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无名小韭001
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无名小韭001
2026-06-24 13:45:53
立讯精密最核心的变化是下了约140亿元物料。
此前市场对立讯 (1)能否拿到1000万颗光模块订单、 (2)客户需求是否足够、 (3)物料是否充足存在分歧;此次物料信息能够验证实际订单较好。 (空间测算)按照140亿元物料估算,对应300-350亿元收入,明年约100亿元利润;叠加主业约300 亿元利润,明年整体可拍400亿元左右利润,保守看6000亿元市值 ---------------------------------------------------------------------------------------- ---
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立讯精密
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无名小韭001
2026-06-24 13:43:35
【星源材质】调整即买点,坚定看好半导体转型-260624
#主业:单位盈利修复趋势确立。Q2湿法隔膜单平盈利近0.15元,叠加Q2涨价落地、Q3第三波涨价酝酿中,预计Q3单平盈利上看0.20元;马来西亚产能Q3释放,客户结构同步优化,2027年单平盈利看0.25元+,底部反转曲线清晰。 #邦瓷科技:压电驱动器国产替代独苗,下游多点开花。邦瓷国内唯一实现单层/多层陶瓷驱动器量产,对标德国PI、日本京瓷,新能源/PCB/半导体/光模块全赛道渗透—— 半导体(光刻机):纳米级位移驱动,单机价值量200-300万,客户覆盖国内头部光刻机厂,在手订单排至9月,今
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星源材质
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无名小韭001
2026-06-23 08:53:13
Rubin架构合金电感用量增20%至360颗,头部厂商产能排期至2028年。
AI服务器全面切换合金电感引发市场高度关注,芯片电感单卡用量与价值量大幅提升。随着Al芯片功耗从500W跃升至1000W乃至1700W,传统铁氧体电感被淘汰,合金电感成为唯一解。垂直供电架构演进使模块级电感价格翻近2倍。需求端呈现量价齐升,英伟达Rubin架构单计算托盘电感用量较GB300激增20%至360颗,谷歌TPUv7单颗电感价值量高达56美元。供给端则面临极致紧缺,台系龙头乾坤产能已排期至2027-2028年。这种极端供需错配促使下游模块厂商加速拓展第二供应商,直接为顺络、麦捷等大陆厂商
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顺络电子
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麦捷科技
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龙磁科技
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无名小韭001
2026-06-22 09:01:13
高测股份调研更新
泛半导体多点开花,2026 年增量兑现确定性强 磷化铟衬底切割:同步对接国内三家头部衬底厂商测试,全套切片、倒角、减薄设备单台切片机价值 300-350 万元,目前头部客户独家测试,竞争格局占优。 碳化硅一体化设备:切磨抛全套方案(切片、减薄、CMP)已实现头部客户销售。 12 英寸大硅片切割设备:头部晶圆厂独家供货,订单放量,直接增厚 2026 年半导体收入 #英伟达液冷、人形机器人开辟全新增长极 英伟达供应链激光切割设备:配套英伟达上游供应商,2026 年订单规模达千万级别,下游客户持续扩产
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高测股份
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无名小韭001
2026-06-21 11:49:27
天风通信 | 周观点:长情核心推荐目标持续得到市场验证,AI算力戴维斯双击关键阶段再次关键
1、光模块/NPO/CPO/光芯片:算力无疆、光联不止。25年初开始我们就淡化龙头的光模块标签、不断强化AI光互联的全球龙头地位和持续进化(都已持续验证)。展望未来: 1)推理tokens持续高增,800G和1.6T需求将持续上修; 2)scale-up释放光互联增量需求的初期阶段,未来放量将有望持续超预期; 3)光互联新技术、新产品迭代有望持续加速释放需求(NPO、CPO、2.4T、3.2T、XPO、OCS)。 核心推荐:旭创(3万亿)、新易盛(0.6-0.65个旭创)、东山(1万亿+)、源杰
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东山精密
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光迅科技
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中天科技
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通鼎互联
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黄河旋风
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无名小韭001
2026-06-21 11:43:17
玻璃基板——AI封装重构📒0620【东北计算机】,周更新part2
CoPoS的核心是Glass-Substrate。 CoWoS载板:ABF+Core+ABF CoPoS载板:ABF+ABF-GCP+ Glass Core + ABF-GCP + ABF 1️⃣Substrate的核心变化是Glass Core,相关信息大家已经了解不少,底铜仍然需要溅射铜的方法才可以,化学铜目前并非主流方案(中长期不一定),玻璃基加工公司大部分都是溅射铜(PVD)方案,但化铜效率高,成本低,不排除将来会有较大的改善后使用。#核心:玻璃原片、钻孔、镀铜、药水、布线。 2️⃣除了
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力诺药包
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京东方A
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帝尔激光
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大族激光
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凯盛科技
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无名小韭001
2026-06-21 11:28:16
天风电子 先进封测:CoWoS-L扩产加速,AI算力瓶颈资产持续重估
核心观点: 先进封测正在从“概念扩产”进入“客户绑定+产能落地+技术升级”的兑现阶段。AI算力、HBM、Chiplet持续拉动CoWoS需求,国内CoWoS-S已进入高稼动,CoWoS-L成为2026-2027年最明确的升级主线,封测厂、测试、设备和材料环节有望持续受益。 CoWoS产能进入真实扩张期,客户绑定更加明确 --长电、通富、甬矽、华天汇成、等均在快速推进2.5D/CoWoS相关产能 --同时本轮扩产最大不同在于:各家均有明确目标客户和绑定客户,不再是前几年概念性规划,先进封装市场蛋糕
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长电科技
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通富微电
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盛合晶微
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长川科技
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无名小韭001
2026-06-18 09:04:18
【江西铜业】全资子公司江铜铜箔HVLP-3通过了台光认证,海外0-1突破!
公司高端电子铜箔产能3.5万吨/年,具备HVLP 1-4技术 26年江铜业绩126亿,目前1600亿市值,13x,市值仅包含主业铜,市场没有打入任何高端电子铜箔预期对标铜冠铜箔年产能5.5万吨,市值1600亿,给予江铜800亿铜箔市值,看50%市值空间 主业方面,美联储鹰派预期下降,利于大宗有色主业反转,主业共振预期反转 ----------------------------------------------------------------------------------------
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江西铜业
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无名小韭001
2026-06-18 09:01:24
海亮股份更新:
铜箔: 1)出货:26年销量有望达9.5-10万吨、目标突破10万吨。27年目标出货18-20万吨。 2)产能:当前13.3万吨甘肃+3万吨印尼,26年底20万吨(13.3甘肃+6印尼+2浙江),27年底30-32万吨(印尼10-13+兰州可能扩产)。 3)锂电铜箔价格:5月开票价格较1月提升2k+,预计下半年开票价格单月上涨300-500的趋势会延续,主要基于高附加值产品占比提升、主动减少低价订单、涨价落地。 AI铜箔: 1)HVLP:1-2代送样验证中,HZ、NY进展较快,3、4Q有望量产,
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海亮股份
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无名小韭001
2026-06-17 12:18:43
合锻智能 重大更新:
我们最新了解到高温压机进入极其紧缺的状态,北川交货周期提升到2年以上,德国博可交货周期1.5年,紧缺度超过织布机,目前尚有扩产空间的为合锻子公司德国拉法,满产可以到800台/年,对应40亿收入,10亿利润。 具体涨价情况: 1、普通真空层压机单价从2025年的500-650万元/台,2026年已上涨10%-20%。 2、伺服精密真空层压机单价从800-1500万元/台,部分高端型号涨幅达15%-25%。 3、超高精度真空层压机(用于IC载板等)单价从2000-3500万元/台,部分定制化设备涨幅
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合锻智能
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无名小韭001
2026-06-17 09:00:06
2026年磷化铟晶圆需求达260万至300万片,有效产能仅75万片,缺口超70%
CPO/NPO架构量产节点大幅提前带动MPO及保偏光纤等无源器件迎来价值通胀,烽火通信等具备产能壁垒的龙头受市场关注。当前技术路径转向“通道数倍增”,价值分配重心正由有源器件向无源环节转移。NVL576架构下GPU与OE(光引擎)比例已飙升至1:6,预计2028年OE需求超6000万颗。上游材料供给刚性凸显,2026年磷化铟晶圆需求达260万-300万片,有效产能仅75万片,缺口超70%。国内头部厂商已开启实质性扩产,烽火通信年底光棒产能将达2800吨。通道数倍增直接拉升无源器件价值量,头部无源
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烽火通信
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亨通光电
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太辰光
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唯科科技
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罗博特科
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无名小韭001
2026-06-16 08:51:02
海川智能更新:打造全球头部磷化铟衬底平台,垂直一体化布局切入光芯片
InP业务:联手AAOI(应用广电)打造全球头部平台。目前公司自身300台炉子预计在8月开启投产,同时公司目前与AAOI沟通合资建厂投资,整体规划磷化铟衬底产能97万片/年(换算4英寸54.6万片)。 光芯片:设备已定。公司使用MBE长晶的100mW与大功率300mW送样验证中(均为头部客户),MOCVD与EBL设备预计2027年到位。 估值怎么给:短期先看370亿 ①衬底业务:云南锗业当前4英寸产能规划45万片/年,公司产量与云南锗业对标,考虑云南锗业有龙头溢价,给予60%折价,300亿市值。
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海川智能
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无名小韭001
2026-06-16 08:16:40
【天风电子】长江存储上修今年采购至7万片!!!
持续看好这一轮全球共振的半导体扩产大周期 长江存储近期将全年的采购预期提升至7万片(此前预期5万片左右),两存今年的整体采购提升至约15万片(此前预期13万片左右) 长江存储上修采购规模,存储大周期里,谁先扩产能谁先赚取利润,今年上修至7万片扩产,明年更有望fab3、4、5三个厂同时采购,有望超10万片采购!同时长鑫后续扩产也有望持续上修! 全球扩产大周期共振:台积电在今年560亿美金资本开支基础上,明年有望大幅上修,同时三星、美光、海力士、intel等都将持续上修资本开支,我们预期全球设备采购
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中科飞测
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江丰电子
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新莱应材
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珂玛科技
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无名小韭001
2026-06-15 12:34:47
唯科科技更新&持续推荐:MT插芯弹性极大,20亿年产值即将落地20260615
上周五我们去厦门调研公司总部,变化如下: 本月底插芯扩产落地+客户审厂。规划的600万颗/月的16芯插芯(30元/颗)产能本月底达产,布线厂客户L需求急迫,达产立即审厂,该客户和光模块A客户有望见到批量订单落地。 16芯到24芯价值量直接翻倍、公司24芯预计Q3落地。当前具备16芯插芯量产能力的企业已高度稀缺,24芯量产目前国内东莞凯航具备,难度较16芯大幅跃升,随着光模块传输速率提升,芯数的增加是产业趋势。 产业需求迫切、公司仍在规划下一步产能。若按照27年光模块需求2.2亿只,预计插芯需要近
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唯科科技
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无名小韭001
2026-06-15 10:58:21
平治信息交流更新:B300拿货渠道通畅+最优租赁条件,Token工厂打开利润空间
公司已经具备稳定拿B300的能力。公司未来全力锚定B300拿卡,当前已经找到可靠稳定渠道,拿货渠道价格550-560万/台(3T内存),目前公司已经有90台B300交付计费,到年底预计上架800台B300。2027年整体预计新增2000台,整体在租预计达到2800台; #目前租赁订单条件为市场最优。平治通过深度绑定客户,拿到了最优的租赁条件,无需承担IDC机柜费用与电费,与其他租赁公司形成较鲜明对比,公司只需将设备组网放入机房,组网到位即可,我们测算下来,按1024台(8096卡)集群计算,ID
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平治信息
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编辑交易计划
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