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盘前调研
精选热点行业纪要,欢迎关注、交流
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盘前调研
航行五百年
2026-04-18 11:45:00
盘前调研1
盘前纪要 【中际旭创业绩超预期】 【ZX通信】旭创26Q1业绩超预期 核心指标: 收入195亿元,同比+192%,环比+47%; 归母利润57亿元,同比+262%,环比+56%; 毛利率46%,同比+9.3pcts,环比+4.0pcts; 其他指标: 预付款14.9亿元,25Q4末为1.34亿元; 存货157亿元,25Q4末为127亿元; 在建工程23.6亿元,25Q4末为14.2亿元; 简评: 业绩超预期,高端产品占比提升推动毛利率持续增长,预付款/存货/在建工程环比显著增长,公司在产能/物料
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中际旭创
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盘前调研
航行五百年
2026-04-17 08:14:06
【专家纪要】CCL涨价周期
CCL产业链原材料普遍涨价:铜箔、玻璃布因AI服务器等高端需求推动供需紧张而上涨;树脂受石油成本及地缘政治影响上涨。高端PCB板材(马六至马九)需求快速增长,拉动高端材料需求。国产化趋势明确,但部分顶级材料仍依赖进口。预计2027年AI相关需求持续高增,高端材料环节保持紧张。 本文是2026年4月16日一场关于CCL(覆铜板)产业链的电话会议纪要。核心议题围绕产业链主要原材料(铜箔、玻璃布、树脂)的涨价动态、原因、预期以及对下游PCB(印制电路板)产品结构的影响。主要内容如下: 1.原材料涨价综
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生益科技
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南亚新材
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华正新材
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金安国纪
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宏昌电子
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盘前调研
航行五百年
2026-04-17 08:12:09
【专家纪要】算力租赁,全球需求共振
算力租赁行业景气度高,中美需求旺盛。商业模式重资产,合同周期与定价受供需影响大。大厂选择租赁主要考虑GPU合规性。超微事件加剧国内NV卡紧缺。行业利润分化明显,头部企业优势显著。2026年市场重回卖方,新卡供应方议价能力强。 【算力租赁行业景气现状】 •中美行业景气核心表现:算力租赁行业需求旺盛,中美市场均呈高景气态势,核心表现如下: a. 美股头部算力租赁企业股价及订单表现突出:CoreWeave、Nebulas近半个月股价均上涨约60%。其中CoreWeave上周宣布与Meta扩大合作,签订
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利通电子
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润泽科技
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中贝通信
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拓维信息
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鸿博股份
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盘前调研
航行五百年
2026-04-16 15:38:42
变压器超级周期-产业趋势和机会
伊戈尔\金盘科技\双杰电气 变压器超级周期,关注景气度,关注订单,关注产业趋势! # 近期变压器公司更新: 【伊戈尔】:26Q1超预期,反应景气度。预计26Q1归母净利润为6400万-7200万元,同比增长52.31%-71.35%。业绩增长主要得益于海外市场拓展顺利及客户订单快速增长。(Q1行业都有汇兑影响,实际经营利润更好。yge汇兑2kw+,实际经营利润预计8-9kw左右) 【金盘科技】:重视公司三个变化:1、25Q4海外订单高增,26Q1海外订单延续大幅增长;2、高压产品结构,345kv
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伊戈尔
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金盘科技
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双杰电气
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盘前调研
航行五百年
2026-04-16 08:11:31
电子烟政策提速专家交流纪要
加热卷烟与口含烟国标正制定,预计年底前完成。中烟布局四类加热烟技术,口含烟采用“2+6”先行模式。专利可通过合作或规避解决。新型烟草为应对传统卷烟压力、参与国际趋势,加热烟定位税收贡献大。产业链在香精、材料等领域存在机会。 会议要点 1.加热卷烟与口含烟国标制定进展 国标性质与主导部门: 加热卷烟和口含烟(尼古丁口含袋)国标为强制性国标,由国家烟草专卖局和全国烟草标准化技术委员会全流程管控,国家标准委仅负责立项、审查、批准等流程公示。 国标制定流程与时间预期: 当前处于立项公示阶段,公示截止日期
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思摩尔国际
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盘前调研
航行五百年
2026-04-16 08:09:16
4月15日大摩闭门会议
大摩会议分析多个行业:锂、铜、铝因供应受限与储能需求支撑价格;银行息差改善,保险价值增长;化工看好万华化学;电力设备出口周期长,份额有望提升;油运乐观,集运谨慎;房地产销售疲弱,居民购房意愿低迷。 摩根士丹利于2026年4月15日举办的“周期论剑”在线直播,多位行业分析师分享了近期调研成果与核心观点。主要结论如下: 1.原材料(锂、铜、铝):锂行业供需格局好于预期。 当前库存处于低位,进入5月旺季叠加供应扰动(津巴布韦出口限制、宜春云母矿减产),供需将趋紧。储能需求强劲提供有力支撑,碳酸锂价格上
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江西铜业
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盘前调研
航行五百年
2026-04-16 08:07:50
宁德时代业绩大增-专家交流纪要
基本面:2026年一季度实现总营收1291亿元,同比增长52.45%;归属上市公司股东的净利润207亿元,同比增长48.52%。期末货币资金及交易性金融资产合计超4100亿元;总资产首次突破1万亿元,达到10463亿元。动力储能电池销售总体同比增速超60%。根据SNE数据,2026年1-2月全球动力电池使用量市占率40.5%,同比提升1.8pct;中国地区市占率32.1%,同比提升2.2pct。根据中国动力电池联盟数据,一季度国内装机量市占率同比提升3.4pct至47.7%。 Q&A Q:数据中
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宁德时代
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盘前调研
航行五百年
2026-04-15 09:43:22
国产算力新周期-最新动态和机会
国产算力迎来量价齐升新周期,未来 12-24 个月景气度高。需求侧因大模型应用爆发,算力卡紧缺;供给侧头部芯片公司产能释放,出货将大幅增长。投资机会集中在华为昇腾链、“双王”芯片、高速连接器、分销及超级点相关环节。 本次会议于2026年4月14日举行,核心围绕国产算力产业链的最新动态与投资机会展开。会议认为,国产算力正迎来一个量价齐升的新周期,未来12-24个月将呈现高景气度,投资机会明确。 1.核心逻辑:量价齐升,景气度超预期。价格趋势逆转:过去两年,头部国产算力芯片价格呈下降趋势,但当前时点
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寒武纪
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海光信息
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盘前调研
航行五百年
2026-04-15 09:37:48
头部大储公司AIDC专家交流会议纪要
【HVDC与SST业务进展】 • HVDC业务: · 向谷歌提供的800伏HVDC模块于2025年7月送样,在弗吉尼亚和德州实测后,效率≥97.5%,较传统UPS损耗减少不超过5%,省电超过30%。 · HVDC原计划2025年Q4推出,实际2026年Q2才能接订单,研发进度低于预期;Q2订单主要来自美国AIDC客户(如亚马逊、谷歌)和大型EPC客户(NextEra、EDF、Enel等)。 • SST业务: · 向谷歌提供的35千伏、6兆瓦时中压固态变压器(SiC模块化多电平拓扑)为试验机,20
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谷歌
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亚马逊公司
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编辑交易计划
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