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无名小韭001
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无名小韭001
2026-02-03 16:42:57
昆仑万维:Mureka及短剧APP排名持续攀升,重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒
事件:近期港股大模型标的智谱及minimax表现强势,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)1月28日,昆仑天工正式发布 Mureka V8 音乐大模型,盲测主观评分超过Suno V5。发布后c端app产品mureka在iOS app store中排名明显提升。 技术创新:Mureka V8 模型能力跃迁,建立在 MusiCoT(Music Chain-of-Thought) 技术体系的持续演进之上。通过对音乐结构、段落逻辑与表达意图的更深层建模,模型不再只是“拼接声音”,而是以更
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昆仑万维
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无名小韭001
2026-02-03 09:16:56
【人形机器人】市场新信息汇总
1、主流标的 【冠盛股份】公司此前与上海人工智能研究院及其关联企业开展战略合作,将打造具身智能生态体系。公司产品市场化导入有望提速,2月9日将在上海启动产品发布会,发布等速万向节关节模组产品。 【力星股份】1)力星(南阳)二期项目奠基仪式在河南南阳举行。项目总投资1亿元,新建精密滚动体生产厂房2幢,建成后,可实现月产7000批G5、G10级高精密钢球。2)力星股份发布定增预案,拟募集资金不超过5.6亿元。所募资金将投向高精度陶瓷轴承球产业化项目、G5级高精度钢球智能制等五个项目。3)NTN日本高
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星宇股份
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无名小韭001
2026-02-02 09:10:42
元宝10亿现金活动上线+Moltbook 海外大热,重视算力+AI 应用0202
#1. 元宝春节10亿现金红包活动上线,同时推出AI社交"元宝派"。此举有望重现2015年微信红包通过春节活动带动支付普及的“入口效应”。由此,活动启动后火速升至免费榜第1。元宝优势在生态,其AI能力已全面接入QQ音乐、腾讯会议、微信公众号及视频号评论区等数腾讯核心应用。 #2. 春节档,腾讯、百度等大厂集体推出AI红包活动,旨在借助春节流量红利,共同培养用户的AI使用习惯,以元宝活动为代表应用入口争夺战,预计将沿产业链自上而下传导利好,用户与使用频率形成壁垒后,催生多元化商业变现模式。 #3.
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无名小韭001
2026-02-01 16:03:43
【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座,抢占“频轨”即抢占
新闻事件: 1月31日,SpaceX向FCC提交申请,拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心,轨道高度500-2000公里。这不仅是算力的布局,更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级: 1️⃣透过“算力”看本质,实为“太空圈地”: 虽然SpaceX名义上申请的是“AI算力卫星”,但其部署高度(500-2000km)正是近地轨道(LEO)的黄金地带。在ITU“先申报先得”的规则下,申请100万颗实则是利用海量卫星物理锁死轨道资源和频谱资源。卫星具有排他性和永久占领属性,这是一场
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信维通信
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无名小韭001
2026-01-31 17:52:19
建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股
金融强国之 建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股 一、底层硬件(自主可控算力与终端) - 浪潮信息(000977):金融云服务器龙头,AI服务器市占率领先,液冷服务器部署于上交所数据中心,适配金融算力国产化需求 。 - 恒银科技(603106):银行终端设备厂商,端-边-云全栈自研,适配国产OS与CPU,通过信创认证,服务国有大行与农信社。 - 广电运通(002152):银行网点智能终端主力,布局区块链供应链金融,订单增速连续三年超40%。 - 新大陆(000997):数字人民币POS终端
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无名小韭001
2026-01-30 17:32:44
【国投证券硬科技】重点关注CPO产业超预期进展!
此前受台积电良率(30–40%)制约市场普遍预期 CPO 技术将于 2027 年 步入成熟。然而当前技术进展已超预期。受海外大厂战略推动与订单加速放量等因素影响,CPO 的规模化成熟时间点有望提前 1–2 个季度,预计 2026 年即可实现技术成熟与初步规模化落地。 关键产业节点前瞻:2026年为CPO突破关键年,2026年GTC大会有望成为风向标(英伟达、博通或将发布相关产品及进展)。博通、英伟达2026年计划推出CPO交换机/GPU/XPU,Marvell有望跟进,2027年进入实质性出货期
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无名小韭001
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【广发电子】闪迪指引大超预期,继续推荐存储和设备
1、FY26Q2 ASP环比+31%,收入30亿美金,qoq+35%,毛利率 51%,eps 6.2美金; 2、指引超预期,FY26Q3 预期收入44-48亿美金,毛利率65-67%,eps 12-14美金; 3、数据中心需求:预期FY26数据中心EB增速为60%,相较上季度业绩会指引提升20pct;数据中心领域客户已就26-28年需求与公司沟通,甚至部分客户探讨29-30年需求规划; 4、长协:已敲定一份长协(包含预付款条款),还有数份长协正在推进中; 5、价格,公司认为数据中心市场的涨价,也
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无名小韭001
2026-01-28 17:17:42
【国金金属|铝】板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、推荐最坚定的团队 需求有望超预期:全球铝元素计需求增量~300万吨,超市场预期,随着国内
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无名小韭001
2026-01-28 17:16:26
【开源电子】关于电子涨价线逻辑梳理0128
1、存储先行、Fab国内12月涨价、封测开始调涨价格、功率模拟酝酿涨价中,主要系AI需求爆发、及海外退出8英寸产能【集中在模拟、功率】、以及原材料成本上涨顺价 2、涨价持续性怎么看? 多点爆发➕持续提价①在fab和封测以及产能被挤压情况下,这轮芯片涨价是全面性的顺价行为,后续会多点爆发;②产业在涨价预期下,会提前补库和抢占晶圆,所以可以看到封测环节稼动率在提升以及来料晶圆订单增加的情况,是有可能造成多次提价的趋势。 3、标的选择? ①Fab+封测+设备贯穿全程的主线,特别设备是重中之重,②芯片聊
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无名小韭001
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【光模块光器件更新 0128】
需求侧情况 ?2026 年光模块市场需求表现强劲,预计 800G 光模块需求量将达到4000 万只以上,1.6T 光模块需求量将达到2000 万只以上。 其中 1.6T 光模块的需求主要由 NV 和谷歌(Google)拉动,2027 年光模块市场需求有望持续保持高速增长态势。 ??供给侧情况 上游物料层面:2026 年 CW(硅光)、EML 物料将面临产能紧缺局面,那些具备物料锁定能力和稳定客户关系的光模块龙头公司将直接受益,重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给同样处于
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中际旭创
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无名小韭001
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DeepSeek-OCR 2:视觉因果流
🤖 我们提出 DeepSeek-OCR 2,旨在探索一种新型编码器 ——DeepEncoder V2 的可行性,该编码器能够根据图像语义动态重新排序视觉令牌。 📚 传统视觉语言模型(VLMs)在将视觉令牌输入大型语言模型(LLMs)时,总是采用固定的光栅扫描顺序(从左上到右下)和固定位置编码进行处理。 ❌ 然而,这与人类视觉感知相悖,人类视觉遵循由内在逻辑结构驱动的灵活且语义连贯的扫描模式,尤其对于布局复杂的图像,人类视觉会呈现出具有因果关联性的顺序处理特征。 💡 受这一认知机制启发,De
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同为股份
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无名小韭001
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云涨价+MiniMax双催化共振!AI产业链迎重要拐点,持续看好
#全球云计算开启涨价周期: 据谷歌云官网,网络和AI基础设施两大板块开启涨价,最大涨幅达100%!此前AWS已打破二十年”只降不升”铁律涨价15%,云定价逻辑彻底改变。我们前期判断的全球云计算涨价趋势迎来重大验证,AI推理Token需求激增开启上游”通胀”传导,从存储到CPU后,云或是下一个方向。 #MiniMax催化点燃AI应用行情: 我们昨晚独家提示MiniMax作为Clawdbot底层默认模型,今日MiniMax大涨超20%!Clawdbot在Github的Star数环比增长62%至5.8
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AIDC燃机:贝克休斯大幅上修数据中心订单目标
1、从贝克休斯最新跟踪,贝克休斯计划将未来三年的数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元(25-27年三年合计30亿美元)。海外需求高增,公司大幅上修数据中心订单预期。 2、从贝克预期口径来看,此前规划25-27年数据中心订单15亿美金,而25年实际签单超10亿美元。按金额及此前披露订单测算,预计25年数据中心燃机签单90-100台,1.5GW左右。NovaLT™订单整体达2 吉瓦(含工业与数据中心应用),创历史新高。 3、从贝克NovaLT™产能来看,后续逐步从30台扩产至26年75台/27年10
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国产本体新人辈出,春晚机器人关联标的系列梳理-0127
1️⃣ 追觅:智能科技生态战略合作伙伴(1月21日官宣) 嘉美包装(停牌): 追觅创始人收购控制权 2️⃣ 魔法原子(追觅孵化本体厂):智能机器人战略合作伙伴(1月23日官宣) 夏厦精密: 魔法原子机器人传动件独家供应商(减速器/轴承) 芯联集成: 参投魔法原子,传感器芯片合作方 宏昌科技: 参投公司良质关节积极对接魔法原子等客户 3️⃣ 银河通用:指定具身大模型机器人(1月25日官宣) 天奇股份: 联合成立合资公司,参投银河通用 均普智能: 战略合作伙伴,整机代工 美湖股份: 具身智能核心零部
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无名小韭001
2026-01-26 17:05:32
马化腾亲披元宝10亿红包计划,第三方IDC算力需求集中释放
1月26日,腾讯董事会主席马化腾在年会上亲自披露,AI应用元宝将于2月1日开展10亿元现金红包活动,剑指2015年微信红包神话。2026年春节AI大战全面升级:字节火山引擎成央视春晚独家AI云合作伙伴,腾讯元宝10亿红包、百度文心5亿红包同台竞技,AI应用首次在春节"全民入口"集中爆发。 #春节红包本质是"极端并发+短时爆发"场景,2021年抖音春晚红包互动峰值达703亿次,此类流量瞬时拉满算力需求。即便头部大厂,自建算力也难以覆盖峰值,必须依赖第三方IDC提供弹性算力。流量越集中,第三方AID
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航锦科技
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昆仑万维:Mureka及短剧APP排名持续攀升,重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒
事件:近期港股大模型标的智谱及minimax表现强势,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)1月28日,昆仑天工正式发布 Mureka V8 音乐大模型,盲测主观评分超过Suno V5。发布后c端app产品mureka在iOS app store中排名明显提升。 技术创新:Mureka V8 模型能力跃迁,建立在 MusiCoT(Music Chain-of-Thought) 技术体系的持续演进之上。通过对音乐结构、段落逻辑与表达意图的更深层建模,模型不再只是“拼接声音”,而是以更
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【人形机器人】市场新信息汇总
1、主流标的 【冠盛股份】公司此前与上海人工智能研究院及其关联企业开展战略合作,将打造具身智能生态体系。公司产品市场化导入有望提速,2月9日将在上海启动产品发布会,发布等速万向节关节模组产品。 【力星股份】1)力星(南阳)二期项目奠基仪式在河南南阳举行。项目总投资1亿元,新建精密滚动体生产厂房2幢,建成后,可实现月产7000批G5、G10级高精密钢球。2)力星股份发布定增预案,拟募集资金不超过5.6亿元。所募资金将投向高精度陶瓷轴承球产业化项目、G5级高精度钢球智能制等五个项目。3)NTN日本高
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元宝10亿现金活动上线+Moltbook 海外大热,重视算力+AI 应用0202
#1. 元宝春节10亿现金红包活动上线,同时推出AI社交"元宝派"。此举有望重现2015年微信红包通过春节活动带动支付普及的“入口效应”。由此,活动启动后火速升至免费榜第1。元宝优势在生态,其AI能力已全面接入QQ音乐、腾讯会议、微信公众号及视频号评论区等数腾讯核心应用。 #2. 春节档,腾讯、百度等大厂集体推出AI红包活动,旨在借助春节流量红利,共同培养用户的AI使用习惯,以元宝活动为代表应用入口争夺战,预计将沿产业链自上而下传导利好,用户与使用频率形成壁垒后,催生多元化商业变现模式。 #3.
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【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座,抢占“频轨”即抢占
新闻事件: 1月31日,SpaceX向FCC提交申请,拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心,轨道高度500-2000公里。这不仅是算力的布局,更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级: 1️⃣透过“算力”看本质,实为“太空圈地”: 虽然SpaceX名义上申请的是“AI算力卫星”,但其部署高度(500-2000km)正是近地轨道(LEO)的黄金地带。在ITU“先申报先得”的规则下,申请100万颗实则是利用海量卫星物理锁死轨道资源和频谱资源。卫星具有排他性和永久占领属性,这是一场
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建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股
金融强国之 建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股 一、底层硬件(自主可控算力与终端) - 浪潮信息(000977):金融云服务器龙头,AI服务器市占率领先,液冷服务器部署于上交所数据中心,适配金融算力国产化需求 。 - 恒银科技(603106):银行终端设备厂商,端-边-云全栈自研,适配国产OS与CPU,通过信创认证,服务国有大行与农信社。 - 广电运通(002152):银行网点智能终端主力,布局区块链供应链金融,订单增速连续三年超40%。 - 新大陆(000997):数字人民币POS终端
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【国投证券硬科技】重点关注CPO产业超预期进展!
此前受台积电良率(30–40%)制约市场普遍预期 CPO 技术将于 2027 年 步入成熟。然而当前技术进展已超预期。受海外大厂战略推动与订单加速放量等因素影响,CPO 的规模化成熟时间点有望提前 1–2 个季度,预计 2026 年即可实现技术成熟与初步规模化落地。 关键产业节点前瞻:2026年为CPO突破关键年,2026年GTC大会有望成为风向标(英伟达、博通或将发布相关产品及进展)。博通、英伟达2026年计划推出CPO交换机/GPU/XPU,Marvell有望跟进,2027年进入实质性出货期
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【广发电子】闪迪指引大超预期,继续推荐存储和设备
1、FY26Q2 ASP环比+31%,收入30亿美金,qoq+35%,毛利率 51%,eps 6.2美金; 2、指引超预期,FY26Q3 预期收入44-48亿美金,毛利率65-67%,eps 12-14美金; 3、数据中心需求:预期FY26数据中心EB增速为60%,相较上季度业绩会指引提升20pct;数据中心领域客户已就26-28年需求与公司沟通,甚至部分客户探讨29-30年需求规划; 4、长协:已敲定一份长协(包含预付款条款),还有数份长协正在推进中; 5、价格,公司认为数据中心市场的涨价,也
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【国金金属|铝】板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、推荐最坚定的团队 需求有望超预期:全球铝元素计需求增量~300万吨,超市场预期,随着国内
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【开源电子】关于电子涨价线逻辑梳理0128
1、存储先行、Fab国内12月涨价、封测开始调涨价格、功率模拟酝酿涨价中,主要系AI需求爆发、及海外退出8英寸产能【集中在模拟、功率】、以及原材料成本上涨顺价 2、涨价持续性怎么看? 多点爆发➕持续提价①在fab和封测以及产能被挤压情况下,这轮芯片涨价是全面性的顺价行为,后续会多点爆发;②产业在涨价预期下,会提前补库和抢占晶圆,所以可以看到封测环节稼动率在提升以及来料晶圆订单增加的情况,是有可能造成多次提价的趋势。 3、标的选择? ①Fab+封测+设备贯穿全程的主线,特别设备是重中之重,②芯片聊
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【光模块光器件更新 0128】
需求侧情况 ?2026 年光模块市场需求表现强劲,预计 800G 光模块需求量将达到4000 万只以上,1.6T 光模块需求量将达到2000 万只以上。 其中 1.6T 光模块的需求主要由 NV 和谷歌(Google)拉动,2027 年光模块市场需求有望持续保持高速增长态势。 ??供给侧情况 上游物料层面:2026 年 CW(硅光)、EML 物料将面临产能紧缺局面,那些具备物料锁定能力和稳定客户关系的光模块龙头公司将直接受益,重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给同样处于
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DeepSeek-OCR 2:视觉因果流
🤖 我们提出 DeepSeek-OCR 2,旨在探索一种新型编码器 ——DeepEncoder V2 的可行性,该编码器能够根据图像语义动态重新排序视觉令牌。 📚 传统视觉语言模型(VLMs)在将视觉令牌输入大型语言模型(LLMs)时,总是采用固定的光栅扫描顺序(从左上到右下)和固定位置编码进行处理。 ❌ 然而,这与人类视觉感知相悖,人类视觉遵循由内在逻辑结构驱动的灵活且语义连贯的扫描模式,尤其对于布局复杂的图像,人类视觉会呈现出具有因果关联性的顺序处理特征。 💡 受这一认知机制启发,De
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云涨价+MiniMax双催化共振!AI产业链迎重要拐点,持续看好
#全球云计算开启涨价周期: 据谷歌云官网,网络和AI基础设施两大板块开启涨价,最大涨幅达100%!此前AWS已打破二十年”只降不升”铁律涨价15%,云定价逻辑彻底改变。我们前期判断的全球云计算涨价趋势迎来重大验证,AI推理Token需求激增开启上游”通胀”传导,从存储到CPU后,云或是下一个方向。 #MiniMax催化点燃AI应用行情: 我们昨晚独家提示MiniMax作为Clawdbot底层默认模型,今日MiniMax大涨超20%!Clawdbot在Github的Star数环比增长62%至5.8
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AIDC燃机:贝克休斯大幅上修数据中心订单目标
1、从贝克休斯最新跟踪,贝克休斯计划将未来三年的数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元(25-27年三年合计30亿美元)。海外需求高增,公司大幅上修数据中心订单预期。 2、从贝克预期口径来看,此前规划25-27年数据中心订单15亿美金,而25年实际签单超10亿美元。按金额及此前披露订单测算,预计25年数据中心燃机签单90-100台,1.5GW左右。NovaLT™订单整体达2 吉瓦(含工业与数据中心应用),创历史新高。 3、从贝克NovaLT™产能来看,后续逐步从30台扩产至26年75台/27年10
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国产本体新人辈出,春晚机器人关联标的系列梳理-0127
1️⃣ 追觅:智能科技生态战略合作伙伴(1月21日官宣) 嘉美包装(停牌): 追觅创始人收购控制权 2️⃣ 魔法原子(追觅孵化本体厂):智能机器人战略合作伙伴(1月23日官宣) 夏厦精密: 魔法原子机器人传动件独家供应商(减速器/轴承) 芯联集成: 参投魔法原子,传感器芯片合作方 宏昌科技: 参投公司良质关节积极对接魔法原子等客户 3️⃣ 银河通用:指定具身大模型机器人(1月25日官宣) 天奇股份: 联合成立合资公司,参投银河通用 均普智能: 战略合作伙伴,整机代工 美湖股份: 具身智能核心零部
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马化腾亲披元宝10亿红包计划,第三方IDC算力需求集中释放
1月26日,腾讯董事会主席马化腾在年会上亲自披露,AI应用元宝将于2月1日开展10亿元现金红包活动,剑指2015年微信红包神话。2026年春节AI大战全面升级:字节火山引擎成央视春晚独家AI云合作伙伴,腾讯元宝10亿红包、百度文心5亿红包同台竞技,AI应用首次在春节"全民入口"集中爆发。 #春节红包本质是"极端并发+短时爆发"场景,2021年抖音春晚红包互动峰值达703亿次,此类流量瞬时拉满算力需求。即便头部大厂,自建算力也难以覆盖峰值,必须依赖第三方IDC提供弹性算力。流量越集中,第三方AID
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昆仑万维:Mureka及短剧APP排名持续攀升,重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒
事件:近期港股大模型标的智谱及minimax表现强势,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)1月28日,昆仑天工正式发布 Mureka V8 音乐大模型,盲测主观评分超过Suno V5。发布后c端app产品mureka在iOS app store中排名明显提升。 技术创新:Mureka V8 模型能力跃迁,建立在 MusiCoT(Music Chain-of-Thought) 技术体系的持续演进之上。通过对音乐结构、段落逻辑与表达意图的更深层建模,模型不再只是“拼接声音”,而是以更
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昆仑万维
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【人形机器人】市场新信息汇总
1、主流标的 【冠盛股份】公司此前与上海人工智能研究院及其关联企业开展战略合作,将打造具身智能生态体系。公司产品市场化导入有望提速,2月9日将在上海启动产品发布会,发布等速万向节关节模组产品。 【力星股份】1)力星(南阳)二期项目奠基仪式在河南南阳举行。项目总投资1亿元,新建精密滚动体生产厂房2幢,建成后,可实现月产7000批G5、G10级高精密钢球。2)力星股份发布定增预案,拟募集资金不超过5.6亿元。所募资金将投向高精度陶瓷轴承球产业化项目、G5级高精度钢球智能制等五个项目。3)NTN日本高
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元宝10亿现金活动上线+Moltbook 海外大热,重视算力+AI 应用0202
#1. 元宝春节10亿现金红包活动上线,同时推出AI社交"元宝派"。此举有望重现2015年微信红包通过春节活动带动支付普及的“入口效应”。由此,活动启动后火速升至免费榜第1。元宝优势在生态,其AI能力已全面接入QQ音乐、腾讯会议、微信公众号及视频号评论区等数腾讯核心应用。 #2. 春节档,腾讯、百度等大厂集体推出AI红包活动,旨在借助春节流量红利,共同培养用户的AI使用习惯,以元宝活动为代表应用入口争夺战,预计将沿产业链自上而下传导利好,用户与使用频率形成壁垒后,催生多元化商业变现模式。 #3.
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【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座,抢占“频轨”即抢占
新闻事件: 1月31日,SpaceX向FCC提交申请,拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心,轨道高度500-2000公里。这不仅是算力的布局,更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级: 1️⃣透过“算力”看本质,实为“太空圈地”: 虽然SpaceX名义上申请的是“AI算力卫星”,但其部署高度(500-2000km)正是近地轨道(LEO)的黄金地带。在ITU“先申报先得”的规则下,申请100万颗实则是利用海量卫星物理锁死轨道资源和频谱资源。卫星具有排他性和永久占领属性,这是一场
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建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股
金融强国之 建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股 一、底层硬件(自主可控算力与终端) - 浪潮信息(000977):金融云服务器龙头,AI服务器市占率领先,液冷服务器部署于上交所数据中心,适配金融算力国产化需求 。 - 恒银科技(603106):银行终端设备厂商,端-边-云全栈自研,适配国产OS与CPU,通过信创认证,服务国有大行与农信社。 - 广电运通(002152):银行网点智能终端主力,布局区块链供应链金融,订单增速连续三年超40%。 - 新大陆(000997):数字人民币POS终端
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【国投证券硬科技】重点关注CPO产业超预期进展!
此前受台积电良率(30–40%)制约市场普遍预期 CPO 技术将于 2027 年 步入成熟。然而当前技术进展已超预期。受海外大厂战略推动与订单加速放量等因素影响,CPO 的规模化成熟时间点有望提前 1–2 个季度,预计 2026 年即可实现技术成熟与初步规模化落地。 关键产业节点前瞻:2026年为CPO突破关键年,2026年GTC大会有望成为风向标(英伟达、博通或将发布相关产品及进展)。博通、英伟达2026年计划推出CPO交换机/GPU/XPU,Marvell有望跟进,2027年进入实质性出货期
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【广发电子】闪迪指引大超预期,继续推荐存储和设备
1、FY26Q2 ASP环比+31%,收入30亿美金,qoq+35%,毛利率 51%,eps 6.2美金; 2、指引超预期,FY26Q3 预期收入44-48亿美金,毛利率65-67%,eps 12-14美金; 3、数据中心需求:预期FY26数据中心EB增速为60%,相较上季度业绩会指引提升20pct;数据中心领域客户已就26-28年需求与公司沟通,甚至部分客户探讨29-30年需求规划; 4、长协:已敲定一份长协(包含预付款条款),还有数份长协正在推进中; 5、价格,公司认为数据中心市场的涨价,也
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【国金金属|铝】板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、推荐最坚定的团队 需求有望超预期:全球铝元素计需求增量~300万吨,超市场预期,随着国内
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【开源电子】关于电子涨价线逻辑梳理0128
1、存储先行、Fab国内12月涨价、封测开始调涨价格、功率模拟酝酿涨价中,主要系AI需求爆发、及海外退出8英寸产能【集中在模拟、功率】、以及原材料成本上涨顺价 2、涨价持续性怎么看? 多点爆发➕持续提价①在fab和封测以及产能被挤压情况下,这轮芯片涨价是全面性的顺价行为,后续会多点爆发;②产业在涨价预期下,会提前补库和抢占晶圆,所以可以看到封测环节稼动率在提升以及来料晶圆订单增加的情况,是有可能造成多次提价的趋势。 3、标的选择? ①Fab+封测+设备贯穿全程的主线,特别设备是重中之重,②芯片聊
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【光模块光器件更新 0128】
需求侧情况 ?2026 年光模块市场需求表现强劲,预计 800G 光模块需求量将达到4000 万只以上,1.6T 光模块需求量将达到2000 万只以上。 其中 1.6T 光模块的需求主要由 NV 和谷歌(Google)拉动,2027 年光模块市场需求有望持续保持高速增长态势。 ??供给侧情况 上游物料层面:2026 年 CW(硅光)、EML 物料将面临产能紧缺局面,那些具备物料锁定能力和稳定客户关系的光模块龙头公司将直接受益,重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给同样处于
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中际旭创
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DeepSeek-OCR 2:视觉因果流
🤖 我们提出 DeepSeek-OCR 2,旨在探索一种新型编码器 ——DeepEncoder V2 的可行性,该编码器能够根据图像语义动态重新排序视觉令牌。 📚 传统视觉语言模型(VLMs)在将视觉令牌输入大型语言模型(LLMs)时,总是采用固定的光栅扫描顺序(从左上到右下)和固定位置编码进行处理。 ❌ 然而,这与人类视觉感知相悖,人类视觉遵循由内在逻辑结构驱动的灵活且语义连贯的扫描模式,尤其对于布局复杂的图像,人类视觉会呈现出具有因果关联性的顺序处理特征。 💡 受这一认知机制启发,De
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云涨价+MiniMax双催化共振!AI产业链迎重要拐点,持续看好
#全球云计算开启涨价周期: 据谷歌云官网,网络和AI基础设施两大板块开启涨价,最大涨幅达100%!此前AWS已打破二十年”只降不升”铁律涨价15%,云定价逻辑彻底改变。我们前期判断的全球云计算涨价趋势迎来重大验证,AI推理Token需求激增开启上游”通胀”传导,从存储到CPU后,云或是下一个方向。 #MiniMax催化点燃AI应用行情: 我们昨晚独家提示MiniMax作为Clawdbot底层默认模型,今日MiniMax大涨超20%!Clawdbot在Github的Star数环比增长62%至5.8
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AIDC燃机:贝克休斯大幅上修数据中心订单目标
1、从贝克休斯最新跟踪,贝克休斯计划将未来三年的数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元(25-27年三年合计30亿美元)。海外需求高增,公司大幅上修数据中心订单预期。 2、从贝克预期口径来看,此前规划25-27年数据中心订单15亿美金,而25年实际签单超10亿美元。按金额及此前披露订单测算,预计25年数据中心燃机签单90-100台,1.5GW左右。NovaLT™订单整体达2 吉瓦(含工业与数据中心应用),创历史新高。 3、从贝克NovaLT™产能来看,后续逐步从30台扩产至26年75台/27年10
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国产本体新人辈出,春晚机器人关联标的系列梳理-0127
1️⃣ 追觅:智能科技生态战略合作伙伴(1月21日官宣) 嘉美包装(停牌): 追觅创始人收购控制权 2️⃣ 魔法原子(追觅孵化本体厂):智能机器人战略合作伙伴(1月23日官宣) 夏厦精密: 魔法原子机器人传动件独家供应商(减速器/轴承) 芯联集成: 参投魔法原子,传感器芯片合作方 宏昌科技: 参投公司良质关节积极对接魔法原子等客户 3️⃣ 银河通用:指定具身大模型机器人(1月25日官宣) 天奇股份: 联合成立合资公司,参投银河通用 均普智能: 战略合作伙伴,整机代工 美湖股份: 具身智能核心零部
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马化腾亲披元宝10亿红包计划,第三方IDC算力需求集中释放
1月26日,腾讯董事会主席马化腾在年会上亲自披露,AI应用元宝将于2月1日开展10亿元现金红包活动,剑指2015年微信红包神话。2026年春节AI大战全面升级:字节火山引擎成央视春晚独家AI云合作伙伴,腾讯元宝10亿红包、百度文心5亿红包同台竞技,AI应用首次在春节"全民入口"集中爆发。 #春节红包本质是"极端并发+短时爆发"场景,2021年抖音春晚红包互动峰值达703亿次,此类流量瞬时拉满算力需求。即便头部大厂,自建算力也难以覆盖峰值,必须依赖第三方IDC提供弹性算力。流量越集中,第三方AID
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昆仑万维:Mureka及短剧APP排名持续攀升,重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒
事件:近期港股大模型标的智谱及minimax表现强势,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)1月28日,昆仑天工正式发布 Mureka V8 音乐大模型,盲测主观评分超过Suno V5。发布后c端app产品mureka在iOS app store中排名明显提升。 技术创新:Mureka V8 模型能力跃迁,建立在 MusiCoT(Music Chain-of-Thought) 技术体系的持续演进之上。通过对音乐结构、段落逻辑与表达意图的更深层建模,模型不再只是“拼接声音”,而是以更
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【人形机器人】市场新信息汇总
1、主流标的 【冠盛股份】公司此前与上海人工智能研究院及其关联企业开展战略合作,将打造具身智能生态体系。公司产品市场化导入有望提速,2月9日将在上海启动产品发布会,发布等速万向节关节模组产品。 【力星股份】1)力星(南阳)二期项目奠基仪式在河南南阳举行。项目总投资1亿元,新建精密滚动体生产厂房2幢,建成后,可实现月产7000批G5、G10级高精密钢球。2)力星股份发布定增预案,拟募集资金不超过5.6亿元。所募资金将投向高精度陶瓷轴承球产业化项目、G5级高精度钢球智能制等五个项目。3)NTN日本高
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元宝10亿现金活动上线+Moltbook 海外大热,重视算力+AI 应用0202
#1. 元宝春节10亿现金红包活动上线,同时推出AI社交"元宝派"。此举有望重现2015年微信红包通过春节活动带动支付普及的“入口效应”。由此,活动启动后火速升至免费榜第1。元宝优势在生态,其AI能力已全面接入QQ音乐、腾讯会议、微信公众号及视频号评论区等数腾讯核心应用。 #2. 春节档,腾讯、百度等大厂集体推出AI红包活动,旨在借助春节流量红利,共同培养用户的AI使用习惯,以元宝活动为代表应用入口争夺战,预计将沿产业链自上而下传导利好,用户与使用频率形成壁垒后,催生多元化商业变现模式。 #3.
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【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座,抢占“频轨”即抢占
新闻事件: 1月31日,SpaceX向FCC提交申请,拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心,轨道高度500-2000公里。这不仅是算力的布局,更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级: 1️⃣透过“算力”看本质,实为“太空圈地”: 虽然SpaceX名义上申请的是“AI算力卫星”,但其部署高度(500-2000km)正是近地轨道(LEO)的黄金地带。在ITU“先申报先得”的规则下,申请100万颗实则是利用海量卫星物理锁死轨道资源和频谱资源。卫星具有排他性和永久占领属性,这是一场
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建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股
金融强国之 建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股 一、底层硬件(自主可控算力与终端) - 浪潮信息(000977):金融云服务器龙头,AI服务器市占率领先,液冷服务器部署于上交所数据中心,适配金融算力国产化需求 。 - 恒银科技(603106):银行终端设备厂商,端-边-云全栈自研,适配国产OS与CPU,通过信创认证,服务国有大行与农信社。 - 广电运通(002152):银行网点智能终端主力,布局区块链供应链金融,订单增速连续三年超40%。 - 新大陆(000997):数字人民币POS终端
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【国投证券硬科技】重点关注CPO产业超预期进展!
此前受台积电良率(30–40%)制约市场普遍预期 CPO 技术将于 2027 年 步入成熟。然而当前技术进展已超预期。受海外大厂战略推动与订单加速放量等因素影响,CPO 的规模化成熟时间点有望提前 1–2 个季度,预计 2026 年即可实现技术成熟与初步规模化落地。 关键产业节点前瞻:2026年为CPO突破关键年,2026年GTC大会有望成为风向标(英伟达、博通或将发布相关产品及进展)。博通、英伟达2026年计划推出CPO交换机/GPU/XPU,Marvell有望跟进,2027年进入实质性出货期
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【广发电子】闪迪指引大超预期,继续推荐存储和设备
1、FY26Q2 ASP环比+31%,收入30亿美金,qoq+35%,毛利率 51%,eps 6.2美金; 2、指引超预期,FY26Q3 预期收入44-48亿美金,毛利率65-67%,eps 12-14美金; 3、数据中心需求:预期FY26数据中心EB增速为60%,相较上季度业绩会指引提升20pct;数据中心领域客户已就26-28年需求与公司沟通,甚至部分客户探讨29-30年需求规划; 4、长协:已敲定一份长协(包含预付款条款),还有数份长协正在推进中; 5、价格,公司认为数据中心市场的涨价,也
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【国金金属|铝】板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、推荐最坚定的团队 需求有望超预期:全球铝元素计需求增量~300万吨,超市场预期,随着国内
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1、存储先行、Fab国内12月涨价、封测开始调涨价格、功率模拟酝酿涨价中,主要系AI需求爆发、及海外退出8英寸产能【集中在模拟、功率】、以及原材料成本上涨顺价 2、涨价持续性怎么看? 多点爆发➕持续提价①在fab和封测以及产能被挤压情况下,这轮芯片涨价是全面性的顺价行为,后续会多点爆发;②产业在涨价预期下,会提前补库和抢占晶圆,所以可以看到封测环节稼动率在提升以及来料晶圆订单增加的情况,是有可能造成多次提价的趋势。 3、标的选择? ①Fab+封测+设备贯穿全程的主线,特别设备是重中之重,②芯片聊
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【光模块光器件更新 0128】
需求侧情况 ?2026 年光模块市场需求表现强劲,预计 800G 光模块需求量将达到4000 万只以上,1.6T 光模块需求量将达到2000 万只以上。 其中 1.6T 光模块的需求主要由 NV 和谷歌(Google)拉动,2027 年光模块市场需求有望持续保持高速增长态势。 ??供给侧情况 上游物料层面:2026 年 CW(硅光)、EML 物料将面临产能紧缺局面,那些具备物料锁定能力和稳定客户关系的光模块龙头公司将直接受益,重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给同样处于
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DeepSeek-OCR 2:视觉因果流
🤖 我们提出 DeepSeek-OCR 2,旨在探索一种新型编码器 ——DeepEncoder V2 的可行性,该编码器能够根据图像语义动态重新排序视觉令牌。 📚 传统视觉语言模型(VLMs)在将视觉令牌输入大型语言模型(LLMs)时,总是采用固定的光栅扫描顺序(从左上到右下)和固定位置编码进行处理。 ❌ 然而,这与人类视觉感知相悖,人类视觉遵循由内在逻辑结构驱动的灵活且语义连贯的扫描模式,尤其对于布局复杂的图像,人类视觉会呈现出具有因果关联性的顺序处理特征。 💡 受这一认知机制启发,De
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云涨价+MiniMax双催化共振!AI产业链迎重要拐点,持续看好
#全球云计算开启涨价周期: 据谷歌云官网,网络和AI基础设施两大板块开启涨价,最大涨幅达100%!此前AWS已打破二十年”只降不升”铁律涨价15%,云定价逻辑彻底改变。我们前期判断的全球云计算涨价趋势迎来重大验证,AI推理Token需求激增开启上游”通胀”传导,从存储到CPU后,云或是下一个方向。 #MiniMax催化点燃AI应用行情: 我们昨晚独家提示MiniMax作为Clawdbot底层默认模型,今日MiniMax大涨超20%!Clawdbot在Github的Star数环比增长62%至5.8
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AIDC燃机:贝克休斯大幅上修数据中心订单目标
1、从贝克休斯最新跟踪,贝克休斯计划将未来三年的数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元(25-27年三年合计30亿美元)。海外需求高增,公司大幅上修数据中心订单预期。 2、从贝克预期口径来看,此前规划25-27年数据中心订单15亿美金,而25年实际签单超10亿美元。按金额及此前披露订单测算,预计25年数据中心燃机签单90-100台,1.5GW左右。NovaLT™订单整体达2 吉瓦(含工业与数据中心应用),创历史新高。 3、从贝克NovaLT™产能来看,后续逐步从30台扩产至26年75台/27年10
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国产本体新人辈出,春晚机器人关联标的系列梳理-0127
1️⃣ 追觅:智能科技生态战略合作伙伴(1月21日官宣) 嘉美包装(停牌): 追觅创始人收购控制权 2️⃣ 魔法原子(追觅孵化本体厂):智能机器人战略合作伙伴(1月23日官宣) 夏厦精密: 魔法原子机器人传动件独家供应商(减速器/轴承) 芯联集成: 参投魔法原子,传感器芯片合作方 宏昌科技: 参投公司良质关节积极对接魔法原子等客户 3️⃣ 银河通用:指定具身大模型机器人(1月25日官宣) 天奇股份: 联合成立合资公司,参投银河通用 均普智能: 战略合作伙伴,整机代工 美湖股份: 具身智能核心零部
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马化腾亲披元宝10亿红包计划,第三方IDC算力需求集中释放
1月26日,腾讯董事会主席马化腾在年会上亲自披露,AI应用元宝将于2月1日开展10亿元现金红包活动,剑指2015年微信红包神话。2026年春节AI大战全面升级:字节火山引擎成央视春晚独家AI云合作伙伴,腾讯元宝10亿红包、百度文心5亿红包同台竞技,AI应用首次在春节"全民入口"集中爆发。 #春节红包本质是"极端并发+短时爆发"场景,2021年抖音春晚红包互动峰值达703亿次,此类流量瞬时拉满算力需求。即便头部大厂,自建算力也难以覆盖峰值,必须依赖第三方IDC提供弹性算力。流量越集中,第三方AID
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昆仑万维:Mureka及短剧APP排名持续攀升,重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒
事件:近期港股大模型标的智谱及minimax表现强势,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)1月28日,昆仑天工正式发布 Mureka V8 音乐大模型,盲测主观评分超过Suno V5。发布后c端app产品mureka在iOS app store中排名明显提升。 技术创新:Mureka V8 模型能力跃迁,建立在 MusiCoT(Music Chain-of-Thought) 技术体系的持续演进之上。通过对音乐结构、段落逻辑与表达意图的更深层建模,模型不再只是“拼接声音”,而是以更
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【人形机器人】市场新信息汇总
1、主流标的 【冠盛股份】公司此前与上海人工智能研究院及其关联企业开展战略合作,将打造具身智能生态体系。公司产品市场化导入有望提速,2月9日将在上海启动产品发布会,发布等速万向节关节模组产品。 【力星股份】1)力星(南阳)二期项目奠基仪式在河南南阳举行。项目总投资1亿元,新建精密滚动体生产厂房2幢,建成后,可实现月产7000批G5、G10级高精密钢球。2)力星股份发布定增预案,拟募集资金不超过5.6亿元。所募资金将投向高精度陶瓷轴承球产业化项目、G5级高精度钢球智能制等五个项目。3)NTN日本高
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元宝10亿现金活动上线+Moltbook 海外大热,重视算力+AI 应用0202
#1. 元宝春节10亿现金红包活动上线,同时推出AI社交"元宝派"。此举有望重现2015年微信红包通过春节活动带动支付普及的“入口效应”。由此,活动启动后火速升至免费榜第1。元宝优势在生态,其AI能力已全面接入QQ音乐、腾讯会议、微信公众号及视频号评论区等数腾讯核心应用。 #2. 春节档,腾讯、百度等大厂集体推出AI红包活动,旨在借助春节流量红利,共同培养用户的AI使用习惯,以元宝活动为代表应用入口争夺战,预计将沿产业链自上而下传导利好,用户与使用频率形成壁垒后,催生多元化商业变现模式。 #3.
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【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座,抢占“频轨”即抢占
新闻事件: 1月31日,SpaceX向FCC提交申请,拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心,轨道高度500-2000公里。这不仅是算力的布局,更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级: 1️⃣透过“算力”看本质,实为“太空圈地”: 虽然SpaceX名义上申请的是“AI算力卫星”,但其部署高度(500-2000km)正是近地轨道(LEO)的黄金地带。在ITU“先申报先得”的规则下,申请100万颗实则是利用海量卫星物理锁死轨道资源和频谱资源。卫星具有排他性和永久占领属性,这是一场
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建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股
金融强国之 建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股 一、底层硬件(自主可控算力与终端) - 浪潮信息(000977):金融云服务器龙头,AI服务器市占率领先,液冷服务器部署于上交所数据中心,适配金融算力国产化需求 。 - 恒银科技(603106):银行终端设备厂商,端-边-云全栈自研,适配国产OS与CPU,通过信创认证,服务国有大行与农信社。 - 广电运通(002152):银行网点智能终端主力,布局区块链供应链金融,订单增速连续三年超40%。 - 新大陆(000997):数字人民币POS终端
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【国投证券硬科技】重点关注CPO产业超预期进展!
此前受台积电良率(30–40%)制约市场普遍预期 CPO 技术将于 2027 年 步入成熟。然而当前技术进展已超预期。受海外大厂战略推动与订单加速放量等因素影响,CPO 的规模化成熟时间点有望提前 1–2 个季度,预计 2026 年即可实现技术成熟与初步规模化落地。 关键产业节点前瞻:2026年为CPO突破关键年,2026年GTC大会有望成为风向标(英伟达、博通或将发布相关产品及进展)。博通、英伟达2026年计划推出CPO交换机/GPU/XPU,Marvell有望跟进,2027年进入实质性出货期
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【广发电子】闪迪指引大超预期,继续推荐存储和设备
1、FY26Q2 ASP环比+31%,收入30亿美金,qoq+35%,毛利率 51%,eps 6.2美金; 2、指引超预期,FY26Q3 预期收入44-48亿美金,毛利率65-67%,eps 12-14美金; 3、数据中心需求:预期FY26数据中心EB增速为60%,相较上季度业绩会指引提升20pct;数据中心领域客户已就26-28年需求与公司沟通,甚至部分客户探讨29-30年需求规划; 4、长协:已敲定一份长协(包含预付款条款),还有数份长协正在推进中; 5、价格,公司认为数据中心市场的涨价,也
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【国金金属|铝】板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、推荐最坚定的团队 需求有望超预期:全球铝元素计需求增量~300万吨,超市场预期,随着国内
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【开源电子】关于电子涨价线逻辑梳理0128
1、存储先行、Fab国内12月涨价、封测开始调涨价格、功率模拟酝酿涨价中,主要系AI需求爆发、及海外退出8英寸产能【集中在模拟、功率】、以及原材料成本上涨顺价 2、涨价持续性怎么看? 多点爆发➕持续提价①在fab和封测以及产能被挤压情况下,这轮芯片涨价是全面性的顺价行为,后续会多点爆发;②产业在涨价预期下,会提前补库和抢占晶圆,所以可以看到封测环节稼动率在提升以及来料晶圆订单增加的情况,是有可能造成多次提价的趋势。 3、标的选择? ①Fab+封测+设备贯穿全程的主线,特别设备是重中之重,②芯片聊
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【光模块光器件更新 0128】
需求侧情况 ?2026 年光模块市场需求表现强劲,预计 800G 光模块需求量将达到4000 万只以上,1.6T 光模块需求量将达到2000 万只以上。 其中 1.6T 光模块的需求主要由 NV 和谷歌(Google)拉动,2027 年光模块市场需求有望持续保持高速增长态势。 ??供给侧情况 上游物料层面:2026 年 CW(硅光)、EML 物料将面临产能紧缺局面,那些具备物料锁定能力和稳定客户关系的光模块龙头公司将直接受益,重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给同样处于
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中际旭创
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2026-01-28 09:25:05
DeepSeek-OCR 2:视觉因果流
🤖 我们提出 DeepSeek-OCR 2,旨在探索一种新型编码器 ——DeepEncoder V2 的可行性,该编码器能够根据图像语义动态重新排序视觉令牌。 📚 传统视觉语言模型(VLMs)在将视觉令牌输入大型语言模型(LLMs)时,总是采用固定的光栅扫描顺序(从左上到右下)和固定位置编码进行处理。 ❌ 然而,这与人类视觉感知相悖,人类视觉遵循由内在逻辑结构驱动的灵活且语义连贯的扫描模式,尤其对于布局复杂的图像,人类视觉会呈现出具有因果关联性的顺序处理特征。 💡 受这一认知机制启发,De
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云涨价+MiniMax双催化共振!AI产业链迎重要拐点,持续看好
#全球云计算开启涨价周期: 据谷歌云官网,网络和AI基础设施两大板块开启涨价,最大涨幅达100%!此前AWS已打破二十年”只降不升”铁律涨价15%,云定价逻辑彻底改变。我们前期判断的全球云计算涨价趋势迎来重大验证,AI推理Token需求激增开启上游”通胀”传导,从存储到CPU后,云或是下一个方向。 #MiniMax催化点燃AI应用行情: 我们昨晚独家提示MiniMax作为Clawdbot底层默认模型,今日MiniMax大涨超20%!Clawdbot在Github的Star数环比增长62%至5.8
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AIDC燃机:贝克休斯大幅上修数据中心订单目标
1、从贝克休斯最新跟踪,贝克休斯计划将未来三年的数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元(25-27年三年合计30亿美元)。海外需求高增,公司大幅上修数据中心订单预期。 2、从贝克预期口径来看,此前规划25-27年数据中心订单15亿美金,而25年实际签单超10亿美元。按金额及此前披露订单测算,预计25年数据中心燃机签单90-100台,1.5GW左右。NovaLT™订单整体达2 吉瓦(含工业与数据中心应用),创历史新高。 3、从贝克NovaLT™产能来看,后续逐步从30台扩产至26年75台/27年10
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国产本体新人辈出,春晚机器人关联标的系列梳理-0127
1️⃣ 追觅:智能科技生态战略合作伙伴(1月21日官宣) 嘉美包装(停牌): 追觅创始人收购控制权 2️⃣ 魔法原子(追觅孵化本体厂):智能机器人战略合作伙伴(1月23日官宣) 夏厦精密: 魔法原子机器人传动件独家供应商(减速器/轴承) 芯联集成: 参投魔法原子,传感器芯片合作方 宏昌科技: 参投公司良质关节积极对接魔法原子等客户 3️⃣ 银河通用:指定具身大模型机器人(1月25日官宣) 天奇股份: 联合成立合资公司,参投银河通用 均普智能: 战略合作伙伴,整机代工 美湖股份: 具身智能核心零部
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马化腾亲披元宝10亿红包计划,第三方IDC算力需求集中释放
1月26日,腾讯董事会主席马化腾在年会上亲自披露,AI应用元宝将于2月1日开展10亿元现金红包活动,剑指2015年微信红包神话。2026年春节AI大战全面升级:字节火山引擎成央视春晚独家AI云合作伙伴,腾讯元宝10亿红包、百度文心5亿红包同台竞技,AI应用首次在春节"全民入口"集中爆发。 #春节红包本质是"极端并发+短时爆发"场景,2021年抖音春晚红包互动峰值达703亿次,此类流量瞬时拉满算力需求。即便头部大厂,自建算力也难以覆盖峰值,必须依赖第三方IDC提供弹性算力。流量越集中,第三方AID
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昆仑万维:Mureka及短剧APP排名持续攀升,重申看好a股稀缺大模型标的【东吴传媒
事件:近期港股大模型标的智谱及minimax表现强势,重申看好昆仑万维作为a股稀缺大模型标的的观点: 1)1月28日,昆仑天工正式发布 Mureka V8 音乐大模型,盲测主观评分超过Suno V5。发布后c端app产品mureka在iOS app store中排名明显提升。 技术创新:Mureka V8 模型能力跃迁,建立在 MusiCoT(Music Chain-of-Thought) 技术体系的持续演进之上。通过对音乐结构、段落逻辑与表达意图的更深层建模,模型不再只是“拼接声音”,而是以更
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【人形机器人】市场新信息汇总
1、主流标的 【冠盛股份】公司此前与上海人工智能研究院及其关联企业开展战略合作,将打造具身智能生态体系。公司产品市场化导入有望提速,2月9日将在上海启动产品发布会,发布等速万向节关节模组产品。 【力星股份】1)力星(南阳)二期项目奠基仪式在河南南阳举行。项目总投资1亿元,新建精密滚动体生产厂房2幢,建成后,可实现月产7000批G5、G10级高精密钢球。2)力星股份发布定增预案,拟募集资金不超过5.6亿元。所募资金将投向高精度陶瓷轴承球产业化项目、G5级高精度钢球智能制等五个项目。3)NTN日本高
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元宝10亿现金活动上线+Moltbook 海外大热,重视算力+AI 应用0202
#1. 元宝春节10亿现金红包活动上线,同时推出AI社交"元宝派"。此举有望重现2015年微信红包通过春节活动带动支付普及的“入口效应”。由此,活动启动后火速升至免费榜第1。元宝优势在生态,其AI能力已全面接入QQ音乐、腾讯会议、微信公众号及视频号评论区等数腾讯核心应用。 #2. 春节档,腾讯、百度等大厂集体推出AI红包活动,旨在借助春节流量红利,共同培养用户的AI使用习惯,以元宝活动为代表应用入口争夺战,预计将沿产业链自上而下传导利好,用户与使用频率形成壁垒后,催生多元化商业变现模式。 #3.
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【商业航天领航员|东吴计算机王紫敬】SpaceX申请100万颗算力星座,抢占“频轨”即抢占
新闻事件: 1月31日,SpaceX向FCC提交申请,拟部署最多100万颗卫星用于大规模AI推理及数据中心,轨道高度500-2000公里。这不仅是算力的布局,更是对近地轨道资源的极限挤压。 核心逻辑升级: 1️⃣透过“算力”看本质,实为“太空圈地”: 虽然SpaceX名义上申请的是“AI算力卫星”,但其部署高度(500-2000km)正是近地轨道(LEO)的黄金地带。在ITU“先申报先得”的规则下,申请100万颗实则是利用海量卫星物理锁死轨道资源和频谱资源。卫星具有排他性和永久占领属性,这是一场
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建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股
金融强国之 建设自主可控,安全高效的金融基础设施概念股 一、底层硬件(自主可控算力与终端) - 浪潮信息(000977):金融云服务器龙头,AI服务器市占率领先,液冷服务器部署于上交所数据中心,适配金融算力国产化需求 。 - 恒银科技(603106):银行终端设备厂商,端-边-云全栈自研,适配国产OS与CPU,通过信创认证,服务国有大行与农信社。 - 广电运通(002152):银行网点智能终端主力,布局区块链供应链金融,订单增速连续三年超40%。 - 新大陆(000997):数字人民币POS终端
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【国投证券硬科技】重点关注CPO产业超预期进展!
此前受台积电良率(30–40%)制约市场普遍预期 CPO 技术将于 2027 年 步入成熟。然而当前技术进展已超预期。受海外大厂战略推动与订单加速放量等因素影响,CPO 的规模化成熟时间点有望提前 1–2 个季度,预计 2026 年即可实现技术成熟与初步规模化落地。 关键产业节点前瞻:2026年为CPO突破关键年,2026年GTC大会有望成为风向标(英伟达、博通或将发布相关产品及进展)。博通、英伟达2026年计划推出CPO交换机/GPU/XPU,Marvell有望跟进,2027年进入实质性出货期
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【广发电子】闪迪指引大超预期,继续推荐存储和设备
1、FY26Q2 ASP环比+31%,收入30亿美金,qoq+35%,毛利率 51%,eps 6.2美金; 2、指引超预期,FY26Q3 预期收入44-48亿美金,毛利率65-67%,eps 12-14美金; 3、数据中心需求:预期FY26数据中心EB增速为60%,相较上季度业绩会指引提升20pct;数据中心领域客户已就26-28年需求与公司沟通,甚至部分客户探讨29-30年需求规划; 4、长协:已敲定一份长协(包含预付款条款),还有数份长协正在推进中; 5、价格,公司认为数据中心市场的涨价,也
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【国金金属|铝】板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、推荐最坚定的团队 需求有望超预期:全球铝元素计需求增量~300万吨,超市场预期,随着国内
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【开源电子】关于电子涨价线逻辑梳理0128
1、存储先行、Fab国内12月涨价、封测开始调涨价格、功率模拟酝酿涨价中,主要系AI需求爆发、及海外退出8英寸产能【集中在模拟、功率】、以及原材料成本上涨顺价 2、涨价持续性怎么看? 多点爆发➕持续提价①在fab和封测以及产能被挤压情况下,这轮芯片涨价是全面性的顺价行为,后续会多点爆发;②产业在涨价预期下,会提前补库和抢占晶圆,所以可以看到封测环节稼动率在提升以及来料晶圆订单增加的情况,是有可能造成多次提价的趋势。 3、标的选择? ①Fab+封测+设备贯穿全程的主线,特别设备是重中之重,②芯片聊
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2026-01-28 12:39:01
【光模块光器件更新 0128】
需求侧情况 ?2026 年光模块市场需求表现强劲,预计 800G 光模块需求量将达到4000 万只以上,1.6T 光模块需求量将达到2000 万只以上。 其中 1.6T 光模块的需求主要由 NV 和谷歌(Google)拉动,2027 年光模块市场需求有望持续保持高速增长态势。 ??供给侧情况 上游物料层面:2026 年 CW(硅光)、EML 物料将面临产能紧缺局面,那些具备物料锁定能力和稳定客户关系的光模块龙头公司将直接受益,重点关注【中际旭创】【新易盛】。 上游光芯片物料供给同样处于
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中际旭创
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永鼎股份
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无名小韭001
2026-01-28 09:25:05
DeepSeek-OCR 2:视觉因果流
🤖 我们提出 DeepSeek-OCR 2,旨在探索一种新型编码器 ——DeepEncoder V2 的可行性,该编码器能够根据图像语义动态重新排序视觉令牌。 📚 传统视觉语言模型(VLMs)在将视觉令牌输入大型语言模型(LLMs)时,总是采用固定的光栅扫描顺序(从左上到右下)和固定位置编码进行处理。 ❌ 然而,这与人类视觉感知相悖,人类视觉遵循由内在逻辑结构驱动的灵活且语义连贯的扫描模式,尤其对于布局复杂的图像,人类视觉会呈现出具有因果关联性的顺序处理特征。 💡 受这一认知机制启发,De
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同为股份
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星宸科技
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无名小韭001
2026-01-27 22:34:53
云涨价+MiniMax双催化共振!AI产业链迎重要拐点,持续看好
#全球云计算开启涨价周期: 据谷歌云官网,网络和AI基础设施两大板块开启涨价,最大涨幅达100%!此前AWS已打破二十年”只降不升”铁律涨价15%,云定价逻辑彻底改变。我们前期判断的全球云计算涨价趋势迎来重大验证,AI推理Token需求激增开启上游”通胀”传导,从存储到CPU后,云或是下一个方向。 #MiniMax催化点燃AI应用行情: 我们昨晚独家提示MiniMax作为Clawdbot底层默认模型,今日MiniMax大涨超20%!Clawdbot在Github的Star数环比增长62%至5.8
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无名小韭001
2026-01-27 09:21:32
AIDC燃机:贝克休斯大幅上修数据中心订单目标
1、从贝克休斯最新跟踪,贝克休斯计划将未来三年的数据中心设备订单目标翻倍至30亿美元(25-27年三年合计30亿美元)。海外需求高增,公司大幅上修数据中心订单预期。 2、从贝克预期口径来看,此前规划25-27年数据中心订单15亿美金,而25年实际签单超10亿美元。按金额及此前披露订单测算,预计25年数据中心燃机签单90-100台,1.5GW左右。NovaLT™订单整体达2 吉瓦(含工业与数据中心应用),创历史新高。 3、从贝克NovaLT™产能来看,后续逐步从30台扩产至26年75台/27年10
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博盈特焊
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无名小韭001
2026-01-27 08:57:02
国产本体新人辈出,春晚机器人关联标的系列梳理-0127
1️⃣ 追觅:智能科技生态战略合作伙伴(1月21日官宣) 嘉美包装(停牌): 追觅创始人收购控制权 2️⃣ 魔法原子(追觅孵化本体厂):智能机器人战略合作伙伴(1月23日官宣) 夏厦精密: 魔法原子机器人传动件独家供应商(减速器/轴承) 芯联集成: 参投魔法原子,传感器芯片合作方 宏昌科技: 参投公司良质关节积极对接魔法原子等客户 3️⃣ 银河通用:指定具身大模型机器人(1月25日官宣) 天奇股份: 联合成立合资公司,参投银河通用 均普智能: 战略合作伙伴,整机代工 美湖股份: 具身智能核心零部
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无名小韭001
2026-01-26 17:05:32
马化腾亲披元宝10亿红包计划,第三方IDC算力需求集中释放
1月26日,腾讯董事会主席马化腾在年会上亲自披露,AI应用元宝将于2月1日开展10亿元现金红包活动,剑指2015年微信红包神话。2026年春节AI大战全面升级:字节火山引擎成央视春晚独家AI云合作伙伴,腾讯元宝10亿红包、百度文心5亿红包同台竞技,AI应用首次在春节"全民入口"集中爆发。 #春节红包本质是"极端并发+短时爆发"场景,2021年抖音春晚红包互动峰值达703亿次,此类流量瞬时拉满算力需求。即便头部大厂,自建算力也难以覆盖峰值,必须依赖第三方IDC提供弹性算力。流量越集中,第三方AID
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