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无名小韭001
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无名小韭001
2025-12-06 12:50:42
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振 近期商业航天催化不断,国家航天局成立商业航天司,并发布商业航天高质量发展行动计划,涵盖火箭、卫星、新兴产业布局和资金支持等多个维度;可回收运载火箭朱雀三号实现入轨,长征十二A、天龙三号近期有望集中首飞。 我们认为火箭端瓶颈有望加速突破,星多箭少的现状有望改变,卫星有望加速组网。 火箭端:1)我国大运力可回收民营火箭正加速研制,多款新型号即将首飞,未来有望成为商业航天发射的有效补充;2)可回收试验将快速推进,发射成本有望得到大幅降低;3)发射工
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航天动力
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乾照光电
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上海瀚讯
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无名小韭001
2025-12-05 13:42:45
【招商电新--游家训团队】重视海外数据中心配储12.5
1、 美国数据中心大发展加剧北美发电缺口,储能可以有力缓解数据中心电力供应。 2、 Fluence等公司公开交流,目前已经30GWh数据中心配储项目储备,80%是9月30日之后开始的。 3、 产业也较早反馈,海外数据中心配储需求潜力很大,并且客户项目周期要求很迫切。 4、 近期,meta公司CEO提到昨日,将大幅削减构建元宇宙的资源投入,可能将公司更多经营中心转移聚焦于AI人工智能模型领域。此外,美股fluence、vault分别大涨17.58%、13.46%! 5、 数据中心配储是储能行业新涌
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无名小韭001
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重视3D打印在商业航天领域的重要机遇
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞成功,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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铂力特
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斯瑞新材
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无名小韭001
2025-12-05 09:02:06
【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜
【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜 [玫瑰]事件:据彭博社报道,Meta计划26年削减元宇宙部门30%潜在预算,该部门包括虚拟世界产品Meta Horizon Worlds和Quest虚拟现实部门,可能最早1月份启动裁员。 元宇宙降本增效,全面押注AI及AI眼镜: 早在24年6月Meta便已重组Reality Lab部门,分为元宇宙部门(Quest)和可穿戴部门(AI/AR眼镜),此次预算削减主要针对元宇宙部门。 ➠VR/MR相对成熟,裁员降费的同时将更多工作交由具备成本
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无名小韭001
2025-12-04 08:54:35
【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204
【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能,得益于GaN驱动使得运控能力提升。GaN驱动的优势不再赘述,唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。T、智元、宇树、乐聚已确定使用GaN驱动,且人形中初算价值量在大几千人民币量级,数量和单价不再赘述,也呈现持续增长趋势! #}国产厂商优势明确、格局良好且国产替代趋
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无名小韭001
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❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203
❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203 ———————————— 据Politico报道:特朗普政府考虑【明年对机器人实施行政令】。特朗普政府开始转向机器人,商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO们会面,并“全力以赴”地加速该行业发展。交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 我们认为此次催化#大超预期,将美国对机器人的重视程度从【科技巨头均下场入局】上升至政府层面的明确支持,并有行政令有望在明年落地。北美押注机器人赛道背后核心逻辑
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无名小韭001
2025-12-03 22:44:37
[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令
[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令,美国制造业回流核心,机器人发展有望加速 [太阳]据Politico报道,#特朗普政府正在考虑明年颁布机器人技术法令,商务部、交通部、国会山均有所动作。 #商务部 长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面,并“全力以赴”地加速该行业的发展。美国商务部发言人表示:“我们致力于发展机器人技术和先进制造业,因为它们对于将关键生产带回美国至关重要。” #交通部 据一位熟悉计划的人士透露,美国交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能就在今
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恒立液压
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2025-12-03 13:36:05
【天风电新---孙潇雅】大金重工:如何从对国内“断层领先”,到对欧洲竞争对手“断层领先”
公司海外设备制造较国内同行“断层领先”,结合今天董事长调研交流,下一步将通过布局“设备制造+海风服务”,核心解决欧洲海风成本高企的痛点,实现对欧洲竞争对手“断层领先”。 1、浮式基础 欧洲成本浮式成本高,公司核心解决浮式基础的生产标准化问题,来降低成本。 浮式基础包括浮体和吸力锚,其中单浮体单套重量5千吨;仅设备制造价格5万元/吨以上,高的可到6-7万元/吨, 预计26年下半年落地浮式订单,500-600MW,对应浮体重量近20万吨,按照盈利是现在的2倍计算,预计贡献20亿元。 2、造船&运输
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大金重工
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无名小韭001
2025-12-03 09:00:54
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频 1、Optimus机器人展示50%和25%速度下的全新跑步能力/背后为站立充电机器人。躯干旋转方式类似人类,步态直立。 充电细节:电量不足时,自动定位最近充电站—后置摄像头对准充电 2、NeurIPS 2025 出现Optimus V2.5 的灵巧手特写。 3、特斯拉Optimus训练策略转变:我们在近期路演机器人大脑报告中,许多投资者关注Optimus训练策略。这里也重点提示下, 早期训练策略为motion-capture sui
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五洲新春
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无名小韭001
2025-12-03 08:56:54
拓普调研要点-20251202
一 、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 二、主业 今年04和每年都是20%以上的增速明年在手订单380亿,明年一季度预计30亿左右, 增量70亿拆分: 1)特斯拉增长:
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拓普集团
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2025-12-02 09:12:47
【中金机械】人形机器人产业信息及进展跟踪251201
【蓝思科技】据投资者互动,公司2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上,机器人业务营收数亿元。目前,蓝思科技独家供应豆包手机关键精密结构件与LIPO屏幕封装,目前已获上亿订单,产品价值量达到整机10%以上。 【长盈精密】据投资者互动,人形机器人1-8月收入8000万元,全年预计1-1.5亿元,SKU供应400+持续增加。公司在机器人领域布局超10年,累计供应零件超80万个,为结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等提供核心零部件。 【力星股份】在国家标准化管理委员
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2025-12-01 17:16:56
上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】
上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】 广东建滔积层板销售公司12月1日发布官方调价函,对CEM-1/22F/V0/HB系列上调5%,FR-4及PP系列上调10%,涨价理由明确指向“铜价高企、原铜难求,玻璃布供应亦十分紧张”。此次提价再次印证CCL上游环节景气度持续上行。 坚定看好CCL上游盈利弹性与持续性 本次建滔涨价本质是成本驱动型的价格传导,利润将进一步向供给更加紧张、格局更集中的上游材料环节聚集。我们持续看好CCL上游铜箔、电子布、树脂的投资机会。 相关标的:德福科技
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2025-12-01 12:53:55
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】 机器人:实质性订单&定点合同开始落地,机器人新一轮行情开启 本次策略会交流,#恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单: 1)恒立液压:①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠,合计一个多亿,单根丝杠不超过1000;②手上丝杠送样第二三次;③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应;④tsl让做其他零部件,比如轴承类,未来asp还有很大提升空间,公司还在积极布局执行器,我们认为未来asp有希望达到2w以上,未来丝杠在t汽车
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【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130
【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130 ---------------------- 1、AI芯片性能提升,推动VPD替代Power Block 随着GPU、ASIC功耗与制程提升,三次电源(12V-1V)将面临高电流(>3000A)+低电压(<0.7V)挑战,对减少供电损耗与应对负载波动提出高要求。 相较Power Block(布置在芯片侧面,横向供电),垂直供电技术(VPD)将电源模块转移到芯片下方,通过缩短电流路径来优化电源分配网络,电阻降低
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新雷能
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除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖1、机器人:YS: 1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。 2)
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[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振 近期商业航天催化不断,国家航天局成立商业航天司,并发布商业航天高质量发展行动计划,涵盖火箭、卫星、新兴产业布局和资金支持等多个维度;可回收运载火箭朱雀三号实现入轨,长征十二A、天龙三号近期有望集中首飞。 我们认为火箭端瓶颈有望加速突破,星多箭少的现状有望改变,卫星有望加速组网。 火箭端:1)我国大运力可回收民营火箭正加速研制,多款新型号即将首飞,未来有望成为商业航天发射的有效补充;2)可回收试验将快速推进,发射成本有望得到大幅降低;3)发射工
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【招商电新--游家训团队】重视海外数据中心配储12.5
1、 美国数据中心大发展加剧北美发电缺口,储能可以有力缓解数据中心电力供应。 2、 Fluence等公司公开交流,目前已经30GWh数据中心配储项目储备,80%是9月30日之后开始的。 3、 产业也较早反馈,海外数据中心配储需求潜力很大,并且客户项目周期要求很迫切。 4、 近期,meta公司CEO提到昨日,将大幅削减构建元宇宙的资源投入,可能将公司更多经营中心转移聚焦于AI人工智能模型领域。此外,美股fluence、vault分别大涨17.58%、13.46%! 5、 数据中心配储是储能行业新涌
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重视3D打印在商业航天领域的重要机遇
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞成功,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜
【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜 [玫瑰]事件:据彭博社报道,Meta计划26年削减元宇宙部门30%潜在预算,该部门包括虚拟世界产品Meta Horizon Worlds和Quest虚拟现实部门,可能最早1月份启动裁员。 元宇宙降本增效,全面押注AI及AI眼镜: 早在24年6月Meta便已重组Reality Lab部门,分为元宇宙部门(Quest)和可穿戴部门(AI/AR眼镜),此次预算削减主要针对元宇宙部门。 ➠VR/MR相对成熟,裁员降费的同时将更多工作交由具备成本
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【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204
【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能,得益于GaN驱动使得运控能力提升。GaN驱动的优势不再赘述,唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。T、智元、宇树、乐聚已确定使用GaN驱动,且人形中初算价值量在大几千人民币量级,数量和单价不再赘述,也呈现持续增长趋势! #}国产厂商优势明确、格局良好且国产替代趋
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❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203
❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203 ———————————— 据Politico报道:特朗普政府考虑【明年对机器人实施行政令】。特朗普政府开始转向机器人,商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO们会面,并“全力以赴”地加速该行业发展。交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 我们认为此次催化#大超预期,将美国对机器人的重视程度从【科技巨头均下场入局】上升至政府层面的明确支持,并有行政令有望在明年落地。北美押注机器人赛道背后核心逻辑
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[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令
[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令,美国制造业回流核心,机器人发展有望加速 [太阳]据Politico报道,#特朗普政府正在考虑明年颁布机器人技术法令,商务部、交通部、国会山均有所动作。 #商务部 长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面,并“全力以赴”地加速该行业的发展。美国商务部发言人表示:“我们致力于发展机器人技术和先进制造业,因为它们对于将关键生产带回美国至关重要。” #交通部 据一位熟悉计划的人士透露,美国交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能就在今
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【天风电新---孙潇雅】大金重工:如何从对国内“断层领先”,到对欧洲竞争对手“断层领先”
公司海外设备制造较国内同行“断层领先”,结合今天董事长调研交流,下一步将通过布局“设备制造+海风服务”,核心解决欧洲海风成本高企的痛点,实现对欧洲竞争对手“断层领先”。 1、浮式基础 欧洲成本浮式成本高,公司核心解决浮式基础的生产标准化问题,来降低成本。 浮式基础包括浮体和吸力锚,其中单浮体单套重量5千吨;仅设备制造价格5万元/吨以上,高的可到6-7万元/吨, 预计26年下半年落地浮式订单,500-600MW,对应浮体重量近20万吨,按照盈利是现在的2倍计算,预计贡献20亿元。 2、造船&运输
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【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频 1、Optimus机器人展示50%和25%速度下的全新跑步能力/背后为站立充电机器人。躯干旋转方式类似人类,步态直立。 充电细节:电量不足时,自动定位最近充电站—后置摄像头对准充电 2、NeurIPS 2025 出现Optimus V2.5 的灵巧手特写。 3、特斯拉Optimus训练策略转变:我们在近期路演机器人大脑报告中,许多投资者关注Optimus训练策略。这里也重点提示下, 早期训练策略为motion-capture sui
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拓普调研要点-20251202
一 、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 二、主业 今年04和每年都是20%以上的增速明年在手订单380亿,明年一季度预计30亿左右, 增量70亿拆分: 1)特斯拉增长:
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【中金机械】人形机器人产业信息及进展跟踪251201
【蓝思科技】据投资者互动,公司2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上,机器人业务营收数亿元。目前,蓝思科技独家供应豆包手机关键精密结构件与LIPO屏幕封装,目前已获上亿订单,产品价值量达到整机10%以上。 【长盈精密】据投资者互动,人形机器人1-8月收入8000万元,全年预计1-1.5亿元,SKU供应400+持续增加。公司在机器人领域布局超10年,累计供应零件超80万个,为结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等提供核心零部件。 【力星股份】在国家标准化管理委员
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上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】
上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】 广东建滔积层板销售公司12月1日发布官方调价函,对CEM-1/22F/V0/HB系列上调5%,FR-4及PP系列上调10%,涨价理由明确指向“铜价高企、原铜难求,玻璃布供应亦十分紧张”。此次提价再次印证CCL上游环节景气度持续上行。 坚定看好CCL上游盈利弹性与持续性 本次建滔涨价本质是成本驱动型的价格传导,利润将进一步向供给更加紧张、格局更集中的上游材料环节聚集。我们持续看好CCL上游铜箔、电子布、树脂的投资机会。 相关标的:德福科技
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重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】 机器人:实质性订单&定点合同开始落地,机器人新一轮行情开启 本次策略会交流,#恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单: 1)恒立液压:①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠,合计一个多亿,单根丝杠不超过1000;②手上丝杠送样第二三次;③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应;④tsl让做其他零部件,比如轴承类,未来asp还有很大提升空间,公司还在积极布局执行器,我们认为未来asp有希望达到2w以上,未来丝杠在t汽车
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【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130
【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130 ---------------------- 1、AI芯片性能提升,推动VPD替代Power Block 随着GPU、ASIC功耗与制程提升,三次电源(12V-1V)将面临高电流(>3000A)+低电压(<0.7V)挑战,对减少供电损耗与应对负载波动提出高要求。 相较Power Block(布置在芯片侧面,横向供电),垂直供电技术(VPD)将电源模块转移到芯片下方,通过缩短电流路径来优化电源分配网络,电阻降低
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除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖1、机器人:YS: 1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。 2)
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无名小韭001
2025-12-06 12:50:42
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振 近期商业航天催化不断,国家航天局成立商业航天司,并发布商业航天高质量发展行动计划,涵盖火箭、卫星、新兴产业布局和资金支持等多个维度;可回收运载火箭朱雀三号实现入轨,长征十二A、天龙三号近期有望集中首飞。 我们认为火箭端瓶颈有望加速突破,星多箭少的现状有望改变,卫星有望加速组网。 火箭端:1)我国大运力可回收民营火箭正加速研制,多款新型号即将首飞,未来有望成为商业航天发射的有效补充;2)可回收试验将快速推进,发射成本有望得到大幅降低;3)发射工
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航天动力
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【招商电新--游家训团队】重视海外数据中心配储12.5
1、 美国数据中心大发展加剧北美发电缺口,储能可以有力缓解数据中心电力供应。 2、 Fluence等公司公开交流,目前已经30GWh数据中心配储项目储备,80%是9月30日之后开始的。 3、 产业也较早反馈,海外数据中心配储需求潜力很大,并且客户项目周期要求很迫切。 4、 近期,meta公司CEO提到昨日,将大幅削减构建元宇宙的资源投入,可能将公司更多经营中心转移聚焦于AI人工智能模型领域。此外,美股fluence、vault分别大涨17.58%、13.46%! 5、 数据中心配储是储能行业新涌
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重视3D打印在商业航天领域的重要机遇
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞成功,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜
【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜 [玫瑰]事件:据彭博社报道,Meta计划26年削减元宇宙部门30%潜在预算,该部门包括虚拟世界产品Meta Horizon Worlds和Quest虚拟现实部门,可能最早1月份启动裁员。 元宇宙降本增效,全面押注AI及AI眼镜: 早在24年6月Meta便已重组Reality Lab部门,分为元宇宙部门(Quest)和可穿戴部门(AI/AR眼镜),此次预算削减主要针对元宇宙部门。 ➠VR/MR相对成熟,裁员降费的同时将更多工作交由具备成本
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【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204
【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能,得益于GaN驱动使得运控能力提升。GaN驱动的优势不再赘述,唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。T、智元、宇树、乐聚已确定使用GaN驱动,且人形中初算价值量在大几千人民币量级,数量和单价不再赘述,也呈现持续增长趋势! #}国产厂商优势明确、格局良好且国产替代趋
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❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203
❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203 ———————————— 据Politico报道:特朗普政府考虑【明年对机器人实施行政令】。特朗普政府开始转向机器人,商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO们会面,并“全力以赴”地加速该行业发展。交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 我们认为此次催化#大超预期,将美国对机器人的重视程度从【科技巨头均下场入局】上升至政府层面的明确支持,并有行政令有望在明年落地。北美押注机器人赛道背后核心逻辑
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[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令
[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令,美国制造业回流核心,机器人发展有望加速 [太阳]据Politico报道,#特朗普政府正在考虑明年颁布机器人技术法令,商务部、交通部、国会山均有所动作。 #商务部 长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面,并“全力以赴”地加速该行业的发展。美国商务部发言人表示:“我们致力于发展机器人技术和先进制造业,因为它们对于将关键生产带回美国至关重要。” #交通部 据一位熟悉计划的人士透露,美国交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能就在今
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【天风电新---孙潇雅】大金重工:如何从对国内“断层领先”,到对欧洲竞争对手“断层领先”
公司海外设备制造较国内同行“断层领先”,结合今天董事长调研交流,下一步将通过布局“设备制造+海风服务”,核心解决欧洲海风成本高企的痛点,实现对欧洲竞争对手“断层领先”。 1、浮式基础 欧洲成本浮式成本高,公司核心解决浮式基础的生产标准化问题,来降低成本。 浮式基础包括浮体和吸力锚,其中单浮体单套重量5千吨;仅设备制造价格5万元/吨以上,高的可到6-7万元/吨, 预计26年下半年落地浮式订单,500-600MW,对应浮体重量近20万吨,按照盈利是现在的2倍计算,预计贡献20亿元。 2、造船&运输
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2025-12-03 09:00:54
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频 1、Optimus机器人展示50%和25%速度下的全新跑步能力/背后为站立充电机器人。躯干旋转方式类似人类,步态直立。 充电细节:电量不足时,自动定位最近充电站—后置摄像头对准充电 2、NeurIPS 2025 出现Optimus V2.5 的灵巧手特写。 3、特斯拉Optimus训练策略转变:我们在近期路演机器人大脑报告中,许多投资者关注Optimus训练策略。这里也重点提示下, 早期训练策略为motion-capture sui
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拓普调研要点-20251202
一 、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 二、主业 今年04和每年都是20%以上的增速明年在手订单380亿,明年一季度预计30亿左右, 增量70亿拆分: 1)特斯拉增长:
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【中金机械】人形机器人产业信息及进展跟踪251201
【蓝思科技】据投资者互动,公司2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上,机器人业务营收数亿元。目前,蓝思科技独家供应豆包手机关键精密结构件与LIPO屏幕封装,目前已获上亿订单,产品价值量达到整机10%以上。 【长盈精密】据投资者互动,人形机器人1-8月收入8000万元,全年预计1-1.5亿元,SKU供应400+持续增加。公司在机器人领域布局超10年,累计供应零件超80万个,为结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等提供核心零部件。 【力星股份】在国家标准化管理委员
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上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】
上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】 广东建滔积层板销售公司12月1日发布官方调价函,对CEM-1/22F/V0/HB系列上调5%,FR-4及PP系列上调10%,涨价理由明确指向“铜价高企、原铜难求,玻璃布供应亦十分紧张”。此次提价再次印证CCL上游环节景气度持续上行。 坚定看好CCL上游盈利弹性与持续性 本次建滔涨价本质是成本驱动型的价格传导,利润将进一步向供给更加紧张、格局更集中的上游材料环节聚集。我们持续看好CCL上游铜箔、电子布、树脂的投资机会。 相关标的:德福科技
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重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】 机器人:实质性订单&定点合同开始落地,机器人新一轮行情开启 本次策略会交流,#恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单: 1)恒立液压:①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠,合计一个多亿,单根丝杠不超过1000;②手上丝杠送样第二三次;③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应;④tsl让做其他零部件,比如轴承类,未来asp还有很大提升空间,公司还在积极布局执行器,我们认为未来asp有希望达到2w以上,未来丝杠在t汽车
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【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130
【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130 ---------------------- 1、AI芯片性能提升,推动VPD替代Power Block 随着GPU、ASIC功耗与制程提升,三次电源(12V-1V)将面临高电流(>3000A)+低电压(<0.7V)挑战,对减少供电损耗与应对负载波动提出高要求。 相较Power Block(布置在芯片侧面,横向供电),垂直供电技术(VPD)将电源模块转移到芯片下方,通过缩短电流路径来优化电源分配网络,电阻降低
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除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖1、机器人:YS: 1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。 2)
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[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振 近期商业航天催化不断,国家航天局成立商业航天司,并发布商业航天高质量发展行动计划,涵盖火箭、卫星、新兴产业布局和资金支持等多个维度;可回收运载火箭朱雀三号实现入轨,长征十二A、天龙三号近期有望集中首飞。 我们认为火箭端瓶颈有望加速突破,星多箭少的现状有望改变,卫星有望加速组网。 火箭端:1)我国大运力可回收民营火箭正加速研制,多款新型号即将首飞,未来有望成为商业航天发射的有效补充;2)可回收试验将快速推进,发射成本有望得到大幅降低;3)发射工
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【招商电新--游家训团队】重视海外数据中心配储12.5
1、 美国数据中心大发展加剧北美发电缺口,储能可以有力缓解数据中心电力供应。 2、 Fluence等公司公开交流,目前已经30GWh数据中心配储项目储备,80%是9月30日之后开始的。 3、 产业也较早反馈,海外数据中心配储需求潜力很大,并且客户项目周期要求很迫切。 4、 近期,meta公司CEO提到昨日,将大幅削减构建元宇宙的资源投入,可能将公司更多经营中心转移聚焦于AI人工智能模型领域。此外,美股fluence、vault分别大涨17.58%、13.46%! 5、 数据中心配储是储能行业新涌
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重视3D打印在商业航天领域的重要机遇
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞成功,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜
【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜 [玫瑰]事件:据彭博社报道,Meta计划26年削减元宇宙部门30%潜在预算,该部门包括虚拟世界产品Meta Horizon Worlds和Quest虚拟现实部门,可能最早1月份启动裁员。 元宇宙降本增效,全面押注AI及AI眼镜: 早在24年6月Meta便已重组Reality Lab部门,分为元宇宙部门(Quest)和可穿戴部门(AI/AR眼镜),此次预算削减主要针对元宇宙部门。 ➠VR/MR相对成熟,裁员降费的同时将更多工作交由具备成本
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【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204
【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能,得益于GaN驱动使得运控能力提升。GaN驱动的优势不再赘述,唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。T、智元、宇树、乐聚已确定使用GaN驱动,且人形中初算价值量在大几千人民币量级,数量和单价不再赘述,也呈现持续增长趋势! #}国产厂商优势明确、格局良好且国产替代趋
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❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203
❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203 ———————————— 据Politico报道:特朗普政府考虑【明年对机器人实施行政令】。特朗普政府开始转向机器人,商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO们会面,并“全力以赴”地加速该行业发展。交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 我们认为此次催化#大超预期,将美国对机器人的重视程度从【科技巨头均下场入局】上升至政府层面的明确支持,并有行政令有望在明年落地。北美押注机器人赛道背后核心逻辑
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[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令
[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令,美国制造业回流核心,机器人发展有望加速 [太阳]据Politico报道,#特朗普政府正在考虑明年颁布机器人技术法令,商务部、交通部、国会山均有所动作。 #商务部 长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面,并“全力以赴”地加速该行业的发展。美国商务部发言人表示:“我们致力于发展机器人技术和先进制造业,因为它们对于将关键生产带回美国至关重要。” #交通部 据一位熟悉计划的人士透露,美国交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能就在今
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【天风电新---孙潇雅】大金重工:如何从对国内“断层领先”,到对欧洲竞争对手“断层领先”
公司海外设备制造较国内同行“断层领先”,结合今天董事长调研交流,下一步将通过布局“设备制造+海风服务”,核心解决欧洲海风成本高企的痛点,实现对欧洲竞争对手“断层领先”。 1、浮式基础 欧洲成本浮式成本高,公司核心解决浮式基础的生产标准化问题,来降低成本。 浮式基础包括浮体和吸力锚,其中单浮体单套重量5千吨;仅设备制造价格5万元/吨以上,高的可到6-7万元/吨, 预计26年下半年落地浮式订单,500-600MW,对应浮体重量近20万吨,按照盈利是现在的2倍计算,预计贡献20亿元。 2、造船&运输
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【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频 1、Optimus机器人展示50%和25%速度下的全新跑步能力/背后为站立充电机器人。躯干旋转方式类似人类,步态直立。 充电细节:电量不足时,自动定位最近充电站—后置摄像头对准充电 2、NeurIPS 2025 出现Optimus V2.5 的灵巧手特写。 3、特斯拉Optimus训练策略转变:我们在近期路演机器人大脑报告中,许多投资者关注Optimus训练策略。这里也重点提示下, 早期训练策略为motion-capture sui
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拓普调研要点-20251202
一 、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 二、主业 今年04和每年都是20%以上的增速明年在手订单380亿,明年一季度预计30亿左右, 增量70亿拆分: 1)特斯拉增长:
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【中金机械】人形机器人产业信息及进展跟踪251201
【蓝思科技】据投资者互动,公司2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上,机器人业务营收数亿元。目前,蓝思科技独家供应豆包手机关键精密结构件与LIPO屏幕封装,目前已获上亿订单,产品价值量达到整机10%以上。 【长盈精密】据投资者互动,人形机器人1-8月收入8000万元,全年预计1-1.5亿元,SKU供应400+持续增加。公司在机器人领域布局超10年,累计供应零件超80万个,为结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等提供核心零部件。 【力星股份】在国家标准化管理委员
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上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】
上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】 广东建滔积层板销售公司12月1日发布官方调价函,对CEM-1/22F/V0/HB系列上调5%,FR-4及PP系列上调10%,涨价理由明确指向“铜价高企、原铜难求,玻璃布供应亦十分紧张”。此次提价再次印证CCL上游环节景气度持续上行。 坚定看好CCL上游盈利弹性与持续性 本次建滔涨价本质是成本驱动型的价格传导,利润将进一步向供给更加紧张、格局更集中的上游材料环节聚集。我们持续看好CCL上游铜箔、电子布、树脂的投资机会。 相关标的:德福科技
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重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】 机器人:实质性订单&定点合同开始落地,机器人新一轮行情开启 本次策略会交流,#恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单: 1)恒立液压:①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠,合计一个多亿,单根丝杠不超过1000;②手上丝杠送样第二三次;③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应;④tsl让做其他零部件,比如轴承类,未来asp还有很大提升空间,公司还在积极布局执行器,我们认为未来asp有希望达到2w以上,未来丝杠在t汽车
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【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130
【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130 ---------------------- 1、AI芯片性能提升,推动VPD替代Power Block 随着GPU、ASIC功耗与制程提升,三次电源(12V-1V)将面临高电流(>3000A)+低电压(<0.7V)挑战,对减少供电损耗与应对负载波动提出高要求。 相较Power Block(布置在芯片侧面,横向供电),垂直供电技术(VPD)将电源模块转移到芯片下方,通过缩短电流路径来优化电源分配网络,电阻降低
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除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖1、机器人:YS: 1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。 2)
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涛涛车业
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无名小韭001
2025-12-06 12:50:42
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振 近期商业航天催化不断,国家航天局成立商业航天司,并发布商业航天高质量发展行动计划,涵盖火箭、卫星、新兴产业布局和资金支持等多个维度;可回收运载火箭朱雀三号实现入轨,长征十二A、天龙三号近期有望集中首飞。 我们认为火箭端瓶颈有望加速突破,星多箭少的现状有望改变,卫星有望加速组网。 火箭端:1)我国大运力可回收民营火箭正加速研制,多款新型号即将首飞,未来有望成为商业航天发射的有效补充;2)可回收试验将快速推进,发射成本有望得到大幅降低;3)发射工
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航天动力
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乾照光电
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上海瀚讯
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无名小韭001
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【招商电新--游家训团队】重视海外数据中心配储12.5
1、 美国数据中心大发展加剧北美发电缺口,储能可以有力缓解数据中心电力供应。 2、 Fluence等公司公开交流,目前已经30GWh数据中心配储项目储备,80%是9月30日之后开始的。 3、 产业也较早反馈,海外数据中心配储需求潜力很大,并且客户项目周期要求很迫切。 4、 近期,meta公司CEO提到昨日,将大幅削减构建元宇宙的资源投入,可能将公司更多经营中心转移聚焦于AI人工智能模型领域。此外,美股fluence、vault分别大涨17.58%、13.46%! 5、 数据中心配储是储能行业新涌
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重视3D打印在商业航天领域的重要机遇
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞成功,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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无名小韭001
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【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜
【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜 [玫瑰]事件:据彭博社报道,Meta计划26年削减元宇宙部门30%潜在预算,该部门包括虚拟世界产品Meta Horizon Worlds和Quest虚拟现实部门,可能最早1月份启动裁员。 元宇宙降本增效,全面押注AI及AI眼镜: 早在24年6月Meta便已重组Reality Lab部门,分为元宇宙部门(Quest)和可穿戴部门(AI/AR眼镜),此次预算削减主要针对元宇宙部门。 ➠VR/MR相对成熟,裁员降费的同时将更多工作交由具备成本
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龙旗科技
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无名小韭001
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【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204
【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能,得益于GaN驱动使得运控能力提升。GaN驱动的优势不再赘述,唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。T、智元、宇树、乐聚已确定使用GaN驱动,且人形中初算价值量在大几千人民币量级,数量和单价不再赘述,也呈现持续增长趋势! #}国产厂商优势明确、格局良好且国产替代趋
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❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203
❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203 ———————————— 据Politico报道:特朗普政府考虑【明年对机器人实施行政令】。特朗普政府开始转向机器人,商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO们会面,并“全力以赴”地加速该行业发展。交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 我们认为此次催化#大超预期,将美国对机器人的重视程度从【科技巨头均下场入局】上升至政府层面的明确支持,并有行政令有望在明年落地。北美押注机器人赛道背后核心逻辑
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无名小韭001
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[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令
[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令,美国制造业回流核心,机器人发展有望加速 [太阳]据Politico报道,#特朗普政府正在考虑明年颁布机器人技术法令,商务部、交通部、国会山均有所动作。 #商务部 长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面,并“全力以赴”地加速该行业的发展。美国商务部发言人表示:“我们致力于发展机器人技术和先进制造业,因为它们对于将关键生产带回美国至关重要。” #交通部 据一位熟悉计划的人士透露,美国交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能就在今
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【天风电新---孙潇雅】大金重工:如何从对国内“断层领先”,到对欧洲竞争对手“断层领先”
公司海外设备制造较国内同行“断层领先”,结合今天董事长调研交流,下一步将通过布局“设备制造+海风服务”,核心解决欧洲海风成本高企的痛点,实现对欧洲竞争对手“断层领先”。 1、浮式基础 欧洲成本浮式成本高,公司核心解决浮式基础的生产标准化问题,来降低成本。 浮式基础包括浮体和吸力锚,其中单浮体单套重量5千吨;仅设备制造价格5万元/吨以上,高的可到6-7万元/吨, 预计26年下半年落地浮式订单,500-600MW,对应浮体重量近20万吨,按照盈利是现在的2倍计算,预计贡献20亿元。 2、造船&运输
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大金重工
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无名小韭001
2025-12-03 09:00:54
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频 1、Optimus机器人展示50%和25%速度下的全新跑步能力/背后为站立充电机器人。躯干旋转方式类似人类,步态直立。 充电细节:电量不足时,自动定位最近充电站—后置摄像头对准充电 2、NeurIPS 2025 出现Optimus V2.5 的灵巧手特写。 3、特斯拉Optimus训练策略转变:我们在近期路演机器人大脑报告中,许多投资者关注Optimus训练策略。这里也重点提示下, 早期训练策略为motion-capture sui
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拓普调研要点-20251202
一 、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 二、主业 今年04和每年都是20%以上的增速明年在手订单380亿,明年一季度预计30亿左右, 增量70亿拆分: 1)特斯拉增长:
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【中金机械】人形机器人产业信息及进展跟踪251201
【蓝思科技】据投资者互动,公司2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上,机器人业务营收数亿元。目前,蓝思科技独家供应豆包手机关键精密结构件与LIPO屏幕封装,目前已获上亿订单,产品价值量达到整机10%以上。 【长盈精密】据投资者互动,人形机器人1-8月收入8000万元,全年预计1-1.5亿元,SKU供应400+持续增加。公司在机器人领域布局超10年,累计供应零件超80万个,为结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等提供核心零部件。 【力星股份】在国家标准化管理委员
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上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】
上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】 广东建滔积层板销售公司12月1日发布官方调价函,对CEM-1/22F/V0/HB系列上调5%,FR-4及PP系列上调10%,涨价理由明确指向“铜价高企、原铜难求,玻璃布供应亦十分紧张”。此次提价再次印证CCL上游环节景气度持续上行。 坚定看好CCL上游盈利弹性与持续性 本次建滔涨价本质是成本驱动型的价格传导,利润将进一步向供给更加紧张、格局更集中的上游材料环节聚集。我们持续看好CCL上游铜箔、电子布、树脂的投资机会。 相关标的:德福科技
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重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】 机器人:实质性订单&定点合同开始落地,机器人新一轮行情开启 本次策略会交流,#恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单: 1)恒立液压:①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠,合计一个多亿,单根丝杠不超过1000;②手上丝杠送样第二三次;③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应;④tsl让做其他零部件,比如轴承类,未来asp还有很大提升空间,公司还在积极布局执行器,我们认为未来asp有希望达到2w以上,未来丝杠在t汽车
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【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130
【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130 ---------------------- 1、AI芯片性能提升,推动VPD替代Power Block 随着GPU、ASIC功耗与制程提升,三次电源(12V-1V)将面临高电流(>3000A)+低电压(<0.7V)挑战,对减少供电损耗与应对负载波动提出高要求。 相较Power Block(布置在芯片侧面,横向供电),垂直供电技术(VPD)将电源模块转移到芯片下方,通过缩短电流路径来优化电源分配网络,电阻降低
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除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖1、机器人:YS: 1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。 2)
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[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振
[蛋糕] 商业航天催化不断,火箭与卫星端未来有望共振 近期商业航天催化不断,国家航天局成立商业航天司,并发布商业航天高质量发展行动计划,涵盖火箭、卫星、新兴产业布局和资金支持等多个维度;可回收运载火箭朱雀三号实现入轨,长征十二A、天龙三号近期有望集中首飞。 我们认为火箭端瓶颈有望加速突破,星多箭少的现状有望改变,卫星有望加速组网。 火箭端:1)我国大运力可回收民营火箭正加速研制,多款新型号即将首飞,未来有望成为商业航天发射的有效补充;2)可回收试验将快速推进,发射成本有望得到大幅降低;3)发射工
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【招商电新--游家训团队】重视海外数据中心配储12.5
1、 美国数据中心大发展加剧北美发电缺口,储能可以有力缓解数据中心电力供应。 2、 Fluence等公司公开交流,目前已经30GWh数据中心配储项目储备,80%是9月30日之后开始的。 3、 产业也较早反馈,海外数据中心配储需求潜力很大,并且客户项目周期要求很迫切。 4、 近期,meta公司CEO提到昨日,将大幅削减构建元宇宙的资源投入,可能将公司更多经营中心转移聚焦于AI人工智能模型领域。此外,美股fluence、vault分别大涨17.58%、13.46%! 5、 数据中心配储是储能行业新涌
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重视3D打印在商业航天领域的重要机遇
1⃣️近期国防科工局成立商业航天司,朱雀三号首飞成功,四中全会提及“航天强国”,商业航天迎密集催化,铂力特在商航领域长期布局,针对商航大尺寸、复杂结构、耐高温等特性,采用3D打印在批量生产和降本增效下具备显著优势。公司客户包括蓝箭航天、东方空间、九州云箭、星际荣耀、星众空间等,下游产品包括可重复使用液氧甲烷火箭、固体运载火箭、液体运载火箭,立方星部署器、实验卫星、商业通信卫星等,参与的多个项目已进入批量生产阶段。 2⃣️3D打印广泛应用于火箭发动机的推力室、泵壳体、阀门、分管路系统等部位,从价值
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【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜
【中泰电子】Meta削减元宇宙预算,全面押注AI及AI眼镜 [玫瑰]事件:据彭博社报道,Meta计划26年削减元宇宙部门30%潜在预算,该部门包括虚拟世界产品Meta Horizon Worlds和Quest虚拟现实部门,可能最早1月份启动裁员。 元宇宙降本增效,全面押注AI及AI眼镜: 早在24年6月Meta便已重组Reality Lab部门,分为元宇宙部门(Quest)和可穿戴部门(AI/AR眼镜),此次预算削减主要针对元宇宙部门。 ➠VR/MR相对成熟,裁员降费的同时将更多工作交由具备成本
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【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204
【ZX🤖】再论机器人GaN驱动投资机会,不亚于上一轮PEEK材料!1204 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等头部厂商已经使用。近期特斯拉等厂商的PR视频体现了更强大的运控性能,得益于GaN驱动使得运控能力提升。GaN驱动的优势不再赘述,唯一高成本的劣势也可以降低电容使用量且提升电机效率降低电容和电机成本来缓解。T、智元、宇树、乐聚已确定使用GaN驱动,且人形中初算价值量在大几千人民币量级,数量和单价不再赘述,也呈现持续增长趋势! #}国产厂商优势明确、格局良好且国产替代趋
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❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203
❗【天风电新--孙潇雅团队】特朗普政府高度重视机器人,打响全球军备竞赛-1203 ———————————— 据Politico报道:特朗普政府考虑【明年对机器人实施行政令】。特朗普政府开始转向机器人,商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO们会面,并“全力以赴”地加速该行业发展。交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 我们认为此次催化#大超预期,将美国对机器人的重视程度从【科技巨头均下场入局】上升至政府层面的明确支持,并有行政令有望在明年落地。北美押注机器人赛道背后核心逻辑
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[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令
[玫瑰]【长江机器人】特朗普政府考虑明年颁布机器人技术法令,美国制造业回流核心,机器人发展有望加速 [太阳]据Politico报道,#特朗普政府正在考虑明年颁布机器人技术法令,商务部、交通部、国会山均有所动作。 #商务部 长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面,并“全力以赴”地加速该行业的发展。美国商务部发言人表示:“我们致力于发展机器人技术和先进制造业,因为它们对于将关键生产带回美国至关重要。” #交通部 据一位熟悉计划的人士透露,美国交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能就在今
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【天风电新---孙潇雅】大金重工:如何从对国内“断层领先”,到对欧洲竞争对手“断层领先”
公司海外设备制造较国内同行“断层领先”,结合今天董事长调研交流,下一步将通过布局“设备制造+海风服务”,核心解决欧洲海风成本高企的痛点,实现对欧洲竞争对手“断层领先”。 1、浮式基础 欧洲成本浮式成本高,公司核心解决浮式基础的生产标准化问题,来降低成本。 浮式基础包括浮体和吸力锚,其中单浮体单套重量5千吨;仅设备制造价格5万元/吨以上,高的可到6-7万元/吨, 预计26年下半年落地浮式订单,500-600MW,对应浮体重量近20万吨,按照盈利是现在的2倍计算,预计贡献20亿元。 2、造船&运输
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【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频
【中金机械|人形机器人】Optimus发布跑步&灵巧手展示视频 1、Optimus机器人展示50%和25%速度下的全新跑步能力/背后为站立充电机器人。躯干旋转方式类似人类,步态直立。 充电细节:电量不足时,自动定位最近充电站—后置摄像头对准充电 2、NeurIPS 2025 出现Optimus V2.5 的灵巧手特写。 3、特斯拉Optimus训练策略转变:我们在近期路演机器人大脑报告中,许多投资者关注Optimus训练策略。这里也重点提示下, 早期训练策略为motion-capture sui
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拓普调研要点-20251202
一 、机器人 审厂:12月中旬(每隔一个来月都会来一次),量产越来越近了 产品:直线、旋转独供(电机和结构件自制),灵巧手电机(12mm直径的)都会定期送一批过去 丝杠:现在装的丝杠都是sfl和xj,还有一家国内的,没有收到身体用滚珠的产品 减速器:美国HD的,目前没有ndk 灵巧手:现在送电机和腱绳 目前直线+旋转的ASP不到3万:不加丝杠、减速器、传感器等DB件。 二、主业 今年04和每年都是20%以上的增速明年在手订单380亿,明年一季度预计30亿左右, 增量70亿拆分: 1)特斯拉增长:
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【中金机械】人形机器人产业信息及进展跟踪251201
【蓝思科技】据投资者互动,公司2025年人形机器人预计出货3000台、四足机器狗10000台以上,机器人业务营收数亿元。目前,蓝思科技独家供应豆包手机关键精密结构件与LIPO屏幕封装,目前已获上亿订单,产品价值量达到整机10%以上。 【长盈精密】据投资者互动,人形机器人1-8月收入8000万元,全年预计1-1.5亿元,SKU供应400+持续增加。公司在机器人领域布局超10年,累计供应零件超80万个,为结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等提供核心零部件。 【力星股份】在国家标准化管理委员
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上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】
上游原材料景气度再获印证,持续看好CCL上游【东北计算机】 广东建滔积层板销售公司12月1日发布官方调价函,对CEM-1/22F/V0/HB系列上调5%,FR-4及PP系列上调10%,涨价理由明确指向“铜价高企、原铜难求,玻璃布供应亦十分紧张”。此次提价再次印证CCL上游环节景气度持续上行。 坚定看好CCL上游盈利弹性与持续性 本次建滔涨价本质是成本驱动型的价格传导,利润将进一步向供给更加紧张、格局更集中的上游材料环节聚集。我们持续看好CCL上游铜箔、电子布、树脂的投资机会。 相关标的:德福科技
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重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械团队】 机器人:实质性订单&定点合同开始落地,机器人新一轮行情开启 本次策略会交流,#恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单: 1)恒立液压:①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠,合计一个多亿,单根丝杠不超过1000;②手上丝杠送样第二三次;③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应;④tsl让做其他零部件,比如轴承类,未来asp还有很大提升空间,公司还在积极布局执行器,我们认为未来asp有希望达到2w以上,未来丝杠在t汽车
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【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130
【天风电新—孙潇雅团队】AI芯片迭代推动VPD持续渗透,电源&液冷链充分受益-1130 ---------------------- 1、AI芯片性能提升,推动VPD替代Power Block 随着GPU、ASIC功耗与制程提升,三次电源(12V-1V)将面临高电流(>3000A)+低电压(<0.7V)挑战,对减少供电损耗与应对负载波动提出高要求。 相较Power Block(布置在芯片侧面,横向供电),垂直供电技术(VPD)将电源模块转移到芯片下方,通过缩短电流路径来优化电源分配网络,电阻降低
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无名小韭001
2025-12-01 11:18:48
除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛
除了T,关注宇树链❗【天风电新—孙潇雅】宇树机器人更新:重视美湖、涛涛 ———————————— 宇树机器人现已完成IPO辅导,此前预计10-12月提交IPO申报文件,即招股书等提交在即,作为A股机器人上市首股,国产链代表+自制多带来【供应商稀缺】,建议重视其供应链机会。 🌟美湖1、机器人:YS: 1)产品:对YS已有批量交付和销售额,供应产品为行星关节模组的机械部分(齿轮、结构件、支撑件、轴)及两款关节模组的电机,对应终端产品为人和狗【其中量比较大的是狗,单价700-1000元不等】。 2)
S
涛涛车业
S
美湖股份
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