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无名小韭001
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无名小韭001
2026-09-17 22:51:18
【天风新材料】行业更新:经与多方一线专家沟通,针对CPO致ccl降级传言的解读如下
(未经允许请勿转载): 🌹针对"CPO技术将导致CCL等级降至M4、冲击AI主板CCL规格升级主线逻辑"这一传言,经交叉核实,前半部分"CPO渗透率提升会影响部分CCL需求增速"有一定依据,但后半部分"CCL等级降至M4、高端板材升级逻辑被颠覆"完全不属实,具体情况如下: 1.AI机柜内约七到八成的PCB需求来自柜内中短距互联,这部分必须走PCB电连接,高端板材的规格升级(向M9以上等级演进)和放量均在如期推进,产业趋势没有任何变化。 2.CPO走光纤信号主要影响的是机柜间传输及交换机场景,仅
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华正新材
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生益科技
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无名小韭001
2026-09-17 12:51:40
【中金机械】鼎泰高科策略会更新&持续推荐20260917
【中金机械】鼎泰高科策略会更新&持续推荐20260917 1、3Q26出货单价突破2元,毛利率环比继续提升!拉动均价主要来自小直径软板钻针、涂层钻针(出货占比70%)、载板钻针放量; 2、9月份产能已至1.9亿+当前冲刺月产2亿支;规划2026年底月产能2.2亿支、2027年底3‑4亿支(上修)公司依靠工艺优化+国产设备做中大径产品、自研设备集中投向高附加值小直径加长刃 3、行业供需持续紧张,订单向头部集中公司在手钻针订单约5亿支(即交付周期3个月)二三线PCB钻针厂商扩产受设备性能/缺乏工艺稳
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鼎泰高科
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无名小韭001
2026-09-17 12:49:43
【zx汽车】和胜股份更新-2026年9月17日
公司9月15日发布接待投资者调研纪要公告,表示: 1)公司目前已建成液冷电力母排(busbar)、# 便携式算力设备等产品的精密加工生产线,并已逐步开始向行业头部的AI算力服务器集成商交付量产产品 2)同时,公司新布局的# AI算力设备等业务也在下半年陆续转入量产交付阶段,有望贡献新的增量 3)消费电子上,公司用于折叠屏手机的高强度、高亮度7系铝已实现批量供货,盈利质量持续改善同时,公司正积极拓展移动智能终端海外供应链市场,# 进一步开拓国际客户当前高端机型对高强度铝合金材料的需求持续升级 #
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和胜股份
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无名小韭001
2026-09-17 09:08:00
【中材科技】被低估的AI电子布龙头,兼具业绩和估值弹性
【中材科技】被低估的AI电子布龙头,兼具业绩和估值弹性 定增正式启动。本次定增拟募资总额44.81亿元,其中大股东认购8.2亿元。发行底价41.12元/股,以9月16日收盘价测算折价73.59%。 中材科技成长性显著被低估——普通电子布的估值,AI电子布的逻辑。公司一期特种电子布3500万米项目于今年7月开始投产,总产能翻倍。其中第一条线为二代布,投产后二代布月产能有望增加至100+万米,#关注近期二代布和T布出货上修。预计公司2027年业绩约70亿,目标市值1600亿元。 ----------
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中材科技
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无名小韭001
2026-09-16 12:35:09
天风通信 | 光大涨:产业追光火爆、坚定向光而行
1、光模块: 海外市场,27年800G翻倍以上增长,1.6T数倍增长,28年2.4T有望爆发释放2000万只需求。国内800g明年预计快速放量到4-5千万只。NPO产品和产业链加速显著,等待良率和稳定性成熟后放量。 大光: 订单确定,随着1.6T放量和补齐物料短板,H2业绩加速释放明确。坚定推荐:旭创、新易盛、东山、天孚 小光:Oracle、AMD、设备商和Neocloud阵营的光互联需求开始放量释放,重点关注增量客户订单突破:剑桥、华懋、联特、世嘉 国内领军:光迅、华工、纳真、海光芯正。 2、
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无名小韭001
2026-09-16 08:55:28
【天风电新】M9&M10进展和材料更新0915
目前Rubin主力仍是【M8+二代布+四代铜】。具体看, switch tray和中板采用【M8+二代布+四代铜】,compute tray有部分采用【M8+一代布+四代铜】,LPU采用【M8+二代布+四代铜】和【M9+Q布+四代铜】混。 预计M9在27H2有望成为主力,目前头部CCL单月出货仅1-2万张。M9布的配方仍待定,有以下两种: 1、 M9+Q布+四代铜,最传统的方案,问题是太贵 2、 M9+二代布+四代铜,采用二代布,同时提升碳氢(BCB)的比例,有望实现电性能指标要求,同时碳氢较脆
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无名小韭001
2026-09-14 10:42:54
轮动依旧,坚守业绩线和新技术-0914
复盘:8月以来,市场呈较强轮动,1-2周换一个方向,科技的问题在于贝塔没解决,回答不了28年的问题,既然横竖都回答不了2年的问题,不如脚踏实地,跟好这个季度、这一年的业绩,寻找被低估的标的。 一、9-10月,关注【业绩线】——pcb+mlcc、电源及周边系重点 ✅PCB:三季报本b环比增速 〉 ccl 〉布和铜箔 AI占比高的PCB:考虑三季报beat,我们优选【深南电路、方正科技】,市场预期深南17-18亿,有望beat;方正7月单月2亿,跟景旺类似,但市值差距一倍。 同时,在AI业务端,更看
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超声电子
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风华高科
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无名小韭001
2026-09-14 09:05:56
【AI安全事件点评:全球AI巨头罕见形成“安全优先”共识,AI治理产业链有望迎来重估】
周末AI行业最大的变量OpenAI、Anthropic等头部公司开始集体强调前沿模型开发需要放慢节奏,并补齐安全评估、Agent治理、内容鉴真和数据合规体系。 我们认为,随着AI Agent开始拥有浏览器、代码执行、企业数据库及自动调用工具权限,安全已经不再只是传统网络防护,而将进一步延伸至模型安全评测、提示词攻击防护、Agent权限控制、数据安全、生成内容鉴真以及数据合规治理。 👉🏻👉🏻对应A股,建议沿三条主线关注。 第一条是大模型安全评测与AI安全围栏。核心关注#永信至诚、绿盟科技、
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无名小韭001
2026-09-13 11:37:51
🥇天风通信 | 光博会萃要:产业追光火爆、坚定向光而行
1、光模块: 海外市场,27年800G翻倍以上增长,1.6T数倍增长,28年2.4T有望爆发释放2000万只需求。国内800g明年预计快速放量到4-5千万只。NPO产品和产业链加速显著,等待良率和稳定性成熟后放量。 大光: 订单确定,随着1.6T放量和补齐物料短板,H2业绩加速释放明确。坚定推荐:旭创、新易盛、东山、天孚 小光:Oracle、AMD、设备商和Neocloud阵营的光互联需求开始放量释放,重点关注增量客户订单突破:剑桥、华懋、联特、世嘉 国内领军:光迅、华工、纳真、海光芯正。 2、
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2026-09-10 16:59:44
广深地区液冷调研更新20260910
【鸿富瀚】26年阿里7e订单,业绩预期5e+;27年阿里预期1w+柜,公司份额45%,对应接近30e规模。 【爱克股份】头部台企预计9月开启小批量,东莞硅翔26年3e利润,27年单液冷收入体量预计达到8-10e。 【思泉新材】26年阿里4,000柜,单柜60-70万元价值量,1.7ppu预计价格提升50%;此外27年vc板收入预期1e左右。 【五洋自控】柯斯宇年底月产能约1.5-2e,Rubin新增inner manifold,价值量增加7,000-9,000美金。 【强瑞技术】26年富士康组装
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无名小韭001
2026-09-10 14:09:07
意华股份重大推荐更新
1、近期华为因推出8192超节点方案,大幅上修27年高速线模组需求!目前华为体系内仅有两家线模组供应商—意华/立讯,且27年意华份额会进一步上修,预计27年公司线模组收入从12亿➡20亿! 2、除华为外,其他非华为服务器厂商也在积极对接意华高速线模组方案,目前公司产能供不应求! 3、目前公司2条线模组产能稼动率已满产;预计26Q3继续投产新线,8-12月月产能环比提升30%! 4、华为液冷cage预计9月后开案,公司产品研发进展顺利,预计27H2贡献增量利润。 -----------------
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无名小韭001
2026-09-10 14:07:56
GPT-6 还是猛?电子布在涨什么?PTFE新说法?--AI 新材料更新(0910)
(1)美股硬件走强、映射AI涨价链 gpt6好评如潮,强化信心。美股硬件同步。#AI链最重要的是信心。 电子布涨价-->CCL涨价-->PCB厂涨价,逐级兑现利润,PCB三线预计Q3业绩大幅改善,Q2是CCL环比大幅上修,Q1-Q3电子布增速都是继续加快。 电子布最先提价、最先反应,电子布Q2含税均价在6.7元/米、Q3均价估计 10.1元/米,主流电子布标的Q3业绩环比增速预计至少50%+。 (电子布/铜箔/硅微粉/阻燃剂/CCL/PCB) (2)ABF链条 ABF国产企业表现强势,下游普遍反
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金安国纪
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四会富仕
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山东玻纤
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无名小韭001
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【长江电新】铜箔调研更新
#铜冠铜箔 1)单月出货约6000吨,电子箔>3000吨,高频高速>1500吨,后续有望进一步提升。 2)HVLP-4在Q1单月个位数吨,Q2提升至两位数吨,Q3进一步提升。 3)价格端,锂电方面,B已经下半年调价结束;电子方面,8-9月积极变化。 4)客户,高端电子箔有5-6家。 #德福科技 1)HVLP方面,8月预计550吨,9月预计650-700吨,26Q4预计750吨+,27Q1预计900-1000吨;HVLP-4起量迅速,9月或将150-160吨,26Q4有望300吨+,27Q1有望5
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德福科技
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无名小韭001
2026-09-09 17:48:46
行云科技更新 #加价×长单起租=报表兑现
高端GPU租赁进入卖方市场。B300 现货/报价大幅抬升,H200/H100等老卡租金涨到比刚上线时还高,国内的高端NV卡需求满足率不到30%,客户愿意为已交付/可交付算力主动加价锁量。 #多笔长单已锁:涨价加量和新订单都在路上。截至今天在手长期框架订单约163亿,客户含央企上市公司、头部长文本大模型等。现阶段公司整体定价还是在市场合理偏低的水平(拿货成本有一定优势),现阶段签的订单只是年内交付的一部分服务器,从公司现阶段交付能力看,后续预计还有多个大单。 #前期订单已经开始产生收入利润。V/V
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行云科技
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无名小韭001
2026-09-08 11:14:48
关注PCB叙事反转,看好rubin上游树脂材料
重点关注东材科技、中化国际、圣泉集团 太阳【产业上的变化】近期市场开始热议RSI,包括Anthropic等北美主要模型厂商在积极推进。一旦模型开始走向自训练,迭代速度将会显著加快,AI需求可能从“一次性训练大模型”走向“持续训练+持续自我迭代”,训练侧算力需求天花板将会重新打开,Rubin、Rubin Ultra等下一代平台需求预期存在上修空间,进而向上游传导。 太阳【筹码结构好转】7月科技成长经历了一轮比较充分的调整,PCB、AI硬件这批高拥挤方向的筹码都做了一轮消化。前面市场最担心的是“预期
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