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一买就跌0924

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-20 11:33:54

创新药投资要深度研究行业，深知行业未来发展大趋势以及当下痛点所在，追逐短期消息刺激、高频交易，不适合散户投资者，固态电池、人形机器人等也是如此

@不见利就追：今年收益113%，张韡：中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线，坚守两大方向

汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。要点如下：1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”，全球的创新周期正映射到中国市场，中国创新药出海全球，这不仅是趋势，更是现实。2、出海不是简单的市场扩张，而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变，它将是医药行业未来几年

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-20 09:59:04

创新药的中长线投资逻辑

创新药的中长线投资逻辑需结合政策支持、技术突破、市场需求及国际化进程等多维度分析，以下是核心逻辑及关键支撑因素：一、政策红利持续释放，构建全链条支持体系审评审批加速国家药监局（NMPA）通过突破性疗法认定、优先审评等政策缩短研发周期，2024年国内1类创新药获批数量达48种，是2018年的5倍以上。医保谈判规则优化（如“简易续约”）和价格降幅趋缓，保障企业利润空间，2025年新纳入医保的国产创新药入院速度显著提升。支付端多元化商业保险创新药目录的设立（如北京普惠健康保特药清单扩展至1

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中国医药

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-19 10:48:44

固态电池的中长线投资逻辑

固态电池作为下一代电池技术的核心方向，其底层投资逻辑需围绕技术突破、产业链重构、应用场景升维三大维度展开。结合当前产业化进程与技术路线竞争格局，核心逻辑可拆解为以下五个层面：一、技术突破：材料与工艺革新驱动性能跃升电解质材料：硫化物路线为核心战场技术优势：硫化物电解质离子电导率（10⁻² S/cm）接近液态电解液，是全固态电池实现高能量密度（400-500Wh/kg）的关键。。核心难点：空气敏感性（硫化氢毒性）、材料成本高（硫化锂纯度要求99.99%）、界面阻抗大。投资机会：硫化物

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国轩高科

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-19 10:30:20

肿瘤治疗“铁三角”定乾坤：中国药企如何以ADC、双抗、TCE争夺千亿市场主导权？

免疫治疗的“黄金三角”——ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）——正在成为创新药市场的核心驱动力，其战略地位体现在以下几个方面：一、市场地位：千亿级赛道，重塑肿瘤治疗格局市场规模与增长潜力 ADC：全球市场规模预计从2023年的80亿美元增长至2030年的647亿美元（CAGR 33%），中国ADC市场2025年将突破500亿元。 PD-1双抗：全球PD-1/PD-L1市场已达380亿美元（2023年），双抗因更优疗效和差异化适应症，未来5年占比将快速

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恒瑞医药

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-19 10:09:15

未来免疫治疗“黄金三角”领域国内领先企业分析

基于ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）三大技术路径，结合当前研发进展和商业化潜力，国内以下企业在各领域表现突出：一、ADC领域：技术迭代与靶点突破 ADC药物通过抗体靶向递送细胞毒素，解决传统化疗的耐药性问题，国内企业已形成差异化竞争格局：科伦博泰核心产品：TROP2 ADC（SKB264）、HER3 ADC（SKB316）。进展：SKB264为全球首个获批上市的国产TROP2 ADC，针对三阴性乳腺癌适应症数据亮眼；HER3 ADC布局肺癌等实

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中国医药

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-19 10:01:39

国内生产性服务业领域的中外竞争格局与突破路径

中国生产性服务业在融入全球产业链的过程中，既面临欧美企业在高端技术、全球标准等方面的主导压力，也通过政策支持、场景创新和生态重构实现关键突破。以下从核心领域对比分析中外企业的竞争态势与突破进展：一、工业软件与数字化服务：生态重构VS标准壁垒欧美主导逻辑美国依托硅谷生态，在云计算（微软Azure、亚马逊AWS）、工业仿真（ANSYS）等领域占据全球70%市场份额，其底层技术（如EDA工具、操作系统）形成技术封锁。例如，美国通过知识产权出口（2023年达1440亿美元）和专利授权（如苹果设计服

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中国平安

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为国接盘的小韭菜

2025-07-18 09:10:30

高频高速树脂在AI服务器PCB板中的需求量分析

1.AI服务器结构升级：AI服务器对信号传输速率要求更高，其结构升级带动了上游零部件及材料的需求革新，PCB及CCL价值量提升显著。CCL的性能主要通过电子树脂予以实现，而高频高速树脂（如PPO、BMI、碳氢树脂）因其低介电常数（Dk）和低介电损耗（Df）特性，成为AI服务器PCB的关键材料。 2.PCB层数增加：AI服务器用PCB一般具有20-28层，相较于普通服务器的12-16层，层数的增加显著提升了树脂的用量。 3.PCB板面积增加：GPU模块的加入使得AI服务器新增GPU模组板并需要更大

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圣泉集团
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东材科技

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2025-07-18 08:15:35

每天了解一家上市公司系列二十：长飞光纤

长飞光纤的光互联组件业务在2024年实现了3.7%的营收增长，毛利率为29.27%，占公司整体比例为17%。在光互联组件板块，长飞光纤子公司长芯博创推进相关业务整合，主要产品有PON光模块、PLC光分路器、光纤阵列、密集波分复用器件、无线承载网光收发模块、数通光收发模块、数通有源光缆（AOC）、数通铜缆（DAC、ACC、AEC）、数通无源预端接跳线、消费及工业有源光缆、高速模拟芯片、高速光电模组组件等。数据通信、消费及工业互联市场受益于人工智能的快速发展、数据中心算力的显著提升及网络迭

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长飞光纤
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长芯博创

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2025-07-17 17:38:50

瑞芯微：端侧AI算力的“芯片架构师”

核心角色 AIoT SoC平台：覆盖0.5T-6T算力的全栈芯片矩阵（如RK3588、RV1126B），为智能座舱、工业视觉、机器人提供主控芯片，支持端侧大模型部署。技术壁垒： RV1126B芯片集成3T NPU算力，支持Transformer优化技术，实现动态拼接、AI-ISP等边缘AI功能；协处理器架构设计，解决算力需求与芯片迭代周期矛盾。商业化验证客户覆盖：比亚迪、广汽（智能座舱）、优必选（人形机器人）、安克创新（消费电子）；业绩爆发：2025年H1营收20.45亿元（同比+64

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瑞芯微

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2025-07-17 17:36:50

移远通信：AIoT连接的“基础设施服务商”

核心角色通信模组龙头：全球蜂窝物联网模组市占率37%（2025年数据），为智能汽车、工业机器人、AI玩具等终端提供5G/4G模组及边缘计算能力，解决终端设备“最后一公里”连接问题。技术壁垒：支持动态视觉识别、多模态交互的智能模组（如SG885G模组部署7B参数多模态模型）； 5G RedCap模组成本降低50%，适配低功耗AI终端（如AR眼镜、服务机器人）。商业化验证客户覆盖：与特斯拉、小米、字节跳动合作，提供智能汽车通信模块及AI玩具解决方案；订单规模：2025年Q1营收52.21

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移远通信

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-17 17:23:02

低空经济产业链中技术壁垒最高、投资价值最大的环节分析

一、技术壁垒最高的环节动力系统（电池、电机、电控）技术难点：电池：需满足高能量密度（>300Wh/kg）、高安全性（耐高温、抗冲击）和长循环寿命（>5000次），目前半固态电池技术尚未成熟。电机：需实现高功率密度（>5kW/kg）、低振动噪声，且适应极端环境（-40℃~120℃），永磁同步电机需突破稀土材料依赖。电控：需解决多电机协同控制、实时避障算法，以及电磁兼容性问题。壁垒体现：适航认证周期长（2-3年），核心专利被日美企业垄断（如松下、博世）。飞控系统（导航、避障、AI算法）

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为国接盘的小韭菜

2025-07-17 11:10:52

低空经济核心上市公司梳理

一、整机制造与运营（商业化落地核心）亿航智能（美股）核心业务：全球首款获适航三证的载人自动驾驶飞行器（EH216-S），2025年与顺丰、京东签订300架物流无人机订单（金额超50亿元）。技术突破：三电系统自研，续航达25分钟，载重200kg，适配城市空中交通（UAM）场景。万丰奥威（002085）核心业务：通用飞机制造全球市占率前三，eVTOL完成1500小时试飞并获特殊适航证，2025年布局物流与应急救援。合作动态：收购Volocopter核心资产，整合欧洲技术资源。中信海直（

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为国接盘的小韭菜

2025-07-15 20:37:56

上汽与华为“强强联合”！尚界H5首发：20万级首款鸿蒙智驾SUV

一、产品发布与核心亮点首款车型尚界H5正式亮相定位与竞品：中型纯电/增程SUV，定价15-25万元，直接对标理想L6、小鹏G6等车型，主打“科技平权”，将激光雷达、鸿蒙座舱等高端配置下放至主流市场。设计语言：采用封闭式前脸、贯穿尾灯及“真三座”后排布局，风阻系数未公布，但强调空间实用性（车长预计4.8米）。核心技术配置智能驾驶：搭载华为ADS 4.0系统，配备192线激光雷达（与问界M9同款）及4D毫米波雷达，支持城市领航辅助、高速变道、智能泊车，算法支持OTA升级。智能座舱：全系标

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为国接盘的小韭菜

2025-07-15 20:26:36

每天了解一家上市公司系列十八：巨星科技

一、财务健康度：盈利稳健，现金流压力需关注盈利增长与结构优化收入与利润：2024年营收147.95亿元（+35.37%），归母净利润23.04亿元（+36.18%）；2025Q1营收36.56亿元（+10.59%），净利润4.61亿元（+11.44%），毛利率30.31%（同比-3.43pct），净利率13.19%（+1.95pct），显示成本控制能力提升。现金流：2024年经营性现金流净额17.40亿元（-18.14%），主要因销售增长及营运资金补充；2025Q1经营性现金流同比+227

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2025-07-13 15:57:07

英伟达GB300与GB200差异以及国内深度参与企业

一、英伟达GB300相比GB200的核心差异 1. 架构与性能升级架构迭代：GB300基于Blackwell Ultra架构，采用双架构设计（Dual-die与Single-die），支持动态资源调整，而GB200基于Blackwell架构。计算性能：FP4算力较GB200提升50%，推理效率提升40倍，单卡HBM容量从192GB增至288GB，带宽从1TB/s提升至13TB/s。网络带宽：网卡从CX7升级至CX8，支持更大端口量交换机，网络组网规模扩大，单卡网络能耗成本降低。 2. 散热

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创新药投资要深度研究行业，深知行业未来发展大趋势以及当下痛点所在，追逐短期消息刺激、高频交易，不适合散户投资者，固态电池、人形机器人等也是如此

@不见利就追：今年收益113%，张韡：中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线，坚守两大方向

汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。要点如下：1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”，全球的创新周期正映射到中国市场，中国创新药出海全球，这不仅是趋势，更是现实。2、出海不是简单的市场扩张，而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变，它将是医药行业未来几年

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创新药的中长线投资逻辑

创新药的中长线投资逻辑需结合政策支持、技术突破、市场需求及国际化进程等多维度分析，以下是核心逻辑及关键支撑因素：一、政策红利持续释放，构建全链条支持体系审评审批加速国家药监局（NMPA）通过突破性疗法认定、优先审评等政策缩短研发周期，2024年国内1类创新药获批数量达48种，是2018年的5倍以上。医保谈判规则优化（如“简易续约”）和价格降幅趋缓，保障企业利润空间，2025年新纳入医保的国产创新药入院速度显著提升。支付端多元化商业保险创新药目录的设立（如北京普惠健康保特药清单扩展至1

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固态电池的中长线投资逻辑

固态电池作为下一代电池技术的核心方向，其底层投资逻辑需围绕技术突破、产业链重构、应用场景升维三大维度展开。结合当前产业化进程与技术路线竞争格局，核心逻辑可拆解为以下五个层面：一、技术突破：材料与工艺革新驱动性能跃升电解质材料：硫化物路线为核心战场技术优势：硫化物电解质离子电导率（10⁻² S/cm）接近液态电解液，是全固态电池实现高能量密度（400-500Wh/kg）的关键。。核心难点：空气敏感性（硫化氢毒性）、材料成本高（硫化锂纯度要求99.99%）、界面阻抗大。投资机会：硫化物

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肿瘤治疗“铁三角”定乾坤：中国药企如何以ADC、双抗、TCE争夺千亿市场主导权？

免疫治疗的“黄金三角”——ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）——正在成为创新药市场的核心驱动力，其战略地位体现在以下几个方面：一、市场地位：千亿级赛道，重塑肿瘤治疗格局市场规模与增长潜力 ADC：全球市场规模预计从2023年的80亿美元增长至2030年的647亿美元（CAGR 33%），中国ADC市场2025年将突破500亿元。 PD-1双抗：全球PD-1/PD-L1市场已达380亿美元（2023年），双抗因更优疗效和差异化适应症，未来5年占比将快速

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未来免疫治疗“黄金三角”领域国内领先企业分析

基于ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）三大技术路径，结合当前研发进展和商业化潜力，国内以下企业在各领域表现突出：一、ADC领域：技术迭代与靶点突破 ADC药物通过抗体靶向递送细胞毒素，解决传统化疗的耐药性问题，国内企业已形成差异化竞争格局：科伦博泰核心产品：TROP2 ADC（SKB264）、HER3 ADC（SKB316）。进展：SKB264为全球首个获批上市的国产TROP2 ADC，针对三阴性乳腺癌适应症数据亮眼；HER3 ADC布局肺癌等实

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国内生产性服务业领域的中外竞争格局与突破路径

中国生产性服务业在融入全球产业链的过程中，既面临欧美企业在高端技术、全球标准等方面的主导压力，也通过政策支持、场景创新和生态重构实现关键突破。以下从核心领域对比分析中外企业的竞争态势与突破进展：一、工业软件与数字化服务：生态重构VS标准壁垒欧美主导逻辑美国依托硅谷生态，在云计算（微软Azure、亚马逊AWS）、工业仿真（ANSYS）等领域占据全球70%市场份额，其底层技术（如EDA工具、操作系统）形成技术封锁。例如，美国通过知识产权出口（2023年达1440亿美元）和专利授权（如苹果设计服

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高频高速树脂在AI服务器PCB板中的需求量分析

1.AI服务器结构升级：AI服务器对信号传输速率要求更高，其结构升级带动了上游零部件及材料的需求革新，PCB及CCL价值量提升显著。CCL的性能主要通过电子树脂予以实现，而高频高速树脂（如PPO、BMI、碳氢树脂）因其低介电常数（Dk）和低介电损耗（Df）特性，成为AI服务器PCB的关键材料。 2.PCB层数增加：AI服务器用PCB一般具有20-28层，相较于普通服务器的12-16层，层数的增加显著提升了树脂的用量。 3.PCB板面积增加：GPU模块的加入使得AI服务器新增GPU模组板并需要更大

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每天了解一家上市公司系列二十：长飞光纤

长飞光纤的光互联组件业务在2024年实现了3.7%的营收增长，毛利率为29.27%，占公司整体比例为17%。在光互联组件板块，长飞光纤子公司长芯博创推进相关业务整合，主要产品有PON光模块、PLC光分路器、光纤阵列、密集波分复用器件、无线承载网光收发模块、数通光收发模块、数通有源光缆（AOC）、数通铜缆（DAC、ACC、AEC）、数通无源预端接跳线、消费及工业有源光缆、高速模拟芯片、高速光电模组组件等。数据通信、消费及工业互联市场受益于人工智能的快速发展、数据中心算力的显著提升及网络迭

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瑞芯微：端侧AI算力的“芯片架构师”

核心角色 AIoT SoC平台：覆盖0.5T-6T算力的全栈芯片矩阵（如RK3588、RV1126B），为智能座舱、工业视觉、机器人提供主控芯片，支持端侧大模型部署。技术壁垒： RV1126B芯片集成3T NPU算力，支持Transformer优化技术，实现动态拼接、AI-ISP等边缘AI功能；协处理器架构设计，解决算力需求与芯片迭代周期矛盾。商业化验证客户覆盖：比亚迪、广汽（智能座舱）、优必选（人形机器人）、安克创新（消费电子）；业绩爆发：2025年H1营收20.45亿元（同比+64

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移远通信：AIoT连接的“基础设施服务商”

核心角色通信模组龙头：全球蜂窝物联网模组市占率37%（2025年数据），为智能汽车、工业机器人、AI玩具等终端提供5G/4G模组及边缘计算能力，解决终端设备“最后一公里”连接问题。技术壁垒：支持动态视觉识别、多模态交互的智能模组（如SG885G模组部署7B参数多模态模型）； 5G RedCap模组成本降低50%，适配低功耗AI终端（如AR眼镜、服务机器人）。商业化验证客户覆盖：与特斯拉、小米、字节跳动合作，提供智能汽车通信模块及AI玩具解决方案；订单规模：2025年Q1营收52.21

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低空经济产业链中技术壁垒最高、投资价值最大的环节分析

一、技术壁垒最高的环节动力系统（电池、电机、电控）技术难点：电池：需满足高能量密度（>300Wh/kg）、高安全性（耐高温、抗冲击）和长循环寿命（>5000次），目前半固态电池技术尚未成熟。电机：需实现高功率密度（>5kW/kg）、低振动噪声，且适应极端环境（-40℃~120℃），永磁同步电机需突破稀土材料依赖。电控：需解决多电机协同控制、实时避障算法，以及电磁兼容性问题。壁垒体现：适航认证周期长（2-3年），核心专利被日美企业垄断（如松下、博世）。飞控系统（导航、避障、AI算法）

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低空经济核心上市公司梳理

一、整机制造与运营（商业化落地核心）亿航智能（美股）核心业务：全球首款获适航三证的载人自动驾驶飞行器（EH216-S），2025年与顺丰、京东签订300架物流无人机订单（金额超50亿元）。技术突破：三电系统自研，续航达25分钟，载重200kg，适配城市空中交通（UAM）场景。万丰奥威（002085）核心业务：通用飞机制造全球市占率前三，eVTOL完成1500小时试飞并获特殊适航证，2025年布局物流与应急救援。合作动态：收购Volocopter核心资产，整合欧洲技术资源。中信海直（

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上汽与华为“强强联合”！尚界H5首发：20万级首款鸿蒙智驾SUV

一、产品发布与核心亮点首款车型尚界H5正式亮相定位与竞品：中型纯电/增程SUV，定价15-25万元，直接对标理想L6、小鹏G6等车型，主打“科技平权”，将激光雷达、鸿蒙座舱等高端配置下放至主流市场。设计语言：采用封闭式前脸、贯穿尾灯及“真三座”后排布局，风阻系数未公布，但强调空间实用性（车长预计4.8米）。核心技术配置智能驾驶：搭载华为ADS 4.0系统，配备192线激光雷达（与问界M9同款）及4D毫米波雷达，支持城市领航辅助、高速变道、智能泊车，算法支持OTA升级。智能座舱：全系标

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每天了解一家上市公司系列十八：巨星科技

一、财务健康度：盈利稳健，现金流压力需关注盈利增长与结构优化收入与利润：2024年营收147.95亿元（+35.37%），归母净利润23.04亿元（+36.18%）；2025Q1营收36.56亿元（+10.59%），净利润4.61亿元（+11.44%），毛利率30.31%（同比-3.43pct），净利率13.19%（+1.95pct），显示成本控制能力提升。现金流：2024年经营性现金流净额17.40亿元（-18.14%），主要因销售增长及营运资金补充；2025Q1经营性现金流同比+227

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英伟达GB300与GB200差异以及国内深度参与企业

一、英伟达GB300相比GB200的核心差异 1. 架构与性能升级架构迭代：GB300基于Blackwell Ultra架构，采用双架构设计（Dual-die与Single-die），支持动态资源调整，而GB200基于Blackwell架构。计算性能：FP4算力较GB200提升50%，推理效率提升40倍，单卡HBM容量从192GB增至288GB，带宽从1TB/s提升至13TB/s。网络带宽：网卡从CX7升级至CX8，支持更大端口量交换机，网络组网规模扩大，单卡网络能耗成本降低。 2. 散热

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创新药投资要深度研究行业，深知行业未来发展大趋势以及当下痛点所在，追逐短期消息刺激、高频交易，不适合散户投资者，固态电池、人形机器人等也是如此

@不见利就追：今年收益113%，张韡：中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线，坚守两大方向

汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。要点如下：1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”，全球的创新周期正映射到中国市场，中国创新药出海全球，这不仅是趋势，更是现实。2、出海不是简单的市场扩张，而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变，它将是医药行业未来几年

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为国接盘的小韭菜

2025-07-20 09:59:04

创新药的中长线投资逻辑

创新药的中长线投资逻辑需结合政策支持、技术突破、市场需求及国际化进程等多维度分析，以下是核心逻辑及关键支撑因素：一、政策红利持续释放，构建全链条支持体系审评审批加速国家药监局（NMPA）通过突破性疗法认定、优先审评等政策缩短研发周期，2024年国内1类创新药获批数量达48种，是2018年的5倍以上。医保谈判规则优化（如“简易续约”）和价格降幅趋缓，保障企业利润空间，2025年新纳入医保的国产创新药入院速度显著提升。支付端多元化商业保险创新药目录的设立（如北京普惠健康保特药清单扩展至1

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中国医药

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一买就跌0924

为国接盘的小韭菜

2025-07-19 10:48:44

固态电池的中长线投资逻辑

固态电池作为下一代电池技术的核心方向，其底层投资逻辑需围绕技术突破、产业链重构、应用场景升维三大维度展开。结合当前产业化进程与技术路线竞争格局，核心逻辑可拆解为以下五个层面：一、技术突破：材料与工艺革新驱动性能跃升电解质材料：硫化物路线为核心战场技术优势：硫化物电解质离子电导率（10⁻² S/cm）接近液态电解液，是全固态电池实现高能量密度（400-500Wh/kg）的关键。。核心难点：空气敏感性（硫化氢毒性）、材料成本高（硫化锂纯度要求99.99%）、界面阻抗大。投资机会：硫化物

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为国接盘的小韭菜

2025-07-19 10:30:20

肿瘤治疗“铁三角”定乾坤：中国药企如何以ADC、双抗、TCE争夺千亿市场主导权？

免疫治疗的“黄金三角”——ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）——正在成为创新药市场的核心驱动力，其战略地位体现在以下几个方面：一、市场地位：千亿级赛道，重塑肿瘤治疗格局市场规模与增长潜力 ADC：全球市场规模预计从2023年的80亿美元增长至2030年的647亿美元（CAGR 33%），中国ADC市场2025年将突破500亿元。 PD-1双抗：全球PD-1/PD-L1市场已达380亿美元（2023年），双抗因更优疗效和差异化适应症，未来5年占比将快速

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2025-07-19 10:09:15

未来免疫治疗“黄金三角”领域国内领先企业分析

基于ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）三大技术路径，结合当前研发进展和商业化潜力，国内以下企业在各领域表现突出：一、ADC领域：技术迭代与靶点突破 ADC药物通过抗体靶向递送细胞毒素，解决传统化疗的耐药性问题，国内企业已形成差异化竞争格局：科伦博泰核心产品：TROP2 ADC（SKB264）、HER3 ADC（SKB316）。进展：SKB264为全球首个获批上市的国产TROP2 ADC，针对三阴性乳腺癌适应症数据亮眼；HER3 ADC布局肺癌等实

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2025-07-19 10:01:39

国内生产性服务业领域的中外竞争格局与突破路径

中国生产性服务业在融入全球产业链的过程中，既面临欧美企业在高端技术、全球标准等方面的主导压力，也通过政策支持、场景创新和生态重构实现关键突破。以下从核心领域对比分析中外企业的竞争态势与突破进展：一、工业软件与数字化服务：生态重构VS标准壁垒欧美主导逻辑美国依托硅谷生态，在云计算（微软Azure、亚马逊AWS）、工业仿真（ANSYS）等领域占据全球70%市场份额，其底层技术（如EDA工具、操作系统）形成技术封锁。例如，美国通过知识产权出口（2023年达1440亿美元）和专利授权（如苹果设计服

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中国平安

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2025-07-18 09:10:30

高频高速树脂在AI服务器PCB板中的需求量分析

1.AI服务器结构升级：AI服务器对信号传输速率要求更高，其结构升级带动了上游零部件及材料的需求革新，PCB及CCL价值量提升显著。CCL的性能主要通过电子树脂予以实现，而高频高速树脂（如PPO、BMI、碳氢树脂）因其低介电常数（Dk）和低介电损耗（Df）特性，成为AI服务器PCB的关键材料。 2.PCB层数增加：AI服务器用PCB一般具有20-28层，相较于普通服务器的12-16层，层数的增加显著提升了树脂的用量。 3.PCB板面积增加：GPU模块的加入使得AI服务器新增GPU模组板并需要更大

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圣泉集团
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东材科技

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2025-07-18 08:15:35

每天了解一家上市公司系列二十：长飞光纤

长飞光纤的光互联组件业务在2024年实现了3.7%的营收增长，毛利率为29.27%，占公司整体比例为17%。在光互联组件板块，长飞光纤子公司长芯博创推进相关业务整合，主要产品有PON光模块、PLC光分路器、光纤阵列、密集波分复用器件、无线承载网光收发模块、数通光收发模块、数通有源光缆（AOC）、数通铜缆（DAC、ACC、AEC）、数通无源预端接跳线、消费及工业有源光缆、高速模拟芯片、高速光电模组组件等。数据通信、消费及工业互联市场受益于人工智能的快速发展、数据中心算力的显著提升及网络迭

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长飞光纤
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长芯博创

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2025-07-17 17:38:50

瑞芯微：端侧AI算力的“芯片架构师”

核心角色 AIoT SoC平台：覆盖0.5T-6T算力的全栈芯片矩阵（如RK3588、RV1126B），为智能座舱、工业视觉、机器人提供主控芯片，支持端侧大模型部署。技术壁垒： RV1126B芯片集成3T NPU算力，支持Transformer优化技术，实现动态拼接、AI-ISP等边缘AI功能；协处理器架构设计，解决算力需求与芯片迭代周期矛盾。商业化验证客户覆盖：比亚迪、广汽（智能座舱）、优必选（人形机器人）、安克创新（消费电子）；业绩爆发：2025年H1营收20.45亿元（同比+64

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2025-07-17 17:36:50

移远通信：AIoT连接的“基础设施服务商”

核心角色通信模组龙头：全球蜂窝物联网模组市占率37%（2025年数据），为智能汽车、工业机器人、AI玩具等终端提供5G/4G模组及边缘计算能力，解决终端设备“最后一公里”连接问题。技术壁垒：支持动态视觉识别、多模态交互的智能模组（如SG885G模组部署7B参数多模态模型）； 5G RedCap模组成本降低50%，适配低功耗AI终端（如AR眼镜、服务机器人）。商业化验证客户覆盖：与特斯拉、小米、字节跳动合作，提供智能汽车通信模块及AI玩具解决方案；订单规模：2025年Q1营收52.21

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2025-07-17 17:23:02

低空经济产业链中技术壁垒最高、投资价值最大的环节分析

一、技术壁垒最高的环节动力系统（电池、电机、电控）技术难点：电池：需满足高能量密度（>300Wh/kg）、高安全性（耐高温、抗冲击）和长循环寿命（>5000次），目前半固态电池技术尚未成熟。电机：需实现高功率密度（>5kW/kg）、低振动噪声，且适应极端环境（-40℃~120℃），永磁同步电机需突破稀土材料依赖。电控：需解决多电机协同控制、实时避障算法，以及电磁兼容性问题。壁垒体现：适航认证周期长（2-3年），核心专利被日美企业垄断（如松下、博世）。飞控系统（导航、避障、AI算法）

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2025-07-17 11:10:52

低空经济核心上市公司梳理

一、整机制造与运营（商业化落地核心）亿航智能（美股）核心业务：全球首款获适航三证的载人自动驾驶飞行器（EH216-S），2025年与顺丰、京东签订300架物流无人机订单（金额超50亿元）。技术突破：三电系统自研，续航达25分钟，载重200kg，适配城市空中交通（UAM）场景。万丰奥威（002085）核心业务：通用飞机制造全球市占率前三，eVTOL完成1500小时试飞并获特殊适航证，2025年布局物流与应急救援。合作动态：收购Volocopter核心资产，整合欧洲技术资源。中信海直（

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2025-07-15 20:37:56

上汽与华为“强强联合”！尚界H5首发：20万级首款鸿蒙智驾SUV

一、产品发布与核心亮点首款车型尚界H5正式亮相定位与竞品：中型纯电/增程SUV，定价15-25万元，直接对标理想L6、小鹏G6等车型，主打“科技平权”，将激光雷达、鸿蒙座舱等高端配置下放至主流市场。设计语言：采用封闭式前脸、贯穿尾灯及“真三座”后排布局，风阻系数未公布，但强调空间实用性（车长预计4.8米）。核心技术配置智能驾驶：搭载华为ADS 4.0系统，配备192线激光雷达（与问界M9同款）及4D毫米波雷达，支持城市领航辅助、高速变道、智能泊车，算法支持OTA升级。智能座舱：全系标

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2025-07-15 20:26:36

每天了解一家上市公司系列十八：巨星科技

一、财务健康度：盈利稳健，现金流压力需关注盈利增长与结构优化收入与利润：2024年营收147.95亿元（+35.37%），归母净利润23.04亿元（+36.18%）；2025Q1营收36.56亿元（+10.59%），净利润4.61亿元（+11.44%），毛利率30.31%（同比-3.43pct），净利率13.19%（+1.95pct），显示成本控制能力提升。现金流：2024年经营性现金流净额17.40亿元（-18.14%），主要因销售增长及营运资金补充；2025Q1经营性现金流同比+227

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英伟达GB300与GB200差异以及国内深度参与企业

一、英伟达GB300相比GB200的核心差异 1. 架构与性能升级架构迭代：GB300基于Blackwell Ultra架构，采用双架构设计（Dual-die与Single-die），支持动态资源调整，而GB200基于Blackwell架构。计算性能：FP4算力较GB200提升50%，推理效率提升40倍，单卡HBM容量从192GB增至288GB，带宽从1TB/s提升至13TB/s。网络带宽：网卡从CX7升级至CX8，支持更大端口量交换机，网络组网规模扩大，单卡网络能耗成本降低。 2. 散热

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创新药投资要深度研究行业，深知行业未来发展大趋势以及当下痛点所在，追逐短期消息刺激、高频交易，不适合散户投资者，固态电池、人形机器人等也是如此

@不见利就追：今年收益113%，张韡：中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线，坚守两大方向

汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。要点如下：1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”，全球的创新周期正映射到中国市场，中国创新药出海全球，这不仅是趋势，更是现实。2、出海不是简单的市场扩张，而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变，它将是医药行业未来几年

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创新药的中长线投资逻辑

创新药的中长线投资逻辑需结合政策支持、技术突破、市场需求及国际化进程等多维度分析，以下是核心逻辑及关键支撑因素：一、政策红利持续释放，构建全链条支持体系审评审批加速国家药监局（NMPA）通过突破性疗法认定、优先审评等政策缩短研发周期，2024年国内1类创新药获批数量达48种，是2018年的5倍以上。医保谈判规则优化（如“简易续约”）和价格降幅趋缓，保障企业利润空间，2025年新纳入医保的国产创新药入院速度显著提升。支付端多元化商业保险创新药目录的设立（如北京普惠健康保特药清单扩展至1

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固态电池的中长线投资逻辑

固态电池作为下一代电池技术的核心方向，其底层投资逻辑需围绕技术突破、产业链重构、应用场景升维三大维度展开。结合当前产业化进程与技术路线竞争格局，核心逻辑可拆解为以下五个层面：一、技术突破：材料与工艺革新驱动性能跃升电解质材料：硫化物路线为核心战场技术优势：硫化物电解质离子电导率（10⁻² S/cm）接近液态电解液，是全固态电池实现高能量密度（400-500Wh/kg）的关键。。核心难点：空气敏感性（硫化氢毒性）、材料成本高（硫化锂纯度要求99.99%）、界面阻抗大。投资机会：硫化物

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肿瘤治疗“铁三角”定乾坤：中国药企如何以ADC、双抗、TCE争夺千亿市场主导权？

免疫治疗的“黄金三角”——ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）——正在成为创新药市场的核心驱动力，其战略地位体现在以下几个方面：一、市场地位：千亿级赛道，重塑肿瘤治疗格局市场规模与增长潜力 ADC：全球市场规模预计从2023年的80亿美元增长至2030年的647亿美元（CAGR 33%），中国ADC市场2025年将突破500亿元。 PD-1双抗：全球PD-1/PD-L1市场已达380亿美元（2023年），双抗因更优疗效和差异化适应症，未来5年占比将快速

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未来免疫治疗“黄金三角”领域国内领先企业分析

基于ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）三大技术路径，结合当前研发进展和商业化潜力，国内以下企业在各领域表现突出：一、ADC领域：技术迭代与靶点突破 ADC药物通过抗体靶向递送细胞毒素，解决传统化疗的耐药性问题，国内企业已形成差异化竞争格局：科伦博泰核心产品：TROP2 ADC（SKB264）、HER3 ADC（SKB316）。进展：SKB264为全球首个获批上市的国产TROP2 ADC，针对三阴性乳腺癌适应症数据亮眼；HER3 ADC布局肺癌等实

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国内生产性服务业领域的中外竞争格局与突破路径

中国生产性服务业在融入全球产业链的过程中，既面临欧美企业在高端技术、全球标准等方面的主导压力，也通过政策支持、场景创新和生态重构实现关键突破。以下从核心领域对比分析中外企业的竞争态势与突破进展：一、工业软件与数字化服务：生态重构VS标准壁垒欧美主导逻辑美国依托硅谷生态，在云计算（微软Azure、亚马逊AWS）、工业仿真（ANSYS）等领域占据全球70%市场份额，其底层技术（如EDA工具、操作系统）形成技术封锁。例如，美国通过知识产权出口（2023年达1440亿美元）和专利授权（如苹果设计服

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高频高速树脂在AI服务器PCB板中的需求量分析

1.AI服务器结构升级：AI服务器对信号传输速率要求更高，其结构升级带动了上游零部件及材料的需求革新，PCB及CCL价值量提升显著。CCL的性能主要通过电子树脂予以实现，而高频高速树脂（如PPO、BMI、碳氢树脂）因其低介电常数（Dk）和低介电损耗（Df）特性，成为AI服务器PCB的关键材料。 2.PCB层数增加：AI服务器用PCB一般具有20-28层，相较于普通服务器的12-16层，层数的增加显著提升了树脂的用量。 3.PCB板面积增加：GPU模块的加入使得AI服务器新增GPU模组板并需要更大

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每天了解一家上市公司系列二十：长飞光纤

长飞光纤的光互联组件业务在2024年实现了3.7%的营收增长，毛利率为29.27%，占公司整体比例为17%。在光互联组件板块，长飞光纤子公司长芯博创推进相关业务整合，主要产品有PON光模块、PLC光分路器、光纤阵列、密集波分复用器件、无线承载网光收发模块、数通光收发模块、数通有源光缆（AOC）、数通铜缆（DAC、ACC、AEC）、数通无源预端接跳线、消费及工业有源光缆、高速模拟芯片、高速光电模组组件等。数据通信、消费及工业互联市场受益于人工智能的快速发展、数据中心算力的显著提升及网络迭

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瑞芯微：端侧AI算力的“芯片架构师”

核心角色 AIoT SoC平台：覆盖0.5T-6T算力的全栈芯片矩阵（如RK3588、RV1126B），为智能座舱、工业视觉、机器人提供主控芯片，支持端侧大模型部署。技术壁垒： RV1126B芯片集成3T NPU算力，支持Transformer优化技术，实现动态拼接、AI-ISP等边缘AI功能；协处理器架构设计，解决算力需求与芯片迭代周期矛盾。商业化验证客户覆盖：比亚迪、广汽（智能座舱）、优必选（人形机器人）、安克创新（消费电子）；业绩爆发：2025年H1营收20.45亿元（同比+64

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移远通信：AIoT连接的“基础设施服务商”

核心角色通信模组龙头：全球蜂窝物联网模组市占率37%（2025年数据），为智能汽车、工业机器人、AI玩具等终端提供5G/4G模组及边缘计算能力，解决终端设备“最后一公里”连接问题。技术壁垒：支持动态视觉识别、多模态交互的智能模组（如SG885G模组部署7B参数多模态模型）； 5G RedCap模组成本降低50%，适配低功耗AI终端（如AR眼镜、服务机器人）。商业化验证客户覆盖：与特斯拉、小米、字节跳动合作，提供智能汽车通信模块及AI玩具解决方案；订单规模：2025年Q1营收52.21

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低空经济产业链中技术壁垒最高、投资价值最大的环节分析

一、技术壁垒最高的环节动力系统（电池、电机、电控）技术难点：电池：需满足高能量密度（>300Wh/kg）、高安全性（耐高温、抗冲击）和长循环寿命（>5000次），目前半固态电池技术尚未成熟。电机：需实现高功率密度（>5kW/kg）、低振动噪声，且适应极端环境（-40℃~120℃），永磁同步电机需突破稀土材料依赖。电控：需解决多电机协同控制、实时避障算法，以及电磁兼容性问题。壁垒体现：适航认证周期长（2-3年），核心专利被日美企业垄断（如松下、博世）。飞控系统（导航、避障、AI算法）

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低空经济核心上市公司梳理

一、整机制造与运营（商业化落地核心）亿航智能（美股）核心业务：全球首款获适航三证的载人自动驾驶飞行器（EH216-S），2025年与顺丰、京东签订300架物流无人机订单（金额超50亿元）。技术突破：三电系统自研，续航达25分钟，载重200kg，适配城市空中交通（UAM）场景。万丰奥威（002085）核心业务：通用飞机制造全球市占率前三，eVTOL完成1500小时试飞并获特殊适航证，2025年布局物流与应急救援。合作动态：收购Volocopter核心资产，整合欧洲技术资源。中信海直（

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上汽与华为“强强联合”！尚界H5首发：20万级首款鸿蒙智驾SUV

一、产品发布与核心亮点首款车型尚界H5正式亮相定位与竞品：中型纯电/增程SUV，定价15-25万元，直接对标理想L6、小鹏G6等车型，主打“科技平权”，将激光雷达、鸿蒙座舱等高端配置下放至主流市场。设计语言：采用封闭式前脸、贯穿尾灯及“真三座”后排布局，风阻系数未公布，但强调空间实用性（车长预计4.8米）。核心技术配置智能驾驶：搭载华为ADS 4.0系统，配备192线激光雷达（与问界M9同款）及4D毫米波雷达，支持城市领航辅助、高速变道、智能泊车，算法支持OTA升级。智能座舱：全系标

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每天了解一家上市公司系列十八：巨星科技

一、财务健康度：盈利稳健，现金流压力需关注盈利增长与结构优化收入与利润：2024年营收147.95亿元（+35.37%），归母净利润23.04亿元（+36.18%）；2025Q1营收36.56亿元（+10.59%），净利润4.61亿元（+11.44%），毛利率30.31%（同比-3.43pct），净利率13.19%（+1.95pct），显示成本控制能力提升。现金流：2024年经营性现金流净额17.40亿元（-18.14%），主要因销售增长及营运资金补充；2025Q1经营性现金流同比+227

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英伟达GB300与GB200差异以及国内深度参与企业

一、英伟达GB300相比GB200的核心差异 1. 架构与性能升级架构迭代：GB300基于Blackwell Ultra架构，采用双架构设计（Dual-die与Single-die），支持动态资源调整，而GB200基于Blackwell架构。计算性能：FP4算力较GB200提升50%，推理效率提升40倍，单卡HBM容量从192GB增至288GB，带宽从1TB/s提升至13TB/s。网络带宽：网卡从CX7升级至CX8，支持更大端口量交换机，网络组网规模扩大，单卡网络能耗成本降低。 2. 散热

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创新药投资要深度研究行业，深知行业未来发展大趋势以及当下痛点所在，追逐短期消息刺激、高频交易，不适合散户投资者，固态电池、人形机器人等也是如此

@不见利就追：今年收益113%，张韡：中国创新药出海是医药行业未来几年最重要主线，坚守两大方向

汇添富基金经理张韡近期罕见分享了对创新药投资的看法。要点如下：1、创新药板块正迎来政策扶持、产业升级与业绩兑现的“三重共振”，全球的创新周期正映射到中国市场，中国创新药出海全球，这不仅是趋势，更是现实。2、出海不是简单的市场扩张，而是中国创新药从“跟随者”转向“引领者”的蜕变，它将是医药行业未来几年

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2025-07-20 09:59:04

创新药的中长线投资逻辑

创新药的中长线投资逻辑需结合政策支持、技术突破、市场需求及国际化进程等多维度分析，以下是核心逻辑及关键支撑因素：一、政策红利持续释放，构建全链条支持体系审评审批加速国家药监局（NMPA）通过突破性疗法认定、优先审评等政策缩短研发周期，2024年国内1类创新药获批数量达48种，是2018年的5倍以上。医保谈判规则优化（如“简易续约”）和价格降幅趋缓，保障企业利润空间，2025年新纳入医保的国产创新药入院速度显著提升。支付端多元化商业保险创新药目录的设立（如北京普惠健康保特药清单扩展至1

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中国医药

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2025-07-19 10:48:44

固态电池的中长线投资逻辑

固态电池作为下一代电池技术的核心方向，其底层投资逻辑需围绕技术突破、产业链重构、应用场景升维三大维度展开。结合当前产业化进程与技术路线竞争格局，核心逻辑可拆解为以下五个层面：一、技术突破：材料与工艺革新驱动性能跃升电解质材料：硫化物路线为核心战场技术优势：硫化物电解质离子电导率（10⁻² S/cm）接近液态电解液，是全固态电池实现高能量密度（400-500Wh/kg）的关键。。核心难点：空气敏感性（硫化氢毒性）、材料成本高（硫化锂纯度要求99.99%）、界面阻抗大。投资机会：硫化物

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国轩高科

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2025-07-19 10:30:20

肿瘤治疗“铁三角”定乾坤：中国药企如何以ADC、双抗、TCE争夺千亿市场主导权？

免疫治疗的“黄金三角”——ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）——正在成为创新药市场的核心驱动力，其战略地位体现在以下几个方面：一、市场地位：千亿级赛道，重塑肿瘤治疗格局市场规模与增长潜力 ADC：全球市场规模预计从2023年的80亿美元增长至2030年的647亿美元（CAGR 33%），中国ADC市场2025年将突破500亿元。 PD-1双抗：全球PD-1/PD-L1市场已达380亿美元（2023年），双抗因更优疗效和差异化适应症，未来5年占比将快速

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恒瑞医药

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2025-07-19 10:09:15

未来免疫治疗“黄金三角”领域国内领先企业分析

基于ADC（抗体偶联药物）、PD-1双抗（双特异性抗体）和TCE（T细胞衔接器）三大技术路径，结合当前研发进展和商业化潜力，国内以下企业在各领域表现突出：一、ADC领域：技术迭代与靶点突破 ADC药物通过抗体靶向递送细胞毒素，解决传统化疗的耐药性问题，国内企业已形成差异化竞争格局：科伦博泰核心产品：TROP2 ADC（SKB264）、HER3 ADC（SKB316）。进展：SKB264为全球首个获批上市的国产TROP2 ADC，针对三阴性乳腺癌适应症数据亮眼；HER3 ADC布局肺癌等实

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中国医药

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2025-07-19 10:01:39

国内生产性服务业领域的中外竞争格局与突破路径

中国生产性服务业在融入全球产业链的过程中，既面临欧美企业在高端技术、全球标准等方面的主导压力，也通过政策支持、场景创新和生态重构实现关键突破。以下从核心领域对比分析中外企业的竞争态势与突破进展：一、工业软件与数字化服务：生态重构VS标准壁垒欧美主导逻辑美国依托硅谷生态，在云计算（微软Azure、亚马逊AWS）、工业仿真（ANSYS）等领域占据全球70%市场份额，其底层技术（如EDA工具、操作系统）形成技术封锁。例如，美国通过知识产权出口（2023年达1440亿美元）和专利授权（如苹果设计服

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中国平安

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2025-07-18 09:10:30

高频高速树脂在AI服务器PCB板中的需求量分析

1.AI服务器结构升级：AI服务器对信号传输速率要求更高，其结构升级带动了上游零部件及材料的需求革新，PCB及CCL价值量提升显著。CCL的性能主要通过电子树脂予以实现，而高频高速树脂（如PPO、BMI、碳氢树脂）因其低介电常数（Dk）和低介电损耗（Df）特性，成为AI服务器PCB的关键材料。 2.PCB层数增加：AI服务器用PCB一般具有20-28层，相较于普通服务器的12-16层，层数的增加显著提升了树脂的用量。 3.PCB板面积增加：GPU模块的加入使得AI服务器新增GPU模组板并需要更大

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圣泉集团
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东材科技

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2025-07-18 08:15:35

每天了解一家上市公司系列二十：长飞光纤

长飞光纤的光互联组件业务在2024年实现了3.7%的营收增长，毛利率为29.27%，占公司整体比例为17%。在光互联组件板块，长飞光纤子公司长芯博创推进相关业务整合，主要产品有PON光模块、PLC光分路器、光纤阵列、密集波分复用器件、无线承载网光收发模块、数通光收发模块、数通有源光缆（AOC）、数通铜缆（DAC、ACC、AEC）、数通无源预端接跳线、消费及工业有源光缆、高速模拟芯片、高速光电模组组件等。数据通信、消费及工业互联市场受益于人工智能的快速发展、数据中心算力的显著提升及网络迭

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长飞光纤
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长芯博创

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2025-07-17 17:38:50

瑞芯微：端侧AI算力的“芯片架构师”

核心角色 AIoT SoC平台：覆盖0.5T-6T算力的全栈芯片矩阵（如RK3588、RV1126B），为智能座舱、工业视觉、机器人提供主控芯片，支持端侧大模型部署。技术壁垒： RV1126B芯片集成3T NPU算力，支持Transformer优化技术，实现动态拼接、AI-ISP等边缘AI功能；协处理器架构设计，解决算力需求与芯片迭代周期矛盾。商业化验证客户覆盖：比亚迪、广汽（智能座舱）、优必选（人形机器人）、安克创新（消费电子）；业绩爆发：2025年H1营收20.45亿元（同比+64

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瑞芯微

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2025-07-17 17:36:50

移远通信：AIoT连接的“基础设施服务商”

核心角色通信模组龙头：全球蜂窝物联网模组市占率37%（2025年数据），为智能汽车、工业机器人、AI玩具等终端提供5G/4G模组及边缘计算能力，解决终端设备“最后一公里”连接问题。技术壁垒：支持动态视觉识别、多模态交互的智能模组（如SG885G模组部署7B参数多模态模型）； 5G RedCap模组成本降低50%，适配低功耗AI终端（如AR眼镜、服务机器人）。商业化验证客户覆盖：与特斯拉、小米、字节跳动合作，提供智能汽车通信模块及AI玩具解决方案；订单规模：2025年Q1营收52.21

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移远通信

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2025-07-17 17:23:02

低空经济产业链中技术壁垒最高、投资价值最大的环节分析

一、技术壁垒最高的环节动力系统（电池、电机、电控）技术难点：电池：需满足高能量密度（>300Wh/kg）、高安全性（耐高温、抗冲击）和长循环寿命（>5000次），目前半固态电池技术尚未成熟。电机：需实现高功率密度（>5kW/kg）、低振动噪声，且适应极端环境（-40℃~120℃），永磁同步电机需突破稀土材料依赖。电控：需解决多电机协同控制、实时避障算法，以及电磁兼容性问题。壁垒体现：适航认证周期长（2-3年），核心专利被日美企业垄断（如松下、博世）。飞控系统（导航、避障、AI算法）

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宁德时代

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2025-07-17 11:10:52

低空经济核心上市公司梳理

一、整机制造与运营（商业化落地核心）亿航智能（美股）核心业务：全球首款获适航三证的载人自动驾驶飞行器（EH216-S），2025年与顺丰、京东签订300架物流无人机订单（金额超50亿元）。技术突破：三电系统自研，续航达25分钟，载重200kg，适配城市空中交通（UAM）场景。万丰奥威（002085）核心业务：通用飞机制造全球市占率前三，eVTOL完成1500小时试飞并获特殊适航证，2025年布局物流与应急救援。合作动态：收购Volocopter核心资产，整合欧洲技术资源。中信海直（

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万丰奥威
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中无人机

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2025-07-15 20:37:56

上汽与华为“强强联合”！尚界H5首发：20万级首款鸿蒙智驾SUV

一、产品发布与核心亮点首款车型尚界H5正式亮相定位与竞品：中型纯电/增程SUV，定价15-25万元，直接对标理想L6、小鹏G6等车型，主打“科技平权”，将激光雷达、鸿蒙座舱等高端配置下放至主流市场。设计语言：采用封闭式前脸、贯穿尾灯及“真三座”后排布局，风阻系数未公布，但强调空间实用性（车长预计4.8米）。核心技术配置智能驾驶：搭载华为ADS 4.0系统，配备192线激光雷达（与问界M9同款）及4D毫米波雷达，支持城市领航辅助、高速变道、智能泊车，算法支持OTA升级。智能座舱：全系标

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上汽集团

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2025-07-15 20:26:36

每天了解一家上市公司系列十八：巨星科技

一、财务健康度：盈利稳健，现金流压力需关注盈利增长与结构优化收入与利润：2024年营收147.95亿元（+35.37%），归母净利润23.04亿元（+36.18%）；2025Q1营收36.56亿元（+10.59%），净利润4.61亿元（+11.44%），毛利率30.31%（同比-3.43pct），净利率13.19%（+1.95pct），显示成本控制能力提升。现金流：2024年经营性现金流净额17.40亿元（-18.14%），主要因销售增长及营运资金补充；2025Q1经营性现金流同比+227

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巨星科技

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2025-07-13 15:57:07

英伟达GB300与GB200差异以及国内深度参与企业

一、英伟达GB300相比GB200的核心差异 1. 架构与性能升级架构迭代：GB300基于Blackwell Ultra架构，采用双架构设计（Dual-die与Single-die），支持动态资源调整，而GB200基于Blackwell架构。计算性能：FP4算力较GB200提升50%，推理效率提升40倍，单卡HBM容量从192GB增至288GB，带宽从1TB/s提升至13TB/s。网络带宽：网卡从CX7升级至CX8，支持更大端口量交换机，网络组网规模扩大，单卡网络能耗成本降低。 2. 散热

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胜宏科技
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