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滚雪球
2026-07-30 11:01:48
美国大厂资本开支下滑或者增速下滑是必然趋势
先来看看微软: 2026财年资本开支: 约 1900亿美元。 2027财年资本开支指引: 约 1750亿美元 明显下滑,但是市场反应: 这一“下修”举措缓解了市场对AI投资过度烧钱的担忧,财报发布后盘后股价一度大涨超8% 完全利空硬件,资本开支下滑或者增速下滑是必然趋势。 先来看看微软: 2026财年资本开支: 约 1900亿美元。 2027财年资本开支指引: 约 1750亿美元 明显下滑,但是市场反应: 这一“下修”举措缓解了市场对AI投资过度烧钱的担忧,财报发布后盘后股价一度大涨超8% 完全
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中际旭创
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滚雪球
2026-07-17 15:37:17
对AI产业链的深度思考啰嗦版
1. 美国巨头的“慌”:真金白银的失血与利润旁落 美国巨头现在处于一种“赔本赚吆喝”的极度焦虑中。 天量资本开支的无底洞:微软、Meta、亚马逊、谷歌一年砸下7000多亿美元,自由现金流逼近负数,有得已经为负数。他们是在拿过去十年攒下的家底去赌AI的未来。 韩国人的“躺赢”:在巨头们为了建数据中心、买英伟达显卡而焦头烂额、利润被严重挤压时,SK海力士和三星靠着垄断HBM(高带宽内存)技术,以极高的毛利率(SK海力士高达72%)在AI硬件的咽喉要道上“收过路费”。 心理失衡:这就好比美国巨头花重金
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中际旭创
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滚雪球
2026-07-17 14:55:18
对AI产业链的深度思考
美国对韩国存储公司的调研和打压,无非是韩国拿走AI产业35%利润,这是美国无法接受的,美国几个巨头投了那么多钱,个别巨头自由现金流都负数了,而且还看不到AI的巨大回报,他们心里很慌,不能看你韩国这样躺着挣钱,所以搞不定韩国,我也要破罐破摔得了 其实对于中国也是一样的,我国那些企业挣了他们的钱,应该也会有动作,不能说得太直白。 美国对韩国存储公司的调研和打压,无非是韩国拿走AI产业35%利润,这是美国无法接受的,美国几个巨头投了那么多钱,个别巨头自由现金流都负数了,而且还看不到AI的巨大回报,他们
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滚雪球
2026-07-03 14:13:45
半导体真空泵既是设备也是耗材偷偷在涨价以及国产替代
日本半导体真空泵行业正面临碳化钨涂层断供、六氟化钨停产及稀土管制三重危机,核心企业产能严重受限、交付周期大幅拉长,全球市场份额加速流失。 1.磁悬浮轴承与高速电机--稀土 现代半导体级涡轮分子泵和干式真空泵普遍采用磁悬浮轴承技术,转子在运转中完全悬浮、无接触运行,避免润滑油污染晶圆。 钕铁硼(NdFeB)永磁体:由钕(Nd)、铁、硼合金构成,是磁悬浮轴承电机定子和转子的核心材料,提供超高磁能积,驱动转子达到每分钟数万转的超高转速。 镝(Dy)、铽(Tb):作为NdFeB磁体的关键添加剂,提升高温
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