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无名小韭001
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无名小韭001
2025-12-18 12:13:03
商业航天观点更新:2025.12.18
1.下游应用+运维最赚钱,核心网的搭建必不可少,目前全国就#震有科技,华为,中兴三家有牌照,后续不会再发,震有科技目前市占率和客户认可度最高,后续震有科技负责太空,HW中兴负责地面。目前已经中标核心网单星价值量高达120万元(击败HW,中兴独家中标,在手已签订单2亿,目前第一批订单24亿,市场空间100亿+)后续5000颗星/年需要运维,每年震有科技单颗星运维费用20万,预计每年核心网运维稳定收入10亿,加上新签订单1000颗星/年,单颗星100万,预计每年建设收入10亿,总收入20亿,净利润4
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震有科技
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中研股份
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无名小韭001
2025-12-18 09:22:35
人形机器人产业信息及进展跟踪
以下基于公开信息: 【恒立液压】公司周末审厂交流顺利,模组产线进程提速,电机等部件成功对接,自制化率提升+核心部件大份额如期演绎,手部模组亦有较大预期差。 【卧安机器人】卧安机器人日前通过港交所聆讯,并于16日披露聆讯后的资料集,其上市进程迈出关键一步。2025年上半年,公司盈利能力持续改善,成功实现扭亏为盈,录得期间利润2790万元。 【力星股份】力星股份应邀出席2025上海证券多层次资本市场高质量发展大会,总裁施波先生系统阐释了公司的“三维战略”,公司已将自主研发的高性能氮化硅陶瓷球技术,成
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五洲新春
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力星股份
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拓普集团
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无名小韭001
2025-12-18 08:59:38
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”
太空算力市场: 根据谷歌测算,美国陆地数据中心当前的电耗为570-3000美元/年(取决于地区电价和运营商PUE),#当近地轨道发射成本达到200美元/kg、每千瓦发射成本大致与数据中心能源成本相当。 ‼️谷歌:“Project Suncatcher”计划旨在构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型,设想在距离地球约650公里的太阳同步轨道上运行,计划于2027年初向近地轨道发射两颗原型卫星。 Space x:计划到2030年,每年部署100GW太空数据中心。 亚马逊:2030年前实现3.2GW轨
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迈为股份
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钧达股份
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东方日升
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无名小韭001
2025-12-17 13:24:47
光更新(旭创 新易胜 线上线下)
1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜 470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易胜全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易胜提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿。 3)明
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新易盛
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中际旭创
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无名小韭001
2025-12-17 13:23:45
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小):
1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接; 4.华光新材:小而美,GB系列和Rubin系列大概率还是
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飞龙股份
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江南新材
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远东股份
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无名小韭001
2025-12-17 11:38:50
德福科技:股东期满未减持,侧面反应对公司未来发展充满信心【建投电新】
公司发布公告: 此前8.22公司合并持股5%以上股东富和集团及其一致行动人德福股权计划减持不超过1.5%的股份;而截至12.14#期限已届满并未减持公司股份。 公司此前受减持预期、PCB板块调整等因素,市值在200-250e震荡,#而当前时点减持影响式微、同时公司PCB+锂电箔都将迎来边际向上的变化: #PCB箔方面 ①标箔产能紧张下有望普涨2k/吨,明年2wt出货量预期对应4kw利润提升; ②高端箔出货量同比翻倍,RTF箔明年保守预计5kt+,HVLP箔预计1kt+,贡献利润1.5e+; ③卢
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德福科技
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无名小韭001
2025-12-17 11:36:49
液冷行业更新(2):ASIC市场玩家加入,液冷放量元年在即
市场消息显示,谷歌新一代TPUv7单芯片功耗飙升至惊人的980W。功耗的急剧上升直接驱动其机柜散热方案发生根本性变革——采用100%全液冷架构。这标志着液冷技术正式从AI算力硬件的“可选项”升级为ASIC(专用集成电路)阵营的“强制标配”。 谷歌液冷部署超1GW,全面转向液冷:在 2024 年的 Google I/O 开发者大会上,谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊透露,谷歌的液冷设备数量已增长至约1吉瓦。谷歌的第七代 TPU Ironwood 性能比肩英伟达的B200,功耗单芯片突破600w,集群功
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英维克
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飞龙股份
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远东股份
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无名小韭001
2025-12-17 09:12:10
从商业航天看各细分最空间
1箭20星,单颗火箭2亿,单颗卫星2000万 平均估算,因为随着卫星进化,太阳翼和相控阵的扩大,价值量还在飞速提升,单次发射卫星价值量2倍于火箭,考虑火箭可复用20次的情况,全生命周期中火箭价值量远不如卫星,#火箭主要就是发动机,航天动力 和结构件 超捷股份 飞沃科技等,市场已经炒作较为完全。 而卫星主要就是相控阵和太阳翼,特别相控阵价值量最大,具体的:卫星载荷占比70%,卫星平台占比30%,相控阵占载荷75%,相控阵芯片占相控阵50%以上。相控阵芯片中全流程覆盖的只有臻镭科技,臻镭科技和铖昌科
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航天动力
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臻镭科技
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超捷股份
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飞沃科技
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无名小韭001
2025-12-16 13:04:32
T机器人供应链重塑机会
T机器人节奏: 1、圣诞节后样机汇报给Elon(两位数); 2、3月引入新供应商以及模组三供/四供+明确销售策略; 3、7/8月工厂端+B端外部供应明确,北美/柏林/上海超级工厂改造,外部客户销售。 近期变化:灵巧手处于快速迭代的阶段,电机导入全新谐波磁场方案,全面对接灵巧手+身体关节。 结论:重视3月份供应链的变化,明确新供应商导入为量产做充足准备,同步国产链上市进展有明确时间,当下适合为春季躁动做准备,机器人板块极具性价比!! 重点关注产业链:恒帅股份,长盈精密,恒立液压,安培龙,科达利,三
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恒立液压
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五洲新春
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长盈精密
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无名小韭001
2025-12-15 18:25:17
【财通军工】商业航天观点更新: 整体观点:2026年是商业航天大年
【财通军工】商业航天观点更新:整体观点:2026年是商业航天大年,各类发射增加,卫星招标催化,A股有望增加新的商业航天标的等等。持续坚定看好! 短期关注重点: 1) 长征十二甲发射在即,预期逐渐增强(即使发射计划也许推迟并不会对航天强国之路造成影响)。首要推荐:【航天机电】,理由是航天八院的强映射。 2)可回收成功后看什么?a. 卫星:运力成本降低对卫星产生实质性利好,星网二代星2026年定型及试验星进展,推荐【臻镭科技】【铖昌科技】【信科移动】【复旦微电】b. 火箭端高端材料应用及新技术应用【
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超捷股份
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顺灏股份
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无名小韭001
2025-12-15 09:13:48
【光隔离器工作原理及各元器件功能】
光隔离器的工作原理基于光的偏振特性与法拉第磁光效应,其基本结构通常由两个偏振片和一个置于永磁场中的法拉第旋光片构成。正向传输的光通过输入偏振片(起偏器)后变为线偏振光,法拉第旋磁介质与外磁场一起使其偏振方向右旋45度后,偏振方向与输出偏振片(检偏器)的通光轴方向恰好一致,因此可以几乎无损耗地通过。而对于反向光,出检偏器的线偏振光经过放置介质时,偏转方向也右旋转45度,从而使反向光的偏振方向与起偏器方向正交,完全阻断了反射光的传输。 【偏振片上游材料国产化率低】 偏振片功能是起偏和检偏,只允许特定
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东田微
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天孚通信
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福晶科技
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光电股份
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长芯博创
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2025-12-15 09:10:14
九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 此外公司拟累计出资不超过人民币34.55亿元投资建设新疆庆华二期工程项目,届时公司将持有二期工程 项目50%的权益
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九丰能源
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无名小韭001
2025-12-14 22:37:08
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势 判断,明年AI之光大年依旧坚定
1、 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是 光的新起点:1)宏观层面:美降息、H200放 行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力 谷歌 Gemini3、AWS re: invent持续催化 光 IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板 块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年 至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明 确, #800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,市场逐步开始锚定27年去交易,估值切换时点提前; 2、逻辑展望(26年为光的大年、也是光的新技 术最
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华懋科技
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福晶科技
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东田微
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汇绿生态
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无名小韭001
2025-12-14 19:30:02
【长江建筑|张弛团队】当前时点看洁净室:量价齐升,空间广阔,继续重点推荐!
海外资本开支增长+高毛利,洁净室盈利放量可期 【量的增长】 海外洁净室空间不足带动需求爆发增长。以北美TSMC为例,大摩预估,2025年底前,台积电3奈米产能每月将额外扩增2万片、至11-12万片,高于预期;2026年则将再增加至14-15万片。但目前的问题,在于无尘室空间不足,因为无尘室空间都将用于2奈米制程,3奈米扩产只能依赖现有厂区。TSMC美国项目此前主要由汉唐、帆宣承建,而新的扩产计划可能导致现有供应商产能不足,国内亚翔集成、圣晖集成等上市台企有望受益。 【价的提升】 亚翔集成高
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亚翔集成
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圣晖集成
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柏诚股份
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无名小韭001
2025-12-14 13:36:58
周末舆情热度
①商业航天-SpaceX拟最快于2026年中后期IPO,募资超300亿美元估值约1.5万亿美元。(再生科技、中超控股、通光线缆、昇辉科技、西测测试、九丰能源、顺灏股份、超捷股份、西部材料等) ②消费-全国零售业创新发展大会召开,把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。(东百集团、百大集团、九牧王、凤竹纺织、昇兴股份等) ③电缆-华菱线缆调研公告披露电缆在火箭、大型卫星、低轨卫星等领域的价值量,带动电缆板块走强。(华菱线缆、中超控股、通光线缆、太阳电缆、中利集团等) ④燃气轮机-
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华菱线缆
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中超控股
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雪人集团
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再升科技
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超捷股份
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商业航天观点更新:2025.12.18
1.下游应用+运维最赚钱,核心网的搭建必不可少,目前全国就#震有科技,华为,中兴三家有牌照,后续不会再发,震有科技目前市占率和客户认可度最高,后续震有科技负责太空,HW中兴负责地面。目前已经中标核心网单星价值量高达120万元(击败HW,中兴独家中标,在手已签订单2亿,目前第一批订单24亿,市场空间100亿+)后续5000颗星/年需要运维,每年震有科技单颗星运维费用20万,预计每年核心网运维稳定收入10亿,加上新签订单1000颗星/年,单颗星100万,预计每年建设收入10亿,总收入20亿,净利润4
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人形机器人产业信息及进展跟踪
以下基于公开信息: 【恒立液压】公司周末审厂交流顺利,模组产线进程提速,电机等部件成功对接,自制化率提升+核心部件大份额如期演绎,手部模组亦有较大预期差。 【卧安机器人】卧安机器人日前通过港交所聆讯,并于16日披露聆讯后的资料集,其上市进程迈出关键一步。2025年上半年,公司盈利能力持续改善,成功实现扭亏为盈,录得期间利润2790万元。 【力星股份】力星股份应邀出席2025上海证券多层次资本市场高质量发展大会,总裁施波先生系统阐释了公司的“三维战略”,公司已将自主研发的高性能氮化硅陶瓷球技术,成
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五洲新春
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”
太空算力市场: 根据谷歌测算,美国陆地数据中心当前的电耗为570-3000美元/年(取决于地区电价和运营商PUE),#当近地轨道发射成本达到200美元/kg、每千瓦发射成本大致与数据中心能源成本相当。 ‼️谷歌:“Project Suncatcher”计划旨在构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型,设想在距离地球约650公里的太阳同步轨道上运行,计划于2027年初向近地轨道发射两颗原型卫星。 Space x:计划到2030年,每年部署100GW太空数据中心。 亚马逊:2030年前实现3.2GW轨
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光更新(旭创 新易胜 线上线下)
1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜 470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易胜全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易胜提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿。 3)明
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中际旭创
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液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小):
1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接; 4.华光新材:小而美,GB系列和Rubin系列大概率还是
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德福科技:股东期满未减持,侧面反应对公司未来发展充满信心【建投电新】
公司发布公告: 此前8.22公司合并持股5%以上股东富和集团及其一致行动人德福股权计划减持不超过1.5%的股份;而截至12.14#期限已届满并未减持公司股份。 公司此前受减持预期、PCB板块调整等因素,市值在200-250e震荡,#而当前时点减持影响式微、同时公司PCB+锂电箔都将迎来边际向上的变化: #PCB箔方面 ①标箔产能紧张下有望普涨2k/吨,明年2wt出货量预期对应4kw利润提升; ②高端箔出货量同比翻倍,RTF箔明年保守预计5kt+,HVLP箔预计1kt+,贡献利润1.5e+; ③卢
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液冷行业更新(2):ASIC市场玩家加入,液冷放量元年在即
市场消息显示,谷歌新一代TPUv7单芯片功耗飙升至惊人的980W。功耗的急剧上升直接驱动其机柜散热方案发生根本性变革——采用100%全液冷架构。这标志着液冷技术正式从AI算力硬件的“可选项”升级为ASIC(专用集成电路)阵营的“强制标配”。 谷歌液冷部署超1GW,全面转向液冷:在 2024 年的 Google I/O 开发者大会上,谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊透露,谷歌的液冷设备数量已增长至约1吉瓦。谷歌的第七代 TPU Ironwood 性能比肩英伟达的B200,功耗单芯片突破600w,集群功
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无名小韭001
2025-12-17 09:12:10
从商业航天看各细分最空间
1箭20星,单颗火箭2亿,单颗卫星2000万 平均估算,因为随着卫星进化,太阳翼和相控阵的扩大,价值量还在飞速提升,单次发射卫星价值量2倍于火箭,考虑火箭可复用20次的情况,全生命周期中火箭价值量远不如卫星,#火箭主要就是发动机,航天动力 和结构件 超捷股份 飞沃科技等,市场已经炒作较为完全。 而卫星主要就是相控阵和太阳翼,特别相控阵价值量最大,具体的:卫星载荷占比70%,卫星平台占比30%,相控阵占载荷75%,相控阵芯片占相控阵50%以上。相控阵芯片中全流程覆盖的只有臻镭科技,臻镭科技和铖昌科
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2025-12-16 13:04:32
T机器人供应链重塑机会
T机器人节奏: 1、圣诞节后样机汇报给Elon(两位数); 2、3月引入新供应商以及模组三供/四供+明确销售策略; 3、7/8月工厂端+B端外部供应明确,北美/柏林/上海超级工厂改造,外部客户销售。 近期变化:灵巧手处于快速迭代的阶段,电机导入全新谐波磁场方案,全面对接灵巧手+身体关节。 结论:重视3月份供应链的变化,明确新供应商导入为量产做充足准备,同步国产链上市进展有明确时间,当下适合为春季躁动做准备,机器人板块极具性价比!! 重点关注产业链:恒帅股份,长盈精密,恒立液压,安培龙,科达利,三
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【财通军工】商业航天观点更新: 整体观点:2026年是商业航天大年
【财通军工】商业航天观点更新:整体观点:2026年是商业航天大年,各类发射增加,卫星招标催化,A股有望增加新的商业航天标的等等。持续坚定看好! 短期关注重点: 1) 长征十二甲发射在即,预期逐渐增强(即使发射计划也许推迟并不会对航天强国之路造成影响)。首要推荐:【航天机电】,理由是航天八院的强映射。 2)可回收成功后看什么?a. 卫星:运力成本降低对卫星产生实质性利好,星网二代星2026年定型及试验星进展,推荐【臻镭科技】【铖昌科技】【信科移动】【复旦微电】b. 火箭端高端材料应用及新技术应用【
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【光隔离器工作原理及各元器件功能】
光隔离器的工作原理基于光的偏振特性与法拉第磁光效应,其基本结构通常由两个偏振片和一个置于永磁场中的法拉第旋光片构成。正向传输的光通过输入偏振片(起偏器)后变为线偏振光,法拉第旋磁介质与外磁场一起使其偏振方向右旋45度后,偏振方向与输出偏振片(检偏器)的通光轴方向恰好一致,因此可以几乎无损耗地通过。而对于反向光,出检偏器的线偏振光经过放置介质时,偏转方向也右旋转45度,从而使反向光的偏振方向与起偏器方向正交,完全阻断了反射光的传输。 【偏振片上游材料国产化率低】 偏振片功能是起偏和检偏,只允许特定
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 此外公司拟累计出资不超过人民币34.55亿元投资建设新疆庆华二期工程项目,届时公司将持有二期工程 项目50%的权益
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天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势 判断,明年AI之光大年依旧坚定
1、 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是 光的新起点:1)宏观层面:美降息、H200放 行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力 谷歌 Gemini3、AWS re: invent持续催化 光 IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板 块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年 至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明 确, #800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,市场逐步开始锚定27年去交易,估值切换时点提前; 2、逻辑展望(26年为光的大年、也是光的新技 术最
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2025-12-14 19:30:02
【长江建筑|张弛团队】当前时点看洁净室:量价齐升,空间广阔,继续重点推荐!
海外资本开支增长+高毛利,洁净室盈利放量可期 【量的增长】 海外洁净室空间不足带动需求爆发增长。以北美TSMC为例,大摩预估,2025年底前,台积电3奈米产能每月将额外扩增2万片、至11-12万片,高于预期;2026年则将再增加至14-15万片。但目前的问题,在于无尘室空间不足,因为无尘室空间都将用于2奈米制程,3奈米扩产只能依赖现有厂区。TSMC美国项目此前主要由汉唐、帆宣承建,而新的扩产计划可能导致现有供应商产能不足,国内亚翔集成、圣晖集成等上市台企有望受益。 【价的提升】 亚翔集成高
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周末舆情热度
①商业航天-SpaceX拟最快于2026年中后期IPO,募资超300亿美元估值约1.5万亿美元。(再生科技、中超控股、通光线缆、昇辉科技、西测测试、九丰能源、顺灏股份、超捷股份、西部材料等) ②消费-全国零售业创新发展大会召开,把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。(东百集团、百大集团、九牧王、凤竹纺织、昇兴股份等) ③电缆-华菱线缆调研公告披露电缆在火箭、大型卫星、低轨卫星等领域的价值量,带动电缆板块走强。(华菱线缆、中超控股、通光线缆、太阳电缆、中利集团等) ④燃气轮机-
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无名小韭001
2025-12-18 12:13:03
商业航天观点更新:2025.12.18
1.下游应用+运维最赚钱,核心网的搭建必不可少,目前全国就#震有科技,华为,中兴三家有牌照,后续不会再发,震有科技目前市占率和客户认可度最高,后续震有科技负责太空,HW中兴负责地面。目前已经中标核心网单星价值量高达120万元(击败HW,中兴独家中标,在手已签订单2亿,目前第一批订单24亿,市场空间100亿+)后续5000颗星/年需要运维,每年震有科技单颗星运维费用20万,预计每年核心网运维稳定收入10亿,加上新签订单1000颗星/年,单颗星100万,预计每年建设收入10亿,总收入20亿,净利润4
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震有科技
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2025-12-18 09:22:35
人形机器人产业信息及进展跟踪
以下基于公开信息: 【恒立液压】公司周末审厂交流顺利,模组产线进程提速,电机等部件成功对接,自制化率提升+核心部件大份额如期演绎,手部模组亦有较大预期差。 【卧安机器人】卧安机器人日前通过港交所聆讯,并于16日披露聆讯后的资料集,其上市进程迈出关键一步。2025年上半年,公司盈利能力持续改善,成功实现扭亏为盈,录得期间利润2790万元。 【力星股份】力星股份应邀出席2025上海证券多层次资本市场高质量发展大会,总裁施波先生系统阐释了公司的“三维战略”,公司已将自主研发的高性能氮化硅陶瓷球技术,成
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五洲新春
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无名小韭001
2025-12-18 08:59:38
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”
太空算力市场: 根据谷歌测算,美国陆地数据中心当前的电耗为570-3000美元/年(取决于地区电价和运营商PUE),#当近地轨道发射成本达到200美元/kg、每千瓦发射成本大致与数据中心能源成本相当。 ‼️谷歌:“Project Suncatcher”计划旨在构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型,设想在距离地球约650公里的太阳同步轨道上运行,计划于2027年初向近地轨道发射两颗原型卫星。 Space x:计划到2030年,每年部署100GW太空数据中心。 亚马逊:2030年前实现3.2GW轨
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光更新(旭创 新易胜 线上线下)
1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜 470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易胜全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易胜提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿。 3)明
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新易盛
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无名小韭001
2025-12-17 13:23:45
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小):
1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接; 4.华光新材:小而美,GB系列和Rubin系列大概率还是
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无名小韭001
2025-12-17 11:38:50
德福科技:股东期满未减持,侧面反应对公司未来发展充满信心【建投电新】
公司发布公告: 此前8.22公司合并持股5%以上股东富和集团及其一致行动人德福股权计划减持不超过1.5%的股份;而截至12.14#期限已届满并未减持公司股份。 公司此前受减持预期、PCB板块调整等因素,市值在200-250e震荡,#而当前时点减持影响式微、同时公司PCB+锂电箔都将迎来边际向上的变化: #PCB箔方面 ①标箔产能紧张下有望普涨2k/吨,明年2wt出货量预期对应4kw利润提升; ②高端箔出货量同比翻倍,RTF箔明年保守预计5kt+,HVLP箔预计1kt+,贡献利润1.5e+; ③卢
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德福科技
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无名小韭001
2025-12-17 11:36:49
液冷行业更新(2):ASIC市场玩家加入,液冷放量元年在即
市场消息显示,谷歌新一代TPUv7单芯片功耗飙升至惊人的980W。功耗的急剧上升直接驱动其机柜散热方案发生根本性变革——采用100%全液冷架构。这标志着液冷技术正式从AI算力硬件的“可选项”升级为ASIC(专用集成电路)阵营的“强制标配”。 谷歌液冷部署超1GW,全面转向液冷:在 2024 年的 Google I/O 开发者大会上,谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊透露,谷歌的液冷设备数量已增长至约1吉瓦。谷歌的第七代 TPU Ironwood 性能比肩英伟达的B200,功耗单芯片突破600w,集群功
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英维克
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无名小韭001
2025-12-17 09:12:10
从商业航天看各细分最空间
1箭20星,单颗火箭2亿,单颗卫星2000万 平均估算,因为随着卫星进化,太阳翼和相控阵的扩大,价值量还在飞速提升,单次发射卫星价值量2倍于火箭,考虑火箭可复用20次的情况,全生命周期中火箭价值量远不如卫星,#火箭主要就是发动机,航天动力 和结构件 超捷股份 飞沃科技等,市场已经炒作较为完全。 而卫星主要就是相控阵和太阳翼,特别相控阵价值量最大,具体的:卫星载荷占比70%,卫星平台占比30%,相控阵占载荷75%,相控阵芯片占相控阵50%以上。相控阵芯片中全流程覆盖的只有臻镭科技,臻镭科技和铖昌科
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无名小韭001
2025-12-16 13:04:32
T机器人供应链重塑机会
T机器人节奏: 1、圣诞节后样机汇报给Elon(两位数); 2、3月引入新供应商以及模组三供/四供+明确销售策略; 3、7/8月工厂端+B端外部供应明确,北美/柏林/上海超级工厂改造,外部客户销售。 近期变化:灵巧手处于快速迭代的阶段,电机导入全新谐波磁场方案,全面对接灵巧手+身体关节。 结论:重视3月份供应链的变化,明确新供应商导入为量产做充足准备,同步国产链上市进展有明确时间,当下适合为春季躁动做准备,机器人板块极具性价比!! 重点关注产业链:恒帅股份,长盈精密,恒立液压,安培龙,科达利,三
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恒立液压
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无名小韭001
2025-12-15 18:25:17
【财通军工】商业航天观点更新: 整体观点:2026年是商业航天大年
【财通军工】商业航天观点更新:整体观点:2026年是商业航天大年,各类发射增加,卫星招标催化,A股有望增加新的商业航天标的等等。持续坚定看好! 短期关注重点: 1) 长征十二甲发射在即,预期逐渐增强(即使发射计划也许推迟并不会对航天强国之路造成影响)。首要推荐:【航天机电】,理由是航天八院的强映射。 2)可回收成功后看什么?a. 卫星:运力成本降低对卫星产生实质性利好,星网二代星2026年定型及试验星进展,推荐【臻镭科技】【铖昌科技】【信科移动】【复旦微电】b. 火箭端高端材料应用及新技术应用【
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无名小韭001
2025-12-15 09:13:48
【光隔离器工作原理及各元器件功能】
光隔离器的工作原理基于光的偏振特性与法拉第磁光效应,其基本结构通常由两个偏振片和一个置于永磁场中的法拉第旋光片构成。正向传输的光通过输入偏振片(起偏器)后变为线偏振光,法拉第旋磁介质与外磁场一起使其偏振方向右旋45度后,偏振方向与输出偏振片(检偏器)的通光轴方向恰好一致,因此可以几乎无损耗地通过。而对于反向光,出检偏器的线偏振光经过放置介质时,偏转方向也右旋转45度,从而使反向光的偏振方向与起偏器方向正交,完全阻断了反射光的传输。 【偏振片上游材料国产化率低】 偏振片功能是起偏和检偏,只允许特定
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光电股份
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长芯博创
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2025-12-15 09:10:14
九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 此外公司拟累计出资不超过人民币34.55亿元投资建设新疆庆华二期工程项目,届时公司将持有二期工程 项目50%的权益
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九丰能源
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无名小韭001
2025-12-14 22:37:08
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势 判断,明年AI之光大年依旧坚定
1、 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是 光的新起点:1)宏观层面:美降息、H200放 行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力 谷歌 Gemini3、AWS re: invent持续催化 光 IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板 块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年 至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明 确, #800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,市场逐步开始锚定27年去交易,估值切换时点提前; 2、逻辑展望(26年为光的大年、也是光的新技 术最
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华懋科技
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福晶科技
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东田微
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汇绿生态
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【长江建筑|张弛团队】当前时点看洁净室:量价齐升,空间广阔,继续重点推荐!
海外资本开支增长+高毛利,洁净室盈利放量可期 【量的增长】 海外洁净室空间不足带动需求爆发增长。以北美TSMC为例,大摩预估,2025年底前,台积电3奈米产能每月将额外扩增2万片、至11-12万片,高于预期;2026年则将再增加至14-15万片。但目前的问题,在于无尘室空间不足,因为无尘室空间都将用于2奈米制程,3奈米扩产只能依赖现有厂区。TSMC美国项目此前主要由汉唐、帆宣承建,而新的扩产计划可能导致现有供应商产能不足,国内亚翔集成、圣晖集成等上市台企有望受益。 【价的提升】 亚翔集成高
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周末舆情热度
①商业航天-SpaceX拟最快于2026年中后期IPO,募资超300亿美元估值约1.5万亿美元。(再生科技、中超控股、通光线缆、昇辉科技、西测测试、九丰能源、顺灏股份、超捷股份、西部材料等) ②消费-全国零售业创新发展大会召开,把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。(东百集团、百大集团、九牧王、凤竹纺织、昇兴股份等) ③电缆-华菱线缆调研公告披露电缆在火箭、大型卫星、低轨卫星等领域的价值量,带动电缆板块走强。(华菱线缆、中超控股、通光线缆、太阳电缆、中利集团等) ④燃气轮机-
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商业航天观点更新:2025.12.18
1.下游应用+运维最赚钱,核心网的搭建必不可少,目前全国就#震有科技,华为,中兴三家有牌照,后续不会再发,震有科技目前市占率和客户认可度最高,后续震有科技负责太空,HW中兴负责地面。目前已经中标核心网单星价值量高达120万元(击败HW,中兴独家中标,在手已签订单2亿,目前第一批订单24亿,市场空间100亿+)后续5000颗星/年需要运维,每年震有科技单颗星运维费用20万,预计每年核心网运维稳定收入10亿,加上新签订单1000颗星/年,单颗星100万,预计每年建设收入10亿,总收入20亿,净利润4
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人形机器人产业信息及进展跟踪
以下基于公开信息: 【恒立液压】公司周末审厂交流顺利,模组产线进程提速,电机等部件成功对接,自制化率提升+核心部件大份额如期演绎,手部模组亦有较大预期差。 【卧安机器人】卧安机器人日前通过港交所聆讯,并于16日披露聆讯后的资料集,其上市进程迈出关键一步。2025年上半年,公司盈利能力持续改善,成功实现扭亏为盈,录得期间利润2790万元。 【力星股份】力星股份应邀出席2025上海证券多层次资本市场高质量发展大会,总裁施波先生系统阐释了公司的“三维战略”,公司已将自主研发的高性能氮化硅陶瓷球技术,成
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”
太空算力市场: 根据谷歌测算,美国陆地数据中心当前的电耗为570-3000美元/年(取决于地区电价和运营商PUE),#当近地轨道发射成本达到200美元/kg、每千瓦发射成本大致与数据中心能源成本相当。 ‼️谷歌:“Project Suncatcher”计划旨在构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型,设想在距离地球约650公里的太阳同步轨道上运行,计划于2027年初向近地轨道发射两颗原型卫星。 Space x:计划到2030年,每年部署100GW太空数据中心。 亚马逊:2030年前实现3.2GW轨
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光更新(旭创 新易胜 线上线下)
1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜 470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易胜全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易胜提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿。 3)明
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液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小):
1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接; 4.华光新材:小而美,GB系列和Rubin系列大概率还是
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德福科技:股东期满未减持,侧面反应对公司未来发展充满信心【建投电新】
公司发布公告: 此前8.22公司合并持股5%以上股东富和集团及其一致行动人德福股权计划减持不超过1.5%的股份;而截至12.14#期限已届满并未减持公司股份。 公司此前受减持预期、PCB板块调整等因素,市值在200-250e震荡,#而当前时点减持影响式微、同时公司PCB+锂电箔都将迎来边际向上的变化: #PCB箔方面 ①标箔产能紧张下有望普涨2k/吨,明年2wt出货量预期对应4kw利润提升; ②高端箔出货量同比翻倍,RTF箔明年保守预计5kt+,HVLP箔预计1kt+,贡献利润1.5e+; ③卢
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液冷行业更新(2):ASIC市场玩家加入,液冷放量元年在即
市场消息显示,谷歌新一代TPUv7单芯片功耗飙升至惊人的980W。功耗的急剧上升直接驱动其机柜散热方案发生根本性变革——采用100%全液冷架构。这标志着液冷技术正式从AI算力硬件的“可选项”升级为ASIC(专用集成电路)阵营的“强制标配”。 谷歌液冷部署超1GW,全面转向液冷:在 2024 年的 Google I/O 开发者大会上,谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊透露,谷歌的液冷设备数量已增长至约1吉瓦。谷歌的第七代 TPU Ironwood 性能比肩英伟达的B200,功耗单芯片突破600w,集群功
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从商业航天看各细分最空间
1箭20星,单颗火箭2亿,单颗卫星2000万 平均估算,因为随着卫星进化,太阳翼和相控阵的扩大,价值量还在飞速提升,单次发射卫星价值量2倍于火箭,考虑火箭可复用20次的情况,全生命周期中火箭价值量远不如卫星,#火箭主要就是发动机,航天动力 和结构件 超捷股份 飞沃科技等,市场已经炒作较为完全。 而卫星主要就是相控阵和太阳翼,特别相控阵价值量最大,具体的:卫星载荷占比70%,卫星平台占比30%,相控阵占载荷75%,相控阵芯片占相控阵50%以上。相控阵芯片中全流程覆盖的只有臻镭科技,臻镭科技和铖昌科
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T机器人供应链重塑机会
T机器人节奏: 1、圣诞节后样机汇报给Elon(两位数); 2、3月引入新供应商以及模组三供/四供+明确销售策略; 3、7/8月工厂端+B端外部供应明确,北美/柏林/上海超级工厂改造,外部客户销售。 近期变化:灵巧手处于快速迭代的阶段,电机导入全新谐波磁场方案,全面对接灵巧手+身体关节。 结论:重视3月份供应链的变化,明确新供应商导入为量产做充足准备,同步国产链上市进展有明确时间,当下适合为春季躁动做准备,机器人板块极具性价比!! 重点关注产业链:恒帅股份,长盈精密,恒立液压,安培龙,科达利,三
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【财通军工】商业航天观点更新: 整体观点:2026年是商业航天大年
【财通军工】商业航天观点更新:整体观点:2026年是商业航天大年,各类发射增加,卫星招标催化,A股有望增加新的商业航天标的等等。持续坚定看好! 短期关注重点: 1) 长征十二甲发射在即,预期逐渐增强(即使发射计划也许推迟并不会对航天强国之路造成影响)。首要推荐:【航天机电】,理由是航天八院的强映射。 2)可回收成功后看什么?a. 卫星:运力成本降低对卫星产生实质性利好,星网二代星2026年定型及试验星进展,推荐【臻镭科技】【铖昌科技】【信科移动】【复旦微电】b. 火箭端高端材料应用及新技术应用【
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【光隔离器工作原理及各元器件功能】
光隔离器的工作原理基于光的偏振特性与法拉第磁光效应,其基本结构通常由两个偏振片和一个置于永磁场中的法拉第旋光片构成。正向传输的光通过输入偏振片(起偏器)后变为线偏振光,法拉第旋磁介质与外磁场一起使其偏振方向右旋45度后,偏振方向与输出偏振片(检偏器)的通光轴方向恰好一致,因此可以几乎无损耗地通过。而对于反向光,出检偏器的线偏振光经过放置介质时,偏转方向也右旋转45度,从而使反向光的偏振方向与起偏器方向正交,完全阻断了反射光的传输。 【偏振片上游材料国产化率低】 偏振片功能是起偏和检偏,只允许特定
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 此外公司拟累计出资不超过人民币34.55亿元投资建设新疆庆华二期工程项目,届时公司将持有二期工程 项目50%的权益
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九丰能源
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无名小韭001
2025-12-14 22:37:08
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势 判断,明年AI之光大年依旧坚定
1、 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是 光的新起点:1)宏观层面:美降息、H200放 行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力 谷歌 Gemini3、AWS re: invent持续催化 光 IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板 块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年 至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明 确, #800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,市场逐步开始锚定27年去交易,估值切换时点提前; 2、逻辑展望(26年为光的大年、也是光的新技 术最
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华懋科技
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2025-12-14 19:30:02
【长江建筑|张弛团队】当前时点看洁净室:量价齐升,空间广阔,继续重点推荐!
海外资本开支增长+高毛利,洁净室盈利放量可期 【量的增长】 海外洁净室空间不足带动需求爆发增长。以北美TSMC为例,大摩预估,2025年底前,台积电3奈米产能每月将额外扩增2万片、至11-12万片,高于预期;2026年则将再增加至14-15万片。但目前的问题,在于无尘室空间不足,因为无尘室空间都将用于2奈米制程,3奈米扩产只能依赖现有厂区。TSMC美国项目此前主要由汉唐、帆宣承建,而新的扩产计划可能导致现有供应商产能不足,国内亚翔集成、圣晖集成等上市台企有望受益。 【价的提升】 亚翔集成高
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2025-12-14 13:36:58
周末舆情热度
①商业航天-SpaceX拟最快于2026年中后期IPO,募资超300亿美元估值约1.5万亿美元。(再生科技、中超控股、通光线缆、昇辉科技、西测测试、九丰能源、顺灏股份、超捷股份、西部材料等) ②消费-全国零售业创新发展大会召开,把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。(东百集团、百大集团、九牧王、凤竹纺织、昇兴股份等) ③电缆-华菱线缆调研公告披露电缆在火箭、大型卫星、低轨卫星等领域的价值量,带动电缆板块走强。(华菱线缆、中超控股、通光线缆、太阳电缆、中利集团等) ④燃气轮机-
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无名小韭001
2025-12-18 12:13:03
商业航天观点更新:2025.12.18
1.下游应用+运维最赚钱,核心网的搭建必不可少,目前全国就#震有科技,华为,中兴三家有牌照,后续不会再发,震有科技目前市占率和客户认可度最高,后续震有科技负责太空,HW中兴负责地面。目前已经中标核心网单星价值量高达120万元(击败HW,中兴独家中标,在手已签订单2亿,目前第一批订单24亿,市场空间100亿+)后续5000颗星/年需要运维,每年震有科技单颗星运维费用20万,预计每年核心网运维稳定收入10亿,加上新签订单1000颗星/年,单颗星100万,预计每年建设收入10亿,总收入20亿,净利润4
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震有科技
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无名小韭001
2025-12-18 09:22:35
人形机器人产业信息及进展跟踪
以下基于公开信息: 【恒立液压】公司周末审厂交流顺利,模组产线进程提速,电机等部件成功对接,自制化率提升+核心部件大份额如期演绎,手部模组亦有较大预期差。 【卧安机器人】卧安机器人日前通过港交所聆讯,并于16日披露聆讯后的资料集,其上市进程迈出关键一步。2025年上半年,公司盈利能力持续改善,成功实现扭亏为盈,录得期间利润2790万元。 【力星股份】力星股份应邀出席2025上海证券多层次资本市场高质量发展大会,总裁施波先生系统阐释了公司的“三维战略”,公司已将自主研发的高性能氮化硅陶瓷球技术,成
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五洲新春
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无名小韭001
2025-12-18 08:59:38
新万亿市场!光伏将在太空中“新生”
太空算力市场: 根据谷歌测算,美国陆地数据中心当前的电耗为570-3000美元/年(取决于地区电价和运营商PUE),#当近地轨道发射成本达到200美元/kg、每千瓦发射成本大致与数据中心能源成本相当。 ‼️谷歌:“Project Suncatcher”计划旨在构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型,设想在距离地球约650公里的太阳同步轨道上运行,计划于2027年初向近地轨道发射两颗原型卫星。 Space x:计划到2030年,每年部署100GW太空数据中心。 亚马逊:2030年前实现3.2GW轨
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无名小韭001
2025-12-17 13:24:47
光更新(旭创 新易胜 线上线下)
1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜 470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易胜全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易胜提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿。 3)明
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新易盛
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中际旭创
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线上线下
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无名小韭001
2025-12-17 13:23:45
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小):
1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接; 4.华光新材:小而美,GB系列和Rubin系列大概率还是
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江南新材
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无名小韭001
2025-12-17 11:38:50
德福科技:股东期满未减持,侧面反应对公司未来发展充满信心【建投电新】
公司发布公告: 此前8.22公司合并持股5%以上股东富和集团及其一致行动人德福股权计划减持不超过1.5%的股份;而截至12.14#期限已届满并未减持公司股份。 公司此前受减持预期、PCB板块调整等因素,市值在200-250e震荡,#而当前时点减持影响式微、同时公司PCB+锂电箔都将迎来边际向上的变化: #PCB箔方面 ①标箔产能紧张下有望普涨2k/吨,明年2wt出货量预期对应4kw利润提升; ②高端箔出货量同比翻倍,RTF箔明年保守预计5kt+,HVLP箔预计1kt+,贡献利润1.5e+; ③卢
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德福科技
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无名小韭001
2025-12-17 11:36:49
液冷行业更新(2):ASIC市场玩家加入,液冷放量元年在即
市场消息显示,谷歌新一代TPUv7单芯片功耗飙升至惊人的980W。功耗的急剧上升直接驱动其机柜散热方案发生根本性变革——采用100%全液冷架构。这标志着液冷技术正式从AI算力硬件的“可选项”升级为ASIC(专用集成电路)阵营的“强制标配”。 谷歌液冷部署超1GW,全面转向液冷:在 2024 年的 Google I/O 开发者大会上,谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊透露,谷歌的液冷设备数量已增长至约1吉瓦。谷歌的第七代 TPU Ironwood 性能比肩英伟达的B200,功耗单芯片突破600w,集群功
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英维克
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无名小韭001
2025-12-17 09:12:10
从商业航天看各细分最空间
1箭20星,单颗火箭2亿,单颗卫星2000万 平均估算,因为随着卫星进化,太阳翼和相控阵的扩大,价值量还在飞速提升,单次发射卫星价值量2倍于火箭,考虑火箭可复用20次的情况,全生命周期中火箭价值量远不如卫星,#火箭主要就是发动机,航天动力 和结构件 超捷股份 飞沃科技等,市场已经炒作较为完全。 而卫星主要就是相控阵和太阳翼,特别相控阵价值量最大,具体的:卫星载荷占比70%,卫星平台占比30%,相控阵占载荷75%,相控阵芯片占相控阵50%以上。相控阵芯片中全流程覆盖的只有臻镭科技,臻镭科技和铖昌科
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航天动力
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无名小韭001
2025-12-16 13:04:32
T机器人供应链重塑机会
T机器人节奏: 1、圣诞节后样机汇报给Elon(两位数); 2、3月引入新供应商以及模组三供/四供+明确销售策略; 3、7/8月工厂端+B端外部供应明确,北美/柏林/上海超级工厂改造,外部客户销售。 近期变化:灵巧手处于快速迭代的阶段,电机导入全新谐波磁场方案,全面对接灵巧手+身体关节。 结论:重视3月份供应链的变化,明确新供应商导入为量产做充足准备,同步国产链上市进展有明确时间,当下适合为春季躁动做准备,机器人板块极具性价比!! 重点关注产业链:恒帅股份,长盈精密,恒立液压,安培龙,科达利,三
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恒立液压
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无名小韭001
2025-12-15 18:25:17
【财通军工】商业航天观点更新: 整体观点:2026年是商业航天大年
【财通军工】商业航天观点更新:整体观点:2026年是商业航天大年,各类发射增加,卫星招标催化,A股有望增加新的商业航天标的等等。持续坚定看好! 短期关注重点: 1) 长征十二甲发射在即,预期逐渐增强(即使发射计划也许推迟并不会对航天强国之路造成影响)。首要推荐:【航天机电】,理由是航天八院的强映射。 2)可回收成功后看什么?a. 卫星:运力成本降低对卫星产生实质性利好,星网二代星2026年定型及试验星进展,推荐【臻镭科技】【铖昌科技】【信科移动】【复旦微电】b. 火箭端高端材料应用及新技术应用【
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无名小韭001
2025-12-15 09:13:48
【光隔离器工作原理及各元器件功能】
光隔离器的工作原理基于光的偏振特性与法拉第磁光效应,其基本结构通常由两个偏振片和一个置于永磁场中的法拉第旋光片构成。正向传输的光通过输入偏振片(起偏器)后变为线偏振光,法拉第旋磁介质与外磁场一起使其偏振方向右旋45度后,偏振方向与输出偏振片(检偏器)的通光轴方向恰好一致,因此可以几乎无损耗地通过。而对于反向光,出检偏器的线偏振光经过放置介质时,偏转方向也右旋转45度,从而使反向光的偏振方向与起偏器方向正交,完全阻断了反射光的传输。 【偏振片上游材料国产化率低】 偏振片功能是起偏和检偏,只允许特定
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无名小韭001
2025-12-15 09:10:14
九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 此外公司拟累计出资不超过人民币34.55亿元投资建设新疆庆华二期工程项目,届时公司将持有二期工程 项目50%的权益
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天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势 判断,明年AI之光大年依旧坚定
1、 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是 光的新起点:1)宏观层面:美降息、H200放 行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力 谷歌 Gemini3、AWS re: invent持续催化 光 IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板 块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年 至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明 确, #800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,市场逐步开始锚定27年去交易,估值切换时点提前; 2、逻辑展望(26年为光的大年、也是光的新技 术最
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【长江建筑|张弛团队】当前时点看洁净室:量价齐升,空间广阔,继续重点推荐!
海外资本开支增长+高毛利,洁净室盈利放量可期 【量的增长】 海外洁净室空间不足带动需求爆发增长。以北美TSMC为例,大摩预估,2025年底前,台积电3奈米产能每月将额外扩增2万片、至11-12万片,高于预期;2026年则将再增加至14-15万片。但目前的问题,在于无尘室空间不足,因为无尘室空间都将用于2奈米制程,3奈米扩产只能依赖现有厂区。TSMC美国项目此前主要由汉唐、帆宣承建,而新的扩产计划可能导致现有供应商产能不足,国内亚翔集成、圣晖集成等上市台企有望受益。 【价的提升】 亚翔集成高
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周末舆情热度
①商业航天-SpaceX拟最快于2026年中后期IPO,募资超300亿美元估值约1.5万亿美元。(再生科技、中超控股、通光线缆、昇辉科技、西测测试、九丰能源、顺灏股份、超捷股份、西部材料等) ②消费-全国零售业创新发展大会召开,把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。(东百集团、百大集团、九牧王、凤竹纺织、昇兴股份等) ③电缆-华菱线缆调研公告披露电缆在火箭、大型卫星、低轨卫星等领域的价值量,带动电缆板块走强。(华菱线缆、中超控股、通光线缆、太阳电缆、中利集团等) ④燃气轮机-
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商业航天观点更新:2025.12.18
1.下游应用+运维最赚钱,核心网的搭建必不可少,目前全国就#震有科技,华为,中兴三家有牌照,后续不会再发,震有科技目前市占率和客户认可度最高,后续震有科技负责太空,HW中兴负责地面。目前已经中标核心网单星价值量高达120万元(击败HW,中兴独家中标,在手已签订单2亿,目前第一批订单24亿,市场空间100亿+)后续5000颗星/年需要运维,每年震有科技单颗星运维费用20万,预计每年核心网运维稳定收入10亿,加上新签订单1000颗星/年,单颗星100万,预计每年建设收入10亿,总收入20亿,净利润4
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人形机器人产业信息及进展跟踪
以下基于公开信息: 【恒立液压】公司周末审厂交流顺利,模组产线进程提速,电机等部件成功对接,自制化率提升+核心部件大份额如期演绎,手部模组亦有较大预期差。 【卧安机器人】卧安机器人日前通过港交所聆讯,并于16日披露聆讯后的资料集,其上市进程迈出关键一步。2025年上半年,公司盈利能力持续改善,成功实现扭亏为盈,录得期间利润2790万元。 【力星股份】力星股份应邀出席2025上海证券多层次资本市场高质量发展大会,总裁施波先生系统阐释了公司的“三维战略”,公司已将自主研发的高性能氮化硅陶瓷球技术,成
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新万亿市场!光伏将在太空中“新生”
太空算力市场: 根据谷歌测算,美国陆地数据中心当前的电耗为570-3000美元/年(取决于地区电价和运营商PUE),#当近地轨道发射成本达到200美元/kg、每千瓦发射成本大致与数据中心能源成本相当。 ‼️谷歌:“Project Suncatcher”计划旨在构建一个由太阳能驱动的太空数据中心原型,设想在距离地球约650公里的太阳同步轨道上运行,计划于2027年初向近地轨道发射两颗原型卫星。 Space x:计划到2030年,每年部署100GW太空数据中心。 亚马逊:2030年前实现3.2GW轨
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光更新(旭创 新易胜 线上线下)
1)旭创 400w+940w 1.6T dsp下单,forecast 1500w快下满。新易胜 470万只1.6T 2100万只800G以下单,1.6T forecast 1000万只还未下满。历史上新易胜属于下单较慢的一类,两家下游主力需求方是NV,新易胜全部,旭创700多万只给nv。xys测算利润350亿+,xc测算利润400亿+。 2)线上线下 小股东官司提前和解,由于新易胜提前下单,明年利润率提升1-2%,从3-4提升至4-5%,明年营收500亿+,深蕾明年测算利润20-25亿。 3)明
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液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小):
1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接; 4.华光新材:小而美,GB系列和Rubin系列大概率还是
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德福科技:股东期满未减持,侧面反应对公司未来发展充满信心【建投电新】
公司发布公告: 此前8.22公司合并持股5%以上股东富和集团及其一致行动人德福股权计划减持不超过1.5%的股份;而截至12.14#期限已届满并未减持公司股份。 公司此前受减持预期、PCB板块调整等因素,市值在200-250e震荡,#而当前时点减持影响式微、同时公司PCB+锂电箔都将迎来边际向上的变化: #PCB箔方面 ①标箔产能紧张下有望普涨2k/吨,明年2wt出货量预期对应4kw利润提升; ②高端箔出货量同比翻倍,RTF箔明年保守预计5kt+,HVLP箔预计1kt+,贡献利润1.5e+; ③卢
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液冷行业更新(2):ASIC市场玩家加入,液冷放量元年在即
市场消息显示,谷歌新一代TPUv7单芯片功耗飙升至惊人的980W。功耗的急剧上升直接驱动其机柜散热方案发生根本性变革——采用100%全液冷架构。这标志着液冷技术正式从AI算力硬件的“可选项”升级为ASIC(专用集成电路)阵营的“强制标配”。 谷歌液冷部署超1GW,全面转向液冷:在 2024 年的 Google I/O 开发者大会上,谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊透露,谷歌的液冷设备数量已增长至约1吉瓦。谷歌的第七代 TPU Ironwood 性能比肩英伟达的B200,功耗单芯片突破600w,集群功
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从商业航天看各细分最空间
1箭20星,单颗火箭2亿,单颗卫星2000万 平均估算,因为随着卫星进化,太阳翼和相控阵的扩大,价值量还在飞速提升,单次发射卫星价值量2倍于火箭,考虑火箭可复用20次的情况,全生命周期中火箭价值量远不如卫星,#火箭主要就是发动机,航天动力 和结构件 超捷股份 飞沃科技等,市场已经炒作较为完全。 而卫星主要就是相控阵和太阳翼,特别相控阵价值量最大,具体的:卫星载荷占比70%,卫星平台占比30%,相控阵占载荷75%,相控阵芯片占相控阵50%以上。相控阵芯片中全流程覆盖的只有臻镭科技,臻镭科技和铖昌科
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T机器人供应链重塑机会
T机器人节奏: 1、圣诞节后样机汇报给Elon(两位数); 2、3月引入新供应商以及模组三供/四供+明确销售策略; 3、7/8月工厂端+B端外部供应明确,北美/柏林/上海超级工厂改造,外部客户销售。 近期变化:灵巧手处于快速迭代的阶段,电机导入全新谐波磁场方案,全面对接灵巧手+身体关节。 结论:重视3月份供应链的变化,明确新供应商导入为量产做充足准备,同步国产链上市进展有明确时间,当下适合为春季躁动做准备,机器人板块极具性价比!! 重点关注产业链:恒帅股份,长盈精密,恒立液压,安培龙,科达利,三
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【财通军工】商业航天观点更新: 整体观点:2026年是商业航天大年
【财通军工】商业航天观点更新:整体观点:2026年是商业航天大年,各类发射增加,卫星招标催化,A股有望增加新的商业航天标的等等。持续坚定看好! 短期关注重点: 1) 长征十二甲发射在即,预期逐渐增强(即使发射计划也许推迟并不会对航天强国之路造成影响)。首要推荐:【航天机电】,理由是航天八院的强映射。 2)可回收成功后看什么?a. 卫星:运力成本降低对卫星产生实质性利好,星网二代星2026年定型及试验星进展,推荐【臻镭科技】【铖昌科技】【信科移动】【复旦微电】b. 火箭端高端材料应用及新技术应用【
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顺灏股份
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无名小韭001
2025-12-15 09:13:48
【光隔离器工作原理及各元器件功能】
光隔离器的工作原理基于光的偏振特性与法拉第磁光效应,其基本结构通常由两个偏振片和一个置于永磁场中的法拉第旋光片构成。正向传输的光通过输入偏振片(起偏器)后变为线偏振光,法拉第旋磁介质与外磁场一起使其偏振方向右旋45度后,偏振方向与输出偏振片(检偏器)的通光轴方向恰好一致,因此可以几乎无损耗地通过。而对于反向光,出检偏器的线偏振光经过放置介质时,偏转方向也右旋转45度,从而使反向光的偏振方向与起偏器方向正交,完全阻断了反射光的传输。 【偏振片上游材料国产化率低】 偏振片功能是起偏和检偏,只允许特定
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东田微
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天孚通信
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福晶科技
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光电股份
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长芯博创
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无名小韭001
2025-12-15 09:10:14
九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 此外公司拟累计出资不超过人民币34.55亿元投资建设新疆庆华二期工程项目,届时公司将持有二期工程 项目50%的权益
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九丰能源
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无名小韭001
2025-12-14 22:37:08
天风通信 | 周观点:博通+oracle映射不改趋势 判断,明年AI之光大年依旧坚定
1、 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是 光的新起点:1)宏观层面:美降息、H200放 行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力 谷歌 Gemini3、AWS re: invent持续催化 光 IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板 块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年 至少2家CSP厂商及N客户的forecast逐步明 确, #800G/1.6T同比26年增长30%+&150%+,市场逐步开始锚定27年去交易,估值切换时点提前; 2、逻辑展望(26年为光的大年、也是光的新技 术最
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华懋科技
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福晶科技
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东田微
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汇绿生态
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无名小韭001
2025-12-14 19:30:02
【长江建筑|张弛团队】当前时点看洁净室:量价齐升,空间广阔,继续重点推荐!
海外资本开支增长+高毛利,洁净室盈利放量可期 【量的增长】 海外洁净室空间不足带动需求爆发增长。以北美TSMC为例,大摩预估,2025年底前,台积电3奈米产能每月将额外扩增2万片、至11-12万片,高于预期;2026年则将再增加至14-15万片。但目前的问题,在于无尘室空间不足,因为无尘室空间都将用于2奈米制程,3奈米扩产只能依赖现有厂区。TSMC美国项目此前主要由汉唐、帆宣承建,而新的扩产计划可能导致现有供应商产能不足,国内亚翔集成、圣晖集成等上市台企有望受益。 【价的提升】 亚翔集成高
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亚翔集成
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圣晖集成
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柏诚股份
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无名小韭001
2025-12-14 13:36:58
周末舆情热度
①商业航天-SpaceX拟最快于2026年中后期IPO,募资超300亿美元估值约1.5万亿美元。(再生科技、中超控股、通光线缆、昇辉科技、西测测试、九丰能源、顺灏股份、超捷股份、西部材料等) ②消费-全国零售业创新发展大会召开,把零售业作为培育完整内需体系、做强国内大循环的关键着力点。(东百集团、百大集团、九牧王、凤竹纺织、昇兴股份等) ③电缆-华菱线缆调研公告披露电缆在火箭、大型卫星、低轨卫星等领域的价值量,带动电缆板块走强。(华菱线缆、中超控股、通光线缆、太阳电缆、中利集团等) ④燃气轮机-
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华菱线缆
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