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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-04-09 09:09:16
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板【长江机械-赵智勇团队】 1、据外媒报道,三星电机已正式向苹果公司提供了用于半导体封装的玻璃基板样品。 此前三星曾向AI芯片设计巨头博通送样,三星正加速将这一被视为“下一代颠覆性技术”的材料推向核心终端客户。 2、苹果正深化自研AI硬件布局,已开始测试先进玻璃基板,用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片,预计采用台积电3纳米N3E工艺。 #TGV重点标的梳理:激光钻孔(帝尔、大族、德龙等)、曝光设备(芯碁微装)、电镀(东威科技、三孚新科、捷佳伟创)、固
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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-04-07 01:55:19
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股-260406 1、#CCL行业开启Q2涨价潮:4月3日建滔积层板再发涨价函,PP片及全系CCL产品+10%,缘由近期化工产品价格暴涨且供应紧张,此次涨价距离上次#间隔不到1个月、显示CCL涨价仍在加速。 而此前,3月台光电调涨CCL及PP价格,多数产品价格上调约15%,部分材料产品涨幅甚至达到25%;南亚电子材料部门发布CCL等材料3月16日涨价15%通知函,预期今年持续反应需求调高报价至下半年。 我们预计Q2 CCL环节均价仍有望涨
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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-04-02 12:02:30
【天风电新】中国动力:燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预
❗️【天风电新】中国动力(4):燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预期-0401 ——————————— 🌟当下,我们认为中国动力燃气轮机业务存在明显预期差,以下分别从供应链、订单、技术实力三方面作详细展开: 第一,中国动力旗下子公司广瀚动力负责内部系统集成,其中机头由中国动力托管公司龙江广瀚供应,核心部件燃烧室、涡轮盘均自行生产,涡轮叶片外采半成品后20-30%自行涂层后使用,剩余部分加工外售,也就是说,#整套机组仅叶片精加工后半成品和机匣、底架需要外采。 第二,公司需求超饱和,持续新增订
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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-04-01 22:26:13
雪峰科技:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上
S雪峰科技(sh603227)S 雪峰科技推荐:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上修复空间大 宏大注入+外部并购稳步推进、持续受益于新疆民爆矿服高景气。 25年扣非归母净利润4.84亿元,其中Q4扣非归母净利润约1亿元,同比增速转正,大幅增长49%,预计26Q1同比将延续高增;25年收购南部永生和盛世普天,新增炸药产能7.1万吨,公司炸药总产能达到19.05万吨,新疆区域龙头地位稳固;25年广东宏大入驻公司,启动资产注入计划,26-27年计划注入炸药产能10万吨以上,未来4年内计划
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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-04-01 06:02:03
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块产业链 我们目前看到2027年需求持续向好,龙头厂商积极准备: ~Scale out需求:预计2027年1.6T显著同比增长,800G保持一定的同比增长; ~Scale up/Across需求:Scale Across预计未来5年CAGR 70%,Scale up需求会在2027年体现; ~供应链:原材料供应整体紧张,但是头部厂商积极备货,也正在积极引入新的供应商; ~份额:龙头厂商份额稳固,客户核心供应商不会有大的变化,但会引入新厂商
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无师自通的小韭菜
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⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22
⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22-03.28) ‼【行业观点】: 裂变:全球核电迎产业复兴,战争扰动下核电基荷能源地位凸显,核电机制电价落地。 低估值低位板块,边际催化多,中期视角为电力出海最完美载体,成长空间明确,资金容量大,强烈看好。 聚变:静待国内年末C项目招标,同时海外非定期重要催化预计将加速板块行情。 ‼【本周关键进展】 ① 3月23日,山姆奥特曼辞去Helion董事会主席一职,OpenAI或从Helion购买2030年5吉瓦,2035年50吉瓦的电力供应。
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2026-03-28 02:27:29
【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的
【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的破局之道——SOFC&两机系列深度之九 我们认为,市场对SOFC除AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。 SOFC经济性拐点已在视野之内:基于LCOE模型测算,当前SOFC度电成本约0.59元/度;随规模化推进,未来具有较大下降空间。 若结合AIDC新一代800V架构带来的AC-DC损耗节省,叠加余热回收,系统整体效率有望提升至90%,构建更显著的全生命周期成本优势。 SOFC具备五重机会: 1️⃣AIDC主电源驱动降本:SOFC
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振华股份
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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-03-18 23:19:38
【招商交运】油轮每日分享0318
【招商交运】油轮每日分享0318: 1、#17日中东线vlcc约47万美金/天,西非线约9万 2、据Hifleet更新,3月15/16/17/18日早8点,霍尔木兹海峡出湾船舶数量分别为6/5/1/0条;16/17/18日进湾分别为1/2/1条。17日一条石化船进湾,其余主要为散货船。 3、延布港VLCC停靠量(艘),7天移动平均,3月13日为14.7,相比战前翻倍,环比上周增加4.7。胡赛武装暂未袭击红海油轮。 4、拉里贾尼身亡,#伊朗开始袭击海湾国家上游油气设施。伊拉克正与伊朗谈判,希望允许
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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-03-18 05:56:37
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御性板块 近期中东地缘冲突影响下油价和LNG价格持续走高,我们认为能源价格高企下机械行业出现明显分化,油气能源和运输链条下油服、船舶和集装箱景气持续增强;替代能源链条建议关注煤机、煤化工设备和风光储设备;防御板块建议关注高股息的轨交与亚非拉地区增长稳健的工程机械。 1️⃣油气能源与运输板块:油服船舶和集装箱,油气高企景气持续增强。1)油服:我们认为高油气价格有望改善油气盈利,叠加OPEC+可能增产及能源保供需求,油气资本开支有望上修,利好
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招商轮船
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中远海能
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趋势为王 A
无师自通的小韭菜
2026-03-16 18:36:43
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型;按粒径分为微米级、亚微米级(0.1-1 微米)、纳米级。 • 加工工艺分类: · 物理法:火焰熔融法(高温熔融,无新物质生成,仅形貌从角形变球形),适用于微米级球形硅微粉。 东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型
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2026-03-14 21:55:11
中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件
我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升,因为一年期超大型油轮期租租金为每天11-14 万美元,这意味着平均租金将持续保持在六位数水平。 风险规避情绪实际上正在减少船队供应(船只在海湾地区外等待),并且长距离运输替代(例如,美 中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件 —— 船队供应收紧、航距拉长、恢复正常速度放 缓 我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升
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无师自通的小韭菜
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【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速
【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速暴涨,储能战略地位提升,继续强推大储、户储龙头! #AI储能配套数据中心潜力可期、算电协同再迎新场景! 1)海外:AI拉动电力需求激增,匹配储能可瞬时响应、平滑负荷侧对电网的压力,光+储实现可靠性供电,并降低投资成本和用电成本,特斯拉已量产应用,其余厂商实验阶段,预计26H2有望开始大规模推广。2)国内:政府工作报告首次将“算电协同”纳入国家战略,openclaw部署和国内token出海,增强了对国内算力的需求,同时去年底开始国家要求大
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【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对
【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对HDI供应链的重塑 🥇 #高阶HDI长期布局确定性高,GPU功率跃升催生不可逆散热刚需 核心结论:陶瓷方案HDI历经近两年产业验证,是核心芯片厂主线级技术方案。GPU封装升级倒逼散热需求刚性爆发,陶瓷方案为心现存最优解。 1. 布局周期:陶瓷高阶HDI从方案定型到小批量产能落地耗时近两年,一直是核心芯片厂重点攻坚方向; 2. 功率驱动:单GPU Die数、单Die功耗同步提升,功率密度激增,散热需求不可逆; 3. 技术适配:陶瓷基板导
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【广发机械】燃气轮机更新20260306
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在
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2026-03-03 08:52:03
【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资产”,重视上游小金属&下游整机投资机会 ---------- 燃机是典型的“HALO资产”。燃机行业特性包括重资产、高制造壁垒,很难被淘汰/替代,是典型的“HALO资产”;其复杂的实体制造产业链和规模化产能,高端制造构建“硬核护城河”,难以被AI替代。 燃气轮机供需缺口在2026年持续放大。截至2025年底,GEV燃机订单83GW,包括一、在手订单、二、预留产能/槽位;
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东方电气
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无师自通的小韭菜
2026-04-09 09:09:16
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板【长江机械-赵智勇团队】 1、据外媒报道,三星电机已正式向苹果公司提供了用于半导体封装的玻璃基板样品。 此前三星曾向AI芯片设计巨头博通送样,三星正加速将这一被视为“下一代颠覆性技术”的材料推向核心终端客户。 2、苹果正深化自研AI硬件布局,已开始测试先进玻璃基板,用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片,预计采用台积电3纳米N3E工艺。 #TGV重点标的梳理:激光钻孔(帝尔、大族、德龙等)、曝光设备(芯碁微装)、电镀(东威科技、三孚新科、捷佳伟创)、固
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2026-04-07 01:55:19
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股-260406 1、#CCL行业开启Q2涨价潮:4月3日建滔积层板再发涨价函,PP片及全系CCL产品+10%,缘由近期化工产品价格暴涨且供应紧张,此次涨价距离上次#间隔不到1个月、显示CCL涨价仍在加速。 而此前,3月台光电调涨CCL及PP价格,多数产品价格上调约15%,部分材料产品涨幅甚至达到25%;南亚电子材料部门发布CCL等材料3月16日涨价15%通知函,预期今年持续反应需求调高报价至下半年。 我们预计Q2 CCL环节均价仍有望涨
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【天风电新】中国动力:燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预
❗️【天风电新】中国动力(4):燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预期-0401 ——————————— 🌟当下,我们认为中国动力燃气轮机业务存在明显预期差,以下分别从供应链、订单、技术实力三方面作详细展开: 第一,中国动力旗下子公司广瀚动力负责内部系统集成,其中机头由中国动力托管公司龙江广瀚供应,核心部件燃烧室、涡轮盘均自行生产,涡轮叶片外采半成品后20-30%自行涂层后使用,剩余部分加工外售,也就是说,#整套机组仅叶片精加工后半成品和机匣、底架需要外采。 第二,公司需求超饱和,持续新增订
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雪峰科技:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上
S雪峰科技(sh603227)S 雪峰科技推荐:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上修复空间大 宏大注入+外部并购稳步推进、持续受益于新疆民爆矿服高景气。 25年扣非归母净利润4.84亿元,其中Q4扣非归母净利润约1亿元,同比增速转正,大幅增长49%,预计26Q1同比将延续高增;25年收购南部永生和盛世普天,新增炸药产能7.1万吨,公司炸药总产能达到19.05万吨,新疆区域龙头地位稳固;25年广东宏大入驻公司,启动资产注入计划,26-27年计划注入炸药产能10万吨以上,未来4年内计划
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【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块产业链 我们目前看到2027年需求持续向好,龙头厂商积极准备: ~Scale out需求:预计2027年1.6T显著同比增长,800G保持一定的同比增长; ~Scale up/Across需求:Scale Across预计未来5年CAGR 70%,Scale up需求会在2027年体现; ~供应链:原材料供应整体紧张,但是头部厂商积极备货,也正在积极引入新的供应商; ~份额:龙头厂商份额稳固,客户核心供应商不会有大的变化,但会引入新厂商
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⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22
⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22-03.28) ‼【行业观点】: 裂变:全球核电迎产业复兴,战争扰动下核电基荷能源地位凸显,核电机制电价落地。 低估值低位板块,边际催化多,中期视角为电力出海最完美载体,成长空间明确,资金容量大,强烈看好。 聚变:静待国内年末C项目招标,同时海外非定期重要催化预计将加速板块行情。 ‼【本周关键进展】 ① 3月23日,山姆奥特曼辞去Helion董事会主席一职,OpenAI或从Helion购买2030年5吉瓦,2035年50吉瓦的电力供应。
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【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的
【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的破局之道——SOFC&两机系列深度之九 我们认为,市场对SOFC除AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。 SOFC经济性拐点已在视野之内:基于LCOE模型测算,当前SOFC度电成本约0.59元/度;随规模化推进,未来具有较大下降空间。 若结合AIDC新一代800V架构带来的AC-DC损耗节省,叠加余热回收,系统整体效率有望提升至90%,构建更显著的全生命周期成本优势。 SOFC具备五重机会: 1️⃣AIDC主电源驱动降本:SOFC
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【招商交运】油轮每日分享0318
【招商交运】油轮每日分享0318: 1、#17日中东线vlcc约47万美金/天,西非线约9万 2、据Hifleet更新,3月15/16/17/18日早8点,霍尔木兹海峡出湾船舶数量分别为6/5/1/0条;16/17/18日进湾分别为1/2/1条。17日一条石化船进湾,其余主要为散货船。 3、延布港VLCC停靠量(艘),7天移动平均,3月13日为14.7,相比战前翻倍,环比上周增加4.7。胡赛武装暂未袭击红海油轮。 4、拉里贾尼身亡,#伊朗开始袭击海湾国家上游油气设施。伊拉克正与伊朗谈判,希望允许
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【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御性板块 近期中东地缘冲突影响下油价和LNG价格持续走高,我们认为能源价格高企下机械行业出现明显分化,油气能源和运输链条下油服、船舶和集装箱景气持续增强;替代能源链条建议关注煤机、煤化工设备和风光储设备;防御板块建议关注高股息的轨交与亚非拉地区增长稳健的工程机械。 1️⃣油气能源与运输板块:油服船舶和集装箱,油气高企景气持续增强。1)油服:我们认为高油气价格有望改善油气盈利,叠加OPEC+可能增产及能源保供需求,油气资本开支有望上修,利好
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东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型;按粒径分为微米级、亚微米级(0.1-1 微米)、纳米级。 • 加工工艺分类: · 物理法:火焰熔融法(高温熔融,无新物质生成,仅形貌从角形变球形),适用于微米级球形硅微粉。 东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型
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中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件
我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升,因为一年期超大型油轮期租租金为每天11-14 万美元,这意味着平均租金将持续保持在六位数水平。 风险规避情绪实际上正在减少船队供应(船只在海湾地区外等待),并且长距离运输替代(例如,美 中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件 —— 船队供应收紧、航距拉长、恢复正常速度放 缓 我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升
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【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速
【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速暴涨,储能战略地位提升,继续强推大储、户储龙头! #AI储能配套数据中心潜力可期、算电协同再迎新场景! 1)海外:AI拉动电力需求激增,匹配储能可瞬时响应、平滑负荷侧对电网的压力,光+储实现可靠性供电,并降低投资成本和用电成本,特斯拉已量产应用,其余厂商实验阶段,预计26H2有望开始大规模推广。2)国内:政府工作报告首次将“算电协同”纳入国家战略,openclaw部署和国内token出海,增强了对国内算力的需求,同时去年底开始国家要求大
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【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对
【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对HDI供应链的重塑 🥇 #高阶HDI长期布局确定性高,GPU功率跃升催生不可逆散热刚需 核心结论:陶瓷方案HDI历经近两年产业验证,是核心芯片厂主线级技术方案。GPU封装升级倒逼散热需求刚性爆发,陶瓷方案为心现存最优解。 1. 布局周期:陶瓷高阶HDI从方案定型到小批量产能落地耗时近两年,一直是核心芯片厂重点攻坚方向; 2. 功率驱动:单GPU Die数、单Die功耗同步提升,功率密度激增,散热需求不可逆; 3. 技术适配:陶瓷基板导
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【广发机械】燃气轮机更新20260306
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在
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2026-03-03 08:52:03
【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资产”,重视上游小金属&下游整机投资机会 ---------- 燃机是典型的“HALO资产”。燃机行业特性包括重资产、高制造壁垒,很难被淘汰/替代,是典型的“HALO资产”;其复杂的实体制造产业链和规模化产能,高端制造构建“硬核护城河”,难以被AI替代。 燃气轮机供需缺口在2026年持续放大。截至2025年底,GEV燃机订单83GW,包括一、在手订单、二、预留产能/槽位;
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2026-04-09 09:09:16
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板【长江机械-赵智勇团队】 1、据外媒报道,三星电机已正式向苹果公司提供了用于半导体封装的玻璃基板样品。 此前三星曾向AI芯片设计巨头博通送样,三星正加速将这一被视为“下一代颠覆性技术”的材料推向核心终端客户。 2、苹果正深化自研AI硬件布局,已开始测试先进玻璃基板,用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片,预计采用台积电3纳米N3E工艺。 #TGV重点标的梳理:激光钻孔(帝尔、大族、德龙等)、曝光设备(芯碁微装)、电镀(东威科技、三孚新科、捷佳伟创)、固
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2026-04-07 01:55:19
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股-260406 1、#CCL行业开启Q2涨价潮:4月3日建滔积层板再发涨价函,PP片及全系CCL产品+10%,缘由近期化工产品价格暴涨且供应紧张,此次涨价距离上次#间隔不到1个月、显示CCL涨价仍在加速。 而此前,3月台光电调涨CCL及PP价格,多数产品价格上调约15%,部分材料产品涨幅甚至达到25%;南亚电子材料部门发布CCL等材料3月16日涨价15%通知函,预期今年持续反应需求调高报价至下半年。 我们预计Q2 CCL环节均价仍有望涨
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2026-04-02 12:02:30
【天风电新】中国动力:燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预
❗️【天风电新】中国动力(4):燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预期-0401 ——————————— 🌟当下,我们认为中国动力燃气轮机业务存在明显预期差,以下分别从供应链、订单、技术实力三方面作详细展开: 第一,中国动力旗下子公司广瀚动力负责内部系统集成,其中机头由中国动力托管公司龙江广瀚供应,核心部件燃烧室、涡轮盘均自行生产,涡轮叶片外采半成品后20-30%自行涂层后使用,剩余部分加工外售,也就是说,#整套机组仅叶片精加工后半成品和机匣、底架需要外采。 第二,公司需求超饱和,持续新增订
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2026-04-01 22:26:13
雪峰科技:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上
S雪峰科技(sh603227)S 雪峰科技推荐:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上修复空间大 宏大注入+外部并购稳步推进、持续受益于新疆民爆矿服高景气。 25年扣非归母净利润4.84亿元,其中Q4扣非归母净利润约1亿元,同比增速转正,大幅增长49%,预计26Q1同比将延续高增;25年收购南部永生和盛世普天,新增炸药产能7.1万吨,公司炸药总产能达到19.05万吨,新疆区域龙头地位稳固;25年广东宏大入驻公司,启动资产注入计划,26-27年计划注入炸药产能10万吨以上,未来4年内计划
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2026-04-01 06:02:03
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块产业链 我们目前看到2027年需求持续向好,龙头厂商积极准备: ~Scale out需求:预计2027年1.6T显著同比增长,800G保持一定的同比增长; ~Scale up/Across需求:Scale Across预计未来5年CAGR 70%,Scale up需求会在2027年体现; ~供应链:原材料供应整体紧张,但是头部厂商积极备货,也正在积极引入新的供应商; ~份额:龙头厂商份额稳固,客户核心供应商不会有大的变化,但会引入新厂商
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⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22
⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22-03.28) ‼【行业观点】: 裂变:全球核电迎产业复兴,战争扰动下核电基荷能源地位凸显,核电机制电价落地。 低估值低位板块,边际催化多,中期视角为电力出海最完美载体,成长空间明确,资金容量大,强烈看好。 聚变:静待国内年末C项目招标,同时海外非定期重要催化预计将加速板块行情。 ‼【本周关键进展】 ① 3月23日,山姆奥特曼辞去Helion董事会主席一职,OpenAI或从Helion购买2030年5吉瓦,2035年50吉瓦的电力供应。
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【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的
【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的破局之道——SOFC&两机系列深度之九 我们认为,市场对SOFC除AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。 SOFC经济性拐点已在视野之内:基于LCOE模型测算,当前SOFC度电成本约0.59元/度;随规模化推进,未来具有较大下降空间。 若结合AIDC新一代800V架构带来的AC-DC损耗节省,叠加余热回收,系统整体效率有望提升至90%,构建更显著的全生命周期成本优势。 SOFC具备五重机会: 1️⃣AIDC主电源驱动降本:SOFC
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2026-03-18 23:19:38
【招商交运】油轮每日分享0318
【招商交运】油轮每日分享0318: 1、#17日中东线vlcc约47万美金/天,西非线约9万 2、据Hifleet更新,3月15/16/17/18日早8点,霍尔木兹海峡出湾船舶数量分别为6/5/1/0条;16/17/18日进湾分别为1/2/1条。17日一条石化船进湾,其余主要为散货船。 3、延布港VLCC停靠量(艘),7天移动平均,3月13日为14.7,相比战前翻倍,环比上周增加4.7。胡赛武装暂未袭击红海油轮。 4、拉里贾尼身亡,#伊朗开始袭击海湾国家上游油气设施。伊拉克正与伊朗谈判,希望允许
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2026-03-18 05:56:37
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御性板块 近期中东地缘冲突影响下油价和LNG价格持续走高,我们认为能源价格高企下机械行业出现明显分化,油气能源和运输链条下油服、船舶和集装箱景气持续增强;替代能源链条建议关注煤机、煤化工设备和风光储设备;防御板块建议关注高股息的轨交与亚非拉地区增长稳健的工程机械。 1️⃣油气能源与运输板块:油服船舶和集装箱,油气高企景气持续增强。1)油服:我们认为高油气价格有望改善油气盈利,叠加OPEC+可能增产及能源保供需求,油气资本开支有望上修,利好
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2026-03-16 18:36:43
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型;按粒径分为微米级、亚微米级(0.1-1 微米)、纳米级。 • 加工工艺分类: · 物理法:火焰熔融法(高温熔融,无新物质生成,仅形貌从角形变球形),适用于微米级球形硅微粉。 东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型
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中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件
我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升,因为一年期超大型油轮期租租金为每天11-14 万美元,这意味着平均租金将持续保持在六位数水平。 风险规避情绪实际上正在减少船队供应(船只在海湾地区外等待),并且长距离运输替代(例如,美 中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件 —— 船队供应收紧、航距拉长、恢复正常速度放 缓 我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升
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【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速
【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速暴涨,储能战略地位提升,继续强推大储、户储龙头! #AI储能配套数据中心潜力可期、算电协同再迎新场景! 1)海外:AI拉动电力需求激增,匹配储能可瞬时响应、平滑负荷侧对电网的压力,光+储实现可靠性供电,并降低投资成本和用电成本,特斯拉已量产应用,其余厂商实验阶段,预计26H2有望开始大规模推广。2)国内:政府工作报告首次将“算电协同”纳入国家战略,openclaw部署和国内token出海,增强了对国内算力的需求,同时去年底开始国家要求大
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【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对
【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对HDI供应链的重塑 🥇 #高阶HDI长期布局确定性高,GPU功率跃升催生不可逆散热刚需 核心结论:陶瓷方案HDI历经近两年产业验证,是核心芯片厂主线级技术方案。GPU封装升级倒逼散热需求刚性爆发,陶瓷方案为心现存最优解。 1. 布局周期:陶瓷高阶HDI从方案定型到小批量产能落地耗时近两年,一直是核心芯片厂重点攻坚方向; 2. 功率驱动:单GPU Die数、单Die功耗同步提升,功率密度激增,散热需求不可逆; 3. 技术适配:陶瓷基板导
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【广发机械】燃气轮机更新20260306
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在
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2026-03-03 08:52:03
【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资产”,重视上游小金属&下游整机投资机会 ---------- 燃机是典型的“HALO资产”。燃机行业特性包括重资产、高制造壁垒,很难被淘汰/替代,是典型的“HALO资产”;其复杂的实体制造产业链和规模化产能,高端制造构建“硬核护城河”,难以被AI替代。 燃气轮机供需缺口在2026年持续放大。截至2025年底,GEV燃机订单83GW,包括一、在手订单、二、预留产能/槽位;
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2026-04-09 09:09:16
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板【长江机械-赵智勇团队】 1、据外媒报道,三星电机已正式向苹果公司提供了用于半导体封装的玻璃基板样品。 此前三星曾向AI芯片设计巨头博通送样,三星正加速将这一被视为“下一代颠覆性技术”的材料推向核心终端客户。 2、苹果正深化自研AI硬件布局,已开始测试先进玻璃基板,用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片,预计采用台积电3纳米N3E工艺。 #TGV重点标的梳理:激光钻孔(帝尔、大族、德龙等)、曝光设备(芯碁微装)、电镀(东威科技、三孚新科、捷佳伟创)、固
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【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股-260406 1、#CCL行业开启Q2涨价潮:4月3日建滔积层板再发涨价函,PP片及全系CCL产品+10%,缘由近期化工产品价格暴涨且供应紧张,此次涨价距离上次#间隔不到1个月、显示CCL涨价仍在加速。 而此前,3月台光电调涨CCL及PP价格,多数产品价格上调约15%,部分材料产品涨幅甚至达到25%;南亚电子材料部门发布CCL等材料3月16日涨价15%通知函,预期今年持续反应需求调高报价至下半年。 我们预计Q2 CCL环节均价仍有望涨
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【天风电新】中国动力:燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预
❗️【天风电新】中国动力(4):燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预期-0401 ——————————— 🌟当下,我们认为中国动力燃气轮机业务存在明显预期差,以下分别从供应链、订单、技术实力三方面作详细展开: 第一,中国动力旗下子公司广瀚动力负责内部系统集成,其中机头由中国动力托管公司龙江广瀚供应,核心部件燃烧室、涡轮盘均自行生产,涡轮叶片外采半成品后20-30%自行涂层后使用,剩余部分加工外售,也就是说,#整套机组仅叶片精加工后半成品和机匣、底架需要外采。 第二,公司需求超饱和,持续新增订
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雪峰科技:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上
S雪峰科技(sh603227)S 雪峰科技推荐:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上修复空间大 宏大注入+外部并购稳步推进、持续受益于新疆民爆矿服高景气。 25年扣非归母净利润4.84亿元,其中Q4扣非归母净利润约1亿元,同比增速转正,大幅增长49%,预计26Q1同比将延续高增;25年收购南部永生和盛世普天,新增炸药产能7.1万吨,公司炸药总产能达到19.05万吨,新疆区域龙头地位稳固;25年广东宏大入驻公司,启动资产注入计划,26-27年计划注入炸药产能10万吨以上,未来4年内计划
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【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块产业链 我们目前看到2027年需求持续向好,龙头厂商积极准备: ~Scale out需求:预计2027年1.6T显著同比增长,800G保持一定的同比增长; ~Scale up/Across需求:Scale Across预计未来5年CAGR 70%,Scale up需求会在2027年体现; ~供应链:原材料供应整体紧张,但是头部厂商积极备货,也正在积极引入新的供应商; ~份额:龙头厂商份额稳固,客户核心供应商不会有大的变化,但会引入新厂商
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⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22
⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22-03.28) ‼【行业观点】: 裂变:全球核电迎产业复兴,战争扰动下核电基荷能源地位凸显,核电机制电价落地。 低估值低位板块,边际催化多,中期视角为电力出海最完美载体,成长空间明确,资金容量大,强烈看好。 聚变:静待国内年末C项目招标,同时海外非定期重要催化预计将加速板块行情。 ‼【本周关键进展】 ① 3月23日,山姆奥特曼辞去Helion董事会主席一职,OpenAI或从Helion购买2030年5吉瓦,2035年50吉瓦的电力供应。
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【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的
【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的破局之道——SOFC&两机系列深度之九 我们认为,市场对SOFC除AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。 SOFC经济性拐点已在视野之内:基于LCOE模型测算,当前SOFC度电成本约0.59元/度;随规模化推进,未来具有较大下降空间。 若结合AIDC新一代800V架构带来的AC-DC损耗节省,叠加余热回收,系统整体效率有望提升至90%,构建更显著的全生命周期成本优势。 SOFC具备五重机会: 1️⃣AIDC主电源驱动降本:SOFC
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【招商交运】油轮每日分享0318
【招商交运】油轮每日分享0318: 1、#17日中东线vlcc约47万美金/天,西非线约9万 2、据Hifleet更新,3月15/16/17/18日早8点,霍尔木兹海峡出湾船舶数量分别为6/5/1/0条;16/17/18日进湾分别为1/2/1条。17日一条石化船进湾,其余主要为散货船。 3、延布港VLCC停靠量(艘),7天移动平均,3月13日为14.7,相比战前翻倍,环比上周增加4.7。胡赛武装暂未袭击红海油轮。 4、拉里贾尼身亡,#伊朗开始袭击海湾国家上游油气设施。伊拉克正与伊朗谈判,希望允许
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【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御性板块 近期中东地缘冲突影响下油价和LNG价格持续走高,我们认为能源价格高企下机械行业出现明显分化,油气能源和运输链条下油服、船舶和集装箱景气持续增强;替代能源链条建议关注煤机、煤化工设备和风光储设备;防御板块建议关注高股息的轨交与亚非拉地区增长稳健的工程机械。 1️⃣油气能源与运输板块:油服船舶和集装箱,油气高企景气持续增强。1)油服:我们认为高油气价格有望改善油气盈利,叠加OPEC+可能增产及能源保供需求,油气资本开支有望上修,利好
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东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型;按粒径分为微米级、亚微米级(0.1-1 微米)、纳米级。 • 加工工艺分类: · 物理法:火焰熔融法(高温熔融,无新物质生成,仅形貌从角形变球形),适用于微米级球形硅微粉。 东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型
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中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件
我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升,因为一年期超大型油轮期租租金为每天11-14 万美元,这意味着平均租金将持续保持在六位数水平。 风险规避情绪实际上正在减少船队供应(船只在海湾地区外等待),并且长距离运输替代(例如,美 中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件 —— 船队供应收紧、航距拉长、恢复正常速度放 缓 我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升
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【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速
【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速暴涨,储能战略地位提升,继续强推大储、户储龙头! #AI储能配套数据中心潜力可期、算电协同再迎新场景! 1)海外:AI拉动电力需求激增,匹配储能可瞬时响应、平滑负荷侧对电网的压力,光+储实现可靠性供电,并降低投资成本和用电成本,特斯拉已量产应用,其余厂商实验阶段,预计26H2有望开始大规模推广。2)国内:政府工作报告首次将“算电协同”纳入国家战略,openclaw部署和国内token出海,增强了对国内算力的需求,同时去年底开始国家要求大
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【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对
【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对HDI供应链的重塑 🥇 #高阶HDI长期布局确定性高,GPU功率跃升催生不可逆散热刚需 核心结论:陶瓷方案HDI历经近两年产业验证,是核心芯片厂主线级技术方案。GPU封装升级倒逼散热需求刚性爆发,陶瓷方案为心现存最优解。 1. 布局周期:陶瓷高阶HDI从方案定型到小批量产能落地耗时近两年,一直是核心芯片厂重点攻坚方向; 2. 功率驱动:单GPU Die数、单Die功耗同步提升,功率密度激增,散热需求不可逆; 3. 技术适配:陶瓷基板导
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【广发机械】燃气轮机更新20260306
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在
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2026-03-03 08:52:03
【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资产”,重视上游小金属&下游整机投资机会 ---------- 燃机是典型的“HALO资产”。燃机行业特性包括重资产、高制造壁垒,很难被淘汰/替代,是典型的“HALO资产”;其复杂的实体制造产业链和规模化产能,高端制造构建“硬核护城河”,难以被AI替代。 燃气轮机供需缺口在2026年持续放大。截至2025年底,GEV燃机订单83GW,包括一、在手订单、二、预留产能/槽位;
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2026-04-09 09:09:16
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板【长江机械-赵智勇团队】 1、据外媒报道,三星电机已正式向苹果公司提供了用于半导体封装的玻璃基板样品。 此前三星曾向AI芯片设计巨头博通送样,三星正加速将这一被视为“下一代颠覆性技术”的材料推向核心终端客户。 2、苹果正深化自研AI硬件布局,已开始测试先进玻璃基板,用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片,预计采用台积电3纳米N3E工艺。 #TGV重点标的梳理:激光钻孔(帝尔、大族、德龙等)、曝光设备(芯碁微装)、电镀(东威科技、三孚新科、捷佳伟创)、固
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2026-04-07 01:55:19
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股-260406 1、#CCL行业开启Q2涨价潮:4月3日建滔积层板再发涨价函,PP片及全系CCL产品+10%,缘由近期化工产品价格暴涨且供应紧张,此次涨价距离上次#间隔不到1个月、显示CCL涨价仍在加速。 而此前,3月台光电调涨CCL及PP价格,多数产品价格上调约15%,部分材料产品涨幅甚至达到25%;南亚电子材料部门发布CCL等材料3月16日涨价15%通知函,预期今年持续反应需求调高报价至下半年。 我们预计Q2 CCL环节均价仍有望涨
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2026-04-02 12:02:30
【天风电新】中国动力:燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预
❗️【天风电新】中国动力(4):燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预期-0401 ——————————— 🌟当下,我们认为中国动力燃气轮机业务存在明显预期差,以下分别从供应链、订单、技术实力三方面作详细展开: 第一,中国动力旗下子公司广瀚动力负责内部系统集成,其中机头由中国动力托管公司龙江广瀚供应,核心部件燃烧室、涡轮盘均自行生产,涡轮叶片外采半成品后20-30%自行涂层后使用,剩余部分加工外售,也就是说,#整套机组仅叶片精加工后半成品和机匣、底架需要外采。 第二,公司需求超饱和,持续新增订
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2026-04-01 22:26:13
雪峰科技:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上
S雪峰科技(sh603227)S 雪峰科技推荐:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上修复空间大 宏大注入+外部并购稳步推进、持续受益于新疆民爆矿服高景气。 25年扣非归母净利润4.84亿元,其中Q4扣非归母净利润约1亿元,同比增速转正,大幅增长49%,预计26Q1同比将延续高增;25年收购南部永生和盛世普天,新增炸药产能7.1万吨,公司炸药总产能达到19.05万吨,新疆区域龙头地位稳固;25年广东宏大入驻公司,启动资产注入计划,26-27年计划注入炸药产能10万吨以上,未来4年内计划
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2026-04-01 06:02:03
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块产业链 我们目前看到2027年需求持续向好,龙头厂商积极准备: ~Scale out需求:预计2027年1.6T显著同比增长,800G保持一定的同比增长; ~Scale up/Across需求:Scale Across预计未来5年CAGR 70%,Scale up需求会在2027年体现; ~供应链:原材料供应整体紧张,但是头部厂商积极备货,也正在积极引入新的供应商; ~份额:龙头厂商份额稳固,客户核心供应商不会有大的变化,但会引入新厂商
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⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22
⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22-03.28) ‼【行业观点】: 裂变:全球核电迎产业复兴,战争扰动下核电基荷能源地位凸显,核电机制电价落地。 低估值低位板块,边际催化多,中期视角为电力出海最完美载体,成长空间明确,资金容量大,强烈看好。 聚变:静待国内年末C项目招标,同时海外非定期重要催化预计将加速板块行情。 ‼【本周关键进展】 ① 3月23日,山姆奥特曼辞去Helion董事会主席一职,OpenAI或从Helion购买2030年5吉瓦,2035年50吉瓦的电力供应。
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【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的
【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的破局之道——SOFC&两机系列深度之九 我们认为,市场对SOFC除AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。 SOFC经济性拐点已在视野之内:基于LCOE模型测算,当前SOFC度电成本约0.59元/度;随规模化推进,未来具有较大下降空间。 若结合AIDC新一代800V架构带来的AC-DC损耗节省,叠加余热回收,系统整体效率有望提升至90%,构建更显著的全生命周期成本优势。 SOFC具备五重机会: 1️⃣AIDC主电源驱动降本:SOFC
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振华股份
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2026-03-18 23:19:38
【招商交运】油轮每日分享0318
【招商交运】油轮每日分享0318: 1、#17日中东线vlcc约47万美金/天,西非线约9万 2、据Hifleet更新,3月15/16/17/18日早8点,霍尔木兹海峡出湾船舶数量分别为6/5/1/0条;16/17/18日进湾分别为1/2/1条。17日一条石化船进湾,其余主要为散货船。 3、延布港VLCC停靠量(艘),7天移动平均,3月13日为14.7,相比战前翻倍,环比上周增加4.7。胡赛武装暂未袭击红海油轮。 4、拉里贾尼身亡,#伊朗开始袭击海湾国家上游油气设施。伊拉克正与伊朗谈判,希望允许
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【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御性板块 近期中东地缘冲突影响下油价和LNG价格持续走高,我们认为能源价格高企下机械行业出现明显分化,油气能源和运输链条下油服、船舶和集装箱景气持续增强;替代能源链条建议关注煤机、煤化工设备和风光储设备;防御板块建议关注高股息的轨交与亚非拉地区增长稳健的工程机械。 1️⃣油气能源与运输板块:油服船舶和集装箱,油气高企景气持续增强。1)油服:我们认为高油气价格有望改善油气盈利,叠加OPEC+可能增产及能源保供需求,油气资本开支有望上修,利好
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招商轮船
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2026-03-16 18:36:43
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型;按粒径分为微米级、亚微米级(0.1-1 微米)、纳米级。 • 加工工艺分类: · 物理法:火焰熔融法(高温熔融,无新物质生成,仅形貌从角形变球形),适用于微米级球形硅微粉。 东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型
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联瑞新材
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中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件
我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升,因为一年期超大型油轮期租租金为每天11-14 万美元,这意味着平均租金将持续保持在六位数水平。 风险规避情绪实际上正在减少船队供应(船只在海湾地区外等待),并且长距离运输替代(例如,美 中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件 —— 船队供应收紧、航距拉长、恢复正常速度放 缓 我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升
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中远海能
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【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速
【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速暴涨,储能战略地位提升,继续强推大储、户储龙头! #AI储能配套数据中心潜力可期、算电协同再迎新场景! 1)海外:AI拉动电力需求激增,匹配储能可瞬时响应、平滑负荷侧对电网的压力,光+储实现可靠性供电,并降低投资成本和用电成本,特斯拉已量产应用,其余厂商实验阶段,预计26H2有望开始大规模推广。2)国内:政府工作报告首次将“算电协同”纳入国家战略,openclaw部署和国内token出海,增强了对国内算力的需求,同时去年底开始国家要求大
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【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对
【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对HDI供应链的重塑 🥇 #高阶HDI长期布局确定性高,GPU功率跃升催生不可逆散热刚需 核心结论:陶瓷方案HDI历经近两年产业验证,是核心芯片厂主线级技术方案。GPU封装升级倒逼散热需求刚性爆发,陶瓷方案为心现存最优解。 1. 布局周期:陶瓷高阶HDI从方案定型到小批量产能落地耗时近两年,一直是核心芯片厂重点攻坚方向; 2. 功率驱动:单GPU Die数、单Die功耗同步提升,功率密度激增,散热需求不可逆; 3. 技术适配:陶瓷基板导
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博敏电子
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【广发机械】燃气轮机更新20260306
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在
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东方电气
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2026-03-03 08:52:03
【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资产”,重视上游小金属&下游整机投资机会 ---------- 燃机是典型的“HALO资产”。燃机行业特性包括重资产、高制造壁垒,很难被淘汰/替代,是典型的“HALO资产”;其复杂的实体制造产业链和规模化产能,高端制造构建“硬核护城河”,难以被AI替代。 燃气轮机供需缺口在2026年持续放大。截至2025年底,GEV燃机订单83GW,包括一、在手订单、二、预留产能/槽位;
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2026-04-09 09:09:16
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板
TGV再迎催化,苹果开始测试先进玻璃基板【长江机械-赵智勇团队】 1、据外媒报道,三星电机已正式向苹果公司提供了用于半导体封装的玻璃基板样品。 此前三星曾向AI芯片设计巨头博通送样,三星正加速将这一被视为“下一代颠覆性技术”的材料推向核心终端客户。 2、苹果正深化自研AI硬件布局,已开始测试先进玻璃基板,用于代号为“Baltra”的AI服务器芯片,预计采用台积电3纳米N3E工艺。 #TGV重点标的梳理:激光钻孔(帝尔、大族、德龙等)、曝光设备(芯碁微装)、电镀(东威科技、三孚新科、捷佳伟创)、固
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【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股
【继续强 Call CCL新一轮涨价开启,重视业绩期的绩优股-260406 1、#CCL行业开启Q2涨价潮:4月3日建滔积层板再发涨价函,PP片及全系CCL产品+10%,缘由近期化工产品价格暴涨且供应紧张,此次涨价距离上次#间隔不到1个月、显示CCL涨价仍在加速。 而此前,3月台光电调涨CCL及PP价格,多数产品价格上调约15%,部分材料产品涨幅甚至达到25%;南亚电子材料部门发布CCL等材料3月16日涨价15%通知函,预期今年持续反应需求调高报价至下半年。 我们预计Q2 CCL环节均价仍有望涨
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【天风电新】中国动力:燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预
❗️【天风电新】中国动力(4):燃机业务供应链、订单、技术实力持续超预期-0401 ——————————— 🌟当下,我们认为中国动力燃气轮机业务存在明显预期差,以下分别从供应链、订单、技术实力三方面作详细展开: 第一,中国动力旗下子公司广瀚动力负责内部系统集成,其中机头由中国动力托管公司龙江广瀚供应,核心部件燃烧室、涡轮盘均自行生产,涡轮叶片外采半成品后20-30%自行涂层后使用,剩余部分加工外售,也就是说,#整套机组仅叶片精加工后半成品和机匣、底架需要外采。 第二,公司需求超饱和,持续新增订
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雪峰科技:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上
S雪峰科技(sh603227)S 雪峰科技推荐:民爆矿服稳步增长+宏大持续注入,能源化工底部向上修复空间大 宏大注入+外部并购稳步推进、持续受益于新疆民爆矿服高景气。 25年扣非归母净利润4.84亿元,其中Q4扣非归母净利润约1亿元,同比增速转正,大幅增长49%,预计26Q1同比将延续高增;25年收购南部永生和盛世普天,新增炸药产能7.1万吨,公司炸药总产能达到19.05万吨,新疆区域龙头地位稳固;25年广东宏大入驻公司,启动资产注入计划,26-27年计划注入炸药产能10万吨以上,未来4年内计划
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雪峰科技
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【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块
【ZX通信】光模块:2027年需求增长明确,建议关注光模块产业链 我们目前看到2027年需求持续向好,龙头厂商积极准备: ~Scale out需求:预计2027年1.6T显著同比增长,800G保持一定的同比增长; ~Scale up/Across需求:Scale Across预计未来5年CAGR 70%,Scale up需求会在2027年体现; ~供应链:原材料供应整体紧张,但是头部厂商积极备货,也正在积极引入新的供应商; ~份额:龙头厂商份额稳固,客户核心供应商不会有大的变化,但会引入新厂商
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⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22
⭕【中信证券新材料】裂变聚变周报更新内容部分总结(03.22-03.28) ‼【行业观点】: 裂变:全球核电迎产业复兴,战争扰动下核电基荷能源地位凸显,核电机制电价落地。 低估值低位板块,边际催化多,中期视角为电力出海最完美载体,成长空间明确,资金容量大,强烈看好。 聚变:静待国内年末C项目招标,同时海外非定期重要催化预计将加速板块行情。 ‼【本周关键进展】 ① 3月23日,山姆奥特曼辞去Helion董事会主席一职,OpenAI或从Helion购买2030年5吉瓦,2035年50吉瓦的电力供应。
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【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的
【国海化工&新材料】SOFC行业的五重机会:碳排放约束时代的破局之道——SOFC&两机系列深度之九 我们认为,市场对SOFC除AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。 SOFC经济性拐点已在视野之内:基于LCOE模型测算,当前SOFC度电成本约0.59元/度;随规模化推进,未来具有较大下降空间。 若结合AIDC新一代800V架构带来的AC-DC损耗节省,叠加余热回收,系统整体效率有望提升至90%,构建更显著的全生命周期成本优势。 SOFC具备五重机会: 1️⃣AIDC主电源驱动降本:SOFC
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【招商交运】油轮每日分享0318
【招商交运】油轮每日分享0318: 1、#17日中东线vlcc约47万美金/天,西非线约9万 2、据Hifleet更新,3月15/16/17/18日早8点,霍尔木兹海峡出湾船舶数量分别为6/5/1/0条;16/17/18日进湾分别为1/2/1条。17日一条石化船进湾,其余主要为散货船。 3、延布港VLCC停靠量(艘),7天移动平均,3月13日为14.7,相比战前翻倍,环比上周增加4.7。胡赛武装暂未袭击红海油轮。 4、拉里贾尼身亡,#伊朗开始袭击海湾国家上游油气设施。伊拉克正与伊朗谈判,希望允许
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【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御
【中金机械】中东地缘冲突下,关注油气能源运输、替代能源与防御性板块 近期中东地缘冲突影响下油价和LNG价格持续走高,我们认为能源价格高企下机械行业出现明显分化,油气能源和运输链条下油服、船舶和集装箱景气持续增强;替代能源链条建议关注煤机、煤化工设备和风光储设备;防御板块建议关注高股息的轨交与亚非拉地区增长稳健的工程机械。 1️⃣油气能源与运输板块:油服船舶和集装箱,油气高企景气持续增强。1)油服:我们认为高油气价格有望改善油气盈利,叠加OPEC+可能增产及能源保供需求,油气资本开支有望上修,利好
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东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要
东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型;按粒径分为微米级、亚微米级(0.1-1 微米)、纳米级。 • 加工工艺分类: · 物理法:火焰熔融法(高温熔融,无新物质生成,仅形貌从角形变球形),适用于微米级球形硅微粉。 东北计算机|硅微粉专家——CCL上游系列10会议纪要 会议要点 1. 硅微粉技术路线与产品分类 • 形貌分类:硅微粉按形貌分为角形和球形;角形又分为结晶型和熔融型
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中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件
我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升,因为一年期超大型油轮期租租金为每天11-14 万美元,这意味着平均租金将持续保持在六位数水平。 风险规避情绪实际上正在减少船队供应(船只在海湾地区外等待),并且长距离运输替代(例如,美 中国油轮运输:专家电话会议要点:霍尔木兹海峡中断事件 —— 船队供应收紧、航距拉长、恢复正常速度放 缓 我们与卡迪夫天然气公司副首席运营官的专家电话会议表明,油轮收益在未来 12 个月内可能会持续结构性上 升
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【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速
【东吴电新】储能:算电协同打开新场景、地缘政治致能源价格快速暴涨,储能战略地位提升,继续强推大储、户储龙头! #AI储能配套数据中心潜力可期、算电协同再迎新场景! 1)海外:AI拉动电力需求激增,匹配储能可瞬时响应、平滑负荷侧对电网的压力,光+储实现可靠性供电,并降低投资成本和用电成本,特斯拉已量产应用,其余厂商实验阶段,预计26H2有望开始大规模推广。2)国内:政府工作报告首次将“算电协同”纳入国家战略,openclaw部署和国内token出海,增强了对国内算力的需求,同时去年底开始国家要求大
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2026-03-10 23:53:53
【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对
【天风电子】从技术演进刚需到格局变化节点:建议关注陶瓷方案对HDI供应链的重塑 🥇 #高阶HDI长期布局确定性高,GPU功率跃升催生不可逆散热刚需 核心结论:陶瓷方案HDI历经近两年产业验证,是核心芯片厂主线级技术方案。GPU封装升级倒逼散热需求刚性爆发,陶瓷方案为心现存最优解。 1. 布局周期:陶瓷高阶HDI从方案定型到小批量产能落地耗时近两年,一直是核心芯片厂重点攻坚方向; 2. 功率驱动:单GPU Die数、单Die功耗同步提升,功率密度激增,散热需求不可逆; 3. 技术适配:陶瓷基板导
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无师自通的小韭菜
2026-03-06 16:34:39
【广发机械】燃气轮机更新20260306
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【广发机械】燃气轮机更新20260306 #万泽远期产能指引大超预期、西门子供应链进一步开放。万泽今日策略会交流大超预期,预计会进一步扩产,以应对需求爆发。前装市场,新拿西门子AGT航改燃机型订单,后续预计进入西门子主力机型+最核心的产品。后装市场近期十几家新客户在谈。 #国产燃机历史性机遇已至。经我们昨日多方验证,确认某国产燃机已取得加拿大数据中心客户的重要突破,目前正在谈单,预计将很快落地;中国船舶集团703+航发燃机共同在
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无师自通的小韭菜
2026-03-03 08:52:03
【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资
S中国动力(sh600482)S S东方电气(sh600875)S 【中信军工】燃气轮机行业更新(No.88):典型“HALO资产”,重视上游小金属&下游整机投资机会 ---------- 燃机是典型的“HALO资产”。燃机行业特性包括重资产、高制造壁垒,很难被淘汰/替代,是典型的“HALO资产”;其复杂的实体制造产业链和规模化产能,高端制造构建“硬核护城河”,难以被AI替代。 燃气轮机供需缺口在2026年持续放大。截至2025年底,GEV燃机订单83GW,包括一、在手订单、二、预留产能/槽位;
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