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公子小路
2025-07-30 21:20:44
出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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出门问问
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公子小路
2025-07-30 11:04:25
汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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2025-07-30 10:55:48
快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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2025-07-30 09:14:50
AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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2025-07-30 09:12:02
⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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2025-07-30 09:10:34
【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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中际旭创
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2025-07-29 17:50:56
十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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北方华创
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2025-07-29 13:03:56
恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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恒生电子
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2025-07-29 12:15:23
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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天孚通信
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2025-07-29 12:14:40
GPT-5预计本周或下周发布
GPT-5预计本周或下周发布,将是一个融合模型,除了融合快思考和慢思考能力外,大家忽视较久的4o(omni全模态)也可能会加强。(可参考《OpenAI GPT-5猜想》;阿里多模态模型万相升级2.2版本并开源,主攻视频能力。 标的选择上:Agent和多模态都是很好的方向!多模态可关注万兴、光云、美图、快手。Agent主要是企业服务类公司,新增用友。 用友网络 我们刚和董事长交流,可以随时沟通交流内容 1、公司业绩回升势头已经形成。Q2收入增长6.1%-10%,合同2月开始正增长,Q2加速,亏损大
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用友网络
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2025-07-29 11:35:35
中美瑞典会谈第一天结束,一点思考和点评供您参考,祝您一切顺遂
【中美谈判】第一天的细节哪些值得注意? 🔆会谈时间不算长:从下午谈到晚上8点 VS 瑞士D1:近10小时,晚上8点结束。 🔆参会人员:美方没带商务部长【卢特尼克】(没有供应链层面筹码的交换)。 🔆会后静悄悄:双方都未透漏任何信息 VS 前两次会谈后美方迫不及待表态 🔆什么信号?本次谈判和前两次的不同: 🌀美国没那么被动。美日、美欧至少口头上达成协议 VS 之前的两手空空。 🌀谈判决策机制逐步成熟:前线人员接触——向领导请示、定夺——达成一致、签署阶段性协议。 🌀所谈问题深入、涉及非
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新易盛
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出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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GPT-5预计本周或下周发布
GPT-5预计本周或下周发布,将是一个融合模型,除了融合快思考和慢思考能力外,大家忽视较久的4o(omni全模态)也可能会加强。(可参考《OpenAI GPT-5猜想》;阿里多模态模型万相升级2.2版本并开源,主攻视频能力。 标的选择上:Agent和多模态都是很好的方向!多模态可关注万兴、光云、美图、快手。Agent主要是企业服务类公司,新增用友。 用友网络 我们刚和董事长交流,可以随时沟通交流内容 1、公司业绩回升势头已经形成。Q2收入增长6.1%-10%,合同2月开始正增长,Q2加速,亏损大
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中美瑞典会谈第一天结束,一点思考和点评供您参考,祝您一切顺遂
【中美谈判】第一天的细节哪些值得注意? 🔆会谈时间不算长:从下午谈到晚上8点 VS 瑞士D1:近10小时,晚上8点结束。 🔆参会人员:美方没带商务部长【卢特尼克】(没有供应链层面筹码的交换)。 🔆会后静悄悄:双方都未透漏任何信息 VS 前两次会谈后美方迫不及待表态 🔆什么信号?本次谈判和前两次的不同: 🌀美国没那么被动。美日、美欧至少口头上达成协议 VS 之前的两手空空。 🌀谈判决策机制逐步成熟:前线人员接触——向领导请示、定夺——达成一致、签署阶段性协议。 🌀所谈问题深入、涉及非
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汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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GPT-5预计本周或下周发布
GPT-5预计本周或下周发布,将是一个融合模型,除了融合快思考和慢思考能力外,大家忽视较久的4o(omni全模态)也可能会加强。(可参考《OpenAI GPT-5猜想》;阿里多模态模型万相升级2.2版本并开源,主攻视频能力。 标的选择上:Agent和多模态都是很好的方向!多模态可关注万兴、光云、美图、快手。Agent主要是企业服务类公司,新增用友。 用友网络 我们刚和董事长交流,可以随时沟通交流内容 1、公司业绩回升势头已经形成。Q2收入增长6.1%-10%,合同2月开始正增长,Q2加速,亏损大
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2025-07-29 11:35:35
中美瑞典会谈第一天结束,一点思考和点评供您参考,祝您一切顺遂
【中美谈判】第一天的细节哪些值得注意? 🔆会谈时间不算长:从下午谈到晚上8点 VS 瑞士D1:近10小时,晚上8点结束。 🔆参会人员:美方没带商务部长【卢特尼克】(没有供应链层面筹码的交换)。 🔆会后静悄悄:双方都未透漏任何信息 VS 前两次会谈后美方迫不及待表态 🔆什么信号?本次谈判和前两次的不同: 🌀美国没那么被动。美日、美欧至少口头上达成协议 VS 之前的两手空空。 🌀谈判决策机制逐步成熟:前线人员接触——向领导请示、定夺——达成一致、签署阶段性协议。 🌀所谈问题深入、涉及非
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新易盛
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公子小路
2025-07-30 21:20:44
出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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出门问问
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公子小路
2025-07-30 11:04:25
汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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汉得信息
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公子小路
2025-07-30 10:55:48
快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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公子小路
2025-07-30 09:14:50
AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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公子小路
2025-07-30 09:12:02
⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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2025-07-30 09:10:34
【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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中际旭创
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2025-07-29 17:50:56
十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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北方华创
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公子小路
2025-07-29 13:03:56
恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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恒生电子
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公子小路
2025-07-29 12:15:23
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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天孚通信
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公子小路
2025-07-29 12:14:40
GPT-5预计本周或下周发布
GPT-5预计本周或下周发布,将是一个融合模型,除了融合快思考和慢思考能力外,大家忽视较久的4o(omni全模态)也可能会加强。(可参考《OpenAI GPT-5猜想》;阿里多模态模型万相升级2.2版本并开源,主攻视频能力。 标的选择上:Agent和多模态都是很好的方向!多模态可关注万兴、光云、美图、快手。Agent主要是企业服务类公司,新增用友。 用友网络 我们刚和董事长交流,可以随时沟通交流内容 1、公司业绩回升势头已经形成。Q2收入增长6.1%-10%,合同2月开始正增长,Q2加速,亏损大
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用友网络
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2025-07-29 11:35:35
中美瑞典会谈第一天结束,一点思考和点评供您参考,祝您一切顺遂
【中美谈判】第一天的细节哪些值得注意? 🔆会谈时间不算长:从下午谈到晚上8点 VS 瑞士D1:近10小时,晚上8点结束。 🔆参会人员:美方没带商务部长【卢特尼克】(没有供应链层面筹码的交换)。 🔆会后静悄悄:双方都未透漏任何信息 VS 前两次会谈后美方迫不及待表态 🔆什么信号?本次谈判和前两次的不同: 🌀美国没那么被动。美日、美欧至少口头上达成协议 VS 之前的两手空空。 🌀谈判决策机制逐步成熟:前线人员接触——向领导请示、定夺——达成一致、签署阶段性协议。 🌀所谈问题深入、涉及非
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出门问问:TicNote爆火WAIC,关注AI+Agent硬件产品
🆕TicNote爆火WAIC:该AI产品为录音笔,产品定价999/1499元,祖代原生AI功能“Shadow AI”订阅制578元/年, 实现录音全流程自动化,是用户的AI思考伙伴。对标产品Plaud在海外已经销量超过100万台,是目前全球最火热的AI原生硬件产品,目前TicNote在WAIC展会销售爆火,天猫、京东等平台录音笔榜单均排名前三。 🔥所属公司出门问问是港股AIGC第一股:公司由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,2024年在港交所上市成为"AIGC第一
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汉得信息AI业务核心结论:AI订单超预期
1.订单超预期,Q2单季AI订单突破1亿,全年最早全年目标从XX亿上修到有望达到XX亿,一季度用户大会蓄力(西安数千客户参会),订单未起量,二季度订单明显加速。同时销售人均AI指标 XX万,配合200+销售团队,足以支撑XX亿订单,AI收入上修到XX亿以上 2.订单结构上,典型订单大概百万左右,方便落单,大消费营销(占比40%)> 财务智能体(30%)> 供应链协同(20%),还有小爆款应用是ChatBI。同时AI订单会带动相关数据治理和周边智能化应用来补足AI应用基础 3.AI业务毛利率高于传
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快手:可灵推出两项重要更新,看好AI商业化变现能力提升
事件:WAIC大会,可灵AI宣布目前C端有4500万+创作者,生成图片数4亿+,生成视频数2亿+,产品迭代次数30+。25Q3,可灵有望推出面向专业团队和企业的工作室会员订阅。此外,可灵AI多人协作工作台“灵动画布”开启测试,有望支持更复杂的内容编辑,提升创作效率。 (1)快手整体估值14x,已充分反映快手主业增速放缓(营收和利润同比+13%/+14%预期),30%独占老铁用户验证粘性强,有稳定商业化价值。生成式推荐系统one rec AB test下对主业有正向影响。 (2)可灵能做成有三个明
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AI Agent:智能经济时代的生产力解压缩器
💡Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用,实际落地+多Agent协同将成核心竞争力 Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统,实现了从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力,多Agent协同成为主流发展方向:(1)实际落地能力:任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同,嵌入实际业务流程才能完全释放Agent的能力,融入工作流,并带来实际效率提升;(2)多Agent协同:更高级的任务通常需要多个智能体之间的协作,每个
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⚡WAIC观后感:最有实感的一次AI展会
【1】今年是ChatGPT问世以来的第三届WAIC展会,我们最大的感受是,今年在展台上看到的东西,比往年更加具象化,更有实感,更能让参展者切身感受到AI在工作生活的方方面面如何发挥作用。从参展厂商的分布上看,我们也观察到应用层的公司明显变多了,端侧AI也有单独的一层展厅了,Infra层也不只有芯片公司了,大模型公司的展位不增反降了,互联网大厂也不是绝对的C位了。这些现象都表明,在经历了两年多的基础设施开荒后,我们可能正处于应用规模化落地的临界点。AI显然不再只是简单的降本提效,而是对各行各业生产
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【AI跟踪】又是海外全面大涨的一天-20250730
🔥海外AI核心公司全面大涨 1、英伟达:历史新高 2、交换机:CLS大涨16%历史新高 3、PCB:TTM新高 4、光模块/光芯片:Coherent接近新高、LUMEMTUM新高 5、静待META/微软/AWS财报 🔥投资建议:核心配置北美算力!重视北美算力各细分一线龙头!把握国产算力和机器人底部良机! (1)光模块/DCI/CPO:中际旭创(10+x龙头/硅光超预期)、新易盛(10+x龙头)、剑桥科技(26年弹性巨大)、东山精密、天孚通信、华懋科技、德科立、光库科技、仕佳光子、太辰光、致尚
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2025-07-29 17:50:56
十五五光电产业展望 (0729)
光电产业被列为 “十四五”(2021-2025 年) 战略性新兴产业重点方向,是支撑数字经济和高端制造等国家战略的关键领域。重点领域包括:1. 光通信与光电子器件如科技部支持薄膜铌酸锂光子工艺,2. 激光技术与装备,3. 光显示与光子芯片如上海聚焦硅光子、光互连技术,4. 光存储与前沿技术如量子通信与传感。 今年既是十四五计划收官,也是十五五的规划之年。我们推测十五五光电产业定位和方向不变,依据有三:一:根据《中国信息化周报》观点,“十五五” 时期,我国将强化产业科技创新布局,人工智能、可控核聚
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2025-07-29 13:03:56
恒生电子更新:看好子公司恒云科技香港虚拟资产经纪业务系统
#恒云科技 成立于2002年,先后为大智慧、恒生电子收购,当前为恒生电子全资子公司。 在香港角色与恒生在内陆类似,主要服务1号牌客户,以券商交易业务为主。 #稳定币相关业务 交易、托管,未来可能会有资管。 卖方经纪业务里,35家申牌,22家恒生合作。且具有案例优势,国泰君安国际选择。 先关注柜台系统,关注客户展业情况及新机会,主要服务持牌合规机构。 #香港具有更好的商业模式 券商香港子公司可独立选型报价,与国内公司隔离。 按照订阅制,目前是年费,后续可能会季费、月费。恒云科技30%以上都是订阅。
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2025-07-29 12:15:23
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)
最值得关注的光模块上游!FAU光纤阵列单元(FiberArray Unit)最紧缺环节之一。 光模块里的FAU主要是将光纤与光芯片进行耦合的无源器件,单个价值量大概在15美金。由于扩产难度大,对良率要求高,当前供给非常紧张。核心供应商包括天孚,安捷讯,伽蓝等 CPO里FAU是很多要使用保偏产品(配套保偏光纤),连接基板和光纤部分。价值量较传统光模块里的FAU大幅提升,单个在大几十-100美金左右。 按英伟达115.2T交换机来看(72*1.6T),共需要72个FAU,整机价值量大约在6000-7
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GPT-5预计本周或下周发布
GPT-5预计本周或下周发布,将是一个融合模型,除了融合快思考和慢思考能力外,大家忽视较久的4o(omni全模态)也可能会加强。(可参考《OpenAI GPT-5猜想》;阿里多模态模型万相升级2.2版本并开源,主攻视频能力。 标的选择上:Agent和多模态都是很好的方向!多模态可关注万兴、光云、美图、快手。Agent主要是企业服务类公司,新增用友。 用友网络 我们刚和董事长交流,可以随时沟通交流内容 1、公司业绩回升势头已经形成。Q2收入增长6.1%-10%,合同2月开始正增长,Q2加速,亏损大
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中美瑞典会谈第一天结束,一点思考和点评供您参考,祝您一切顺遂
【中美谈判】第一天的细节哪些值得注意? 🔆会谈时间不算长:从下午谈到晚上8点 VS 瑞士D1:近10小时,晚上8点结束。 🔆参会人员:美方没带商务部长【卢特尼克】(没有供应链层面筹码的交换)。 🔆会后静悄悄:双方都未透漏任何信息 VS 前两次会谈后美方迫不及待表态 🔆什么信号?本次谈判和前两次的不同: 🌀美国没那么被动。美日、美欧至少口头上达成协议 VS 之前的两手空空。 🌀谈判决策机制逐步成熟:前线人员接触——向领导请示、定夺——达成一致、签署阶段性协议。 🌀所谈问题深入、涉及非
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