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无名小韭001
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无名小韭001
2026-03-02 14:49:17
【天风电新】再谈麦米、欧陆通、江海投资机会-0302
——————————— 上周四光宝科技跌停,产业链了解或因丢失xAI订单(包含超容规模约1000–2000套)所致。 这是光宝第二次出现这个情况,同时我们了解M快速承接该批订单,并已向J电容公司采购超容积极响应。 🌼分析: 国产厂商加速替代: ✅国内电源龙头承接订单并非偶然,而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措,明确目标跻身全球AI电源领域top2; ✅后续公司估值有望脱离单一业务盈利依赖,进入系统性估值锚定阶段,打开估值提升空间。 🌼结论: 重点看好三个公司【麦格米特】—
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麦格米特
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江海股份
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无名小韭001
2026-03-02 13:55:24
延江股份:收购甬强布局高端CCL,M8,M9已经在NV验证中,看翻倍空间!
太阳延江股份2026年1月18日晚披露重大资产重组预案,拟收购甬强科技98.54%股权。甬强成立于2019年12月,截至24年公司员工146人。公司在高端CCL领域综合实力雄厚,主创团队系北美+H背景,其中实控人贺总是前英特尔高速互连核心技术部首席工程师、华为北美研究院硬件实验室主任;一致行动人袁总为中科院博士,前华为北美首席材料科学家。 太阳公司产品主要覆盖高端覆铜板,包含M4-6-8-9级别,并即将推出M10,在海内外主流客户端进展顺利。 🔸NV:公司24年10月与NV接洽,25年10月M
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延江股份
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无名小韭001
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奥来德:业绩预增显著,OLED业务为核心增涨引擎+太空钙钛矿蒸镀设备
公司发布2026年第一季度归母净利预计7000万元至8500万元,同比预增175%-234%,业绩增主要系蒸发源设备相关业务收入大幅增长,公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显,设备相关业务收入大幅增长,推动公司盈利能力显著提升。 国产OLED“材料+设备”双轮驱动,公司将充分受益于OLED行业发展新趋势8.6代线,#打破外资长期垄断,公司已同行业龙头京东方签署战略合作框架协议,预计在材料和设备上渗透率持续提升; 公司主业有望进入高速成长通道;国内OLED发光材料市场高速增长,随着8代线投产市场
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奥来德
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无名小韭001
2026-03-01 22:19:54
【天风电新】电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?-0301
汇报2❗ ---------------------- 🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。铜冠铜箔 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:
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铜冠铜箔
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中一科技
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无名小韭001
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国瓷材料:拟收购澳洲老牌牙科材料企业,26年口腔板块发展新起点
事件:公司公告拟8.16亿元收购澳大利亚上市公司SDI及下属公司100%股权,该公司是专业牙科材料领域领先制造商和全球分销商,产品包括美学修复类材料(复合树脂、粘接剂、水门汀等)、专业牙齿美白类材料、银汞合金类材料及配套专用辅助设备。SDI品牌在全球处于领先地位,虽不如3M,但较国内及韩国等品牌更高端,24-25财年营收1.1亿澳元,净利润1308万澳元。此次收购契合公司口腔业务国际化、产品高端多元化、多品牌运营战略,叠加前几年的海外布局,26年公司口腔板块将步入新起点。 氧化锆粉体,2026年
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国瓷材料
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无名小韭001
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GTC2026大会电源展望:三次电源,重中之重
根据目前释放的信息,本次GTC2026大会上,英伟达将重点展示Rubin和Feynman两代新产品。对应电源方面,除了去年讨论度很高的HVDC、SST等800V架构技术外,我们认为三次电源将会是最有机会超预期的方向之一。 传统的芯片,数据线和电源线都在芯片正面争抢空间。随着Rubin芯片越来越大、晶体管越来越密,“抢道”导致电阻增加,发热严重,布局方式严重受限。垂直供电的核心目的是为了缩短电流跑的距离,减少损耗,同时节省有限的主板空间。 事实上目前除了NV在用分立方案外,其他芯片都已是垂直供电模
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中富电路
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科士达
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无名小韭001
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东方钽业:资源溢价/产能扩张双击,目标市值640e,看150%空间
刚果金鲁巴亚矿区停产催化钽价上行,年内涨幅60%+。参考阿格斯金属网,钽精矿已升至160-165美元/磅,刷新本世纪新高,但距离350美元的历史高点仍有明显距离。 太阳集团钽铌锡矿技改稳步推进,扩产+涨价显著增厚矿山利润,远期利润22e。实控人Taboca旗下矿山年产精炼锡6000吨、钽铌铁合金4500吨,25年利润2.5e。 扩产计划:锡6000➡️8000吨、钽铌铁合金4500吨➡️10000吨。 涨价:锡25年25万➡️26年35万、钽铌铁合金18万元(东方钽业5.4亿元采购3000吨)➡
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东方钽业
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无名小韭001
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【科瑞技术】光模块与半导体设备交流更新:
1)海外客户:Lumentum的2025年订单6000万元(供应光纤打磨、AOI、耦合设备),在2026年确收4000-5000万,2026年订单预计1+亿元,设备交付周期6-9月,CPO技术路径量产预计2027年开始。2025年开始与Finisar合作(耦合样机),2026年耦合机订单2000-6000万,与罗博存在竞争,但设备功能有差异。 2)国内客户:给H客户供应光模块和半导体设备,2025年营收1-2亿;给X客户供应超高精度零部件与设备,设备单机价值量高,2025年有零部件订单2000万
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科瑞技术
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【天风汽车】世运电路再推荐:被低估的商业航天业务再更新-0226
市场认为公司商业航天业务仍处于早期阶段,我们以北美PCB龙头TTM Technologies为核心对标,看世运航天PCB业务的成长潜力和重估空间。 TTM作为北美高端PCB标杆,25财年以来经历业绩与PE的双击:收入同增19%至29亿美元(200亿元),净利润同增215%至1.77亿美元(12.3亿元),PE从35X抬升至55 X(最新市值780亿元),其中: 1、业绩增长核心驱动力: ①AI数据中心与网络:第一增长极,25年数据中心计算板块同增52%,网络同增21%,合计收入占比35%,同增3
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世运电路
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英伟达业绩超预期,带动PCB设备景气度持续向上,材料升级带来设备新需求!
英伟达公布年报,25Q4营收创历史新高,达681亿美元,环比增长20%,同比增长73%。数据中心季度收入创历史新高,达623亿美元,环比增长22%,同比增长75%。 全年营收创新历史记录,高达2159亿美元,同比增长65%。 红包而PCB设备及耗材端大族数控、鼎泰高科、芯碁微装均已发布业绩预告,其业绩均实现逐季度提升,净利润环比提升幅度达51%/24%/51%。#根据专家交流,如德国schmoll2027年交付规划较2026年提升近100%、三菱2027年计划交付1000台CO2激光钻机(原产能
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液冷+发电大涨,在AI的趋势中“随波逐流”-0226
📈我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向(AI发电、液冷、半导体等),选出来的标的们今天基本都很争气。牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁,#汽零选股两条腿走路买核心和补涨。 AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的,还有订单/业绩/行业催化可以演绎,尤其#液冷临近3月的催化依然很多: ①NV: 财报亮眼,3月中GTC大会Rubin液冷方案进一步明确,技术节奏可能超预期,核心变化包括产品端冷板(微通道相关)、CDU(泵、阀等部件)等,供应格局上关注国内供应商(ywk、sq等)份额。②国产:
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重视华为昇腾链,有望推出
昇腾** 昇腾采用** 互联网意愿或超预期: 随着TOKEN需求快速上量,算力需求急剧攀升,2026年有望成为国产算力大年。国内互联网大厂有望自研+外采并重,其中华为有望凭借其生态链占据较高份额。 建议关注华为全产业链: 1、连接器:华丰科技、立讯精密、意华股份 2、光模块:华工科技、光迅科技 3、算力:华胜天成、神州数码、烽火通信 4、液冷:英维克、川润股份、申菱环境、高澜股份 5、交换芯片/交换机:盛科通信、锐捷网络 6、电源:泰嘉股份、杰华特 风险提示:产品进展不及预期,互联网下单节奏不及
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可回收火箭时间节点明确+赴港上市便利,情绪冰点已过,重视核心国产链!
🌟朱雀三+力箭二号给出明确预期,可回收火箭时间节点一步步增强,后续星云一号、长征十二甲、天龙三等发射催化不断: 1️⃣近日蓝箭航天宣布#计划于2026年第二季度再次开展回收试验,并根据回收试验情况争取于#今年第四季度尝试首次回收复用飞行。即如果朱雀三号一子级成功回收,将用于下一发朱雀三号火箭上,实现重复使用。 2️⃣中科宇航可回收液体火箭力箭二号预计3月首飞。中科宇航计划可回收液体火箭力箭二号3月下旬首飞,将搭载我国初样轻舟一号飞船实施发射;后续承担卫星互联网组网及国家任务,年内已立项4次发射
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泰豪科技反路演更新20260226
1、稀缺北美柴发OEM供应商:新签北美柴发OEM大订单1800台,要求9月底交付600台,是目前国产柴发出海最大订单,公司直接对接KOLO客户,终端客户甲骨文、谷歌、微软。 2、盈利预期差大:该项目同时也是潍柴机头在海外最大的项目,双方高层高度重视,共同推动机头价格从400万下降到300万,盈利能力明显好转,单台利润60万以上,大幅好于此前不赚钱预期,单项目年化贡献利润3.6亿。 3、国产算力核心标的:公司柴发机组在字节份额显著提高,25Q3字节算力中心招标300台公司拿下120台,份额提升至3
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泰豪科技
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无名小韭001
2026-02-25 21:58:47
【人形机器人】市场新信息汇总260225
注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 1、主流标的 【威孚高科】公司灵巧手、谐波减速器已有样品,人形进展年内加速。2026年预计营收135-140亿,净利润20亿。 【恒帅股份】T手电机具备核心卡位优势,受益的确定性强。后续具备拓展关节电机的能力,产品ASP有望拓展。 【旭升集团】业绩触底回升,预计2026年25%以上增长。机器人T轻量化结构件加单,手握减速器期权。北美储能产品放量,SPX有望获取新单。 【北特科技】关节丝杠背靠SH,产品供应的份
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【天风电新】再谈麦米、欧陆通、江海投资机会-0302
——————————— 上周四光宝科技跌停,产业链了解或因丢失xAI订单(包含超容规模约1000–2000套)所致。 这是光宝第二次出现这个情况,同时我们了解M快速承接该批订单,并已向J电容公司采购超容积极响应。 🌼分析: 国产厂商加速替代: ✅国内电源龙头承接订单并非偶然,而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措,明确目标跻身全球AI电源领域top2; ✅后续公司估值有望脱离单一业务盈利依赖,进入系统性估值锚定阶段,打开估值提升空间。 🌼结论: 重点看好三个公司【麦格米特】—
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2026-03-02 13:55:24
延江股份:收购甬强布局高端CCL,M8,M9已经在NV验证中,看翻倍空间!
太阳延江股份2026年1月18日晚披露重大资产重组预案,拟收购甬强科技98.54%股权。甬强成立于2019年12月,截至24年公司员工146人。公司在高端CCL领域综合实力雄厚,主创团队系北美+H背景,其中实控人贺总是前英特尔高速互连核心技术部首席工程师、华为北美研究院硬件实验室主任;一致行动人袁总为中科院博士,前华为北美首席材料科学家。 太阳公司产品主要覆盖高端覆铜板,包含M4-6-8-9级别,并即将推出M10,在海内外主流客户端进展顺利。 🔸NV:公司24年10月与NV接洽,25年10月M
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奥来德:业绩预增显著,OLED业务为核心增涨引擎+太空钙钛矿蒸镀设备
公司发布2026年第一季度归母净利预计7000万元至8500万元,同比预增175%-234%,业绩增主要系蒸发源设备相关业务收入大幅增长,公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显,设备相关业务收入大幅增长,推动公司盈利能力显著提升。 国产OLED“材料+设备”双轮驱动,公司将充分受益于OLED行业发展新趋势8.6代线,#打破外资长期垄断,公司已同行业龙头京东方签署战略合作框架协议,预计在材料和设备上渗透率持续提升; 公司主业有望进入高速成长通道;国内OLED发光材料市场高速增长,随着8代线投产市场
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奥来德
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【天风电新】电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?-0301
汇报2❗ ---------------------- 🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。铜冠铜箔 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:
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国瓷材料:拟收购澳洲老牌牙科材料企业,26年口腔板块发展新起点
事件:公司公告拟8.16亿元收购澳大利亚上市公司SDI及下属公司100%股权,该公司是专业牙科材料领域领先制造商和全球分销商,产品包括美学修复类材料(复合树脂、粘接剂、水门汀等)、专业牙齿美白类材料、银汞合金类材料及配套专用辅助设备。SDI品牌在全球处于领先地位,虽不如3M,但较国内及韩国等品牌更高端,24-25财年营收1.1亿澳元,净利润1308万澳元。此次收购契合公司口腔业务国际化、产品高端多元化、多品牌运营战略,叠加前几年的海外布局,26年公司口腔板块将步入新起点。 氧化锆粉体,2026年
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GTC2026大会电源展望:三次电源,重中之重
根据目前释放的信息,本次GTC2026大会上,英伟达将重点展示Rubin和Feynman两代新产品。对应电源方面,除了去年讨论度很高的HVDC、SST等800V架构技术外,我们认为三次电源将会是最有机会超预期的方向之一。 传统的芯片,数据线和电源线都在芯片正面争抢空间。随着Rubin芯片越来越大、晶体管越来越密,“抢道”导致电阻增加,发热严重,布局方式严重受限。垂直供电的核心目的是为了缩短电流跑的距离,减少损耗,同时节省有限的主板空间。 事实上目前除了NV在用分立方案外,其他芯片都已是垂直供电模
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东方钽业:资源溢价/产能扩张双击,目标市值640e,看150%空间
刚果金鲁巴亚矿区停产催化钽价上行,年内涨幅60%+。参考阿格斯金属网,钽精矿已升至160-165美元/磅,刷新本世纪新高,但距离350美元的历史高点仍有明显距离。 太阳集团钽铌锡矿技改稳步推进,扩产+涨价显著增厚矿山利润,远期利润22e。实控人Taboca旗下矿山年产精炼锡6000吨、钽铌铁合金4500吨,25年利润2.5e。 扩产计划:锡6000➡️8000吨、钽铌铁合金4500吨➡️10000吨。 涨价:锡25年25万➡️26年35万、钽铌铁合金18万元(东方钽业5.4亿元采购3000吨)➡
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【科瑞技术】光模块与半导体设备交流更新:
1)海外客户:Lumentum的2025年订单6000万元(供应光纤打磨、AOI、耦合设备),在2026年确收4000-5000万,2026年订单预计1+亿元,设备交付周期6-9月,CPO技术路径量产预计2027年开始。2025年开始与Finisar合作(耦合样机),2026年耦合机订单2000-6000万,与罗博存在竞争,但设备功能有差异。 2)国内客户:给H客户供应光模块和半导体设备,2025年营收1-2亿;给X客户供应超高精度零部件与设备,设备单机价值量高,2025年有零部件订单2000万
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【天风汽车】世运电路再推荐:被低估的商业航天业务再更新-0226
市场认为公司商业航天业务仍处于早期阶段,我们以北美PCB龙头TTM Technologies为核心对标,看世运航天PCB业务的成长潜力和重估空间。 TTM作为北美高端PCB标杆,25财年以来经历业绩与PE的双击:收入同增19%至29亿美元(200亿元),净利润同增215%至1.77亿美元(12.3亿元),PE从35X抬升至55 X(最新市值780亿元),其中: 1、业绩增长核心驱动力: ①AI数据中心与网络:第一增长极,25年数据中心计算板块同增52%,网络同增21%,合计收入占比35%,同增3
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世运电路
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英伟达业绩超预期,带动PCB设备景气度持续向上,材料升级带来设备新需求!
英伟达公布年报,25Q4营收创历史新高,达681亿美元,环比增长20%,同比增长73%。数据中心季度收入创历史新高,达623亿美元,环比增长22%,同比增长75%。 全年营收创新历史记录,高达2159亿美元,同比增长65%。 红包而PCB设备及耗材端大族数控、鼎泰高科、芯碁微装均已发布业绩预告,其业绩均实现逐季度提升,净利润环比提升幅度达51%/24%/51%。#根据专家交流,如德国schmoll2027年交付规划较2026年提升近100%、三菱2027年计划交付1000台CO2激光钻机(原产能
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液冷+发电大涨,在AI的趋势中“随波逐流”-0226
📈我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向(AI发电、液冷、半导体等),选出来的标的们今天基本都很争气。牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁,#汽零选股两条腿走路买核心和补涨。 AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的,还有订单/业绩/行业催化可以演绎,尤其#液冷临近3月的催化依然很多: ①NV: 财报亮眼,3月中GTC大会Rubin液冷方案进一步明确,技术节奏可能超预期,核心变化包括产品端冷板(微通道相关)、CDU(泵、阀等部件)等,供应格局上关注国内供应商(ywk、sq等)份额。②国产:
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重视华为昇腾链,有望推出
昇腾** 昇腾采用** 互联网意愿或超预期: 随着TOKEN需求快速上量,算力需求急剧攀升,2026年有望成为国产算力大年。国内互联网大厂有望自研+外采并重,其中华为有望凭借其生态链占据较高份额。 建议关注华为全产业链: 1、连接器:华丰科技、立讯精密、意华股份 2、光模块:华工科技、光迅科技 3、算力:华胜天成、神州数码、烽火通信 4、液冷:英维克、川润股份、申菱环境、高澜股份 5、交换芯片/交换机:盛科通信、锐捷网络 6、电源:泰嘉股份、杰华特 风险提示:产品进展不及预期,互联网下单节奏不及
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可回收火箭时间节点明确+赴港上市便利,情绪冰点已过,重视核心国产链!
🌟朱雀三+力箭二号给出明确预期,可回收火箭时间节点一步步增强,后续星云一号、长征十二甲、天龙三等发射催化不断: 1️⃣近日蓝箭航天宣布#计划于2026年第二季度再次开展回收试验,并根据回收试验情况争取于#今年第四季度尝试首次回收复用飞行。即如果朱雀三号一子级成功回收,将用于下一发朱雀三号火箭上,实现重复使用。 2️⃣中科宇航可回收液体火箭力箭二号预计3月首飞。中科宇航计划可回收液体火箭力箭二号3月下旬首飞,将搭载我国初样轻舟一号飞船实施发射;后续承担卫星互联网组网及国家任务,年内已立项4次发射
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泰豪科技反路演更新20260226
1、稀缺北美柴发OEM供应商:新签北美柴发OEM大订单1800台,要求9月底交付600台,是目前国产柴发出海最大订单,公司直接对接KOLO客户,终端客户甲骨文、谷歌、微软。 2、盈利预期差大:该项目同时也是潍柴机头在海外最大的项目,双方高层高度重视,共同推动机头价格从400万下降到300万,盈利能力明显好转,单台利润60万以上,大幅好于此前不赚钱预期,单项目年化贡献利润3.6亿。 3、国产算力核心标的:公司柴发机组在字节份额显著提高,25Q3字节算力中心招标300台公司拿下120台,份额提升至3
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泰豪科技
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【人形机器人】市场新信息汇总260225
注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 1、主流标的 【威孚高科】公司灵巧手、谐波减速器已有样品,人形进展年内加速。2026年预计营收135-140亿,净利润20亿。 【恒帅股份】T手电机具备核心卡位优势,受益的确定性强。后续具备拓展关节电机的能力,产品ASP有望拓展。 【旭升集团】业绩触底回升,预计2026年25%以上增长。机器人T轻量化结构件加单,手握减速器期权。北美储能产品放量,SPX有望获取新单。 【北特科技】关节丝杠背靠SH,产品供应的份
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无名小韭001
2026-03-02 14:49:17
【天风电新】再谈麦米、欧陆通、江海投资机会-0302
——————————— 上周四光宝科技跌停,产业链了解或因丢失xAI订单(包含超容规模约1000–2000套)所致。 这是光宝第二次出现这个情况,同时我们了解M快速承接该批订单,并已向J电容公司采购超容积极响应。 🌼分析: 国产厂商加速替代: ✅国内电源龙头承接订单并非偶然,而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措,明确目标跻身全球AI电源领域top2; ✅后续公司估值有望脱离单一业务盈利依赖,进入系统性估值锚定阶段,打开估值提升空间。 🌼结论: 重点看好三个公司【麦格米特】—
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江海股份
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延江股份:收购甬强布局高端CCL,M8,M9已经在NV验证中,看翻倍空间!
太阳延江股份2026年1月18日晚披露重大资产重组预案,拟收购甬强科技98.54%股权。甬强成立于2019年12月,截至24年公司员工146人。公司在高端CCL领域综合实力雄厚,主创团队系北美+H背景,其中实控人贺总是前英特尔高速互连核心技术部首席工程师、华为北美研究院硬件实验室主任;一致行动人袁总为中科院博士,前华为北美首席材料科学家。 太阳公司产品主要覆盖高端覆铜板,包含M4-6-8-9级别,并即将推出M10,在海内外主流客户端进展顺利。 🔸NV:公司24年10月与NV接洽,25年10月M
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延江股份
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奥来德:业绩预增显著,OLED业务为核心增涨引擎+太空钙钛矿蒸镀设备
公司发布2026年第一季度归母净利预计7000万元至8500万元,同比预增175%-234%,业绩增主要系蒸发源设备相关业务收入大幅增长,公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显,设备相关业务收入大幅增长,推动公司盈利能力显著提升。 国产OLED“材料+设备”双轮驱动,公司将充分受益于OLED行业发展新趋势8.6代线,#打破外资长期垄断,公司已同行业龙头京东方签署战略合作框架协议,预计在材料和设备上渗透率持续提升; 公司主业有望进入高速成长通道;国内OLED发光材料市场高速增长,随着8代线投产市场
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奥来德
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【天风电新】电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?-0301
汇报2❗ ---------------------- 🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。铜冠铜箔 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:
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铜冠铜箔
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中一科技
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国瓷材料:拟收购澳洲老牌牙科材料企业,26年口腔板块发展新起点
事件:公司公告拟8.16亿元收购澳大利亚上市公司SDI及下属公司100%股权,该公司是专业牙科材料领域领先制造商和全球分销商,产品包括美学修复类材料(复合树脂、粘接剂、水门汀等)、专业牙齿美白类材料、银汞合金类材料及配套专用辅助设备。SDI品牌在全球处于领先地位,虽不如3M,但较国内及韩国等品牌更高端,24-25财年营收1.1亿澳元,净利润1308万澳元。此次收购契合公司口腔业务国际化、产品高端多元化、多品牌运营战略,叠加前几年的海外布局,26年公司口腔板块将步入新起点。 氧化锆粉体,2026年
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国瓷材料
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GTC2026大会电源展望:三次电源,重中之重
根据目前释放的信息,本次GTC2026大会上,英伟达将重点展示Rubin和Feynman两代新产品。对应电源方面,除了去年讨论度很高的HVDC、SST等800V架构技术外,我们认为三次电源将会是最有机会超预期的方向之一。 传统的芯片,数据线和电源线都在芯片正面争抢空间。随着Rubin芯片越来越大、晶体管越来越密,“抢道”导致电阻增加,发热严重,布局方式严重受限。垂直供电的核心目的是为了缩短电流跑的距离,减少损耗,同时节省有限的主板空间。 事实上目前除了NV在用分立方案外,其他芯片都已是垂直供电模
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中富电路
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科士达
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东方钽业:资源溢价/产能扩张双击,目标市值640e,看150%空间
刚果金鲁巴亚矿区停产催化钽价上行,年内涨幅60%+。参考阿格斯金属网,钽精矿已升至160-165美元/磅,刷新本世纪新高,但距离350美元的历史高点仍有明显距离。 太阳集团钽铌锡矿技改稳步推进,扩产+涨价显著增厚矿山利润,远期利润22e。实控人Taboca旗下矿山年产精炼锡6000吨、钽铌铁合金4500吨,25年利润2.5e。 扩产计划:锡6000➡️8000吨、钽铌铁合金4500吨➡️10000吨。 涨价:锡25年25万➡️26年35万、钽铌铁合金18万元(东方钽业5.4亿元采购3000吨)➡
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东方钽业
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【科瑞技术】光模块与半导体设备交流更新:
1)海外客户:Lumentum的2025年订单6000万元(供应光纤打磨、AOI、耦合设备),在2026年确收4000-5000万,2026年订单预计1+亿元,设备交付周期6-9月,CPO技术路径量产预计2027年开始。2025年开始与Finisar合作(耦合样机),2026年耦合机订单2000-6000万,与罗博存在竞争,但设备功能有差异。 2)国内客户:给H客户供应光模块和半导体设备,2025年营收1-2亿;给X客户供应超高精度零部件与设备,设备单机价值量高,2025年有零部件订单2000万
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科瑞技术
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【天风汽车】世运电路再推荐:被低估的商业航天业务再更新-0226
市场认为公司商业航天业务仍处于早期阶段,我们以北美PCB龙头TTM Technologies为核心对标,看世运航天PCB业务的成长潜力和重估空间。 TTM作为北美高端PCB标杆,25财年以来经历业绩与PE的双击:收入同增19%至29亿美元(200亿元),净利润同增215%至1.77亿美元(12.3亿元),PE从35X抬升至55 X(最新市值780亿元),其中: 1、业绩增长核心驱动力: ①AI数据中心与网络:第一增长极,25年数据中心计算板块同增52%,网络同增21%,合计收入占比35%,同增3
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世运电路
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英伟达业绩超预期,带动PCB设备景气度持续向上,材料升级带来设备新需求!
英伟达公布年报,25Q4营收创历史新高,达681亿美元,环比增长20%,同比增长73%。数据中心季度收入创历史新高,达623亿美元,环比增长22%,同比增长75%。 全年营收创新历史记录,高达2159亿美元,同比增长65%。 红包而PCB设备及耗材端大族数控、鼎泰高科、芯碁微装均已发布业绩预告,其业绩均实现逐季度提升,净利润环比提升幅度达51%/24%/51%。#根据专家交流,如德国schmoll2027年交付规划较2026年提升近100%、三菱2027年计划交付1000台CO2激光钻机(原产能
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鼎泰高科
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民爆光电
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凯格精机
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液冷+发电大涨,在AI的趋势中“随波逐流”-0226
📈我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向(AI发电、液冷、半导体等),选出来的标的们今天基本都很争气。牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁,#汽零选股两条腿走路买核心和补涨。 AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的,还有订单/业绩/行业催化可以演绎,尤其#液冷临近3月的催化依然很多: ①NV: 财报亮眼,3月中GTC大会Rubin液冷方案进一步明确,技术节奏可能超预期,核心变化包括产品端冷板(微通道相关)、CDU(泵、阀等部件)等,供应格局上关注国内供应商(ywk、sq等)份额。②国产:
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重视华为昇腾链,有望推出
昇腾** 昇腾采用** 互联网意愿或超预期: 随着TOKEN需求快速上量,算力需求急剧攀升,2026年有望成为国产算力大年。国内互联网大厂有望自研+外采并重,其中华为有望凭借其生态链占据较高份额。 建议关注华为全产业链: 1、连接器:华丰科技、立讯精密、意华股份 2、光模块:华工科技、光迅科技 3、算力:华胜天成、神州数码、烽火通信 4、液冷:英维克、川润股份、申菱环境、高澜股份 5、交换芯片/交换机:盛科通信、锐捷网络 6、电源:泰嘉股份、杰华特 风险提示:产品进展不及预期,互联网下单节奏不及
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意华股份
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华胜天成
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川润股份
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2026-02-26 14:17:38
可回收火箭时间节点明确+赴港上市便利,情绪冰点已过,重视核心国产链!
🌟朱雀三+力箭二号给出明确预期,可回收火箭时间节点一步步增强,后续星云一号、长征十二甲、天龙三等发射催化不断: 1️⃣近日蓝箭航天宣布#计划于2026年第二季度再次开展回收试验,并根据回收试验情况争取于#今年第四季度尝试首次回收复用飞行。即如果朱雀三号一子级成功回收,将用于下一发朱雀三号火箭上,实现重复使用。 2️⃣中科宇航可回收液体火箭力箭二号预计3月首飞。中科宇航计划可回收液体火箭力箭二号3月下旬首飞,将搭载我国初样轻舟一号飞船实施发射;后续承担卫星互联网组网及国家任务,年内已立项4次发射
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超捷股份
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西部材料
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广联航空
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泰豪科技反路演更新20260226
1、稀缺北美柴发OEM供应商:新签北美柴发OEM大订单1800台,要求9月底交付600台,是目前国产柴发出海最大订单,公司直接对接KOLO客户,终端客户甲骨文、谷歌、微软。 2、盈利预期差大:该项目同时也是潍柴机头在海外最大的项目,双方高层高度重视,共同推动机头价格从400万下降到300万,盈利能力明显好转,单台利润60万以上,大幅好于此前不赚钱预期,单项目年化贡献利润3.6亿。 3、国产算力核心标的:公司柴发机组在字节份额显著提高,25Q3字节算力中心招标300台公司拿下120台,份额提升至3
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泰豪科技
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无名小韭001
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【人形机器人】市场新信息汇总260225
注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 1、主流标的 【威孚高科】公司灵巧手、谐波减速器已有样品,人形进展年内加速。2026年预计营收135-140亿,净利润20亿。 【恒帅股份】T手电机具备核心卡位优势,受益的确定性强。后续具备拓展关节电机的能力,产品ASP有望拓展。 【旭升集团】业绩触底回升,预计2026年25%以上增长。机器人T轻量化结构件加单,手握减速器期权。北美储能产品放量,SPX有望获取新单。 【北特科技】关节丝杠背靠SH,产品供应的份
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【天风电新】再谈麦米、欧陆通、江海投资机会-0302
——————————— 上周四光宝科技跌停,产业链了解或因丢失xAI订单(包含超容规模约1000–2000套)所致。 这是光宝第二次出现这个情况,同时我们了解M快速承接该批订单,并已向J电容公司采购超容积极响应。 🌼分析: 国产厂商加速替代: ✅国内电源龙头承接订单并非偶然,而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措,明确目标跻身全球AI电源领域top2; ✅后续公司估值有望脱离单一业务盈利依赖,进入系统性估值锚定阶段,打开估值提升空间。 🌼结论: 重点看好三个公司【麦格米特】—
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延江股份:收购甬强布局高端CCL,M8,M9已经在NV验证中,看翻倍空间!
太阳延江股份2026年1月18日晚披露重大资产重组预案,拟收购甬强科技98.54%股权。甬强成立于2019年12月,截至24年公司员工146人。公司在高端CCL领域综合实力雄厚,主创团队系北美+H背景,其中实控人贺总是前英特尔高速互连核心技术部首席工程师、华为北美研究院硬件实验室主任;一致行动人袁总为中科院博士,前华为北美首席材料科学家。 太阳公司产品主要覆盖高端覆铜板,包含M4-6-8-9级别,并即将推出M10,在海内外主流客户端进展顺利。 🔸NV:公司24年10月与NV接洽,25年10月M
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延江股份
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奥来德:业绩预增显著,OLED业务为核心增涨引擎+太空钙钛矿蒸镀设备
公司发布2026年第一季度归母净利预计7000万元至8500万元,同比预增175%-234%,业绩增主要系蒸发源设备相关业务收入大幅增长,公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显,设备相关业务收入大幅增长,推动公司盈利能力显著提升。 国产OLED“材料+设备”双轮驱动,公司将充分受益于OLED行业发展新趋势8.6代线,#打破外资长期垄断,公司已同行业龙头京东方签署战略合作框架协议,预计在材料和设备上渗透率持续提升; 公司主业有望进入高速成长通道;国内OLED发光材料市场高速增长,随着8代线投产市场
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奥来德
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【天风电新】电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?-0301
汇报2❗ ---------------------- 🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。铜冠铜箔 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:
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国瓷材料:拟收购澳洲老牌牙科材料企业,26年口腔板块发展新起点
事件:公司公告拟8.16亿元收购澳大利亚上市公司SDI及下属公司100%股权,该公司是专业牙科材料领域领先制造商和全球分销商,产品包括美学修复类材料(复合树脂、粘接剂、水门汀等)、专业牙齿美白类材料、银汞合金类材料及配套专用辅助设备。SDI品牌在全球处于领先地位,虽不如3M,但较国内及韩国等品牌更高端,24-25财年营收1.1亿澳元,净利润1308万澳元。此次收购契合公司口腔业务国际化、产品高端多元化、多品牌运营战略,叠加前几年的海外布局,26年公司口腔板块将步入新起点。 氧化锆粉体,2026年
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GTC2026大会电源展望:三次电源,重中之重
根据目前释放的信息,本次GTC2026大会上,英伟达将重点展示Rubin和Feynman两代新产品。对应电源方面,除了去年讨论度很高的HVDC、SST等800V架构技术外,我们认为三次电源将会是最有机会超预期的方向之一。 传统的芯片,数据线和电源线都在芯片正面争抢空间。随着Rubin芯片越来越大、晶体管越来越密,“抢道”导致电阻增加,发热严重,布局方式严重受限。垂直供电的核心目的是为了缩短电流跑的距离,减少损耗,同时节省有限的主板空间。 事实上目前除了NV在用分立方案外,其他芯片都已是垂直供电模
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2026-02-27 14:27:26
东方钽业:资源溢价/产能扩张双击,目标市值640e,看150%空间
刚果金鲁巴亚矿区停产催化钽价上行,年内涨幅60%+。参考阿格斯金属网,钽精矿已升至160-165美元/磅,刷新本世纪新高,但距离350美元的历史高点仍有明显距离。 太阳集团钽铌锡矿技改稳步推进,扩产+涨价显著增厚矿山利润,远期利润22e。实控人Taboca旗下矿山年产精炼锡6000吨、钽铌铁合金4500吨,25年利润2.5e。 扩产计划:锡6000➡️8000吨、钽铌铁合金4500吨➡️10000吨。 涨价:锡25年25万➡️26年35万、钽铌铁合金18万元(东方钽业5.4亿元采购3000吨)➡
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【科瑞技术】光模块与半导体设备交流更新:
1)海外客户:Lumentum的2025年订单6000万元(供应光纤打磨、AOI、耦合设备),在2026年确收4000-5000万,2026年订单预计1+亿元,设备交付周期6-9月,CPO技术路径量产预计2027年开始。2025年开始与Finisar合作(耦合样机),2026年耦合机订单2000-6000万,与罗博存在竞争,但设备功能有差异。 2)国内客户:给H客户供应光模块和半导体设备,2025年营收1-2亿;给X客户供应超高精度零部件与设备,设备单机价值量高,2025年有零部件订单2000万
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科瑞技术
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【天风汽车】世运电路再推荐:被低估的商业航天业务再更新-0226
市场认为公司商业航天业务仍处于早期阶段,我们以北美PCB龙头TTM Technologies为核心对标,看世运航天PCB业务的成长潜力和重估空间。 TTM作为北美高端PCB标杆,25财年以来经历业绩与PE的双击:收入同增19%至29亿美元(200亿元),净利润同增215%至1.77亿美元(12.3亿元),PE从35X抬升至55 X(最新市值780亿元),其中: 1、业绩增长核心驱动力: ①AI数据中心与网络:第一增长极,25年数据中心计算板块同增52%,网络同增21%,合计收入占比35%,同增3
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英伟达业绩超预期,带动PCB设备景气度持续向上,材料升级带来设备新需求!
英伟达公布年报,25Q4营收创历史新高,达681亿美元,环比增长20%,同比增长73%。数据中心季度收入创历史新高,达623亿美元,环比增长22%,同比增长75%。 全年营收创新历史记录,高达2159亿美元,同比增长65%。 红包而PCB设备及耗材端大族数控、鼎泰高科、芯碁微装均已发布业绩预告,其业绩均实现逐季度提升,净利润环比提升幅度达51%/24%/51%。#根据专家交流,如德国schmoll2027年交付规划较2026年提升近100%、三菱2027年计划交付1000台CO2激光钻机(原产能
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液冷+发电大涨,在AI的趋势中“随波逐流”-0226
📈我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向(AI发电、液冷、半导体等),选出来的标的们今天基本都很争气。牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁,#汽零选股两条腿走路买核心和补涨。 AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的,还有订单/业绩/行业催化可以演绎,尤其#液冷临近3月的催化依然很多: ①NV: 财报亮眼,3月中GTC大会Rubin液冷方案进一步明确,技术节奏可能超预期,核心变化包括产品端冷板(微通道相关)、CDU(泵、阀等部件)等,供应格局上关注国内供应商(ywk、sq等)份额。②国产:
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重视华为昇腾链,有望推出
昇腾** 昇腾采用** 互联网意愿或超预期: 随着TOKEN需求快速上量,算力需求急剧攀升,2026年有望成为国产算力大年。国内互联网大厂有望自研+外采并重,其中华为有望凭借其生态链占据较高份额。 建议关注华为全产业链: 1、连接器:华丰科技、立讯精密、意华股份 2、光模块:华工科技、光迅科技 3、算力:华胜天成、神州数码、烽火通信 4、液冷:英维克、川润股份、申菱环境、高澜股份 5、交换芯片/交换机:盛科通信、锐捷网络 6、电源:泰嘉股份、杰华特 风险提示:产品进展不及预期,互联网下单节奏不及
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2026-02-26 14:17:38
可回收火箭时间节点明确+赴港上市便利,情绪冰点已过,重视核心国产链!
🌟朱雀三+力箭二号给出明确预期,可回收火箭时间节点一步步增强,后续星云一号、长征十二甲、天龙三等发射催化不断: 1️⃣近日蓝箭航天宣布#计划于2026年第二季度再次开展回收试验,并根据回收试验情况争取于#今年第四季度尝试首次回收复用飞行。即如果朱雀三号一子级成功回收,将用于下一发朱雀三号火箭上,实现重复使用。 2️⃣中科宇航可回收液体火箭力箭二号预计3月首飞。中科宇航计划可回收液体火箭力箭二号3月下旬首飞,将搭载我国初样轻舟一号飞船实施发射;后续承担卫星互联网组网及国家任务,年内已立项4次发射
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泰豪科技反路演更新20260226
1、稀缺北美柴发OEM供应商:新签北美柴发OEM大订单1800台,要求9月底交付600台,是目前国产柴发出海最大订单,公司直接对接KOLO客户,终端客户甲骨文、谷歌、微软。 2、盈利预期差大:该项目同时也是潍柴机头在海外最大的项目,双方高层高度重视,共同推动机头价格从400万下降到300万,盈利能力明显好转,单台利润60万以上,大幅好于此前不赚钱预期,单项目年化贡献利润3.6亿。 3、国产算力核心标的:公司柴发机组在字节份额显著提高,25Q3字节算力中心招标300台公司拿下120台,份额提升至3
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【人形机器人】市场新信息汇总260225
注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 1、主流标的 【威孚高科】公司灵巧手、谐波减速器已有样品,人形进展年内加速。2026年预计营收135-140亿,净利润20亿。 【恒帅股份】T手电机具备核心卡位优势,受益的确定性强。后续具备拓展关节电机的能力,产品ASP有望拓展。 【旭升集团】业绩触底回升,预计2026年25%以上增长。机器人T轻量化结构件加单,手握减速器期权。北美储能产品放量,SPX有望获取新单。 【北特科技】关节丝杠背靠SH,产品供应的份
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无名小韭001
2026-03-02 14:49:17
【天风电新】再谈麦米、欧陆通、江海投资机会-0302
——————————— 上周四光宝科技跌停,产业链了解或因丢失xAI订单(包含超容规模约1000–2000套)所致。 这是光宝第二次出现这个情况,同时我们了解M快速承接该批订单,并已向J电容公司采购超容积极响应。 🌼分析: 国产厂商加速替代: ✅国内电源龙头承接订单并非偶然,而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措,明确目标跻身全球AI电源领域top2; ✅后续公司估值有望脱离单一业务盈利依赖,进入系统性估值锚定阶段,打开估值提升空间。 🌼结论: 重点看好三个公司【麦格米特】—
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延江股份:收购甬强布局高端CCL,M8,M9已经在NV验证中,看翻倍空间!
太阳延江股份2026年1月18日晚披露重大资产重组预案,拟收购甬强科技98.54%股权。甬强成立于2019年12月,截至24年公司员工146人。公司在高端CCL领域综合实力雄厚,主创团队系北美+H背景,其中实控人贺总是前英特尔高速互连核心技术部首席工程师、华为北美研究院硬件实验室主任;一致行动人袁总为中科院博士,前华为北美首席材料科学家。 太阳公司产品主要覆盖高端覆铜板,包含M4-6-8-9级别,并即将推出M10,在海内外主流客户端进展顺利。 🔸NV:公司24年10月与NV接洽,25年10月M
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延江股份
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无名小韭001
2026-03-02 09:02:59
奥来德:业绩预增显著,OLED业务为核心增涨引擎+太空钙钛矿蒸镀设备
公司发布2026年第一季度归母净利预计7000万元至8500万元,同比预增175%-234%,业绩增主要系蒸发源设备相关业务收入大幅增长,公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显,设备相关业务收入大幅增长,推动公司盈利能力显著提升。 国产OLED“材料+设备”双轮驱动,公司将充分受益于OLED行业发展新趋势8.6代线,#打破外资长期垄断,公司已同行业龙头京东方签署战略合作框架协议,预计在材料和设备上渗透率持续提升; 公司主业有望进入高速成长通道;国内OLED发光材料市场高速增长,随着8代线投产市场
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奥来德
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2026-03-01 22:19:54
【天风电新】电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?-0301
汇报2❗ ---------------------- 🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。铜冠铜箔 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:
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国瓷材料:拟收购澳洲老牌牙科材料企业,26年口腔板块发展新起点
事件:公司公告拟8.16亿元收购澳大利亚上市公司SDI及下属公司100%股权,该公司是专业牙科材料领域领先制造商和全球分销商,产品包括美学修复类材料(复合树脂、粘接剂、水门汀等)、专业牙齿美白类材料、银汞合金类材料及配套专用辅助设备。SDI品牌在全球处于领先地位,虽不如3M,但较国内及韩国等品牌更高端,24-25财年营收1.1亿澳元,净利润1308万澳元。此次收购契合公司口腔业务国际化、产品高端多元化、多品牌运营战略,叠加前几年的海外布局,26年公司口腔板块将步入新起点。 氧化锆粉体,2026年
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国瓷材料
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GTC2026大会电源展望:三次电源,重中之重
根据目前释放的信息,本次GTC2026大会上,英伟达将重点展示Rubin和Feynman两代新产品。对应电源方面,除了去年讨论度很高的HVDC、SST等800V架构技术外,我们认为三次电源将会是最有机会超预期的方向之一。 传统的芯片,数据线和电源线都在芯片正面争抢空间。随着Rubin芯片越来越大、晶体管越来越密,“抢道”导致电阻增加,发热严重,布局方式严重受限。垂直供电的核心目的是为了缩短电流跑的距离,减少损耗,同时节省有限的主板空间。 事实上目前除了NV在用分立方案外,其他芯片都已是垂直供电模
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东方钽业:资源溢价/产能扩张双击,目标市值640e,看150%空间
刚果金鲁巴亚矿区停产催化钽价上行,年内涨幅60%+。参考阿格斯金属网,钽精矿已升至160-165美元/磅,刷新本世纪新高,但距离350美元的历史高点仍有明显距离。 太阳集团钽铌锡矿技改稳步推进,扩产+涨价显著增厚矿山利润,远期利润22e。实控人Taboca旗下矿山年产精炼锡6000吨、钽铌铁合金4500吨,25年利润2.5e。 扩产计划:锡6000➡️8000吨、钽铌铁合金4500吨➡️10000吨。 涨价:锡25年25万➡️26年35万、钽铌铁合金18万元(东方钽业5.4亿元采购3000吨)➡
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【科瑞技术】光模块与半导体设备交流更新:
1)海外客户:Lumentum的2025年订单6000万元(供应光纤打磨、AOI、耦合设备),在2026年确收4000-5000万,2026年订单预计1+亿元,设备交付周期6-9月,CPO技术路径量产预计2027年开始。2025年开始与Finisar合作(耦合样机),2026年耦合机订单2000-6000万,与罗博存在竞争,但设备功能有差异。 2)国内客户:给H客户供应光模块和半导体设备,2025年营收1-2亿;给X客户供应超高精度零部件与设备,设备单机价值量高,2025年有零部件订单2000万
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科瑞技术
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【天风汽车】世运电路再推荐:被低估的商业航天业务再更新-0226
市场认为公司商业航天业务仍处于早期阶段,我们以北美PCB龙头TTM Technologies为核心对标,看世运航天PCB业务的成长潜力和重估空间。 TTM作为北美高端PCB标杆,25财年以来经历业绩与PE的双击:收入同增19%至29亿美元(200亿元),净利润同增215%至1.77亿美元(12.3亿元),PE从35X抬升至55 X(最新市值780亿元),其中: 1、业绩增长核心驱动力: ①AI数据中心与网络:第一增长极,25年数据中心计算板块同增52%,网络同增21%,合计收入占比35%,同增3
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世运电路
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2026-02-26 15:53:29
英伟达业绩超预期,带动PCB设备景气度持续向上,材料升级带来设备新需求!
英伟达公布年报,25Q4营收创历史新高,达681亿美元,环比增长20%,同比增长73%。数据中心季度收入创历史新高,达623亿美元,环比增长22%,同比增长75%。 全年营收创新历史记录,高达2159亿美元,同比增长65%。 红包而PCB设备及耗材端大族数控、鼎泰高科、芯碁微装均已发布业绩预告,其业绩均实现逐季度提升,净利润环比提升幅度达51%/24%/51%。#根据专家交流,如德国schmoll2027年交付规划较2026年提升近100%、三菱2027年计划交付1000台CO2激光钻机(原产能
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鼎泰高科
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液冷+发电大涨,在AI的趋势中“随波逐流”-0226
📈我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向(AI发电、液冷、半导体等),选出来的标的们今天基本都很争气。牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁,#汽零选股两条腿走路买核心和补涨。 AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的,还有订单/业绩/行业催化可以演绎,尤其#液冷临近3月的催化依然很多: ①NV: 财报亮眼,3月中GTC大会Rubin液冷方案进一步明确,技术节奏可能超预期,核心变化包括产品端冷板(微通道相关)、CDU(泵、阀等部件)等,供应格局上关注国内供应商(ywk、sq等)份额。②国产:
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重视华为昇腾链,有望推出
昇腾** 昇腾采用** 互联网意愿或超预期: 随着TOKEN需求快速上量,算力需求急剧攀升,2026年有望成为国产算力大年。国内互联网大厂有望自研+外采并重,其中华为有望凭借其生态链占据较高份额。 建议关注华为全产业链: 1、连接器:华丰科技、立讯精密、意华股份 2、光模块:华工科技、光迅科技 3、算力:华胜天成、神州数码、烽火通信 4、液冷:英维克、川润股份、申菱环境、高澜股份 5、交换芯片/交换机:盛科通信、锐捷网络 6、电源:泰嘉股份、杰华特 风险提示:产品进展不及预期,互联网下单节奏不及
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华胜天成
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可回收火箭时间节点明确+赴港上市便利,情绪冰点已过,重视核心国产链!
🌟朱雀三+力箭二号给出明确预期,可回收火箭时间节点一步步增强,后续星云一号、长征十二甲、天龙三等发射催化不断: 1️⃣近日蓝箭航天宣布#计划于2026年第二季度再次开展回收试验,并根据回收试验情况争取于#今年第四季度尝试首次回收复用飞行。即如果朱雀三号一子级成功回收,将用于下一发朱雀三号火箭上,实现重复使用。 2️⃣中科宇航可回收液体火箭力箭二号预计3月首飞。中科宇航计划可回收液体火箭力箭二号3月下旬首飞,将搭载我国初样轻舟一号飞船实施发射;后续承担卫星互联网组网及国家任务,年内已立项4次发射
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泰豪科技反路演更新20260226
1、稀缺北美柴发OEM供应商:新签北美柴发OEM大订单1800台,要求9月底交付600台,是目前国产柴发出海最大订单,公司直接对接KOLO客户,终端客户甲骨文、谷歌、微软。 2、盈利预期差大:该项目同时也是潍柴机头在海外最大的项目,双方高层高度重视,共同推动机头价格从400万下降到300万,盈利能力明显好转,单台利润60万以上,大幅好于此前不赚钱预期,单项目年化贡献利润3.6亿。 3、国产算力核心标的:公司柴发机组在字节份额显著提高,25Q3字节算力中心招标300台公司拿下120台,份额提升至3
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泰豪科技
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【人形机器人】市场新信息汇总260225
注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 1、主流标的 【威孚高科】公司灵巧手、谐波减速器已有样品,人形进展年内加速。2026年预计营收135-140亿,净利润20亿。 【恒帅股份】T手电机具备核心卡位优势,受益的确定性强。后续具备拓展关节电机的能力,产品ASP有望拓展。 【旭升集团】业绩触底回升,预计2026年25%以上增长。机器人T轻量化结构件加单,手握减速器期权。北美储能产品放量,SPX有望获取新单。 【北特科技】关节丝杠背靠SH,产品供应的份
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【天风电新】再谈麦米、欧陆通、江海投资机会-0302
——————————— 上周四光宝科技跌停,产业链了解或因丢失xAI订单(包含超容规模约1000–2000套)所致。 这是光宝第二次出现这个情况,同时我们了解M快速承接该批订单,并已向J电容公司采购超容积极响应。 🌼分析: 国产厂商加速替代: ✅国内电源龙头承接订单并非偶然,而是加速替代光宝、抢占国产AI电源/超容份额的核心举措,明确目标跻身全球AI电源领域top2; ✅后续公司估值有望脱离单一业务盈利依赖,进入系统性估值锚定阶段,打开估值提升空间。 🌼结论: 重点看好三个公司【麦格米特】—
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延江股份:收购甬强布局高端CCL,M8,M9已经在NV验证中,看翻倍空间!
太阳延江股份2026年1月18日晚披露重大资产重组预案,拟收购甬强科技98.54%股权。甬强成立于2019年12月,截至24年公司员工146人。公司在高端CCL领域综合实力雄厚,主创团队系北美+H背景,其中实控人贺总是前英特尔高速互连核心技术部首席工程师、华为北美研究院硬件实验室主任;一致行动人袁总为中科院博士,前华为北美首席材料科学家。 太阳公司产品主要覆盖高端覆铜板,包含M4-6-8-9级别,并即将推出M10,在海内外主流客户端进展顺利。 🔸NV:公司24年10月与NV接洽,25年10月M
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奥来德:业绩预增显著,OLED业务为核心增涨引擎+太空钙钛矿蒸镀设备
公司发布2026年第一季度归母净利预计7000万元至8500万元,同比预增175%-234%,业绩增主要系蒸发源设备相关业务收入大幅增长,公司在蒸发源设备领域的竞争优势持续凸显,设备相关业务收入大幅增长,推动公司盈利能力显著提升。 国产OLED“材料+设备”双轮驱动,公司将充分受益于OLED行业发展新趋势8.6代线,#打破外资长期垄断,公司已同行业龙头京东方签署战略合作框架协议,预计在材料和设备上渗透率持续提升; 公司主业有望进入高速成长通道;国内OLED发光材料市场高速增长,随着8代线投产市场
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【天风电新】电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?-0301
汇报2❗ ---------------------- 🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。铜冠铜箔 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:
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国瓷材料:拟收购澳洲老牌牙科材料企业,26年口腔板块发展新起点
事件:公司公告拟8.16亿元收购澳大利亚上市公司SDI及下属公司100%股权,该公司是专业牙科材料领域领先制造商和全球分销商,产品包括美学修复类材料(复合树脂、粘接剂、水门汀等)、专业牙齿美白类材料、银汞合金类材料及配套专用辅助设备。SDI品牌在全球处于领先地位,虽不如3M,但较国内及韩国等品牌更高端,24-25财年营收1.1亿澳元,净利润1308万澳元。此次收购契合公司口腔业务国际化、产品高端多元化、多品牌运营战略,叠加前几年的海外布局,26年公司口腔板块将步入新起点。 氧化锆粉体,2026年
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GTC2026大会电源展望:三次电源,重中之重
根据目前释放的信息,本次GTC2026大会上,英伟达将重点展示Rubin和Feynman两代新产品。对应电源方面,除了去年讨论度很高的HVDC、SST等800V架构技术外,我们认为三次电源将会是最有机会超预期的方向之一。 传统的芯片,数据线和电源线都在芯片正面争抢空间。随着Rubin芯片越来越大、晶体管越来越密,“抢道”导致电阻增加,发热严重,布局方式严重受限。垂直供电的核心目的是为了缩短电流跑的距离,减少损耗,同时节省有限的主板空间。 事实上目前除了NV在用分立方案外,其他芯片都已是垂直供电模
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东方钽业:资源溢价/产能扩张双击,目标市值640e,看150%空间
刚果金鲁巴亚矿区停产催化钽价上行,年内涨幅60%+。参考阿格斯金属网,钽精矿已升至160-165美元/磅,刷新本世纪新高,但距离350美元的历史高点仍有明显距离。 太阳集团钽铌锡矿技改稳步推进,扩产+涨价显著增厚矿山利润,远期利润22e。实控人Taboca旗下矿山年产精炼锡6000吨、钽铌铁合金4500吨,25年利润2.5e。 扩产计划:锡6000➡️8000吨、钽铌铁合金4500吨➡️10000吨。 涨价:锡25年25万➡️26年35万、钽铌铁合金18万元(东方钽业5.4亿元采购3000吨)➡
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【科瑞技术】光模块与半导体设备交流更新:
1)海外客户:Lumentum的2025年订单6000万元(供应光纤打磨、AOI、耦合设备),在2026年确收4000-5000万,2026年订单预计1+亿元,设备交付周期6-9月,CPO技术路径量产预计2027年开始。2025年开始与Finisar合作(耦合样机),2026年耦合机订单2000-6000万,与罗博存在竞争,但设备功能有差异。 2)国内客户:给H客户供应光模块和半导体设备,2025年营收1-2亿;给X客户供应超高精度零部件与设备,设备单机价值量高,2025年有零部件订单2000万
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【天风汽车】世运电路再推荐:被低估的商业航天业务再更新-0226
市场认为公司商业航天业务仍处于早期阶段,我们以北美PCB龙头TTM Technologies为核心对标,看世运航天PCB业务的成长潜力和重估空间。 TTM作为北美高端PCB标杆,25财年以来经历业绩与PE的双击:收入同增19%至29亿美元(200亿元),净利润同增215%至1.77亿美元(12.3亿元),PE从35X抬升至55 X(最新市值780亿元),其中: 1、业绩增长核心驱动力: ①AI数据中心与网络:第一增长极,25年数据中心计算板块同增52%,网络同增21%,合计收入占比35%,同增3
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英伟达业绩超预期,带动PCB设备景气度持续向上,材料升级带来设备新需求!
英伟达公布年报,25Q4营收创历史新高,达681亿美元,环比增长20%,同比增长73%。数据中心季度收入创历史新高,达623亿美元,环比增长22%,同比增长75%。 全年营收创新历史记录,高达2159亿美元,同比增长65%。 红包而PCB设备及耗材端大族数控、鼎泰高科、芯碁微装均已发布业绩预告,其业绩均实现逐季度提升,净利润环比提升幅度达51%/24%/51%。#根据专家交流,如德国schmoll2027年交付规划较2026年提升近100%、三菱2027年计划交付1000台CO2激光钻机(原产能
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液冷+发电大涨,在AI的趋势中“随波逐流”-0226
📈我们年后第一个交易日yy了零部件可选的核心方向(AI发电、液冷、半导体等),选出来的标的们今天基本都很争气。牛市下半场的轮动一定会演绎更频繁,#汽零选股两条腿走路买核心和补涨。 AI液冷+发电都是AI题材里分歧相对少的,还有订单/业绩/行业催化可以演绎,尤其#液冷临近3月的催化依然很多: ①NV: 财报亮眼,3月中GTC大会Rubin液冷方案进一步明确,技术节奏可能超预期,核心变化包括产品端冷板(微通道相关)、CDU(泵、阀等部件)等,供应格局上关注国内供应商(ywk、sq等)份额。②国产:
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银轮股份
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飞龙股份
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敏实集团(一百)
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无名小韭001
2026-02-26 14:20:14
重视华为昇腾链,有望推出
昇腾** 昇腾采用** 互联网意愿或超预期: 随着TOKEN需求快速上量,算力需求急剧攀升,2026年有望成为国产算力大年。国内互联网大厂有望自研+外采并重,其中华为有望凭借其生态链占据较高份额。 建议关注华为全产业链: 1、连接器:华丰科技、立讯精密、意华股份 2、光模块:华工科技、光迅科技 3、算力:华胜天成、神州数码、烽火通信 4、液冷:英维克、川润股份、申菱环境、高澜股份 5、交换芯片/交换机:盛科通信、锐捷网络 6、电源:泰嘉股份、杰华特 风险提示:产品进展不及预期,互联网下单节奏不及
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意华股份
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泰嘉股份
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华胜天成
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华丰科技
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川润股份
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无名小韭001
2026-02-26 14:17:38
可回收火箭时间节点明确+赴港上市便利,情绪冰点已过,重视核心国产链!
🌟朱雀三+力箭二号给出明确预期,可回收火箭时间节点一步步增强,后续星云一号、长征十二甲、天龙三等发射催化不断: 1️⃣近日蓝箭航天宣布#计划于2026年第二季度再次开展回收试验,并根据回收试验情况争取于#今年第四季度尝试首次回收复用飞行。即如果朱雀三号一子级成功回收,将用于下一发朱雀三号火箭上,实现重复使用。 2️⃣中科宇航可回收液体火箭力箭二号预计3月首飞。中科宇航计划可回收液体火箭力箭二号3月下旬首飞,将搭载我国初样轻舟一号飞船实施发射;后续承担卫星互联网组网及国家任务,年内已立项4次发射
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超捷股份
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飞沃科技
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航天动力
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西部材料
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广联航空
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无名小韭001
2026-02-26 14:16:12
泰豪科技反路演更新20260226
1、稀缺北美柴发OEM供应商:新签北美柴发OEM大订单1800台,要求9月底交付600台,是目前国产柴发出海最大订单,公司直接对接KOLO客户,终端客户甲骨文、谷歌、微软。 2、盈利预期差大:该项目同时也是潍柴机头在海外最大的项目,双方高层高度重视,共同推动机头价格从400万下降到300万,盈利能力明显好转,单台利润60万以上,大幅好于此前不赚钱预期,单项目年化贡献利润3.6亿。 3、国产算力核心标的:公司柴发机组在字节份额显著提高,25Q3字节算力中心招标300台公司拿下120台,份额提升至3
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泰豪科技
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无名小韭001
2026-02-25 21:58:47
【人形机器人】市场新信息汇总260225
注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 1、主流标的 【威孚高科】公司灵巧手、谐波减速器已有样品,人形进展年内加速。2026年预计营收135-140亿,净利润20亿。 【恒帅股份】T手电机具备核心卡位优势,受益的确定性强。后续具备拓展关节电机的能力,产品ASP有望拓展。 【旭升集团】业绩触底回升,预计2026年25%以上增长。机器人T轻量化结构件加单,手握减速器期权。北美储能产品放量,SPX有望获取新单。 【北特科技】关节丝杠背靠SH,产品供应的份
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威孚高科
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恒帅股份
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