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无名小韭001
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无名小韭001
2026-04-15 09:24:00
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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沃尔核材
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华丰科技
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永贵电器
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无名小韭001
2026-04-14 13:45:49
【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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航天工程
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巨力索具
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顺灏股份
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飞沃科技
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无名小韭001
2026-04-14 09:12:03
润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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润泽科技
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无名小韭001
2026-04-13 14:16:04
开勒股份,收购光通信上游器件公司,全面布局OCS领域再落一子
公司公告拟通过增资及现金收购部分股东股权方式,取得威泰思光电不低于51%的股权(控股)。 威泰思重点布局光通信无源器件领域。公司核心客户为海外客户C,为其供应OCS核心元件,如棱镜lens array、PBS、隔离器、YVO4晶体等。 OCS下游潜力足。从BOM表(整机3万美元)来看,光学元件组合大约15-20%,单台价值量大约5000美元(对应腾景),谷歌2026年OCS交换机需求量约1.5万台。Coherent将2030年全球OCS市场预期从20亿美元上修至40亿美元。 公司去年底参股孛璞,
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开勒股份
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无名小韭001
2026-04-13 13:34:42
【东吴电新】碳酸锂:津巴出口配额落地,非矿估值修复
事件:津巴对中资企业批准了6个月的锂精矿出口配额,其中华友、中矿、雅化、盛新各20万吨,对应2-2.5万吨碳酸锂,基本满足各家需求,6个月到期后再续,今天开始提交出口许可申请,预计很快将恢复出口。 碳酸锂价格中枢预期15万左右、非矿估值修复。 26-27年锂矿均处于供需紧平衡状态,若江西矿符合预期,26年供给预计215万吨,27年供给260万吨,短期南美生产旺季,到港量增加,小幅累库,但总体库存10万吨,维持低位,预计价格中枢预期15万/吨。 盈利端,非矿全成本提升至8万/吨+,15万价格情况下
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赣锋锂业
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天华新能
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大中矿业
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盛新锂能
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中矿资源
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无名小韭001
2026-04-12 22:47:40
电子铜箔供需、技术演进最新进展20260412
AI服务器用HVLP铜箔技术:AI服务器等级铜箔分为HVLP1-5。英伟达前几代服务器用HVLP3,目前部分产品小量产HVLP4,HVLP5处于打样阶段。国内厂商主要生产HVLP1-2,HVLP3量产困难,HVLP4-5尚未突破;海外厂商以HVLP3-5为主。 认证进展:三井HVLP4小批量供货,2026H2预计大批量供货,主要供应英特尔的超高多层服务器MLB板子,AMD、亚马逊暂未使用。 国内CCL厂商中,生益科技进度稍快;头部CCL厂商(如台光电、斗山)已推进HVLP4认证。国内厂商多集中在
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生益科技
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铜冠铜箔
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德福科技
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无名小韭001
2026-04-11 18:50:23
当前碳酸锂市场最吊诡的现象,是“低库存”与“弱需求”同时存在。
全产业链的库存都处于历史低位时,这本应是价格最坚实的支撑,但下游却因为成本压力和价格预期悲观,宁可让生产线“裸奔”,也不敢补库。 据上海有色网(SMM)最新数据(截至2026年4月9日当周),国内碳酸锂社会总库存约为10.03万吨,较2025年同期下降约24%。库存结构为锂盐厂1.81万吨(历史低位)、电池及贸易商3.60万吨、下游正极材料及电池厂4.62万吨。 而下游企业,正走在悬崖边上。华东一家软包动力电池领军企业采购部门相关负责人向记者证实:“我们公司现在的碳酸锂库存,满打满算只够生产12
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赣锋锂业
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天华新能
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天齐锂业
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西藏矿业
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盛新锂能
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无名小韭001
2026-04-10 15:05:20
正泰电器更新:低估值低压电器龙头,数据中心或将有新单落地!20260410
数据中心更新: 1、新订单:hut8(比特币矿企)计划建设数据中心,正泰电器有望获得低压电器订单,约1亿美元,分2年确认。该数据中心或将租赁给谷歌。 2、在手大单:微软新泽西300MW数据中心,低压配电系统12亿。25年已交付1.5亿,剩余将在26~27年集中交付,28年收尾。 3、与NEBIUS(英伟达参股)已合作2个项目,有望后续保持长期合作。 近期正泰电器股价有一定的调整,主要系跟随板块一起回调。预计公司26年归母净利润55亿元(低压25亿元+电站30亿元),对应26年PE 13x,估值较
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正泰电器
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无名小韭001
2026-04-10 15:04:35
【国泰海通电新徐强团队】强烈推荐液冷三倍弹性标的【鑫磊股份】❗️
#磁悬浮离心为一次侧明确产业趋势: 市场普遍聚焦于二次侧柜内的液冷产业链,但一次侧的冷机也存在磁悬浮代替普通离心的明确产业趋势,磁悬浮的能效更高且变频特性更适用于AI智算中心负荷的快速变化,目前新增的数据中心中60%以上都为磁浮方案,按照800元/kW的价格计算,今年磁浮市场规模有望超110亿元,未来仍将快速增长; #国内最稀缺的液冷一次侧标的: 海外头部液冷集成商已完成鑫磊审厂,目标年供应超1万台!目前年需求5-6万台,其一供丹佛斯产能仅2.5万台,巨大产能缺口给了国产供应商巨大机遇。按照公司
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鑫磊股份
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无名小韭001
2026-04-10 12:46:14
清陶提交IPO材料,强烈关注固态电池进展!
烟花清陶能源提交港交所 IPO,标志着固态电池赛道从技术验证迈入产业化加速期,成为行业里程碑。作为全球固液混合 + 全固态电池市占率第一(33.6%)的龙头,其率先登陆资本市场,将为产业链融资与产能扩张注入强动力。公司采用有机 - 无机复合固体电解质路线,半固态已规模化量产,全固态中试线投产,与上汽等车企深度绑定,2027 年计划量产,卡位行业关键节点。 当升科技(300073)高镍正极龙头,与清陶能源建立紧密战略合作,固态电池专用正极材料已实现批量出货,技术储备深厚,充分受益客户产能扩张。 佛
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当升科技
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无名小韭001
2026-04-10 12:30:21
【国金金属】锂板块:方向明确向上!迎来布局良机!
中东局势不可预测,能源安全才是核心!锂电又是新能源重中之重,各国或陆续出台政策加大新能源转型力度! 主席也强调,要加快规划建设新型能源体系!这时候收益率不再是单一考虑的重点了,安全才是核心! 【为什么近期锂价弱】 阶段性利多消息真空期,边际上有枧下窝复产的消息扰动,叠加4月因智利发运量过大带来的累库问题。 所以锂价在15万震荡也很正常,等待后续的一些催化加油 【催化在哪里】 1⃣津巴布韦的配额制落地。 各家现在还没收到配额制的细则,这一块还得拉扯一下。但很难回到100%能出口的情况了。等这个细则
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赣锋锂业
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天华新能
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西藏矿业
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无名小韭001
2026-04-09 10:55:05
谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。
谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800G更需要液冷。未来CPO(光电共封装)对散热要求更高,冷板挑战更大。 现在
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无名小韭001
2026-04-08 21:25:34
【天风电新---孙潇雅团队】:美伊冲突缓和,AI服务器电源弹性释放-0408
🌼 事件分析 1、美伊在巴基斯坦斡旋下达成临时停火并推进深入谈判,地缘风险快速回落,三重利好共振AI电源产业链:1)能源成本压力缓解;2)供应链恢复加速;3)风险偏好恢复。 2、NV+CSP需求共振,高功率电源双线爆发:英伟达Rubin/Rubin Ultra等对于电源功率要求进一步提升,单个PSU功率提升到12/18.3kw;海外CSP机柜集成化程度持续提升,带动5.5kW+高功率服务器电源需求激增。 3)国产替代加速,核心标的订单饱满:国内供应商凭借技术突破与成本优势,在全球AI电源市场份
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无名小韭001
2026-04-08 10:40:14
算力通胀持续,看好云及算力租赁
Token显著供需错配,近两年云产业链有望迎来发展大年: ——需求端来看,伴随Agent应用和多模态生态的爆发,根据OpenRouter数据,过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T,2026年以来周度Token消耗增加280%。 ——供给端来看,美国4大P25/26年资本开支合计达4002/6500亿美元,而中国BBAT的资本开支仅为507.16/669.71亿美元,过去两年国内资本开支严重不足。 从成本拉动变为需求驱动,云产业链进入量价齐升周期: ——量:未来P厂商存在进一步
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网宿科技
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优刻得
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东方国信
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宏景科技
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无名小韭001
2026-04-07 06:15:23
【天风电新】风电·年度深度:出海破局和风机困境反转是两条主线-0406
对比2021年看,当前风电指数仍处于相对低位,较上一波风电板块高点(2021年)仍下跌29%。2021年风电行情主要受需求驱动,展望26年,供给和需求均有明显改善: 供给:格局明显优化。风机持续涨价&行业扩产整体放缓,陆风大型化放缓,技术定型后利润开始释放,利润体量有望超21年水平; 需求:有望进入新一轮上行周期。2025年招标装机规模创历史新高,2026年招标好于预期,展望2026年,国内陆风需求装机预期差大,国内海风开工加速,同时本轮新增风电出海。 和2021行情相比的增量一:风电行业逻辑发
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大金重工
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海力风电
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运达股份
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重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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开勒股份,收购光通信上游器件公司,全面布局OCS领域再落一子
公司公告拟通过增资及现金收购部分股东股权方式,取得威泰思光电不低于51%的股权(控股)。 威泰思重点布局光通信无源器件领域。公司核心客户为海外客户C,为其供应OCS核心元件,如棱镜lens array、PBS、隔离器、YVO4晶体等。 OCS下游潜力足。从BOM表(整机3万美元)来看,光学元件组合大约15-20%,单台价值量大约5000美元(对应腾景),谷歌2026年OCS交换机需求量约1.5万台。Coherent将2030年全球OCS市场预期从20亿美元上修至40亿美元。 公司去年底参股孛璞,
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【东吴电新】碳酸锂:津巴出口配额落地,非矿估值修复
事件:津巴对中资企业批准了6个月的锂精矿出口配额,其中华友、中矿、雅化、盛新各20万吨,对应2-2.5万吨碳酸锂,基本满足各家需求,6个月到期后再续,今天开始提交出口许可申请,预计很快将恢复出口。 碳酸锂价格中枢预期15万左右、非矿估值修复。 26-27年锂矿均处于供需紧平衡状态,若江西矿符合预期,26年供给预计215万吨,27年供给260万吨,短期南美生产旺季,到港量增加,小幅累库,但总体库存10万吨,维持低位,预计价格中枢预期15万/吨。 盈利端,非矿全成本提升至8万/吨+,15万价格情况下
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电子铜箔供需、技术演进最新进展20260412
AI服务器用HVLP铜箔技术:AI服务器等级铜箔分为HVLP1-5。英伟达前几代服务器用HVLP3,目前部分产品小量产HVLP4,HVLP5处于打样阶段。国内厂商主要生产HVLP1-2,HVLP3量产困难,HVLP4-5尚未突破;海外厂商以HVLP3-5为主。 认证进展:三井HVLP4小批量供货,2026H2预计大批量供货,主要供应英特尔的超高多层服务器MLB板子,AMD、亚马逊暂未使用。 国内CCL厂商中,生益科技进度稍快;头部CCL厂商(如台光电、斗山)已推进HVLP4认证。国内厂商多集中在
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当前碳酸锂市场最吊诡的现象,是“低库存”与“弱需求”同时存在。
全产业链的库存都处于历史低位时,这本应是价格最坚实的支撑,但下游却因为成本压力和价格预期悲观,宁可让生产线“裸奔”,也不敢补库。 据上海有色网(SMM)最新数据(截至2026年4月9日当周),国内碳酸锂社会总库存约为10.03万吨,较2025年同期下降约24%。库存结构为锂盐厂1.81万吨(历史低位)、电池及贸易商3.60万吨、下游正极材料及电池厂4.62万吨。 而下游企业,正走在悬崖边上。华东一家软包动力电池领军企业采购部门相关负责人向记者证实:“我们公司现在的碳酸锂库存,满打满算只够生产12
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2026-04-10 15:05:20
正泰电器更新:低估值低压电器龙头,数据中心或将有新单落地!20260410
数据中心更新: 1、新订单:hut8(比特币矿企)计划建设数据中心,正泰电器有望获得低压电器订单,约1亿美元,分2年确认。该数据中心或将租赁给谷歌。 2、在手大单:微软新泽西300MW数据中心,低压配电系统12亿。25年已交付1.5亿,剩余将在26~27年集中交付,28年收尾。 3、与NEBIUS(英伟达参股)已合作2个项目,有望后续保持长期合作。 近期正泰电器股价有一定的调整,主要系跟随板块一起回调。预计公司26年归母净利润55亿元(低压25亿元+电站30亿元),对应26年PE 13x,估值较
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【国泰海通电新徐强团队】强烈推荐液冷三倍弹性标的【鑫磊股份】❗️
#磁悬浮离心为一次侧明确产业趋势: 市场普遍聚焦于二次侧柜内的液冷产业链,但一次侧的冷机也存在磁悬浮代替普通离心的明确产业趋势,磁悬浮的能效更高且变频特性更适用于AI智算中心负荷的快速变化,目前新增的数据中心中60%以上都为磁浮方案,按照800元/kW的价格计算,今年磁浮市场规模有望超110亿元,未来仍将快速增长; #国内最稀缺的液冷一次侧标的: 海外头部液冷集成商已完成鑫磊审厂,目标年供应超1万台!目前年需求5-6万台,其一供丹佛斯产能仅2.5万台,巨大产能缺口给了国产供应商巨大机遇。按照公司
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清陶提交IPO材料,强烈关注固态电池进展!
烟花清陶能源提交港交所 IPO,标志着固态电池赛道从技术验证迈入产业化加速期,成为行业里程碑。作为全球固液混合 + 全固态电池市占率第一(33.6%)的龙头,其率先登陆资本市场,将为产业链融资与产能扩张注入强动力。公司采用有机 - 无机复合固体电解质路线,半固态已规模化量产,全固态中试线投产,与上汽等车企深度绑定,2027 年计划量产,卡位行业关键节点。 当升科技(300073)高镍正极龙头,与清陶能源建立紧密战略合作,固态电池专用正极材料已实现批量出货,技术储备深厚,充分受益客户产能扩张。 佛
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【国金金属】锂板块:方向明确向上!迎来布局良机!
中东局势不可预测,能源安全才是核心!锂电又是新能源重中之重,各国或陆续出台政策加大新能源转型力度! 主席也强调,要加快规划建设新型能源体系!这时候收益率不再是单一考虑的重点了,安全才是核心! 【为什么近期锂价弱】 阶段性利多消息真空期,边际上有枧下窝复产的消息扰动,叠加4月因智利发运量过大带来的累库问题。 所以锂价在15万震荡也很正常,等待后续的一些催化加油 【催化在哪里】 1⃣津巴布韦的配额制落地。 各家现在还没收到配额制的细则,这一块还得拉扯一下。但很难回到100%能出口的情况了。等这个细则
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谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。
谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800G更需要液冷。未来CPO(光电共封装)对散热要求更高,冷板挑战更大。 现在
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【天风电新---孙潇雅团队】:美伊冲突缓和,AI服务器电源弹性释放-0408
🌼 事件分析 1、美伊在巴基斯坦斡旋下达成临时停火并推进深入谈判,地缘风险快速回落,三重利好共振AI电源产业链:1)能源成本压力缓解;2)供应链恢复加速;3)风险偏好恢复。 2、NV+CSP需求共振,高功率电源双线爆发:英伟达Rubin/Rubin Ultra等对于电源功率要求进一步提升,单个PSU功率提升到12/18.3kw;海外CSP机柜集成化程度持续提升,带动5.5kW+高功率服务器电源需求激增。 3)国产替代加速,核心标的订单饱满:国内供应商凭借技术突破与成本优势,在全球AI电源市场份
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无名小韭001
2026-04-08 10:40:14
算力通胀持续,看好云及算力租赁
Token显著供需错配,近两年云产业链有望迎来发展大年: ——需求端来看,伴随Agent应用和多模态生态的爆发,根据OpenRouter数据,过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T,2026年以来周度Token消耗增加280%。 ——供给端来看,美国4大P25/26年资本开支合计达4002/6500亿美元,而中国BBAT的资本开支仅为507.16/669.71亿美元,过去两年国内资本开支严重不足。 从成本拉动变为需求驱动,云产业链进入量价齐升周期: ——量:未来P厂商存在进一步
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无名小韭001
2026-04-07 06:15:23
【天风电新】风电·年度深度:出海破局和风机困境反转是两条主线-0406
对比2021年看,当前风电指数仍处于相对低位,较上一波风电板块高点(2021年)仍下跌29%。2021年风电行情主要受需求驱动,展望26年,供给和需求均有明显改善: 供给:格局明显优化。风机持续涨价&行业扩产整体放缓,陆风大型化放缓,技术定型后利润开始释放,利润体量有望超21年水平; 需求:有望进入新一轮上行周期。2025年招标装机规模创历史新高,2026年招标好于预期,展望2026年,国内陆风需求装机预期差大,国内海风开工加速,同时本轮新增风电出海。 和2021行情相比的增量一:风电行业逻辑发
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大金重工
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无名小韭001
2026-04-15 09:24:00
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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2026-04-14 13:45:49
【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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2026-04-14 09:12:03
润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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润泽科技
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无名小韭001
2026-04-13 14:16:04
开勒股份,收购光通信上游器件公司,全面布局OCS领域再落一子
公司公告拟通过增资及现金收购部分股东股权方式,取得威泰思光电不低于51%的股权(控股)。 威泰思重点布局光通信无源器件领域。公司核心客户为海外客户C,为其供应OCS核心元件,如棱镜lens array、PBS、隔离器、YVO4晶体等。 OCS下游潜力足。从BOM表(整机3万美元)来看,光学元件组合大约15-20%,单台价值量大约5000美元(对应腾景),谷歌2026年OCS交换机需求量约1.5万台。Coherent将2030年全球OCS市场预期从20亿美元上修至40亿美元。 公司去年底参股孛璞,
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开勒股份
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无名小韭001
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【东吴电新】碳酸锂:津巴出口配额落地,非矿估值修复
事件:津巴对中资企业批准了6个月的锂精矿出口配额,其中华友、中矿、雅化、盛新各20万吨,对应2-2.5万吨碳酸锂,基本满足各家需求,6个月到期后再续,今天开始提交出口许可申请,预计很快将恢复出口。 碳酸锂价格中枢预期15万左右、非矿估值修复。 26-27年锂矿均处于供需紧平衡状态,若江西矿符合预期,26年供给预计215万吨,27年供给260万吨,短期南美生产旺季,到港量增加,小幅累库,但总体库存10万吨,维持低位,预计价格中枢预期15万/吨。 盈利端,非矿全成本提升至8万/吨+,15万价格情况下
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赣锋锂业
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天华新能
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大中矿业
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盛新锂能
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中矿资源
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2026-04-12 22:47:40
电子铜箔供需、技术演进最新进展20260412
AI服务器用HVLP铜箔技术:AI服务器等级铜箔分为HVLP1-5。英伟达前几代服务器用HVLP3,目前部分产品小量产HVLP4,HVLP5处于打样阶段。国内厂商主要生产HVLP1-2,HVLP3量产困难,HVLP4-5尚未突破;海外厂商以HVLP3-5为主。 认证进展:三井HVLP4小批量供货,2026H2预计大批量供货,主要供应英特尔的超高多层服务器MLB板子,AMD、亚马逊暂未使用。 国内CCL厂商中,生益科技进度稍快;头部CCL厂商(如台光电、斗山)已推进HVLP4认证。国内厂商多集中在
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生益科技
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铜冠铜箔
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德福科技
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2026-04-11 18:50:23
当前碳酸锂市场最吊诡的现象,是“低库存”与“弱需求”同时存在。
全产业链的库存都处于历史低位时,这本应是价格最坚实的支撑,但下游却因为成本压力和价格预期悲观,宁可让生产线“裸奔”,也不敢补库。 据上海有色网(SMM)最新数据(截至2026年4月9日当周),国内碳酸锂社会总库存约为10.03万吨,较2025年同期下降约24%。库存结构为锂盐厂1.81万吨(历史低位)、电池及贸易商3.60万吨、下游正极材料及电池厂4.62万吨。 而下游企业,正走在悬崖边上。华东一家软包动力电池领军企业采购部门相关负责人向记者证实:“我们公司现在的碳酸锂库存,满打满算只够生产12
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赣锋锂业
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天华新能
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西藏矿业
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盛新锂能
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无名小韭001
2026-04-10 15:05:20
正泰电器更新:低估值低压电器龙头,数据中心或将有新单落地!20260410
数据中心更新: 1、新订单:hut8(比特币矿企)计划建设数据中心,正泰电器有望获得低压电器订单,约1亿美元,分2年确认。该数据中心或将租赁给谷歌。 2、在手大单:微软新泽西300MW数据中心,低压配电系统12亿。25年已交付1.5亿,剩余将在26~27年集中交付,28年收尾。 3、与NEBIUS(英伟达参股)已合作2个项目,有望后续保持长期合作。 近期正泰电器股价有一定的调整,主要系跟随板块一起回调。预计公司26年归母净利润55亿元(低压25亿元+电站30亿元),对应26年PE 13x,估值较
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正泰电器
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【国泰海通电新徐强团队】强烈推荐液冷三倍弹性标的【鑫磊股份】❗️
#磁悬浮离心为一次侧明确产业趋势: 市场普遍聚焦于二次侧柜内的液冷产业链,但一次侧的冷机也存在磁悬浮代替普通离心的明确产业趋势,磁悬浮的能效更高且变频特性更适用于AI智算中心负荷的快速变化,目前新增的数据中心中60%以上都为磁浮方案,按照800元/kW的价格计算,今年磁浮市场规模有望超110亿元,未来仍将快速增长; #国内最稀缺的液冷一次侧标的: 海外头部液冷集成商已完成鑫磊审厂,目标年供应超1万台!目前年需求5-6万台,其一供丹佛斯产能仅2.5万台,巨大产能缺口给了国产供应商巨大机遇。按照公司
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鑫磊股份
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2026-04-10 12:46:14
清陶提交IPO材料,强烈关注固态电池进展!
烟花清陶能源提交港交所 IPO,标志着固态电池赛道从技术验证迈入产业化加速期,成为行业里程碑。作为全球固液混合 + 全固态电池市占率第一(33.6%)的龙头,其率先登陆资本市场,将为产业链融资与产能扩张注入强动力。公司采用有机 - 无机复合固体电解质路线,半固态已规模化量产,全固态中试线投产,与上汽等车企深度绑定,2027 年计划量产,卡位行业关键节点。 当升科技(300073)高镍正极龙头,与清陶能源建立紧密战略合作,固态电池专用正极材料已实现批量出货,技术储备深厚,充分受益客户产能扩张。 佛
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当升科技
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2026-04-10 12:30:21
【国金金属】锂板块:方向明确向上!迎来布局良机!
中东局势不可预测,能源安全才是核心!锂电又是新能源重中之重,各国或陆续出台政策加大新能源转型力度! 主席也强调,要加快规划建设新型能源体系!这时候收益率不再是单一考虑的重点了,安全才是核心! 【为什么近期锂价弱】 阶段性利多消息真空期,边际上有枧下窝复产的消息扰动,叠加4月因智利发运量过大带来的累库问题。 所以锂价在15万震荡也很正常,等待后续的一些催化加油 【催化在哪里】 1⃣津巴布韦的配额制落地。 各家现在还没收到配额制的细则,这一块还得拉扯一下。但很难回到100%能出口的情况了。等这个细则
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赣锋锂业
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天华新能
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西藏矿业
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国城矿业
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无名小韭001
2026-04-09 10:55:05
谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。
谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800G更需要液冷。未来CPO(光电共封装)对散热要求更高,冷板挑战更大。 现在
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英维克
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奕东电子
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申菱环境
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无名小韭001
2026-04-08 21:25:34
【天风电新---孙潇雅团队】:美伊冲突缓和,AI服务器电源弹性释放-0408
🌼 事件分析 1、美伊在巴基斯坦斡旋下达成临时停火并推进深入谈判,地缘风险快速回落,三重利好共振AI电源产业链:1)能源成本压力缓解;2)供应链恢复加速;3)风险偏好恢复。 2、NV+CSP需求共振,高功率电源双线爆发:英伟达Rubin/Rubin Ultra等对于电源功率要求进一步提升,单个PSU功率提升到12/18.3kw;海外CSP机柜集成化程度持续提升,带动5.5kW+高功率服务器电源需求激增。 3)国产替代加速,核心标的订单饱满:国内供应商凭借技术突破与成本优势,在全球AI电源市场份
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麦格米特
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新雷能
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欧陆通
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中富电路
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算力通胀持续,看好云及算力租赁
Token显著供需错配,近两年云产业链有望迎来发展大年: ——需求端来看,伴随Agent应用和多模态生态的爆发,根据OpenRouter数据,过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T,2026年以来周度Token消耗增加280%。 ——供给端来看,美国4大P25/26年资本开支合计达4002/6500亿美元,而中国BBAT的资本开支仅为507.16/669.71亿美元,过去两年国内资本开支严重不足。 从成本拉动变为需求驱动,云产业链进入量价齐升周期: ——量:未来P厂商存在进一步
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【天风电新】风电·年度深度:出海破局和风机困境反转是两条主线-0406
对比2021年看,当前风电指数仍处于相对低位,较上一波风电板块高点(2021年)仍下跌29%。2021年风电行情主要受需求驱动,展望26年,供给和需求均有明显改善: 供给:格局明显优化。风机持续涨价&行业扩产整体放缓,陆风大型化放缓,技术定型后利润开始释放,利润体量有望超21年水平; 需求:有望进入新一轮上行周期。2025年招标装机规模创历史新高,2026年招标好于预期,展望2026年,国内陆风需求装机预期差大,国内海风开工加速,同时本轮新增风电出海。 和2021行情相比的增量一:风电行业逻辑发
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重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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开勒股份,收购光通信上游器件公司,全面布局OCS领域再落一子
公司公告拟通过增资及现金收购部分股东股权方式,取得威泰思光电不低于51%的股权(控股)。 威泰思重点布局光通信无源器件领域。公司核心客户为海外客户C,为其供应OCS核心元件,如棱镜lens array、PBS、隔离器、YVO4晶体等。 OCS下游潜力足。从BOM表(整机3万美元)来看,光学元件组合大约15-20%,单台价值量大约5000美元(对应腾景),谷歌2026年OCS交换机需求量约1.5万台。Coherent将2030年全球OCS市场预期从20亿美元上修至40亿美元。 公司去年底参股孛璞,
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【东吴电新】碳酸锂:津巴出口配额落地,非矿估值修复
事件:津巴对中资企业批准了6个月的锂精矿出口配额,其中华友、中矿、雅化、盛新各20万吨,对应2-2.5万吨碳酸锂,基本满足各家需求,6个月到期后再续,今天开始提交出口许可申请,预计很快将恢复出口。 碳酸锂价格中枢预期15万左右、非矿估值修复。 26-27年锂矿均处于供需紧平衡状态,若江西矿符合预期,26年供给预计215万吨,27年供给260万吨,短期南美生产旺季,到港量增加,小幅累库,但总体库存10万吨,维持低位,预计价格中枢预期15万/吨。 盈利端,非矿全成本提升至8万/吨+,15万价格情况下
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电子铜箔供需、技术演进最新进展20260412
AI服务器用HVLP铜箔技术:AI服务器等级铜箔分为HVLP1-5。英伟达前几代服务器用HVLP3,目前部分产品小量产HVLP4,HVLP5处于打样阶段。国内厂商主要生产HVLP1-2,HVLP3量产困难,HVLP4-5尚未突破;海外厂商以HVLP3-5为主。 认证进展:三井HVLP4小批量供货,2026H2预计大批量供货,主要供应英特尔的超高多层服务器MLB板子,AMD、亚马逊暂未使用。 国内CCL厂商中,生益科技进度稍快;头部CCL厂商(如台光电、斗山)已推进HVLP4认证。国内厂商多集中在
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当前碳酸锂市场最吊诡的现象,是“低库存”与“弱需求”同时存在。
全产业链的库存都处于历史低位时,这本应是价格最坚实的支撑,但下游却因为成本压力和价格预期悲观,宁可让生产线“裸奔”,也不敢补库。 据上海有色网(SMM)最新数据(截至2026年4月9日当周),国内碳酸锂社会总库存约为10.03万吨,较2025年同期下降约24%。库存结构为锂盐厂1.81万吨(历史低位)、电池及贸易商3.60万吨、下游正极材料及电池厂4.62万吨。 而下游企业,正走在悬崖边上。华东一家软包动力电池领军企业采购部门相关负责人向记者证实:“我们公司现在的碳酸锂库存,满打满算只够生产12
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正泰电器更新:低估值低压电器龙头,数据中心或将有新单落地!20260410
数据中心更新: 1、新订单:hut8(比特币矿企)计划建设数据中心,正泰电器有望获得低压电器订单,约1亿美元,分2年确认。该数据中心或将租赁给谷歌。 2、在手大单:微软新泽西300MW数据中心,低压配电系统12亿。25年已交付1.5亿,剩余将在26~27年集中交付,28年收尾。 3、与NEBIUS(英伟达参股)已合作2个项目,有望后续保持长期合作。 近期正泰电器股价有一定的调整,主要系跟随板块一起回调。预计公司26年归母净利润55亿元(低压25亿元+电站30亿元),对应26年PE 13x,估值较
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#磁悬浮离心为一次侧明确产业趋势: 市场普遍聚焦于二次侧柜内的液冷产业链,但一次侧的冷机也存在磁悬浮代替普通离心的明确产业趋势,磁悬浮的能效更高且变频特性更适用于AI智算中心负荷的快速变化,目前新增的数据中心中60%以上都为磁浮方案,按照800元/kW的价格计算,今年磁浮市场规模有望超110亿元,未来仍将快速增长; #国内最稀缺的液冷一次侧标的: 海外头部液冷集成商已完成鑫磊审厂,目标年供应超1万台!目前年需求5-6万台,其一供丹佛斯产能仅2.5万台,巨大产能缺口给了国产供应商巨大机遇。按照公司
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清陶提交IPO材料,强烈关注固态电池进展!
烟花清陶能源提交港交所 IPO,标志着固态电池赛道从技术验证迈入产业化加速期,成为行业里程碑。作为全球固液混合 + 全固态电池市占率第一(33.6%)的龙头,其率先登陆资本市场,将为产业链融资与产能扩张注入强动力。公司采用有机 - 无机复合固体电解质路线,半固态已规模化量产,全固态中试线投产,与上汽等车企深度绑定,2027 年计划量产,卡位行业关键节点。 当升科技(300073)高镍正极龙头,与清陶能源建立紧密战略合作,固态电池专用正极材料已实现批量出货,技术储备深厚,充分受益客户产能扩张。 佛
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【国金金属】锂板块:方向明确向上!迎来布局良机!
中东局势不可预测,能源安全才是核心!锂电又是新能源重中之重,各国或陆续出台政策加大新能源转型力度! 主席也强调,要加快规划建设新型能源体系!这时候收益率不再是单一考虑的重点了,安全才是核心! 【为什么近期锂价弱】 阶段性利多消息真空期,边际上有枧下窝复产的消息扰动,叠加4月因智利发运量过大带来的累库问题。 所以锂价在15万震荡也很正常,等待后续的一些催化加油 【催化在哪里】 1⃣津巴布韦的配额制落地。 各家现在还没收到配额制的细则,这一块还得拉扯一下。但很难回到100%能出口的情况了。等这个细则
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无名小韭001
2026-04-09 10:55:05
谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。
谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800G更需要液冷。未来CPO(光电共封装)对散热要求更高,冷板挑战更大。 现在
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无名小韭001
2026-04-08 21:25:34
【天风电新---孙潇雅团队】:美伊冲突缓和,AI服务器电源弹性释放-0408
🌼 事件分析 1、美伊在巴基斯坦斡旋下达成临时停火并推进深入谈判,地缘风险快速回落,三重利好共振AI电源产业链:1)能源成本压力缓解;2)供应链恢复加速;3)风险偏好恢复。 2、NV+CSP需求共振,高功率电源双线爆发:英伟达Rubin/Rubin Ultra等对于电源功率要求进一步提升,单个PSU功率提升到12/18.3kw;海外CSP机柜集成化程度持续提升,带动5.5kW+高功率服务器电源需求激增。 3)国产替代加速,核心标的订单饱满:国内供应商凭借技术突破与成本优势,在全球AI电源市场份
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2026-04-08 10:40:14
算力通胀持续,看好云及算力租赁
Token显著供需错配,近两年云产业链有望迎来发展大年: ——需求端来看,伴随Agent应用和多模态生态的爆发,根据OpenRouter数据,过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T,2026年以来周度Token消耗增加280%。 ——供给端来看,美国4大P25/26年资本开支合计达4002/6500亿美元,而中国BBAT的资本开支仅为507.16/669.71亿美元,过去两年国内资本开支严重不足。 从成本拉动变为需求驱动,云产业链进入量价齐升周期: ——量:未来P厂商存在进一步
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网宿科技
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东方国信
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无名小韭001
2026-04-07 06:15:23
【天风电新】风电·年度深度:出海破局和风机困境反转是两条主线-0406
对比2021年看,当前风电指数仍处于相对低位,较上一波风电板块高点(2021年)仍下跌29%。2021年风电行情主要受需求驱动,展望26年,供给和需求均有明显改善: 供给:格局明显优化。风机持续涨价&行业扩产整体放缓,陆风大型化放缓,技术定型后利润开始释放,利润体量有望超21年水平; 需求:有望进入新一轮上行周期。2025年招标装机规模创历史新高,2026年招标好于预期,展望2026年,国内陆风需求装机预期差大,国内海风开工加速,同时本轮新增风电出海。 和2021行情相比的增量一:风电行业逻辑发
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大金重工
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无名小韭001
2026-04-15 09:24:00
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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2026-04-14 13:45:49
【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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航天工程
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无名小韭001
2026-04-14 09:12:03
润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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润泽科技
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无名小韭001
2026-04-13 14:16:04
开勒股份,收购光通信上游器件公司,全面布局OCS领域再落一子
公司公告拟通过增资及现金收购部分股东股权方式,取得威泰思光电不低于51%的股权(控股)。 威泰思重点布局光通信无源器件领域。公司核心客户为海外客户C,为其供应OCS核心元件,如棱镜lens array、PBS、隔离器、YVO4晶体等。 OCS下游潜力足。从BOM表(整机3万美元)来看,光学元件组合大约15-20%,单台价值量大约5000美元(对应腾景),谷歌2026年OCS交换机需求量约1.5万台。Coherent将2030年全球OCS市场预期从20亿美元上修至40亿美元。 公司去年底参股孛璞,
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开勒股份
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无名小韭001
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【东吴电新】碳酸锂:津巴出口配额落地,非矿估值修复
事件:津巴对中资企业批准了6个月的锂精矿出口配额,其中华友、中矿、雅化、盛新各20万吨,对应2-2.5万吨碳酸锂,基本满足各家需求,6个月到期后再续,今天开始提交出口许可申请,预计很快将恢复出口。 碳酸锂价格中枢预期15万左右、非矿估值修复。 26-27年锂矿均处于供需紧平衡状态,若江西矿符合预期,26年供给预计215万吨,27年供给260万吨,短期南美生产旺季,到港量增加,小幅累库,但总体库存10万吨,维持低位,预计价格中枢预期15万/吨。 盈利端,非矿全成本提升至8万/吨+,15万价格情况下
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赣锋锂业
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天华新能
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大中矿业
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盛新锂能
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中矿资源
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无名小韭001
2026-04-12 22:47:40
电子铜箔供需、技术演进最新进展20260412
AI服务器用HVLP铜箔技术:AI服务器等级铜箔分为HVLP1-5。英伟达前几代服务器用HVLP3,目前部分产品小量产HVLP4,HVLP5处于打样阶段。国内厂商主要生产HVLP1-2,HVLP3量产困难,HVLP4-5尚未突破;海外厂商以HVLP3-5为主。 认证进展:三井HVLP4小批量供货,2026H2预计大批量供货,主要供应英特尔的超高多层服务器MLB板子,AMD、亚马逊暂未使用。 国内CCL厂商中,生益科技进度稍快;头部CCL厂商(如台光电、斗山)已推进HVLP4认证。国内厂商多集中在
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生益科技
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铜冠铜箔
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德福科技
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无名小韭001
2026-04-11 18:50:23
当前碳酸锂市场最吊诡的现象,是“低库存”与“弱需求”同时存在。
全产业链的库存都处于历史低位时,这本应是价格最坚实的支撑,但下游却因为成本压力和价格预期悲观,宁可让生产线“裸奔”,也不敢补库。 据上海有色网(SMM)最新数据(截至2026年4月9日当周),国内碳酸锂社会总库存约为10.03万吨,较2025年同期下降约24%。库存结构为锂盐厂1.81万吨(历史低位)、电池及贸易商3.60万吨、下游正极材料及电池厂4.62万吨。 而下游企业,正走在悬崖边上。华东一家软包动力电池领军企业采购部门相关负责人向记者证实:“我们公司现在的碳酸锂库存,满打满算只够生产12
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赣锋锂业
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天华新能
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天齐锂业
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西藏矿业
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盛新锂能
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无名小韭001
2026-04-10 15:05:20
正泰电器更新:低估值低压电器龙头,数据中心或将有新单落地!20260410
数据中心更新: 1、新订单:hut8(比特币矿企)计划建设数据中心,正泰电器有望获得低压电器订单,约1亿美元,分2年确认。该数据中心或将租赁给谷歌。 2、在手大单:微软新泽西300MW数据中心,低压配电系统12亿。25年已交付1.5亿,剩余将在26~27年集中交付,28年收尾。 3、与NEBIUS(英伟达参股)已合作2个项目,有望后续保持长期合作。 近期正泰电器股价有一定的调整,主要系跟随板块一起回调。预计公司26年归母净利润55亿元(低压25亿元+电站30亿元),对应26年PE 13x,估值较
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正泰电器
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无名小韭001
2026-04-10 15:04:35
【国泰海通电新徐强团队】强烈推荐液冷三倍弹性标的【鑫磊股份】❗️
#磁悬浮离心为一次侧明确产业趋势: 市场普遍聚焦于二次侧柜内的液冷产业链,但一次侧的冷机也存在磁悬浮代替普通离心的明确产业趋势,磁悬浮的能效更高且变频特性更适用于AI智算中心负荷的快速变化,目前新增的数据中心中60%以上都为磁浮方案,按照800元/kW的价格计算,今年磁浮市场规模有望超110亿元,未来仍将快速增长; #国内最稀缺的液冷一次侧标的: 海外头部液冷集成商已完成鑫磊审厂,目标年供应超1万台!目前年需求5-6万台,其一供丹佛斯产能仅2.5万台,巨大产能缺口给了国产供应商巨大机遇。按照公司
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鑫磊股份
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无名小韭001
2026-04-10 12:46:14
清陶提交IPO材料,强烈关注固态电池进展!
烟花清陶能源提交港交所 IPO,标志着固态电池赛道从技术验证迈入产业化加速期,成为行业里程碑。作为全球固液混合 + 全固态电池市占率第一(33.6%)的龙头,其率先登陆资本市场,将为产业链融资与产能扩张注入强动力。公司采用有机 - 无机复合固体电解质路线,半固态已规模化量产,全固态中试线投产,与上汽等车企深度绑定,2027 年计划量产,卡位行业关键节点。 当升科技(300073)高镍正极龙头,与清陶能源建立紧密战略合作,固态电池专用正极材料已实现批量出货,技术储备深厚,充分受益客户产能扩张。 佛
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无名小韭001
2026-04-10 12:30:21
【国金金属】锂板块:方向明确向上!迎来布局良机!
中东局势不可预测,能源安全才是核心!锂电又是新能源重中之重,各国或陆续出台政策加大新能源转型力度! 主席也强调,要加快规划建设新型能源体系!这时候收益率不再是单一考虑的重点了,安全才是核心! 【为什么近期锂价弱】 阶段性利多消息真空期,边际上有枧下窝复产的消息扰动,叠加4月因智利发运量过大带来的累库问题。 所以锂价在15万震荡也很正常,等待后续的一些催化加油 【催化在哪里】 1⃣津巴布韦的配额制落地。 各家现在还没收到配额制的细则,这一块还得拉扯一下。但很难回到100%能出口的情况了。等这个细则
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赣锋锂业
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2026-04-09 10:55:05
谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。
谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800G更需要液冷。未来CPO(光电共封装)对散热要求更高,冷板挑战更大。 现在
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【天风电新---孙潇雅团队】:美伊冲突缓和,AI服务器电源弹性释放-0408
🌼 事件分析 1、美伊在巴基斯坦斡旋下达成临时停火并推进深入谈判,地缘风险快速回落,三重利好共振AI电源产业链:1)能源成本压力缓解;2)供应链恢复加速;3)风险偏好恢复。 2、NV+CSP需求共振,高功率电源双线爆发:英伟达Rubin/Rubin Ultra等对于电源功率要求进一步提升,单个PSU功率提升到12/18.3kw;海外CSP机柜集成化程度持续提升,带动5.5kW+高功率服务器电源需求激增。 3)国产替代加速,核心标的订单饱满:国内供应商凭借技术突破与成本优势,在全球AI电源市场份
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算力通胀持续,看好云及算力租赁
Token显著供需错配,近两年云产业链有望迎来发展大年: ——需求端来看,伴随Agent应用和多模态生态的爆发,根据OpenRouter数据,过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T,2026年以来周度Token消耗增加280%。 ——供给端来看,美国4大P25/26年资本开支合计达4002/6500亿美元,而中国BBAT的资本开支仅为507.16/669.71亿美元,过去两年国内资本开支严重不足。 从成本拉动变为需求驱动,云产业链进入量价齐升周期: ——量:未来P厂商存在进一步
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【天风电新】风电·年度深度:出海破局和风机困境反转是两条主线-0406
对比2021年看,当前风电指数仍处于相对低位,较上一波风电板块高点(2021年)仍下跌29%。2021年风电行情主要受需求驱动,展望26年,供给和需求均有明显改善: 供给:格局明显优化。风机持续涨价&行业扩产整体放缓,陆风大型化放缓,技术定型后利润开始释放,利润体量有望超21年水平; 需求:有望进入新一轮上行周期。2025年招标装机规模创历史新高,2026年招标好于预期,展望2026年,国内陆风需求装机预期差大,国内海风开工加速,同时本轮新增风电出海。 和2021行情相比的增量一:风电行业逻辑发
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重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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开勒股份,收购光通信上游器件公司,全面布局OCS领域再落一子
公司公告拟通过增资及现金收购部分股东股权方式,取得威泰思光电不低于51%的股权(控股)。 威泰思重点布局光通信无源器件领域。公司核心客户为海外客户C,为其供应OCS核心元件,如棱镜lens array、PBS、隔离器、YVO4晶体等。 OCS下游潜力足。从BOM表(整机3万美元)来看,光学元件组合大约15-20%,单台价值量大约5000美元(对应腾景),谷歌2026年OCS交换机需求量约1.5万台。Coherent将2030年全球OCS市场预期从20亿美元上修至40亿美元。 公司去年底参股孛璞,
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【东吴电新】碳酸锂:津巴出口配额落地,非矿估值修复
事件:津巴对中资企业批准了6个月的锂精矿出口配额,其中华友、中矿、雅化、盛新各20万吨,对应2-2.5万吨碳酸锂,基本满足各家需求,6个月到期后再续,今天开始提交出口许可申请,预计很快将恢复出口。 碳酸锂价格中枢预期15万左右、非矿估值修复。 26-27年锂矿均处于供需紧平衡状态,若江西矿符合预期,26年供给预计215万吨,27年供给260万吨,短期南美生产旺季,到港量增加,小幅累库,但总体库存10万吨,维持低位,预计价格中枢预期15万/吨。 盈利端,非矿全成本提升至8万/吨+,15万价格情况下
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电子铜箔供需、技术演进最新进展20260412
AI服务器用HVLP铜箔技术:AI服务器等级铜箔分为HVLP1-5。英伟达前几代服务器用HVLP3,目前部分产品小量产HVLP4,HVLP5处于打样阶段。国内厂商主要生产HVLP1-2,HVLP3量产困难,HVLP4-5尚未突破;海外厂商以HVLP3-5为主。 认证进展:三井HVLP4小批量供货,2026H2预计大批量供货,主要供应英特尔的超高多层服务器MLB板子,AMD、亚马逊暂未使用。 国内CCL厂商中,生益科技进度稍快;头部CCL厂商(如台光电、斗山)已推进HVLP4认证。国内厂商多集中在
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当前碳酸锂市场最吊诡的现象,是“低库存”与“弱需求”同时存在。
全产业链的库存都处于历史低位时,这本应是价格最坚实的支撑,但下游却因为成本压力和价格预期悲观,宁可让生产线“裸奔”,也不敢补库。 据上海有色网(SMM)最新数据(截至2026年4月9日当周),国内碳酸锂社会总库存约为10.03万吨,较2025年同期下降约24%。库存结构为锂盐厂1.81万吨(历史低位)、电池及贸易商3.60万吨、下游正极材料及电池厂4.62万吨。 而下游企业,正走在悬崖边上。华东一家软包动力电池领军企业采购部门相关负责人向记者证实:“我们公司现在的碳酸锂库存,满打满算只够生产12
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正泰电器更新:低估值低压电器龙头,数据中心或将有新单落地!20260410
数据中心更新: 1、新订单:hut8(比特币矿企)计划建设数据中心,正泰电器有望获得低压电器订单,约1亿美元,分2年确认。该数据中心或将租赁给谷歌。 2、在手大单:微软新泽西300MW数据中心,低压配电系统12亿。25年已交付1.5亿,剩余将在26~27年集中交付,28年收尾。 3、与NEBIUS(英伟达参股)已合作2个项目,有望后续保持长期合作。 近期正泰电器股价有一定的调整,主要系跟随板块一起回调。预计公司26年归母净利润55亿元(低压25亿元+电站30亿元),对应26年PE 13x,估值较
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【国泰海通电新徐强团队】强烈推荐液冷三倍弹性标的【鑫磊股份】❗️
#磁悬浮离心为一次侧明确产业趋势: 市场普遍聚焦于二次侧柜内的液冷产业链,但一次侧的冷机也存在磁悬浮代替普通离心的明确产业趋势,磁悬浮的能效更高且变频特性更适用于AI智算中心负荷的快速变化,目前新增的数据中心中60%以上都为磁浮方案,按照800元/kW的价格计算,今年磁浮市场规模有望超110亿元,未来仍将快速增长; #国内最稀缺的液冷一次侧标的: 海外头部液冷集成商已完成鑫磊审厂,目标年供应超1万台!目前年需求5-6万台,其一供丹佛斯产能仅2.5万台,巨大产能缺口给了国产供应商巨大机遇。按照公司
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鑫磊股份
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无名小韭001
2026-04-10 12:46:14
清陶提交IPO材料,强烈关注固态电池进展!
烟花清陶能源提交港交所 IPO,标志着固态电池赛道从技术验证迈入产业化加速期,成为行业里程碑。作为全球固液混合 + 全固态电池市占率第一(33.6%)的龙头,其率先登陆资本市场,将为产业链融资与产能扩张注入强动力。公司采用有机 - 无机复合固体电解质路线,半固态已规模化量产,全固态中试线投产,与上汽等车企深度绑定,2027 年计划量产,卡位行业关键节点。 当升科技(300073)高镍正极龙头,与清陶能源建立紧密战略合作,固态电池专用正极材料已实现批量出货,技术储备深厚,充分受益客户产能扩张。 佛
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当升科技
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上汽集团
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科森科技
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佛塑科技
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无名小韭001
2026-04-10 12:30:21
【国金金属】锂板块:方向明确向上!迎来布局良机!
中东局势不可预测,能源安全才是核心!锂电又是新能源重中之重,各国或陆续出台政策加大新能源转型力度! 主席也强调,要加快规划建设新型能源体系!这时候收益率不再是单一考虑的重点了,安全才是核心! 【为什么近期锂价弱】 阶段性利多消息真空期,边际上有枧下窝复产的消息扰动,叠加4月因智利发运量过大带来的累库问题。 所以锂价在15万震荡也很正常,等待后续的一些催化加油 【催化在哪里】 1⃣津巴布韦的配额制落地。 各家现在还没收到配额制的细则,这一块还得拉扯一下。但很难回到100%能出口的情况了。等这个细则
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赣锋锂业
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天华新能
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西藏矿业
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国城矿业
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无名小韭001
2026-04-09 10:55:05
谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。
谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800G更需要液冷。未来CPO(光电共封装)对散热要求更高,冷板挑战更大。 现在
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英维克
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奕东电子
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强瑞技术
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申菱环境
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高澜股份
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无名小韭001
2026-04-08 21:25:34
【天风电新---孙潇雅团队】:美伊冲突缓和,AI服务器电源弹性释放-0408
🌼 事件分析 1、美伊在巴基斯坦斡旋下达成临时停火并推进深入谈判,地缘风险快速回落,三重利好共振AI电源产业链:1)能源成本压力缓解;2)供应链恢复加速;3)风险偏好恢复。 2、NV+CSP需求共振,高功率电源双线爆发:英伟达Rubin/Rubin Ultra等对于电源功率要求进一步提升,单个PSU功率提升到12/18.3kw;海外CSP机柜集成化程度持续提升,带动5.5kW+高功率服务器电源需求激增。 3)国产替代加速,核心标的订单饱满:国内供应商凭借技术突破与成本优势,在全球AI电源市场份
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麦格米特
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新雷能
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欧陆通
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中富电路
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无名小韭001
2026-04-08 10:40:14
算力通胀持续,看好云及算力租赁
Token显著供需错配,近两年云产业链有望迎来发展大年: ——需求端来看,伴随Agent应用和多模态生态的爆发,根据OpenRouter数据,过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T,2026年以来周度Token消耗增加280%。 ——供给端来看,美国4大P25/26年资本开支合计达4002/6500亿美元,而中国BBAT的资本开支仅为507.16/669.71亿美元,过去两年国内资本开支严重不足。 从成本拉动变为需求驱动,云产业链进入量价齐升周期: ——量:未来P厂商存在进一步
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网宿科技
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优刻得
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首都在线
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东方国信
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宏景科技
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无名小韭001
2026-04-07 06:15:23
【天风电新】风电·年度深度:出海破局和风机困境反转是两条主线-0406
对比2021年看,当前风电指数仍处于相对低位,较上一波风电板块高点(2021年)仍下跌29%。2021年风电行情主要受需求驱动,展望26年,供给和需求均有明显改善: 供给:格局明显优化。风机持续涨价&行业扩产整体放缓,陆风大型化放缓,技术定型后利润开始释放,利润体量有望超21年水平; 需求:有望进入新一轮上行周期。2025年招标装机规模创历史新高,2026年招标好于预期,展望2026年,国内陆风需求装机预期差大,国内海风开工加速,同时本轮新增风电出海。 和2021行情相比的增量一:风电行业逻辑发
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大金重工
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金风科技
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运达股份
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