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无名小韭001
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无名小韭001
2026-03-10 10:53:30
国瓷材料 大国工业,材料先行--20260310
今日国瓷股价继续大涨。自1月推荐以来,涨幅已达到30%+!我们继续看好公司的成长空间,仍然持续推荐配置[跳跳] #新材料平台型企业,投资国瓷投资的是未来新兴产业。新材料之所以冠以“新”,主要是因为其正处于新近发展或正在发展之中,且相比传统材料的性能更为优异。材料工业是现代化工业体系的基石,每一轮技术革命都与新材料的发现、发明和推广密不可分。“一代材料、一代装备”,其内涵就是在于说明材料工业对国民经济发展、保障国家安全、赢得国际竞争、实现绿色发展的基础性和引领性作用。发展的战略性新兴产业和未来产业
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国瓷材料
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无名小韭001
2026-03-10 07:24:51
【openclaw爆火,强推算力租赁】
#开源Agent框架OpenClaw爆火,驱动AI由“对话时代”跨入“自主执行时代”,长时推理需求呈指数级增长,算力租赁已由弹性需求转为刚性缺口。 算力租赁是未来数年A股科技里最确定的高景气赛道之一,2026年国内租赁收入预计达2600亿元、年复合增速20%以上,建议关注具备规模化GPU集群与先发调度能力的头部标的。 1. 宏景科技 算力资源:规划新增约 3000P算力(定增募资9.9亿投向该项目)。 市值:约 161.35亿,对应3000P算力。 每P对应市值(万元/P):3000P/161.
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宏景科技
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协创数据
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莲花控股
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锦鸡股份
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无名小韭001
2026-03-09 13:52:39
建议关注二线模块厂行情 - 260309
红包为什么当前阶段建议关注二线光模块厂商? 1)#有beta有催化: 27年光模块需求逐渐确定,支撑beta;下游各大CSP指引在接下来2个月内大概率将超预期,持续有催化。 2)#有业绩: 步入年报&一季报期,市场开始交易业绩主线。今年是二线模块厂业绩兑现的关键年份,预期1Q26就有利润端体现,有业绩&在交易主线上。 3)#有弹性: 从流动性和筹码结构看,二线光模块厂市值基数相对较小,持仓结构相对分散,资金入场推升的阻力更小,有望在本轮行情中走出更为陡峭的上涨斜率。 红包二线光模块厂如何选alp
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世嘉科技
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剑桥科技
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汇绿生态
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联特科技
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无名小韭001
2026-03-08 21:17:49
炼厂存降负荷预期,重点关注丙烯、乙烯、丁二烯、乙二醇、苯乙烯、PX、PTA等涨价品种【中泰
最新情况:国内正规油炼厂因成本骤升+原油短缺计划有降负计划,部分核心炼厂已停止远期化工品报价。炼厂或通过减少化工品生产保障国内成品油供应,国内大宗化工品供应将出现一定减量。 油价上涨&炼厂减产核心受益品种: (1)烯烃:因LPG原料供应问题部分PDH装置关停,乙烯裂解装置降负、MTO装置推迟开工,相关产品乙烯、丙烯、丁二烯供应有损失。 (2)乙二醇:受进口和乙烯成本上涨影响,国内煤化工占比高或可通过提负荷弥补部分缺口。 (3)苯乙烯:纯苯+乙烯价格暴涨导致原料短缺,后续价格或持续上涨。 (4)P
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万华化学
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鲁西化工
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卫星化学
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东方盛虹
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无名小韭001
2026-03-06 17:27:35
中富电路交流要点:
1、谷歌:行业内第一个使用VPD的,V6开始使用内埋技术,V7 6月份开始量产,三次电源PCB已经变为3D结构。公司此前通过FLEX进入谷歌的二次电源项目,未来通过台达、MPS等进入谷歌三次电源项目。 2、背部供电:即垂直供电逻辑,都是在背面对GPU进行供电,芯片端背面供电的架构即对应板载VPD架构,需要通过PCB进行走线,通过PCB通孔走电源相关的功能。 3、NV:Rubin Ultra的800-12V的二次电源板是公司重点项目,HVDC对于二次电源PCB的耐压问题有比较高要求,层数变高玩家变
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中富电路
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无名小韭001
2026-03-05 21:38:13
❗️【天风电新---孙潇雅团队】更新观点及昨晚变化-0305
---------------------- 接下来看好成长股反弹,战争带来的对成长股的极限压制最差时间点已过。 从配置方向来看,仍是#涨价、缺电、绿醇&SAF三条线。 其中:涨价品【铬-振华股份】进入持续价格通道中,第一步先看铬金属(这轮涨幅比较超预期),再看铬盐。 缺电市场的关注点仍在北美,但欧洲、东南亚值得底部重视。特别是欧洲:1、欧洲数据中心已逐步向“电力价格洼地”北欧转移(西欧出现压力);2、昨日欧版IRA草案落地(工业加速法案),核心学习美国制造业回流。进一步会激化矛盾和带来电力设备
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铂科新材
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无名小韭001
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新增推荐光力科技,立志做中国的Disco
划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-2月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位; 积极扩充核心耗材刀片产能,划片机核心耗材刀片全球的需求量约40亿,Disco占比超过8成,为求自主可控公司积极扩充刀片产能,除ADT年产50万片软刀产能以外,公司在高新区规划200万片软刀+硬刀产能,今年开始有望产能逐渐释放; 拓展激光划片机&研磨抛光一
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光力科技
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无名小韭001
2026-03-05 14:40:03
弹性测算更新❗️【天风电新】绿醇板块更新再推荐-0305
---------------------- 这轮更新主要系【中期测算-不同产能下,绿醇板块更公司弹性空间】。 🌼绿醇最新签单价格已达1000美元/吨,而当前行业成本基本在4000元/吨左右,以嘉泽和复洁的工艺创新,成本可实现到3000元/吨左右,未来绿醇降本空间大;而价格端,前期供不应求预计具备涨价基础。 ❗️弹性测算: 谨慎看,先按照绿醇吨净利2000元、嘉泽复洁等创新工艺吨净利3000元来测算,作为低渗透率高成长方向,结合长期产能规划,绿醇业务给30x估值,对主要绿醇生产商进行了市值测算
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金风科技
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无名小韭001
2026-03-05 13:14:55
【天风电新—孙潇雅团队】铂科新材:芯片电感收入逐步beat,新产品、新方案引领行业
---------------------- 芯片电感出货逐步增加,重点客户订单上修,主要为ASIC带动的模组芯片电感增量明显。我们预计Q1芯片电感出货量1.8e+(环+30%),全年有望冲击10e。 模组芯片电感25Q3开始起量,Q4模组占整体芯片电感40-50%,26Q1占比预计进一步提升至60-70%。后续NV采用VPD供电架构,分立式转向模组式,模组产品asp是分立式的2-3X。 新品储备方面,公司与M客户合作研发磁封电感,可将电感与芯片共封,解决体积、散热问题,为下游客户提供新方案。若
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铂科新材
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无名小韭001
2026-03-04 16:09:22
【长江电新】美国输电网现750亿美元扩建计划,缺电景气持续上行
1、根据财联社,AI爆发加剧了美国的“电荒”,为应对数据中心激增的耗电需求与老旧电网的矛盾,美国其中三个区域电网近期获批总计750亿美元的输电扩容项目,核心聚焦765千伏特高压线路建设。 2、本次美国因AI“电荒”而开启的750亿美元扩建超高压电网的标志性事件,加速了全球高压变压器行业的超级景气周期。从需求端看,AI+老旧改造+电网扩容,正催生出一轮电力设备超级周期;而供给端,高压变压器作为高度定制化设备,欧美本土产能早已严重空心化且短期产量极缺弹性,导致海外变压器交期与价格屡创新高。为中国变压
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伊戈尔
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无名小韭001
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智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 算力板块 两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂商日均T
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无名小韭001
2026-03-04 11:52:07
确定绿色燃料战略地位,重视绿燃板块
近期,国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会,会议指出,要充分认识发展绿色燃料(绿氢、绿醇、绿氨)产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全,有利于降低碳排放、促进绿色发展,有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能,是能源领域新质生产力发展的重要方向。 我们认为此次会议,将绿色燃料的地位从“环保备选项”一举提拔为“国家能源安全战略支柱”。未来,专项规划、产能目标、示范基地将接踵而至,整个绿色燃料产业链——从上游的新能源发电,到中游的电解槽与合成技术,再到下游的储运与
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金风科技
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无名小韭001
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国联民生 持续推荐 #飞南资源:极具爆发性的资源回收
主业:主业是电子废料的回收,是国内第四大电子产品回收,铜回收产能已经干到了12万吨/年; 增长的核心之一:江西巴顿产能建成投产,多金属回收爆发。江西巴顿多金属回收基地是以有色冶炼行业烟尘、炉渣以及废杂有色金属等危险废物主要原料,分别回收锌、锡、金、银、钯等金属,危险废物年处理能力 19.56 万吨。项目基地2025年建成投产,江西巴顿2025年上半年实现净利润好过9000万元,大幅超预期。 #增长的核心之二:广西飞南专注镍。专门做镍,原料是单独的,金川的最大客户,镍粉8000吨,镍板2万吨的规模
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飞南资源
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无名小韭001
2026-03-03 20:05:32
【欧洲天然气暴涨利好中国细分化工行业】
卡塔尔能源设施遭伊朗无人机袭击,导致全球最大LNG出口设施停产,霍尔木兹海峡航运中断,阻碍LNG出口。欧洲天然气价格近期暴涨50%,将冲击欧洲化工行业。 【成本压力剧增】天然气占欧洲化工行业直接能源消费的33%,电力消费的30%也依赖天然气发电。气价暴涨直接推高生产成本。 【产能大规模退出】2022-2025年欧洲化工行业累计关停产能3700万吨,占欧洲总产能的9%,其中石化产能占48%、基础无机化学品占32%。德国以880万吨关停量位居首位。 国内主要受益化工细分行业 1、MDI/TDI聚氨酯
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万华化学
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华鲁恒升
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卫星化学
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新和成
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无名小韭001
2026-03-03 18:04:39
【国信化工】蛋氨酸:原材料价格飙涨,欧洲产能或存不确定性,价格有望大幅上涨
蛋氨酸原材料主要有甲醇、天然气、丙烯、硫磺等,价格均大幅上涨:今日甲醇、丙烯主力合约分别上涨8%、6%双双触及涨停;财联社报道欧洲天然气价格涨幅超40%;当前硫磺价格达4100元/吨为历史高位。 欧洲产能或存不确定性:目前赢创在比利时有16万吨固蛋产能,24年比利时固蛋出口量达23.6万吨;安迪苏在法国拥有固蛋产能8万吨,24年法国固蛋出口量达6.3万吨,安迪苏在西班牙拥有液蛋产能24万吨;欧洲产能合计48万吨,占全球名义产能的约1/5,产量占比或更高。 当前蛋氨酸价格仍处于相对低位,后续涨价空
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安迪苏
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国瓷材料 大国工业,材料先行--20260310
今日国瓷股价继续大涨。自1月推荐以来,涨幅已达到30%+!我们继续看好公司的成长空间,仍然持续推荐配置[跳跳] #新材料平台型企业,投资国瓷投资的是未来新兴产业。新材料之所以冠以“新”,主要是因为其正处于新近发展或正在发展之中,且相比传统材料的性能更为优异。材料工业是现代化工业体系的基石,每一轮技术革命都与新材料的发现、发明和推广密不可分。“一代材料、一代装备”,其内涵就是在于说明材料工业对国民经济发展、保障国家安全、赢得国际竞争、实现绿色发展的基础性和引领性作用。发展的战略性新兴产业和未来产业
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【openclaw爆火,强推算力租赁】
#开源Agent框架OpenClaw爆火,驱动AI由“对话时代”跨入“自主执行时代”,长时推理需求呈指数级增长,算力租赁已由弹性需求转为刚性缺口。 算力租赁是未来数年A股科技里最确定的高景气赛道之一,2026年国内租赁收入预计达2600亿元、年复合增速20%以上,建议关注具备规模化GPU集群与先发调度能力的头部标的。 1. 宏景科技 算力资源:规划新增约 3000P算力(定增募资9.9亿投向该项目)。 市值:约 161.35亿,对应3000P算力。 每P对应市值(万元/P):3000P/161.
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建议关注二线模块厂行情 - 260309
红包为什么当前阶段建议关注二线光模块厂商? 1)#有beta有催化: 27年光模块需求逐渐确定,支撑beta;下游各大CSP指引在接下来2个月内大概率将超预期,持续有催化。 2)#有业绩: 步入年报&一季报期,市场开始交易业绩主线。今年是二线模块厂业绩兑现的关键年份,预期1Q26就有利润端体现,有业绩&在交易主线上。 3)#有弹性: 从流动性和筹码结构看,二线光模块厂市值基数相对较小,持仓结构相对分散,资金入场推升的阻力更小,有望在本轮行情中走出更为陡峭的上涨斜率。 红包二线光模块厂如何选alp
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炼厂存降负荷预期,重点关注丙烯、乙烯、丁二烯、乙二醇、苯乙烯、PX、PTA等涨价品种【中泰
最新情况:国内正规油炼厂因成本骤升+原油短缺计划有降负计划,部分核心炼厂已停止远期化工品报价。炼厂或通过减少化工品生产保障国内成品油供应,国内大宗化工品供应将出现一定减量。 油价上涨&炼厂减产核心受益品种: (1)烯烃:因LPG原料供应问题部分PDH装置关停,乙烯裂解装置降负、MTO装置推迟开工,相关产品乙烯、丙烯、丁二烯供应有损失。 (2)乙二醇:受进口和乙烯成本上涨影响,国内煤化工占比高或可通过提负荷弥补部分缺口。 (3)苯乙烯:纯苯+乙烯价格暴涨导致原料短缺,后续价格或持续上涨。 (4)P
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万华化学
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中富电路交流要点:
1、谷歌:行业内第一个使用VPD的,V6开始使用内埋技术,V7 6月份开始量产,三次电源PCB已经变为3D结构。公司此前通过FLEX进入谷歌的二次电源项目,未来通过台达、MPS等进入谷歌三次电源项目。 2、背部供电:即垂直供电逻辑,都是在背面对GPU进行供电,芯片端背面供电的架构即对应板载VPD架构,需要通过PCB进行走线,通过PCB通孔走电源相关的功能。 3、NV:Rubin Ultra的800-12V的二次电源板是公司重点项目,HVDC对于二次电源PCB的耐压问题有比较高要求,层数变高玩家变
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❗️【天风电新---孙潇雅团队】更新观点及昨晚变化-0305
---------------------- 接下来看好成长股反弹,战争带来的对成长股的极限压制最差时间点已过。 从配置方向来看,仍是#涨价、缺电、绿醇&SAF三条线。 其中:涨价品【铬-振华股份】进入持续价格通道中,第一步先看铬金属(这轮涨幅比较超预期),再看铬盐。 缺电市场的关注点仍在北美,但欧洲、东南亚值得底部重视。特别是欧洲:1、欧洲数据中心已逐步向“电力价格洼地”北欧转移(西欧出现压力);2、昨日欧版IRA草案落地(工业加速法案),核心学习美国制造业回流。进一步会激化矛盾和带来电力设备
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新增推荐光力科技,立志做中国的Disco
划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-2月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位; 积极扩充核心耗材刀片产能,划片机核心耗材刀片全球的需求量约40亿,Disco占比超过8成,为求自主可控公司积极扩充刀片产能,除ADT年产50万片软刀产能以外,公司在高新区规划200万片软刀+硬刀产能,今年开始有望产能逐渐释放; 拓展激光划片机&研磨抛光一
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弹性测算更新❗️【天风电新】绿醇板块更新再推荐-0305
---------------------- 这轮更新主要系【中期测算-不同产能下,绿醇板块更公司弹性空间】。 🌼绿醇最新签单价格已达1000美元/吨,而当前行业成本基本在4000元/吨左右,以嘉泽和复洁的工艺创新,成本可实现到3000元/吨左右,未来绿醇降本空间大;而价格端,前期供不应求预计具备涨价基础。 ❗️弹性测算: 谨慎看,先按照绿醇吨净利2000元、嘉泽复洁等创新工艺吨净利3000元来测算,作为低渗透率高成长方向,结合长期产能规划,绿醇业务给30x估值,对主要绿醇生产商进行了市值测算
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中国天楹
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【天风电新—孙潇雅团队】铂科新材:芯片电感收入逐步beat,新产品、新方案引领行业
---------------------- 芯片电感出货逐步增加,重点客户订单上修,主要为ASIC带动的模组芯片电感增量明显。我们预计Q1芯片电感出货量1.8e+(环+30%),全年有望冲击10e。 模组芯片电感25Q3开始起量,Q4模组占整体芯片电感40-50%,26Q1占比预计进一步提升至60-70%。后续NV采用VPD供电架构,分立式转向模组式,模组产品asp是分立式的2-3X。 新品储备方面,公司与M客户合作研发磁封电感,可将电感与芯片共封,解决体积、散热问题,为下游客户提供新方案。若
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【长江电新】美国输电网现750亿美元扩建计划,缺电景气持续上行
1、根据财联社,AI爆发加剧了美国的“电荒”,为应对数据中心激增的耗电需求与老旧电网的矛盾,美国其中三个区域电网近期获批总计750亿美元的输电扩容项目,核心聚焦765千伏特高压线路建设。 2、本次美国因AI“电荒”而开启的750亿美元扩建超高压电网的标志性事件,加速了全球高压变压器行业的超级景气周期。从需求端看,AI+老旧改造+电网扩容,正催生出一轮电力设备超级周期;而供给端,高压变压器作为高度定制化设备,欧美本土产能早已严重空心化且短期产量极缺弹性,导致海外变压器交期与价格屡创新高。为中国变压
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智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 算力板块 两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂商日均T
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确定绿色燃料战略地位,重视绿燃板块
近期,国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会,会议指出,要充分认识发展绿色燃料(绿氢、绿醇、绿氨)产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全,有利于降低碳排放、促进绿色发展,有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能,是能源领域新质生产力发展的重要方向。 我们认为此次会议,将绿色燃料的地位从“环保备选项”一举提拔为“国家能源安全战略支柱”。未来,专项规划、产能目标、示范基地将接踵而至,整个绿色燃料产业链——从上游的新能源发电,到中游的电解槽与合成技术,再到下游的储运与
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国联民生 持续推荐 #飞南资源:极具爆发性的资源回收
主业:主业是电子废料的回收,是国内第四大电子产品回收,铜回收产能已经干到了12万吨/年; 增长的核心之一:江西巴顿产能建成投产,多金属回收爆发。江西巴顿多金属回收基地是以有色冶炼行业烟尘、炉渣以及废杂有色金属等危险废物主要原料,分别回收锌、锡、金、银、钯等金属,危险废物年处理能力 19.56 万吨。项目基地2025年建成投产,江西巴顿2025年上半年实现净利润好过9000万元,大幅超预期。 #增长的核心之二:广西飞南专注镍。专门做镍,原料是单独的,金川的最大客户,镍粉8000吨,镍板2万吨的规模
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飞南资源
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【欧洲天然气暴涨利好中国细分化工行业】
卡塔尔能源设施遭伊朗无人机袭击,导致全球最大LNG出口设施停产,霍尔木兹海峡航运中断,阻碍LNG出口。欧洲天然气价格近期暴涨50%,将冲击欧洲化工行业。 【成本压力剧增】天然气占欧洲化工行业直接能源消费的33%,电力消费的30%也依赖天然气发电。气价暴涨直接推高生产成本。 【产能大规模退出】2022-2025年欧洲化工行业累计关停产能3700万吨,占欧洲总产能的9%,其中石化产能占48%、基础无机化学品占32%。德国以880万吨关停量位居首位。 国内主要受益化工细分行业 1、MDI/TDI聚氨酯
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万华化学
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新和成
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【国信化工】蛋氨酸:原材料价格飙涨,欧洲产能或存不确定性,价格有望大幅上涨
蛋氨酸原材料主要有甲醇、天然气、丙烯、硫磺等,价格均大幅上涨:今日甲醇、丙烯主力合约分别上涨8%、6%双双触及涨停;财联社报道欧洲天然气价格涨幅超40%;当前硫磺价格达4100元/吨为历史高位。 欧洲产能或存不确定性:目前赢创在比利时有16万吨固蛋产能,24年比利时固蛋出口量达23.6万吨;安迪苏在法国拥有固蛋产能8万吨,24年法国固蛋出口量达6.3万吨,安迪苏在西班牙拥有液蛋产能24万吨;欧洲产能合计48万吨,占全球名义产能的约1/5,产量占比或更高。 当前蛋氨酸价格仍处于相对低位,后续涨价空
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安迪苏
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无名小韭001
2026-03-10 10:53:30
国瓷材料 大国工业,材料先行--20260310
今日国瓷股价继续大涨。自1月推荐以来,涨幅已达到30%+!我们继续看好公司的成长空间,仍然持续推荐配置[跳跳] #新材料平台型企业,投资国瓷投资的是未来新兴产业。新材料之所以冠以“新”,主要是因为其正处于新近发展或正在发展之中,且相比传统材料的性能更为优异。材料工业是现代化工业体系的基石,每一轮技术革命都与新材料的发现、发明和推广密不可分。“一代材料、一代装备”,其内涵就是在于说明材料工业对国民经济发展、保障国家安全、赢得国际竞争、实现绿色发展的基础性和引领性作用。发展的战略性新兴产业和未来产业
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国瓷材料
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【openclaw爆火,强推算力租赁】
#开源Agent框架OpenClaw爆火,驱动AI由“对话时代”跨入“自主执行时代”,长时推理需求呈指数级增长,算力租赁已由弹性需求转为刚性缺口。 算力租赁是未来数年A股科技里最确定的高景气赛道之一,2026年国内租赁收入预计达2600亿元、年复合增速20%以上,建议关注具备规模化GPU集群与先发调度能力的头部标的。 1. 宏景科技 算力资源:规划新增约 3000P算力(定增募资9.9亿投向该项目)。 市值:约 161.35亿,对应3000P算力。 每P对应市值(万元/P):3000P/161.
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锦鸡股份
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建议关注二线模块厂行情 - 260309
红包为什么当前阶段建议关注二线光模块厂商? 1)#有beta有催化: 27年光模块需求逐渐确定,支撑beta;下游各大CSP指引在接下来2个月内大概率将超预期,持续有催化。 2)#有业绩: 步入年报&一季报期,市场开始交易业绩主线。今年是二线模块厂业绩兑现的关键年份,预期1Q26就有利润端体现,有业绩&在交易主线上。 3)#有弹性: 从流动性和筹码结构看,二线光模块厂市值基数相对较小,持仓结构相对分散,资金入场推升的阻力更小,有望在本轮行情中走出更为陡峭的上涨斜率。 红包二线光模块厂如何选alp
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联特科技
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炼厂存降负荷预期,重点关注丙烯、乙烯、丁二烯、乙二醇、苯乙烯、PX、PTA等涨价品种【中泰
最新情况:国内正规油炼厂因成本骤升+原油短缺计划有降负计划,部分核心炼厂已停止远期化工品报价。炼厂或通过减少化工品生产保障国内成品油供应,国内大宗化工品供应将出现一定减量。 油价上涨&炼厂减产核心受益品种: (1)烯烃:因LPG原料供应问题部分PDH装置关停,乙烯裂解装置降负、MTO装置推迟开工,相关产品乙烯、丙烯、丁二烯供应有损失。 (2)乙二醇:受进口和乙烯成本上涨影响,国内煤化工占比高或可通过提负荷弥补部分缺口。 (3)苯乙烯:纯苯+乙烯价格暴涨导致原料短缺,后续价格或持续上涨。 (4)P
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万华化学
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中富电路交流要点:
1、谷歌:行业内第一个使用VPD的,V6开始使用内埋技术,V7 6月份开始量产,三次电源PCB已经变为3D结构。公司此前通过FLEX进入谷歌的二次电源项目,未来通过台达、MPS等进入谷歌三次电源项目。 2、背部供电:即垂直供电逻辑,都是在背面对GPU进行供电,芯片端背面供电的架构即对应板载VPD架构,需要通过PCB进行走线,通过PCB通孔走电源相关的功能。 3、NV:Rubin Ultra的800-12V的二次电源板是公司重点项目,HVDC对于二次电源PCB的耐压问题有比较高要求,层数变高玩家变
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❗️【天风电新---孙潇雅团队】更新观点及昨晚变化-0305
---------------------- 接下来看好成长股反弹,战争带来的对成长股的极限压制最差时间点已过。 从配置方向来看,仍是#涨价、缺电、绿醇&SAF三条线。 其中:涨价品【铬-振华股份】进入持续价格通道中,第一步先看铬金属(这轮涨幅比较超预期),再看铬盐。 缺电市场的关注点仍在北美,但欧洲、东南亚值得底部重视。特别是欧洲:1、欧洲数据中心已逐步向“电力价格洼地”北欧转移(西欧出现压力);2、昨日欧版IRA草案落地(工业加速法案),核心学习美国制造业回流。进一步会激化矛盾和带来电力设备
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新增推荐光力科技,立志做中国的Disco
划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-2月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位; 积极扩充核心耗材刀片产能,划片机核心耗材刀片全球的需求量约40亿,Disco占比超过8成,为求自主可控公司积极扩充刀片产能,除ADT年产50万片软刀产能以外,公司在高新区规划200万片软刀+硬刀产能,今年开始有望产能逐渐释放; 拓展激光划片机&研磨抛光一
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光力科技
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弹性测算更新❗️【天风电新】绿醇板块更新再推荐-0305
---------------------- 这轮更新主要系【中期测算-不同产能下,绿醇板块更公司弹性空间】。 🌼绿醇最新签单价格已达1000美元/吨,而当前行业成本基本在4000元/吨左右,以嘉泽和复洁的工艺创新,成本可实现到3000元/吨左右,未来绿醇降本空间大;而价格端,前期供不应求预计具备涨价基础。 ❗️弹性测算: 谨慎看,先按照绿醇吨净利2000元、嘉泽复洁等创新工艺吨净利3000元来测算,作为低渗透率高成长方向,结合长期产能规划,绿醇业务给30x估值,对主要绿醇生产商进行了市值测算
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【天风电新—孙潇雅团队】铂科新材:芯片电感收入逐步beat,新产品、新方案引领行业
---------------------- 芯片电感出货逐步增加,重点客户订单上修,主要为ASIC带动的模组芯片电感增量明显。我们预计Q1芯片电感出货量1.8e+(环+30%),全年有望冲击10e。 模组芯片电感25Q3开始起量,Q4模组占整体芯片电感40-50%,26Q1占比预计进一步提升至60-70%。后续NV采用VPD供电架构,分立式转向模组式,模组产品asp是分立式的2-3X。 新品储备方面,公司与M客户合作研发磁封电感,可将电感与芯片共封,解决体积、散热问题,为下游客户提供新方案。若
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铂科新材
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【长江电新】美国输电网现750亿美元扩建计划,缺电景气持续上行
1、根据财联社,AI爆发加剧了美国的“电荒”,为应对数据中心激增的耗电需求与老旧电网的矛盾,美国其中三个区域电网近期获批总计750亿美元的输电扩容项目,核心聚焦765千伏特高压线路建设。 2、本次美国因AI“电荒”而开启的750亿美元扩建超高压电网的标志性事件,加速了全球高压变压器行业的超级景气周期。从需求端看,AI+老旧改造+电网扩容,正催生出一轮电力设备超级周期;而供给端,高压变压器作为高度定制化设备,欧美本土产能早已严重空心化且短期产量极缺弹性,导致海外变压器交期与价格屡创新高。为中国变压
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智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 算力板块 两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂商日均T
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2026-03-04 11:52:07
确定绿色燃料战略地位,重视绿燃板块
近期,国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会,会议指出,要充分认识发展绿色燃料(绿氢、绿醇、绿氨)产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全,有利于降低碳排放、促进绿色发展,有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能,是能源领域新质生产力发展的重要方向。 我们认为此次会议,将绿色燃料的地位从“环保备选项”一举提拔为“国家能源安全战略支柱”。未来,专项规划、产能目标、示范基地将接踵而至,整个绿色燃料产业链——从上游的新能源发电,到中游的电解槽与合成技术,再到下游的储运与
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国联民生 持续推荐 #飞南资源:极具爆发性的资源回收
主业:主业是电子废料的回收,是国内第四大电子产品回收,铜回收产能已经干到了12万吨/年; 增长的核心之一:江西巴顿产能建成投产,多金属回收爆发。江西巴顿多金属回收基地是以有色冶炼行业烟尘、炉渣以及废杂有色金属等危险废物主要原料,分别回收锌、锡、金、银、钯等金属,危险废物年处理能力 19.56 万吨。项目基地2025年建成投产,江西巴顿2025年上半年实现净利润好过9000万元,大幅超预期。 #增长的核心之二:广西飞南专注镍。专门做镍,原料是单独的,金川的最大客户,镍粉8000吨,镍板2万吨的规模
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飞南资源
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【欧洲天然气暴涨利好中国细分化工行业】
卡塔尔能源设施遭伊朗无人机袭击,导致全球最大LNG出口设施停产,霍尔木兹海峡航运中断,阻碍LNG出口。欧洲天然气价格近期暴涨50%,将冲击欧洲化工行业。 【成本压力剧增】天然气占欧洲化工行业直接能源消费的33%,电力消费的30%也依赖天然气发电。气价暴涨直接推高生产成本。 【产能大规模退出】2022-2025年欧洲化工行业累计关停产能3700万吨,占欧洲总产能的9%,其中石化产能占48%、基础无机化学品占32%。德国以880万吨关停量位居首位。 国内主要受益化工细分行业 1、MDI/TDI聚氨酯
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【国信化工】蛋氨酸:原材料价格飙涨,欧洲产能或存不确定性,价格有望大幅上涨
蛋氨酸原材料主要有甲醇、天然气、丙烯、硫磺等,价格均大幅上涨:今日甲醇、丙烯主力合约分别上涨8%、6%双双触及涨停;财联社报道欧洲天然气价格涨幅超40%;当前硫磺价格达4100元/吨为历史高位。 欧洲产能或存不确定性:目前赢创在比利时有16万吨固蛋产能,24年比利时固蛋出口量达23.6万吨;安迪苏在法国拥有固蛋产能8万吨,24年法国固蛋出口量达6.3万吨,安迪苏在西班牙拥有液蛋产能24万吨;欧洲产能合计48万吨,占全球名义产能的约1/5,产量占比或更高。 当前蛋氨酸价格仍处于相对低位,后续涨价空
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国瓷材料 大国工业,材料先行--20260310
今日国瓷股价继续大涨。自1月推荐以来,涨幅已达到30%+!我们继续看好公司的成长空间,仍然持续推荐配置[跳跳] #新材料平台型企业,投资国瓷投资的是未来新兴产业。新材料之所以冠以“新”,主要是因为其正处于新近发展或正在发展之中,且相比传统材料的性能更为优异。材料工业是现代化工业体系的基石,每一轮技术革命都与新材料的发现、发明和推广密不可分。“一代材料、一代装备”,其内涵就是在于说明材料工业对国民经济发展、保障国家安全、赢得国际竞争、实现绿色发展的基础性和引领性作用。发展的战略性新兴产业和未来产业
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【openclaw爆火,强推算力租赁】
#开源Agent框架OpenClaw爆火,驱动AI由“对话时代”跨入“自主执行时代”,长时推理需求呈指数级增长,算力租赁已由弹性需求转为刚性缺口。 算力租赁是未来数年A股科技里最确定的高景气赛道之一,2026年国内租赁收入预计达2600亿元、年复合增速20%以上,建议关注具备规模化GPU集群与先发调度能力的头部标的。 1. 宏景科技 算力资源:规划新增约 3000P算力(定增募资9.9亿投向该项目)。 市值:约 161.35亿,对应3000P算力。 每P对应市值(万元/P):3000P/161.
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建议关注二线模块厂行情 - 260309
红包为什么当前阶段建议关注二线光模块厂商? 1)#有beta有催化: 27年光模块需求逐渐确定,支撑beta;下游各大CSP指引在接下来2个月内大概率将超预期,持续有催化。 2)#有业绩: 步入年报&一季报期,市场开始交易业绩主线。今年是二线模块厂业绩兑现的关键年份,预期1Q26就有利润端体现,有业绩&在交易主线上。 3)#有弹性: 从流动性和筹码结构看,二线光模块厂市值基数相对较小,持仓结构相对分散,资金入场推升的阻力更小,有望在本轮行情中走出更为陡峭的上涨斜率。 红包二线光模块厂如何选alp
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炼厂存降负荷预期,重点关注丙烯、乙烯、丁二烯、乙二醇、苯乙烯、PX、PTA等涨价品种【中泰
最新情况:国内正规油炼厂因成本骤升+原油短缺计划有降负计划,部分核心炼厂已停止远期化工品报价。炼厂或通过减少化工品生产保障国内成品油供应,国内大宗化工品供应将出现一定减量。 油价上涨&炼厂减产核心受益品种: (1)烯烃:因LPG原料供应问题部分PDH装置关停,乙烯裂解装置降负、MTO装置推迟开工,相关产品乙烯、丙烯、丁二烯供应有损失。 (2)乙二醇:受进口和乙烯成本上涨影响,国内煤化工占比高或可通过提负荷弥补部分缺口。 (3)苯乙烯:纯苯+乙烯价格暴涨导致原料短缺,后续价格或持续上涨。 (4)P
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中富电路交流要点:
1、谷歌:行业内第一个使用VPD的,V6开始使用内埋技术,V7 6月份开始量产,三次电源PCB已经变为3D结构。公司此前通过FLEX进入谷歌的二次电源项目,未来通过台达、MPS等进入谷歌三次电源项目。 2、背部供电:即垂直供电逻辑,都是在背面对GPU进行供电,芯片端背面供电的架构即对应板载VPD架构,需要通过PCB进行走线,通过PCB通孔走电源相关的功能。 3、NV:Rubin Ultra的800-12V的二次电源板是公司重点项目,HVDC对于二次电源PCB的耐压问题有比较高要求,层数变高玩家变
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❗️【天风电新---孙潇雅团队】更新观点及昨晚变化-0305
---------------------- 接下来看好成长股反弹,战争带来的对成长股的极限压制最差时间点已过。 从配置方向来看,仍是#涨价、缺电、绿醇&SAF三条线。 其中:涨价品【铬-振华股份】进入持续价格通道中,第一步先看铬金属(这轮涨幅比较超预期),再看铬盐。 缺电市场的关注点仍在北美,但欧洲、东南亚值得底部重视。特别是欧洲:1、欧洲数据中心已逐步向“电力价格洼地”北欧转移(西欧出现压力);2、昨日欧版IRA草案落地(工业加速法案),核心学习美国制造业回流。进一步会激化矛盾和带来电力设备
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新增推荐光力科技,立志做中国的Disco
划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-2月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位; 积极扩充核心耗材刀片产能,划片机核心耗材刀片全球的需求量约40亿,Disco占比超过8成,为求自主可控公司积极扩充刀片产能,除ADT年产50万片软刀产能以外,公司在高新区规划200万片软刀+硬刀产能,今年开始有望产能逐渐释放; 拓展激光划片机&研磨抛光一
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弹性测算更新❗️【天风电新】绿醇板块更新再推荐-0305
---------------------- 这轮更新主要系【中期测算-不同产能下,绿醇板块更公司弹性空间】。 🌼绿醇最新签单价格已达1000美元/吨,而当前行业成本基本在4000元/吨左右,以嘉泽和复洁的工艺创新,成本可实现到3000元/吨左右,未来绿醇降本空间大;而价格端,前期供不应求预计具备涨价基础。 ❗️弹性测算: 谨慎看,先按照绿醇吨净利2000元、嘉泽复洁等创新工艺吨净利3000元来测算,作为低渗透率高成长方向,结合长期产能规划,绿醇业务给30x估值,对主要绿醇生产商进行了市值测算
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【天风电新—孙潇雅团队】铂科新材:芯片电感收入逐步beat,新产品、新方案引领行业
---------------------- 芯片电感出货逐步增加,重点客户订单上修,主要为ASIC带动的模组芯片电感增量明显。我们预计Q1芯片电感出货量1.8e+(环+30%),全年有望冲击10e。 模组芯片电感25Q3开始起量,Q4模组占整体芯片电感40-50%,26Q1占比预计进一步提升至60-70%。后续NV采用VPD供电架构,分立式转向模组式,模组产品asp是分立式的2-3X。 新品储备方面,公司与M客户合作研发磁封电感,可将电感与芯片共封,解决体积、散热问题,为下游客户提供新方案。若
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【长江电新】美国输电网现750亿美元扩建计划,缺电景气持续上行
1、根据财联社,AI爆发加剧了美国的“电荒”,为应对数据中心激增的耗电需求与老旧电网的矛盾,美国其中三个区域电网近期获批总计750亿美元的输电扩容项目,核心聚焦765千伏特高压线路建设。 2、本次美国因AI“电荒”而开启的750亿美元扩建超高压电网的标志性事件,加速了全球高压变压器行业的超级景气周期。从需求端看,AI+老旧改造+电网扩容,正催生出一轮电力设备超级周期;而供给端,高压变压器作为高度定制化设备,欧美本土产能早已严重空心化且短期产量极缺弹性,导致海外变压器交期与价格屡创新高。为中国变压
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智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 算力板块 两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂商日均T
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确定绿色燃料战略地位,重视绿燃板块
近期,国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会,会议指出,要充分认识发展绿色燃料(绿氢、绿醇、绿氨)产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全,有利于降低碳排放、促进绿色发展,有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能,是能源领域新质生产力发展的重要方向。 我们认为此次会议,将绿色燃料的地位从“环保备选项”一举提拔为“国家能源安全战略支柱”。未来,专项规划、产能目标、示范基地将接踵而至,整个绿色燃料产业链——从上游的新能源发电,到中游的电解槽与合成技术,再到下游的储运与
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金风科技
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中国天楹
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电投绿能
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中船科技
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无名小韭001
2026-03-04 11:42:56
国联民生 持续推荐 #飞南资源:极具爆发性的资源回收
主业:主业是电子废料的回收,是国内第四大电子产品回收,铜回收产能已经干到了12万吨/年; 增长的核心之一:江西巴顿产能建成投产,多金属回收爆发。江西巴顿多金属回收基地是以有色冶炼行业烟尘、炉渣以及废杂有色金属等危险废物主要原料,分别回收锌、锡、金、银、钯等金属,危险废物年处理能力 19.56 万吨。项目基地2025年建成投产,江西巴顿2025年上半年实现净利润好过9000万元,大幅超预期。 #增长的核心之二:广西飞南专注镍。专门做镍,原料是单独的,金川的最大客户,镍粉8000吨,镍板2万吨的规模
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飞南资源
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无名小韭001
2026-03-03 20:05:32
【欧洲天然气暴涨利好中国细分化工行业】
卡塔尔能源设施遭伊朗无人机袭击,导致全球最大LNG出口设施停产,霍尔木兹海峡航运中断,阻碍LNG出口。欧洲天然气价格近期暴涨50%,将冲击欧洲化工行业。 【成本压力剧增】天然气占欧洲化工行业直接能源消费的33%,电力消费的30%也依赖天然气发电。气价暴涨直接推高生产成本。 【产能大规模退出】2022-2025年欧洲化工行业累计关停产能3700万吨,占欧洲总产能的9%,其中石化产能占48%、基础无机化学品占32%。德国以880万吨关停量位居首位。 国内主要受益化工细分行业 1、MDI/TDI聚氨酯
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万华化学
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新和成
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【国信化工】蛋氨酸:原材料价格飙涨,欧洲产能或存不确定性,价格有望大幅上涨
蛋氨酸原材料主要有甲醇、天然气、丙烯、硫磺等,价格均大幅上涨:今日甲醇、丙烯主力合约分别上涨8%、6%双双触及涨停;财联社报道欧洲天然气价格涨幅超40%;当前硫磺价格达4100元/吨为历史高位。 欧洲产能或存不确定性:目前赢创在比利时有16万吨固蛋产能,24年比利时固蛋出口量达23.6万吨;安迪苏在法国拥有固蛋产能8万吨,24年法国固蛋出口量达6.3万吨,安迪苏在西班牙拥有液蛋产能24万吨;欧洲产能合计48万吨,占全球名义产能的约1/5,产量占比或更高。 当前蛋氨酸价格仍处于相对低位,后续涨价空
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安迪苏
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新和成
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无名小韭001
2026-03-10 10:53:30
国瓷材料 大国工业,材料先行--20260310
今日国瓷股价继续大涨。自1月推荐以来,涨幅已达到30%+!我们继续看好公司的成长空间,仍然持续推荐配置[跳跳] #新材料平台型企业,投资国瓷投资的是未来新兴产业。新材料之所以冠以“新”,主要是因为其正处于新近发展或正在发展之中,且相比传统材料的性能更为优异。材料工业是现代化工业体系的基石,每一轮技术革命都与新材料的发现、发明和推广密不可分。“一代材料、一代装备”,其内涵就是在于说明材料工业对国民经济发展、保障国家安全、赢得国际竞争、实现绿色发展的基础性和引领性作用。发展的战略性新兴产业和未来产业
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国瓷材料
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无名小韭001
2026-03-10 07:24:51
【openclaw爆火,强推算力租赁】
#开源Agent框架OpenClaw爆火,驱动AI由“对话时代”跨入“自主执行时代”,长时推理需求呈指数级增长,算力租赁已由弹性需求转为刚性缺口。 算力租赁是未来数年A股科技里最确定的高景气赛道之一,2026年国内租赁收入预计达2600亿元、年复合增速20%以上,建议关注具备规模化GPU集群与先发调度能力的头部标的。 1. 宏景科技 算力资源:规划新增约 3000P算力(定增募资9.9亿投向该项目)。 市值:约 161.35亿,对应3000P算力。 每P对应市值(万元/P):3000P/161.
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2026-03-09 13:52:39
建议关注二线模块厂行情 - 260309
红包为什么当前阶段建议关注二线光模块厂商? 1)#有beta有催化: 27年光模块需求逐渐确定,支撑beta;下游各大CSP指引在接下来2个月内大概率将超预期,持续有催化。 2)#有业绩: 步入年报&一季报期,市场开始交易业绩主线。今年是二线模块厂业绩兑现的关键年份,预期1Q26就有利润端体现,有业绩&在交易主线上。 3)#有弹性: 从流动性和筹码结构看,二线光模块厂市值基数相对较小,持仓结构相对分散,资金入场推升的阻力更小,有望在本轮行情中走出更为陡峭的上涨斜率。 红包二线光模块厂如何选alp
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2026-03-08 21:17:49
炼厂存降负荷预期,重点关注丙烯、乙烯、丁二烯、乙二醇、苯乙烯、PX、PTA等涨价品种【中泰
最新情况:国内正规油炼厂因成本骤升+原油短缺计划有降负计划,部分核心炼厂已停止远期化工品报价。炼厂或通过减少化工品生产保障国内成品油供应,国内大宗化工品供应将出现一定减量。 油价上涨&炼厂减产核心受益品种: (1)烯烃:因LPG原料供应问题部分PDH装置关停,乙烯裂解装置降负、MTO装置推迟开工,相关产品乙烯、丙烯、丁二烯供应有损失。 (2)乙二醇:受进口和乙烯成本上涨影响,国内煤化工占比高或可通过提负荷弥补部分缺口。 (3)苯乙烯:纯苯+乙烯价格暴涨导致原料短缺,后续价格或持续上涨。 (4)P
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万华化学
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无名小韭001
2026-03-06 17:27:35
中富电路交流要点:
1、谷歌:行业内第一个使用VPD的,V6开始使用内埋技术,V7 6月份开始量产,三次电源PCB已经变为3D结构。公司此前通过FLEX进入谷歌的二次电源项目,未来通过台达、MPS等进入谷歌三次电源项目。 2、背部供电:即垂直供电逻辑,都是在背面对GPU进行供电,芯片端背面供电的架构即对应板载VPD架构,需要通过PCB进行走线,通过PCB通孔走电源相关的功能。 3、NV:Rubin Ultra的800-12V的二次电源板是公司重点项目,HVDC对于二次电源PCB的耐压问题有比较高要求,层数变高玩家变
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中富电路
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无名小韭001
2026-03-05 21:38:13
❗️【天风电新---孙潇雅团队】更新观点及昨晚变化-0305
---------------------- 接下来看好成长股反弹,战争带来的对成长股的极限压制最差时间点已过。 从配置方向来看,仍是#涨价、缺电、绿醇&SAF三条线。 其中:涨价品【铬-振华股份】进入持续价格通道中,第一步先看铬金属(这轮涨幅比较超预期),再看铬盐。 缺电市场的关注点仍在北美,但欧洲、东南亚值得底部重视。特别是欧洲:1、欧洲数据中心已逐步向“电力价格洼地”北欧转移(西欧出现压力);2、昨日欧版IRA草案落地(工业加速法案),核心学习美国制造业回流。进一步会激化矛盾和带来电力设备
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铂科新材
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无名小韭001
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新增推荐光力科技,立志做中国的Disco
划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-2月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位; 积极扩充核心耗材刀片产能,划片机核心耗材刀片全球的需求量约40亿,Disco占比超过8成,为求自主可控公司积极扩充刀片产能,除ADT年产50万片软刀产能以外,公司在高新区规划200万片软刀+硬刀产能,今年开始有望产能逐渐释放; 拓展激光划片机&研磨抛光一
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光力科技
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无名小韭001
2026-03-05 14:40:03
弹性测算更新❗️【天风电新】绿醇板块更新再推荐-0305
---------------------- 这轮更新主要系【中期测算-不同产能下,绿醇板块更公司弹性空间】。 🌼绿醇最新签单价格已达1000美元/吨,而当前行业成本基本在4000元/吨左右,以嘉泽和复洁的工艺创新,成本可实现到3000元/吨左右,未来绿醇降本空间大;而价格端,前期供不应求预计具备涨价基础。 ❗️弹性测算: 谨慎看,先按照绿醇吨净利2000元、嘉泽复洁等创新工艺吨净利3000元来测算,作为低渗透率高成长方向,结合长期产能规划,绿醇业务给30x估值,对主要绿醇生产商进行了市值测算
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中国天楹
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金风科技
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无名小韭001
2026-03-05 13:14:55
【天风电新—孙潇雅团队】铂科新材:芯片电感收入逐步beat,新产品、新方案引领行业
---------------------- 芯片电感出货逐步增加,重点客户订单上修,主要为ASIC带动的模组芯片电感增量明显。我们预计Q1芯片电感出货量1.8e+(环+30%),全年有望冲击10e。 模组芯片电感25Q3开始起量,Q4模组占整体芯片电感40-50%,26Q1占比预计进一步提升至60-70%。后续NV采用VPD供电架构,分立式转向模组式,模组产品asp是分立式的2-3X。 新品储备方面,公司与M客户合作研发磁封电感,可将电感与芯片共封,解决体积、散热问题,为下游客户提供新方案。若
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铂科新材
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无名小韭001
2026-03-04 16:09:22
【长江电新】美国输电网现750亿美元扩建计划,缺电景气持续上行
1、根据财联社,AI爆发加剧了美国的“电荒”,为应对数据中心激增的耗电需求与老旧电网的矛盾,美国其中三个区域电网近期获批总计750亿美元的输电扩容项目,核心聚焦765千伏特高压线路建设。 2、本次美国因AI“电荒”而开启的750亿美元扩建超高压电网的标志性事件,加速了全球高压变压器行业的超级景气周期。从需求端看,AI+老旧改造+电网扩容,正催生出一轮电力设备超级周期;而供给端,高压变压器作为高度定制化设备,欧美本土产能早已严重空心化且短期产量极缺弹性,导致海外变压器交期与价格屡创新高。为中国变压
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伊戈尔
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特变电工
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安靠智电
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无名小韭001
2026-03-04 13:46:15
智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 算力板块 两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂商日均T
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2026-03-04 11:52:07
确定绿色燃料战略地位,重视绿燃板块
近期,国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会,会议指出,要充分认识发展绿色燃料(绿氢、绿醇、绿氨)产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全,有利于降低碳排放、促进绿色发展,有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能,是能源领域新质生产力发展的重要方向。 我们认为此次会议,将绿色燃料的地位从“环保备选项”一举提拔为“国家能源安全战略支柱”。未来,专项规划、产能目标、示范基地将接踵而至,整个绿色燃料产业链——从上游的新能源发电,到中游的电解槽与合成技术,再到下游的储运与
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国联民生 持续推荐 #飞南资源:极具爆发性的资源回收
主业:主业是电子废料的回收,是国内第四大电子产品回收,铜回收产能已经干到了12万吨/年; 增长的核心之一:江西巴顿产能建成投产,多金属回收爆发。江西巴顿多金属回收基地是以有色冶炼行业烟尘、炉渣以及废杂有色金属等危险废物主要原料,分别回收锌、锡、金、银、钯等金属,危险废物年处理能力 19.56 万吨。项目基地2025年建成投产,江西巴顿2025年上半年实现净利润好过9000万元,大幅超预期。 #增长的核心之二:广西飞南专注镍。专门做镍,原料是单独的,金川的最大客户,镍粉8000吨,镍板2万吨的规模
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【欧洲天然气暴涨利好中国细分化工行业】
卡塔尔能源设施遭伊朗无人机袭击,导致全球最大LNG出口设施停产,霍尔木兹海峡航运中断,阻碍LNG出口。欧洲天然气价格近期暴涨50%,将冲击欧洲化工行业。 【成本压力剧增】天然气占欧洲化工行业直接能源消费的33%,电力消费的30%也依赖天然气发电。气价暴涨直接推高生产成本。 【产能大规模退出】2022-2025年欧洲化工行业累计关停产能3700万吨,占欧洲总产能的9%,其中石化产能占48%、基础无机化学品占32%。德国以880万吨关停量位居首位。 国内主要受益化工细分行业 1、MDI/TDI聚氨酯
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【国信化工】蛋氨酸:原材料价格飙涨,欧洲产能或存不确定性,价格有望大幅上涨
蛋氨酸原材料主要有甲醇、天然气、丙烯、硫磺等,价格均大幅上涨:今日甲醇、丙烯主力合约分别上涨8%、6%双双触及涨停;财联社报道欧洲天然气价格涨幅超40%;当前硫磺价格达4100元/吨为历史高位。 欧洲产能或存不确定性:目前赢创在比利时有16万吨固蛋产能,24年比利时固蛋出口量达23.6万吨;安迪苏在法国拥有固蛋产能8万吨,24年法国固蛋出口量达6.3万吨,安迪苏在西班牙拥有液蛋产能24万吨;欧洲产能合计48万吨,占全球名义产能的约1/5,产量占比或更高。 当前蛋氨酸价格仍处于相对低位,后续涨价空
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国瓷材料 大国工业,材料先行--20260310
今日国瓷股价继续大涨。自1月推荐以来,涨幅已达到30%+!我们继续看好公司的成长空间,仍然持续推荐配置[跳跳] #新材料平台型企业,投资国瓷投资的是未来新兴产业。新材料之所以冠以“新”,主要是因为其正处于新近发展或正在发展之中,且相比传统材料的性能更为优异。材料工业是现代化工业体系的基石,每一轮技术革命都与新材料的发现、发明和推广密不可分。“一代材料、一代装备”,其内涵就是在于说明材料工业对国民经济发展、保障国家安全、赢得国际竞争、实现绿色发展的基础性和引领性作用。发展的战略性新兴产业和未来产业
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【openclaw爆火,强推算力租赁】
#开源Agent框架OpenClaw爆火,驱动AI由“对话时代”跨入“自主执行时代”,长时推理需求呈指数级增长,算力租赁已由弹性需求转为刚性缺口。 算力租赁是未来数年A股科技里最确定的高景气赛道之一,2026年国内租赁收入预计达2600亿元、年复合增速20%以上,建议关注具备规模化GPU集群与先发调度能力的头部标的。 1. 宏景科技 算力资源:规划新增约 3000P算力(定增募资9.9亿投向该项目)。 市值:约 161.35亿,对应3000P算力。 每P对应市值(万元/P):3000P/161.
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建议关注二线模块厂行情 - 260309
红包为什么当前阶段建议关注二线光模块厂商? 1)#有beta有催化: 27年光模块需求逐渐确定,支撑beta;下游各大CSP指引在接下来2个月内大概率将超预期,持续有催化。 2)#有业绩: 步入年报&一季报期,市场开始交易业绩主线。今年是二线模块厂业绩兑现的关键年份,预期1Q26就有利润端体现,有业绩&在交易主线上。 3)#有弹性: 从流动性和筹码结构看,二线光模块厂市值基数相对较小,持仓结构相对分散,资金入场推升的阻力更小,有望在本轮行情中走出更为陡峭的上涨斜率。 红包二线光模块厂如何选alp
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炼厂存降负荷预期,重点关注丙烯、乙烯、丁二烯、乙二醇、苯乙烯、PX、PTA等涨价品种【中泰
最新情况:国内正规油炼厂因成本骤升+原油短缺计划有降负计划,部分核心炼厂已停止远期化工品报价。炼厂或通过减少化工品生产保障国内成品油供应,国内大宗化工品供应将出现一定减量。 油价上涨&炼厂减产核心受益品种: (1)烯烃:因LPG原料供应问题部分PDH装置关停,乙烯裂解装置降负、MTO装置推迟开工,相关产品乙烯、丙烯、丁二烯供应有损失。 (2)乙二醇:受进口和乙烯成本上涨影响,国内煤化工占比高或可通过提负荷弥补部分缺口。 (3)苯乙烯:纯苯+乙烯价格暴涨导致原料短缺,后续价格或持续上涨。 (4)P
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中富电路交流要点:
1、谷歌:行业内第一个使用VPD的,V6开始使用内埋技术,V7 6月份开始量产,三次电源PCB已经变为3D结构。公司此前通过FLEX进入谷歌的二次电源项目,未来通过台达、MPS等进入谷歌三次电源项目。 2、背部供电:即垂直供电逻辑,都是在背面对GPU进行供电,芯片端背面供电的架构即对应板载VPD架构,需要通过PCB进行走线,通过PCB通孔走电源相关的功能。 3、NV:Rubin Ultra的800-12V的二次电源板是公司重点项目,HVDC对于二次电源PCB的耐压问题有比较高要求,层数变高玩家变
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❗️【天风电新---孙潇雅团队】更新观点及昨晚变化-0305
---------------------- 接下来看好成长股反弹,战争带来的对成长股的极限压制最差时间点已过。 从配置方向来看,仍是#涨价、缺电、绿醇&SAF三条线。 其中:涨价品【铬-振华股份】进入持续价格通道中,第一步先看铬金属(这轮涨幅比较超预期),再看铬盐。 缺电市场的关注点仍在北美,但欧洲、东南亚值得底部重视。特别是欧洲:1、欧洲数据中心已逐步向“电力价格洼地”北欧转移(西欧出现压力);2、昨日欧版IRA草案落地(工业加速法案),核心学习美国制造业回流。进一步会激化矛盾和带来电力设备
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新增推荐光力科技,立志做中国的Disco
划片机交付同比增长300%,受益于下游封测厂景气度高涨&海外龙头Disco交付周期拉长影响,公司划片机订单持续向好,今年1-2月单月出货量均在40台左右(去年同期每个月不足10台),同比增长超过300%,且展望全年,下游客户交付诉求将维持高位; 积极扩充核心耗材刀片产能,划片机核心耗材刀片全球的需求量约40亿,Disco占比超过8成,为求自主可控公司积极扩充刀片产能,除ADT年产50万片软刀产能以外,公司在高新区规划200万片软刀+硬刀产能,今年开始有望产能逐渐释放; 拓展激光划片机&研磨抛光一
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弹性测算更新❗️【天风电新】绿醇板块更新再推荐-0305
---------------------- 这轮更新主要系【中期测算-不同产能下,绿醇板块更公司弹性空间】。 🌼绿醇最新签单价格已达1000美元/吨,而当前行业成本基本在4000元/吨左右,以嘉泽和复洁的工艺创新,成本可实现到3000元/吨左右,未来绿醇降本空间大;而价格端,前期供不应求预计具备涨价基础。 ❗️弹性测算: 谨慎看,先按照绿醇吨净利2000元、嘉泽复洁等创新工艺吨净利3000元来测算,作为低渗透率高成长方向,结合长期产能规划,绿醇业务给30x估值,对主要绿醇生产商进行了市值测算
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【天风电新—孙潇雅团队】铂科新材:芯片电感收入逐步beat,新产品、新方案引领行业
---------------------- 芯片电感出货逐步增加,重点客户订单上修,主要为ASIC带动的模组芯片电感增量明显。我们预计Q1芯片电感出货量1.8e+(环+30%),全年有望冲击10e。 模组芯片电感25Q3开始起量,Q4模组占整体芯片电感40-50%,26Q1占比预计进一步提升至60-70%。后续NV采用VPD供电架构,分立式转向模组式,模组产品asp是分立式的2-3X。 新品储备方面,公司与M客户合作研发磁封电感,可将电感与芯片共封,解决体积、散热问题,为下游客户提供新方案。若
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【长江电新】美国输电网现750亿美元扩建计划,缺电景气持续上行
1、根据财联社,AI爆发加剧了美国的“电荒”,为应对数据中心激增的耗电需求与老旧电网的矛盾,美国其中三个区域电网近期获批总计750亿美元的输电扩容项目,核心聚焦765千伏特高压线路建设。 2、本次美国因AI“电荒”而开启的750亿美元扩建超高压电网的标志性事件,加速了全球高压变压器行业的超级景气周期。从需求端看,AI+老旧改造+电网扩容,正催生出一轮电力设备超级周期;而供给端,高压变压器作为高度定制化设备,欧美本土产能早已严重空心化且短期产量极缺弹性,导致海外变压器交期与价格屡创新高。为中国变压
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无名小韭001
2026-03-04 13:46:15
智能经济算力主线:万物智能化开启Token消费大时代
智能经济 算力板块 两会定调、"智能经济"正式升格为"十五五"新质生产力支柱产业,这标志着AI从"人工智能+"单点赋能向全产业链渗透的范式跃迁,算力已如水电般成为不可或缺的核心生产要素。 1️⃣Token消耗进入"通胀"时代,推理驱动结构性需求爆发 大模型时代以Token为生产资料,AI从"聊天问答"进化为具深度推理能力的Agent,并向人形机器人等物理世界延伸,运算模式已由快思考的System-1转向慢思考的System-2。每次深度推理Token消耗较传统模式高出10-50倍,头部厂商日均T
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无名小韭001
2026-03-04 11:52:07
确定绿色燃料战略地位,重视绿燃板块
近期,国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会,会议指出,要充分认识发展绿色燃料(绿氢、绿醇、绿氨)产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全,有利于降低碳排放、促进绿色发展,有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能,是能源领域新质生产力发展的重要方向。 我们认为此次会议,将绿色燃料的地位从“环保备选项”一举提拔为“国家能源安全战略支柱”。未来,专项规划、产能目标、示范基地将接踵而至,整个绿色燃料产业链——从上游的新能源发电,到中游的电解槽与合成技术,再到下游的储运与
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无名小韭001
2026-03-04 11:42:56
国联民生 持续推荐 #飞南资源:极具爆发性的资源回收
主业:主业是电子废料的回收,是国内第四大电子产品回收,铜回收产能已经干到了12万吨/年; 增长的核心之一:江西巴顿产能建成投产,多金属回收爆发。江西巴顿多金属回收基地是以有色冶炼行业烟尘、炉渣以及废杂有色金属等危险废物主要原料,分别回收锌、锡、金、银、钯等金属,危险废物年处理能力 19.56 万吨。项目基地2025年建成投产,江西巴顿2025年上半年实现净利润好过9000万元,大幅超预期。 #增长的核心之二:广西飞南专注镍。专门做镍,原料是单独的,金川的最大客户,镍粉8000吨,镍板2万吨的规模
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飞南资源
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无名小韭001
2026-03-03 20:05:32
【欧洲天然气暴涨利好中国细分化工行业】
卡塔尔能源设施遭伊朗无人机袭击,导致全球最大LNG出口设施停产,霍尔木兹海峡航运中断,阻碍LNG出口。欧洲天然气价格近期暴涨50%,将冲击欧洲化工行业。 【成本压力剧增】天然气占欧洲化工行业直接能源消费的33%,电力消费的30%也依赖天然气发电。气价暴涨直接推高生产成本。 【产能大规模退出】2022-2025年欧洲化工行业累计关停产能3700万吨,占欧洲总产能的9%,其中石化产能占48%、基础无机化学品占32%。德国以880万吨关停量位居首位。 国内主要受益化工细分行业 1、MDI/TDI聚氨酯
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新和成
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无名小韭001
2026-03-03 18:04:39
【国信化工】蛋氨酸:原材料价格飙涨,欧洲产能或存不确定性,价格有望大幅上涨
蛋氨酸原材料主要有甲醇、天然气、丙烯、硫磺等,价格均大幅上涨:今日甲醇、丙烯主力合约分别上涨8%、6%双双触及涨停;财联社报道欧洲天然气价格涨幅超40%;当前硫磺价格达4100元/吨为历史高位。 欧洲产能或存不确定性:目前赢创在比利时有16万吨固蛋产能,24年比利时固蛋出口量达23.6万吨;安迪苏在法国拥有固蛋产能8万吨,24年法国固蛋出口量达6.3万吨,安迪苏在西班牙拥有液蛋产能24万吨;欧洲产能合计48万吨,占全球名义产能的约1/5,产量占比或更高。 当前蛋氨酸价格仍处于相对低位,后续涨价空
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安迪苏
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新和成
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