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微笑天使
2025-08-25 19:09:47
能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增
【东吴计算机】能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增 事件: 25H1营收7.38亿元,同比+4.91%;归母净利润1.11亿元,同比+18.75%;扣非净利润1.01亿元,同比+16.16%。 225Q2营收4.01亿元,同比+33.99%;归母净利润0.62亿元,同比+64.64%;扣非净利润0.59亿元,同比+76.91%。 #AI产品与服务收入 2.11亿元,同比增长145.60%。 #合同负债 4.05亿元,同比增长158.26%。 观点重申: 我们预计公司全年归母净利润2.5
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豪江智能
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2025-08-23 19:51:00
大模型算力底座国产化再登新阶!
【天风通信】大模型算力底座国产化再登新阶! 🔥事件:DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度,为下一代国产芯片设计。 [玫瑰]建议持续重视国产芯片方向机会。寒武纪领军,同时重视华为线机会,下一代芯片预计支持FP8。 #继续看好国产算力核心: 寒武纪、盛科通信、中兴通讯、华懋科技(国产gpu龙头核心板卡独供) #华为线: 下一代芯片参数能力预计出众,近期910c在蚂蚁、字节均有所突破,下半年有望销售加速并看好四季度下一代芯片送测结果。关注华为线: ①电源:泰
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意华股份
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微笑天使
2025-08-22 19:45:50
腾亚精工调研反馈,订单上修
🌈【腾亚精工】调研反馈,订单上修 💎庭院机器人:布局庭院割草机+泳池清洗机,利用电动工具成熟化的平台开发能力大幅降本,今年实现从0到1突破,在亚马逊平台供不应求,今年4w台销量已提前实现,明年将销量从25万台上修33万台(泳池18万台,割草机15万台)。上市公司做机器人的代工制造,至少保留80%价值量,明年按照33万台*2500元单价*80%价值量=6.5亿元营收增量。 💎一体化关节:与湖南航天、航天四所合作开发双头谐波减速器+AI算法优化过的高功率密度无框电机,最大化提升扭矩和功率密度,
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腾亚精工
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2025-08-22 15:33:50
FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善
[礼物]【西南计算机&海外王湘杰团队】 FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善 [礼物]核心观点: NVIDIA 在最新论文 《Recipes for Pre-training LLMs with MXFP8》 展示了 MXFP8(Microscaling FP8) 在 Blackwell GPU 上的效果:训练效率较 BF16 提升一倍,同时在大模型上几乎无精度损失。这一结果使 FP8 从实验性技术进入产业化落地阶段,芯片厂商与模型公司正在加速拥抱
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中信证券
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2025-08-22 08:56:12
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级 Go系列产品独特价值:解放双手&第一人称视角&N多视角。#24年出货42万台,9亿收入。 Go Ultra发布,解决Go系列画质&续航核心痛点:画质明显提升,1/1.28英寸传感器+5nmAI芯片(Go3s为1/2.3英寸+14nm芯片),4K 60fps,支持夜景录像模式;续航提升:全球首款搭载叠片电池的运动相机。单相机70min续航,搭配拓展舱续航200分钟(提升60分钟)。仅需12分钟(缩短11分钟)单相机即可充满80%电量。 场景
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影石创新
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2025-08-22 08:48:20
映翰通全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化
[红包]【映翰通】全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化 [太阳]公司发布25年中报,25H1营收3.51亿(同比+34.69%),归母净利润6735万(同比+26.07%),扣非净利润6435万(同比+29.30%);25Q2单季度营收2.02亿(同比+30.46%,环比+35.00%),归母净利润4508万(同比+21.40%,环比+102.39%),扣非净利润4325万(同比+23.55%,环比+105.08%)。公司营收、归母、扣非已连续5年稳步双增长。 [太阳]全球化布局成效显著:公司于
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映翰通
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2025-08-21 18:30:57
端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会
[礼物]端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会,推荐兆易创新、普冉股份等 端侧AI推理带来新型存储需求。大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的
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兆易创新
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2025-08-21 18:27:28
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会 [太阳]今日石油石化、化工、建材建筑等反内卷相关板块涨幅居前,判断主要原因是判断系政策预期升温、以及市场资金高低切的交易行为。 [太阳]近期多个行业协会召开反内卷会议,强调良性竞争。其中,华东水泥企业8月开始执行15天错峰生产计划(减产50%),力度较24年(减产33%)同比提升,同时华东水泥价格于8月中旬开始提涨,相较于去年同比提早1个月左右。 [太阳]由于长江沿线湖北、重庆以及周边河南等地计划同步执行错峰生产(减产30-50%不等),我们判断华东地
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中国中铁
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2025-08-21 18:25:21
中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代
中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代 [太阳]广州、深圳内免税店将于8月26日同期开业。广州市内店位于广州友谊国金店、深圳市内店位于福田深业上城,两家门店皆位于核心商圈,免税+离境退税双模式运营。 [太阳]海南门店运营持续迭代,包括 Disney Store快闪店、CareBearsCafe中国内地首店、DIMOO主题展、海南首个人宠社交空间等引流快闪店相继落地海口三亚门店。 [太阳]海南封关政策对免税商友好。核心免税品类仍在封关后的自贸港进口征税目录内,免税牌照优势在海南将继续维
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中国中免
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2025-08-21 14:22:46
建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 #无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成协同,无锡微研已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 #通过微通道设备及微通道换热器
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宁波精达
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2025-08-21 13:59:08
半导体材料零部件确定性推荐
‼【中信证券新材料】半导体材料零部件确定性推荐 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,5nm甚至2nm下游fab厂验证和订单提速;5)
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天承科技
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微笑天使
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游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情
🟠🟡⚪【天风传媒】游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情!游戏观点更新- 250821 🌟产业进展: 催化1:伽马数据显示:2025年1-6月,国内游戏市场实际销售收入1680亿元,同比增长14.08%,再创新高。游戏用户规模近6.79亿,同比增长0.72%,亦为历史新高点。增长得益于多种因素:一是多款游戏新品上市后表现不凡,超出预期;二是多款长青游戏运营良好,收入稳中有升;三是电子竞技和小程序游戏增长势头强劲。中国主机游戏市场实际销售收入10.34亿元,同比增长29.78%。其显
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中信证券
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人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820
[拳头]人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820 1️⃣稳定币路线图或推出,坚定看好产业趋势。稳定币是全球铸币权的竞争,头部强国竞速抢跑,中国自上而下高度重视,并将人民币稳定币作为人民币国际化的重要工具手段。围绕稳定币相关的基础设施服务、商业生态拓展孕育着较大产业机遇,市场预期和风险偏好有望随着包容性政策出台而提振。 2️⃣香港和上海为双子星,RWA、支付及资管生态最为受益。香港为稳定币创新的桥头堡;上海已经布局RDA,未来有望成为人民币稳定币实验落地的先锋。Web3.0
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三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起
【德邦化工】三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起 #三氯蔗糖企业再发调价函# 8月20日,山东康宝发布调价函,三氯蔗糖报价18.5万元/吨,较月初上调1万元/吨。 #行业联盟高度团结# 本次调价是8月初头部生产企业联盟统一调价至17.5万元/吨后的再度涨价。随着国家多项整治“内卷式”竞争政策的落地,三氯蔗糖行业内部积极响应,力争避免恶性无序竞争,我们认为,由于前期贸易商库存较多,三氯蔗糖实际成交价格逐步下降,而近期的连续调价重申了行业价格底线,后续其他厂商或迅速跟进,新一轮
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燕麦科技:#PCB产业链+果链设备
燕麦科技:#PCB产业链+果链设备,受益终端创新,有望迎量价齐升 #深耕消费电子FPC测试设备,#深度绑定苹果链。公司客户覆盖鹏鼎、东山等,前五大客户占比82%。公司与苹果直接合作超过十年,部分设备由苹果直接采购或指定采购。受益:①苹果在美扩大投资,②苹果新一轮创新周期,有望迎量价齐升。 #加大半导体MEMS传感器、IC载板测试业务,#打造第二曲线。公司切入MEMS传感器测试设备赛道,气压传感器测试设备获苹果认可,持续拓展IMU(惯性)、温湿度传感器等品类,有望复刻在FPC领域的成功。IC 载板
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燕麦科技
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2025-08-25 19:09:47
能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增
【东吴计算机】能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增 事件: 25H1营收7.38亿元,同比+4.91%;归母净利润1.11亿元,同比+18.75%;扣非净利润1.01亿元,同比+16.16%。 225Q2营收4.01亿元,同比+33.99%;归母净利润0.62亿元,同比+64.64%;扣非净利润0.59亿元,同比+76.91%。 #AI产品与服务收入 2.11亿元,同比增长145.60%。 #合同负债 4.05亿元,同比增长158.26%。 观点重申: 我们预计公司全年归母净利润2.5
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豪江智能
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2025-08-23 19:51:00
大模型算力底座国产化再登新阶!
【天风通信】大模型算力底座国产化再登新阶! 🔥事件:DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度,为下一代国产芯片设计。 [玫瑰]建议持续重视国产芯片方向机会。寒武纪领军,同时重视华为线机会,下一代芯片预计支持FP8。 #继续看好国产算力核心: 寒武纪、盛科通信、中兴通讯、华懋科技(国产gpu龙头核心板卡独供) #华为线: 下一代芯片参数能力预计出众,近期910c在蚂蚁、字节均有所突破,下半年有望销售加速并看好四季度下一代芯片送测结果。关注华为线: ①电源:泰
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意华股份
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腾亚精工调研反馈,订单上修
🌈【腾亚精工】调研反馈,订单上修 💎庭院机器人:布局庭院割草机+泳池清洗机,利用电动工具成熟化的平台开发能力大幅降本,今年实现从0到1突破,在亚马逊平台供不应求,今年4w台销量已提前实现,明年将销量从25万台上修33万台(泳池18万台,割草机15万台)。上市公司做机器人的代工制造,至少保留80%价值量,明年按照33万台*2500元单价*80%价值量=6.5亿元营收增量。 💎一体化关节:与湖南航天、航天四所合作开发双头谐波减速器+AI算法优化过的高功率密度无框电机,最大化提升扭矩和功率密度,
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腾亚精工
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2025-08-22 15:33:50
FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善
[礼物]【西南计算机&海外王湘杰团队】 FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善 [礼物]核心观点: NVIDIA 在最新论文 《Recipes for Pre-training LLMs with MXFP8》 展示了 MXFP8(Microscaling FP8) 在 Blackwell GPU 上的效果:训练效率较 BF16 提升一倍,同时在大模型上几乎无精度损失。这一结果使 FP8 从实验性技术进入产业化落地阶段,芯片厂商与模型公司正在加速拥抱
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2025-08-22 08:56:12
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级 Go系列产品独特价值:解放双手&第一人称视角&N多视角。#24年出货42万台,9亿收入。 Go Ultra发布,解决Go系列画质&续航核心痛点:画质明显提升,1/1.28英寸传感器+5nmAI芯片(Go3s为1/2.3英寸+14nm芯片),4K 60fps,支持夜景录像模式;续航提升:全球首款搭载叠片电池的运动相机。单相机70min续航,搭配拓展舱续航200分钟(提升60分钟)。仅需12分钟(缩短11分钟)单相机即可充满80%电量。 场景
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影石创新
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映翰通全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化
[红包]【映翰通】全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化 [太阳]公司发布25年中报,25H1营收3.51亿(同比+34.69%),归母净利润6735万(同比+26.07%),扣非净利润6435万(同比+29.30%);25Q2单季度营收2.02亿(同比+30.46%,环比+35.00%),归母净利润4508万(同比+21.40%,环比+102.39%),扣非净利润4325万(同比+23.55%,环比+105.08%)。公司营收、归母、扣非已连续5年稳步双增长。 [太阳]全球化布局成效显著:公司于
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映翰通
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端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会
[礼物]端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会,推荐兆易创新、普冉股份等 端侧AI推理带来新型存储需求。大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的
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兆易创新
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2025-08-21 18:27:28
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会 [太阳]今日石油石化、化工、建材建筑等反内卷相关板块涨幅居前,判断主要原因是判断系政策预期升温、以及市场资金高低切的交易行为。 [太阳]近期多个行业协会召开反内卷会议,强调良性竞争。其中,华东水泥企业8月开始执行15天错峰生产计划(减产50%),力度较24年(减产33%)同比提升,同时华东水泥价格于8月中旬开始提涨,相较于去年同比提早1个月左右。 [太阳]由于长江沿线湖北、重庆以及周边河南等地计划同步执行错峰生产(减产30-50%不等),我们判断华东地
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中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代
中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代 [太阳]广州、深圳内免税店将于8月26日同期开业。广州市内店位于广州友谊国金店、深圳市内店位于福田深业上城,两家门店皆位于核心商圈,免税+离境退税双模式运营。 [太阳]海南门店运营持续迭代,包括 Disney Store快闪店、CareBearsCafe中国内地首店、DIMOO主题展、海南首个人宠社交空间等引流快闪店相继落地海口三亚门店。 [太阳]海南封关政策对免税商友好。核心免税品类仍在封关后的自贸港进口征税目录内,免税牌照优势在海南将继续维
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中国中免
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2025-08-21 14:22:46
建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 #无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成协同,无锡微研已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 #通过微通道设备及微通道换热器
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宁波精达
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2025-08-21 13:59:08
半导体材料零部件确定性推荐
‼【中信证券新材料】半导体材料零部件确定性推荐 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,5nm甚至2nm下游fab厂验证和订单提速;5)
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游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情
🟠🟡⚪【天风传媒】游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情!游戏观点更新- 250821 🌟产业进展: 催化1:伽马数据显示:2025年1-6月,国内游戏市场实际销售收入1680亿元,同比增长14.08%,再创新高。游戏用户规模近6.79亿,同比增长0.72%,亦为历史新高点。增长得益于多种因素:一是多款游戏新品上市后表现不凡,超出预期;二是多款长青游戏运营良好,收入稳中有升;三是电子竞技和小程序游戏增长势头强劲。中国主机游戏市场实际销售收入10.34亿元,同比增长29.78%。其显
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人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820
[拳头]人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820 1️⃣稳定币路线图或推出,坚定看好产业趋势。稳定币是全球铸币权的竞争,头部强国竞速抢跑,中国自上而下高度重视,并将人民币稳定币作为人民币国际化的重要工具手段。围绕稳定币相关的基础设施服务、商业生态拓展孕育着较大产业机遇,市场预期和风险偏好有望随着包容性政策出台而提振。 2️⃣香港和上海为双子星,RWA、支付及资管生态最为受益。香港为稳定币创新的桥头堡;上海已经布局RDA,未来有望成为人民币稳定币实验落地的先锋。Web3.0
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三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起
【德邦化工】三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起 #三氯蔗糖企业再发调价函# 8月20日,山东康宝发布调价函,三氯蔗糖报价18.5万元/吨,较月初上调1万元/吨。 #行业联盟高度团结# 本次调价是8月初头部生产企业联盟统一调价至17.5万元/吨后的再度涨价。随着国家多项整治“内卷式”竞争政策的落地,三氯蔗糖行业内部积极响应,力争避免恶性无序竞争,我们认为,由于前期贸易商库存较多,三氯蔗糖实际成交价格逐步下降,而近期的连续调价重申了行业价格底线,后续其他厂商或迅速跟进,新一轮
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燕麦科技:#PCB产业链+果链设备
燕麦科技:#PCB产业链+果链设备,受益终端创新,有望迎量价齐升 #深耕消费电子FPC测试设备,#深度绑定苹果链。公司客户覆盖鹏鼎、东山等,前五大客户占比82%。公司与苹果直接合作超过十年,部分设备由苹果直接采购或指定采购。受益:①苹果在美扩大投资,②苹果新一轮创新周期,有望迎量价齐升。 #加大半导体MEMS传感器、IC载板测试业务,#打造第二曲线。公司切入MEMS传感器测试设备赛道,气压传感器测试设备获苹果认可,持续拓展IMU(惯性)、温湿度传感器等品类,有望复刻在FPC领域的成功。IC 载板
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能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增
【东吴计算机】能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增 事件: 25H1营收7.38亿元,同比+4.91%;归母净利润1.11亿元,同比+18.75%;扣非净利润1.01亿元,同比+16.16%。 225Q2营收4.01亿元,同比+33.99%;归母净利润0.62亿元,同比+64.64%;扣非净利润0.59亿元,同比+76.91%。 #AI产品与服务收入 2.11亿元,同比增长145.60%。 #合同负债 4.05亿元,同比增长158.26%。 观点重申: 我们预计公司全年归母净利润2.5
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大模型算力底座国产化再登新阶!
【天风通信】大模型算力底座国产化再登新阶! 🔥事件:DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度,为下一代国产芯片设计。 [玫瑰]建议持续重视国产芯片方向机会。寒武纪领军,同时重视华为线机会,下一代芯片预计支持FP8。 #继续看好国产算力核心: 寒武纪、盛科通信、中兴通讯、华懋科技(国产gpu龙头核心板卡独供) #华为线: 下一代芯片参数能力预计出众,近期910c在蚂蚁、字节均有所突破,下半年有望销售加速并看好四季度下一代芯片送测结果。关注华为线: ①电源:泰
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腾亚精工调研反馈,订单上修
🌈【腾亚精工】调研反馈,订单上修 💎庭院机器人:布局庭院割草机+泳池清洗机,利用电动工具成熟化的平台开发能力大幅降本,今年实现从0到1突破,在亚马逊平台供不应求,今年4w台销量已提前实现,明年将销量从25万台上修33万台(泳池18万台,割草机15万台)。上市公司做机器人的代工制造,至少保留80%价值量,明年按照33万台*2500元单价*80%价值量=6.5亿元营收增量。 💎一体化关节:与湖南航天、航天四所合作开发双头谐波减速器+AI算法优化过的高功率密度无框电机,最大化提升扭矩和功率密度,
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FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善
[礼物]【西南计算机&海外王湘杰团队】 FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善 [礼物]核心观点: NVIDIA 在最新论文 《Recipes for Pre-training LLMs with MXFP8》 展示了 MXFP8(Microscaling FP8) 在 Blackwell GPU 上的效果:训练效率较 BF16 提升一倍,同时在大模型上几乎无精度损失。这一结果使 FP8 从实验性技术进入产业化落地阶段,芯片厂商与模型公司正在加速拥抱
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影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级 Go系列产品独特价值:解放双手&第一人称视角&N多视角。#24年出货42万台,9亿收入。 Go Ultra发布,解决Go系列画质&续航核心痛点:画质明显提升,1/1.28英寸传感器+5nmAI芯片(Go3s为1/2.3英寸+14nm芯片),4K 60fps,支持夜景录像模式;续航提升:全球首款搭载叠片电池的运动相机。单相机70min续航,搭配拓展舱续航200分钟(提升60分钟)。仅需12分钟(缩短11分钟)单相机即可充满80%电量。 场景
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映翰通全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化
[红包]【映翰通】全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化 [太阳]公司发布25年中报,25H1营收3.51亿(同比+34.69%),归母净利润6735万(同比+26.07%),扣非净利润6435万(同比+29.30%);25Q2单季度营收2.02亿(同比+30.46%,环比+35.00%),归母净利润4508万(同比+21.40%,环比+102.39%),扣非净利润4325万(同比+23.55%,环比+105.08%)。公司营收、归母、扣非已连续5年稳步双增长。 [太阳]全球化布局成效显著:公司于
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端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会
[礼物]端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会,推荐兆易创新、普冉股份等 端侧AI推理带来新型存储需求。大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的
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反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会 [太阳]今日石油石化、化工、建材建筑等反内卷相关板块涨幅居前,判断主要原因是判断系政策预期升温、以及市场资金高低切的交易行为。 [太阳]近期多个行业协会召开反内卷会议,强调良性竞争。其中,华东水泥企业8月开始执行15天错峰生产计划(减产50%),力度较24年(减产33%)同比提升,同时华东水泥价格于8月中旬开始提涨,相较于去年同比提早1个月左右。 [太阳]由于长江沿线湖北、重庆以及周边河南等地计划同步执行错峰生产(减产30-50%不等),我们判断华东地
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中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代
中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代 [太阳]广州、深圳内免税店将于8月26日同期开业。广州市内店位于广州友谊国金店、深圳市内店位于福田深业上城,两家门店皆位于核心商圈,免税+离境退税双模式运营。 [太阳]海南门店运营持续迭代,包括 Disney Store快闪店、CareBearsCafe中国内地首店、DIMOO主题展、海南首个人宠社交空间等引流快闪店相继落地海口三亚门店。 [太阳]海南封关政策对免税商友好。核心免税品类仍在封关后的自贸港进口征税目录内,免税牌照优势在海南将继续维
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建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 #无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成协同,无锡微研已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 #通过微通道设备及微通道换热器
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半导体材料零部件确定性推荐
‼【中信证券新材料】半导体材料零部件确定性推荐 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,5nm甚至2nm下游fab厂验证和订单提速;5)
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游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情
🟠🟡⚪【天风传媒】游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情!游戏观点更新- 250821 🌟产业进展: 催化1:伽马数据显示:2025年1-6月,国内游戏市场实际销售收入1680亿元,同比增长14.08%,再创新高。游戏用户规模近6.79亿,同比增长0.72%,亦为历史新高点。增长得益于多种因素:一是多款游戏新品上市后表现不凡,超出预期;二是多款长青游戏运营良好,收入稳中有升;三是电子竞技和小程序游戏增长势头强劲。中国主机游戏市场实际销售收入10.34亿元,同比增长29.78%。其显
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人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820
[拳头]人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820 1️⃣稳定币路线图或推出,坚定看好产业趋势。稳定币是全球铸币权的竞争,头部强国竞速抢跑,中国自上而下高度重视,并将人民币稳定币作为人民币国际化的重要工具手段。围绕稳定币相关的基础设施服务、商业生态拓展孕育着较大产业机遇,市场预期和风险偏好有望随着包容性政策出台而提振。 2️⃣香港和上海为双子星,RWA、支付及资管生态最为受益。香港为稳定币创新的桥头堡;上海已经布局RDA,未来有望成为人民币稳定币实验落地的先锋。Web3.0
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三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起
【德邦化工】三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起 #三氯蔗糖企业再发调价函# 8月20日,山东康宝发布调价函,三氯蔗糖报价18.5万元/吨,较月初上调1万元/吨。 #行业联盟高度团结# 本次调价是8月初头部生产企业联盟统一调价至17.5万元/吨后的再度涨价。随着国家多项整治“内卷式”竞争政策的落地,三氯蔗糖行业内部积极响应,力争避免恶性无序竞争,我们认为,由于前期贸易商库存较多,三氯蔗糖实际成交价格逐步下降,而近期的连续调价重申了行业价格底线,后续其他厂商或迅速跟进,新一轮
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燕麦科技:#PCB产业链+果链设备
燕麦科技:#PCB产业链+果链设备,受益终端创新,有望迎量价齐升 #深耕消费电子FPC测试设备,#深度绑定苹果链。公司客户覆盖鹏鼎、东山等,前五大客户占比82%。公司与苹果直接合作超过十年,部分设备由苹果直接采购或指定采购。受益:①苹果在美扩大投资,②苹果新一轮创新周期,有望迎量价齐升。 #加大半导体MEMS传感器、IC载板测试业务,#打造第二曲线。公司切入MEMS传感器测试设备赛道,气压传感器测试设备获苹果认可,持续拓展IMU(惯性)、温湿度传感器等品类,有望复刻在FPC领域的成功。IC 载板
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2025-08-25 19:09:47
能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增
【东吴计算机】能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增 事件: 25H1营收7.38亿元,同比+4.91%;归母净利润1.11亿元,同比+18.75%;扣非净利润1.01亿元,同比+16.16%。 225Q2营收4.01亿元,同比+33.99%;归母净利润0.62亿元,同比+64.64%;扣非净利润0.59亿元,同比+76.91%。 #AI产品与服务收入 2.11亿元,同比增长145.60%。 #合同负债 4.05亿元,同比增长158.26%。 观点重申: 我们预计公司全年归母净利润2.5
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大模型算力底座国产化再登新阶!
【天风通信】大模型算力底座国产化再登新阶! 🔥事件:DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度,为下一代国产芯片设计。 [玫瑰]建议持续重视国产芯片方向机会。寒武纪领军,同时重视华为线机会,下一代芯片预计支持FP8。 #继续看好国产算力核心: 寒武纪、盛科通信、中兴通讯、华懋科技(国产gpu龙头核心板卡独供) #华为线: 下一代芯片参数能力预计出众,近期910c在蚂蚁、字节均有所突破,下半年有望销售加速并看好四季度下一代芯片送测结果。关注华为线: ①电源:泰
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腾亚精工调研反馈,订单上修
🌈【腾亚精工】调研反馈,订单上修 💎庭院机器人:布局庭院割草机+泳池清洗机,利用电动工具成熟化的平台开发能力大幅降本,今年实现从0到1突破,在亚马逊平台供不应求,今年4w台销量已提前实现,明年将销量从25万台上修33万台(泳池18万台,割草机15万台)。上市公司做机器人的代工制造,至少保留80%价值量,明年按照33万台*2500元单价*80%价值量=6.5亿元营收增量。 💎一体化关节:与湖南航天、航天四所合作开发双头谐波减速器+AI算法优化过的高功率密度无框电机,最大化提升扭矩和功率密度,
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FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善
[礼物]【西南计算机&海外王湘杰团队】 FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善 [礼物]核心观点: NVIDIA 在最新论文 《Recipes for Pre-training LLMs with MXFP8》 展示了 MXFP8(Microscaling FP8) 在 Blackwell GPU 上的效果:训练效率较 BF16 提升一倍,同时在大模型上几乎无精度损失。这一结果使 FP8 从实验性技术进入产业化落地阶段,芯片厂商与模型公司正在加速拥抱
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影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级 Go系列产品独特价值:解放双手&第一人称视角&N多视角。#24年出货42万台,9亿收入。 Go Ultra发布,解决Go系列画质&续航核心痛点:画质明显提升,1/1.28英寸传感器+5nmAI芯片(Go3s为1/2.3英寸+14nm芯片),4K 60fps,支持夜景录像模式;续航提升:全球首款搭载叠片电池的运动相机。单相机70min续航,搭配拓展舱续航200分钟(提升60分钟)。仅需12分钟(缩短11分钟)单相机即可充满80%电量。 场景
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映翰通全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化
[红包]【映翰通】全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化 [太阳]公司发布25年中报,25H1营收3.51亿(同比+34.69%),归母净利润6735万(同比+26.07%),扣非净利润6435万(同比+29.30%);25Q2单季度营收2.02亿(同比+30.46%,环比+35.00%),归母净利润4508万(同比+21.40%,环比+102.39%),扣非净利润4325万(同比+23.55%,环比+105.08%)。公司营收、归母、扣非已连续5年稳步双增长。 [太阳]全球化布局成效显著:公司于
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端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会
[礼物]端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会,推荐兆易创新、普冉股份等 端侧AI推理带来新型存储需求。大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的
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反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会 [太阳]今日石油石化、化工、建材建筑等反内卷相关板块涨幅居前,判断主要原因是判断系政策预期升温、以及市场资金高低切的交易行为。 [太阳]近期多个行业协会召开反内卷会议,强调良性竞争。其中,华东水泥企业8月开始执行15天错峰生产计划(减产50%),力度较24年(减产33%)同比提升,同时华东水泥价格于8月中旬开始提涨,相较于去年同比提早1个月左右。 [太阳]由于长江沿线湖北、重庆以及周边河南等地计划同步执行错峰生产(减产30-50%不等),我们判断华东地
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中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代
中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代 [太阳]广州、深圳内免税店将于8月26日同期开业。广州市内店位于广州友谊国金店、深圳市内店位于福田深业上城,两家门店皆位于核心商圈,免税+离境退税双模式运营。 [太阳]海南门店运营持续迭代,包括 Disney Store快闪店、CareBearsCafe中国内地首店、DIMOO主题展、海南首个人宠社交空间等引流快闪店相继落地海口三亚门店。 [太阳]海南封关政策对免税商友好。核心免税品类仍在封关后的自贸港进口征税目录内,免税牌照优势在海南将继续维
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建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 #无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成协同,无锡微研已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 #通过微通道设备及微通道换热器
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半导体材料零部件确定性推荐
‼【中信证券新材料】半导体材料零部件确定性推荐 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,5nm甚至2nm下游fab厂验证和订单提速;5)
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游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情
🟠🟡⚪【天风传媒】游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情!游戏观点更新- 250821 🌟产业进展: 催化1:伽马数据显示:2025年1-6月,国内游戏市场实际销售收入1680亿元,同比增长14.08%,再创新高。游戏用户规模近6.79亿,同比增长0.72%,亦为历史新高点。增长得益于多种因素:一是多款游戏新品上市后表现不凡,超出预期;二是多款长青游戏运营良好,收入稳中有升;三是电子竞技和小程序游戏增长势头强劲。中国主机游戏市场实际销售收入10.34亿元,同比增长29.78%。其显
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人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820
[拳头]人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820 1️⃣稳定币路线图或推出,坚定看好产业趋势。稳定币是全球铸币权的竞争,头部强国竞速抢跑,中国自上而下高度重视,并将人民币稳定币作为人民币国际化的重要工具手段。围绕稳定币相关的基础设施服务、商业生态拓展孕育着较大产业机遇,市场预期和风险偏好有望随着包容性政策出台而提振。 2️⃣香港和上海为双子星,RWA、支付及资管生态最为受益。香港为稳定币创新的桥头堡;上海已经布局RDA,未来有望成为人民币稳定币实验落地的先锋。Web3.0
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三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起
【德邦化工】三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起 #三氯蔗糖企业再发调价函# 8月20日,山东康宝发布调价函,三氯蔗糖报价18.5万元/吨,较月初上调1万元/吨。 #行业联盟高度团结# 本次调价是8月初头部生产企业联盟统一调价至17.5万元/吨后的再度涨价。随着国家多项整治“内卷式”竞争政策的落地,三氯蔗糖行业内部积极响应,力争避免恶性无序竞争,我们认为,由于前期贸易商库存较多,三氯蔗糖实际成交价格逐步下降,而近期的连续调价重申了行业价格底线,后续其他厂商或迅速跟进,新一轮
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燕麦科技:#PCB产业链+果链设备
燕麦科技:#PCB产业链+果链设备,受益终端创新,有望迎量价齐升 #深耕消费电子FPC测试设备,#深度绑定苹果链。公司客户覆盖鹏鼎、东山等,前五大客户占比82%。公司与苹果直接合作超过十年,部分设备由苹果直接采购或指定采购。受益:①苹果在美扩大投资,②苹果新一轮创新周期,有望迎量价齐升。 #加大半导体MEMS传感器、IC载板测试业务,#打造第二曲线。公司切入MEMS传感器测试设备赛道,气压传感器测试设备获苹果认可,持续拓展IMU(惯性)、温湿度传感器等品类,有望复刻在FPC领域的成功。IC 载板
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能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增
【东吴计算机】能科科技中报业绩:AI业绩超预期,合同负债高增 事件: 25H1营收7.38亿元,同比+4.91%;归母净利润1.11亿元,同比+18.75%;扣非净利润1.01亿元,同比+16.16%。 225Q2营收4.01亿元,同比+33.99%;归母净利润0.62亿元,同比+64.64%;扣非净利润0.59亿元,同比+76.91%。 #AI产品与服务收入 2.11亿元,同比增长145.60%。 #合同负债 4.05亿元,同比增长158.26%。 观点重申: 我们预计公司全年归母净利润2.5
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大模型算力底座国产化再登新阶!
【天风通信】大模型算力底座国产化再登新阶! 🔥事件:DeepSeek-V3.1 使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度,为下一代国产芯片设计。 [玫瑰]建议持续重视国产芯片方向机会。寒武纪领军,同时重视华为线机会,下一代芯片预计支持FP8。 #继续看好国产算力核心: 寒武纪、盛科通信、中兴通讯、华懋科技(国产gpu龙头核心板卡独供) #华为线: 下一代芯片参数能力预计出众,近期910c在蚂蚁、字节均有所突破,下半年有望销售加速并看好四季度下一代芯片送测结果。关注华为线: ①电源:泰
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腾亚精工调研反馈,订单上修
🌈【腾亚精工】调研反馈,订单上修 💎庭院机器人:布局庭院割草机+泳池清洗机,利用电动工具成熟化的平台开发能力大幅降本,今年实现从0到1突破,在亚马逊平台供不应求,今年4w台销量已提前实现,明年将销量从25万台上修33万台(泳池18万台,割草机15万台)。上市公司做机器人的代工制造,至少保留80%价值量,明年按照33万台*2500元单价*80%价值量=6.5亿元营收增量。 💎一体化关节:与湖南航天、航天四所合作开发双头谐波减速器+AI算法优化过的高功率密度无框电机,最大化提升扭矩和功率密度,
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FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善
[礼物]【西南计算机&海外王湘杰团队】 FP8 训练的未来——从英伟达最新论文看芯片和模型厂商拥抱 FP8 训练的效果与改善 [礼物]核心观点: NVIDIA 在最新论文 《Recipes for Pre-training LLMs with MXFP8》 展示了 MXFP8(Microscaling FP8) 在 Blackwell GPU 上的效果:训练效率较 BF16 提升一倍,同时在大模型上几乎无精度损失。这一结果使 FP8 从实验性技术进入产业化落地阶段,芯片厂商与模型公司正在加速拥抱
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2025-08-22 08:56:12
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级
影石Go系列新品Go Ultra发布,画质&续航明显升级 Go系列产品独特价值:解放双手&第一人称视角&N多视角。#24年出货42万台,9亿收入。 Go Ultra发布,解决Go系列画质&续航核心痛点:画质明显提升,1/1.28英寸传感器+5nmAI芯片(Go3s为1/2.3英寸+14nm芯片),4K 60fps,支持夜景录像模式;续航提升:全球首款搭载叠片电池的运动相机。单相机70min续航,搭配拓展舱续航200分钟(提升60分钟)。仅需12分钟(缩短11分钟)单相机即可充满80%电量。 场景
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影石创新
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微笑天使
2025-08-22 08:48:20
映翰通全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化
[红包]【映翰通】全球化布局成效显著,产品结构逐渐优化 [太阳]公司发布25年中报,25H1营收3.51亿(同比+34.69%),归母净利润6735万(同比+26.07%),扣非净利润6435万(同比+29.30%);25Q2单季度营收2.02亿(同比+30.46%,环比+35.00%),归母净利润4508万(同比+21.40%,环比+102.39%),扣非净利润4325万(同比+23.55%,环比+105.08%)。公司营收、归母、扣非已连续5年稳步双增长。 [太阳]全球化布局成效显著:公司于
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映翰通
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微笑天使
2025-08-21 18:30:57
端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会
[礼物]端侧AI存储升级,关注存储产业链投资机会,推荐兆易创新、普冉股份等 端侧AI推理带来新型存储需求。大模型推理场景,存储带宽成瓶颈,基于先进封装的近存计算应运而生,利基存储+先进封装方案的定制化存储具有高带宽特性,率先应用于端侧AI,未来应用场景有望拓展,厂商净利率有望达20%+。2024年兆易创新设立控股子公司青耘科技(持股78%)聚焦定制化存储业务,公司布局领先,7月瑞芯微3D结构NPU产品发布,公司首个定制化存储产品落地,高带宽、低功耗优势突出;同时公司在手机旗舰机和AI PC领域的
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兆易创新
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微笑天使
2025-08-21 18:27:28
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会
反内卷力度加码,关注水泥消费建材等低位机会 [太阳]今日石油石化、化工、建材建筑等反内卷相关板块涨幅居前,判断主要原因是判断系政策预期升温、以及市场资金高低切的交易行为。 [太阳]近期多个行业协会召开反内卷会议,强调良性竞争。其中,华东水泥企业8月开始执行15天错峰生产计划(减产50%),力度较24年(减产33%)同比提升,同时华东水泥价格于8月中旬开始提涨,相较于去年同比提早1个月左右。 [太阳]由于长江沿线湖北、重庆以及周边河南等地计划同步执行错峰生产(减产30-50%不等),我们判断华东地
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中国中铁
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微笑天使
2025-08-21 18:25:21
中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代
中国中免:广深市内店即将开业,海南门店运营持续迭代 [太阳]广州、深圳内免税店将于8月26日同期开业。广州市内店位于广州友谊国金店、深圳市内店位于福田深业上城,两家门店皆位于核心商圈,免税+离境退税双模式运营。 [太阳]海南门店运营持续迭代,包括 Disney Store快闪店、CareBearsCafe中国内地首店、DIMOO主题展、海南首个人宠社交空间等引流快闪店相继落地海口三亚门店。 [太阳]海南封关政策对免税商友好。核心免税品类仍在封关后的自贸港进口征税目录内,免税牌照优势在海南将继续维
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中国中免
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微笑天使
2025-08-21 14:22:46
建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 #无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成协同,无锡微研已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 #通过微通道设备及微通道换热器
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宁波精达
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微笑天使
2025-08-21 13:59:08
半导体材料零部件确定性推荐
‼【中信证券新材料】半导体材料零部件确定性推荐 ⭕进入三季度,半导体材料的历次调整都是明确的入场时点,中芯华虹8月8日二季度报,以及指数调整印象的14日,历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高,核心逻辑主要是:1)国内两存明确的扩产预期;2)海外成熟制程订单转移导致下游fab厂产能打满;3)国产AI核心产品HBM以及GPU交付已经有明确的交付和扩产计划,先进制程产品国产明显提速;4)国产半导材料和零部件成为全球供应商,供需转变后存在涨价预期,5nm甚至2nm下游fab厂验证和订单提速;5)
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天承科技
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微笑天使
2025-08-21 10:35:23
游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情
🟠🟡⚪【天风传媒】游戏上半年整体增速强劲,持续看好游戏下半年行情!游戏观点更新- 250821 🌟产业进展: 催化1:伽马数据显示:2025年1-6月,国内游戏市场实际销售收入1680亿元,同比增长14.08%,再创新高。游戏用户规模近6.79亿,同比增长0.72%,亦为历史新高点。增长得益于多种因素:一是多款游戏新品上市后表现不凡,超出预期;二是多款长青游戏运营良好,收入稳中有升;三是电子竞技和小程序游戏增长势头强劲。中国主机游戏市场实际销售收入10.34亿元,同比增长29.78%。其显
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中信证券
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微笑天使
2025-08-21 08:41:35
人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820
[拳头]人民币稳定币预期突起,坚定看好稳定币产业趋势——20250820 1️⃣稳定币路线图或推出,坚定看好产业趋势。稳定币是全球铸币权的竞争,头部强国竞速抢跑,中国自上而下高度重视,并将人民币稳定币作为人民币国际化的重要工具手段。围绕稳定币相关的基础设施服务、商业生态拓展孕育着较大产业机遇,市场预期和风险偏好有望随着包容性政策出台而提振。 2️⃣香港和上海为双子星,RWA、支付及资管生态最为受益。香港为稳定币创新的桥头堡;上海已经布局RDA,未来有望成为人民币稳定币实验落地的先锋。Web3.0
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恒生电子
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2025-08-21 06:41:15
三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起
【德邦化工】三氯蔗糖更新:反内卷下重申价格底线,三氯蔗糖新一轮挺价再起 #三氯蔗糖企业再发调价函# 8月20日,山东康宝发布调价函,三氯蔗糖报价18.5万元/吨,较月初上调1万元/吨。 #行业联盟高度团结# 本次调价是8月初头部生产企业联盟统一调价至17.5万元/吨后的再度涨价。随着国家多项整治“内卷式”竞争政策的落地,三氯蔗糖行业内部积极响应,力争避免恶性无序竞争,我们认为,由于前期贸易商库存较多,三氯蔗糖实际成交价格逐步下降,而近期的连续调价重申了行业价格底线,后续其他厂商或迅速跟进,新一轮
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德必集团
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微笑天使
2025-08-20 18:44:21
燕麦科技:#PCB产业链+果链设备
燕麦科技:#PCB产业链+果链设备,受益终端创新,有望迎量价齐升 #深耕消费电子FPC测试设备,#深度绑定苹果链。公司客户覆盖鹏鼎、东山等,前五大客户占比82%。公司与苹果直接合作超过十年,部分设备由苹果直接采购或指定采购。受益:①苹果在美扩大投资,②苹果新一轮创新周期,有望迎量价齐升。 #加大半导体MEMS传感器、IC载板测试业务,#打造第二曲线。公司切入MEMS传感器测试设备赛道,气压传感器测试设备获苹果认可,持续拓展IMU(惯性)、温湿度传感器等品类,有望复刻在FPC领域的成功。IC 载板
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燕麦科技
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