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无名小韭001
这个人很懒,什么都没有留下
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无名小韭001
2025-12-09 11:39:43
【长江电新】北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶段;根据我们前期测算,26/27年北美电力容量和电量将出现硬性缺口,整体电力系统
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伊戈尔
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四方股份
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麦格米特
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新雷能
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无名小韭001
2025-12-09 11:37:52
PCB设备钻针企业近况更新及推荐
【鼎泰高科】AI PCB钻针方面,传统PCB板,钻针寿命约为3000孔,GB200对应寿命分别为1000-2000孔,GB300约为500孔,ASIC寿命约为单针300-500孔。因此ASIC消耗量约为原有AIPCB钻针消耗量6-10倍。 · 近期,客户从gb200向gb300切换中,#gb300供货月度需求已经开始大批量上量、月度需求数千万只、11月需求开始明显增加; · M9钻针配合打样中,单价在2+元,近几个月有小批量样品供货,后续有望在26H2放量; · 公司客户胜宏、深南等均已参
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鼎泰高科
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大族数控
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中钨高新
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无名小韭001
2025-12-08 20:52:00
特斯拉机器人调研最新会议要点,附概念股
1. 特斯拉三代机器人技术升级方向与硬件定型进展 感知能力与头部总成升级: 2.5代机器人新增后置摄像头,实现360度全景视野,搭配最新FSD架构及八颗集成视觉摄像头和高精度传感器,大幅提升环境感知精度;头部总成包含曲面玻璃、摄像头传感器及颈部两自由度模组,技术含量高,曲面玻璃由三星提供,集成总装由蓝思科技完成。 三代机器人将进一步提升感知能力,关键在于灵巧手的完善,灵巧手定型后三代机器人基本定型。 运动能力与结构升级: 2.5代机器人实现慢跑“飞行相”(双脚同时离地),速度达2.8米到3.1米
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万向钱潮
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五洲新春
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日盈电子
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无名小韭001
2025-12-08 20:44:10
特斯拉链,长盈精密更新--1208
特斯拉链,长盈精密更新--1208 #后续安排:关节模组已经给T送样,基于天机,单个模组价值量大,可达小几万/台,12月底模组会落地,明年1月搬完基地会有模组展示。#价值量:单ASP 4万/台,给其他国内客户做价值量能达到6万/台。跟北美厂商的合作节点可追溯,24H1开始从1000美元/台做到今年6-7月4000美元/台,再到现在。#机器人收入:H1有3500万,北美两家客户。截止8月底,累计交付人形机器人结构件产品的价值已经超过8000万元。#北美大客户:供应确定,肘、肩关节最近改过一次,设计
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长盈精密
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无名小韭001
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【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进
【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进 据百川盈孚,截至12月8日,镇江港硫磺现货4120元/吨,月环比+11.35%,今年以来上涨164.10%;云浮广业硫铁矿1536元/吨,月环比+15.49%。据Wind,期货硫磺2601今日上涨0.73%,报4140元/吨。 硫磺是国内定价还是全球定价的品种? 复盘我国硫磺历史价格,有2008年(高点近6000元/吨)、2022(高点约4000元/吨)年、2025年(高点3985元/吨)三轮大级别上涨,相同点在于系海外硫资源的流动受阻或分配不均所
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无名小韭001
2025-12-08 17:31:14
【天风电新】AI电源企业的跟踪-1208
年末,我们对AI电源公司变化做更新如下——结论:目前看【麦格米特】近期变化最大。 1、【麦格米特】 - 之前的订单:10亿订单,对应施耐德-Google项目-落地地区欧洲,预计在26年2月前交付完毕。 - 新增变化: -1)江海的反馈:麦米给江海2个月几十万只超容订单(方案为edlc),目前不清楚匹配的下游(但验证麦米持续的出货)。 2)上游碳化硅端反馈: 5.5kw 6万个订单,若按照1.5元/w计算对应约5亿rmb(根据ats型号则对应国内市场)。 2、【江海股份】 - 最新变化获麦米edl
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欧陆通
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无名小韭001
2025-12-08 16:48:05
【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208
【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208 ---------------------- 受市场不实传言影响公司今天调整较多,基本面来看#公司技术壁垒强、与客户合作进展顺利,建议调整中更加重视。 1、公司与北美dmi成立合资公司,后者有30多年peek材料改性研发经验;结合公司资深制造能力,恒勃成为唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商。因此公司能配合客户研发节奏,快速响应迭代需求,成为与客户深度绑定的轻量化方案供应商。 2、双方合作进展顺利,第一个件sleeve套筒已获得小批量订单,
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无名小韭001
2025-12-08 12:57:20
【招商电新】麦格米特逻辑再梳理20251208
➡ 主业:估值不低于160亿。 第一,今年收入增、毛利降的问题明年会大幅改善 1)原因:智能家电电控业务承压,主要由于印度异常天气导致空调需求放缓,叠加国内家电补贴效应减弱,整机厂将成本压力传导至上游,致使板块毛利率下降。同时,新能源汽车业务为抢占市场,新增的吉利等大客户项目初期毛利较低,且其交付量占比快速提升,拉低了整体毛利率。 2)展望:印度需求波动、国内补贴退坡等不利因素明年将减弱,主业有望恢复高增长。 第二,当前净利率失真,AI放量后有望快速恢复。 1)公司近年加大AI投入致净利率失真,
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无名小韭001
2025-12-08 12:45:04
机头厂商在扩产,新产能对于杰瑞是新增量,AI算力最紧缺环节,燃气轮机大概率超预期
12.03,在美国最受欢迎的播客《The Joe Rogan Experience》中,英伟达黄仁勋称电力是AI发展的最大瓶颈。美国数据中心电力直接+间接由燃气轮机贡献电力占到50%。 贝克休斯扩产: (1)专家1:现有16MW的机型40台年产能,在进行扩产。可以把单机功率最多做到20MW,原有的意大利基地可以技改+排班做到年产60台/年。北美有工厂,也可以扩建产能,再考虑,要扩的话也有几十台。不算北美的话,2026年预计比2025年增加500MW左右。 (2)专家2:现有16MW机型50台/年
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无名小韭001
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208
人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 红包本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 礼物T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核心标的隐含人形市值基
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无名小韭001
2025-12-08 08:59:07
T链未来量产节奏-恒立液压,五洲新春最新更新
T链未来量产节奏: 1、产业链反馈,12月7日-12月13日T国内审厂,此次审厂是批量产线的定型审厂,相比之前常规看产线,规格和含金量更高; 2、12月下旬至26 年1月,图纸逐步冻结 3、2026 年1月底,V3量产版正式完成: 4、2026年2-3月,首批核心供应商明确; 5、2026年8月-9月,第二批供应商明确 恒立液压更新 在T链中升咖、份额&ASP大幅提升。公司在躯干丝杠取得较高份额,意味着从“直接接触者”升级为“批量供应商”,当前批量供应的ASP尽管只有1-1.5万,但手部微型丝杠
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五洲新春
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无名小韭001
2025-12-07 22:32:20
每年100GW太阳能AI卫星计划,HJT或成为太空算力主要能源
马斯克提出AI计算中心部署到太空,每年在轨道上部署100GW的太阳能AI卫星,这个规模堪比美国全国电力的四分之一,旨在利用太空近乎免费的太阳能,实现全球最低成本的大规模AI运算。这个逻辑是成立的。太空数据中心散热,储能配置需求低,还没有关税。光伏成本特别便宜,星链主流使用近地轨道,90分钟一圈,日照时间占比60%-70%,光伏年利用小时数在5000-6000小时。单次地影时间在半小时左右,仅需配置短时储能。而地球同步轨道每年利用小时数超过8000小时,仅在每年春分秋分有短暂地影。 国际空间站搭载
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重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ---------------------- A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#}【东缆】介于50%零界点,若预告,则代
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无名小韭001
2025-12-07 22:26:20
智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207
大众交通 锦江在线)智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207 ---------------------- 在当前时点回看全年,Robotaxi在政策和运营两个层面都是超预期的: -政策上:上海开放浦东新区无人商业化运营,广深往全城开放推进,开放规模高于年初设想; -运营上:百度萝卜25Q2武汉UE转正,11月小马广州转正,都提前完成目标。 往26年看,政策仍然持续:预计北京四环外开放一半,上海进一步开放宝山、青浦等新城,武汉、杭州等二线城市将随先发
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大众交通
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无名小韭001
2025-12-07 19:57:46
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。8000亿美元换算成人民币就是5.6万亿人民币 ! 一方面,超越OpenAI, SpaceX给商业航天未来拔了估值空间;另一方面,再度实锤商业航天是中美共振的大赛道。 太空算力再迎催化: SpaceX估值翻倍超越OpenAI,计划明年IPO 【天风计算机 缪欣君团队】 根据华尔街见闻,SpaceX正进行内部股份出售,估值有望从今年夏季的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录
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【长江电新】北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶段;根据我们前期测算,26/27年北美电力容量和电量将出现硬性缺口,整体电力系统
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PCB设备钻针企业近况更新及推荐
【鼎泰高科】AI PCB钻针方面,传统PCB板,钻针寿命约为3000孔,GB200对应寿命分别为1000-2000孔,GB300约为500孔,ASIC寿命约为单针300-500孔。因此ASIC消耗量约为原有AIPCB钻针消耗量6-10倍。 · 近期,客户从gb200向gb300切换中,#gb300供货月度需求已经开始大批量上量、月度需求数千万只、11月需求开始明显增加; · M9钻针配合打样中,单价在2+元,近几个月有小批量样品供货,后续有望在26H2放量; · 公司客户胜宏、深南等均已参
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特斯拉机器人调研最新会议要点,附概念股
1. 特斯拉三代机器人技术升级方向与硬件定型进展 感知能力与头部总成升级: 2.5代机器人新增后置摄像头,实现360度全景视野,搭配最新FSD架构及八颗集成视觉摄像头和高精度传感器,大幅提升环境感知精度;头部总成包含曲面玻璃、摄像头传感器及颈部两自由度模组,技术含量高,曲面玻璃由三星提供,集成总装由蓝思科技完成。 三代机器人将进一步提升感知能力,关键在于灵巧手的完善,灵巧手定型后三代机器人基本定型。 运动能力与结构升级: 2.5代机器人实现慢跑“飞行相”(双脚同时离地),速度达2.8米到3.1米
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特斯拉链,长盈精密更新--1208
特斯拉链,长盈精密更新--1208 #后续安排:关节模组已经给T送样,基于天机,单个模组价值量大,可达小几万/台,12月底模组会落地,明年1月搬完基地会有模组展示。#价值量:单ASP 4万/台,给其他国内客户做价值量能达到6万/台。跟北美厂商的合作节点可追溯,24H1开始从1000美元/台做到今年6-7月4000美元/台,再到现在。#机器人收入:H1有3500万,北美两家客户。截止8月底,累计交付人形机器人结构件产品的价值已经超过8000万元。#北美大客户:供应确定,肘、肩关节最近改过一次,设计
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【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进
【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进 据百川盈孚,截至12月8日,镇江港硫磺现货4120元/吨,月环比+11.35%,今年以来上涨164.10%;云浮广业硫铁矿1536元/吨,月环比+15.49%。据Wind,期货硫磺2601今日上涨0.73%,报4140元/吨。 硫磺是国内定价还是全球定价的品种? 复盘我国硫磺历史价格,有2008年(高点近6000元/吨)、2022(高点约4000元/吨)年、2025年(高点3985元/吨)三轮大级别上涨,相同点在于系海外硫资源的流动受阻或分配不均所
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【天风电新】AI电源企业的跟踪-1208
年末,我们对AI电源公司变化做更新如下——结论:目前看【麦格米特】近期变化最大。 1、【麦格米特】 - 之前的订单:10亿订单,对应施耐德-Google项目-落地地区欧洲,预计在26年2月前交付完毕。 - 新增变化: -1)江海的反馈:麦米给江海2个月几十万只超容订单(方案为edlc),目前不清楚匹配的下游(但验证麦米持续的出货)。 2)上游碳化硅端反馈: 5.5kw 6万个订单,若按照1.5元/w计算对应约5亿rmb(根据ats型号则对应国内市场)。 2、【江海股份】 - 最新变化获麦米edl
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【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208
【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208 ---------------------- 受市场不实传言影响公司今天调整较多,基本面来看#公司技术壁垒强、与客户合作进展顺利,建议调整中更加重视。 1、公司与北美dmi成立合资公司,后者有30多年peek材料改性研发经验;结合公司资深制造能力,恒勃成为唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商。因此公司能配合客户研发节奏,快速响应迭代需求,成为与客户深度绑定的轻量化方案供应商。 2、双方合作进展顺利,第一个件sleeve套筒已获得小批量订单,
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【招商电新】麦格米特逻辑再梳理20251208
➡ 主业:估值不低于160亿。 第一,今年收入增、毛利降的问题明年会大幅改善 1)原因:智能家电电控业务承压,主要由于印度异常天气导致空调需求放缓,叠加国内家电补贴效应减弱,整机厂将成本压力传导至上游,致使板块毛利率下降。同时,新能源汽车业务为抢占市场,新增的吉利等大客户项目初期毛利较低,且其交付量占比快速提升,拉低了整体毛利率。 2)展望:印度需求波动、国内补贴退坡等不利因素明年将减弱,主业有望恢复高增长。 第二,当前净利率失真,AI放量后有望快速恢复。 1)公司近年加大AI投入致净利率失真,
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机头厂商在扩产,新产能对于杰瑞是新增量,AI算力最紧缺环节,燃气轮机大概率超预期
12.03,在美国最受欢迎的播客《The Joe Rogan Experience》中,英伟达黄仁勋称电力是AI发展的最大瓶颈。美国数据中心电力直接+间接由燃气轮机贡献电力占到50%。 贝克休斯扩产: (1)专家1:现有16MW的机型40台年产能,在进行扩产。可以把单机功率最多做到20MW,原有的意大利基地可以技改+排班做到年产60台/年。北美有工厂,也可以扩建产能,再考虑,要扩的话也有几十台。不算北美的话,2026年预计比2025年增加500MW左右。 (2)专家2:现有16MW机型50台/年
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208
人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 红包本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 礼物T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核心标的隐含人形市值基
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T链未来量产节奏-恒立液压,五洲新春最新更新
T链未来量产节奏: 1、产业链反馈,12月7日-12月13日T国内审厂,此次审厂是批量产线的定型审厂,相比之前常规看产线,规格和含金量更高; 2、12月下旬至26 年1月,图纸逐步冻结 3、2026 年1月底,V3量产版正式完成: 4、2026年2-3月,首批核心供应商明确; 5、2026年8月-9月,第二批供应商明确 恒立液压更新 在T链中升咖、份额&ASP大幅提升。公司在躯干丝杠取得较高份额,意味着从“直接接触者”升级为“批量供应商”,当前批量供应的ASP尽管只有1-1.5万,但手部微型丝杠
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每年100GW太阳能AI卫星计划,HJT或成为太空算力主要能源
马斯克提出AI计算中心部署到太空,每年在轨道上部署100GW的太阳能AI卫星,这个规模堪比美国全国电力的四分之一,旨在利用太空近乎免费的太阳能,实现全球最低成本的大规模AI运算。这个逻辑是成立的。太空数据中心散热,储能配置需求低,还没有关税。光伏成本特别便宜,星链主流使用近地轨道,90分钟一圈,日照时间占比60%-70%,光伏年利用小时数在5000-6000小时。单次地影时间在半小时左右,仅需配置短时储能。而地球同步轨道每年利用小时数超过8000小时,仅在每年春分秋分有短暂地影。 国际空间站搭载
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重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ---------------------- A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#}【东缆】介于50%零界点,若预告,则代
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智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207
大众交通 锦江在线)智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207 ---------------------- 在当前时点回看全年,Robotaxi在政策和运营两个层面都是超预期的: -政策上:上海开放浦东新区无人商业化运营,广深往全城开放推进,开放规模高于年初设想; -运营上:百度萝卜25Q2武汉UE转正,11月小马广州转正,都提前完成目标。 往26年看,政策仍然持续:预计北京四环外开放一半,上海进一步开放宝山、青浦等新城,武汉、杭州等二线城市将随先发
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商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。8000亿美元换算成人民币就是5.6万亿人民币 ! 一方面,超越OpenAI, SpaceX给商业航天未来拔了估值空间;另一方面,再度实锤商业航天是中美共振的大赛道。 太空算力再迎催化: SpaceX估值翻倍超越OpenAI,计划明年IPO 【天风计算机 缪欣君团队】 根据华尔街见闻,SpaceX正进行内部股份出售,估值有望从今年夏季的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录
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超捷股份
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无名小韭001
2025-12-09 11:39:43
【长江电新】北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶段;根据我们前期测算,26/27年北美电力容量和电量将出现硬性缺口,整体电力系统
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麦格米特
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2025-12-09 11:37:52
PCB设备钻针企业近况更新及推荐
【鼎泰高科】AI PCB钻针方面,传统PCB板,钻针寿命约为3000孔,GB200对应寿命分别为1000-2000孔,GB300约为500孔,ASIC寿命约为单针300-500孔。因此ASIC消耗量约为原有AIPCB钻针消耗量6-10倍。 · 近期,客户从gb200向gb300切换中,#gb300供货月度需求已经开始大批量上量、月度需求数千万只、11月需求开始明显增加; · M9钻针配合打样中,单价在2+元,近几个月有小批量样品供货,后续有望在26H2放量; · 公司客户胜宏、深南等均已参
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鼎泰高科
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中钨高新
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特斯拉机器人调研最新会议要点,附概念股
1. 特斯拉三代机器人技术升级方向与硬件定型进展 感知能力与头部总成升级: 2.5代机器人新增后置摄像头,实现360度全景视野,搭配最新FSD架构及八颗集成视觉摄像头和高精度传感器,大幅提升环境感知精度;头部总成包含曲面玻璃、摄像头传感器及颈部两自由度模组,技术含量高,曲面玻璃由三星提供,集成总装由蓝思科技完成。 三代机器人将进一步提升感知能力,关键在于灵巧手的完善,灵巧手定型后三代机器人基本定型。 运动能力与结构升级: 2.5代机器人实现慢跑“飞行相”(双脚同时离地),速度达2.8米到3.1米
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特斯拉链,长盈精密更新--1208
特斯拉链,长盈精密更新--1208 #后续安排:关节模组已经给T送样,基于天机,单个模组价值量大,可达小几万/台,12月底模组会落地,明年1月搬完基地会有模组展示。#价值量:单ASP 4万/台,给其他国内客户做价值量能达到6万/台。跟北美厂商的合作节点可追溯,24H1开始从1000美元/台做到今年6-7月4000美元/台,再到现在。#机器人收入:H1有3500万,北美两家客户。截止8月底,累计交付人形机器人结构件产品的价值已经超过8000万元。#北美大客户:供应确定,肘、肩关节最近改过一次,设计
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长盈精密
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【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进
【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进 据百川盈孚,截至12月8日,镇江港硫磺现货4120元/吨,月环比+11.35%,今年以来上涨164.10%;云浮广业硫铁矿1536元/吨,月环比+15.49%。据Wind,期货硫磺2601今日上涨0.73%,报4140元/吨。 硫磺是国内定价还是全球定价的品种? 复盘我国硫磺历史价格,有2008年(高点近6000元/吨)、2022(高点约4000元/吨)年、2025年(高点3985元/吨)三轮大级别上涨,相同点在于系海外硫资源的流动受阻或分配不均所
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【天风电新】AI电源企业的跟踪-1208
年末,我们对AI电源公司变化做更新如下——结论:目前看【麦格米特】近期变化最大。 1、【麦格米特】 - 之前的订单:10亿订单,对应施耐德-Google项目-落地地区欧洲,预计在26年2月前交付完毕。 - 新增变化: -1)江海的反馈:麦米给江海2个月几十万只超容订单(方案为edlc),目前不清楚匹配的下游(但验证麦米持续的出货)。 2)上游碳化硅端反馈: 5.5kw 6万个订单,若按照1.5元/w计算对应约5亿rmb(根据ats型号则对应国内市场)。 2、【江海股份】 - 最新变化获麦米edl
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【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208
【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208 ---------------------- 受市场不实传言影响公司今天调整较多,基本面来看#公司技术壁垒强、与客户合作进展顺利,建议调整中更加重视。 1、公司与北美dmi成立合资公司,后者有30多年peek材料改性研发经验;结合公司资深制造能力,恒勃成为唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商。因此公司能配合客户研发节奏,快速响应迭代需求,成为与客户深度绑定的轻量化方案供应商。 2、双方合作进展顺利,第一个件sleeve套筒已获得小批量订单,
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【招商电新】麦格米特逻辑再梳理20251208
➡ 主业:估值不低于160亿。 第一,今年收入增、毛利降的问题明年会大幅改善 1)原因:智能家电电控业务承压,主要由于印度异常天气导致空调需求放缓,叠加国内家电补贴效应减弱,整机厂将成本压力传导至上游,致使板块毛利率下降。同时,新能源汽车业务为抢占市场,新增的吉利等大客户项目初期毛利较低,且其交付量占比快速提升,拉低了整体毛利率。 2)展望:印度需求波动、国内补贴退坡等不利因素明年将减弱,主业有望恢复高增长。 第二,当前净利率失真,AI放量后有望快速恢复。 1)公司近年加大AI投入致净利率失真,
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机头厂商在扩产,新产能对于杰瑞是新增量,AI算力最紧缺环节,燃气轮机大概率超预期
12.03,在美国最受欢迎的播客《The Joe Rogan Experience》中,英伟达黄仁勋称电力是AI发展的最大瓶颈。美国数据中心电力直接+间接由燃气轮机贡献电力占到50%。 贝克休斯扩产: (1)专家1:现有16MW的机型40台年产能,在进行扩产。可以把单机功率最多做到20MW,原有的意大利基地可以技改+排班做到年产60台/年。北美有工厂,也可以扩建产能,再考虑,要扩的话也有几十台。不算北美的话,2026年预计比2025年增加500MW左右。 (2)专家2:现有16MW机型50台/年
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208
人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 红包本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 礼物T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核心标的隐含人形市值基
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2025-12-08 08:59:07
T链未来量产节奏-恒立液压,五洲新春最新更新
T链未来量产节奏: 1、产业链反馈,12月7日-12月13日T国内审厂,此次审厂是批量产线的定型审厂,相比之前常规看产线,规格和含金量更高; 2、12月下旬至26 年1月,图纸逐步冻结 3、2026 年1月底,V3量产版正式完成: 4、2026年2-3月,首批核心供应商明确; 5、2026年8月-9月,第二批供应商明确 恒立液压更新 在T链中升咖、份额&ASP大幅提升。公司在躯干丝杠取得较高份额,意味着从“直接接触者”升级为“批量供应商”,当前批量供应的ASP尽管只有1-1.5万,但手部微型丝杠
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恒立液压
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五洲新春
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无名小韭001
2025-12-07 22:32:20
每年100GW太阳能AI卫星计划,HJT或成为太空算力主要能源
马斯克提出AI计算中心部署到太空,每年在轨道上部署100GW的太阳能AI卫星,这个规模堪比美国全国电力的四分之一,旨在利用太空近乎免费的太阳能,实现全球最低成本的大规模AI运算。这个逻辑是成立的。太空数据中心散热,储能配置需求低,还没有关税。光伏成本特别便宜,星链主流使用近地轨道,90分钟一圈,日照时间占比60%-70%,光伏年利用小时数在5000-6000小时。单次地影时间在半小时左右,仅需配置短时储能。而地球同步轨道每年利用小时数超过8000小时,仅在每年春分秋分有短暂地影。 国际空间站搭载
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重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ---------------------- A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#}【东缆】介于50%零界点,若预告,则代
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金龙汽车
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智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207
大众交通 锦江在线)智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207 ---------------------- 在当前时点回看全年,Robotaxi在政策和运营两个层面都是超预期的: -政策上:上海开放浦东新区无人商业化运营,广深往全城开放推进,开放规模高于年初设想; -运营上:百度萝卜25Q2武汉UE转正,11月小马广州转正,都提前完成目标。 往26年看,政策仍然持续:预计北京四环外开放一半,上海进一步开放宝山、青浦等新城,武汉、杭州等二线城市将随先发
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大众交通
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商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。8000亿美元换算成人民币就是5.6万亿人民币 ! 一方面,超越OpenAI, SpaceX给商业航天未来拔了估值空间;另一方面,再度实锤商业航天是中美共振的大赛道。 太空算力再迎催化: SpaceX估值翻倍超越OpenAI,计划明年IPO 【天风计算机 缪欣君团队】 根据华尔街见闻,SpaceX正进行内部股份出售,估值有望从今年夏季的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录
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【长江电新】北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶段;根据我们前期测算,26/27年北美电力容量和电量将出现硬性缺口,整体电力系统
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PCB设备钻针企业近况更新及推荐
【鼎泰高科】AI PCB钻针方面,传统PCB板,钻针寿命约为3000孔,GB200对应寿命分别为1000-2000孔,GB300约为500孔,ASIC寿命约为单针300-500孔。因此ASIC消耗量约为原有AIPCB钻针消耗量6-10倍。 · 近期,客户从gb200向gb300切换中,#gb300供货月度需求已经开始大批量上量、月度需求数千万只、11月需求开始明显增加; · M9钻针配合打样中,单价在2+元,近几个月有小批量样品供货,后续有望在26H2放量; · 公司客户胜宏、深南等均已参
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特斯拉机器人调研最新会议要点,附概念股
1. 特斯拉三代机器人技术升级方向与硬件定型进展 感知能力与头部总成升级: 2.5代机器人新增后置摄像头,实现360度全景视野,搭配最新FSD架构及八颗集成视觉摄像头和高精度传感器,大幅提升环境感知精度;头部总成包含曲面玻璃、摄像头传感器及颈部两自由度模组,技术含量高,曲面玻璃由三星提供,集成总装由蓝思科技完成。 三代机器人将进一步提升感知能力,关键在于灵巧手的完善,灵巧手定型后三代机器人基本定型。 运动能力与结构升级: 2.5代机器人实现慢跑“飞行相”(双脚同时离地),速度达2.8米到3.1米
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特斯拉链,长盈精密更新--1208
特斯拉链,长盈精密更新--1208 #后续安排:关节模组已经给T送样,基于天机,单个模组价值量大,可达小几万/台,12月底模组会落地,明年1月搬完基地会有模组展示。#价值量:单ASP 4万/台,给其他国内客户做价值量能达到6万/台。跟北美厂商的合作节点可追溯,24H1开始从1000美元/台做到今年6-7月4000美元/台,再到现在。#机器人收入:H1有3500万,北美两家客户。截止8月底,累计交付人形机器人结构件产品的价值已经超过8000万元。#北美大客户:供应确定,肘、肩关节最近改过一次,设计
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【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进
【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进 据百川盈孚,截至12月8日,镇江港硫磺现货4120元/吨,月环比+11.35%,今年以来上涨164.10%;云浮广业硫铁矿1536元/吨,月环比+15.49%。据Wind,期货硫磺2601今日上涨0.73%,报4140元/吨。 硫磺是国内定价还是全球定价的品种? 复盘我国硫磺历史价格,有2008年(高点近6000元/吨)、2022(高点约4000元/吨)年、2025年(高点3985元/吨)三轮大级别上涨,相同点在于系海外硫资源的流动受阻或分配不均所
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【天风电新】AI电源企业的跟踪-1208
年末,我们对AI电源公司变化做更新如下——结论:目前看【麦格米特】近期变化最大。 1、【麦格米特】 - 之前的订单:10亿订单,对应施耐德-Google项目-落地地区欧洲,预计在26年2月前交付完毕。 - 新增变化: -1)江海的反馈:麦米给江海2个月几十万只超容订单(方案为edlc),目前不清楚匹配的下游(但验证麦米持续的出货)。 2)上游碳化硅端反馈: 5.5kw 6万个订单,若按照1.5元/w计算对应约5亿rmb(根据ats型号则对应国内市场)。 2、【江海股份】 - 最新变化获麦米edl
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【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208
【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208 ---------------------- 受市场不实传言影响公司今天调整较多,基本面来看#公司技术壁垒强、与客户合作进展顺利,建议调整中更加重视。 1、公司与北美dmi成立合资公司,后者有30多年peek材料改性研发经验;结合公司资深制造能力,恒勃成为唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商。因此公司能配合客户研发节奏,快速响应迭代需求,成为与客户深度绑定的轻量化方案供应商。 2、双方合作进展顺利,第一个件sleeve套筒已获得小批量订单,
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【招商电新】麦格米特逻辑再梳理20251208
➡ 主业:估值不低于160亿。 第一,今年收入增、毛利降的问题明年会大幅改善 1)原因:智能家电电控业务承压,主要由于印度异常天气导致空调需求放缓,叠加国内家电补贴效应减弱,整机厂将成本压力传导至上游,致使板块毛利率下降。同时,新能源汽车业务为抢占市场,新增的吉利等大客户项目初期毛利较低,且其交付量占比快速提升,拉低了整体毛利率。 2)展望:印度需求波动、国内补贴退坡等不利因素明年将减弱,主业有望恢复高增长。 第二,当前净利率失真,AI放量后有望快速恢复。 1)公司近年加大AI投入致净利率失真,
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机头厂商在扩产,新产能对于杰瑞是新增量,AI算力最紧缺环节,燃气轮机大概率超预期
12.03,在美国最受欢迎的播客《The Joe Rogan Experience》中,英伟达黄仁勋称电力是AI发展的最大瓶颈。美国数据中心电力直接+间接由燃气轮机贡献电力占到50%。 贝克休斯扩产: (1)专家1:现有16MW的机型40台年产能,在进行扩产。可以把单机功率最多做到20MW,原有的意大利基地可以技改+排班做到年产60台/年。北美有工厂,也可以扩建产能,再考虑,要扩的话也有几十台。不算北美的话,2026年预计比2025年增加500MW左右。 (2)专家2:现有16MW机型50台/年
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208
人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 红包本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 礼物T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核心标的隐含人形市值基
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T链未来量产节奏-恒立液压,五洲新春最新更新
T链未来量产节奏: 1、产业链反馈,12月7日-12月13日T国内审厂,此次审厂是批量产线的定型审厂,相比之前常规看产线,规格和含金量更高; 2、12月下旬至26 年1月,图纸逐步冻结 3、2026 年1月底,V3量产版正式完成: 4、2026年2-3月,首批核心供应商明确; 5、2026年8月-9月,第二批供应商明确 恒立液压更新 在T链中升咖、份额&ASP大幅提升。公司在躯干丝杠取得较高份额,意味着从“直接接触者”升级为“批量供应商”,当前批量供应的ASP尽管只有1-1.5万,但手部微型丝杠
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每年100GW太阳能AI卫星计划,HJT或成为太空算力主要能源
马斯克提出AI计算中心部署到太空,每年在轨道上部署100GW的太阳能AI卫星,这个规模堪比美国全国电力的四分之一,旨在利用太空近乎免费的太阳能,实现全球最低成本的大规模AI运算。这个逻辑是成立的。太空数据中心散热,储能配置需求低,还没有关税。光伏成本特别便宜,星链主流使用近地轨道,90分钟一圈,日照时间占比60%-70%,光伏年利用小时数在5000-6000小时。单次地影时间在半小时左右,仅需配置短时储能。而地球同步轨道每年利用小时数超过8000小时,仅在每年春分秋分有短暂地影。 国际空间站搭载
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重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ---------------------- A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#}【东缆】介于50%零界点,若预告,则代
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智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207
大众交通 锦江在线)智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207 ---------------------- 在当前时点回看全年,Robotaxi在政策和运营两个层面都是超预期的: -政策上:上海开放浦东新区无人商业化运营,广深往全城开放推进,开放规模高于年初设想; -运营上:百度萝卜25Q2武汉UE转正,11月小马广州转正,都提前完成目标。 往26年看,政策仍然持续:预计北京四环外开放一半,上海进一步开放宝山、青浦等新城,武汉、杭州等二线城市将随先发
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大众交通
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锦江在线
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2025-12-07 19:57:46
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。8000亿美元换算成人民币就是5.6万亿人民币 ! 一方面,超越OpenAI, SpaceX给商业航天未来拔了估值空间;另一方面,再度实锤商业航天是中美共振的大赛道。 太空算力再迎催化: SpaceX估值翻倍超越OpenAI,计划明年IPO 【天风计算机 缪欣君团队】 根据华尔街见闻,SpaceX正进行内部股份出售,估值有望从今年夏季的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录
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超捷股份
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佳缘科技
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无名小韭001
2025-12-09 11:39:43
【长江电新】北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶段;根据我们前期测算,26/27年北美电力容量和电量将出现硬性缺口,整体电力系统
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麦格米特
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PCB设备钻针企业近况更新及推荐
【鼎泰高科】AI PCB钻针方面,传统PCB板,钻针寿命约为3000孔,GB200对应寿命分别为1000-2000孔,GB300约为500孔,ASIC寿命约为单针300-500孔。因此ASIC消耗量约为原有AIPCB钻针消耗量6-10倍。 · 近期,客户从gb200向gb300切换中,#gb300供货月度需求已经开始大批量上量、月度需求数千万只、11月需求开始明显增加; · M9钻针配合打样中,单价在2+元,近几个月有小批量样品供货,后续有望在26H2放量; · 公司客户胜宏、深南等均已参
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鼎泰高科
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大族数控
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中钨高新
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2025-12-08 20:52:00
特斯拉机器人调研最新会议要点,附概念股
1. 特斯拉三代机器人技术升级方向与硬件定型进展 感知能力与头部总成升级: 2.5代机器人新增后置摄像头,实现360度全景视野,搭配最新FSD架构及八颗集成视觉摄像头和高精度传感器,大幅提升环境感知精度;头部总成包含曲面玻璃、摄像头传感器及颈部两自由度模组,技术含量高,曲面玻璃由三星提供,集成总装由蓝思科技完成。 三代机器人将进一步提升感知能力,关键在于灵巧手的完善,灵巧手定型后三代机器人基本定型。 运动能力与结构升级: 2.5代机器人实现慢跑“飞行相”(双脚同时离地),速度达2.8米到3.1米
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万向钱潮
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五洲新春
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日盈电子
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特斯拉链,长盈精密更新--1208
特斯拉链,长盈精密更新--1208 #后续安排:关节模组已经给T送样,基于天机,单个模组价值量大,可达小几万/台,12月底模组会落地,明年1月搬完基地会有模组展示。#价值量:单ASP 4万/台,给其他国内客户做价值量能达到6万/台。跟北美厂商的合作节点可追溯,24H1开始从1000美元/台做到今年6-7月4000美元/台,再到现在。#机器人收入:H1有3500万,北美两家客户。截止8月底,累计交付人形机器人结构件产品的价值已经超过8000万元。#北美大客户:供应确定,肘、肩关节最近改过一次,设计
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长盈精密
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【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进
【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进 据百川盈孚,截至12月8日,镇江港硫磺现货4120元/吨,月环比+11.35%,今年以来上涨164.10%;云浮广业硫铁矿1536元/吨,月环比+15.49%。据Wind,期货硫磺2601今日上涨0.73%,报4140元/吨。 硫磺是国内定价还是全球定价的品种? 复盘我国硫磺历史价格,有2008年(高点近6000元/吨)、2022(高点约4000元/吨)年、2025年(高点3985元/吨)三轮大级别上涨,相同点在于系海外硫资源的流动受阻或分配不均所
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粤桂股份
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【天风电新】AI电源企业的跟踪-1208
年末,我们对AI电源公司变化做更新如下——结论:目前看【麦格米特】近期变化最大。 1、【麦格米特】 - 之前的订单:10亿订单,对应施耐德-Google项目-落地地区欧洲,预计在26年2月前交付完毕。 - 新增变化: -1)江海的反馈:麦米给江海2个月几十万只超容订单(方案为edlc),目前不清楚匹配的下游(但验证麦米持续的出货)。 2)上游碳化硅端反馈: 5.5kw 6万个订单,若按照1.5元/w计算对应约5亿rmb(根据ats型号则对应国内市场)。 2、【江海股份】 - 最新变化获麦米edl
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【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208
【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208 ---------------------- 受市场不实传言影响公司今天调整较多,基本面来看#公司技术壁垒强、与客户合作进展顺利,建议调整中更加重视。 1、公司与北美dmi成立合资公司,后者有30多年peek材料改性研发经验;结合公司资深制造能力,恒勃成为唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商。因此公司能配合客户研发节奏,快速响应迭代需求,成为与客户深度绑定的轻量化方案供应商。 2、双方合作进展顺利,第一个件sleeve套筒已获得小批量订单,
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【招商电新】麦格米特逻辑再梳理20251208
➡ 主业:估值不低于160亿。 第一,今年收入增、毛利降的问题明年会大幅改善 1)原因:智能家电电控业务承压,主要由于印度异常天气导致空调需求放缓,叠加国内家电补贴效应减弱,整机厂将成本压力传导至上游,致使板块毛利率下降。同时,新能源汽车业务为抢占市场,新增的吉利等大客户项目初期毛利较低,且其交付量占比快速提升,拉低了整体毛利率。 2)展望:印度需求波动、国内补贴退坡等不利因素明年将减弱,主业有望恢复高增长。 第二,当前净利率失真,AI放量后有望快速恢复。 1)公司近年加大AI投入致净利率失真,
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麦格米特
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机头厂商在扩产,新产能对于杰瑞是新增量,AI算力最紧缺环节,燃气轮机大概率超预期
12.03,在美国最受欢迎的播客《The Joe Rogan Experience》中,英伟达黄仁勋称电力是AI发展的最大瓶颈。美国数据中心电力直接+间接由燃气轮机贡献电力占到50%。 贝克休斯扩产: (1)专家1:现有16MW的机型40台年产能,在进行扩产。可以把单机功率最多做到20MW,原有的意大利基地可以技改+排班做到年产60台/年。北美有工厂,也可以扩建产能,再考虑,要扩的话也有几十台。不算北美的话,2026年预计比2025年增加500MW左右。 (2)专家2:现有16MW机型50台/年
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208
人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 红包本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 礼物T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核心标的隐含人形市值基
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2025-12-08 08:59:07
T链未来量产节奏-恒立液压,五洲新春最新更新
T链未来量产节奏: 1、产业链反馈,12月7日-12月13日T国内审厂,此次审厂是批量产线的定型审厂,相比之前常规看产线,规格和含金量更高; 2、12月下旬至26 年1月,图纸逐步冻结 3、2026 年1月底,V3量产版正式完成: 4、2026年2-3月,首批核心供应商明确; 5、2026年8月-9月,第二批供应商明确 恒立液压更新 在T链中升咖、份额&ASP大幅提升。公司在躯干丝杠取得较高份额,意味着从“直接接触者”升级为“批量供应商”,当前批量供应的ASP尽管只有1-1.5万,但手部微型丝杠
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恒立液压
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五洲新春
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2025-12-07 22:32:20
每年100GW太阳能AI卫星计划,HJT或成为太空算力主要能源
马斯克提出AI计算中心部署到太空,每年在轨道上部署100GW的太阳能AI卫星,这个规模堪比美国全国电力的四分之一,旨在利用太空近乎免费的太阳能,实现全球最低成本的大规模AI运算。这个逻辑是成立的。太空数据中心散热,储能配置需求低,还没有关税。光伏成本特别便宜,星链主流使用近地轨道,90分钟一圈,日照时间占比60%-70%,光伏年利用小时数在5000-6000小时。单次地影时间在半小时左右,仅需配置短时储能。而地球同步轨道每年利用小时数超过8000小时,仅在每年春分秋分有短暂地影。 国际空间站搭载
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泰胜风能
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2025-12-07 22:29:06
重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ---------------------- A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#}【东缆】介于50%零界点,若预告,则代
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金龙汽车
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同飞股份
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均胜电子
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智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207
大众交通 锦江在线)智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207 ---------------------- 在当前时点回看全年,Robotaxi在政策和运营两个层面都是超预期的: -政策上:上海开放浦东新区无人商业化运营,广深往全城开放推进,开放规模高于年初设想; -运营上:百度萝卜25Q2武汉UE转正,11月小马广州转正,都提前完成目标。 往26年看,政策仍然持续:预计北京四环外开放一半,上海进一步开放宝山、青浦等新城,武汉、杭州等二线城市将随先发
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商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。8000亿美元换算成人民币就是5.6万亿人民币 ! 一方面,超越OpenAI, SpaceX给商业航天未来拔了估值空间;另一方面,再度实锤商业航天是中美共振的大赛道。 太空算力再迎催化: SpaceX估值翻倍超越OpenAI,计划明年IPO 【天风计算机 缪欣君团队】 根据华尔街见闻,SpaceX正进行内部股份出售,估值有望从今年夏季的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录
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【长江电新】北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶段;根据我们前期测算,26/27年北美电力容量和电量将出现硬性缺口,整体电力系统
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PCB设备钻针企业近况更新及推荐
【鼎泰高科】AI PCB钻针方面,传统PCB板,钻针寿命约为3000孔,GB200对应寿命分别为1000-2000孔,GB300约为500孔,ASIC寿命约为单针300-500孔。因此ASIC消耗量约为原有AIPCB钻针消耗量6-10倍。 · 近期,客户从gb200向gb300切换中,#gb300供货月度需求已经开始大批量上量、月度需求数千万只、11月需求开始明显增加; · M9钻针配合打样中,单价在2+元,近几个月有小批量样品供货,后续有望在26H2放量; · 公司客户胜宏、深南等均已参
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特斯拉机器人调研最新会议要点,附概念股
1. 特斯拉三代机器人技术升级方向与硬件定型进展 感知能力与头部总成升级: 2.5代机器人新增后置摄像头,实现360度全景视野,搭配最新FSD架构及八颗集成视觉摄像头和高精度传感器,大幅提升环境感知精度;头部总成包含曲面玻璃、摄像头传感器及颈部两自由度模组,技术含量高,曲面玻璃由三星提供,集成总装由蓝思科技完成。 三代机器人将进一步提升感知能力,关键在于灵巧手的完善,灵巧手定型后三代机器人基本定型。 运动能力与结构升级: 2.5代机器人实现慢跑“飞行相”(双脚同时离地),速度达2.8米到3.1米
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特斯拉链,长盈精密更新--1208
特斯拉链,长盈精密更新--1208 #后续安排:关节模组已经给T送样,基于天机,单个模组价值量大,可达小几万/台,12月底模组会落地,明年1月搬完基地会有模组展示。#价值量:单ASP 4万/台,给其他国内客户做价值量能达到6万/台。跟北美厂商的合作节点可追溯,24H1开始从1000美元/台做到今年6-7月4000美元/台,再到现在。#机器人收入:H1有3500万,北美两家客户。截止8月底,累计交付人形机器人结构件产品的价值已经超过8000万元。#北美大客户:供应确定,肘、肩关节最近改过一次,设计
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【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进
【国投化工】硫磺:向全球资源博弈下的新周期演进 据百川盈孚,截至12月8日,镇江港硫磺现货4120元/吨,月环比+11.35%,今年以来上涨164.10%;云浮广业硫铁矿1536元/吨,月环比+15.49%。据Wind,期货硫磺2601今日上涨0.73%,报4140元/吨。 硫磺是国内定价还是全球定价的品种? 复盘我国硫磺历史价格,有2008年(高点近6000元/吨)、2022(高点约4000元/吨)年、2025年(高点3985元/吨)三轮大级别上涨,相同点在于系海外硫资源的流动受阻或分配不均所
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【天风电新】AI电源企业的跟踪-1208
年末,我们对AI电源公司变化做更新如下——结论:目前看【麦格米特】近期变化最大。 1、【麦格米特】 - 之前的订单:10亿订单,对应施耐德-Google项目-落地地区欧洲,预计在26年2月前交付完毕。 - 新增变化: -1)江海的反馈:麦米给江海2个月几十万只超容订单(方案为edlc),目前不清楚匹配的下游(但验证麦米持续的出货)。 2)上游碳化硅端反馈: 5.5kw 6万个订单,若按照1.5元/w计算对应约5亿rmb(根据ats型号则对应国内市场)。 2、【江海股份】 - 最新变化获麦米edl
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【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208
【天风汽车】恒勃股份调整点评-1208 ---------------------- 受市场不实传言影响公司今天调整较多,基本面来看#公司技术壁垒强、与客户合作进展顺利,建议调整中更加重视。 1、公司与北美dmi成立合资公司,后者有30多年peek材料改性研发经验;结合公司资深制造能力,恒勃成为唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商。因此公司能配合客户研发节奏,快速响应迭代需求,成为与客户深度绑定的轻量化方案供应商。 2、双方合作进展顺利,第一个件sleeve套筒已获得小批量订单,
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【招商电新】麦格米特逻辑再梳理20251208
➡ 主业:估值不低于160亿。 第一,今年收入增、毛利降的问题明年会大幅改善 1)原因:智能家电电控业务承压,主要由于印度异常天气导致空调需求放缓,叠加国内家电补贴效应减弱,整机厂将成本压力传导至上游,致使板块毛利率下降。同时,新能源汽车业务为抢占市场,新增的吉利等大客户项目初期毛利较低,且其交付量占比快速提升,拉低了整体毛利率。 2)展望:印度需求波动、国内补贴退坡等不利因素明年将减弱,主业有望恢复高增长。 第二,当前净利率失真,AI放量后有望快速恢复。 1)公司近年加大AI投入致净利率失真,
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机头厂商在扩产,新产能对于杰瑞是新增量,AI算力最紧缺环节,燃气轮机大概率超预期
12.03,在美国最受欢迎的播客《The Joe Rogan Experience》中,英伟达黄仁勋称电力是AI发展的最大瓶颈。美国数据中心电力直接+间接由燃气轮机贡献电力占到50%。 贝克休斯扩产: (1)专家1:现有16MW的机型40台年产能,在进行扩产。可以把单机功率最多做到20MW,原有的意大利基地可以技改+排班做到年产60台/年。北美有工厂,也可以扩建产能,再考虑,要扩的话也有几十台。不算北美的话,2026年预计比2025年增加500MW左右。 (2)专家2:现有16MW机型50台/年
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人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208
人形机器人周观点:审厂行程开启,首日高度肯定XJ在丝杠、灵巧手上的能力 1208 红包本次审厂第一家杭州XJ,给予高度评价:北美团队6号落地,7号在杭州XJ开启第一天高规格审厂行程。对XJ给予高度评价,多年合作0事故、0失误,目前双方已探讨丝杠+灵巧手模组环节相关产品标准,后续或将共同制订相关产品、行业“蓝皮书”。 礼物T目前聚焦大模型,随时可能突破量产。T目前全力聚焦大模型泛化能力,26M1要求相关硬件产能基本到位。目前T全力聚焦大模型泛化能力,进展较为顺利,一旦突破,T核心标的隐含人形市值基
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T链未来量产节奏-恒立液压,五洲新春最新更新
T链未来量产节奏: 1、产业链反馈,12月7日-12月13日T国内审厂,此次审厂是批量产线的定型审厂,相比之前常规看产线,规格和含金量更高; 2、12月下旬至26 年1月,图纸逐步冻结 3、2026 年1月底,V3量产版正式完成: 4、2026年2-3月,首批核心供应商明确; 5、2026年8月-9月,第二批供应商明确 恒立液压更新 在T链中升咖、份额&ASP大幅提升。公司在躯干丝杠取得较高份额,意味着从“直接接触者”升级为“批量供应商”,当前批量供应的ASP尽管只有1-1.5万,但手部微型丝杠
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每年100GW太阳能AI卫星计划,HJT或成为太空算力主要能源
马斯克提出AI计算中心部署到太空,每年在轨道上部署100GW的太阳能AI卫星,这个规模堪比美国全国电力的四分之一,旨在利用太空近乎免费的太阳能,实现全球最低成本的大规模AI运算。这个逻辑是成立的。太空数据中心散热,储能配置需求低,还没有关税。光伏成本特别便宜,星链主流使用近地轨道,90分钟一圈,日照时间占比60%-70%,光伏年利用小时数在5000-6000小时。单次地影时间在半小时左右,仅需配置短时储能。而地球同步轨道每年利用小时数超过8000小时,仅在每年春分秋分有短暂地影。 国际空间站搭载
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重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ---------------------- A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#}【东缆】介于50%零界点,若预告,则代
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无名小韭001
2025-12-07 22:26:20
智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207
大众交通 锦江在线)智驾左侧推荐❗【天风汽车】Robotaxi底部向上,把握万亿市场的0-1阶段-1207 ---------------------- 在当前时点回看全年,Robotaxi在政策和运营两个层面都是超预期的: -政策上:上海开放浦东新区无人商业化运营,广深往全城开放推进,开放规模高于年初设想; -运营上:百度萝卜25Q2武汉UE转正,11月小马广州转正,都提前完成目标。 往26年看,政策仍然持续:预计北京四环外开放一半,上海进一步开放宝山、青浦等新城,武汉、杭州等二线城市将随先发
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无名小韭001
2025-12-07 19:57:46
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。
商业航天周末热度很高,SpaceX冲击8000亿美元估值,超OpenAI,IPO就在明年。8000亿美元换算成人民币就是5.6万亿人民币 ! 一方面,超越OpenAI, SpaceX给商业航天未来拔了估值空间;另一方面,再度实锤商业航天是中美共振的大赛道。 太空算力再迎催化: SpaceX估值翻倍超越OpenAI,计划明年IPO 【天风计算机 缪欣君团队】 根据华尔街见闻,SpaceX正进行内部股份出售,估值有望从今年夏季的4000亿美元翻倍至8000亿美元,超越OpenAI的5000亿美元纪录
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