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无名小韭001
2025-11-25 09:51:35
光库科技:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王”
光库科技300620:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王” 谷歌凭什么敢跟英伟达叫板?凭什么Gemini的训练效率能如此恐怖?秘密不在芯片本身,而在连接芯片的血管:OCS全光交换系统。 😃什么是OCS? 传统的交换机要把光信号转成电,处理完再转回光(O-E-O),耗能、延迟高、成本贵。 谷歌的OCS直接用MEMS微镜反射光线,不需要光电转换,全是光!Gemini的诞生,证明了OCS路线的巨大成功。 随着AI模型参数迈向万亿级,英伟达的InfiniBand网络面临
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光库科技
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无名小韭001
2025-11-25 09:48:31
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信
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许继电气
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国电南瑞
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中国西电
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无名小韭001
2025-11-25 09:27:20
英伟达欲主导供应链标准化,有望加快头部ODM份额集中+新供应商突围 20251124
事件:根据Digitimes报道,从 Vera Rubin 平台开始,英伟达计划将主导设计 L10 计算托盘系统规格,并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购,委托工业富联、纬创、广达三大 ODM 完成 L10 计算托盘组装,采购后销售给下游 ODM。 #}此前在GB200/GB300平台,英伟达委托工业富联、纬创组装L6计算主板,采购后直接销售给ODM。终端客户CSP主导设计L10-L11 的规格与电源、散热、网络等核心零组件的采购,并由合作的 ODM 完成机架系统的组装、测试和部署。 该趋势
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无名小韭001
2025-11-24 21:48:20
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块 受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深
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恒银科技
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石基信息
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无名小韭001
2025-11-24 17:51:43
商业航天板块观点更新
商业航天板块观点更新-运力问题加速解决,等待板块进入右侧加速阶段 更新:国防科工局新设商业航天司正式进入大众视野,此前我们强调的改革仍在持续加速,同时发射频率持续加快,明年商业航天发射量系今年6倍以上,带动产业链进入快速放量期,发射工位或迎来显著变化,建议持续加大关注! 最近我们也与能源分系统、散热分系统、重点型号可回收火箭负责人有交流,在传感器、能源材料、焊接工艺、芯片化方向出现了新产业逻辑,欢迎探讨~ 标的推荐: 1、太阳能翼板(最核心环节)-乾照光电、上海港湾、中国卫星 2、火箭发射环节:
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上海港湾
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无名小韭001
2025-11-24 15:35:55
PCB材料,树脂,铜箔更新
谷歌26年新一代TPU(sun fish/zebra fish)已经确认从M8材料(EM892K2)升级M9材料(EM896K2),树脂价值量提升2-3X。其新一代CCL主力供应商由松下改为台光。 东材科技 是台光核心高速碳氢+PPO树脂主力供应商,充分受益本次谷歌材料升级,有望于26/27年分别带来3-5亿/10亿级别高速树脂营收增量。 另:上周传出,三井的铜箔炸板,送给台光的货有爆板,三井铜箔暂时停用,会加购后面几家的铜箔。 分歧:不是所有口径都验证的到。但不像空穴来风,如果是真的,利好国产
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东材科技
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2025-11-24 08:53:52
【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123
【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123 ------------------------ 今日国内三大央媒等共同发声明确固态电池的最新进展,广汽已建成大容量全固态电池产线,目前正在小批量测试生产。 ❗国家层面定调:全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。 🌟如何理解央媒对固态的报道?其中体现固态哪些重要进展? 1、国家层面高度、持续重视:十一以来央媒连续发声讲固态,体现国家高层对全固态电池发展高度重视(产业不容有失)。国家明确规划2026年小批量装车实验
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宏工科技
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2025-11-23 18:16:01
【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网
【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网 事件:中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞。朱雀三号为蓝箭航天旗下火箭,“不锈钢+甲烷”的组合更注重复用寿命和未来可扩展性,这一设计与SpaceX的“星舰”在技术路线相近。发射成本上,朱雀三号目标是将成本降至每公斤20000元以内,基本与猎鹰9号相当。 我们认为,商业航天可能是11-12月最有预期差的板块。可回收火箭如果首飞成功,将解决商业航天最大瓶颈即火箭成本。一个低成本、高频次、规模化的中国太空时代,正在加速到来。 2025年已成
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上海瀚讯
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【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123
【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123 ➡嘉元科技 ◆出货:26年出货目标17wt;25年底产能约在13-14wt,考虑当前利润对26年大幅扩产审慎,不排除整合外部产能;固态铜箔25/26年出货约100t/1kt ◆盈利:散单价已涨1-2k,头部客户长单暂未提价,或据市场供需随时变化;明年单吨净利预计2-3k,若涨价落地则更高 ◆光模块:预计恩达通25年营收30e/净利3e,26年均有望实现超高速增长;目前已完成13.6%持股的工商变更 ➡中一科技 ◆出货:25年锂电/电子出货6w
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无名小韭001
2025-11-21 13:44:19
机器人:见底信号出现,选最正的公司!
机器人:见底信号出现,选最正的公司! 🔥我们跟踪机器人三年来,机器人见底有三大信号:利空不跌的时候、小利好or没利好却大涨的时候、信仰资金熬不住的时候。当下时刻这三点全满足,而后面机器人板块会出现定型、定点、订单、持续审厂等催化,产业会有源源不断的声音传来。 💡我们的观点向来是选择最正统的公司,我们希望去寻找这一轮它是核心,下一轮它还是核心的票。这种票的显性特征是有订单、有产能、进度一直往前推,且公司足够靠谱!#在靠谱公司中找筹码不拥挤、胜赔率更高的标的: 1️⃣北特科技&浙江荣泰&恒立液压
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北特科技
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【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120
电力部分❗【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120 ------------------------ 西门子能源投资者日,公司对天然气发电、电力设备行业需求及自身扩产计划如下,预计至2035年电网建设及燃气轮机需求维持高增,公司扩产计划再次上修。 1、 中期维度需求:对比22-24年,26-35年年均需求增长:天然气发电>50%。至35年电网建设>2X。 2、 整体扩产计划:电力变压器、大型/中型燃气轮机,扩产30-50%。 🌼燃气轮机 产能:24年1
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2025-11-21 09:08:23
美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点
这是几个小时前刚结束的美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点 马斯克:“目前还没有有用的人形机器人。有些噱头,但没有真正有用的人形机器人。” 我们的观点: 目前整个行业还停留在“demo秀肌肉”阶段:翻跟头、跳舞、走猫步没有实际生产价值。真正能24/7干活、不需要人遥控的“有用”机器人几乎为零。谁先做出“真正有用+能规模量产”的产品,谁就吃掉第一波红利。我们认为一定是特斯拉! 马斯克:“谁不想要自己的私人C3PO/R2?” 我们的观点:老马把Optimus定位成消费级刚需产品,一旦成本降
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2025-11-21 08:54:27
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro 事件:谷歌推出全新图像生成与编辑模型Nano Banana Pro ,号称能以“前所未有的控制力、完美的文字渲染效果以及增强的世界知识储备”,将用户的构想转化为“工作室级”的设计作品。相比9 月发布、因生成超写实3D手办而走红的初代模型,此次更新代表了谷歌在图像生成领域的又一次重要跃升。 受益方向:跨境电商B2B企业推出AI工具增收、B2C企业应用AI工具降本:焦点科技(AI麦可)、小商品城(AI视创等)及吉宏股份/华凯易佰等;电商服务领
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2025-11-20 14:10:11
谷歌正在推出其最强大的AI芯片 ,未来几周将全面上市。
谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood (大约是英伟达B200水平),未来几周将全面上市。谷歌表示,人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。 {OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis,谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了 30%,功耗降低了40%,数据流完成时间缩短了10%,网络宕机时间减少了50倍,且资本开支减少了30%。此外,OCS可将交换机和光纤升级到更快的几代,而无需更换网络的“主 干”,使用寿命
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无名小韭001
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世运电路调研交流要点-1119
世运电路调研交流要点-1119 ---------------------- 1、埋嵌工艺 原理:通过改变芯片与PCB的连接方式(将裸芯片直接埋入PCB内部),实现电回路/热回路缩短,带来效率提升、体积缩小、重量减轻、可靠性提升等效果。 客户:小鹏明确明年3月起应用,涉及G9、X9等800V车型。通过广达拿下福特、大众、宝马的混碳方案。 产能规划:埋嵌芯片业务明年3月释放第一期产能(至少5万平米),总规划18万平米埋嵌产能,总投资15亿,投入产出比1:4左右。 2、现有主要下游和客户 储能:T每
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光库科技:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王”
光库科技300620:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王” 谷歌凭什么敢跟英伟达叫板?凭什么Gemini的训练效率能如此恐怖?秘密不在芯片本身,而在连接芯片的血管:OCS全光交换系统。 😃什么是OCS? 传统的交换机要把光信号转成电,处理完再转回光(O-E-O),耗能、延迟高、成本贵。 谷歌的OCS直接用MEMS微镜反射光线,不需要光电转换,全是光!Gemini的诞生,证明了OCS路线的巨大成功。 随着AI模型参数迈向万亿级,英伟达的InfiniBand网络面临
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中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信
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英伟达欲主导供应链标准化,有望加快头部ODM份额集中+新供应商突围 20251124
事件:根据Digitimes报道,从 Vera Rubin 平台开始,英伟达计划将主导设计 L10 计算托盘系统规格,并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购,委托工业富联、纬创、广达三大 ODM 完成 L10 计算托盘组装,采购后销售给下游 ODM。 #}此前在GB200/GB300平台,英伟达委托工业富联、纬创组装L6计算主板,采购后直接销售给ODM。终端客户CSP主导设计L10-L11 的规格与电源、散热、网络等核心零组件的采购,并由合作的 ODM 完成机架系统的组装、测试和部署。 该趋势
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【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块 受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深
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商业航天板块观点更新
商业航天板块观点更新-运力问题加速解决,等待板块进入右侧加速阶段 更新:国防科工局新设商业航天司正式进入大众视野,此前我们强调的改革仍在持续加速,同时发射频率持续加快,明年商业航天发射量系今年6倍以上,带动产业链进入快速放量期,发射工位或迎来显著变化,建议持续加大关注! 最近我们也与能源分系统、散热分系统、重点型号可回收火箭负责人有交流,在传感器、能源材料、焊接工艺、芯片化方向出现了新产业逻辑,欢迎探讨~ 标的推荐: 1、太阳能翼板(最核心环节)-乾照光电、上海港湾、中国卫星 2、火箭发射环节:
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PCB材料,树脂,铜箔更新
谷歌26年新一代TPU(sun fish/zebra fish)已经确认从M8材料(EM892K2)升级M9材料(EM896K2),树脂价值量提升2-3X。其新一代CCL主力供应商由松下改为台光。 东材科技 是台光核心高速碳氢+PPO树脂主力供应商,充分受益本次谷歌材料升级,有望于26/27年分别带来3-5亿/10亿级别高速树脂营收增量。 另:上周传出,三井的铜箔炸板,送给台光的货有爆板,三井铜箔暂时停用,会加购后面几家的铜箔。 分歧:不是所有口径都验证的到。但不像空穴来风,如果是真的,利好国产
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【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123
【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123 ------------------------ 今日国内三大央媒等共同发声明确固态电池的最新进展,广汽已建成大容量全固态电池产线,目前正在小批量测试生产。 ❗国家层面定调:全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。 🌟如何理解央媒对固态的报道?其中体现固态哪些重要进展? 1、国家层面高度、持续重视:十一以来央媒连续发声讲固态,体现国家高层对全固态电池发展高度重视(产业不容有失)。国家明确规划2026年小批量装车实验
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【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网
【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网 事件:中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞。朱雀三号为蓝箭航天旗下火箭,“不锈钢+甲烷”的组合更注重复用寿命和未来可扩展性,这一设计与SpaceX的“星舰”在技术路线相近。发射成本上,朱雀三号目标是将成本降至每公斤20000元以内,基本与猎鹰9号相当。 我们认为,商业航天可能是11-12月最有预期差的板块。可回收火箭如果首飞成功,将解决商业航天最大瓶颈即火箭成本。一个低成本、高频次、规模化的中国太空时代,正在加速到来。 2025年已成
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【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123
【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123 ➡嘉元科技 ◆出货:26年出货目标17wt;25年底产能约在13-14wt,考虑当前利润对26年大幅扩产审慎,不排除整合外部产能;固态铜箔25/26年出货约100t/1kt ◆盈利:散单价已涨1-2k,头部客户长单暂未提价,或据市场供需随时变化;明年单吨净利预计2-3k,若涨价落地则更高 ◆光模块:预计恩达通25年营收30e/净利3e,26年均有望实现超高速增长;目前已完成13.6%持股的工商变更 ➡中一科技 ◆出货:25年锂电/电子出货6w
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机器人:见底信号出现,选最正的公司!
机器人:见底信号出现,选最正的公司! 🔥我们跟踪机器人三年来,机器人见底有三大信号:利空不跌的时候、小利好or没利好却大涨的时候、信仰资金熬不住的时候。当下时刻这三点全满足,而后面机器人板块会出现定型、定点、订单、持续审厂等催化,产业会有源源不断的声音传来。 💡我们的观点向来是选择最正统的公司,我们希望去寻找这一轮它是核心,下一轮它还是核心的票。这种票的显性特征是有订单、有产能、进度一直往前推,且公司足够靠谱!#在靠谱公司中找筹码不拥挤、胜赔率更高的标的: 1️⃣北特科技&浙江荣泰&恒立液压
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【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120
电力部分❗【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120 ------------------------ 西门子能源投资者日,公司对天然气发电、电力设备行业需求及自身扩产计划如下,预计至2035年电网建设及燃气轮机需求维持高增,公司扩产计划再次上修。 1、 中期维度需求:对比22-24年,26-35年年均需求增长:天然气发电>50%。至35年电网建设>2X。 2、 整体扩产计划:电力变压器、大型/中型燃气轮机,扩产30-50%。 🌼燃气轮机 产能:24年1
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美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点
这是几个小时前刚结束的美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点 马斯克:“目前还没有有用的人形机器人。有些噱头,但没有真正有用的人形机器人。” 我们的观点: 目前整个行业还停留在“demo秀肌肉”阶段:翻跟头、跳舞、走猫步没有实际生产价值。真正能24/7干活、不需要人遥控的“有用”机器人几乎为零。谁先做出“真正有用+能规模量产”的产品,谁就吃掉第一波红利。我们认为一定是特斯拉! 马斯克:“谁不想要自己的私人C3PO/R2?” 我们的观点:老马把Optimus定位成消费级刚需产品,一旦成本降
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谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro 事件:谷歌推出全新图像生成与编辑模型Nano Banana Pro ,号称能以“前所未有的控制力、完美的文字渲染效果以及增强的世界知识储备”,将用户的构想转化为“工作室级”的设计作品。相比9 月发布、因生成超写实3D手办而走红的初代模型,此次更新代表了谷歌在图像生成领域的又一次重要跃升。 受益方向:跨境电商B2B企业推出AI工具增收、B2C企业应用AI工具降本:焦点科技(AI麦可)、小商品城(AI视创等)及吉宏股份/华凯易佰等;电商服务领
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谷歌正在推出其最强大的AI芯片 ,未来几周将全面上市。
谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood (大约是英伟达B200水平),未来几周将全面上市。谷歌表示,人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。 {OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis,谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了 30%,功耗降低了40%,数据流完成时间缩短了10%,网络宕机时间减少了50倍,且资本开支减少了30%。此外,OCS可将交换机和光纤升级到更快的几代,而无需更换网络的“主 干”,使用寿命
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世运电路调研交流要点-1119
世运电路调研交流要点-1119 ---------------------- 1、埋嵌工艺 原理:通过改变芯片与PCB的连接方式(将裸芯片直接埋入PCB内部),实现电回路/热回路缩短,带来效率提升、体积缩小、重量减轻、可靠性提升等效果。 客户:小鹏明确明年3月起应用,涉及G9、X9等800V车型。通过广达拿下福特、大众、宝马的混碳方案。 产能规划:埋嵌芯片业务明年3月释放第一期产能(至少5万平米),总规划18万平米埋嵌产能,总投资15亿,投入产出比1:4左右。 2、现有主要下游和客户 储能:T每
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无名小韭001
2025-11-25 09:51:35
光库科技:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王”
光库科技300620:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王” 谷歌凭什么敢跟英伟达叫板?凭什么Gemini的训练效率能如此恐怖?秘密不在芯片本身,而在连接芯片的血管:OCS全光交换系统。 😃什么是OCS? 传统的交换机要把光信号转成电,处理完再转回光(O-E-O),耗能、延迟高、成本贵。 谷歌的OCS直接用MEMS微镜反射光线,不需要光电转换,全是光!Gemini的诞生,证明了OCS路线的巨大成功。 随着AI模型参数迈向万亿级,英伟达的InfiniBand网络面临
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光库科技
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2025-11-25 09:48:31
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信
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英伟达欲主导供应链标准化,有望加快头部ODM份额集中+新供应商突围 20251124
事件:根据Digitimes报道,从 Vera Rubin 平台开始,英伟达计划将主导设计 L10 计算托盘系统规格,并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购,委托工业富联、纬创、广达三大 ODM 完成 L10 计算托盘组装,采购后销售给下游 ODM。 #}此前在GB200/GB300平台,英伟达委托工业富联、纬创组装L6计算主板,采购后直接销售给ODM。终端客户CSP主导设计L10-L11 的规格与电源、散热、网络等核心零组件的采购,并由合作的 ODM 完成机架系统的组装、测试和部署。 该趋势
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2025-11-24 21:48:20
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块 受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深
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恒银科技
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石基信息
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2025-11-24 17:51:43
商业航天板块观点更新
商业航天板块观点更新-运力问题加速解决,等待板块进入右侧加速阶段 更新:国防科工局新设商业航天司正式进入大众视野,此前我们强调的改革仍在持续加速,同时发射频率持续加快,明年商业航天发射量系今年6倍以上,带动产业链进入快速放量期,发射工位或迎来显著变化,建议持续加大关注! 最近我们也与能源分系统、散热分系统、重点型号可回收火箭负责人有交流,在传感器、能源材料、焊接工艺、芯片化方向出现了新产业逻辑,欢迎探讨~ 标的推荐: 1、太阳能翼板(最核心环节)-乾照光电、上海港湾、中国卫星 2、火箭发射环节:
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PCB材料,树脂,铜箔更新
谷歌26年新一代TPU(sun fish/zebra fish)已经确认从M8材料(EM892K2)升级M9材料(EM896K2),树脂价值量提升2-3X。其新一代CCL主力供应商由松下改为台光。 东材科技 是台光核心高速碳氢+PPO树脂主力供应商,充分受益本次谷歌材料升级,有望于26/27年分别带来3-5亿/10亿级别高速树脂营收增量。 另:上周传出,三井的铜箔炸板,送给台光的货有爆板,三井铜箔暂时停用,会加购后面几家的铜箔。 分歧:不是所有口径都验证的到。但不像空穴来风,如果是真的,利好国产
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【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123
【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123 ------------------------ 今日国内三大央媒等共同发声明确固态电池的最新进展,广汽已建成大容量全固态电池产线,目前正在小批量测试生产。 ❗国家层面定调:全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。 🌟如何理解央媒对固态的报道?其中体现固态哪些重要进展? 1、国家层面高度、持续重视:十一以来央媒连续发声讲固态,体现国家高层对全固态电池发展高度重视(产业不容有失)。国家明确规划2026年小批量装车实验
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【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网
【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网 事件:中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞。朱雀三号为蓝箭航天旗下火箭,“不锈钢+甲烷”的组合更注重复用寿命和未来可扩展性,这一设计与SpaceX的“星舰”在技术路线相近。发射成本上,朱雀三号目标是将成本降至每公斤20000元以内,基本与猎鹰9号相当。 我们认为,商业航天可能是11-12月最有预期差的板块。可回收火箭如果首飞成功,将解决商业航天最大瓶颈即火箭成本。一个低成本、高频次、规模化的中国太空时代,正在加速到来。 2025年已成
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【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123
【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123 ➡嘉元科技 ◆出货:26年出货目标17wt;25年底产能约在13-14wt,考虑当前利润对26年大幅扩产审慎,不排除整合外部产能;固态铜箔25/26年出货约100t/1kt ◆盈利:散单价已涨1-2k,头部客户长单暂未提价,或据市场供需随时变化;明年单吨净利预计2-3k,若涨价落地则更高 ◆光模块:预计恩达通25年营收30e/净利3e,26年均有望实现超高速增长;目前已完成13.6%持股的工商变更 ➡中一科技 ◆出货:25年锂电/电子出货6w
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机器人:见底信号出现,选最正的公司!
机器人:见底信号出现,选最正的公司! 🔥我们跟踪机器人三年来,机器人见底有三大信号:利空不跌的时候、小利好or没利好却大涨的时候、信仰资金熬不住的时候。当下时刻这三点全满足,而后面机器人板块会出现定型、定点、订单、持续审厂等催化,产业会有源源不断的声音传来。 💡我们的观点向来是选择最正统的公司,我们希望去寻找这一轮它是核心,下一轮它还是核心的票。这种票的显性特征是有订单、有产能、进度一直往前推,且公司足够靠谱!#在靠谱公司中找筹码不拥挤、胜赔率更高的标的: 1️⃣北特科技&浙江荣泰&恒立液压
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【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120
电力部分❗【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120 ------------------------ 西门子能源投资者日,公司对天然气发电、电力设备行业需求及自身扩产计划如下,预计至2035年电网建设及燃气轮机需求维持高增,公司扩产计划再次上修。 1、 中期维度需求:对比22-24年,26-35年年均需求增长:天然气发电>50%。至35年电网建设>2X。 2、 整体扩产计划:电力变压器、大型/中型燃气轮机,扩产30-50%。 🌼燃气轮机 产能:24年1
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美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点
这是几个小时前刚结束的美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点 马斯克:“目前还没有有用的人形机器人。有些噱头,但没有真正有用的人形机器人。” 我们的观点: 目前整个行业还停留在“demo秀肌肉”阶段:翻跟头、跳舞、走猫步没有实际生产价值。真正能24/7干活、不需要人遥控的“有用”机器人几乎为零。谁先做出“真正有用+能规模量产”的产品,谁就吃掉第一波红利。我们认为一定是特斯拉! 马斯克:“谁不想要自己的私人C3PO/R2?” 我们的观点:老马把Optimus定位成消费级刚需产品,一旦成本降
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谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro 事件:谷歌推出全新图像生成与编辑模型Nano Banana Pro ,号称能以“前所未有的控制力、完美的文字渲染效果以及增强的世界知识储备”,将用户的构想转化为“工作室级”的设计作品。相比9 月发布、因生成超写实3D手办而走红的初代模型,此次更新代表了谷歌在图像生成领域的又一次重要跃升。 受益方向:跨境电商B2B企业推出AI工具增收、B2C企业应用AI工具降本:焦点科技(AI麦可)、小商品城(AI视创等)及吉宏股份/华凯易佰等;电商服务领
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谷歌正在推出其最强大的AI芯片 ,未来几周将全面上市。
谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood (大约是英伟达B200水平),未来几周将全面上市。谷歌表示,人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。 {OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis,谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了 30%,功耗降低了40%,数据流完成时间缩短了10%,网络宕机时间减少了50倍,且资本开支减少了30%。此外,OCS可将交换机和光纤升级到更快的几代,而无需更换网络的“主 干”,使用寿命
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世运电路调研交流要点-1119
世运电路调研交流要点-1119 ---------------------- 1、埋嵌工艺 原理:通过改变芯片与PCB的连接方式(将裸芯片直接埋入PCB内部),实现电回路/热回路缩短,带来效率提升、体积缩小、重量减轻、可靠性提升等效果。 客户:小鹏明确明年3月起应用,涉及G9、X9等800V车型。通过广达拿下福特、大众、宝马的混碳方案。 产能规划:埋嵌芯片业务明年3月释放第一期产能(至少5万平米),总规划18万平米埋嵌产能,总投资15亿,投入产出比1:4左右。 2、现有主要下游和客户 储能:T每
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光库科技:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王”
光库科技300620:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王” 谷歌凭什么敢跟英伟达叫板?凭什么Gemini的训练效率能如此恐怖?秘密不在芯片本身,而在连接芯片的血管:OCS全光交换系统。 😃什么是OCS? 传统的交换机要把光信号转成电,处理完再转回光(O-E-O),耗能、延迟高、成本贵。 谷歌的OCS直接用MEMS微镜反射光线,不需要光电转换,全是光!Gemini的诞生,证明了OCS路线的巨大成功。 随着AI模型参数迈向万亿级,英伟达的InfiniBand网络面临
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中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信
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英伟达欲主导供应链标准化,有望加快头部ODM份额集中+新供应商突围 20251124
事件:根据Digitimes报道,从 Vera Rubin 平台开始,英伟达计划将主导设计 L10 计算托盘系统规格,并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购,委托工业富联、纬创、广达三大 ODM 完成 L10 计算托盘组装,采购后销售给下游 ODM。 #}此前在GB200/GB300平台,英伟达委托工业富联、纬创组装L6计算主板,采购后直接销售给ODM。终端客户CSP主导设计L10-L11 的规格与电源、散热、网络等核心零组件的采购,并由合作的 ODM 完成机架系统的组装、测试和部署。 该趋势
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【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块 受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深
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商业航天板块观点更新
商业航天板块观点更新-运力问题加速解决,等待板块进入右侧加速阶段 更新:国防科工局新设商业航天司正式进入大众视野,此前我们强调的改革仍在持续加速,同时发射频率持续加快,明年商业航天发射量系今年6倍以上,带动产业链进入快速放量期,发射工位或迎来显著变化,建议持续加大关注! 最近我们也与能源分系统、散热分系统、重点型号可回收火箭负责人有交流,在传感器、能源材料、焊接工艺、芯片化方向出现了新产业逻辑,欢迎探讨~ 标的推荐: 1、太阳能翼板(最核心环节)-乾照光电、上海港湾、中国卫星 2、火箭发射环节:
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PCB材料,树脂,铜箔更新
谷歌26年新一代TPU(sun fish/zebra fish)已经确认从M8材料(EM892K2)升级M9材料(EM896K2),树脂价值量提升2-3X。其新一代CCL主力供应商由松下改为台光。 东材科技 是台光核心高速碳氢+PPO树脂主力供应商,充分受益本次谷歌材料升级,有望于26/27年分别带来3-5亿/10亿级别高速树脂营收增量。 另:上周传出,三井的铜箔炸板,送给台光的货有爆板,三井铜箔暂时停用,会加购后面几家的铜箔。 分歧:不是所有口径都验证的到。但不像空穴来风,如果是真的,利好国产
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【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123
【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123 ------------------------ 今日国内三大央媒等共同发声明确固态电池的最新进展,广汽已建成大容量全固态电池产线,目前正在小批量测试生产。 ❗国家层面定调:全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。 🌟如何理解央媒对固态的报道?其中体现固态哪些重要进展? 1、国家层面高度、持续重视:十一以来央媒连续发声讲固态,体现国家高层对全固态电池发展高度重视(产业不容有失)。国家明确规划2026年小批量装车实验
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【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网
【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网 事件:中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞。朱雀三号为蓝箭航天旗下火箭,“不锈钢+甲烷”的组合更注重复用寿命和未来可扩展性,这一设计与SpaceX的“星舰”在技术路线相近。发射成本上,朱雀三号目标是将成本降至每公斤20000元以内,基本与猎鹰9号相当。 我们认为,商业航天可能是11-12月最有预期差的板块。可回收火箭如果首飞成功,将解决商业航天最大瓶颈即火箭成本。一个低成本、高频次、规模化的中国太空时代,正在加速到来。 2025年已成
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【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123
【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123 ➡嘉元科技 ◆出货:26年出货目标17wt;25年底产能约在13-14wt,考虑当前利润对26年大幅扩产审慎,不排除整合外部产能;固态铜箔25/26年出货约100t/1kt ◆盈利:散单价已涨1-2k,头部客户长单暂未提价,或据市场供需随时变化;明年单吨净利预计2-3k,若涨价落地则更高 ◆光模块:预计恩达通25年营收30e/净利3e,26年均有望实现超高速增长;目前已完成13.6%持股的工商变更 ➡中一科技 ◆出货:25年锂电/电子出货6w
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机器人:见底信号出现,选最正的公司!
机器人:见底信号出现,选最正的公司! 🔥我们跟踪机器人三年来,机器人见底有三大信号:利空不跌的时候、小利好or没利好却大涨的时候、信仰资金熬不住的时候。当下时刻这三点全满足,而后面机器人板块会出现定型、定点、订单、持续审厂等催化,产业会有源源不断的声音传来。 💡我们的观点向来是选择最正统的公司,我们希望去寻找这一轮它是核心,下一轮它还是核心的票。这种票的显性特征是有订单、有产能、进度一直往前推,且公司足够靠谱!#在靠谱公司中找筹码不拥挤、胜赔率更高的标的: 1️⃣北特科技&浙江荣泰&恒立液压
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【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120
电力部分❗【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120 ------------------------ 西门子能源投资者日,公司对天然气发电、电力设备行业需求及自身扩产计划如下,预计至2035年电网建设及燃气轮机需求维持高增,公司扩产计划再次上修。 1、 中期维度需求:对比22-24年,26-35年年均需求增长:天然气发电>50%。至35年电网建设>2X。 2、 整体扩产计划:电力变压器、大型/中型燃气轮机,扩产30-50%。 🌼燃气轮机 产能:24年1
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美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点
这是几个小时前刚结束的美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点 马斯克:“目前还没有有用的人形机器人。有些噱头,但没有真正有用的人形机器人。” 我们的观点: 目前整个行业还停留在“demo秀肌肉”阶段:翻跟头、跳舞、走猫步没有实际生产价值。真正能24/7干活、不需要人遥控的“有用”机器人几乎为零。谁先做出“真正有用+能规模量产”的产品,谁就吃掉第一波红利。我们认为一定是特斯拉! 马斯克:“谁不想要自己的私人C3PO/R2?” 我们的观点:老马把Optimus定位成消费级刚需产品,一旦成本降
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谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro 事件:谷歌推出全新图像生成与编辑模型Nano Banana Pro ,号称能以“前所未有的控制力、完美的文字渲染效果以及增强的世界知识储备”,将用户的构想转化为“工作室级”的设计作品。相比9 月发布、因生成超写实3D手办而走红的初代模型,此次更新代表了谷歌在图像生成领域的又一次重要跃升。 受益方向:跨境电商B2B企业推出AI工具增收、B2C企业应用AI工具降本:焦点科技(AI麦可)、小商品城(AI视创等)及吉宏股份/华凯易佰等;电商服务领
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谷歌正在推出其最强大的AI芯片 ,未来几周将全面上市。
谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood (大约是英伟达B200水平),未来几周将全面上市。谷歌表示,人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。 {OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis,谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了 30%,功耗降低了40%,数据流完成时间缩短了10%,网络宕机时间减少了50倍,且资本开支减少了30%。此外,OCS可将交换机和光纤升级到更快的几代,而无需更换网络的“主 干”,使用寿命
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世运电路调研交流要点-1119
世运电路调研交流要点-1119 ---------------------- 1、埋嵌工艺 原理:通过改变芯片与PCB的连接方式(将裸芯片直接埋入PCB内部),实现电回路/热回路缩短,带来效率提升、体积缩小、重量减轻、可靠性提升等效果。 客户:小鹏明确明年3月起应用,涉及G9、X9等800V车型。通过广达拿下福特、大众、宝马的混碳方案。 产能规划:埋嵌芯片业务明年3月释放第一期产能(至少5万平米),总规划18万平米埋嵌产能,总投资15亿,投入产出比1:4左右。 2、现有主要下游和客户 储能:T每
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无名小韭001
2025-11-25 09:51:35
光库科技:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王”
光库科技300620:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王” 谷歌凭什么敢跟英伟达叫板?凭什么Gemini的训练效率能如此恐怖?秘密不在芯片本身,而在连接芯片的血管:OCS全光交换系统。 😃什么是OCS? 传统的交换机要把光信号转成电,处理完再转回光(O-E-O),耗能、延迟高、成本贵。 谷歌的OCS直接用MEMS微镜反射光线,不需要光电转换,全是光!Gemini的诞生,证明了OCS路线的巨大成功。 随着AI模型参数迈向万亿级,英伟达的InfiniBand网络面临
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光库科技
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中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信
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中国西电
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英伟达欲主导供应链标准化,有望加快头部ODM份额集中+新供应商突围 20251124
事件:根据Digitimes报道,从 Vera Rubin 平台开始,英伟达计划将主导设计 L10 计算托盘系统规格,并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购,委托工业富联、纬创、广达三大 ODM 完成 L10 计算托盘组装,采购后销售给下游 ODM。 #}此前在GB200/GB300平台,英伟达委托工业富联、纬创组装L6计算主板,采购后直接销售给ODM。终端客户CSP主导设计L10-L11 的规格与电源、散热、网络等核心零组件的采购,并由合作的 ODM 完成机架系统的组装、测试和部署。 该趋势
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2025-11-24 21:48:20
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块 受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深
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恒银科技
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石基信息
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2025-11-24 17:51:43
商业航天板块观点更新
商业航天板块观点更新-运力问题加速解决,等待板块进入右侧加速阶段 更新:国防科工局新设商业航天司正式进入大众视野,此前我们强调的改革仍在持续加速,同时发射频率持续加快,明年商业航天发射量系今年6倍以上,带动产业链进入快速放量期,发射工位或迎来显著变化,建议持续加大关注! 最近我们也与能源分系统、散热分系统、重点型号可回收火箭负责人有交流,在传感器、能源材料、焊接工艺、芯片化方向出现了新产业逻辑,欢迎探讨~ 标的推荐: 1、太阳能翼板(最核心环节)-乾照光电、上海港湾、中国卫星 2、火箭发射环节:
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PCB材料,树脂,铜箔更新
谷歌26年新一代TPU(sun fish/zebra fish)已经确认从M8材料(EM892K2)升级M9材料(EM896K2),树脂价值量提升2-3X。其新一代CCL主力供应商由松下改为台光。 东材科技 是台光核心高速碳氢+PPO树脂主力供应商,充分受益本次谷歌材料升级,有望于26/27年分别带来3-5亿/10亿级别高速树脂营收增量。 另:上周传出,三井的铜箔炸板,送给台光的货有爆板,三井铜箔暂时停用,会加购后面几家的铜箔。 分歧:不是所有口径都验证的到。但不像空穴来风,如果是真的,利好国产
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东材科技
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【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123
【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123 ------------------------ 今日国内三大央媒等共同发声明确固态电池的最新进展,广汽已建成大容量全固态电池产线,目前正在小批量测试生产。 ❗国家层面定调:全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。 🌟如何理解央媒对固态的报道?其中体现固态哪些重要进展? 1、国家层面高度、持续重视:十一以来央媒连续发声讲固态,体现国家高层对全固态电池发展高度重视(产业不容有失)。国家明确规划2026年小批量装车实验
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宏工科技
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【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网
【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网 事件:中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞。朱雀三号为蓝箭航天旗下火箭,“不锈钢+甲烷”的组合更注重复用寿命和未来可扩展性,这一设计与SpaceX的“星舰”在技术路线相近。发射成本上,朱雀三号目标是将成本降至每公斤20000元以内,基本与猎鹰9号相当。 我们认为,商业航天可能是11-12月最有预期差的板块。可回收火箭如果首飞成功,将解决商业航天最大瓶颈即火箭成本。一个低成本、高频次、规模化的中国太空时代,正在加速到来。 2025年已成
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【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123
【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123 ➡嘉元科技 ◆出货:26年出货目标17wt;25年底产能约在13-14wt,考虑当前利润对26年大幅扩产审慎,不排除整合外部产能;固态铜箔25/26年出货约100t/1kt ◆盈利:散单价已涨1-2k,头部客户长单暂未提价,或据市场供需随时变化;明年单吨净利预计2-3k,若涨价落地则更高 ◆光模块:预计恩达通25年营收30e/净利3e,26年均有望实现超高速增长;目前已完成13.6%持股的工商变更 ➡中一科技 ◆出货:25年锂电/电子出货6w
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机器人:见底信号出现,选最正的公司!
机器人:见底信号出现,选最正的公司! 🔥我们跟踪机器人三年来,机器人见底有三大信号:利空不跌的时候、小利好or没利好却大涨的时候、信仰资金熬不住的时候。当下时刻这三点全满足,而后面机器人板块会出现定型、定点、订单、持续审厂等催化,产业会有源源不断的声音传来。 💡我们的观点向来是选择最正统的公司,我们希望去寻找这一轮它是核心,下一轮它还是核心的票。这种票的显性特征是有订单、有产能、进度一直往前推,且公司足够靠谱!#在靠谱公司中找筹码不拥挤、胜赔率更高的标的: 1️⃣北特科技&浙江荣泰&恒立液压
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北特科技
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【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120
电力部分❗【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120 ------------------------ 西门子能源投资者日,公司对天然气发电、电力设备行业需求及自身扩产计划如下,预计至2035年电网建设及燃气轮机需求维持高增,公司扩产计划再次上修。 1、 中期维度需求:对比22-24年,26-35年年均需求增长:天然气发电>50%。至35年电网建设>2X。 2、 整体扩产计划:电力变压器、大型/中型燃气轮机,扩产30-50%。 🌼燃气轮机 产能:24年1
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美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点
这是几个小时前刚结束的美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点 马斯克:“目前还没有有用的人形机器人。有些噱头,但没有真正有用的人形机器人。” 我们的观点: 目前整个行业还停留在“demo秀肌肉”阶段:翻跟头、跳舞、走猫步没有实际生产价值。真正能24/7干活、不需要人遥控的“有用”机器人几乎为零。谁先做出“真正有用+能规模量产”的产品,谁就吃掉第一波红利。我们认为一定是特斯拉! 马斯克:“谁不想要自己的私人C3PO/R2?” 我们的观点:老马把Optimus定位成消费级刚需产品,一旦成本降
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拓普集团
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2025-11-21 08:54:27
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro 事件:谷歌推出全新图像生成与编辑模型Nano Banana Pro ,号称能以“前所未有的控制力、完美的文字渲染效果以及增强的世界知识储备”,将用户的构想转化为“工作室级”的设计作品。相比9 月发布、因生成超写实3D手办而走红的初代模型,此次更新代表了谷歌在图像生成领域的又一次重要跃升。 受益方向:跨境电商B2B企业推出AI工具增收、B2C企业应用AI工具降本:焦点科技(AI麦可)、小商品城(AI视创等)及吉宏股份/华凯易佰等;电商服务领
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谷歌正在推出其最强大的AI芯片 ,未来几周将全面上市。
谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood (大约是英伟达B200水平),未来几周将全面上市。谷歌表示,人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。 {OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis,谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了 30%,功耗降低了40%,数据流完成时间缩短了10%,网络宕机时间减少了50倍,且资本开支减少了30%。此外,OCS可将交换机和光纤升级到更快的几代,而无需更换网络的“主 干”,使用寿命
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世运电路调研交流要点-1119
世运电路调研交流要点-1119 ---------------------- 1、埋嵌工艺 原理:通过改变芯片与PCB的连接方式(将裸芯片直接埋入PCB内部),实现电回路/热回路缩短,带来效率提升、体积缩小、重量减轻、可靠性提升等效果。 客户:小鹏明确明年3月起应用,涉及G9、X9等800V车型。通过广达拿下福特、大众、宝马的混碳方案。 产能规划:埋嵌芯片业务明年3月释放第一期产能(至少5万平米),总规划18万平米埋嵌产能,总投资15亿,投入产出比1:4左右。 2、现有主要下游和客户 储能:T每
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光库科技:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王”
光库科技300620:从光模块的“小透明”到OCS的“顶梁柱”,未来通往千亿的“光子之王” 谷歌凭什么敢跟英伟达叫板?凭什么Gemini的训练效率能如此恐怖?秘密不在芯片本身,而在连接芯片的血管:OCS全光交换系统。 😃什么是OCS? 传统的交换机要把光信号转成电,处理完再转回光(O-E-O),耗能、延迟高、成本贵。 谷歌的OCS直接用MEMS微镜反射光线,不需要光电转换,全是光!Gemini的诞生,证明了OCS路线的巨大成功。 随着AI模型参数迈向万亿级,英伟达的InfiniBand网络面临
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中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】
中信建投电新团队---百亿特高压设备开标,换流阀+变压器带来巨大增量【电力设备】 百亿特高压设备招标落地 主要针对【藏粤工程】【蒙西-京津冀】特高压柔直项目。 藏粤工程多端柔直、蒙西-京津冀受端柔直,因此本次设备招标总价值量达160亿以上。 【1】换流阀+换流变金额最大 换流阀+换流变总金额合计超百亿。 【2】柔直阀维持高价 1)柔直阀价值量最大超60亿 【蒙西】一、受端柔直阀约20亿+;二、送端常直6亿左右 【藏粤】一、昌都柔直阀约20亿+;二、察隅柔直阀10亿+; 2)份额:南瑞/许继/荣信
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英伟达欲主导供应链标准化,有望加快头部ODM份额集中+新供应商突围 20251124
事件:根据Digitimes报道,从 Vera Rubin 平台开始,英伟达计划将主导设计 L10 计算托盘系统规格,并指定电源、散热、网络等核心零组件的采购,委托工业富联、纬创、广达三大 ODM 完成 L10 计算托盘组装,采购后销售给下游 ODM。 #}此前在GB200/GB300平台,英伟达委托工业富联、纬创组装L6计算主板,采购后直接销售给ODM。终端客户CSP主导设计L10-L11 的规格与电源、散热、网络等核心零组件的采购,并由合作的 ODM 完成机架系统的组装、测试和部署。 该趋势
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【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块
【东吴计算机】Gemini3发布点燃应用板块 受到国内外科技巨头近期密集发布重磅产品和利好消息的直接刺激,A股市场中“AI应用”方向(包括阿里系、具身智能、短剧等)出现了集体爆发和涨停潮。 1、实现从聊天模型向智能体操作系统范式转变 Gemini 3 的升级不再局限于“聊天模型”维度,而是向“智能体操作系统”范式演进:一方面,其在多模态理解与复杂推理上的能力显著增强,能够对长文本、代码及跨模态信息进行更高质量的分析与决策,实现从“给建议”到“完成任务”的跨越;另一方面,通过与搜索、系统级入口的深
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商业航天板块观点更新-运力问题加速解决,等待板块进入右侧加速阶段 更新:国防科工局新设商业航天司正式进入大众视野,此前我们强调的改革仍在持续加速,同时发射频率持续加快,明年商业航天发射量系今年6倍以上,带动产业链进入快速放量期,发射工位或迎来显著变化,建议持续加大关注! 最近我们也与能源分系统、散热分系统、重点型号可回收火箭负责人有交流,在传感器、能源材料、焊接工艺、芯片化方向出现了新产业逻辑,欢迎探讨~ 标的推荐: 1、太阳能翼板(最核心环节)-乾照光电、上海港湾、中国卫星 2、火箭发射环节:
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PCB材料,树脂,铜箔更新
谷歌26年新一代TPU(sun fish/zebra fish)已经确认从M8材料(EM892K2)升级M9材料(EM896K2),树脂价值量提升2-3X。其新一代CCL主力供应商由松下改为台光。 东材科技 是台光核心高速碳氢+PPO树脂主力供应商,充分受益本次谷歌材料升级,有望于26/27年分别带来3-5亿/10亿级别高速树脂营收增量。 另:上周传出,三井的铜箔炸板,送给台光的货有爆板,三井铜箔暂时停用,会加购后面几家的铜箔。 分歧:不是所有口径都验证的到。但不像空穴来风,如果是真的,利好国产
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【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123
【天风电新】固态重点推荐:国家高度重视,产业化趋势持续加强-1123 ------------------------ 今日国内三大央媒等共同发声明确固态电池的最新进展,广汽已建成大容量全固态电池产线,目前正在小批量测试生产。 ❗国家层面定调:全固态电池是未来新能源汽车产业发展新的重要驱动力。 🌟如何理解央媒对固态的报道?其中体现固态哪些重要进展? 1、国家层面高度、持续重视:十一以来央媒连续发声讲固态,体现国家高层对全固态电池发展高度重视(产业不容有失)。国家明确规划2026年小批量装车实验
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【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网
【华西军工】商业航天:可回收火箭将极大促进卫星组网 事件:中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞。朱雀三号为蓝箭航天旗下火箭,“不锈钢+甲烷”的组合更注重复用寿命和未来可扩展性,这一设计与SpaceX的“星舰”在技术路线相近。发射成本上,朱雀三号目标是将成本降至每公斤20000元以内,基本与猎鹰9号相当。 我们认为,商业航天可能是11-12月最有预期差的板块。可回收火箭如果首飞成功,将解决商业航天最大瓶颈即火箭成本。一个低成本、高频次、规模化的中国太空时代,正在加速到来。 2025年已成
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【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123
【华泰电新】锂电产业链线下沙龙总结-20251123 ➡嘉元科技 ◆出货:26年出货目标17wt;25年底产能约在13-14wt,考虑当前利润对26年大幅扩产审慎,不排除整合外部产能;固态铜箔25/26年出货约100t/1kt ◆盈利:散单价已涨1-2k,头部客户长单暂未提价,或据市场供需随时变化;明年单吨净利预计2-3k,若涨价落地则更高 ◆光模块:预计恩达通25年营收30e/净利3e,26年均有望实现超高速增长;目前已完成13.6%持股的工商变更 ➡中一科技 ◆出货:25年锂电/电子出货6w
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机器人:见底信号出现,选最正的公司!
机器人:见底信号出现,选最正的公司! 🔥我们跟踪机器人三年来,机器人见底有三大信号:利空不跌的时候、小利好or没利好却大涨的时候、信仰资金熬不住的时候。当下时刻这三点全满足,而后面机器人板块会出现定型、定点、订单、持续审厂等催化,产业会有源源不断的声音传来。 💡我们的观点向来是选择最正统的公司,我们希望去寻找这一轮它是核心,下一轮它还是核心的票。这种票的显性特征是有订单、有产能、进度一直往前推,且公司足够靠谱!#在靠谱公司中找筹码不拥挤、胜赔率更高的标的: 1️⃣北特科技&浙江荣泰&恒立液压
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【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120
电力部分❗【天风电新—孙潇雅团队】西门子能源:再扩产,电力设备、燃机中期需求超预期-1120 ------------------------ 西门子能源投资者日,公司对天然气发电、电力设备行业需求及自身扩产计划如下,预计至2035年电网建设及燃气轮机需求维持高增,公司扩产计划再次上修。 1、 中期维度需求:对比22-24年,26-35年年均需求增长:天然气发电>50%。至35年电网建设>2X。 2、 整体扩产计划:电力变压器、大型/中型燃气轮机,扩产30-50%。 🌼燃气轮机 产能:24年1
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美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点
这是几个小时前刚结束的美沙投资论坛上,马斯克关于人形机器人的最新观点 马斯克:“目前还没有有用的人形机器人。有些噱头,但没有真正有用的人形机器人。” 我们的观点: 目前整个行业还停留在“demo秀肌肉”阶段:翻跟头、跳舞、走猫步没有实际生产价值。真正能24/7干活、不需要人遥控的“有用”机器人几乎为零。谁先做出“真正有用+能规模量产”的产品,谁就吃掉第一波红利。我们认为一定是特斯拉! 马斯克:“谁不想要自己的私人C3PO/R2?” 我们的观点:老马把Optimus定位成消费级刚需产品,一旦成本降
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谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro
谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro 事件:谷歌推出全新图像生成与编辑模型Nano Banana Pro ,号称能以“前所未有的控制力、完美的文字渲染效果以及增强的世界知识储备”,将用户的构想转化为“工作室级”的设计作品。相比9 月发布、因生成超写实3D手办而走红的初代模型,此次更新代表了谷歌在图像生成领域的又一次重要跃升。 受益方向:跨境电商B2B企业推出AI工具增收、B2C企业应用AI工具降本:焦点科技(AI麦可)、小商品城(AI视创等)及吉宏股份/华凯易佰等;电商服务领
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谷歌正在推出其最强大的AI芯片 ,未来几周将全面上市。
谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood (大约是英伟达B200水平),未来几周将全面上市。谷歌表示,人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。 {OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis,谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了 30%,功耗降低了40%,数据流完成时间缩短了10%,网络宕机时间减少了50倍,且资本开支减少了30%。此外,OCS可将交换机和光纤升级到更快的几代,而无需更换网络的“主 干”,使用寿命
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世运电路调研交流要点-1119
世运电路调研交流要点-1119 ---------------------- 1、埋嵌工艺 原理:通过改变芯片与PCB的连接方式(将裸芯片直接埋入PCB内部),实现电回路/热回路缩短,带来效率提升、体积缩小、重量减轻、可靠性提升等效果。 客户:小鹏明确明年3月起应用,涉及G9、X9等800V车型。通过广达拿下福特、大众、宝马的混碳方案。 产能规划:埋嵌芯片业务明年3月释放第一期产能(至少5万平米),总规划18万平米埋嵌产能,总投资15亿,投入产出比1:4左右。 2、现有主要下游和客户 储能:T每
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