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中线波段的站岗小能手
2025-12-06 23:27:08
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点 金刚石散热片: 公司目前主要有三类产品:1)散热晶圆2)单晶或多晶的金刚石片3)金刚石铜、金刚石铝复合产品。 12英寸多晶金刚石散热晶圆:设备主要为公司设计,委外组装。公司与台湾客户有技术沟通,当前公司正在为客户验证厚度为300微米的散热晶圆。 金刚石片:一般采用微波法制备,竞争对手较多,竞争焦点在于精度控制和成本控制。 金刚石铝、金刚石铜:公司目前不直接生产,而是通过后续加工环节介入。这类产品热导率约400-600 W/ (m·K)。商业化方向主要
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中线波段的站岗小能手
2025-12-04 23:54:52
摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法
转:⚡摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法 1️⃣摩尔预期11月24日开始申购,发行价114.28元/股,对应市值537亿元,上市在即。我们路演以来,经常会遇到的问题:# ①怎么看公司的长期价值;②估值怎么看;③第一天开在什么位置可以参与。 2️⃣关于公司长期价值:公司发展全功能GPU,25年收入近90%来自于AI智算业务;创始人张建中及团队出自英伟达大中华区高层,# 主要竞争优势来自于硬件更新迭代+与NV兼容度高。 我们理解中,市场对于互联网的订单会高看一眼,因为互联网的Capex投入可以转换成
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中线波段的站岗小能手
2025-12-03 22:07:38
关于<豆包手机>
关于<豆包手机>: 1. 豆包手机到今天为止,它只是个工程样机,本体是中兴旗下努比亚M153工程样机。对外2C不发售,工程样机主要卖给有兴趣的开发者,除了中兴,它目前尚不存在任何有规模级别利润贡献的供应链供给关系。有新闻传中兴备货了几万台,感觉有夸大。 2. 豆包手机从发布视频来看,依然主要使用的是虚拟点击的模式来实现对APP的调用和协同,即使是在pro模式下,也只是结合对用户行为和信息的记忆去做协同操作(减少对客户的多余问询),说实话,这个和我理解的AI端侧还有相当的距离,并不是实际调用APP
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中线波段的站岗小能手
2025-12-03 21:58:37
盘后消息
盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%,价格再创历史新高(北方铜业、新金路); ② 中国“人造太阳”BEST 进入总装阶段,“十五五”期间国产化率将冲刺 100%(合锻智能、安泰科技); ③ 毛源昌携手 Rokid 推智能眼镜快闪店,向消费者展示智能穿戴的创新应用(慈文传媒、博士眼镜); ④ 2025脑机接口大会将于12月4日-5日在上海脑机接口未来产业集聚区举行(爱朋医疗、狄耐克); 盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%
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中线波段的站岗小能手
2025-12-03 21:55:55
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日 #总结:36g+18h续航+标配蔡司镜片1699起售+毫秒级响应速度 远景:希望理想同学一直在身边,不仅在车上;没有理想汽车的人也能得到这种陪伴。哪种东西能够持续陪伴——眼镜,智能体验的最佳载体 1)控车:打开车门、前后备箱、打开空调、充电哦,不用掏出手机,打开应用,点击按钮,启动。之前7-8秒,现在一句话 2)墨镜:蔡司紫外线隔离率;外形好看;看到最好的HUD,专门做了适配,不影响faceid,还有光致变色镜片 3)livis头枕音箱:互不干扰
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中线波段的站岗小能手
2025-12-03 21:54:15
明年底沪深300指数目标4840点
【摩根士丹利:明年底沪深300指数目标4840点】财联社12月3日电,摩根士丹利2日举办线下媒体圆桌分享会,摩根士丹利中国首席经济学家邢自强和摩根士丹利中国首席股票策略师王滢讨论了2026年中国经济和股市策略。摩根士丹利表示,随着市场对美元资产“一枝独秀论”祛魅,全球资金对中国资产配置兴趣回升,中国股市重新被定义为“有成长性的市场”。该机构小幅上调了中国股票指数目标,将2026年12月沪深300指数的目标点位定为4840点,并表示“明晟中国指数12个月前瞻市盈率在12至13倍之间是合理的”。 (
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2025-12-02 20:38:53
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】我们给Mate80 Pro Max和Mate80 RS做了性能和续航实测 王者荣耀连续三局排位平均功耗: Mate80 Pro Max功耗3.14W 机身最高温36.1°C 单局1%low帧98.6 Mate80 RS功耗3.7w 机身最高温34.9°C 单局1%low帧105.2 麒麟9030 Pro实测性能和功耗已经接近骁龙8Gen3,以前画质选项和帧率都会受限,这次华为适配王者荣耀的极高画质+120帧,而
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2025-12-02 20:34:59
拓普集团调研要点-20251202
拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年一季度预
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2025-12-02 20:33:15
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源积累。 3)该笔订单预计25年交付,晚于第一笔订单。当下北美有3
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中线波段的站岗小能手
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【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202
🌀【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202 ---------------------- 1、 整体 盈利:预计26Q1转正,目标利润2亿以上。30年公司整体营收目标为突破150亿,其中压铸+通信约50亿、半导体35亿、液冷30-40亿以上、其他业务(如储能)等。 2、 半导体设备业务 产能:重庆工厂25年12月建成,1月新增产值3kw的能力,后续每月新增3-6kw产值。 收入:预计25年收入0.8亿,在手订单5.3亿。毛利率40%以上。 3、 服务器液冷 产品:已拿到AMD最新一代CPU样
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2025-12-02 00:02:10
达意隆
新增推荐达意隆:估值低业绩高增长,订单历史新高看30%-50%空间 核心结论:估值低业绩高增长,订单历史新高,看30%-50%空间 ➡公司为液态包装机械龙头,业绩高增长:公司核心产品为吹瓶/灌装/贴标等液体包装机械产品,覆盖可口可乐、怡宝等国内外一线客户。1Q-3Q25营收同比+39%/利润同比+146%,业绩正处高增长; ➡海外市场开拓顺利,订单历史新高:公司积极开拓印度、东南亚、南美市场,24/1H25海外收入同比+50%/81%。合同负债24/1Q-3Q25同比+61%/46%创历史新高。
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2025-12-02 00:00:52
光刻胶
【机构:NAND Flash wafer供给紧缩加剧 11月部分产品合约价涨幅逾60%】《科创板日报》1日讯,根据TrendForce集邦咨询最新调查,2025年11月整体NAND Flash需求持续受AI应用与Enterprise SSD(企业级SSD)订单强力拉动,原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品,且旧制程产能快速收敛,wafer供应情况更加紧绷,导致十一月主流wafer合约价全面大幅上涨,各类产品平均月涨幅可达20%至60%以上,涨势快速扩散至所有容量段。 【机构:NAND
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招商电新】禾望电气重要更新20251130
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增长
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中线波段的站岗小能手
2025-11-30 20:52:55
【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待-
汇报1❗️【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待- ---------------------- 前期已重点汇报看好26年经营杠杆,今天则重点汇报的是:①进一步量化公司26年业绩弹性;②从公司27年业绩增量看好公司估值扩张。 1、26年铸件业绩弹性大:三个影响因素铸件价格、原材料价格、经营杠杆,#❗️类似25年的新强联。具体测算见下图: 第一,经营杠杆:单考虑折旧&摊销,26年毛利额可提升800元; 第二,原料跌价:25年以来原材料价格下降8%,考虑原材料成本占比50%,对毛利
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摩尔线程公司深度
【国金电子】摩尔线程公司深度:以全功能GPU为核心的国产加速计算平台领军者 1130 公司是国内唯一实现全功能GPU量产量销的厂商,覆盖芯片、板卡、集群及软件生态全链条,产品矩阵涵盖AI智算、专业图形、桌面级GPU与智能SoC四大类。公司25年前三季度实现营收7.85亿元,同增181.99%。25前三季度研发费用支出为8.61亿元,同增4.66%。 AI 时代驱动 GPU 需求快速扩张,国产替代进入加速窗口期。中国GPU市场市场规模将从2024年的1,425亿元跃升至2029年的13,368亿元
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【西部机械】20251205 沃尔德调研要点
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点 金刚石散热片: 公司目前主要有三类产品:1)散热晶圆2)单晶或多晶的金刚石片3)金刚石铜、金刚石铝复合产品。 12英寸多晶金刚石散热晶圆:设备主要为公司设计,委外组装。公司与台湾客户有技术沟通,当前公司正在为客户验证厚度为300微米的散热晶圆。 金刚石片:一般采用微波法制备,竞争对手较多,竞争焦点在于精度控制和成本控制。 金刚石铝、金刚石铜:公司目前不直接生产,而是通过后续加工环节介入。这类产品热导率约400-600 W/ (m·K)。商业化方向主要
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摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法
转:⚡摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法 1️⃣摩尔预期11月24日开始申购,发行价114.28元/股,对应市值537亿元,上市在即。我们路演以来,经常会遇到的问题:# ①怎么看公司的长期价值;②估值怎么看;③第一天开在什么位置可以参与。 2️⃣关于公司长期价值:公司发展全功能GPU,25年收入近90%来自于AI智算业务;创始人张建中及团队出自英伟达大中华区高层,# 主要竞争优势来自于硬件更新迭代+与NV兼容度高。 我们理解中,市场对于互联网的订单会高看一眼,因为互联网的Capex投入可以转换成
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2025-12-03 22:07:38
关于<豆包手机>
关于<豆包手机>: 1. 豆包手机到今天为止,它只是个工程样机,本体是中兴旗下努比亚M153工程样机。对外2C不发售,工程样机主要卖给有兴趣的开发者,除了中兴,它目前尚不存在任何有规模级别利润贡献的供应链供给关系。有新闻传中兴备货了几万台,感觉有夸大。 2. 豆包手机从发布视频来看,依然主要使用的是虚拟点击的模式来实现对APP的调用和协同,即使是在pro模式下,也只是结合对用户行为和信息的记忆去做协同操作(减少对客户的多余问询),说实话,这个和我理解的AI端侧还有相当的距离,并不是实际调用APP
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盘后消息
盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%,价格再创历史新高(北方铜业、新金路); ② 中国“人造太阳”BEST 进入总装阶段,“十五五”期间国产化率将冲刺 100%(合锻智能、安泰科技); ③ 毛源昌携手 Rokid 推智能眼镜快闪店,向消费者展示智能穿戴的创新应用(慈文传媒、博士眼镜); ④ 2025脑机接口大会将于12月4日-5日在上海脑机接口未来产业集聚区举行(爱朋医疗、狄耐克); 盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%
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理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日 #总结:36g+18h续航+标配蔡司镜片1699起售+毫秒级响应速度 远景:希望理想同学一直在身边,不仅在车上;没有理想汽车的人也能得到这种陪伴。哪种东西能够持续陪伴——眼镜,智能体验的最佳载体 1)控车:打开车门、前后备箱、打开空调、充电哦,不用掏出手机,打开应用,点击按钮,启动。之前7-8秒,现在一句话 2)墨镜:蔡司紫外线隔离率;外形好看;看到最好的HUD,专门做了适配,不影响faceid,还有光致变色镜片 3)livis头枕音箱:互不干扰
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明年底沪深300指数目标4840点
【摩根士丹利:明年底沪深300指数目标4840点】财联社12月3日电,摩根士丹利2日举办线下媒体圆桌分享会,摩根士丹利中国首席经济学家邢自强和摩根士丹利中国首席股票策略师王滢讨论了2026年中国经济和股市策略。摩根士丹利表示,随着市场对美元资产“一枝独秀论”祛魅,全球资金对中国资产配置兴趣回升,中国股市重新被定义为“有成长性的市场”。该机构小幅上调了中国股票指数目标,将2026年12月沪深300指数的目标点位定为4840点,并表示“明晟中国指数12个月前瞻市盈率在12至13倍之间是合理的”。 (
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【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】我们给Mate80 Pro Max和Mate80 RS做了性能和续航实测 王者荣耀连续三局排位平均功耗: Mate80 Pro Max功耗3.14W 机身最高温36.1°C 单局1%low帧98.6 Mate80 RS功耗3.7w 机身最高温34.9°C 单局1%low帧105.2 麒麟9030 Pro实测性能和功耗已经接近骁龙8Gen3,以前画质选项和帧率都会受限,这次华为适配王者荣耀的极高画质+120帧,而
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拓普集团调研要点-20251202
拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年一季度预
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2025-12-02 20:33:15
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源积累。 3)该笔订单预计25年交付,晚于第一笔订单。当下北美有3
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2025-12-02 20:31:53
【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202
🌀【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202 ---------------------- 1、 整体 盈利:预计26Q1转正,目标利润2亿以上。30年公司整体营收目标为突破150亿,其中压铸+通信约50亿、半导体35亿、液冷30-40亿以上、其他业务(如储能)等。 2、 半导体设备业务 产能:重庆工厂25年12月建成,1月新增产值3kw的能力,后续每月新增3-6kw产值。 收入:预计25年收入0.8亿,在手订单5.3亿。毛利率40%以上。 3、 服务器液冷 产品:已拿到AMD最新一代CPU样
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达意隆
新增推荐达意隆:估值低业绩高增长,订单历史新高看30%-50%空间 核心结论:估值低业绩高增长,订单历史新高,看30%-50%空间 ➡公司为液态包装机械龙头,业绩高增长:公司核心产品为吹瓶/灌装/贴标等液体包装机械产品,覆盖可口可乐、怡宝等国内外一线客户。1Q-3Q25营收同比+39%/利润同比+146%,业绩正处高增长; ➡海外市场开拓顺利,订单历史新高:公司积极开拓印度、东南亚、南美市场,24/1H25海外收入同比+50%/81%。合同负债24/1Q-3Q25同比+61%/46%创历史新高。
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【机构:NAND Flash wafer供给紧缩加剧 11月部分产品合约价涨幅逾60%】《科创板日报》1日讯,根据TrendForce集邦咨询最新调查,2025年11月整体NAND Flash需求持续受AI应用与Enterprise SSD(企业级SSD)订单强力拉动,原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品,且旧制程产能快速收敛,wafer供应情况更加紧绷,导致十一月主流wafer合约价全面大幅上涨,各类产品平均月涨幅可达20%至60%以上,涨势快速扩散至所有容量段。 【机构:NAND
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招商电新】禾望电气重要更新20251130
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增长
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【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待-
汇报1❗️【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待- ---------------------- 前期已重点汇报看好26年经营杠杆,今天则重点汇报的是:①进一步量化公司26年业绩弹性;②从公司27年业绩增量看好公司估值扩张。 1、26年铸件业绩弹性大:三个影响因素铸件价格、原材料价格、经营杠杆,#❗️类似25年的新强联。具体测算见下图: 第一,经营杠杆:单考虑折旧&摊销,26年毛利额可提升800元; 第二,原料跌价:25年以来原材料价格下降8%,考虑原材料成本占比50%,对毛利
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摩尔线程公司深度
【国金电子】摩尔线程公司深度:以全功能GPU为核心的国产加速计算平台领军者 1130 公司是国内唯一实现全功能GPU量产量销的厂商,覆盖芯片、板卡、集群及软件生态全链条,产品矩阵涵盖AI智算、专业图形、桌面级GPU与智能SoC四大类。公司25年前三季度实现营收7.85亿元,同增181.99%。25前三季度研发费用支出为8.61亿元,同增4.66%。 AI 时代驱动 GPU 需求快速扩张,国产替代进入加速窗口期。中国GPU市场市场规模将从2024年的1,425亿元跃升至2029年的13,368亿元
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2025-12-06 23:27:08
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点 金刚石散热片: 公司目前主要有三类产品:1)散热晶圆2)单晶或多晶的金刚石片3)金刚石铜、金刚石铝复合产品。 12英寸多晶金刚石散热晶圆:设备主要为公司设计,委外组装。公司与台湾客户有技术沟通,当前公司正在为客户验证厚度为300微米的散热晶圆。 金刚石片:一般采用微波法制备,竞争对手较多,竞争焦点在于精度控制和成本控制。 金刚石铝、金刚石铜:公司目前不直接生产,而是通过后续加工环节介入。这类产品热导率约400-600 W/ (m·K)。商业化方向主要
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中线波段的站岗小能手
2025-12-04 23:54:52
摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法
转:⚡摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法 1️⃣摩尔预期11月24日开始申购,发行价114.28元/股,对应市值537亿元,上市在即。我们路演以来,经常会遇到的问题:# ①怎么看公司的长期价值;②估值怎么看;③第一天开在什么位置可以参与。 2️⃣关于公司长期价值:公司发展全功能GPU,25年收入近90%来自于AI智算业务;创始人张建中及团队出自英伟达大中华区高层,# 主要竞争优势来自于硬件更新迭代+与NV兼容度高。 我们理解中,市场对于互联网的订单会高看一眼,因为互联网的Capex投入可以转换成
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中线波段的站岗小能手
2025-12-03 22:07:38
关于<豆包手机>
关于<豆包手机>: 1. 豆包手机到今天为止,它只是个工程样机,本体是中兴旗下努比亚M153工程样机。对外2C不发售,工程样机主要卖给有兴趣的开发者,除了中兴,它目前尚不存在任何有规模级别利润贡献的供应链供给关系。有新闻传中兴备货了几万台,感觉有夸大。 2. 豆包手机从发布视频来看,依然主要使用的是虚拟点击的模式来实现对APP的调用和协同,即使是在pro模式下,也只是结合对用户行为和信息的记忆去做协同操作(减少对客户的多余问询),说实话,这个和我理解的AI端侧还有相当的距离,并不是实际调用APP
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2025-12-03 21:58:37
盘后消息
盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%,价格再创历史新高(北方铜业、新金路); ② 中国“人造太阳”BEST 进入总装阶段,“十五五”期间国产化率将冲刺 100%(合锻智能、安泰科技); ③ 毛源昌携手 Rokid 推智能眼镜快闪店,向消费者展示智能穿戴的创新应用(慈文传媒、博士眼镜); ④ 2025脑机接口大会将于12月4日-5日在上海脑机接口未来产业集聚区举行(爱朋医疗、狄耐克); 盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%
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2025-12-03 21:55:55
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日 #总结:36g+18h续航+标配蔡司镜片1699起售+毫秒级响应速度 远景:希望理想同学一直在身边,不仅在车上;没有理想汽车的人也能得到这种陪伴。哪种东西能够持续陪伴——眼镜,智能体验的最佳载体 1)控车:打开车门、前后备箱、打开空调、充电哦,不用掏出手机,打开应用,点击按钮,启动。之前7-8秒,现在一句话 2)墨镜:蔡司紫外线隔离率;外形好看;看到最好的HUD,专门做了适配,不影响faceid,还有光致变色镜片 3)livis头枕音箱:互不干扰
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2025-12-03 21:54:15
明年底沪深300指数目标4840点
【摩根士丹利:明年底沪深300指数目标4840点】财联社12月3日电,摩根士丹利2日举办线下媒体圆桌分享会,摩根士丹利中国首席经济学家邢自强和摩根士丹利中国首席股票策略师王滢讨论了2026年中国经济和股市策略。摩根士丹利表示,随着市场对美元资产“一枝独秀论”祛魅,全球资金对中国资产配置兴趣回升,中国股市重新被定义为“有成长性的市场”。该机构小幅上调了中国股票指数目标,将2026年12月沪深300指数的目标点位定为4840点,并表示“明晟中国指数12个月前瞻市盈率在12至13倍之间是合理的”。 (
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2025-12-02 20:38:53
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】我们给Mate80 Pro Max和Mate80 RS做了性能和续航实测 王者荣耀连续三局排位平均功耗: Mate80 Pro Max功耗3.14W 机身最高温36.1°C 单局1%low帧98.6 Mate80 RS功耗3.7w 机身最高温34.9°C 单局1%low帧105.2 麒麟9030 Pro实测性能和功耗已经接近骁龙8Gen3,以前画质选项和帧率都会受限,这次华为适配王者荣耀的极高画质+120帧,而
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2025-12-02 20:34:59
拓普集团调研要点-20251202
拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年一季度预
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2025-12-02 20:33:15
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源积累。 3)该笔订单预计25年交付,晚于第一笔订单。当下北美有3
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【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202
🌀【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202 ---------------------- 1、 整体 盈利:预计26Q1转正,目标利润2亿以上。30年公司整体营收目标为突破150亿,其中压铸+通信约50亿、半导体35亿、液冷30-40亿以上、其他业务(如储能)等。 2、 半导体设备业务 产能:重庆工厂25年12月建成,1月新增产值3kw的能力,后续每月新增3-6kw产值。 收入:预计25年收入0.8亿,在手订单5.3亿。毛利率40%以上。 3、 服务器液冷 产品:已拿到AMD最新一代CPU样
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达意隆
新增推荐达意隆:估值低业绩高增长,订单历史新高看30%-50%空间 核心结论:估值低业绩高增长,订单历史新高,看30%-50%空间 ➡公司为液态包装机械龙头,业绩高增长:公司核心产品为吹瓶/灌装/贴标等液体包装机械产品,覆盖可口可乐、怡宝等国内外一线客户。1Q-3Q25营收同比+39%/利润同比+146%,业绩正处高增长; ➡海外市场开拓顺利,订单历史新高:公司积极开拓印度、东南亚、南美市场,24/1H25海外收入同比+50%/81%。合同负债24/1Q-3Q25同比+61%/46%创历史新高。
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光刻胶
【机构:NAND Flash wafer供给紧缩加剧 11月部分产品合约价涨幅逾60%】《科创板日报》1日讯,根据TrendForce集邦咨询最新调查,2025年11月整体NAND Flash需求持续受AI应用与Enterprise SSD(企业级SSD)订单强力拉动,原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品,且旧制程产能快速收敛,wafer供应情况更加紧绷,导致十一月主流wafer合约价全面大幅上涨,各类产品平均月涨幅可达20%至60%以上,涨势快速扩散至所有容量段。 【机构:NAND
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招商电新】禾望电气重要更新20251130
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增长
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2025-11-30 20:52:55
【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待-
汇报1❗️【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待- ---------------------- 前期已重点汇报看好26年经营杠杆,今天则重点汇报的是:①进一步量化公司26年业绩弹性;②从公司27年业绩增量看好公司估值扩张。 1、26年铸件业绩弹性大:三个影响因素铸件价格、原材料价格、经营杠杆,#❗️类似25年的新强联。具体测算见下图: 第一,经营杠杆:单考虑折旧&摊销,26年毛利额可提升800元; 第二,原料跌价:25年以来原材料价格下降8%,考虑原材料成本占比50%,对毛利
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2025-11-30 20:38:27
摩尔线程公司深度
【国金电子】摩尔线程公司深度:以全功能GPU为核心的国产加速计算平台领军者 1130 公司是国内唯一实现全功能GPU量产量销的厂商,覆盖芯片、板卡、集群及软件生态全链条,产品矩阵涵盖AI智算、专业图形、桌面级GPU与智能SoC四大类。公司25年前三季度实现营收7.85亿元,同增181.99%。25前三季度研发费用支出为8.61亿元,同增4.66%。 AI 时代驱动 GPU 需求快速扩张,国产替代进入加速窗口期。中国GPU市场市场规模将从2024年的1,425亿元跃升至2029年的13,368亿元
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【西部机械】20251205 沃尔德调研要点
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点 金刚石散热片: 公司目前主要有三类产品:1)散热晶圆2)单晶或多晶的金刚石片3)金刚石铜、金刚石铝复合产品。 12英寸多晶金刚石散热晶圆:设备主要为公司设计,委外组装。公司与台湾客户有技术沟通,当前公司正在为客户验证厚度为300微米的散热晶圆。 金刚石片:一般采用微波法制备,竞争对手较多,竞争焦点在于精度控制和成本控制。 金刚石铝、金刚石铜:公司目前不直接生产,而是通过后续加工环节介入。这类产品热导率约400-600 W/ (m·K)。商业化方向主要
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摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法
转:⚡摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法 1️⃣摩尔预期11月24日开始申购,发行价114.28元/股,对应市值537亿元,上市在即。我们路演以来,经常会遇到的问题:# ①怎么看公司的长期价值;②估值怎么看;③第一天开在什么位置可以参与。 2️⃣关于公司长期价值:公司发展全功能GPU,25年收入近90%来自于AI智算业务;创始人张建中及团队出自英伟达大中华区高层,# 主要竞争优势来自于硬件更新迭代+与NV兼容度高。 我们理解中,市场对于互联网的订单会高看一眼,因为互联网的Capex投入可以转换成
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2025-12-03 22:07:38
关于<豆包手机>
关于<豆包手机>: 1. 豆包手机到今天为止,它只是个工程样机,本体是中兴旗下努比亚M153工程样机。对外2C不发售,工程样机主要卖给有兴趣的开发者,除了中兴,它目前尚不存在任何有规模级别利润贡献的供应链供给关系。有新闻传中兴备货了几万台,感觉有夸大。 2. 豆包手机从发布视频来看,依然主要使用的是虚拟点击的模式来实现对APP的调用和协同,即使是在pro模式下,也只是结合对用户行为和信息的记忆去做协同操作(减少对客户的多余问询),说实话,这个和我理解的AI端侧还有相当的距离,并不是实际调用APP
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盘后消息
盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%,价格再创历史新高(北方铜业、新金路); ② 中国“人造太阳”BEST 进入总装阶段,“十五五”期间国产化率将冲刺 100%(合锻智能、安泰科技); ③ 毛源昌携手 Rokid 推智能眼镜快闪店,向消费者展示智能穿戴的创新应用(慈文传媒、博士眼镜); ④ 2025脑机接口大会将于12月4日-5日在上海脑机接口未来产业集聚区举行(爱朋医疗、狄耐克); 盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%
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理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日 #总结:36g+18h续航+标配蔡司镜片1699起售+毫秒级响应速度 远景:希望理想同学一直在身边,不仅在车上;没有理想汽车的人也能得到这种陪伴。哪种东西能够持续陪伴——眼镜,智能体验的最佳载体 1)控车:打开车门、前后备箱、打开空调、充电哦,不用掏出手机,打开应用,点击按钮,启动。之前7-8秒,现在一句话 2)墨镜:蔡司紫外线隔离率;外形好看;看到最好的HUD,专门做了适配,不影响faceid,还有光致变色镜片 3)livis头枕音箱:互不干扰
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明年底沪深300指数目标4840点
【摩根士丹利:明年底沪深300指数目标4840点】财联社12月3日电,摩根士丹利2日举办线下媒体圆桌分享会,摩根士丹利中国首席经济学家邢自强和摩根士丹利中国首席股票策略师王滢讨论了2026年中国经济和股市策略。摩根士丹利表示,随着市场对美元资产“一枝独秀论”祛魅,全球资金对中国资产配置兴趣回升,中国股市重新被定义为“有成长性的市场”。该机构小幅上调了中国股票指数目标,将2026年12月沪深300指数的目标点位定为4840点,并表示“明晟中国指数12个月前瞻市盈率在12至13倍之间是合理的”。 (
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【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】我们给Mate80 Pro Max和Mate80 RS做了性能和续航实测 王者荣耀连续三局排位平均功耗: Mate80 Pro Max功耗3.14W 机身最高温36.1°C 单局1%low帧98.6 Mate80 RS功耗3.7w 机身最高温34.9°C 单局1%low帧105.2 麒麟9030 Pro实测性能和功耗已经接近骁龙8Gen3,以前画质选项和帧率都会受限,这次华为适配王者荣耀的极高画质+120帧,而
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拓普集团调研要点-20251202
拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年一季度预
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2025-12-02 20:33:15
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源积累。 3)该笔订单预计25年交付,晚于第一笔订单。当下北美有3
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2025-12-02 20:31:53
【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202
🌀【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202 ---------------------- 1、 整体 盈利:预计26Q1转正,目标利润2亿以上。30年公司整体营收目标为突破150亿,其中压铸+通信约50亿、半导体35亿、液冷30-40亿以上、其他业务(如储能)等。 2、 半导体设备业务 产能:重庆工厂25年12月建成,1月新增产值3kw的能力,后续每月新增3-6kw产值。 收入:预计25年收入0.8亿,在手订单5.3亿。毛利率40%以上。 3、 服务器液冷 产品:已拿到AMD最新一代CPU样
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达意隆
新增推荐达意隆:估值低业绩高增长,订单历史新高看30%-50%空间 核心结论:估值低业绩高增长,订单历史新高,看30%-50%空间 ➡公司为液态包装机械龙头,业绩高增长:公司核心产品为吹瓶/灌装/贴标等液体包装机械产品,覆盖可口可乐、怡宝等国内外一线客户。1Q-3Q25营收同比+39%/利润同比+146%,业绩正处高增长; ➡海外市场开拓顺利,订单历史新高:公司积极开拓印度、东南亚、南美市场,24/1H25海外收入同比+50%/81%。合同负债24/1Q-3Q25同比+61%/46%创历史新高。
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【机构:NAND Flash wafer供给紧缩加剧 11月部分产品合约价涨幅逾60%】《科创板日报》1日讯,根据TrendForce集邦咨询最新调查,2025年11月整体NAND Flash需求持续受AI应用与Enterprise SSD(企业级SSD)订单强力拉动,原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品,且旧制程产能快速收敛,wafer供应情况更加紧绷,导致十一月主流wafer合约价全面大幅上涨,各类产品平均月涨幅可达20%至60%以上,涨势快速扩散至所有容量段。 【机构:NAND
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招商电新】禾望电气重要更新20251130
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增长
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【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待-
汇报1❗️【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待- ---------------------- 前期已重点汇报看好26年经营杠杆,今天则重点汇报的是:①进一步量化公司26年业绩弹性;②从公司27年业绩增量看好公司估值扩张。 1、26年铸件业绩弹性大:三个影响因素铸件价格、原材料价格、经营杠杆,#❗️类似25年的新强联。具体测算见下图: 第一,经营杠杆:单考虑折旧&摊销,26年毛利额可提升800元; 第二,原料跌价:25年以来原材料价格下降8%,考虑原材料成本占比50%,对毛利
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摩尔线程公司深度
【国金电子】摩尔线程公司深度:以全功能GPU为核心的国产加速计算平台领军者 1130 公司是国内唯一实现全功能GPU量产量销的厂商,覆盖芯片、板卡、集群及软件生态全链条,产品矩阵涵盖AI智算、专业图形、桌面级GPU与智能SoC四大类。公司25年前三季度实现营收7.85亿元,同增181.99%。25前三季度研发费用支出为8.61亿元,同增4.66%。 AI 时代驱动 GPU 需求快速扩张,国产替代进入加速窗口期。中国GPU市场市场规模将从2024年的1,425亿元跃升至2029年的13,368亿元
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【西部机械】20251205 沃尔德调研要点
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点 金刚石散热片: 公司目前主要有三类产品:1)散热晶圆2)单晶或多晶的金刚石片3)金刚石铜、金刚石铝复合产品。 12英寸多晶金刚石散热晶圆:设备主要为公司设计,委外组装。公司与台湾客户有技术沟通,当前公司正在为客户验证厚度为300微米的散热晶圆。 金刚石片:一般采用微波法制备,竞争对手较多,竞争焦点在于精度控制和成本控制。 金刚石铝、金刚石铜:公司目前不直接生产,而是通过后续加工环节介入。这类产品热导率约400-600 W/ (m·K)。商业化方向主要
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中线波段的站岗小能手
2025-12-04 23:54:52
摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法
转:⚡摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法 1️⃣摩尔预期11月24日开始申购,发行价114.28元/股,对应市值537亿元,上市在即。我们路演以来,经常会遇到的问题:# ①怎么看公司的长期价值;②估值怎么看;③第一天开在什么位置可以参与。 2️⃣关于公司长期价值:公司发展全功能GPU,25年收入近90%来自于AI智算业务;创始人张建中及团队出自英伟达大中华区高层,# 主要竞争优势来自于硬件更新迭代+与NV兼容度高。 我们理解中,市场对于互联网的订单会高看一眼,因为互联网的Capex投入可以转换成
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中线波段的站岗小能手
2025-12-03 22:07:38
关于<豆包手机>
关于<豆包手机>: 1. 豆包手机到今天为止,它只是个工程样机,本体是中兴旗下努比亚M153工程样机。对外2C不发售,工程样机主要卖给有兴趣的开发者,除了中兴,它目前尚不存在任何有规模级别利润贡献的供应链供给关系。有新闻传中兴备货了几万台,感觉有夸大。 2. 豆包手机从发布视频来看,依然主要使用的是虚拟点击的模式来实现对APP的调用和协同,即使是在pro模式下,也只是结合对用户行为和信息的记忆去做协同操作(减少对客户的多余问询),说实话,这个和我理解的AI端侧还有相当的距离,并不是实际调用APP
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2025-12-03 21:58:37
盘后消息
盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%,价格再创历史新高(北方铜业、新金路); ② 中国“人造太阳”BEST 进入总装阶段,“十五五”期间国产化率将冲刺 100%(合锻智能、安泰科技); ③ 毛源昌携手 Rokid 推智能眼镜快闪店,向消费者展示智能穿戴的创新应用(慈文传媒、博士眼镜); ④ 2025脑机接口大会将于12月4日-5日在上海脑机接口未来产业集聚区举行(爱朋医疗、狄耐克); 盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%
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2025-12-03 21:55:55
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日 #总结:36g+18h续航+标配蔡司镜片1699起售+毫秒级响应速度 远景:希望理想同学一直在身边,不仅在车上;没有理想汽车的人也能得到这种陪伴。哪种东西能够持续陪伴——眼镜,智能体验的最佳载体 1)控车:打开车门、前后备箱、打开空调、充电哦,不用掏出手机,打开应用,点击按钮,启动。之前7-8秒,现在一句话 2)墨镜:蔡司紫外线隔离率;外形好看;看到最好的HUD,专门做了适配,不影响faceid,还有光致变色镜片 3)livis头枕音箱:互不干扰
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2025-12-03 21:54:15
明年底沪深300指数目标4840点
【摩根士丹利:明年底沪深300指数目标4840点】财联社12月3日电,摩根士丹利2日举办线下媒体圆桌分享会,摩根士丹利中国首席经济学家邢自强和摩根士丹利中国首席股票策略师王滢讨论了2026年中国经济和股市策略。摩根士丹利表示,随着市场对美元资产“一枝独秀论”祛魅,全球资金对中国资产配置兴趣回升,中国股市重新被定义为“有成长性的市场”。该机构小幅上调了中国股票指数目标,将2026年12月沪深300指数的目标点位定为4840点,并表示“明晟中国指数12个月前瞻市盈率在12至13倍之间是合理的”。 (
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2025-12-02 20:38:53
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】我们给Mate80 Pro Max和Mate80 RS做了性能和续航实测 王者荣耀连续三局排位平均功耗: Mate80 Pro Max功耗3.14W 机身最高温36.1°C 单局1%low帧98.6 Mate80 RS功耗3.7w 机身最高温34.9°C 单局1%low帧105.2 麒麟9030 Pro实测性能和功耗已经接近骁龙8Gen3,以前画质选项和帧率都会受限,这次华为适配王者荣耀的极高画质+120帧,而
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拓普集团调研要点-20251202
拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年一季度预
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2025-12-02 20:33:15
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源积累。 3)该笔订单预计25年交付,晚于第一笔订单。当下北美有3
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【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202
🌀【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202 ---------------------- 1、 整体 盈利:预计26Q1转正,目标利润2亿以上。30年公司整体营收目标为突破150亿,其中压铸+通信约50亿、半导体35亿、液冷30-40亿以上、其他业务(如储能)等。 2、 半导体设备业务 产能:重庆工厂25年12月建成,1月新增产值3kw的能力,后续每月新增3-6kw产值。 收入:预计25年收入0.8亿,在手订单5.3亿。毛利率40%以上。 3、 服务器液冷 产品:已拿到AMD最新一代CPU样
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达意隆
新增推荐达意隆:估值低业绩高增长,订单历史新高看30%-50%空间 核心结论:估值低业绩高增长,订单历史新高,看30%-50%空间 ➡公司为液态包装机械龙头,业绩高增长:公司核心产品为吹瓶/灌装/贴标等液体包装机械产品,覆盖可口可乐、怡宝等国内外一线客户。1Q-3Q25营收同比+39%/利润同比+146%,业绩正处高增长; ➡海外市场开拓顺利,订单历史新高:公司积极开拓印度、东南亚、南美市场,24/1H25海外收入同比+50%/81%。合同负债24/1Q-3Q25同比+61%/46%创历史新高。
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光刻胶
【机构:NAND Flash wafer供给紧缩加剧 11月部分产品合约价涨幅逾60%】《科创板日报》1日讯,根据TrendForce集邦咨询最新调查,2025年11月整体NAND Flash需求持续受AI应用与Enterprise SSD(企业级SSD)订单强力拉动,原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品,且旧制程产能快速收敛,wafer供应情况更加紧绷,导致十一月主流wafer合约价全面大幅上涨,各类产品平均月涨幅可达20%至60%以上,涨势快速扩散至所有容量段。 【机构:NAND
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招商电新】禾望电气重要更新20251130
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增长
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【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待-
汇报1❗️【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待- ---------------------- 前期已重点汇报看好26年经营杠杆,今天则重点汇报的是:①进一步量化公司26年业绩弹性;②从公司27年业绩增量看好公司估值扩张。 1、26年铸件业绩弹性大:三个影响因素铸件价格、原材料价格、经营杠杆,#❗️类似25年的新强联。具体测算见下图: 第一,经营杠杆:单考虑折旧&摊销,26年毛利额可提升800元; 第二,原料跌价:25年以来原材料价格下降8%,考虑原材料成本占比50%,对毛利
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摩尔线程公司深度
【国金电子】摩尔线程公司深度:以全功能GPU为核心的国产加速计算平台领军者 1130 公司是国内唯一实现全功能GPU量产量销的厂商,覆盖芯片、板卡、集群及软件生态全链条,产品矩阵涵盖AI智算、专业图形、桌面级GPU与智能SoC四大类。公司25年前三季度实现营收7.85亿元,同增181.99%。25前三季度研发费用支出为8.61亿元,同增4.66%。 AI 时代驱动 GPU 需求快速扩张,国产替代进入加速窗口期。中国GPU市场市场规模将从2024年的1,425亿元跃升至2029年的13,368亿元
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【西部机械】20251205 沃尔德调研要点
【西部机械】20251205 沃尔德调研要点 金刚石散热片: 公司目前主要有三类产品:1)散热晶圆2)单晶或多晶的金刚石片3)金刚石铜、金刚石铝复合产品。 12英寸多晶金刚石散热晶圆:设备主要为公司设计,委外组装。公司与台湾客户有技术沟通,当前公司正在为客户验证厚度为300微米的散热晶圆。 金刚石片:一般采用微波法制备,竞争对手较多,竞争焦点在于精度控制和成本控制。 金刚石铝、金刚石铜:公司目前不直接生产,而是通过后续加工环节介入。这类产品热导率约400-600 W/ (m·K)。商业化方向主要
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摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法
转:⚡摩尔上市在即,谈谈我们对市值的看法 1️⃣摩尔预期11月24日开始申购,发行价114.28元/股,对应市值537亿元,上市在即。我们路演以来,经常会遇到的问题:# ①怎么看公司的长期价值;②估值怎么看;③第一天开在什么位置可以参与。 2️⃣关于公司长期价值:公司发展全功能GPU,25年收入近90%来自于AI智算业务;创始人张建中及团队出自英伟达大中华区高层,# 主要竞争优势来自于硬件更新迭代+与NV兼容度高。 我们理解中,市场对于互联网的订单会高看一眼,因为互联网的Capex投入可以转换成
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关于<豆包手机>
关于<豆包手机>: 1. 豆包手机到今天为止,它只是个工程样机,本体是中兴旗下努比亚M153工程样机。对外2C不发售,工程样机主要卖给有兴趣的开发者,除了中兴,它目前尚不存在任何有规模级别利润贡献的供应链供给关系。有新闻传中兴备货了几万台,感觉有夸大。 2. 豆包手机从发布视频来看,依然主要使用的是虚拟点击的模式来实现对APP的调用和协同,即使是在pro模式下,也只是结合对用户行为和信息的记忆去做协同操作(减少对客户的多余问询),说实话,这个和我理解的AI端侧还有相当的距离,并不是实际调用APP
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盘后消息
盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%,价格再创历史新高(北方铜业、新金路); ② 中国“人造太阳”BEST 进入总装阶段,“十五五”期间国产化率将冲刺 100%(合锻智能、安泰科技); ③ 毛源昌携手 Rokid 推智能眼镜快闪店,向消费者展示智能穿戴的创新应用(慈文传媒、博士眼镜); ④ 2025脑机接口大会将于12月4日-5日在上海脑机接口未来产业集聚区举行(爱朋医疗、狄耐克); 盘后消息: ① 12月3日,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.15%
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理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日
理想眼镜发布会总结-dkx-2025年12月3日 #总结:36g+18h续航+标配蔡司镜片1699起售+毫秒级响应速度 远景:希望理想同学一直在身边,不仅在车上;没有理想汽车的人也能得到这种陪伴。哪种东西能够持续陪伴——眼镜,智能体验的最佳载体 1)控车:打开车门、前后备箱、打开空调、充电哦,不用掏出手机,打开应用,点击按钮,启动。之前7-8秒,现在一句话 2)墨镜:蔡司紫外线隔离率;外形好看;看到最好的HUD,专门做了适配,不影响faceid,还有光致变色镜片 3)livis头枕音箱:互不干扰
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明年底沪深300指数目标4840点
【摩根士丹利:明年底沪深300指数目标4840点】财联社12月3日电,摩根士丹利2日举办线下媒体圆桌分享会,摩根士丹利中国首席经济学家邢自强和摩根士丹利中国首席股票策略师王滢讨论了2026年中国经济和股市策略。摩根士丹利表示,随着市场对美元资产“一枝独秀论”祛魅,全球资金对中国资产配置兴趣回升,中国股市重新被定义为“有成长性的市场”。该机构小幅上调了中国股票指数目标,将2026年12月沪深300指数的目标点位定为4840点,并表示“明晟中国指数12个月前瞻市盈率在12至13倍之间是合理的”。 (
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【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】
【华为Mate80 Pro Max实测:麒麟9030 Pro表现已接近骁龙8Gen3】我们给Mate80 Pro Max和Mate80 RS做了性能和续航实测 王者荣耀连续三局排位平均功耗: Mate80 Pro Max功耗3.14W 机身最高温36.1°C 单局1%low帧98.6 Mate80 RS功耗3.7w 机身最高温34.9°C 单局1%low帧105.2 麒麟9030 Pro实测性能和功耗已经接近骁龙8Gen3,以前画质选项和帧率都会受限,这次华为适配王者荣耀的极高画质+120帧,而
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拓普集团调研要点-20251202
拓普集团调研要点-20251202 1、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 在给T送衣服 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 2、主业 今年Q4和每年都是20%以上的增速,明年在手订单380亿,明年一季度预
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2025-12-02 20:33:15
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+
今晚,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源积累。 3)该笔订单预计25年交付,晚于第一笔订单。当下北美有3
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【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202
🌀【天风汽车】美利信小范围交流要点-1202 ---------------------- 1、 整体 盈利:预计26Q1转正,目标利润2亿以上。30年公司整体营收目标为突破150亿,其中压铸+通信约50亿、半导体35亿、液冷30-40亿以上、其他业务(如储能)等。 2、 半导体设备业务 产能:重庆工厂25年12月建成,1月新增产值3kw的能力,后续每月新增3-6kw产值。 收入:预计25年收入0.8亿,在手订单5.3亿。毛利率40%以上。 3、 服务器液冷 产品:已拿到AMD最新一代CPU样
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达意隆
新增推荐达意隆:估值低业绩高增长,订单历史新高看30%-50%空间 核心结论:估值低业绩高增长,订单历史新高,看30%-50%空间 ➡公司为液态包装机械龙头,业绩高增长:公司核心产品为吹瓶/灌装/贴标等液体包装机械产品,覆盖可口可乐、怡宝等国内外一线客户。1Q-3Q25营收同比+39%/利润同比+146%,业绩正处高增长; ➡海外市场开拓顺利,订单历史新高:公司积极开拓印度、东南亚、南美市场,24/1H25海外收入同比+50%/81%。合同负债24/1Q-3Q25同比+61%/46%创历史新高。
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【机构:NAND Flash wafer供给紧缩加剧 11月部分产品合约价涨幅逾60%】《科创板日报》1日讯,根据TrendForce集邦咨询最新调查,2025年11月整体NAND Flash需求持续受AI应用与Enterprise SSD(企业级SSD)订单强力拉动,原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品,且旧制程产能快速收敛,wafer供应情况更加紧绷,导致十一月主流wafer合约价全面大幅上涨,各类产品平均月涨幅可达20%至60%以上,涨势快速扩散至所有容量段。 【机构:NAND
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招商电新】禾望电气重要更新20251130
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增长
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【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待-
汇报1❗️【天风电新】金雷股份推荐(3):不只26年,27更值期待- ---------------------- 前期已重点汇报看好26年经营杠杆,今天则重点汇报的是:①进一步量化公司26年业绩弹性;②从公司27年业绩增量看好公司估值扩张。 1、26年铸件业绩弹性大:三个影响因素铸件价格、原材料价格、经营杠杆,#❗️类似25年的新强联。具体测算见下图: 第一,经营杠杆:单考虑折旧&摊销,26年毛利额可提升800元; 第二,原料跌价:25年以来原材料价格下降8%,考虑原材料成本占比50%,对毛利
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摩尔线程公司深度
【国金电子】摩尔线程公司深度:以全功能GPU为核心的国产加速计算平台领军者 1130 公司是国内唯一实现全功能GPU量产量销的厂商,覆盖芯片、板卡、集群及软件生态全链条,产品矩阵涵盖AI智算、专业图形、桌面级GPU与智能SoC四大类。公司25年前三季度实现营收7.85亿元,同增181.99%。25前三季度研发费用支出为8.61亿元,同增4.66%。 AI 时代驱动 GPU 需求快速扩张,国产替代进入加速窗口期。中国GPU市场市场规模将从2024年的1,425亿元跃升至2029年的13,368亿元
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