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无名小韭001
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无名小韭001
2025-12-23 08:32:16
【领益智造】:立敏达收购完成,直接进入英伟达核心液冷供应商🚀
🔥事件:公司已与交易对手签订协议,以8.75亿元价格现金收购立敏达35%股权,并通过表决权委托取得立敏达17.78%表决权,合计控制立敏达52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 🔥立敏达:#1) 英伟达RVL/AVL名单直接供应商,产品涵盖GB200/300的液冷板,GB300的CPU散热、UQD、MQD、Manifold、Busbar、服务器机架等产品,近期与NV签订核心供应商协议,持续扩产,在NV持续加强供应链管控的背景下,立敏达品类数量、份额、产业链地位有望持续
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无名小韭001
2025-12-22 21:38:11
CCL上游确定性趋势1222更新:
新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华(扩产超预期)、东材科技(M9边际变化); 2️
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无名小韭001
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HW砸开商业航天新赛道!板块迎来史诗级催化!
在12月21日举办的2025文昌国际航空航天论坛上,#HW与海南国际商业航天发射有限公司、文昌航天城管理局正式签署战略合作框架协议,宣告全面杀入商业航天领域。这一步棋,不仅是华为在硬科技赛道的又一次重磅布局,更是给国内商业航天板块送上了核弹级利好。 HW的入场绝非简单的业务拓展:其在通信技术、人工智能、芯片设计、卫星导航等领域的技术积淀,能直接补齐国内商业航天在测控通信、星上算力、地面终端等环节的短板,推动商业航天从“拼发射”向“拼系统、拼应用”的高阶阶段迈进。此前国内商业航天多聚焦发射服务、卫
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无名小韭001
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【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏:未来百倍增长潜力,看好太阳翼及电池片环节-1222
太空光伏主要有两个应用场景:一是卫星太空翼,是目前市场交易的方向,上市公司已经有订单,处于从0到1阶段;二是太空算力,目前仍未被交易,但是潜在量的弹性巨大。 无论哪种场景,经济性的前提在于发射成本的下降。以数据中心为例,太空算力的主要成本是发射成本,地面算力则是电费支出。根据Google测算,若发射成本降至200$/Kg,则发射成本(按使用寿命摊销)与地面每年电费相当,具备经济可行性。 技术路线方面,目前主流为砷化镓,但是面临成本高、外延片产能两大限制。目前低轨卫星正在积极尝试晶硅(P型HJT)
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无名小韭001
2025-12-21 22:01:26
Google液冷专家小范围4 -1221更新part1
Google液冷供应商选择:1)必须通过测试拿到 code; 2)考察过往出货经验;3)必须自产 (意味着产能必须自己满足 不能靠代工); Google当下验证节奏:台资4大和国内ywk已经 考察过了,与NV不同,大陆和台资都有同等机 会,ywk已经收到google订单17e框架(具体数 据可私信,其他meta和aws也有); 关于NV:下一代 Rubin确定上微通道方案 MLCP目前不够成熟,微通道液冷板概率大(但 是具体结构和Tim材料还没定),结构、Tim材 料、冷却液都非常重要!! 液冷
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无名小韭001
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铂力特、华曙高科大涨,重视3D打印在火箭和卫星的量价齐升
铂力特、华曙高科、银邦股份、江顺科技 核心观点:3D打印当前在火箭单箭价值量为1000-2000万,未来3年内将提升至3000-4000万,按照明年150-200发火箭,对应40亿空间,卫星当前价值量为十几万到上百万,对应10亿以上空间,2030年总空间接近千亿。 价铂力特:3D打印行业龙头。今年预计2亿火箭+卫星收明年预计4-5亿,航天六院最大供应商,民营客户除蓝箭外全覆盖,弹性最大, 华曙高科:3D打印设备核心标的,今年预计3000万商业航天收入,航天六院已中标打印设备,飞而康、钢研等最大设
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星体跟踪器:商业航天的“法定生存标配
全球低轨卫星破万颗,近地轨道成“高危航道”,1厘米以上太空碎片超 1.3 亿个。国家《商业航天高质量安全发展行动计划》明确:#2025年起所有商业航天项目必须100% 配备星体跟踪器,无此设备将禁止发射、不予入网,成为航天活动法定必备装备“ 未配备项目不纳入国家布局、无专项补贴;全球低轨星座招标直接淘汰无该设备投标方,超 20 亿美元增里需水句合规供应商开放;保险公司将其列为投保前置条件,未安装者不予承保或保费上浮 30%以上。 标杆案例实证合规路径:#中国星网、极光星通批量搭载久之洋星体跟踪器
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天风通信 | 美股算力大涨,明年AI光互联的大年
持续坚定信心重申逻辑: 🔥Coreweave大涨22%,Alab(+12.7%),Lumentum(+10%),Credo(+8%),Cohr(+5.8%)。。。 1、近期变化: 1)openAI推动新一轮1000亿美金融资计划;2)H200放开中国市场;3)甲骨文与Tiktok签署合作协议;4)亚马逊和meta等asic芯片加速推进。我们于11月26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点。 2、逻辑展望(26年为光的大年
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谷歌Suncatcher计划拟发射81星,太空算力赛道再添一科技巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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光纤行业趋势反转确认
需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿每家,合计市场空间约30亿;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lumencity(微软专供)、OFS主导,康宁为后进入者。
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特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手
特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手! 特朗普签署行政令,为“美国优先”的太空政策制定了愿景,以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球,并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施并指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径,以在2030年前取代国际空间站,从而刺激私营部门的创新和投资 重申航天是自上而下的: 阿波罗计划的成功背后是巨大的资金支持,1960年至1973年间,美国为
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布
目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布。 本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事:1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收火箭、卫星互联网星地融合;2)业绩面,星网、垣信启动密集组网,远期目标星网和垣信申报了近8万颗卫星,十五五期间产业链业绩有望高增;
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特朗普媒体集团将与核聚变FRC龙头TAE合并,全球聚变建设进入加速期
核聚变是大国科技竞争的核心:12月18日,特朗普媒体集团宣布将与美国核聚变FRC龙头TAE公司进行全股票合并,并于2026年选址建设核聚变电站,美国核聚变建设出现事件性拐点。 再次重申十五五期间国内建设将加速:12月国内合肥BEST中标公告密集释放,短期看好招标+中标继续共振;下一阶段,星火一号或春节前开启招标,看好新聚变装置资本开支带动的产业链机遇。中长期,成都先觉、上海环流四号将开启招标,国内聚变招标将由一元向四元拓展,看好十五五期间聚变板块加速。 事件催化推荐:FRC电源板块核心旭光电子(
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【华福互联网团队】犒赏经济---AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
核心逻辑:犒赏经济+AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破 300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 :rocket: 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实现长期记忆存储、个性化反馈及生理数据联动(如根据心率动态调整互动模式)。WMDoll等
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【领益智造】:立敏达收购完成,直接进入英伟达核心液冷供应商🚀
🔥事件:公司已与交易对手签订协议,以8.75亿元价格现金收购立敏达35%股权,并通过表决权委托取得立敏达17.78%表决权,合计控制立敏达52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 🔥立敏达:#1) 英伟达RVL/AVL名单直接供应商,产品涵盖GB200/300的液冷板,GB300的CPU散热、UQD、MQD、Manifold、Busbar、服务器机架等产品,近期与NV签订核心供应商协议,持续扩产,在NV持续加强供应链管控的背景下,立敏达品类数量、份额、产业链地位有望持续
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CCL上游确定性趋势1222更新:
新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华(扩产超预期)、东材科技(M9边际变化); 2️
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HW砸开商业航天新赛道!板块迎来史诗级催化!
在12月21日举办的2025文昌国际航空航天论坛上,#HW与海南国际商业航天发射有限公司、文昌航天城管理局正式签署战略合作框架协议,宣告全面杀入商业航天领域。这一步棋,不仅是华为在硬科技赛道的又一次重磅布局,更是给国内商业航天板块送上了核弹级利好。 HW的入场绝非简单的业务拓展:其在通信技术、人工智能、芯片设计、卫星导航等领域的技术积淀,能直接补齐国内商业航天在测控通信、星上算力、地面终端等环节的短板,推动商业航天从“拼发射”向“拼系统、拼应用”的高阶阶段迈进。此前国内商业航天多聚焦发射服务、卫
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【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏:未来百倍增长潜力,看好太阳翼及电池片环节-1222
太空光伏主要有两个应用场景:一是卫星太空翼,是目前市场交易的方向,上市公司已经有订单,处于从0到1阶段;二是太空算力,目前仍未被交易,但是潜在量的弹性巨大。 无论哪种场景,经济性的前提在于发射成本的下降。以数据中心为例,太空算力的主要成本是发射成本,地面算力则是电费支出。根据Google测算,若发射成本降至200$/Kg,则发射成本(按使用寿命摊销)与地面每年电费相当,具备经济可行性。 技术路线方面,目前主流为砷化镓,但是面临成本高、外延片产能两大限制。目前低轨卫星正在积极尝试晶硅(P型HJT)
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Google液冷专家小范围4 -1221更新part1
Google液冷供应商选择:1)必须通过测试拿到 code; 2)考察过往出货经验;3)必须自产 (意味着产能必须自己满足 不能靠代工); Google当下验证节奏:台资4大和国内ywk已经 考察过了,与NV不同,大陆和台资都有同等机 会,ywk已经收到google订单17e框架(具体数 据可私信,其他meta和aws也有); 关于NV:下一代 Rubin确定上微通道方案 MLCP目前不够成熟,微通道液冷板概率大(但 是具体结构和Tim材料还没定),结构、Tim材 料、冷却液都非常重要!! 液冷
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铂力特、华曙高科大涨,重视3D打印在火箭和卫星的量价齐升
铂力特、华曙高科、银邦股份、江顺科技 核心观点:3D打印当前在火箭单箭价值量为1000-2000万,未来3年内将提升至3000-4000万,按照明年150-200发火箭,对应40亿空间,卫星当前价值量为十几万到上百万,对应10亿以上空间,2030年总空间接近千亿。 价铂力特:3D打印行业龙头。今年预计2亿火箭+卫星收明年预计4-5亿,航天六院最大供应商,民营客户除蓝箭外全覆盖,弹性最大, 华曙高科:3D打印设备核心标的,今年预计3000万商业航天收入,航天六院已中标打印设备,飞而康、钢研等最大设
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星体跟踪器:商业航天的“法定生存标配
全球低轨卫星破万颗,近地轨道成“高危航道”,1厘米以上太空碎片超 1.3 亿个。国家《商业航天高质量安全发展行动计划》明确:#2025年起所有商业航天项目必须100% 配备星体跟踪器,无此设备将禁止发射、不予入网,成为航天活动法定必备装备“ 未配备项目不纳入国家布局、无专项补贴;全球低轨星座招标直接淘汰无该设备投标方,超 20 亿美元增里需水句合规供应商开放;保险公司将其列为投保前置条件,未安装者不予承保或保费上浮 30%以上。 标杆案例实证合规路径:#中国星网、极光星通批量搭载久之洋星体跟踪器
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天风通信 | 美股算力大涨,明年AI光互联的大年
持续坚定信心重申逻辑: 🔥Coreweave大涨22%,Alab(+12.7%),Lumentum(+10%),Credo(+8%),Cohr(+5.8%)。。。 1、近期变化: 1)openAI推动新一轮1000亿美金融资计划;2)H200放开中国市场;3)甲骨文与Tiktok签署合作协议;4)亚马逊和meta等asic芯片加速推进。我们于11月26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点。 2、逻辑展望(26年为光的大年
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谷歌Suncatcher计划拟发射81星,太空算力赛道再添一科技巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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光纤行业趋势反转确认
需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿每家,合计市场空间约30亿;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lumencity(微软专供)、OFS主导,康宁为后进入者。
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特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手
特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手! 特朗普签署行政令,为“美国优先”的太空政策制定了愿景,以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球,并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施并指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径,以在2030年前取代国际空间站,从而刺激私营部门的创新和投资 重申航天是自上而下的: 阿波罗计划的成功背后是巨大的资金支持,1960年至1973年间,美国为
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布
目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布。 本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事:1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收火箭、卫星互联网星地融合;2)业绩面,星网、垣信启动密集组网,远期目标星网和垣信申报了近8万颗卫星,十五五期间产业链业绩有望高增;
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特朗普媒体集团将与核聚变FRC龙头TAE合并,全球聚变建设进入加速期
核聚变是大国科技竞争的核心:12月18日,特朗普媒体集团宣布将与美国核聚变FRC龙头TAE公司进行全股票合并,并于2026年选址建设核聚变电站,美国核聚变建设出现事件性拐点。 再次重申十五五期间国内建设将加速:12月国内合肥BEST中标公告密集释放,短期看好招标+中标继续共振;下一阶段,星火一号或春节前开启招标,看好新聚变装置资本开支带动的产业链机遇。中长期,成都先觉、上海环流四号将开启招标,国内聚变招标将由一元向四元拓展,看好十五五期间聚变板块加速。 事件催化推荐:FRC电源板块核心旭光电子(
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无名小韭001
2025-12-18 12:16:02
【华福互联网团队】犒赏经济---AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
核心逻辑:犒赏经济+AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破 300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 :rocket: 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实现长期记忆存储、个性化反馈及生理数据联动(如根据心率动态调整互动模式)。WMDoll等
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无名小韭001
2025-12-23 08:32:16
【领益智造】:立敏达收购完成,直接进入英伟达核心液冷供应商🚀
🔥事件:公司已与交易对手签订协议,以8.75亿元价格现金收购立敏达35%股权,并通过表决权委托取得立敏达17.78%表决权,合计控制立敏达52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 🔥立敏达:#1) 英伟达RVL/AVL名单直接供应商,产品涵盖GB200/300的液冷板,GB300的CPU散热、UQD、MQD、Manifold、Busbar、服务器机架等产品,近期与NV签订核心供应商协议,持续扩产,在NV持续加强供应链管控的背景下,立敏达品类数量、份额、产业链地位有望持续
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CCL上游确定性趋势1222更新:
新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华(扩产超预期)、东材科技(M9边际变化); 2️
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HW砸开商业航天新赛道!板块迎来史诗级催化!
在12月21日举办的2025文昌国际航空航天论坛上,#HW与海南国际商业航天发射有限公司、文昌航天城管理局正式签署战略合作框架协议,宣告全面杀入商业航天领域。这一步棋,不仅是华为在硬科技赛道的又一次重磅布局,更是给国内商业航天板块送上了核弹级利好。 HW的入场绝非简单的业务拓展:其在通信技术、人工智能、芯片设计、卫星导航等领域的技术积淀,能直接补齐国内商业航天在测控通信、星上算力、地面终端等环节的短板,推动商业航天从“拼发射”向“拼系统、拼应用”的高阶阶段迈进。此前国内商业航天多聚焦发射服务、卫
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【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏:未来百倍增长潜力,看好太阳翼及电池片环节-1222
太空光伏主要有两个应用场景:一是卫星太空翼,是目前市场交易的方向,上市公司已经有订单,处于从0到1阶段;二是太空算力,目前仍未被交易,但是潜在量的弹性巨大。 无论哪种场景,经济性的前提在于发射成本的下降。以数据中心为例,太空算力的主要成本是发射成本,地面算力则是电费支出。根据Google测算,若发射成本降至200$/Kg,则发射成本(按使用寿命摊销)与地面每年电费相当,具备经济可行性。 技术路线方面,目前主流为砷化镓,但是面临成本高、外延片产能两大限制。目前低轨卫星正在积极尝试晶硅(P型HJT)
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2025-12-21 22:01:26
Google液冷专家小范围4 -1221更新part1
Google液冷供应商选择:1)必须通过测试拿到 code; 2)考察过往出货经验;3)必须自产 (意味着产能必须自己满足 不能靠代工); Google当下验证节奏:台资4大和国内ywk已经 考察过了,与NV不同,大陆和台资都有同等机 会,ywk已经收到google订单17e框架(具体数 据可私信,其他meta和aws也有); 关于NV:下一代 Rubin确定上微通道方案 MLCP目前不够成熟,微通道液冷板概率大(但 是具体结构和Tim材料还没定),结构、Tim材 料、冷却液都非常重要!! 液冷
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铂力特、华曙高科大涨,重视3D打印在火箭和卫星的量价齐升
铂力特、华曙高科、银邦股份、江顺科技 核心观点:3D打印当前在火箭单箭价值量为1000-2000万,未来3年内将提升至3000-4000万,按照明年150-200发火箭,对应40亿空间,卫星当前价值量为十几万到上百万,对应10亿以上空间,2030年总空间接近千亿。 价铂力特:3D打印行业龙头。今年预计2亿火箭+卫星收明年预计4-5亿,航天六院最大供应商,民营客户除蓝箭外全覆盖,弹性最大, 华曙高科:3D打印设备核心标的,今年预计3000万商业航天收入,航天六院已中标打印设备,飞而康、钢研等最大设
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星体跟踪器:商业航天的“法定生存标配
全球低轨卫星破万颗,近地轨道成“高危航道”,1厘米以上太空碎片超 1.3 亿个。国家《商业航天高质量安全发展行动计划》明确:#2025年起所有商业航天项目必须100% 配备星体跟踪器,无此设备将禁止发射、不予入网,成为航天活动法定必备装备“ 未配备项目不纳入国家布局、无专项补贴;全球低轨星座招标直接淘汰无该设备投标方,超 20 亿美元增里需水句合规供应商开放;保险公司将其列为投保前置条件,未安装者不予承保或保费上浮 30%以上。 标杆案例实证合规路径:#中国星网、极光星通批量搭载久之洋星体跟踪器
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天风通信 | 美股算力大涨,明年AI光互联的大年
持续坚定信心重申逻辑: 🔥Coreweave大涨22%,Alab(+12.7%),Lumentum(+10%),Credo(+8%),Cohr(+5.8%)。。。 1、近期变化: 1)openAI推动新一轮1000亿美金融资计划;2)H200放开中国市场;3)甲骨文与Tiktok签署合作协议;4)亚马逊和meta等asic芯片加速推进。我们于11月26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点。 2、逻辑展望(26年为光的大年
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谷歌Suncatcher计划拟发射81星,太空算力赛道再添一科技巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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光纤行业趋势反转确认
需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿每家,合计市场空间约30亿;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lumencity(微软专供)、OFS主导,康宁为后进入者。
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特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手
特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手! 特朗普签署行政令,为“美国优先”的太空政策制定了愿景,以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球,并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施并指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径,以在2030年前取代国际空间站,从而刺激私营部门的创新和投资 重申航天是自上而下的: 阿波罗计划的成功背后是巨大的资金支持,1960年至1973年间,美国为
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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2025-12-19 08:56:05
长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布
目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布。 本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事:1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收火箭、卫星互联网星地融合;2)业绩面,星网、垣信启动密集组网,远期目标星网和垣信申报了近8万颗卫星,十五五期间产业链业绩有望高增;
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特朗普媒体集团将与核聚变FRC龙头TAE合并,全球聚变建设进入加速期
核聚变是大国科技竞争的核心:12月18日,特朗普媒体集团宣布将与美国核聚变FRC龙头TAE公司进行全股票合并,并于2026年选址建设核聚变电站,美国核聚变建设出现事件性拐点。 再次重申十五五期间国内建设将加速:12月国内合肥BEST中标公告密集释放,短期看好招标+中标继续共振;下一阶段,星火一号或春节前开启招标,看好新聚变装置资本开支带动的产业链机遇。中长期,成都先觉、上海环流四号将开启招标,国内聚变招标将由一元向四元拓展,看好十五五期间聚变板块加速。 事件催化推荐:FRC电源板块核心旭光电子(
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【华福互联网团队】犒赏经济---AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
核心逻辑:犒赏经济+AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破 300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 :rocket: 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实现长期记忆存储、个性化反馈及生理数据联动(如根据心率动态调整互动模式)。WMDoll等
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【领益智造】:立敏达收购完成,直接进入英伟达核心液冷供应商🚀
🔥事件:公司已与交易对手签订协议,以8.75亿元价格现金收购立敏达35%股权,并通过表决权委托取得立敏达17.78%表决权,合计控制立敏达52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 🔥立敏达:#1) 英伟达RVL/AVL名单直接供应商,产品涵盖GB200/300的液冷板,GB300的CPU散热、UQD、MQD、Manifold、Busbar、服务器机架等产品,近期与NV签订核心供应商协议,持续扩产,在NV持续加强供应链管控的背景下,立敏达品类数量、份额、产业链地位有望持续
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CCL上游确定性趋势1222更新:
新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华(扩产超预期)、东材科技(M9边际变化); 2️
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HW砸开商业航天新赛道!板块迎来史诗级催化!
在12月21日举办的2025文昌国际航空航天论坛上,#HW与海南国际商业航天发射有限公司、文昌航天城管理局正式签署战略合作框架协议,宣告全面杀入商业航天领域。这一步棋,不仅是华为在硬科技赛道的又一次重磅布局,更是给国内商业航天板块送上了核弹级利好。 HW的入场绝非简单的业务拓展:其在通信技术、人工智能、芯片设计、卫星导航等领域的技术积淀,能直接补齐国内商业航天在测控通信、星上算力、地面终端等环节的短板,推动商业航天从“拼发射”向“拼系统、拼应用”的高阶阶段迈进。此前国内商业航天多聚焦发射服务、卫
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【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏:未来百倍增长潜力,看好太阳翼及电池片环节-1222
太空光伏主要有两个应用场景:一是卫星太空翼,是目前市场交易的方向,上市公司已经有订单,处于从0到1阶段;二是太空算力,目前仍未被交易,但是潜在量的弹性巨大。 无论哪种场景,经济性的前提在于发射成本的下降。以数据中心为例,太空算力的主要成本是发射成本,地面算力则是电费支出。根据Google测算,若发射成本降至200$/Kg,则发射成本(按使用寿命摊销)与地面每年电费相当,具备经济可行性。 技术路线方面,目前主流为砷化镓,但是面临成本高、外延片产能两大限制。目前低轨卫星正在积极尝试晶硅(P型HJT)
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Google液冷专家小范围4 -1221更新part1
Google液冷供应商选择:1)必须通过测试拿到 code; 2)考察过往出货经验;3)必须自产 (意味着产能必须自己满足 不能靠代工); Google当下验证节奏:台资4大和国内ywk已经 考察过了,与NV不同,大陆和台资都有同等机 会,ywk已经收到google订单17e框架(具体数 据可私信,其他meta和aws也有); 关于NV:下一代 Rubin确定上微通道方案 MLCP目前不够成熟,微通道液冷板概率大(但 是具体结构和Tim材料还没定),结构、Tim材 料、冷却液都非常重要!! 液冷
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铂力特、华曙高科大涨,重视3D打印在火箭和卫星的量价齐升
铂力特、华曙高科、银邦股份、江顺科技 核心观点:3D打印当前在火箭单箭价值量为1000-2000万,未来3年内将提升至3000-4000万,按照明年150-200发火箭,对应40亿空间,卫星当前价值量为十几万到上百万,对应10亿以上空间,2030年总空间接近千亿。 价铂力特:3D打印行业龙头。今年预计2亿火箭+卫星收明年预计4-5亿,航天六院最大供应商,民营客户除蓝箭外全覆盖,弹性最大, 华曙高科:3D打印设备核心标的,今年预计3000万商业航天收入,航天六院已中标打印设备,飞而康、钢研等最大设
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星体跟踪器:商业航天的“法定生存标配
全球低轨卫星破万颗,近地轨道成“高危航道”,1厘米以上太空碎片超 1.3 亿个。国家《商业航天高质量安全发展行动计划》明确:#2025年起所有商业航天项目必须100% 配备星体跟踪器,无此设备将禁止发射、不予入网,成为航天活动法定必备装备“ 未配备项目不纳入国家布局、无专项补贴;全球低轨星座招标直接淘汰无该设备投标方,超 20 亿美元增里需水句合规供应商开放;保险公司将其列为投保前置条件,未安装者不予承保或保费上浮 30%以上。 标杆案例实证合规路径:#中国星网、极光星通批量搭载久之洋星体跟踪器
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天风通信 | 美股算力大涨,明年AI光互联的大年
持续坚定信心重申逻辑: 🔥Coreweave大涨22%,Alab(+12.7%),Lumentum(+10%),Credo(+8%),Cohr(+5.8%)。。。 1、近期变化: 1)openAI推动新一轮1000亿美金融资计划;2)H200放开中国市场;3)甲骨文与Tiktok签署合作协议;4)亚马逊和meta等asic芯片加速推进。我们于11月26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点。 2、逻辑展望(26年为光的大年
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谷歌Suncatcher计划拟发射81星,太空算力赛道再添一科技巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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光纤行业趋势反转确认
需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿每家,合计市场空间约30亿;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lumencity(微软专供)、OFS主导,康宁为后进入者。
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特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手
特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手! 特朗普签署行政令,为“美国优先”的太空政策制定了愿景,以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球,并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施并指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径,以在2030年前取代国际空间站,从而刺激私营部门的创新和投资 重申航天是自上而下的: 阿波罗计划的成功背后是巨大的资金支持,1960年至1973年间,美国为
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布
目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布。 本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事:1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收火箭、卫星互联网星地融合;2)业绩面,星网、垣信启动密集组网,远期目标星网和垣信申报了近8万颗卫星,十五五期间产业链业绩有望高增;
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特朗普媒体集团将与核聚变FRC龙头TAE合并,全球聚变建设进入加速期
核聚变是大国科技竞争的核心:12月18日,特朗普媒体集团宣布将与美国核聚变FRC龙头TAE公司进行全股票合并,并于2026年选址建设核聚变电站,美国核聚变建设出现事件性拐点。 再次重申十五五期间国内建设将加速:12月国内合肥BEST中标公告密集释放,短期看好招标+中标继续共振;下一阶段,星火一号或春节前开启招标,看好新聚变装置资本开支带动的产业链机遇。中长期,成都先觉、上海环流四号将开启招标,国内聚变招标将由一元向四元拓展,看好十五五期间聚变板块加速。 事件催化推荐:FRC电源板块核心旭光电子(
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2025-12-18 12:16:02
【华福互联网团队】犒赏经济---AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
核心逻辑:犒赏经济+AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破 300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 :rocket: 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实现长期记忆存储、个性化反馈及生理数据联动(如根据心率动态调整互动模式)。WMDoll等
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无名小韭001
2025-12-23 08:32:16
【领益智造】:立敏达收购完成,直接进入英伟达核心液冷供应商🚀
🔥事件:公司已与交易对手签订协议,以8.75亿元价格现金收购立敏达35%股权,并通过表决权委托取得立敏达17.78%表决权,合计控制立敏达52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 🔥立敏达:#1) 英伟达RVL/AVL名单直接供应商,产品涵盖GB200/300的液冷板,GB300的CPU散热、UQD、MQD、Manifold、Busbar、服务器机架等产品,近期与NV签订核心供应商协议,持续扩产,在NV持续加强供应链管控的背景下,立敏达品类数量、份额、产业链地位有望持续
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2025-12-22 21:38:11
CCL上游确定性趋势1222更新:
新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华(扩产超预期)、东材科技(M9边际变化); 2️
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HW砸开商业航天新赛道!板块迎来史诗级催化!
在12月21日举办的2025文昌国际航空航天论坛上,#HW与海南国际商业航天发射有限公司、文昌航天城管理局正式签署战略合作框架协议,宣告全面杀入商业航天领域。这一步棋,不仅是华为在硬科技赛道的又一次重磅布局,更是给国内商业航天板块送上了核弹级利好。 HW的入场绝非简单的业务拓展:其在通信技术、人工智能、芯片设计、卫星导航等领域的技术积淀,能直接补齐国内商业航天在测控通信、星上算力、地面终端等环节的短板,推动商业航天从“拼发射”向“拼系统、拼应用”的高阶阶段迈进。此前国内商业航天多聚焦发射服务、卫
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【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏:未来百倍增长潜力,看好太阳翼及电池片环节-1222
太空光伏主要有两个应用场景:一是卫星太空翼,是目前市场交易的方向,上市公司已经有订单,处于从0到1阶段;二是太空算力,目前仍未被交易,但是潜在量的弹性巨大。 无论哪种场景,经济性的前提在于发射成本的下降。以数据中心为例,太空算力的主要成本是发射成本,地面算力则是电费支出。根据Google测算,若发射成本降至200$/Kg,则发射成本(按使用寿命摊销)与地面每年电费相当,具备经济可行性。 技术路线方面,目前主流为砷化镓,但是面临成本高、外延片产能两大限制。目前低轨卫星正在积极尝试晶硅(P型HJT)
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2025-12-21 22:01:26
Google液冷专家小范围4 -1221更新part1
Google液冷供应商选择:1)必须通过测试拿到 code; 2)考察过往出货经验;3)必须自产 (意味着产能必须自己满足 不能靠代工); Google当下验证节奏:台资4大和国内ywk已经 考察过了,与NV不同,大陆和台资都有同等机 会,ywk已经收到google订单17e框架(具体数 据可私信,其他meta和aws也有); 关于NV:下一代 Rubin确定上微通道方案 MLCP目前不够成熟,微通道液冷板概率大(但 是具体结构和Tim材料还没定),结构、Tim材 料、冷却液都非常重要!! 液冷
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2025-12-21 14:50:35
铂力特、华曙高科大涨,重视3D打印在火箭和卫星的量价齐升
铂力特、华曙高科、银邦股份、江顺科技 核心观点:3D打印当前在火箭单箭价值量为1000-2000万,未来3年内将提升至3000-4000万,按照明年150-200发火箭,对应40亿空间,卫星当前价值量为十几万到上百万,对应10亿以上空间,2030年总空间接近千亿。 价铂力特:3D打印行业龙头。今年预计2亿火箭+卫星收明年预计4-5亿,航天六院最大供应商,民营客户除蓝箭外全覆盖,弹性最大, 华曙高科:3D打印设备核心标的,今年预计3000万商业航天收入,航天六院已中标打印设备,飞而康、钢研等最大设
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2025-12-21 14:45:15
星体跟踪器:商业航天的“法定生存标配
全球低轨卫星破万颗,近地轨道成“高危航道”,1厘米以上太空碎片超 1.3 亿个。国家《商业航天高质量安全发展行动计划》明确:#2025年起所有商业航天项目必须100% 配备星体跟踪器,无此设备将禁止发射、不予入网,成为航天活动法定必备装备“ 未配备项目不纳入国家布局、无专项补贴;全球低轨星座招标直接淘汰无该设备投标方,超 20 亿美元增里需水句合规供应商开放;保险公司将其列为投保前置条件,未安装者不予承保或保费上浮 30%以上。 标杆案例实证合规路径:#中国星网、极光星通批量搭载久之洋星体跟踪器
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久之洋
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天风通信 | 美股算力大涨,明年AI光互联的大年
持续坚定信心重申逻辑: 🔥Coreweave大涨22%,Alab(+12.7%),Lumentum(+10%),Credo(+8%),Cohr(+5.8%)。。。 1、近期变化: 1)openAI推动新一轮1000亿美金融资计划;2)H200放开中国市场;3)甲骨文与Tiktok签署合作协议;4)亚马逊和meta等asic芯片加速推进。我们于11月26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点。 2、逻辑展望(26年为光的大年
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谷歌Suncatcher计划拟发射81星,太空算力赛道再添一科技巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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西部材料
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2025-12-19 13:05:46
光纤行业趋势反转确认
需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿每家,合计市场空间约30亿;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lumencity(微软专供)、OFS主导,康宁为后进入者。
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长飞光纤
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长芯博创
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烽火通信
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2025-12-19 09:17:18
特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手
特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手! 特朗普签署行政令,为“美国优先”的太空政策制定了愿景,以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球,并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施并指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径,以在2030年前取代国际空间站,从而刺激私营部门的创新和投资 重申航天是自上而下的: 阿波罗计划的成功背后是巨大的资金支持,1960年至1973年间,美国为
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2025-12-19 09:03:15
可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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2025-12-19 08:56:05
长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布
目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布。 本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事:1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收火箭、卫星互联网星地融合;2)业绩面,星网、垣信启动密集组网,远期目标星网和垣信申报了近8万颗卫星,十五五期间产业链业绩有望高增;
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臻镭科技
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特朗普媒体集团将与核聚变FRC龙头TAE合并,全球聚变建设进入加速期
核聚变是大国科技竞争的核心:12月18日,特朗普媒体集团宣布将与美国核聚变FRC龙头TAE公司进行全股票合并,并于2026年选址建设核聚变电站,美国核聚变建设出现事件性拐点。 再次重申十五五期间国内建设将加速:12月国内合肥BEST中标公告密集释放,短期看好招标+中标继续共振;下一阶段,星火一号或春节前开启招标,看好新聚变装置资本开支带动的产业链机遇。中长期,成都先觉、上海环流四号将开启招标,国内聚变招标将由一元向四元拓展,看好十五五期间聚变板块加速。 事件催化推荐:FRC电源板块核心旭光电子(
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【华福互联网团队】犒赏经济---AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
核心逻辑:犒赏经济+AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破 300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 :rocket: 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实现长期记忆存储、个性化反馈及生理数据联动(如根据心率动态调整互动模式)。WMDoll等
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【领益智造】:立敏达收购完成,直接进入英伟达核心液冷供应商🚀
🔥事件:公司已与交易对手签订协议,以8.75亿元价格现金收购立敏达35%股权,并通过表决权委托取得立敏达17.78%表决权,合计控制立敏达52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。 🔥立敏达:#1) 英伟达RVL/AVL名单直接供应商,产品涵盖GB200/300的液冷板,GB300的CPU散热、UQD、MQD、Manifold、Busbar、服务器机架等产品,近期与NV签订核心供应商协议,持续扩产,在NV持续加强供应链管控的背景下,立敏达品类数量、份额、产业链地位有望持续
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CCL上游确定性趋势1222更新:
新变化是Switch tray部分(非全部)用M9Q布、正交背板Q布确定用 北美CSP加速布局ASIC,海外算力供应链继续高景气,随着M9陆续在Switch(确定部分上M9Q布)中板、CPX和正交背板(确定上Q布,方案可能有些变化)上量,rubin和rubin ultra的M9带来的Hvlp4和Q布渗透率有望加速提升: 1️⃣上游从竞争格局来看,铜箔、Q布和树脂竞争格局好,德福科技(客户和出货量超预期,确定性拥抱NV和google两大链主)、菲利华(扩产超预期)、东材科技(M9边际变化); 2️
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HW砸开商业航天新赛道!板块迎来史诗级催化!
在12月21日举办的2025文昌国际航空航天论坛上,#HW与海南国际商业航天发射有限公司、文昌航天城管理局正式签署战略合作框架协议,宣告全面杀入商业航天领域。这一步棋,不仅是华为在硬科技赛道的又一次重磅布局,更是给国内商业航天板块送上了核弹级利好。 HW的入场绝非简单的业务拓展:其在通信技术、人工智能、芯片设计、卫星导航等领域的技术积淀,能直接补齐国内商业航天在测控通信、星上算力、地面终端等环节的短板,推动商业航天从“拼发射”向“拼系统、拼应用”的高阶阶段迈进。此前国内商业航天多聚焦发射服务、卫
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【天风电新--孙潇雅团队】太空光伏:未来百倍增长潜力,看好太阳翼及电池片环节-1222
太空光伏主要有两个应用场景:一是卫星太空翼,是目前市场交易的方向,上市公司已经有订单,处于从0到1阶段;二是太空算力,目前仍未被交易,但是潜在量的弹性巨大。 无论哪种场景,经济性的前提在于发射成本的下降。以数据中心为例,太空算力的主要成本是发射成本,地面算力则是电费支出。根据Google测算,若发射成本降至200$/Kg,则发射成本(按使用寿命摊销)与地面每年电费相当,具备经济可行性。 技术路线方面,目前主流为砷化镓,但是面临成本高、外延片产能两大限制。目前低轨卫星正在积极尝试晶硅(P型HJT)
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Google液冷专家小范围4 -1221更新part1
Google液冷供应商选择:1)必须通过测试拿到 code; 2)考察过往出货经验;3)必须自产 (意味着产能必须自己满足 不能靠代工); Google当下验证节奏:台资4大和国内ywk已经 考察过了,与NV不同,大陆和台资都有同等机 会,ywk已经收到google订单17e框架(具体数 据可私信,其他meta和aws也有); 关于NV:下一代 Rubin确定上微通道方案 MLCP目前不够成熟,微通道液冷板概率大(但 是具体结构和Tim材料还没定),结构、Tim材 料、冷却液都非常重要!! 液冷
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铂力特、华曙高科大涨,重视3D打印在火箭和卫星的量价齐升
铂力特、华曙高科、银邦股份、江顺科技 核心观点:3D打印当前在火箭单箭价值量为1000-2000万,未来3年内将提升至3000-4000万,按照明年150-200发火箭,对应40亿空间,卫星当前价值量为十几万到上百万,对应10亿以上空间,2030年总空间接近千亿。 价铂力特:3D打印行业龙头。今年预计2亿火箭+卫星收明年预计4-5亿,航天六院最大供应商,民营客户除蓝箭外全覆盖,弹性最大, 华曙高科:3D打印设备核心标的,今年预计3000万商业航天收入,航天六院已中标打印设备,飞而康、钢研等最大设
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星体跟踪器:商业航天的“法定生存标配
全球低轨卫星破万颗,近地轨道成“高危航道”,1厘米以上太空碎片超 1.3 亿个。国家《商业航天高质量安全发展行动计划》明确:#2025年起所有商业航天项目必须100% 配备星体跟踪器,无此设备将禁止发射、不予入网,成为航天活动法定必备装备“ 未配备项目不纳入国家布局、无专项补贴;全球低轨星座招标直接淘汰无该设备投标方,超 20 亿美元增里需水句合规供应商开放;保险公司将其列为投保前置条件,未安装者不予承保或保费上浮 30%以上。 标杆案例实证合规路径:#中国星网、极光星通批量搭载久之洋星体跟踪器
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天风通信 | 美股算力大涨,明年AI光互联的大年
持续坚定信心重申逻辑: 🔥Coreweave大涨22%,Alab(+12.7%),Lumentum(+10%),Credo(+8%),Cohr(+5.8%)。。。 1、近期变化: 1)openAI推动新一轮1000亿美金融资计划;2)H200放开中国市场;3)甲骨文与Tiktok签署合作协议;4)亚马逊和meta等asic芯片加速推进。我们于11月26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点。 2、逻辑展望(26年为光的大年
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谷歌Suncatcher计划拟发射81星,太空算力赛道再添一科技巨头
1️⃣近日,谷歌披露“Project Suncatcher”计划,与卫星公司Planet合作发射81颗搭载AI的卫星集群,构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型。该项目有三大技术突破,其一是采用分布式协同架构,卫星间通过高频通信形成太空局域网,相比单星的数据处理效率能提升数十倍,其二是全太阳能驱动设计,单位算力能耗仅为地面数据中心的1/5,其三是AI原生集成,卫星搭载专用边缘计算芯片,在轨道上就可完成实时数据处理,大幅降低对地面接收站的依赖。 2️⃣此次谷歌入局将加速商业航天从卫星应用到太空基建
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光纤行业趋势反转确认
需求与价格: AI大模型训练、推理迭代及DCI、城域光缆需求增长,拉动光纤光缆用量提升,价格已然复苏;普通光纤价格已涨10%(预计26年,运营商市场涨价30%;非运营商涨价50%),MPO上游供应紧张,明年1-2季度景气度优于今年四季度。 #空芯光纤市场: 之前市场渠道传北美总需求预计10亿美金,根据我们产业调研,预期单家企业需求各几千芯公里,价格为10万/芯公里,对应5亿每家,合计市场空间约30亿;国内长飞、烽火、亨通抢先布局,海外由Lumencity(微软专供)、OFS主导,康宁为后进入者。
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特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手
特朗普签署行政令,剑指登月!再一次重申航天是自上而下的!是引领科技变革重要抓手! 特朗普签署行政令,为“美国优先”的太空政策制定了愿景,以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球,并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施并指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径,以在2030年前取代国际空间站,从而刺激私营部门的创新和投资 重申航天是自上而下的: 阿波罗计划的成功背后是巨大的资金支持,1960年至1973年间,美国为
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可控核聚变前景广阔,重视终极能源产业机遇
可控核聚变前景广阔,潜在市场超万亿美元。可控核聚变是利用氢同位素(如氘和氚)在极高温度和压力下发生聚变反应,释放出巨大的能量的技术,与核裂变相比,核聚变具有能量密度高、原料丰富、放射性废物少、安全性高等优势,被认为是“终极能源”。核聚变为前沿技术,商业化难度较高,目前并未确立最终技术路线,行业处于工程验证阶段。根据国际能源署和国际原子能机构预测,到 2030 年,全球核聚变市场规模有望达到 4965.5 亿美元,潜在空间巨大。 核聚变产业仍处于早期,#但近年来产业进展持续推进。核聚变目前还处于实
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2025-12-19 08:56:05
长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布
目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月下旬发射,截至目前航警信息暂未发布。 本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事:1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收火箭、卫星互联网星地融合;2)业绩面,星网、垣信启动密集组网,远期目标星网和垣信申报了近8万颗卫星,十五五期间产业链业绩有望高增;
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无名小韭001
2025-12-19 08:53:31
特朗普媒体集团将与核聚变FRC龙头TAE合并,全球聚变建设进入加速期
核聚变是大国科技竞争的核心:12月18日,特朗普媒体集团宣布将与美国核聚变FRC龙头TAE公司进行全股票合并,并于2026年选址建设核聚变电站,美国核聚变建设出现事件性拐点。 再次重申十五五期间国内建设将加速:12月国内合肥BEST中标公告密集释放,短期看好招标+中标继续共振;下一阶段,星火一号或春节前开启招标,看好新聚变装置资本开支带动的产业链机遇。中长期,成都先觉、上海环流四号将开启招标,国内聚变招标将由一元向四元拓展,看好十五五期间聚变板块加速。 事件催化推荐:FRC电源板块核心旭光电子(
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无名小韭001
2025-12-18 12:16:02
【华福互联网团队】犒赏经济---AI情趣机器人:情感交互新蓝海,产业链掘金正当时
核心逻辑:犒赏经济+AI大模型+柔性材料+生理传感技术驱动下,情趣机器人正从“生理工具”向“情感伴侣”跃迁,打开千亿级市场空间。据测算,全球情趣机器人市场规模2025年将突破 300亿,中国占比超40%,技术迭代与伦理破冰下,具备材料、AI交互、健康监测能力的厂商将率先受益。 :rocket: 一、行业爆发:从“功能满足”到“情绪价值”的革命 技术奇点已至:DeepSeek等开源大模型赋能情感交互,AI娃娃可实现长期记忆存储、个性化反馈及生理数据联动(如根据心率动态调整互动模式)。WMDoll等
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