体单套的利润约为2000-3000元
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华懋科技
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2025-12-10 21:39:03
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: 谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了双芯粒封装架构,在超大
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德科立
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2025-12-10 21:34:12
永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变
【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! 我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️ 光芯片——鼎
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永鼎股份
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2025-12-10 21:30:12
【中信建投电新】阳光电源大跌点评
【中信建投电新】阳光电源大跌点评:基本面稳固,持续看好AIDC配储及电源空间,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面调整较多,部分观点认为和电芯涨价预期有关。#但我们认为和这个关系不大,储能电芯涨价预期也不是今天才有。公司基本面也未看到实质性利空,#更有可能是资金整体卖出成长性板块导致。 2、本轮储能产业链涨价预期,核心是需求驱动,#电芯涨价后集成价格也会传导。阳光储能目前以海外客户为主,平均单位盈利2毛多,#电芯涨价影响不大。海外项目收益率高,#客户对涨价接受度较高。 3、阳光电源基本面趋势向
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阳光电源
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【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 -
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子
【ZXJG】星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 ------------ 12月9日星网应用院相控阵终端等招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星、海格通信子公司长沙金维、盟升电子等中标!其他中标单位包括神舟卫通(电科54所背景)、飞思通信(航空工业背景)、两江卫通(两江航投+星网背景)、中森通信等。 星网近期招标中标候选人公示(所有价格均为不含税报价) 项目:低轨增强型宽带等效0.6米相控阵终端 1、神舟卫通(140万) 2、飞思通信(178万) 3、航天恒星(153万)
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中国卫星
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磷化铟
磷化铟是800G/1.6T光模块关键衬底材料,受下游需求推动,美国磷化铟衬底龙头AXTI股价近三个月上涨近10倍。 磷化铟(InP)是由铟和磷组成的IIIA-V族化合物半导体: (1)优点:禁带宽度(直接带隙结构)适合光通信器件;高电子迁移率、高饱和漂移速度适合高频器件。 (2)缺点:成本高(铟是稀缺金属;大尺寸晶圆量产难度大)、脆性大(晶体硬度高、良率较低)。 (3)应用领域:光模块(激光器、探测器、调制器)、射频器件(激光雷达、毫米波雷达、卫星通信前端)、光电传感器。 全球磷化铟衬底市场被日
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再论中恒电气的投资价值
再论中恒电气的投资价值 12.9 # 复盘:近两月时间公司已回调20%+,交易持续缩量。近期叠加H200解禁、国产芯片加速、临近巴拿马出海兑现时点,情绪反弹初现,已进入配置价值区间。 市场担忧①:供给端影响国产csp的capex投入,订单兑现delay。# 我们认为:一方面大客户框架订单的取消带来的是价格的反转,另一方面无论是国产芯片加速,还是H200获批出售(无论国内是否放开买入,考虑到bst,其实都是供给端的利好释放,加速adic及配套设备建设) 市场担忧②:前期SST板块反复炒作,作为ai
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光伏:平台公司成立
【中泰电新】光伏:平台公司成立,供给侧改革稳步推进 北京光和谦成科技有限责任公司2025年12月9日成立,注册资金30亿。 昨日协鑫科技发布公告,全资附属子公司苏州协鑫、徐州协鑫,及中国信达(amc)等成立有限合伙企业,收购鑫元42.469%股权,该公司将继续为公司的非全资附属公司。信达持有有限合伙企业62.984%股权,苏州协鑫持有36.822%股权。 2025年9月,协鑫科技定向增发引入中东主权基金背景的无极资本约7亿美元(约50亿人民币);2025年10月,首批资金23.34亿港元(约21
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2025-12-09 22:53:21
【天风新材料重磅推荐--东方材料】
【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄厚技术
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东方材料
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2025-12-09 22:48:15
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AIInfra“军备竞赛” 1)速途网讯10月16日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示,以人工智能工作负载基础设施项目(如数据中心)为例
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宏景科技
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AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐!
鼎泰高科:AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐! ①下游景气度: 11月部分大客户出货环比+20%,部分客户和鼎泰签署了明年的供货协议,下游景气度持续旺盛。鼎泰积极扩产,也外购了瑞士设备,最新月度新增产能区间 500-1000万只(上限从700w上调到1000w),产品结构也会进一步向AI倾斜。 ②涨价: 最近已确定和供应商的涨价幅度(50-100%),材料占比30%,所以大致推断和客户的涨幅15-30%区间。明年Q1最终确定涨幅,参考铣刀涨价的影响,预计明年钻针涨价会带来售价+
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【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行 周期向上趋势明确,后续提价有望贡献业绩弹性:今年来PCB需求回暖,公司持续满产,公司Q2已推动涨价并在Q3落地,但是由于Q3铜等原材料价格上行使得二季度涨价未能完全覆盖Q3成本增加,四季度已进行新一轮涨价幅度及覆盖范围超过Q2,后续利润率有望修复,且需求持续回暖叠加原材料价格上涨,后续有望持续涨价。 全球CCL龙头,深度受益AI CCL向国内转移趋势。公司深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,目前已还海外龙头客户部分料号取得一供地
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GEV上调燃机扩产目标
盘后消息: ① 美光NAND报价单月暴涨近50%,模组厂:明年Q2后缺货将成为全面现象(德明利、兆易创新); ② 钨价再度上涨并创历史新高,机构预计未来3—5年全球钨供给将持续紧张(章源钨业、厦门钨业); ③ 上交所国仪量子技术(合肥)股份有限公司 IPO 审核状态目前变更为已受理(科大国创、科大讯飞); ④ AI智能体开源基金会近日成立:OpenAI、谷歌、亚马逊 AWS 等巨头加入(南兴股份、南威软件); 【中金全球矿业】据CNBC印尼版报道,印尼财政部长已正式颁布黄金出口关税相关法令(于1
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「高临专家观点汇总」1210
「高临专家观点汇总」1210 【★ SiC产业链】台积电在CoWoS导入SiC并与英伟达高功耗GPU绑定是未来2年驱动SiC“二次放量”关键事件,利好相关衬底、外延及设备链。 【★ 昇腾】当前华为昇腾以75万-80万片出货量占据中国AI芯片市场(含英伟达等外资)约20%份额,但明年面临回落至65万-70万片的风险 【★ XTool消费级激光雕刻机】专家估算,xTool 2024年营收约24亿,2025年预计破30亿,2027-28年或超50亿,激光业务占比高,海外收入超9成,美国约40%,欧洲占
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【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好! 1、光模块800G&1.6T明年放量 800G明年1300万只客户forecast,1.6T明年400万+只客户forecast。核心客户cohr和lite明年均有望显著放量,公司核心受益。 2、硅光提高价值量 硅光芯片产品增加工序,flipchip工艺增加,带来价值量提升。硅光放量有望提高公司产品价值量&盈利。 3、ocs受益厂商。 公司目前给cohr供ocs相关pcba产品,整体单套的利润约为2000-3000元
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谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: 谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了双芯粒封装架构,在超大
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永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变
【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! 我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️ 光芯片——鼎
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【中信建投电新】阳光电源大跌点评
【中信建投电新】阳光电源大跌点评:基本面稳固,持续看好AIDC配储及电源空间,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面调整较多,部分观点认为和电芯涨价预期有关。#但我们认为和这个关系不大,储能电芯涨价预期也不是今天才有。公司基本面也未看到实质性利空,#更有可能是资金整体卖出成长性板块导致。 2、本轮储能产业链涨价预期,核心是需求驱动,#电芯涨价后集成价格也会传导。阳光储能目前以海外客户为主,平均单位盈利2毛多,#电芯涨价影响不大。海外项目收益率高,#客户对涨价接受度较高。 3、阳光电源基本面趋势向
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【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 -
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子
【ZXJG】星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 ------------ 12月9日星网应用院相控阵终端等招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星、海格通信子公司长沙金维、盟升电子等中标!其他中标单位包括神舟卫通(电科54所背景)、飞思通信(航空工业背景)、两江卫通(两江航投+星网背景)、中森通信等。 星网近期招标中标候选人公示(所有价格均为不含税报价) 项目:低轨增强型宽带等效0.6米相控阵终端 1、神舟卫通(140万) 2、飞思通信(178万) 3、航天恒星(153万)
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磷化铟
磷化铟是800G/1.6T光模块关键衬底材料,受下游需求推动,美国磷化铟衬底龙头AXTI股价近三个月上涨近10倍。 磷化铟(InP)是由铟和磷组成的IIIA-V族化合物半导体: (1)优点:禁带宽度(直接带隙结构)适合光通信器件;高电子迁移率、高饱和漂移速度适合高频器件。 (2)缺点:成本高(铟是稀缺金属;大尺寸晶圆量产难度大)、脆性大(晶体硬度高、良率较低)。 (3)应用领域:光模块(激光器、探测器、调制器)、射频器件(激光雷达、毫米波雷达、卫星通信前端)、光电传感器。 全球磷化铟衬底市场被日
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再论中恒电气的投资价值
再论中恒电气的投资价值 12.9 # 复盘:近两月时间公司已回调20%+,交易持续缩量。近期叠加H200解禁、国产芯片加速、临近巴拿马出海兑现时点,情绪反弹初现,已进入配置价值区间。 市场担忧①:供给端影响国产csp的capex投入,订单兑现delay。# 我们认为:一方面大客户框架订单的取消带来的是价格的反转,另一方面无论是国产芯片加速,还是H200获批出售(无论国内是否放开买入,考虑到bst,其实都是供给端的利好释放,加速adic及配套设备建设) 市场担忧②:前期SST板块反复炒作,作为ai
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光伏:平台公司成立
【中泰电新】光伏:平台公司成立,供给侧改革稳步推进 北京光和谦成科技有限责任公司2025年12月9日成立,注册资金30亿。 昨日协鑫科技发布公告,全资附属子公司苏州协鑫、徐州协鑫,及中国信达(amc)等成立有限合伙企业,收购鑫元42.469%股权,该公司将继续为公司的非全资附属公司。信达持有有限合伙企业62.984%股权,苏州协鑫持有36.822%股权。 2025年9月,协鑫科技定向增发引入中东主权基金背景的无极资本约7亿美元(约50亿人民币);2025年10月,首批资金23.34亿港元(约21
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【天风新材料重磅推荐--东方材料】
【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄厚技术
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近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AIInfra“军备竞赛” 1)速途网讯10月16日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示,以人工智能工作负载基础设施项目(如数据中心)为例
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AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐!
鼎泰高科:AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐! ①下游景气度: 11月部分大客户出货环比+20%,部分客户和鼎泰签署了明年的供货协议,下游景气度持续旺盛。鼎泰积极扩产,也外购了瑞士设备,最新月度新增产能区间 500-1000万只(上限从700w上调到1000w),产品结构也会进一步向AI倾斜。 ②涨价: 最近已确定和供应商的涨价幅度(50-100%),材料占比30%,所以大致推断和客户的涨幅15-30%区间。明年Q1最终确定涨幅,参考铣刀涨价的影响,预计明年钻针涨价会带来售价+
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2025-12-09 22:35:13
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行 周期向上趋势明确,后续提价有望贡献业绩弹性:今年来PCB需求回暖,公司持续满产,公司Q2已推动涨价并在Q3落地,但是由于Q3铜等原材料价格上行使得二季度涨价未能完全覆盖Q3成本增加,四季度已进行新一轮涨价幅度及覆盖范围超过Q2,后续利润率有望修复,且需求持续回暖叠加原材料价格上涨,后续有望持续涨价。 全球CCL龙头,深度受益AI CCL向国内转移趋势。公司深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,目前已还海外龙头客户部分料号取得一供地
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生益科技
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2025-12-10 21:46:27
GEV上调燃机扩产目标
盘后消息: ① 美光NAND报价单月暴涨近50%,模组厂:明年Q2后缺货将成为全面现象(德明利、兆易创新); ② 钨价再度上涨并创历史新高,机构预计未来3—5年全球钨供给将持续紧张(章源钨业、厦门钨业); ③ 上交所国仪量子技术(合肥)股份有限公司 IPO 审核状态目前变更为已受理(科大国创、科大讯飞); ④ AI智能体开源基金会近日成立:OpenAI、谷歌、亚马逊 AWS 等巨头加入(南兴股份、南威软件); 【中金全球矿业】据CNBC印尼版报道,印尼财政部长已正式颁布黄金出口关税相关法令(于1
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章源钨业
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2025-12-10 21:41:24
「高临专家观点汇总」1210
「高临专家观点汇总」1210 【★ SiC产业链】台积电在CoWoS导入SiC并与英伟达高功耗GPU绑定是未来2年驱动SiC“二次放量”关键事件,利好相关衬底、外延及设备链。 【★ 昇腾】当前华为昇腾以75万-80万片出货量占据中国AI芯片市场(含英伟达等外资)约20%份额,但明年面临回落至65万-70万片的风险 【★ XTool消费级激光雕刻机】专家估算,xTool 2024年营收约24亿,2025年预计破30亿,2027-28年或超50亿,激光业务占比高,海外收入超9成,美国约40%,欧洲占
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宏微科技
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2025-12-10 21:40:11
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好! 1、光模块800G&1.6T明年放量 800G明年1300万只客户forecast,1.6T明年400万+只客户forecast。核心客户cohr和lite明年均有望显著放量,公司核心受益。 2、硅光提高价值量 硅光芯片产品增加工序,flipchip工艺增加,带来价值量提升。硅光放量有望提高公司产品价值量&盈利。 3、ocs受益厂商。 公司目前给cohr供ocs相关pcba产品,整体单套的利润约为2000-3000元
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华懋科技
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2025-12-10 21:39:03
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: 谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了双芯粒封装架构,在超大
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德科立
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2025-12-10 21:34:12
永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变
【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! 我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️ 光芯片——鼎
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永鼎股份
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2025-12-10 21:30:12
【中信建投电新】阳光电源大跌点评
【中信建投电新】阳光电源大跌点评:基本面稳固,持续看好AIDC配储及电源空间,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面调整较多,部分观点认为和电芯涨价预期有关。#但我们认为和这个关系不大,储能电芯涨价预期也不是今天才有。公司基本面也未看到实质性利空,#更有可能是资金整体卖出成长性板块导致。 2、本轮储能产业链涨价预期,核心是需求驱动,#电芯涨价后集成价格也会传导。阳光储能目前以海外客户为主,平均单位盈利2毛多,#电芯涨价影响不大。海外项目收益率高,#客户对涨价接受度较高。 3、阳光电源基本面趋势向
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阳光电源
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2025-12-10 21:25:08
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 -
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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2025-12-10 21:12:13
星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子
【ZXJG】星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 ------------ 12月9日星网应用院相控阵终端等招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星、海格通信子公司长沙金维、盟升电子等中标!其他中标单位包括神舟卫通(电科54所背景)、飞思通信(航空工业背景)、两江卫通(两江航投+星网背景)、中森通信等。 星网近期招标中标候选人公示(所有价格均为不含税报价) 项目:低轨增强型宽带等效0.6米相控阵终端 1、神舟卫通(140万) 2、飞思通信(178万) 3、航天恒星(153万)
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中国卫星
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磷化铟
磷化铟是800G/1.6T光模块关键衬底材料,受下游需求推动,美国磷化铟衬底龙头AXTI股价近三个月上涨近10倍。 磷化铟(InP)是由铟和磷组成的IIIA-V族化合物半导体: (1)优点:禁带宽度(直接带隙结构)适合光通信器件;高电子迁移率、高饱和漂移速度适合高频器件。 (2)缺点:成本高(铟是稀缺金属;大尺寸晶圆量产难度大)、脆性大(晶体硬度高、良率较低)。 (3)应用领域:光模块(激光器、探测器、调制器)、射频器件(激光雷达、毫米波雷达、卫星通信前端)、光电传感器。 全球磷化铟衬底市场被日
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2025-12-09 22:58:42
再论中恒电气的投资价值
再论中恒电气的投资价值 12.9 # 复盘:近两月时间公司已回调20%+,交易持续缩量。近期叠加H200解禁、国产芯片加速、临近巴拿马出海兑现时点,情绪反弹初现,已进入配置价值区间。 市场担忧①:供给端影响国产csp的capex投入,订单兑现delay。# 我们认为:一方面大客户框架订单的取消带来的是价格的反转,另一方面无论是国产芯片加速,还是H200获批出售(无论国内是否放开买入,考虑到bst,其实都是供给端的利好释放,加速adic及配套设备建设) 市场担忧②:前期SST板块反复炒作,作为ai
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2025-12-09 22:57:04
光伏:平台公司成立
【中泰电新】光伏:平台公司成立,供给侧改革稳步推进 北京光和谦成科技有限责任公司2025年12月9日成立,注册资金30亿。 昨日协鑫科技发布公告,全资附属子公司苏州协鑫、徐州协鑫,及中国信达(amc)等成立有限合伙企业,收购鑫元42.469%股权,该公司将继续为公司的非全资附属公司。信达持有有限合伙企业62.984%股权,苏州协鑫持有36.822%股权。 2025年9月,协鑫科技定向增发引入中东主权基金背景的无极资本约7亿美元(约50亿人民币);2025年10月,首批资金23.34亿港元(约21
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2025-12-09 22:53:21
【天风新材料重磅推荐--东方材料】
【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄厚技术
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东方材料
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2025-12-09 22:48:15
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AIInfra“军备竞赛” 1)速途网讯10月16日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示,以人工智能工作负载基础设施项目(如数据中心)为例
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宏景科技
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AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐!
鼎泰高科:AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐! ①下游景气度: 11月部分大客户出货环比+20%,部分客户和鼎泰签署了明年的供货协议,下游景气度持续旺盛。鼎泰积极扩产,也外购了瑞士设备,最新月度新增产能区间 500-1000万只(上限从700w上调到1000w),产品结构也会进一步向AI倾斜。 ②涨价: 最近已确定和供应商的涨价幅度(50-100%),材料占比30%,所以大致推断和客户的涨幅15-30%区间。明年Q1最终确定涨幅,参考铣刀涨价的影响,预计明年钻针涨价会带来售价+
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鼎泰高科
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【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行 周期向上趋势明确,后续提价有望贡献业绩弹性:今年来PCB需求回暖,公司持续满产,公司Q2已推动涨价并在Q3落地,但是由于Q3铜等原材料价格上行使得二季度涨价未能完全覆盖Q3成本增加,四季度已进行新一轮涨价幅度及覆盖范围超过Q2,后续利润率有望修复,且需求持续回暖叠加原材料价格上涨,后续有望持续涨价。 全球CCL龙头,深度受益AI CCL向国内转移趋势。公司深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,目前已还海外龙头客户部分料号取得一供地
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GEV上调燃机扩产目标
盘后消息: ① 美光NAND报价单月暴涨近50%,模组厂:明年Q2后缺货将成为全面现象(德明利、兆易创新); ② 钨价再度上涨并创历史新高,机构预计未来3—5年全球钨供给将持续紧张(章源钨业、厦门钨业); ③ 上交所国仪量子技术(合肥)股份有限公司 IPO 审核状态目前变更为已受理(科大国创、科大讯飞); ④ AI智能体开源基金会近日成立:OpenAI、谷歌、亚马逊 AWS 等巨头加入(南兴股份、南威软件); 【中金全球矿业】据CNBC印尼版报道,印尼财政部长已正式颁布黄金出口关税相关法令(于1
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「高临专家观点汇总」1210
「高临专家观点汇总」1210 【★ SiC产业链】台积电在CoWoS导入SiC并与英伟达高功耗GPU绑定是未来2年驱动SiC“二次放量”关键事件,利好相关衬底、外延及设备链。 【★ 昇腾】当前华为昇腾以75万-80万片出货量占据中国AI芯片市场(含英伟达等外资)约20%份额,但明年面临回落至65万-70万片的风险 【★ XTool消费级激光雕刻机】专家估算,xTool 2024年营收约24亿,2025年预计破30亿,2027-28年或超50亿,激光业务占比高,海外收入超9成,美国约40%,欧洲占
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【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好
【天风通信】华懋科技:光模块&ocs放量受益,低估值光模块和算力标的坚定看好! 1、光模块800G&1.6T明年放量 800G明年1300万只客户forecast,1.6T明年400万+只客户forecast。核心客户cohr和lite明年均有望显著放量,公司核心受益。 2、硅光提高价值量 硅光芯片产品增加工序,flipchip工艺增加,带来价值量提升。硅光放量有望提高公司产品价值量&盈利。 3、ocs受益厂商。 公司目前给cohr供ocs相关pcba产品,整体单套的利润约为2000-3000元
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谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: 谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了双芯粒封装架构,在超大
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永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变
【GJJX】永鼎股份再次重大推荐:光芯片+核聚变 双β共振,在产业趋势中我们再次看到边际变化,上修市值目标450e! 我们节前按手提示公司投资机会,当下节点再次按手推荐,以下是近期边际变化。 ‼️ 核聚变——东部超导:#市值150e 1⃣ 聚变招标多点开花:26年起星火、先觉、环流四多个项目近期开启招标。 2⃣ 公司产能上修:25年高温超导带材产能从5000-7000km,26年产能1.5w km。 3⃣ 潜在重要催化:26Q1上海超导上市(上市后预计市值300-400e)。 ‼️ 光芯片——鼎
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【中信建投电新】阳光电源大跌点评
【中信建投电新】阳光电源大跌点评:基本面稳固,持续看好AIDC配储及电源空间,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面调整较多,部分观点认为和电芯涨价预期有关。#但我们认为和这个关系不大,储能电芯涨价预期也不是今天才有。公司基本面也未看到实质性利空,#更有可能是资金整体卖出成长性板块导致。 2、本轮储能产业链涨价预期,核心是需求驱动,#电芯涨价后集成价格也会传导。阳光储能目前以海外客户为主,平均单位盈利2毛多,#电芯涨价影响不大。海外项目收益率高,#客户对涨价接受度较高。 3、阳光电源基本面趋势向
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【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 -
【ZX航空航天】近期商业航天调研更新——复旦微电、新雷能、陕西华达 ----- 我们近期线下深入调研了复旦微电、新雷能,并在昨日盘后召开了陕西华达电话会交流,就商业航天方向各公司的布局做一下更新: ⭕复旦微电: 1、商业航天布局:当前在轨的国产方案基本均采用公司FPGA及存储,而FPGA及存储价值量预计占整星10%左右。后续卫星方案仍极大概率在核心芯片上采用抗辐照路线,公司卡位领先。 2、观点:公司高可靠新品卡位领先,卫星互联网及端侧AI将打开第二、第三成长曲线,看好公司长期发展。 ⭕新雷能:
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星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子
【ZXJG】星网招标公示,推荐#中国卫星、#海格通信、#盟升电子 ------------ 12月9日星网应用院相控阵终端等招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星、海格通信子公司长沙金维、盟升电子等中标!其他中标单位包括神舟卫通(电科54所背景)、飞思通信(航空工业背景)、两江卫通(两江航投+星网背景)、中森通信等。 星网近期招标中标候选人公示(所有价格均为不含税报价) 项目:低轨增强型宽带等效0.6米相控阵终端 1、神舟卫通(140万) 2、飞思通信(178万) 3、航天恒星(153万)
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磷化铟
磷化铟是800G/1.6T光模块关键衬底材料,受下游需求推动,美国磷化铟衬底龙头AXTI股价近三个月上涨近10倍。 磷化铟(InP)是由铟和磷组成的IIIA-V族化合物半导体: (1)优点:禁带宽度(直接带隙结构)适合光通信器件;高电子迁移率、高饱和漂移速度适合高频器件。 (2)缺点:成本高(铟是稀缺金属;大尺寸晶圆量产难度大)、脆性大(晶体硬度高、良率较低)。 (3)应用领域:光模块(激光器、探测器、调制器)、射频器件(激光雷达、毫米波雷达、卫星通信前端)、光电传感器。 全球磷化铟衬底市场被日
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再论中恒电气的投资价值
再论中恒电气的投资价值 12.9 # 复盘:近两月时间公司已回调20%+,交易持续缩量。近期叠加H200解禁、国产芯片加速、临近巴拿马出海兑现时点,情绪反弹初现,已进入配置价值区间。 市场担忧①:供给端影响国产csp的capex投入,订单兑现delay。# 我们认为:一方面大客户框架订单的取消带来的是价格的反转,另一方面无论是国产芯片加速,还是H200获批出售(无论国内是否放开买入,考虑到bst,其实都是供给端的利好释放,加速adic及配套设备建设) 市场担忧②:前期SST板块反复炒作,作为ai
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光伏:平台公司成立
【中泰电新】光伏:平台公司成立,供给侧改革稳步推进 北京光和谦成科技有限责任公司2025年12月9日成立,注册资金30亿。 昨日协鑫科技发布公告,全资附属子公司苏州协鑫、徐州协鑫,及中国信达(amc)等成立有限合伙企业,收购鑫元42.469%股权,该公司将继续为公司的非全资附属公司。信达持有有限合伙企业62.984%股权,苏州协鑫持有36.822%股权。 2025年9月,协鑫科技定向增发引入中东主权基金背景的无极资本约7亿美元(约50亿人民币);2025年10月,首批资金23.34亿港元(约21
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【天风新材料重磅推荐--东方材料】
【天风新材料重磅推荐--东方材料】战略下注锂电王冠新材料,转型赢未来—20251209 #轻装再上阵:公司主要是从事油墨等领域的生产和销售,至今已有三十多年发展历史。近十年来,传统主业增长逐步乏力,公司积极探索转型,但道路多曲折。当前伴随股权结构稳定,公司立足于主业,重新确定了战略重心,绑定第一元素,战略下注锂电王冠新材料。 #转型赢未来:通过战略投资第一元素、与其设立合资公司,既可充分借助第一元素在纳米碳纤维等领域具备的深厚技术积累,也可凭借上市公司在碳纳米管导电剂、有机溶剂配方具备的雄厚技术
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东方材料
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近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的
近期底部强推【宏景科技】大涨16%:互联网云大厂算力出海最确定标的 宏景科技2025三季报维持收入利润端高增趋势,三季报实现营收15.51亿元(yoy+596%),实现归母净利润1.08亿元(yoy+449%;2025Q3公司业绩进一步加速,单季度实现应收3.63亿元,同比增长超700%。 算力出海需求旺盛,互联网大厂云出海元年开启,Sora2将进一步推动AIInfra“军备竞赛” 1)速途网讯10月16日,甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上表示,以人工智能工作负载基础设施项目(如数据中心)为例
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AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐!
鼎泰高科:AIPCB耗材逻辑,逻辑顺+弹性大+格局好,持续推荐! ①下游景气度: 11月部分大客户出货环比+20%,部分客户和鼎泰签署了明年的供货协议,下游景气度持续旺盛。鼎泰积极扩产,也外购了瑞士设备,最新月度新增产能区间 500-1000万只(上限从700w上调到1000w),产品结构也会进一步向AI倾斜。 ②涨价: 最近已确定和供应商的涨价幅度(50-100%),材料占比30%,所以大致推断和客户的涨幅15-30%区间。明年Q1最终确定涨幅,参考铣刀涨价的影响,预计明年钻针涨价会带来售价+
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机构淘金日记
中线波段的站岗小能手
2025-12-09 22:35:13
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行
【生益科技】周期向上趋势明确,AI产品持续放量利润率持续上行 周期向上趋势明确,后续提价有望贡献业绩弹性:今年来PCB需求回暖,公司持续满产,公司Q2已推动涨价并在Q3落地,但是由于Q3铜等原材料价格上行使得二季度涨价未能完全覆盖Q3成本增加,四季度已进行新一轮涨价幅度及覆盖范围超过Q2,后续利润率有望修复,且需求持续回暖叠加原材料价格上涨,后续有望持续涨价。 全球CCL龙头,深度受益AI CCL向国内转移趋势。公司深度受益AIPCB产业链持续转向国内机会,目前已还海外龙头客户部分料号取得一供地
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生益科技
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