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你微笑时很美
中线波段的公社达人
2021-08-05 21:48:25
瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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瑞华泰
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中线波段的公社达人
2021-08-05 19:28:38
华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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华帝股份
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2021-08-05 19:27:47
欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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欧普照明
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2021-08-05 08:16:03
老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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老板电器
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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美的集团
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2021-08-04 23:14:34
桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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桃李面包
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2021-08-04 23:13:33
仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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仙乐健康
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2021-08-04 17:14:31
劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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劲仔食品
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2021-08-04 17:13:16
国际医学纪要
Q: 医院管理情况?人才团队建设情况? A: 公司的医院管理经验丰富,在三甲医院设计、建设、人才引进、运营采购设计等全流程拥有丰富经验,在国内独一无二。公司的医学中心医生85%来自部队/三甲医院,纪律性强、诊疗规范、态度积极。2020年也淘汰了部分人,目前普通医生要求硕士及以上,护士要求本科及以上,整体要求较高。 Q: 公司在建工程情况?资产周转情况? A: 医学中心花了40多亿,折旧摊销每年固定3亿左右,考虑通货膨胀,长期来看压力不大。医院土地价值和建设材料都在涨价,若现在建设投入会大幅增加。
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国际医学
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2021-08-04 17:12:24
佳讯飞鸿纪要
Q1:(铁路)这个事情是确定性的,但是他什么时候能出来还要看情况。我觉得大家关心的其实还是看一个进展的事情.去年节目里媒体上有说很多,今年消息有点少。 A1: 去年业绩当然有变化, 但是从外头大大的环境和行业的发展趋势没有什么变化,公司的基本面没有发生改变。 Q2: 铁路就我们之前说的铁路投资1140多亿是吧?他要把他的方法上送国务院审批,还是说那个事情还会有变化? A2: 感觉该走的流程他都走了,工信部跟铁路之间就对一些细节还是在沟通。下面有很多,就想着让他捋一捋排一排,这些细节当中我们还是在
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佳讯飞鸿
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2021-08-04 17:10:59
华致酒行纪要
Q:与普通经销商区别 普通经销商,其实它更多的就是一批商、二批商,做几个品类,比如五粮液、茅台。我们与普通经销商相比,有品牌门店,有团购,还有电商渠道。我们认为更多的是一个品牌上吧或者说供应链这样一个提供。华致是白酒、葡萄酒、烈酒、燕窝都有做。之后也会有其他的一些品类。渠道建更大了之后,也希望大家讲到华致,希望是到了这边就可以拿到一些好的东西,可能也不仅仅只是酒,可能还会有一些其他品类。像今年的话我们也会跟钓鱼台这边出月饼。 Q:上海门店数量 上海门店具体数量不太清楚,但是华东地区是我们最大的一
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华致酒行
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2021-08-04 12:41:23
南亚新材纪要
Q:CCL 没PCB 那么定制化,而且流程简单,行业更容易集中,公司相比同行的优势? A :对比国内同行:国内CCL 强的有生益科技、金安国际,华正新材。金安国纪偏中低端,一般不和他比;生益大而全,软硬都有,华正新材的优势是高频。 我们更聚焦,只做覆铜板,针对高端市场,高速覆铜板市场是高频的4-5倍,松下标准m8 以前的产品我们的技术都比较成熟,m8研发和松下同起跑线,我们也有高频产品,碳氢、PTFE,功放、雷达产品都有,我们有技术、也有一定规模优势。 对比国际同行:目前内资PCB 厂商在全球市
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南亚新材
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2021-08-04 12:40:31
科士达纪要
2021年展望? 数据中心是利润的压舱石,支撑公司最差情况也有3亿以上利润体量。今年不担心数据中心,要观察新能源的恢复,2020是最低点。目前来看收入体量不错,今年上半年已完成去年全年业绩,全年恢复幅度有待观察。 数据中心产品份额如何? 精密空调+UPS,空调也是配合UPS去做。单看UPS,全球份额4%,排名第五,国内20%24%华为是竞争对手之一 数据中心下游与客户排名? 按照行业体量来排,金融(进入比较早,份额超过50%)、通信(三大运营商,5G基站边缘计算,微数据中心等)、互联网运营商(b
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科士达
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2021-08-03 21:58:38
光大环境调研
Q:光大环境目前垃圾焚烧产能情况? 目前公司在手垃圾焚烧产能总计达14万吨/天,其中投运项目产能7.56万吨,在建产能4.62万吨,筹建0.61万吨,未启动二期1.39万吨。去年公司超越美国Covanta,成为全球最大的垃圾焚烧发电企业。 Q:公司危废业务情况介绍? 公司危废业务以无害化为主,危固废综合处置项目58个,年焚烧产能104万吨,填埋67万吨,主要项目在江苏,少量山东项目受处置费降低影响严重,淄博项目处置费从4000元降低到2500元/吨,这一方面受疫情影响,工业产废降低,另一方面,受
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光大环境
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2021-08-03 21:57:44
龙马环卫调研纪要
Q:客户构成情况? 环卫装备业务中,企业客户目前占比约60%,伴随环卫市场化推进,企业客户占比还将不断提高,环卫服务客户则完全为政府。, Q:环卫装备市场发展趋势? 一方面是新能源市场机会。2020年新能源环卫车使用占比仅3.3%,距离2018年国家蓝天保卫战规划提出的80%使用率目标差距甚远,未来增长空间巨大。 另一方面就是小型化设备,因为现阶段全国环卫装备的机械化率约68%,大量环卫工人主要集中在人行道和背街小巷,这个区域主要即需要通过小型化装备来实现机械化替代。当前全国环卫工人约500万,
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福龙马
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瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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国际医学纪要
Q: 医院管理情况?人才团队建设情况? A: 公司的医院管理经验丰富,在三甲医院设计、建设、人才引进、运营采购设计等全流程拥有丰富经验,在国内独一无二。公司的医学中心医生85%来自部队/三甲医院,纪律性强、诊疗规范、态度积极。2020年也淘汰了部分人,目前普通医生要求硕士及以上,护士要求本科及以上,整体要求较高。 Q: 公司在建工程情况?资产周转情况? A: 医学中心花了40多亿,折旧摊销每年固定3亿左右,考虑通货膨胀,长期来看压力不大。医院土地价值和建设材料都在涨价,若现在建设投入会大幅增加。
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2021-08-04 17:12:24
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Q1:(铁路)这个事情是确定性的,但是他什么时候能出来还要看情况。我觉得大家关心的其实还是看一个进展的事情.去年节目里媒体上有说很多,今年消息有点少。 A1: 去年业绩当然有变化, 但是从外头大大的环境和行业的发展趋势没有什么变化,公司的基本面没有发生改变。 Q2: 铁路就我们之前说的铁路投资1140多亿是吧?他要把他的方法上送国务院审批,还是说那个事情还会有变化? A2: 感觉该走的流程他都走了,工信部跟铁路之间就对一些细节还是在沟通。下面有很多,就想着让他捋一捋排一排,这些细节当中我们还是在
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华致酒行纪要
Q:与普通经销商区别 普通经销商,其实它更多的就是一批商、二批商,做几个品类,比如五粮液、茅台。我们与普通经销商相比,有品牌门店,有团购,还有电商渠道。我们认为更多的是一个品牌上吧或者说供应链这样一个提供。华致是白酒、葡萄酒、烈酒、燕窝都有做。之后也会有其他的一些品类。渠道建更大了之后,也希望大家讲到华致,希望是到了这边就可以拿到一些好的东西,可能也不仅仅只是酒,可能还会有一些其他品类。像今年的话我们也会跟钓鱼台这边出月饼。 Q:上海门店数量 上海门店具体数量不太清楚,但是华东地区是我们最大的一
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Q:CCL 没PCB 那么定制化,而且流程简单,行业更容易集中,公司相比同行的优势? A :对比国内同行:国内CCL 强的有生益科技、金安国际,华正新材。金安国纪偏中低端,一般不和他比;生益大而全,软硬都有,华正新材的优势是高频。 我们更聚焦,只做覆铜板,针对高端市场,高速覆铜板市场是高频的4-5倍,松下标准m8 以前的产品我们的技术都比较成熟,m8研发和松下同起跑线,我们也有高频产品,碳氢、PTFE,功放、雷达产品都有,我们有技术、也有一定规模优势。 对比国际同行:目前内资PCB 厂商在全球市
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2021年展望? 数据中心是利润的压舱石,支撑公司最差情况也有3亿以上利润体量。今年不担心数据中心,要观察新能源的恢复,2020是最低点。目前来看收入体量不错,今年上半年已完成去年全年业绩,全年恢复幅度有待观察。 数据中心产品份额如何? 精密空调+UPS,空调也是配合UPS去做。单看UPS,全球份额4%,排名第五,国内20%24%华为是竞争对手之一 数据中心下游与客户排名? 按照行业体量来排,金融(进入比较早,份额超过50%)、通信(三大运营商,5G基站边缘计算,微数据中心等)、互联网运营商(b
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2021-08-03 21:58:38
光大环境调研
Q:光大环境目前垃圾焚烧产能情况? 目前公司在手垃圾焚烧产能总计达14万吨/天,其中投运项目产能7.56万吨,在建产能4.62万吨,筹建0.61万吨,未启动二期1.39万吨。去年公司超越美国Covanta,成为全球最大的垃圾焚烧发电企业。 Q:公司危废业务情况介绍? 公司危废业务以无害化为主,危固废综合处置项目58个,年焚烧产能104万吨,填埋67万吨,主要项目在江苏,少量山东项目受处置费降低影响严重,淄博项目处置费从4000元降低到2500元/吨,这一方面受疫情影响,工业产废降低,另一方面,受
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2021-08-03 21:57:44
龙马环卫调研纪要
Q:客户构成情况? 环卫装备业务中,企业客户目前占比约60%,伴随环卫市场化推进,企业客户占比还将不断提高,环卫服务客户则完全为政府。, Q:环卫装备市场发展趋势? 一方面是新能源市场机会。2020年新能源环卫车使用占比仅3.3%,距离2018年国家蓝天保卫战规划提出的80%使用率目标差距甚远,未来增长空间巨大。 另一方面就是小型化设备,因为现阶段全国环卫装备的机械化率约68%,大量环卫工人主要集中在人行道和背街小巷,这个区域主要即需要通过小型化装备来实现机械化替代。当前全国环卫工人约500万,
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$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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2021-08-05 19:27:47
欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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欧普照明
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2021-08-05 08:16:03
老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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老板电器
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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美的集团
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2021-08-04 23:14:34
桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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桃李面包
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2021-08-04 23:13:33
仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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仙乐健康
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2021-08-04 17:14:31
劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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劲仔食品
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2021-08-04 17:13:16
国际医学纪要
Q: 医院管理情况?人才团队建设情况? A: 公司的医院管理经验丰富,在三甲医院设计、建设、人才引进、运营采购设计等全流程拥有丰富经验,在国内独一无二。公司的医学中心医生85%来自部队/三甲医院,纪律性强、诊疗规范、态度积极。2020年也淘汰了部分人,目前普通医生要求硕士及以上,护士要求本科及以上,整体要求较高。 Q: 公司在建工程情况?资产周转情况? A: 医学中心花了40多亿,折旧摊销每年固定3亿左右,考虑通货膨胀,长期来看压力不大。医院土地价值和建设材料都在涨价,若现在建设投入会大幅增加。
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国际医学
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2021-08-04 17:12:24
佳讯飞鸿纪要
Q1:(铁路)这个事情是确定性的,但是他什么时候能出来还要看情况。我觉得大家关心的其实还是看一个进展的事情.去年节目里媒体上有说很多,今年消息有点少。 A1: 去年业绩当然有变化, 但是从外头大大的环境和行业的发展趋势没有什么变化,公司的基本面没有发生改变。 Q2: 铁路就我们之前说的铁路投资1140多亿是吧?他要把他的方法上送国务院审批,还是说那个事情还会有变化? A2: 感觉该走的流程他都走了,工信部跟铁路之间就对一些细节还是在沟通。下面有很多,就想着让他捋一捋排一排,这些细节当中我们还是在
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佳讯飞鸿
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2021-08-04 17:10:59
华致酒行纪要
Q:与普通经销商区别 普通经销商,其实它更多的就是一批商、二批商,做几个品类,比如五粮液、茅台。我们与普通经销商相比,有品牌门店,有团购,还有电商渠道。我们认为更多的是一个品牌上吧或者说供应链这样一个提供。华致是白酒、葡萄酒、烈酒、燕窝都有做。之后也会有其他的一些品类。渠道建更大了之后,也希望大家讲到华致,希望是到了这边就可以拿到一些好的东西,可能也不仅仅只是酒,可能还会有一些其他品类。像今年的话我们也会跟钓鱼台这边出月饼。 Q:上海门店数量 上海门店具体数量不太清楚,但是华东地区是我们最大的一
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华致酒行
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2021-08-04 12:41:23
南亚新材纪要
Q:CCL 没PCB 那么定制化,而且流程简单,行业更容易集中,公司相比同行的优势? A :对比国内同行:国内CCL 强的有生益科技、金安国际,华正新材。金安国纪偏中低端,一般不和他比;生益大而全,软硬都有,华正新材的优势是高频。 我们更聚焦,只做覆铜板,针对高端市场,高速覆铜板市场是高频的4-5倍,松下标准m8 以前的产品我们的技术都比较成熟,m8研发和松下同起跑线,我们也有高频产品,碳氢、PTFE,功放、雷达产品都有,我们有技术、也有一定规模优势。 对比国际同行:目前内资PCB 厂商在全球市
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南亚新材
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2021-08-04 12:40:31
科士达纪要
2021年展望? 数据中心是利润的压舱石,支撑公司最差情况也有3亿以上利润体量。今年不担心数据中心,要观察新能源的恢复,2020是最低点。目前来看收入体量不错,今年上半年已完成去年全年业绩,全年恢复幅度有待观察。 数据中心产品份额如何? 精密空调+UPS,空调也是配合UPS去做。单看UPS,全球份额4%,排名第五,国内20%24%华为是竞争对手之一 数据中心下游与客户排名? 按照行业体量来排,金融(进入比较早,份额超过50%)、通信(三大运营商,5G基站边缘计算,微数据中心等)、互联网运营商(b
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科士达
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2021-08-03 21:58:38
光大环境调研
Q:光大环境目前垃圾焚烧产能情况? 目前公司在手垃圾焚烧产能总计达14万吨/天,其中投运项目产能7.56万吨,在建产能4.62万吨,筹建0.61万吨,未启动二期1.39万吨。去年公司超越美国Covanta,成为全球最大的垃圾焚烧发电企业。 Q:公司危废业务情况介绍? 公司危废业务以无害化为主,危固废综合处置项目58个,年焚烧产能104万吨,填埋67万吨,主要项目在江苏,少量山东项目受处置费降低影响严重,淄博项目处置费从4000元降低到2500元/吨,这一方面受疫情影响,工业产废降低,另一方面,受
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光大环境
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2021-08-03 21:57:44
龙马环卫调研纪要
Q:客户构成情况? 环卫装备业务中,企业客户目前占比约60%,伴随环卫市场化推进,企业客户占比还将不断提高,环卫服务客户则完全为政府。, Q:环卫装备市场发展趋势? 一方面是新能源市场机会。2020年新能源环卫车使用占比仅3.3%,距离2018年国家蓝天保卫战规划提出的80%使用率目标差距甚远,未来增长空间巨大。 另一方面就是小型化设备,因为现阶段全国环卫装备的机械化率约68%,大量环卫工人主要集中在人行道和背街小巷,这个区域主要即需要通过小型化装备来实现机械化替代。当前全国环卫工人约500万,
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福龙马
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2021-08-05 21:48:25
瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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瑞华泰
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2021-08-05 19:28:38
华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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华帝股份
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欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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Q: 医院管理情况?人才团队建设情况? A: 公司的医院管理经验丰富,在三甲医院设计、建设、人才引进、运营采购设计等全流程拥有丰富经验,在国内独一无二。公司的医学中心医生85%来自部队/三甲医院,纪律性强、诊疗规范、态度积极。2020年也淘汰了部分人,目前普通医生要求硕士及以上,护士要求本科及以上,整体要求较高。 Q: 公司在建工程情况?资产周转情况? A: 医学中心花了40多亿,折旧摊销每年固定3亿左右,考虑通货膨胀,长期来看压力不大。医院土地价值和建设材料都在涨价,若现在建设投入会大幅增加。
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Q1:(铁路)这个事情是确定性的,但是他什么时候能出来还要看情况。我觉得大家关心的其实还是看一个进展的事情.去年节目里媒体上有说很多,今年消息有点少。 A1: 去年业绩当然有变化, 但是从外头大大的环境和行业的发展趋势没有什么变化,公司的基本面没有发生改变。 Q2: 铁路就我们之前说的铁路投资1140多亿是吧?他要把他的方法上送国务院审批,还是说那个事情还会有变化? A2: 感觉该走的流程他都走了,工信部跟铁路之间就对一些细节还是在沟通。下面有很多,就想着让他捋一捋排一排,这些细节当中我们还是在
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华致酒行纪要
Q:与普通经销商区别 普通经销商,其实它更多的就是一批商、二批商,做几个品类,比如五粮液、茅台。我们与普通经销商相比,有品牌门店,有团购,还有电商渠道。我们认为更多的是一个品牌上吧或者说供应链这样一个提供。华致是白酒、葡萄酒、烈酒、燕窝都有做。之后也会有其他的一些品类。渠道建更大了之后,也希望大家讲到华致,希望是到了这边就可以拿到一些好的东西,可能也不仅仅只是酒,可能还会有一些其他品类。像今年的话我们也会跟钓鱼台这边出月饼。 Q:上海门店数量 上海门店具体数量不太清楚,但是华东地区是我们最大的一
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南亚新材纪要
Q:CCL 没PCB 那么定制化,而且流程简单,行业更容易集中,公司相比同行的优势? A :对比国内同行:国内CCL 强的有生益科技、金安国际,华正新材。金安国纪偏中低端,一般不和他比;生益大而全,软硬都有,华正新材的优势是高频。 我们更聚焦,只做覆铜板,针对高端市场,高速覆铜板市场是高频的4-5倍,松下标准m8 以前的产品我们的技术都比较成熟,m8研发和松下同起跑线,我们也有高频产品,碳氢、PTFE,功放、雷达产品都有,我们有技术、也有一定规模优势。 对比国际同行:目前内资PCB 厂商在全球市
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科士达纪要
2021年展望? 数据中心是利润的压舱石,支撑公司最差情况也有3亿以上利润体量。今年不担心数据中心,要观察新能源的恢复,2020是最低点。目前来看收入体量不错,今年上半年已完成去年全年业绩,全年恢复幅度有待观察。 数据中心产品份额如何? 精密空调+UPS,空调也是配合UPS去做。单看UPS,全球份额4%,排名第五,国内20%24%华为是竞争对手之一 数据中心下游与客户排名? 按照行业体量来排,金融(进入比较早,份额超过50%)、通信(三大运营商,5G基站边缘计算,微数据中心等)、互联网运营商(b
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光大环境调研
Q:光大环境目前垃圾焚烧产能情况? 目前公司在手垃圾焚烧产能总计达14万吨/天,其中投运项目产能7.56万吨,在建产能4.62万吨,筹建0.61万吨,未启动二期1.39万吨。去年公司超越美国Covanta,成为全球最大的垃圾焚烧发电企业。 Q:公司危废业务情况介绍? 公司危废业务以无害化为主,危固废综合处置项目58个,年焚烧产能104万吨,填埋67万吨,主要项目在江苏,少量山东项目受处置费降低影响严重,淄博项目处置费从4000元降低到2500元/吨,这一方面受疫情影响,工业产废降低,另一方面,受
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龙马环卫调研纪要
Q:客户构成情况? 环卫装备业务中,企业客户目前占比约60%,伴随环卫市场化推进,企业客户占比还将不断提高,环卫服务客户则完全为政府。, Q:环卫装备市场发展趋势? 一方面是新能源市场机会。2020年新能源环卫车使用占比仅3.3%,距离2018年国家蓝天保卫战规划提出的80%使用率目标差距甚远,未来增长空间巨大。 另一方面就是小型化设备,因为现阶段全国环卫装备的机械化率约68%,大量环卫工人主要集中在人行道和背街小巷,这个区域主要即需要通过小型化装备来实现机械化替代。当前全国环卫工人约500万,
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瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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美的集团
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2021-08-04 23:14:34
桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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桃李面包
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2021-08-04 23:13:33
仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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仙乐健康
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2021-08-04 17:14:31
劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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劲仔食品
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2021-08-04 17:13:16
国际医学纪要
Q: 医院管理情况?人才团队建设情况? A: 公司的医院管理经验丰富,在三甲医院设计、建设、人才引进、运营采购设计等全流程拥有丰富经验,在国内独一无二。公司的医学中心医生85%来自部队/三甲医院,纪律性强、诊疗规范、态度积极。2020年也淘汰了部分人,目前普通医生要求硕士及以上,护士要求本科及以上,整体要求较高。 Q: 公司在建工程情况?资产周转情况? A: 医学中心花了40多亿,折旧摊销每年固定3亿左右,考虑通货膨胀,长期来看压力不大。医院土地价值和建设材料都在涨价,若现在建设投入会大幅增加。
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国际医学
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2021-08-04 17:12:24
佳讯飞鸿纪要
Q1:(铁路)这个事情是确定性的,但是他什么时候能出来还要看情况。我觉得大家关心的其实还是看一个进展的事情.去年节目里媒体上有说很多,今年消息有点少。 A1: 去年业绩当然有变化, 但是从外头大大的环境和行业的发展趋势没有什么变化,公司的基本面没有发生改变。 Q2: 铁路就我们之前说的铁路投资1140多亿是吧?他要把他的方法上送国务院审批,还是说那个事情还会有变化? A2: 感觉该走的流程他都走了,工信部跟铁路之间就对一些细节还是在沟通。下面有很多,就想着让他捋一捋排一排,这些细节当中我们还是在
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佳讯飞鸿
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2021-08-04 17:10:59
华致酒行纪要
Q:与普通经销商区别 普通经销商,其实它更多的就是一批商、二批商,做几个品类,比如五粮液、茅台。我们与普通经销商相比,有品牌门店,有团购,还有电商渠道。我们认为更多的是一个品牌上吧或者说供应链这样一个提供。华致是白酒、葡萄酒、烈酒、燕窝都有做。之后也会有其他的一些品类。渠道建更大了之后,也希望大家讲到华致,希望是到了这边就可以拿到一些好的东西,可能也不仅仅只是酒,可能还会有一些其他品类。像今年的话我们也会跟钓鱼台这边出月饼。 Q:上海门店数量 上海门店具体数量不太清楚,但是华东地区是我们最大的一
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华致酒行
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2021-08-04 12:41:23
南亚新材纪要
Q:CCL 没PCB 那么定制化,而且流程简单,行业更容易集中,公司相比同行的优势? A :对比国内同行:国内CCL 强的有生益科技、金安国际,华正新材。金安国纪偏中低端,一般不和他比;生益大而全,软硬都有,华正新材的优势是高频。 我们更聚焦,只做覆铜板,针对高端市场,高速覆铜板市场是高频的4-5倍,松下标准m8 以前的产品我们的技术都比较成熟,m8研发和松下同起跑线,我们也有高频产品,碳氢、PTFE,功放、雷达产品都有,我们有技术、也有一定规模优势。 对比国际同行:目前内资PCB 厂商在全球市
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南亚新材
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2021-08-04 12:40:31
科士达纪要
2021年展望? 数据中心是利润的压舱石,支撑公司最差情况也有3亿以上利润体量。今年不担心数据中心,要观察新能源的恢复,2020是最低点。目前来看收入体量不错,今年上半年已完成去年全年业绩,全年恢复幅度有待观察。 数据中心产品份额如何? 精密空调+UPS,空调也是配合UPS去做。单看UPS,全球份额4%,排名第五,国内20%24%华为是竞争对手之一 数据中心下游与客户排名? 按照行业体量来排,金融(进入比较早,份额超过50%)、通信(三大运营商,5G基站边缘计算,微数据中心等)、互联网运营商(b
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科士达
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2021-08-03 21:58:38
光大环境调研
Q:光大环境目前垃圾焚烧产能情况? 目前公司在手垃圾焚烧产能总计达14万吨/天,其中投运项目产能7.56万吨,在建产能4.62万吨,筹建0.61万吨,未启动二期1.39万吨。去年公司超越美国Covanta,成为全球最大的垃圾焚烧发电企业。 Q:公司危废业务情况介绍? 公司危废业务以无害化为主,危固废综合处置项目58个,年焚烧产能104万吨,填埋67万吨,主要项目在江苏,少量山东项目受处置费降低影响严重,淄博项目处置费从4000元降低到2500元/吨,这一方面受疫情影响,工业产废降低,另一方面,受
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光大环境
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2021-08-03 21:57:44
龙马环卫调研纪要
Q:客户构成情况? 环卫装备业务中,企业客户目前占比约60%,伴随环卫市场化推进,企业客户占比还将不断提高,环卫服务客户则完全为政府。, Q:环卫装备市场发展趋势? 一方面是新能源市场机会。2020年新能源环卫车使用占比仅3.3%,距离2018年国家蓝天保卫战规划提出的80%使用率目标差距甚远,未来增长空间巨大。 另一方面就是小型化设备,因为现阶段全国环卫装备的机械化率约68%,大量环卫工人主要集中在人行道和背街小巷,这个区域主要即需要通过小型化装备来实现机械化替代。当前全国环卫工人约500万,
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福龙马
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编辑交易计划
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2021-08-05 21:48:25
瑞华泰纪要
$瑞华泰(SH688323)$ Q:国外单价比公司要贵多少?我们这种产品单价差别影响大吗? A: 国外价格比我们高10%左右。实际上在跟进口的产品的对比,我们现在的几个领域价格因素没有特别的敏感,关键是你能不能用。国内也有很多很便宜的膜,但是你用不了就用不了。所以我们现在的竞争对手跟国内基本上没有任何交集,实际上还是看你能不能跨进这个领域。 Q:在热控、电子、电工这三个领域,咱们市占率大概都是多少? A:都是个位数。这三方面的市场体量,包括PI市场的总量,以及每个细分市场到底有多少量,没有权威的
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瑞华泰
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2021-08-05 19:28:38
华帝股份纪要
$华帝股份(SZ002035)$ Q1:之前在国美的占比? A:在KA渠道,略低于苏宁等,但仍旧属于KA渠道的重要组成部分。 Q2:3、4月终端量价表现? A:Q1量起来了,但没有做涨价;Q2涨价会逐步兑现。 Q3:比2019年同期情况? A:Q1发货情况对比2019年,比收入好一些,但还未完全恢复;4月在发货与确认收货上都有了较大增长,由于2019年Q2在全年营收、发货的占比均较高,谨慎预测Q2发货量可以达到2019年同期水平。2021年的节奏与2019年也有一定区别,2021年旺季将在下半年
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华帝股份
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2021-08-05 19:27:47
欧普照明纪要
$欧普照明(SH603515)$ Q1:跟开发商合作的评级? A:是比较高的评级,有发布在品牌公众号上;之前有连续获得万科的优秀服务商评级,不确定是不是最高等。 Q2:跟地产合作会有回款问题吗? A:对商用来说不是问题,我们相当于是引入项目服务商,对利润端会有一些贡献;我们会引入项目运营商,相当于小B,他们会负责物流、垫资周转,我们是其中一环、先款后货,不存在回款问题,我们的应收款没有太大风险,相应的也会给他们一些资源和利润反馈,所以商用的营业利润率会稍微低于线下。 我们合作的大头是万科、世贸这
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欧普照明
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2021-08-05 08:16:03
老板电器纪要
$老板电器(SZ002508)$ Q2:洗碗机线上线下销量占比? A:洗碗机是2021年才开始大规模销售的,2020年发货10万台,基本是线下渠道卖的;2021年计划发货20万台、冲刺25万台,2022年计划40万台、冲刺48万台,计划是线下13万台、线上7万台,平均的终端售价7500元,定位中高端,出厂价40%。 渠道利润空间也没有60%,如果在线下渠道销售,我们以4折出货给线下代理商,他们有两个渠道销售,一是自己开专卖店,二是在国美苏宁开的KA店,KA店不赚钱,因为渠道扣点35%-40%,所
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老板电器
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2021-08-05 08:15:13
美的集团纪要
$美的集团(SZ000333)$ Q:旺季空调需求 国内市场少有压力,五一期间数据表现一般,可能与出行有关,但行业格局与升级没有变化,美的的价格是预先涨价的,短期份额的变动不是最重要,而是线上线下的打通,因为目前60-70%的线上还是下沉的。我们自己还是推结构优化和升级,一半的需求来自更新,未来会越来越高,所以我们也会加大新品推出的力度。 海外来说,需求稳定,疫情之下周期性快速增长,大的情况没有发生变化。 安装卡方面相比19年维持增长,对整体趋势谨慎乐观。 Q:20年空冰洗内外销? 空调内销略下
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桃李面包纪要
$桃李面包(SH603866)$ Q:我们这边除了提价或者是这个产品升级去这个应对成本的压力, 会不会缩减一些促销的费用? 没有因为成本压力减少促销。费用投放会比去年多,但没有大家想象那么多,毕竟这个费用投放要看竞争对手、市场,市场大家都很压力很大,就不投什么费用了。成本上涨周期肯定是小企业压力最大,大企业抗压能力强。 Q:明年业绩增长会比今年压力小很多吗? 一般大宗涨都是有周期的,如果是涨价之后往往第二年、第三年业绩比较好。 Q:目前我们就是咱们观测的这个面包行业的呃需求增速大概是怎么样的?目
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仙乐健康纪要
$仙乐健康(SZ300791)$ Q:公司订单的情况?Q2达成目前是什么进度? 订单情况还是比较良性。软糖一季度会有一条投产,目前软糖的订单和产能是正常的,产能利用率也是比较高的,新投产的产能还在爬坡。 Q:公司毛利率季度之间的波动除了sku种类出货的变化外,影响最大的是什么? 还是品类。去年的毛利率较前年同期相比有提升,今年第一季度毛利率较去年第一季度略有提升,和我们的品类有关系。 因为相同品种的价格没有发生变化,单价有波动是因为不同品类销售占比的变化,所以毛利率变动与品类变化有关。毛利的波动
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劲仔食品纪要?
$劲仔食品(SZ003000)$ Q:品类上有没有新品的推出? A:有,但是目前没有上货架,应该也快了。我们所谓的新品也考虑了口味的变化,比如说新出了火锅味的小鱼啊。 Q:电商增速为什么这么快? A:两个原因,一个是渠道划分,比如阿里零售通这些划入到电商平台做,另外有电商直播带货,薇娅这样的,一场也有几百万的销量。之前一直提到10%就是概算,不算是准确值,之前招股书的口径没有分线上和线下。 Q:传统渠道能做的地方还多吗? A:几年前通过传统渠道都是通过经销商,商超、小店、便利店都能流进去。这几年
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国际医学纪要
Q: 医院管理情况?人才团队建设情况? A: 公司的医院管理经验丰富,在三甲医院设计、建设、人才引进、运营采购设计等全流程拥有丰富经验,在国内独一无二。公司的医学中心医生85%来自部队/三甲医院,纪律性强、诊疗规范、态度积极。2020年也淘汰了部分人,目前普通医生要求硕士及以上,护士要求本科及以上,整体要求较高。 Q: 公司在建工程情况?资产周转情况? A: 医学中心花了40多亿,折旧摊销每年固定3亿左右,考虑通货膨胀,长期来看压力不大。医院土地价值和建设材料都在涨价,若现在建设投入会大幅增加。
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佳讯飞鸿纪要
Q1:(铁路)这个事情是确定性的,但是他什么时候能出来还要看情况。我觉得大家关心的其实还是看一个进展的事情.去年节目里媒体上有说很多,今年消息有点少。 A1: 去年业绩当然有变化, 但是从外头大大的环境和行业的发展趋势没有什么变化,公司的基本面没有发生改变。 Q2: 铁路就我们之前说的铁路投资1140多亿是吧?他要把他的方法上送国务院审批,还是说那个事情还会有变化? A2: 感觉该走的流程他都走了,工信部跟铁路之间就对一些细节还是在沟通。下面有很多,就想着让他捋一捋排一排,这些细节当中我们还是在
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华致酒行纪要
Q:与普通经销商区别 普通经销商,其实它更多的就是一批商、二批商,做几个品类,比如五粮液、茅台。我们与普通经销商相比,有品牌门店,有团购,还有电商渠道。我们认为更多的是一个品牌上吧或者说供应链这样一个提供。华致是白酒、葡萄酒、烈酒、燕窝都有做。之后也会有其他的一些品类。渠道建更大了之后,也希望大家讲到华致,希望是到了这边就可以拿到一些好的东西,可能也不仅仅只是酒,可能还会有一些其他品类。像今年的话我们也会跟钓鱼台这边出月饼。 Q:上海门店数量 上海门店具体数量不太清楚,但是华东地区是我们最大的一
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南亚新材纪要
Q:CCL 没PCB 那么定制化,而且流程简单,行业更容易集中,公司相比同行的优势? A :对比国内同行:国内CCL 强的有生益科技、金安国际,华正新材。金安国纪偏中低端,一般不和他比;生益大而全,软硬都有,华正新材的优势是高频。 我们更聚焦,只做覆铜板,针对高端市场,高速覆铜板市场是高频的4-5倍,松下标准m8 以前的产品我们的技术都比较成熟,m8研发和松下同起跑线,我们也有高频产品,碳氢、PTFE,功放、雷达产品都有,我们有技术、也有一定规模优势。 对比国际同行:目前内资PCB 厂商在全球市
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2021-08-04 12:40:31
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2021年展望? 数据中心是利润的压舱石,支撑公司最差情况也有3亿以上利润体量。今年不担心数据中心,要观察新能源的恢复,2020是最低点。目前来看收入体量不错,今年上半年已完成去年全年业绩,全年恢复幅度有待观察。 数据中心产品份额如何? 精密空调+UPS,空调也是配合UPS去做。单看UPS,全球份额4%,排名第五,国内20%24%华为是竞争对手之一 数据中心下游与客户排名? 按照行业体量来排,金融(进入比较早,份额超过50%)、通信(三大运营商,5G基站边缘计算,微数据中心等)、互联网运营商(b
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光大环境调研
Q:光大环境目前垃圾焚烧产能情况? 目前公司在手垃圾焚烧产能总计达14万吨/天,其中投运项目产能7.56万吨,在建产能4.62万吨,筹建0.61万吨,未启动二期1.39万吨。去年公司超越美国Covanta,成为全球最大的垃圾焚烧发电企业。 Q:公司危废业务情况介绍? 公司危废业务以无害化为主,危固废综合处置项目58个,年焚烧产能104万吨,填埋67万吨,主要项目在江苏,少量山东项目受处置费降低影响严重,淄博项目处置费从4000元降低到2500元/吨,这一方面受疫情影响,工业产废降低,另一方面,受
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2021-08-03 21:57:44
龙马环卫调研纪要
Q:客户构成情况? 环卫装备业务中,企业客户目前占比约60%,伴随环卫市场化推进,企业客户占比还将不断提高,环卫服务客户则完全为政府。, Q:环卫装备市场发展趋势? 一方面是新能源市场机会。2020年新能源环卫车使用占比仅3.3%,距离2018年国家蓝天保卫战规划提出的80%使用率目标差距甚远,未来增长空间巨大。 另一方面就是小型化设备,因为现阶段全国环卫装备的机械化率约68%,大量环卫工人主要集中在人行道和背街小巷,这个区域主要即需要通过小型化装备来实现机械化替代。当前全国环卫工人约500万,
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