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微笑天使
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微笑天使
2026-03-25 13:27:47
【中信证券金属:30页深度重磅复盘】黄金行业热点:历次中东冲突后的金价和黄金板块复盘
【中信证券金属:30页深度重磅复盘】黄金行业热点:历次中东冲突后的金价和黄金板块复盘 📝报告链接:#小程序://研究服务/8sBcf6NruQbDWCm 💡💡💡战后金价的中期走势仍取决于美元信用和流动性 📖复盘1970年以来中东12次大型冲突前后的金价走势,战争爆发后短期金价涨幅有限,但半年度涨幅达到10%。【冲突后半年金价取得上涨表现的时期,均为美元信用/流动性有利好的时期,平均涨幅26%,超额收益达到16ppts】。 🔥本次中东冲突,战前预期难言充分,战事推进难言疾速。尽管走向存
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微笑天使
2026-03-25 07:47:34
颐海国际2025年业绩点评:盈利略超预期,盈利提升+低估标的重点推荐!
【中信食饮】[太阳]颐海国际2025年业绩点评:盈利略超预期,盈利提升+低估标的重点推荐!!! 🔺2025年公司实现收入66.13亿元、同比+1.1%,实现归母净利润8.54亿元、同比+15.5%。2025H2公司收入36.85亿元、同比+2.0%,归母净利润5.44亿元、同比+26.3%。公司收入基本符合预期,净利润超出市场预期1000w+,核心在于(1)提价如期兑现到毛利率提升,(2下半年控费超预期)。此外,2026年公司分红率约98%,考虑内部股权分红率约92%。 #25H2关联方近期显
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颐海国际
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微笑天使
2026-03-24 20:13:30
【天风通信】光器件产业更新:稀土管制导致GRANOPT减产,法拉第旋片国产替代加速
【天风通信】光器件产业更新:稀土管制导致GRANOPT减产,法拉第旋片国产替代加速 事件:由于中国稀土出口管制,法拉第旋片供应商GRANGPT发布减产(国内光模块公司主要法拉第旋片来源)情况说明, #SGGG(Substituted Gadolinium Gallium Garnet,取代钆镓石榴石)为法拉第旋片上游核心原材料,采用液相外延法(LPE方法)由双稀土石榴石制成。GRANOPT的衬底供应商SMM Precision所使用的稀土几乎全依赖中国供应,而目前中国商务部受理过程中耗费时长远超
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福晶科技
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微笑天使
2026-03-24 19:09:58
【国泰海通食饮】东鹏饮料:价值严重低估,长期成长无虞
【国泰海通食饮】东鹏饮料:价值严重低估,长期成长无虞 1.前期公司股价大幅调整主因PET价格上涨导致市场担忧公司净利润受到冲击,【真实情况是:公司已在年初低位锁了PET的价格,今年PET成本压力不大,叠加白砂糖价格仍处低位(当前价格较去年同期下降11%),因此公司26年成本红利比25年更为显著】 2.【糖税短期难以落地,就算落地给公司带来的机遇将远大于挑战】:结合与公司及产业的交流,我们判断因为涉及到的产业链相关利益方过于庞大,含糖饮料征税短期难以落地;就算真的落地,对公司来说也是重大的机遇,【
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东鹏饮料
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微笑天使
2026-03-23 10:39:29
【神通科技】更新260322
【神通科技】更新260322 1️⃣主业: 传统主业为汽车立柱等注塑件,前两年起往汽车电子转型,主要布局两个新产品: 1)#高精度光学产品:主要为禾赛提供激光雷达罩,因需在各种天气下保持极强的光学稳定性,对镀膜等工艺要求极高。受益于激光雷达的放量,去年收入2200w,今年1.4e+。 2)#主动式油气分离器:全球仅两家公司能做,国7落地核心受益标的。去年主要面向大众全球,贡献约8kw毛利润,今年起落地更多整车厂。 2️⃣其他潜在布局: T链tier1供应商,潜在的机器人面罩➡️机器人头部总成供应
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微笑天使
2026-03-23 10:25:51
首次重点推荐「商络电子」---存储赛道一匹黑马
首次重点推荐「商络电子」---存储赛道一匹黑马# 逻辑如下: 1. 代理存储品牌有兆易创新,合肥长鑫,铠侠,ISSI等国内外知名品牌,其中公司是兆易创新国内第一大代理,是合肥长鑫前三大代理等,与兆易,长鑫合作关系紧密。 2. 预计26年存储收入占公司整体收入比例将过半 3. 公司是国内分销商头部企业,国内被动元器件(阻容感晶振等)绝对领先,通过自身代理品牌外延+25年收购周立功,目前已经成为国内外知名存储芯片&模组,功率器件,模拟芯片,CPU,MCU,被动元器件,传感器,连接器等全品类电子产品分
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微笑天使
2026-03-23 08:52:00
【20260322 周策略】什么时候见底?
【20260322 周策略】什么时候见底? [礼物]当前的交易状态,不愿轻易离场的抱团。 ①市场不愿定价战争,反而炒作原油相关方向;②非战争受益方向开始调整,抱团油气;③定价“滞胀”交易,抱团“泛能源”,虹吸其他资产。截至目前而言,市场仍保持热度,以抱团行为表明不愿轻易离场。 因此,若油价持续向上(战争烈度提高),市场仍未完全定价“悲观”情绪;若战争结束,则会迎来快速反弹期。 ❓什么时候见底? 1、油价是交易核心,向前是“滞胀”,向后是“降息”。 2、ERP的滚动周期为120日,则+2σ对应38
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2026-03-22 16:11:41
税友股份,B端收入有望高增,静待Agent新产品落地【天风计算机团队】
[拳头]坚定看好#税友股份,B端收入有望高增,静待Agent新产品落地【天风计算机团队】 1️⃣#AI代账已经跑通、打开百亿市场空间 (1)AI代账跑通:代账机构最大成本为人力成本,同时近年面临低价竞争和合规要求更新频繁等难题,对降本提效的需求非常明确。据产业调研,AI开票、会计等Agent可以帮代账机构降低60%的人力成本,工作效率是传统人力的10倍,并且准确率超90%。 (2)百亿市场空间:#目前全国代账企业客户约4000万家、单套账200-300元、对应100亿左右市场空间。 2️⃣#Ag
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税友股份
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2026-03-20 08:46:19
【长江电新】户储:中东局势下,东南亚、中东需求起量,看好全球需求爆发
【长江电新】户储:中东局势下,东南亚、中东需求起量,看好全球需求爆发 1、3月以来,我们观察到全球各个国家明显提升能源安全的战略高度,包括英国出台一揽子计划加快户储补贴落地;印尼加速推进100GW/320GWh光储部署;日本宣布将释放石油储备,为历史上首次单独行动;韩国重启石油价格上限,亦为1997年后首次,同时计划释放石油储备;印度宣布紧急扩购俄罗斯天然气;美国宣布新建炼油厂,其为近50年来第一座全新大型炼油厂等等。与此同时,能源领域的冷热战频发,美以伊、俄乌均围绕能源基础设施展开无人机和导弹
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2026-03-19 22:19:46
西域旅游:2025年收入稳步增长,新业务落地助力长期发展
西域旅游:2025年收入稳步增长,新业务落地助力长期发展 [玫瑰]事件:(1)公司发布2025年报,实现收入3.26亿元,同比+7.32%;实现归母净利润0.75亿元,同比-13.68%;实现扣非归母净利润0.75亿元,同比-12.72%。(2)公司拟每10股派现金3元(含税),分红4650万元,股息支付率62.26%。 [玫瑰]经测算,单四季度公司实现收入0.39亿元,同比+16.27%,实现归母净利润-0.24亿元,同比+17.01%。 [玫瑰]从费用率看,25年公司实现毛利率47.35%,
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西域旅游
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2026-03-19 17:25:41
🌊海风资产为什么普遍以2028年预期定价(3.19)
🌊海风资产为什么普遍以2028年预期定价(3.19) 近期,海上风电相关标的备受市场关注,大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、振江股份等与欧洲海风相关公司,市场普遍对其估值体系提出疑问,为何普遍以2028年的情况作为为定价目标。为此我们做以下回答: #政策周期&需求周期到来 欧洲海风、国内海风在2022-2024年都经历了低谷期,欧洲因俄乌冲突导致的宏观环境变化、国内因用海冲突问题的暴露,海风建设都出现了不同程度延后。2024年开始英国为代表,政策力度加强上调补贴力度,加快CFD补贴轮次,
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大金重工
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2026-03-19 16:59:52
中国动力:已处于极度安全区间,主业景气度和燃气轮机业务均有较大预期差【建投机械】
中国动力:已处于极度安全区间,主业景气度和燃气轮机业务均有较大预期差【建投机械】 1#安全边际极高:# 考虑到少数股权注入,预计2027年76亿利润,当前估值仅9倍,即使不考虑注入也就16倍。同时账面现金433亿,借款极少,市值现金含量极高。近期因风偏下行,随北美缺电板块回调,已至极度安全区间。 2#燃气轮机实力仍有较大预期差。公司因船改燃被市场熟知,但燃气轮机发电机组在25年已有接近20亿的营收,机头来源于集团内703所(龙江广瀚),近期海外数据中心订单谈判顺利,已有扩产计划 此外,江苏永瀚作
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算电协同再再更新0319——绿电为基
算电协同再再更新0319——绿电为基,然后才是其次,#tokens出海本质是电力出海 【东北计算机】 我们最早推荐金开新能时提到,绿电发电企业转型AI这件事本身是因为绿电逻辑就很顺; #绿电未来决定了数据中心起点: 国家对八大国家级算力节点要求2025年起绿电消纳比例不低于80%,2026年开始正式考核; 省级节点中,甘肃、内蒙、宁夏等地明确要求80%,海南要求60%,其他省份预计维持在60%-80%区间; #数据中心用电占比预计10倍以上增长: 目前数据中心用电量占全社会用电量约0.5%,预计
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国能日新
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【国联民生电子】兆易创新:青耘科技新增锦秋基金入股
【国联民生电子】兆易创新:青耘科技新增锦秋基金入股 [玫瑰]领导好!公开股权信息显示,青耘科技新增北京锦秋私募基金入股,锦秋的字节背景浓厚,和字节关系密切❗#持续看好兆易创新 1⃣锦秋基金是一家AI-native的早期投资机构,由原字节跳动核心投资团队于2022年创立,深度聚焦人工智能全产业链投资。创始合伙人杨洁曾任字节跳动财务投资部负责人,核心团队(臧天宇、郑晓超等)均来自字节跳动投资体系。 2⃣青耘科技是兆易创新为应对AI边缘计算兴起而专门设立的控股子公司,类CUBE方案架构,通过3D堆叠D
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兆易创新
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微笑天使
2026-03-16 11:00:06
碳酸锶交流的几点预期差
今日碳酸锶交流的几点预期差 1️⃣ 不仅仅是海峡运不出来的问题,🇮🇷矿山已经停产且短期无法复产,没有任何一个品种能像碳酸锶这样,我国国内60%的原矿供给已实质性消失掉了。 2️⃣ 国产锶盐加工厂的原料储备和矿山保供能力分化巨大,行业平均库存 1个月且大多数依赖🇮🇷进口天青石;但以贵州头部公司为例,其已储备4-5 个月库存,同时已与重庆矿山(国内最高品位)签订优先保供协议实现资源自足。 3️⃣ 价格涨幅将非常惊人,很多人盯着百川盈孚的报价,年初 6000-7000 元在1 个月内涨至 13
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贵州银行
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