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无名小韭001
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无名小韭001
2026-04-21 11:19:27
电源&液冷的一些思考-0421
---------------------- 这个问题的探讨自然是25Q4电源龙头麦米没业绩,液冷龙头26Q1英维克也没业绩。 跟业绩超预期的【光模块】比,真的是非常不好意思,好像是一群诈骗犯。 但几个点,还是要更新: 1、需求着急不得—— 光模块、PCB的配合开发是22-23年,大陆企业能吃到第一口蛋糕;而电源、液冷大陆企业第一代是没有参与的,作为后进入者,NV其实是跟着rubin、asic类似谷歌是跟着V7+,确实还没到真正放量阶段。 2、比起放量,当前我们在报表端更关注的系❗️#资本开支有
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思泉新材
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江南新材
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无名小韭001
2026-04-20 13:37:22
车储共振,上修26年全球锂电需求至3163GWh,基本面拐点已经到来【中信建投电新】
去年10月和今年2月,我们持续发布报告强调锂电进入周期反转时刻,今年3月以来,随着车储需求持续超预期,我们当下进一步上调26年全球锂电需求至3163GWh,同比+38.3%,此前预期3031GWh,高于当下市场一致预期2800-2900GWh约13%,上修动力主要来自于: ①中国电车出口超预期,国内出口销量全年预期同比增速由50%上修至126%,对应出口需求250GWh,超预期约90GWh,乐观预期下26年全球乘用车锂电池需求达1558GWh,同比+26%; ②欧洲新能源车销量爆发超预期,全年销
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石大胜华
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赣锋锂业
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天齐锂业
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无名小韭001
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【天风电新&汽车---孙潇雅】科技的全面扩散+中线价值成长-出海-0419
本周观点延续上周,对风偏更加乐观,还是围绕AI全面扩散+另一条线看好中线价值成长继续选择出海。 而低位的主题方向:先固态、太空光伏,再机器人。 1、【AI】-继续看好低估值、涨价、新技术 缺电继续看好,观点无变化不再赘述,其他如下: ✅低估值:【海亮股份】-北美不仅有铜管,6月预计逐步新增铜排、铜管件,其中铜排客户-施耐德+s &s 下游电力为主,VRT+伊顿下游数据中心。因此,我们认为今明年,特别是明年盈利有望大幅上修,明年10x pe不足的北美制造业回流+数据中心标的。 ✅涨价:继续看好铜箔
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先导智能
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科达利
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无名小韭001
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国产算力,最新更新:展望2027,最大斜率在H在内国产算力#出货量级跃升 +超节点
投资机会: 1H生态链的弹性排序: 分销环节:深圳华强、法本电子(法本信息同一实控人) 高速背板连接器:航天电器、华丰科技(通信组覆盖) 服务器代工:超聚变、华鲲振宇、神州数码、软通动力 2超节点的核心增量: CPU:海光信息 交换芯片:盛科通信 液冷配套:英维克、曙光数创、申菱环境(通信组覆盖) 核心逻辑: 1、国产大模型崛起下国产算力机遇,同时推理爆发倒逼算力向超节点加速演进 国产大模型在全球的竞争力持续提升,国产大模型代表DeepSeek在内主要玩家与国产算力深度适配(#H+双王)。同时,
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无名小韭001
2026-04-17 17:40:55
【东吴电新】锂电策略:动储产销两旺,量利双升,继续强推!
电动车:中国、欧洲、新兴地区销量预期上修。①国内:1-3月累计销296万辆,同-3.6%,出口及电动重卡高景气,1-3月出口95.5万辆,同增118%,且3月加速,电动重卡1-3月销4.3万辆,同增42%,预计全年销量1788万辆左右,同比8%。1-2月国内单车带电量63.7kwh,同比31%,对冲销量下滑。②欧洲:1-3月主流9国累计销81.3万辆,同+29%,电动化率30.8%;预计全年销量510万辆+,同比30%+。③新兴:1-2月累计销31.6万辆,同+85%,全年预计销284万辆,同7
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西藏矿业
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无名小韭001
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算力租赁产业更新:B300价格进一步上涨至15万/月,算力租赁企业盈利大幅上修
今日某大模型厂商在谈新算力租赁5年闭口合同,价格提升至15万/月左右当前产业反馈下一阶段小B客户AI需求急剧上升,算力供不应求,小B已经出现排不上单的情况,行业景气度持续提升。 算力租赁行业盈利能力迎来大爆发,提示各位领导务必重视具备低价拿卡能力与大规模扫现货能力的算力租赁厂商。 当前算力租赁厂商便宜到令人发指:建议同时关注龙头与弹性标的 【头部公司】 协创数据:当前市值1104亿,最低成本拿货渠道,涨价后27年利润上修至100亿,当前仅11x PE,给20x PE,目标市值2,000亿,市值空
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行云科技
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无名小韭001
2026-04-17 17:35:38
【DW电子】迎接AIPCB27年估值切换行情
领导好,上周小摩发布了最新的CoWoS排产报告,更新了28年台积电CoWoS产能情况及27年CoWoS排产情况。整体看下来27年还是比较超预期。我们也结合产业调研情況对PCB市场规模进行了更新测算,初步测算26/27年AIPCB市场规模将达到877/1600亿元,增速达129.35%/82.57%,且考虑OSAT将带来CoWoS增量,27年PCB空间有望进一步上修。下周开始台积电法说会、谷歌Cloudnext大会、CSP业绩会陆续召开,催化节点密集,我们认为AIPCB板块将迎来27年估值切换的主
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无名小韭001
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的革新正是破局关键。 现有主流方案面临显著瓶颈: 1)磷化铟(InP):虽具备直接
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安孚科技
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天通股份
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无名小韭001
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潍柴旗下Ceres发布新一代SOFC产品用于AIDC -20260416
Ceres发布Endura——SOFC新平台 #核心优势 1)为规模化设计,显著降低部署风险与周期,系统成本可比现有技术降低约1/3;2)高燃料灵活性,支持天然气、氢能及低碳燃料,兼顾当前与未来能源转型需求;3)高效稳定,发电效率超65%(天然气),热电联产总效率超90%,电堆寿命达5年。4)适配快速响应场景,支持800V以上高压直流架构,满足数据中心等高负荷应用需求。5)可扩展制氢,结合工业余热时电解效率较传统技术提升约30%,降低氢能运营成本。 #市场预测 Ceres预计2030年全球新增S
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潍柴动力
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无名小韭001
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鹏辉能源:股权激励目标积极,户储弹性和大储扩张支撑弹性
1、鹏辉能源发布股权激励草案,拟授予限制性股票400万股,占总股本的0.79%,覆盖高管5人,中层管理人员、核心技术骨干等159人,授予价格为50.04元。本次激励分三期解锁,业绩考核目标分别为2026年营收不低于200亿元,2026-2027年营收不低于500亿元,2026-2028年营收不低于950亿元。对应2026-2029年摊销费用分别为3091、2864、1209、275万元。 2、从激励目标来看,公司隐含2026年接近70%,2027-2028年各50%左右的增速目标,反映了公司积极
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鹏辉能源
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龙蟠科技26Q1预告:超预期,单吨盈利周期拐点确立#申万电新
➡️事件:26Q1收入33-36亿元,yoy+107-126%,归母2-2.5亿,扣非1.8-2.3亿,实现扭亏。 🔥铁锂出货高增,盈利周期拐点开启 #Q1出货6万吨,环比略降,同比接近翻倍,今年出货目标40-45万吨,q2预计环比40%,持续满产,5月有新产能贡献爬坡; #按预告中位数2.3亿测算,预计冶炼3k万,主业4-5k万,铁锂归母1.5亿+,单吨利润3k(子公司口径),涨价兑现盈利; #今年预计海外出货10万吨,q1出货7k,q2印尼二期投产贡献,海外盈利贡献5k万,盈利显著好于国内
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龙蟠科技
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无名小韭001
2026-04-16 11:45:14
算力租赁板块股价共振
租赁价格持续上涨。根据《科创板日报》13日讯,纽约数据提供商Ornn的数据显示,近几个月来,英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨,NV的Blackwell芯片每小时租金较两月前上涨48%。同时,根据Semianalysis数据,H100租赁价格从25年10月至今提升40%。 头部厂商释放业绩。协创数据发布26Q1财报预告,预计实现归母净利润为6.5亿元至8.5亿元,较上年同期的1.69亿元增长284.14%至402.33%,算力租赁为26年业绩释放确定性赛道。 根据产业信息,
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盈峰环境
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锦鸡股份
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无名小韭001
2026-04-15 09:24:00
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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沃尔核材
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华丰科技
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神宇股份
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永贵电器
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无名小韭001
2026-04-14 13:45:49
【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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航天工程
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巨力索具
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航天动力
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顺灏股份
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飞沃科技
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无名小韭001
2026-04-14 09:12:03
润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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润泽科技
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---------------------- 这个问题的探讨自然是25Q4电源龙头麦米没业绩,液冷龙头26Q1英维克也没业绩。 跟业绩超预期的【光模块】比,真的是非常不好意思,好像是一群诈骗犯。 但几个点,还是要更新: 1、需求着急不得—— 光模块、PCB的配合开发是22-23年,大陆企业能吃到第一口蛋糕;而电源、液冷大陆企业第一代是没有参与的,作为后进入者,NV其实是跟着rubin、asic类似谷歌是跟着V7+,确实还没到真正放量阶段。 2、比起放量,当前我们在报表端更关注的系❗️#资本开支有
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车储共振,上修26年全球锂电需求至3163GWh,基本面拐点已经到来【中信建投电新】
去年10月和今年2月,我们持续发布报告强调锂电进入周期反转时刻,今年3月以来,随着车储需求持续超预期,我们当下进一步上调26年全球锂电需求至3163GWh,同比+38.3%,此前预期3031GWh,高于当下市场一致预期2800-2900GWh约13%,上修动力主要来自于: ①中国电车出口超预期,国内出口销量全年预期同比增速由50%上修至126%,对应出口需求250GWh,超预期约90GWh,乐观预期下26年全球乘用车锂电池需求达1558GWh,同比+26%; ②欧洲新能源车销量爆发超预期,全年销
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【天风电新&汽车---孙潇雅】科技的全面扩散+中线价值成长-出海-0419
本周观点延续上周,对风偏更加乐观,还是围绕AI全面扩散+另一条线看好中线价值成长继续选择出海。 而低位的主题方向:先固态、太空光伏,再机器人。 1、【AI】-继续看好低估值、涨价、新技术 缺电继续看好,观点无变化不再赘述,其他如下: ✅低估值:【海亮股份】-北美不仅有铜管,6月预计逐步新增铜排、铜管件,其中铜排客户-施耐德+s &s 下游电力为主,VRT+伊顿下游数据中心。因此,我们认为今明年,特别是明年盈利有望大幅上修,明年10x pe不足的北美制造业回流+数据中心标的。 ✅涨价:继续看好铜箔
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国产算力,最新更新:展望2027,最大斜率在H在内国产算力#出货量级跃升 +超节点
投资机会: 1H生态链的弹性排序: 分销环节:深圳华强、法本电子(法本信息同一实控人) 高速背板连接器:航天电器、华丰科技(通信组覆盖) 服务器代工:超聚变、华鲲振宇、神州数码、软通动力 2超节点的核心增量: CPU:海光信息 交换芯片:盛科通信 液冷配套:英维克、曙光数创、申菱环境(通信组覆盖) 核心逻辑: 1、国产大模型崛起下国产算力机遇,同时推理爆发倒逼算力向超节点加速演进 国产大模型在全球的竞争力持续提升,国产大模型代表DeepSeek在内主要玩家与国产算力深度适配(#H+双王)。同时,
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【东吴电新】锂电策略:动储产销两旺,量利双升,继续强推!
电动车:中国、欧洲、新兴地区销量预期上修。①国内:1-3月累计销296万辆,同-3.6%,出口及电动重卡高景气,1-3月出口95.5万辆,同增118%,且3月加速,电动重卡1-3月销4.3万辆,同增42%,预计全年销量1788万辆左右,同比8%。1-2月国内单车带电量63.7kwh,同比31%,对冲销量下滑。②欧洲:1-3月主流9国累计销81.3万辆,同+29%,电动化率30.8%;预计全年销量510万辆+,同比30%+。③新兴:1-2月累计销31.6万辆,同+85%,全年预计销284万辆,同7
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算力租赁产业更新:B300价格进一步上涨至15万/月,算力租赁企业盈利大幅上修
今日某大模型厂商在谈新算力租赁5年闭口合同,价格提升至15万/月左右当前产业反馈下一阶段小B客户AI需求急剧上升,算力供不应求,小B已经出现排不上单的情况,行业景气度持续提升。 算力租赁行业盈利能力迎来大爆发,提示各位领导务必重视具备低价拿卡能力与大规模扫现货能力的算力租赁厂商。 当前算力租赁厂商便宜到令人发指:建议同时关注龙头与弹性标的 【头部公司】 协创数据:当前市值1104亿,最低成本拿货渠道,涨价后27年利润上修至100亿,当前仅11x PE,给20x PE,目标市值2,000亿,市值空
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【DW电子】迎接AIPCB27年估值切换行情
领导好,上周小摩发布了最新的CoWoS排产报告,更新了28年台积电CoWoS产能情况及27年CoWoS排产情况。整体看下来27年还是比较超预期。我们也结合产业调研情況对PCB市场规模进行了更新测算,初步测算26/27年AIPCB市场规模将达到877/1600亿元,增速达129.35%/82.57%,且考虑OSAT将带来CoWoS增量,27年PCB空间有望进一步上修。下周开始台积电法说会、谷歌Cloudnext大会、CSP业绩会陆续召开,催化节点密集,我们认为AIPCB板块将迎来27年估值切换的主
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的革新正是破局关键。 现有主流方案面临显著瓶颈: 1)磷化铟(InP):虽具备直接
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潍柴旗下Ceres发布新一代SOFC产品用于AIDC -20260416
Ceres发布Endura——SOFC新平台 #核心优势 1)为规模化设计,显著降低部署风险与周期,系统成本可比现有技术降低约1/3;2)高燃料灵活性,支持天然气、氢能及低碳燃料,兼顾当前与未来能源转型需求;3)高效稳定,发电效率超65%(天然气),热电联产总效率超90%,电堆寿命达5年。4)适配快速响应场景,支持800V以上高压直流架构,满足数据中心等高负荷应用需求。5)可扩展制氢,结合工业余热时电解效率较传统技术提升约30%,降低氢能运营成本。 #市场预测 Ceres预计2030年全球新增S
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鹏辉能源:股权激励目标积极,户储弹性和大储扩张支撑弹性
1、鹏辉能源发布股权激励草案,拟授予限制性股票400万股,占总股本的0.79%,覆盖高管5人,中层管理人员、核心技术骨干等159人,授予价格为50.04元。本次激励分三期解锁,业绩考核目标分别为2026年营收不低于200亿元,2026-2027年营收不低于500亿元,2026-2028年营收不低于950亿元。对应2026-2029年摊销费用分别为3091、2864、1209、275万元。 2、从激励目标来看,公司隐含2026年接近70%,2027-2028年各50%左右的增速目标,反映了公司积极
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鹏辉能源
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龙蟠科技26Q1预告:超预期,单吨盈利周期拐点确立#申万电新
➡️事件:26Q1收入33-36亿元,yoy+107-126%,归母2-2.5亿,扣非1.8-2.3亿,实现扭亏。 🔥铁锂出货高增,盈利周期拐点开启 #Q1出货6万吨,环比略降,同比接近翻倍,今年出货目标40-45万吨,q2预计环比40%,持续满产,5月有新产能贡献爬坡; #按预告中位数2.3亿测算,预计冶炼3k万,主业4-5k万,铁锂归母1.5亿+,单吨利润3k(子公司口径),涨价兑现盈利; #今年预计海外出货10万吨,q1出货7k,q2印尼二期投产贡献,海外盈利贡献5k万,盈利显著好于国内
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算力租赁板块股价共振
租赁价格持续上涨。根据《科创板日报》13日讯,纽约数据提供商Ornn的数据显示,近几个月来,英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨,NV的Blackwell芯片每小时租金较两月前上涨48%。同时,根据Semianalysis数据,H100租赁价格从25年10月至今提升40%。 头部厂商释放业绩。协创数据发布26Q1财报预告,预计实现归母净利润为6.5亿元至8.5亿元,较上年同期的1.69亿元增长284.14%至402.33%,算力租赁为26年业绩释放确定性赛道。 根据产业信息,
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重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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2026-04-14 13:45:49
【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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2026-04-14 09:12:03
润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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润泽科技
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2026-04-21 11:19:27
电源&液冷的一些思考-0421
---------------------- 这个问题的探讨自然是25Q4电源龙头麦米没业绩,液冷龙头26Q1英维克也没业绩。 跟业绩超预期的【光模块】比,真的是非常不好意思,好像是一群诈骗犯。 但几个点,还是要更新: 1、需求着急不得—— 光模块、PCB的配合开发是22-23年,大陆企业能吃到第一口蛋糕;而电源、液冷大陆企业第一代是没有参与的,作为后进入者,NV其实是跟着rubin、asic类似谷歌是跟着V7+,确实还没到真正放量阶段。 2、比起放量,当前我们在报表端更关注的系❗️#资本开支有
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车储共振,上修26年全球锂电需求至3163GWh,基本面拐点已经到来【中信建投电新】
去年10月和今年2月,我们持续发布报告强调锂电进入周期反转时刻,今年3月以来,随着车储需求持续超预期,我们当下进一步上调26年全球锂电需求至3163GWh,同比+38.3%,此前预期3031GWh,高于当下市场一致预期2800-2900GWh约13%,上修动力主要来自于: ①中国电车出口超预期,国内出口销量全年预期同比增速由50%上修至126%,对应出口需求250GWh,超预期约90GWh,乐观预期下26年全球乘用车锂电池需求达1558GWh,同比+26%; ②欧洲新能源车销量爆发超预期,全年销
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【天风电新&汽车---孙潇雅】科技的全面扩散+中线价值成长-出海-0419
本周观点延续上周,对风偏更加乐观,还是围绕AI全面扩散+另一条线看好中线价值成长继续选择出海。 而低位的主题方向:先固态、太空光伏,再机器人。 1、【AI】-继续看好低估值、涨价、新技术 缺电继续看好,观点无变化不再赘述,其他如下: ✅低估值:【海亮股份】-北美不仅有铜管,6月预计逐步新增铜排、铜管件,其中铜排客户-施耐德+s &s 下游电力为主,VRT+伊顿下游数据中心。因此,我们认为今明年,特别是明年盈利有望大幅上修,明年10x pe不足的北美制造业回流+数据中心标的。 ✅涨价:继续看好铜箔
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国产算力,最新更新:展望2027,最大斜率在H在内国产算力#出货量级跃升 +超节点
投资机会: 1H生态链的弹性排序: 分销环节:深圳华强、法本电子(法本信息同一实控人) 高速背板连接器:航天电器、华丰科技(通信组覆盖) 服务器代工:超聚变、华鲲振宇、神州数码、软通动力 2超节点的核心增量: CPU:海光信息 交换芯片:盛科通信 液冷配套:英维克、曙光数创、申菱环境(通信组覆盖) 核心逻辑: 1、国产大模型崛起下国产算力机遇,同时推理爆发倒逼算力向超节点加速演进 国产大模型在全球的竞争力持续提升,国产大模型代表DeepSeek在内主要玩家与国产算力深度适配(#H+双王)。同时,
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【东吴电新】锂电策略:动储产销两旺,量利双升,继续强推!
电动车:中国、欧洲、新兴地区销量预期上修。①国内:1-3月累计销296万辆,同-3.6%,出口及电动重卡高景气,1-3月出口95.5万辆,同增118%,且3月加速,电动重卡1-3月销4.3万辆,同增42%,预计全年销量1788万辆左右,同比8%。1-2月国内单车带电量63.7kwh,同比31%,对冲销量下滑。②欧洲:1-3月主流9国累计销81.3万辆,同+29%,电动化率30.8%;预计全年销量510万辆+,同比30%+。③新兴:1-2月累计销31.6万辆,同+85%,全年预计销284万辆,同7
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算力租赁产业更新:B300价格进一步上涨至15万/月,算力租赁企业盈利大幅上修
今日某大模型厂商在谈新算力租赁5年闭口合同,价格提升至15万/月左右当前产业反馈下一阶段小B客户AI需求急剧上升,算力供不应求,小B已经出现排不上单的情况,行业景气度持续提升。 算力租赁行业盈利能力迎来大爆发,提示各位领导务必重视具备低价拿卡能力与大规模扫现货能力的算力租赁厂商。 当前算力租赁厂商便宜到令人发指:建议同时关注龙头与弹性标的 【头部公司】 协创数据:当前市值1104亿,最低成本拿货渠道,涨价后27年利润上修至100亿,当前仅11x PE,给20x PE,目标市值2,000亿,市值空
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【DW电子】迎接AIPCB27年估值切换行情
领导好,上周小摩发布了最新的CoWoS排产报告,更新了28年台积电CoWoS产能情况及27年CoWoS排产情况。整体看下来27年还是比较超预期。我们也结合产业调研情況对PCB市场规模进行了更新测算,初步测算26/27年AIPCB市场规模将达到877/1600亿元,增速达129.35%/82.57%,且考虑OSAT将带来CoWoS增量,27年PCB空间有望进一步上修。下周开始台积电法说会、谷歌Cloudnext大会、CSP业绩会陆续召开,催化节点密集,我们认为AIPCB板块将迎来27年估值切换的主
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的革新正是破局关键。 现有主流方案面临显著瓶颈: 1)磷化铟(InP):虽具备直接
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潍柴旗下Ceres发布新一代SOFC产品用于AIDC -20260416
Ceres发布Endura——SOFC新平台 #核心优势 1)为规模化设计,显著降低部署风险与周期,系统成本可比现有技术降低约1/3;2)高燃料灵活性,支持天然气、氢能及低碳燃料,兼顾当前与未来能源转型需求;3)高效稳定,发电效率超65%(天然气),热电联产总效率超90%,电堆寿命达5年。4)适配快速响应场景,支持800V以上高压直流架构,满足数据中心等高负荷应用需求。5)可扩展制氢,结合工业余热时电解效率较传统技术提升约30%,降低氢能运营成本。 #市场预测 Ceres预计2030年全球新增S
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鹏辉能源:股权激励目标积极,户储弹性和大储扩张支撑弹性
1、鹏辉能源发布股权激励草案,拟授予限制性股票400万股,占总股本的0.79%,覆盖高管5人,中层管理人员、核心技术骨干等159人,授予价格为50.04元。本次激励分三期解锁,业绩考核目标分别为2026年营收不低于200亿元,2026-2027年营收不低于500亿元,2026-2028年营收不低于950亿元。对应2026-2029年摊销费用分别为3091、2864、1209、275万元。 2、从激励目标来看,公司隐含2026年接近70%,2027-2028年各50%左右的增速目标,反映了公司积极
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鹏辉能源
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龙蟠科技26Q1预告:超预期,单吨盈利周期拐点确立#申万电新
➡️事件:26Q1收入33-36亿元,yoy+107-126%,归母2-2.5亿,扣非1.8-2.3亿,实现扭亏。 🔥铁锂出货高增,盈利周期拐点开启 #Q1出货6万吨,环比略降,同比接近翻倍,今年出货目标40-45万吨,q2预计环比40%,持续满产,5月有新产能贡献爬坡; #按预告中位数2.3亿测算,预计冶炼3k万,主业4-5k万,铁锂归母1.5亿+,单吨利润3k(子公司口径),涨价兑现盈利; #今年预计海外出货10万吨,q1出货7k,q2印尼二期投产贡献,海外盈利贡献5k万,盈利显著好于国内
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龙蟠科技
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2026-04-16 11:45:14
算力租赁板块股价共振
租赁价格持续上涨。根据《科创板日报》13日讯,纽约数据提供商Ornn的数据显示,近几个月来,英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨,NV的Blackwell芯片每小时租金较两月前上涨48%。同时,根据Semianalysis数据,H100租赁价格从25年10月至今提升40%。 头部厂商释放业绩。协创数据发布26Q1财报预告,预计实现归母净利润为6.5亿元至8.5亿元,较上年同期的1.69亿元增长284.14%至402.33%,算力租赁为26年业绩释放确定性赛道。 根据产业信息,
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重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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车储共振,上修26年全球锂电需求至3163GWh,基本面拐点已经到来【中信建投电新】
去年10月和今年2月,我们持续发布报告强调锂电进入周期反转时刻,今年3月以来,随着车储需求持续超预期,我们当下进一步上调26年全球锂电需求至3163GWh,同比+38.3%,此前预期3031GWh,高于当下市场一致预期2800-2900GWh约13%,上修动力主要来自于: ①中国电车出口超预期,国内出口销量全年预期同比增速由50%上修至126%,对应出口需求250GWh,超预期约90GWh,乐观预期下26年全球乘用车锂电池需求达1558GWh,同比+26%; ②欧洲新能源车销量爆发超预期,全年销
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【天风电新&汽车---孙潇雅】科技的全面扩散+中线价值成长-出海-0419
本周观点延续上周,对风偏更加乐观,还是围绕AI全面扩散+另一条线看好中线价值成长继续选择出海。 而低位的主题方向:先固态、太空光伏,再机器人。 1、【AI】-继续看好低估值、涨价、新技术 缺电继续看好,观点无变化不再赘述,其他如下: ✅低估值:【海亮股份】-北美不仅有铜管,6月预计逐步新增铜排、铜管件,其中铜排客户-施耐德+s &s 下游电力为主,VRT+伊顿下游数据中心。因此,我们认为今明年,特别是明年盈利有望大幅上修,明年10x pe不足的北美制造业回流+数据中心标的。 ✅涨价:继续看好铜箔
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国产算力,最新更新:展望2027,最大斜率在H在内国产算力#出货量级跃升 +超节点
投资机会: 1H生态链的弹性排序: 分销环节:深圳华强、法本电子(法本信息同一实控人) 高速背板连接器:航天电器、华丰科技(通信组覆盖) 服务器代工:超聚变、华鲲振宇、神州数码、软通动力 2超节点的核心增量: CPU:海光信息 交换芯片:盛科通信 液冷配套:英维克、曙光数创、申菱环境(通信组覆盖) 核心逻辑: 1、国产大模型崛起下国产算力机遇,同时推理爆发倒逼算力向超节点加速演进 国产大模型在全球的竞争力持续提升,国产大模型代表DeepSeek在内主要玩家与国产算力深度适配(#H+双王)。同时,
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【东吴电新】锂电策略:动储产销两旺,量利双升,继续强推!
电动车:中国、欧洲、新兴地区销量预期上修。①国内:1-3月累计销296万辆,同-3.6%,出口及电动重卡高景气,1-3月出口95.5万辆,同增118%,且3月加速,电动重卡1-3月销4.3万辆,同增42%,预计全年销量1788万辆左右,同比8%。1-2月国内单车带电量63.7kwh,同比31%,对冲销量下滑。②欧洲:1-3月主流9国累计销81.3万辆,同+29%,电动化率30.8%;预计全年销量510万辆+,同比30%+。③新兴:1-2月累计销31.6万辆,同+85%,全年预计销284万辆,同7
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算力租赁产业更新:B300价格进一步上涨至15万/月,算力租赁企业盈利大幅上修
今日某大模型厂商在谈新算力租赁5年闭口合同,价格提升至15万/月左右当前产业反馈下一阶段小B客户AI需求急剧上升,算力供不应求,小B已经出现排不上单的情况,行业景气度持续提升。 算力租赁行业盈利能力迎来大爆发,提示各位领导务必重视具备低价拿卡能力与大规模扫现货能力的算力租赁厂商。 当前算力租赁厂商便宜到令人发指:建议同时关注龙头与弹性标的 【头部公司】 协创数据:当前市值1104亿,最低成本拿货渠道,涨价后27年利润上修至100亿,当前仅11x PE,给20x PE,目标市值2,000亿,市值空
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【DW电子】迎接AIPCB27年估值切换行情
领导好,上周小摩发布了最新的CoWoS排产报告,更新了28年台积电CoWoS产能情况及27年CoWoS排产情况。整体看下来27年还是比较超预期。我们也结合产业调研情況对PCB市场规模进行了更新测算,初步测算26/27年AIPCB市场规模将达到877/1600亿元,增速达129.35%/82.57%,且考虑OSAT将带来CoWoS增量,27年PCB空间有望进一步上修。下周开始台积电法说会、谷歌Cloudnext大会、CSP业绩会陆续召开,催化节点密集,我们认为AIPCB板块将迎来27年估值切换的主
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【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的革新正是破局关键。 现有主流方案面临显著瓶颈: 1)磷化铟(InP):虽具备直接
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潍柴旗下Ceres发布新一代SOFC产品用于AIDC -20260416
Ceres发布Endura——SOFC新平台 #核心优势 1)为规模化设计,显著降低部署风险与周期,系统成本可比现有技术降低约1/3;2)高燃料灵活性,支持天然气、氢能及低碳燃料,兼顾当前与未来能源转型需求;3)高效稳定,发电效率超65%(天然气),热电联产总效率超90%,电堆寿命达5年。4)适配快速响应场景,支持800V以上高压直流架构,满足数据中心等高负荷应用需求。5)可扩展制氢,结合工业余热时电解效率较传统技术提升约30%,降低氢能运营成本。 #市场预测 Ceres预计2030年全球新增S
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鹏辉能源:股权激励目标积极,户储弹性和大储扩张支撑弹性
1、鹏辉能源发布股权激励草案,拟授予限制性股票400万股,占总股本的0.79%,覆盖高管5人,中层管理人员、核心技术骨干等159人,授予价格为50.04元。本次激励分三期解锁,业绩考核目标分别为2026年营收不低于200亿元,2026-2027年营收不低于500亿元,2026-2028年营收不低于950亿元。对应2026-2029年摊销费用分别为3091、2864、1209、275万元。 2、从激励目标来看,公司隐含2026年接近70%,2027-2028年各50%左右的增速目标,反映了公司积极
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鹏辉能源
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龙蟠科技26Q1预告:超预期,单吨盈利周期拐点确立#申万电新
➡️事件:26Q1收入33-36亿元,yoy+107-126%,归母2-2.5亿,扣非1.8-2.3亿,实现扭亏。 🔥铁锂出货高增,盈利周期拐点开启 #Q1出货6万吨,环比略降,同比接近翻倍,今年出货目标40-45万吨,q2预计环比40%,持续满产,5月有新产能贡献爬坡; #按预告中位数2.3亿测算,预计冶炼3k万,主业4-5k万,铁锂归母1.5亿+,单吨利润3k(子公司口径),涨价兑现盈利; #今年预计海外出货10万吨,q1出货7k,q2印尼二期投产贡献,海外盈利贡献5k万,盈利显著好于国内
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龙蟠科技
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2026-04-16 11:45:14
算力租赁板块股价共振
租赁价格持续上涨。根据《科创板日报》13日讯,纽约数据提供商Ornn的数据显示,近几个月来,英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨,NV的Blackwell芯片每小时租金较两月前上涨48%。同时,根据Semianalysis数据,H100租赁价格从25年10月至今提升40%。 头部厂商释放业绩。协创数据发布26Q1财报预告,预计实现归母净利润为6.5亿元至8.5亿元,较上年同期的1.69亿元增长284.14%至402.33%,算力租赁为26年业绩释放确定性赛道。 根据产业信息,
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2026-04-15 09:24:00
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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沃尔核材
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【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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润泽科技
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电源&液冷的一些思考-0421
---------------------- 这个问题的探讨自然是25Q4电源龙头麦米没业绩,液冷龙头26Q1英维克也没业绩。 跟业绩超预期的【光模块】比,真的是非常不好意思,好像是一群诈骗犯。 但几个点,还是要更新: 1、需求着急不得—— 光模块、PCB的配合开发是22-23年,大陆企业能吃到第一口蛋糕;而电源、液冷大陆企业第一代是没有参与的,作为后进入者,NV其实是跟着rubin、asic类似谷歌是跟着V7+,确实还没到真正放量阶段。 2、比起放量,当前我们在报表端更关注的系❗️#资本开支有
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车储共振,上修26年全球锂电需求至3163GWh,基本面拐点已经到来【中信建投电新】
去年10月和今年2月,我们持续发布报告强调锂电进入周期反转时刻,今年3月以来,随着车储需求持续超预期,我们当下进一步上调26年全球锂电需求至3163GWh,同比+38.3%,此前预期3031GWh,高于当下市场一致预期2800-2900GWh约13%,上修动力主要来自于: ①中国电车出口超预期,国内出口销量全年预期同比增速由50%上修至126%,对应出口需求250GWh,超预期约90GWh,乐观预期下26年全球乘用车锂电池需求达1558GWh,同比+26%; ②欧洲新能源车销量爆发超预期,全年销
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【天风电新&汽车---孙潇雅】科技的全面扩散+中线价值成长-出海-0419
本周观点延续上周,对风偏更加乐观,还是围绕AI全面扩散+另一条线看好中线价值成长继续选择出海。 而低位的主题方向:先固态、太空光伏,再机器人。 1、【AI】-继续看好低估值、涨价、新技术 缺电继续看好,观点无变化不再赘述,其他如下: ✅低估值:【海亮股份】-北美不仅有铜管,6月预计逐步新增铜排、铜管件,其中铜排客户-施耐德+s &s 下游电力为主,VRT+伊顿下游数据中心。因此,我们认为今明年,特别是明年盈利有望大幅上修,明年10x pe不足的北美制造业回流+数据中心标的。 ✅涨价:继续看好铜箔
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国产算力,最新更新:展望2027,最大斜率在H在内国产算力#出货量级跃升 +超节点
投资机会: 1H生态链的弹性排序: 分销环节:深圳华强、法本电子(法本信息同一实控人) 高速背板连接器:航天电器、华丰科技(通信组覆盖) 服务器代工:超聚变、华鲲振宇、神州数码、软通动力 2超节点的核心增量: CPU:海光信息 交换芯片:盛科通信 液冷配套:英维克、曙光数创、申菱环境(通信组覆盖) 核心逻辑: 1、国产大模型崛起下国产算力机遇,同时推理爆发倒逼算力向超节点加速演进 国产大模型在全球的竞争力持续提升,国产大模型代表DeepSeek在内主要玩家与国产算力深度适配(#H+双王)。同时,
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深圳华强
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【东吴电新】锂电策略:动储产销两旺,量利双升,继续强推!
电动车:中国、欧洲、新兴地区销量预期上修。①国内:1-3月累计销296万辆,同-3.6%,出口及电动重卡高景气,1-3月出口95.5万辆,同增118%,且3月加速,电动重卡1-3月销4.3万辆,同增42%,预计全年销量1788万辆左右,同比8%。1-2月国内单车带电量63.7kwh,同比31%,对冲销量下滑。②欧洲:1-3月主流9国累计销81.3万辆,同+29%,电动化率30.8%;预计全年销量510万辆+,同比30%+。③新兴:1-2月累计销31.6万辆,同+85%,全年预计销284万辆,同7
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算力租赁产业更新:B300价格进一步上涨至15万/月,算力租赁企业盈利大幅上修
今日某大模型厂商在谈新算力租赁5年闭口合同,价格提升至15万/月左右当前产业反馈下一阶段小B客户AI需求急剧上升,算力供不应求,小B已经出现排不上单的情况,行业景气度持续提升。 算力租赁行业盈利能力迎来大爆发,提示各位领导务必重视具备低价拿卡能力与大规模扫现货能力的算力租赁厂商。 当前算力租赁厂商便宜到令人发指:建议同时关注龙头与弹性标的 【头部公司】 协创数据:当前市值1104亿,最低成本拿货渠道,涨价后27年利润上修至100亿,当前仅11x PE,给20x PE,目标市值2,000亿,市值空
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【DW电子】迎接AIPCB27年估值切换行情
领导好,上周小摩发布了最新的CoWoS排产报告,更新了28年台积电CoWoS产能情况及27年CoWoS排产情况。整体看下来27年还是比较超预期。我们也结合产业调研情況对PCB市场规模进行了更新测算,初步测算26/27年AIPCB市场规模将达到877/1600亿元,增速达129.35%/82.57%,且考虑OSAT将带来CoWoS增量,27年PCB空间有望进一步上修。下周开始台积电法说会、谷歌Cloudnext大会、CSP业绩会陆续召开,催化节点密集,我们认为AIPCB板块将迎来27年估值切换的主
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2026-04-17 12:21:48
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的革新正是破局关键。 现有主流方案面临显著瓶颈: 1)磷化铟(InP):虽具备直接
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安孚科技
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潍柴旗下Ceres发布新一代SOFC产品用于AIDC -20260416
Ceres发布Endura——SOFC新平台 #核心优势 1)为规模化设计,显著降低部署风险与周期,系统成本可比现有技术降低约1/3;2)高燃料灵活性,支持天然气、氢能及低碳燃料,兼顾当前与未来能源转型需求;3)高效稳定,发电效率超65%(天然气),热电联产总效率超90%,电堆寿命达5年。4)适配快速响应场景,支持800V以上高压直流架构,满足数据中心等高负荷应用需求。5)可扩展制氢,结合工业余热时电解效率较传统技术提升约30%,降低氢能运营成本。 #市场预测 Ceres预计2030年全球新增S
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潍柴动力
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鹏辉能源:股权激励目标积极,户储弹性和大储扩张支撑弹性
1、鹏辉能源发布股权激励草案,拟授予限制性股票400万股,占总股本的0.79%,覆盖高管5人,中层管理人员、核心技术骨干等159人,授予价格为50.04元。本次激励分三期解锁,业绩考核目标分别为2026年营收不低于200亿元,2026-2027年营收不低于500亿元,2026-2028年营收不低于950亿元。对应2026-2029年摊销费用分别为3091、2864、1209、275万元。 2、从激励目标来看,公司隐含2026年接近70%,2027-2028年各50%左右的增速目标,反映了公司积极
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鹏辉能源
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龙蟠科技26Q1预告:超预期,单吨盈利周期拐点确立#申万电新
➡️事件:26Q1收入33-36亿元,yoy+107-126%,归母2-2.5亿,扣非1.8-2.3亿,实现扭亏。 🔥铁锂出货高增,盈利周期拐点开启 #Q1出货6万吨,环比略降,同比接近翻倍,今年出货目标40-45万吨,q2预计环比40%,持续满产,5月有新产能贡献爬坡; #按预告中位数2.3亿测算,预计冶炼3k万,主业4-5k万,铁锂归母1.5亿+,单吨利润3k(子公司口径),涨价兑现盈利; #今年预计海外出货10万吨,q1出货7k,q2印尼二期投产贡献,海外盈利贡献5k万,盈利显著好于国内
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算力租赁板块股价共振
租赁价格持续上涨。根据《科创板日报》13日讯,纽约数据提供商Ornn的数据显示,近几个月来,英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨,NV的Blackwell芯片每小时租金较两月前上涨48%。同时,根据Semianalysis数据,H100租赁价格从25年10月至今提升40%。 头部厂商释放业绩。协创数据发布26Q1财报预告,预计实现归母净利润为6.5亿元至8.5亿元,较上年同期的1.69亿元增长284.14%至402.33%,算力租赁为26年业绩释放确定性赛道。 根据产业信息,
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重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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车储共振,上修26年全球锂电需求至3163GWh,基本面拐点已经到来【中信建投电新】
去年10月和今年2月,我们持续发布报告强调锂电进入周期反转时刻,今年3月以来,随着车储需求持续超预期,我们当下进一步上调26年全球锂电需求至3163GWh,同比+38.3%,此前预期3031GWh,高于当下市场一致预期2800-2900GWh约13%,上修动力主要来自于: ①中国电车出口超预期,国内出口销量全年预期同比增速由50%上修至126%,对应出口需求250GWh,超预期约90GWh,乐观预期下26年全球乘用车锂电池需求达1558GWh,同比+26%; ②欧洲新能源车销量爆发超预期,全年销
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本周观点延续上周,对风偏更加乐观,还是围绕AI全面扩散+另一条线看好中线价值成长继续选择出海。 而低位的主题方向:先固态、太空光伏,再机器人。 1、【AI】-继续看好低估值、涨价、新技术 缺电继续看好,观点无变化不再赘述,其他如下: ✅低估值:【海亮股份】-北美不仅有铜管,6月预计逐步新增铜排、铜管件,其中铜排客户-施耐德+s &s 下游电力为主,VRT+伊顿下游数据中心。因此,我们认为今明年,特别是明年盈利有望大幅上修,明年10x pe不足的北美制造业回流+数据中心标的。 ✅涨价:继续看好铜箔
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国产算力,最新更新:展望2027,最大斜率在H在内国产算力#出货量级跃升 +超节点
投资机会: 1H生态链的弹性排序: 分销环节:深圳华强、法本电子(法本信息同一实控人) 高速背板连接器:航天电器、华丰科技(通信组覆盖) 服务器代工:超聚变、华鲲振宇、神州数码、软通动力 2超节点的核心增量: CPU:海光信息 交换芯片:盛科通信 液冷配套:英维克、曙光数创、申菱环境(通信组覆盖) 核心逻辑: 1、国产大模型崛起下国产算力机遇,同时推理爆发倒逼算力向超节点加速演进 国产大模型在全球的竞争力持续提升,国产大模型代表DeepSeek在内主要玩家与国产算力深度适配(#H+双王)。同时,
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【东吴电新】锂电策略:动储产销两旺,量利双升,继续强推!
电动车:中国、欧洲、新兴地区销量预期上修。①国内:1-3月累计销296万辆,同-3.6%,出口及电动重卡高景气,1-3月出口95.5万辆,同增118%,且3月加速,电动重卡1-3月销4.3万辆,同增42%,预计全年销量1788万辆左右,同比8%。1-2月国内单车带电量63.7kwh,同比31%,对冲销量下滑。②欧洲:1-3月主流9国累计销81.3万辆,同+29%,电动化率30.8%;预计全年销量510万辆+,同比30%+。③新兴:1-2月累计销31.6万辆,同+85%,全年预计销284万辆,同7
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算力租赁产业更新:B300价格进一步上涨至15万/月,算力租赁企业盈利大幅上修
今日某大模型厂商在谈新算力租赁5年闭口合同,价格提升至15万/月左右当前产业反馈下一阶段小B客户AI需求急剧上升,算力供不应求,小B已经出现排不上单的情况,行业景气度持续提升。 算力租赁行业盈利能力迎来大爆发,提示各位领导务必重视具备低价拿卡能力与大规模扫现货能力的算力租赁厂商。 当前算力租赁厂商便宜到令人发指:建议同时关注龙头与弹性标的 【头部公司】 协创数据:当前市值1104亿,最低成本拿货渠道,涨价后27年利润上修至100亿,当前仅11x PE,给20x PE,目标市值2,000亿,市值空
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【DW电子】迎接AIPCB27年估值切换行情
领导好,上周小摩发布了最新的CoWoS排产报告,更新了28年台积电CoWoS产能情况及27年CoWoS排产情况。整体看下来27年还是比较超预期。我们也结合产业调研情況对PCB市场规模进行了更新测算,初步测算26/27年AIPCB市场规模将达到877/1600亿元,增速达129.35%/82.57%,且考虑OSAT将带来CoWoS增量,27年PCB空间有望进一步上修。下周开始台积电法说会、谷歌Cloudnext大会、CSP业绩会陆续召开,催化节点密集,我们认为AIPCB板块将迎来27年估值切换的主
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胜宏科技
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沪电股份
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深南电路
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生益电子
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生益科技
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无名小韭001
2026-04-17 12:21:48
【中信通信】薄膜铌酸锂:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!
材料体系升级是光通信突破单波400G的关键! 当前业界对CPO与可插拔光模块的讨论多聚焦于功耗、成本与部署灵活性的权衡,我们认为这仅是光通信演进的议题之一。真正的技术分水岭在于单波长通道带宽的代际跃升——从单波100G到200G,再到亟待突破的单波400G(需支持60GBaud以上符号速率与64QAM等高阶调制)。这一跨越对电光调制器提出极限要求:超宽带宽(>70GHz)、极低啁啾、高线性度与低驱动电压,而材料体系的革新正是破局关键。 现有主流方案面临显著瓶颈: 1)磷化铟(InP):虽具备直接
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安孚科技
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天通股份
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无名小韭001
2026-04-16 11:55:00
潍柴旗下Ceres发布新一代SOFC产品用于AIDC -20260416
Ceres发布Endura——SOFC新平台 #核心优势 1)为规模化设计,显著降低部署风险与周期,系统成本可比现有技术降低约1/3;2)高燃料灵活性,支持天然气、氢能及低碳燃料,兼顾当前与未来能源转型需求;3)高效稳定,发电效率超65%(天然气),热电联产总效率超90%,电堆寿命达5年。4)适配快速响应场景,支持800V以上高压直流架构,满足数据中心等高负荷应用需求。5)可扩展制氢,结合工业余热时电解效率较传统技术提升约30%,降低氢能运营成本。 #市场预测 Ceres预计2030年全球新增S
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潍柴动力
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2026-04-16 11:47:53
鹏辉能源:股权激励目标积极,户储弹性和大储扩张支撑弹性
1、鹏辉能源发布股权激励草案,拟授予限制性股票400万股,占总股本的0.79%,覆盖高管5人,中层管理人员、核心技术骨干等159人,授予价格为50.04元。本次激励分三期解锁,业绩考核目标分别为2026年营收不低于200亿元,2026-2027年营收不低于500亿元,2026-2028年营收不低于950亿元。对应2026-2029年摊销费用分别为3091、2864、1209、275万元。 2、从激励目标来看,公司隐含2026年接近70%,2027-2028年各50%左右的增速目标,反映了公司积极
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鹏辉能源
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2026-04-16 11:47:17
龙蟠科技26Q1预告:超预期,单吨盈利周期拐点确立#申万电新
➡️事件:26Q1收入33-36亿元,yoy+107-126%,归母2-2.5亿,扣非1.8-2.3亿,实现扭亏。 🔥铁锂出货高增,盈利周期拐点开启 #Q1出货6万吨,环比略降,同比接近翻倍,今年出货目标40-45万吨,q2预计环比40%,持续满产,5月有新产能贡献爬坡; #按预告中位数2.3亿测算,预计冶炼3k万,主业4-5k万,铁锂归母1.5亿+,单吨利润3k(子公司口径),涨价兑现盈利; #今年预计海外出货10万吨,q1出货7k,q2印尼二期投产贡献,海外盈利贡献5k万,盈利显著好于国内
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龙蟠科技
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2026-04-16 11:45:14
算力租赁板块股价共振
租赁价格持续上涨。根据《科创板日报》13日讯,纽约数据提供商Ornn的数据显示,近几个月来,英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨,NV的Blackwell芯片每小时租金较两月前上涨48%。同时,根据Semianalysis数据,H100租赁价格从25年10月至今提升40%。 头部厂商释放业绩。协创数据发布26Q1财报预告,预计实现归母净利润为6.5亿元至8.5亿元,较上年同期的1.69亿元增长284.14%至402.33%,算力租赁为26年业绩释放确定性赛道。 根据产业信息,
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盈峰环境
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锦鸡股份
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2026-04-15 09:24:00
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差
1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中心铜连接市场预计600亿元,铜缆在性价比、延时等方面优势显著。 当前市场过度
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瑞可达
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永贵电器
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2026-04-14 13:45:49
【商业航天】:小荷才露尖尖角,看好二季度产业拐点催化!
🚀基本盘:26-27年国内巨型星座组网进一步提速,XW一代增强下半年接力组网,2-3批次的1.5代星采购上半年预计落地,年内二代项目或获立项批复;#千帆本月起恢复组网,#上半年商发及太原还有多发千帆密集任务,造成前期延宕的内外部问题悉数解决,全年计划建成一期工程50%实现全球薄覆盖,进入商业化试运营期。 🚀催化:CZ-10B首飞箭已在商发LC-2工位开展整箭合练,#最快本月底执行首飞,国家队两型可回收火箭有望同月首飞;二季度国内还有#ZQ-3、Pallas-1、ZH-1可回收商业运载火箭执行
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航天工程
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巨力索具
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航天动力
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顺灏股份
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飞沃科技
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无名小韭001
2026-04-14 09:12:03
润泽科技业绩会要点
2025及近期业务亮点:1)全国性布局升级,2026开启全球布局;2)客户结构优化,从单一大客户占比较高转变为已深度覆盖国内TOP3互联网企业;3)2025交付规模创年度新高,累计交付220MW;4)规划及储备资源行业领先;5)AIDC成为核心引擎。 订单及交付:1)廊坊200MW+佛山40MW+惠州40MW已售罄;2)平湖、重庆等园区仍在洽谈阶段,整体需求旺盛。3)2026预计交付300MW+,来自廊坊、平湖、佛山、惠州、巴淡岛。 业务拆分:1)公司划分方式中,IDC主要提供机柜托管服务,AI
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润泽科技
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