今日盘前纪要（时效性）【国产算力】阿里（超3800亿计划）、腾讯（1Q超预期+下半年加码）、字节（+25%）集体上修资本开支国产算力，价值演绎刚刚开始：阿里腾讯对模型ARR与Capex表述积极，同时明确表示国产芯片下半年有望放量！【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】#产业链维度，建议关注：（1）AI芯片

今日盘前纪要（时效性）【算力期货】AI世界的“原油期货”要来了：芝商所官宣将推出算力期货市场芝加哥商品交易所集团（CME Group）宣布与指数提供商Silicon Data合作，计划推出一个针对人工智能（AI）算力的期货市场。算力被视为推动AI热潮的核心资源。周二（5月12日）发布的声明写道，芝商

今日盘前纪要（时效性）【总结】今天所有纪要中提到紧缺的： 1. CPU英特尔5月中下旬会有一次涨价。AMD 6月会有一次涨价。 2. 能稳定交付给北美客户的3.4英寸INP衬底紧张。 3. 光纤 光棒紧张 4. DCI里要用到的DSP，光纤，高端陶瓷件，高端P

今日盘前纪要（时效性）【胜宏科技】5月7日胜宏科技调研（惠州，董事长出席）一、核心结论（董事长定调）• Rubin平台绝对龙头：全球份额50%-55%，全程联合研发，专有技术壁垒高，Q2批量出货，单价/层数/毛利率显著抬升（毛利率45%+）。• 谷歌G客户量产落地：TPU高端AI

【光模块大厂纪要】一、核心观点技术路线分化明确：单通道200G硅光方案良率爬坡顺利，预计一年内成熟；单通道400G纯硅光方案成为主流，薄膜铌酸锂技术短期内（2-3年）难以落地。PAM4仍是调制格式首选。CPO/NPO前景悲观：行业共识CPO推广面临多重阻碍——降功耗、高密度均为伪命题，实际总功耗可能

今日盘前纪要（时效性）【工业富联】＃工业富联：Q1业绩同比+103%、盈利能力持续改善 【国海计算机0428】＃Q1业绩106亿元、符合预期工业富联2026Q1营收2510.78亿元，同比增长56.52%；归母净利润105.95亿元，同比增长102.55%，环比下降17%。主要系受益于AI