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微笑天使
2025-12-17 12:49:29
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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华润微
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2025-12-17 11:55:11
重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永太科技
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2025-12-17 10:17:23
永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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永鼎股份
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2025-12-17 05:43:09
罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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罗曼股份
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2025-12-16 14:47:15
储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划
()储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划,有望刺激户储工商储需求爆发 1、#近日匈牙利政府宣布1000亿匈牙利福林(折合2.8亿美元)的户储计划。根据该计划,家庭可安装10KW的电池储能系统,并获得250万匈牙利福林(约合7000美元)的不可退还补贴。 2、1000亿匈牙利福林预算,按单户250万测算,#该计划可支持4万户安装规模,按单户10-15kWh测算,对应市场空间0.4-0.5GWh。 3、此前在11月,匈牙利政府也发布了Jedlik Ányos能源计划,#对工商业储能给予500亿匈牙利
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德业股份
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国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强
国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强 —————————————————— ★ 控股股东战略地位高。公司控股股东国基南方是以中国电科五十五所为核心资源组建、以实现半导体核心器件自主可控为主责、以固态器件与微系统、光电显示与探测器件为主业的企业集团。 ★TR组件格局强。有源相控阵 T/R 组件的性能参数直接决定相控阵雷达系统的性能,公司作为TR组件国家队,行业格局好,积极布局卫星互联网等新兴赛道。 ★射频基站业务静待反转。公司是国内少有能提供GaN射频芯片的公
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特斯拉股价年内新高简评和更新 1216
特斯拉股价年内新高简评和更新 1216 [太阳]事件: 12月15日,马斯克证实奥斯汀开始测试robotaxi去掉安全员。特斯拉股价在纳指回调背景下收涨3.56%,市值1.58万亿美元,创年内新高,紧逼24年末历史峰值。 [红包]简评: 1)近期股价走强主要交易robotaxi进展。我们多次强调,奥斯汀去掉安全员是年末最重要催化,是robotaxi商业化落地的里程碑。马斯克多次重申年内达成。 2)在补贴取消导致汽车业务展望受损后,特斯拉股价在Q4仍向上突破,验证了市场对特斯拉的估值向AI(rob
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特斯拉1倍做空股票ETF
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振华重工
振华重工 公司深度:全球港机和海工龙头,长期增长动能充足 公司是全球港机和海工龙头,岸桥全球份额70%,17-24年净利润CAGR8.6%,长期稳健增长。1-3Q25受益管理改善,管理费用下滑以及汇兑收益增加,净利润实现5.24亿元,同比+21%,业绩加速增长。 港口机械:全球海运贸易量持续增长驱动新增需求提升、2000-2008年交付的港机即将迎来25年的更新周期、以及港机大型化和智能化升级,共同催化港机需求长期稳健提升,公司是全球龙头,岸桥全球份额70%,1H25加速开拓海外市场,上半年港机
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持续推荐众鑫股份
() 【信达消费】持续推荐众鑫股份 核心结论:国内竞争高点已过,龙头出现关厂现象,价格触底、后续静待产能爬坡后盈利回暖;海外高盈利产能快速爬坡,26年价格预计小幅下降抢占市场,但成本优化预期明确,盈利能力高位稳定。公司产能高速扩张阶段,泰国基地10万吨产能最迟26Q1中旬爬坡完成(25年已完成7.5万吨,仅剩2.5万吨预计1月落地),后续仍有广西3万吨、浙江技改、美国小试线、东南亚3-5万吨新产能亟待落地,成长动能充沛。当前位置仅对应PE13X+、持续推荐。 泰国基地:泰国一期3.5万吨Q2已爬
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众鑫股份
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宸展光电
‼️宸展光电 [太阳]特斯拉Robotaxi(CyberCab),宸展光电主要为其供应车载显示屏以及B柱相关部件。关于供货价值量,不同信息源有不同表述,具体如下: 1. 部分早期信息显示,其供应的显示屏+B柱单车ASP(平均售价)为200多美金,该车型预计2026年批量供货。 2. 另因Robotaxi无司机的特性,单车预计搭载3 - 4块显示屏,单车ASP已提升至600 - 800美元,且宸展光电在该车型相关供应中的份额达80%。
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鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局
鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局 [红包]公司12月15日发布对外投资计划:2026年向泰国基地投资43亿元(自有或自筹资金),用于建设生产厂房及配套设施,并同步布局高阶HDI(含SLP)、HLC等产品产能,为快速成长的AI应用市场提供涵盖AI服务器、AI端侧产品、低轨卫星等多领域的全方位PCB解决方案。本次投资建设项目周期为2026年全年。 [庆祝]本次泰国投资计划在二期厂房建设完成基础在增加HDI(含SLP)、HLC的设备投资,加速二期产能26年底投产,
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2026AI年度策略:大厂链入口争夺战
2026AI年度策略:大厂链入口争夺战 1、算力供应紧张缓解及模型成本下降,使AI产业发展重心从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”。未来1-2年是以用户为中心的新一代AI应用入口生态加速整合的关键期,竞争本质是“生态控制力”之争。阿里、字节、腾讯、华为等厂商凭借存量生态与新增能力,有望在此轮入口重塑中赢得先机。 2、阿里策略:围绕通义国内第一大模型,重塑应用生态,通过大规模资本投入和开源策略,打造To B与To C的AI入口。 3、字节策略:AI时代高举高打,重启“APP工厂”模式,通过
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2025-12-16 08:39:16
推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点
【华创医药】推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点 26年公司经营情况有望迎来突破性变化。1)公司回购股份用于员工持股计划,高管原价买入彰显信心。2)AQ-400上市有望驱动26年公司业绩高速增长。3)随着奥巴X1 4K镜体在我国上市,26年有望成为软镜行业大年。4)海外布局持续推进下,26年公司海外销售有望持续高速增长。 此外,公司在研的全球首款ercp手术机器人近期取得科研临床重大突破。本次研究共纳入26例胆总管结石患者,平均手术时长为39.62分钟,最短耗时仅17分钟,中位
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澳华内镜
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铜冠铜箔更新:HVLP4进展超预期 1215
【铜冠铜箔】更新:HVLP4进展超预期 1215 (1)终端方案更新: ①亚马逊,T2由HVLP2切换至HVLP3,T3为HVLP4,近期明确带来HVLP4放量。 ②google,V7起HVLP2-HVLP4全系列需求均有拉动,打样需求已开启。 (2)11月HVLP4单月出货20-30吨,元月起(2026年1月)HVLP4明确接到CCL大客户放量订单指引,亚马逊+google+NV都有,明确HVLP4发货会上一个台阶。 (3)关于 rubin 和 ultra ,【没定方案之前】,就会这样,已经来
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铜冠铜箔
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中国经济年会释放积极信号
()⭕️中国经济年会释放积极信号:明年将进一步扩大绿电应用,绿氢/氨/醇渗透率拐点有望显现 ⭐事件:中国经济年会上,中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示,明年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年,要培育氢能、绿色燃料等新的增长点。 🚀核心观点: # 氢能基于碳交易市场或其他政策支持将成为可再生能源非电消费的关键环节,明年有望加快从示范应用向商业化导入。 1、首先,中央财办领导提出#氢能、绿色燃料作为新的增长点是对本周结束的中央经济工作会议中明年经济工作重要任务(包括:扩大绿电
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航天工程
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划
()储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划,有望刺激户储工商储需求爆发 1、#近日匈牙利政府宣布1000亿匈牙利福林(折合2.8亿美元)的户储计划。根据该计划,家庭可安装10KW的电池储能系统,并获得250万匈牙利福林(约合7000美元)的不可退还补贴。 2、1000亿匈牙利福林预算,按单户250万测算,#该计划可支持4万户安装规模,按单户10-15kWh测算,对应市场空间0.4-0.5GWh。 3、此前在11月,匈牙利政府也发布了Jedlik Ányos能源计划,#对工商业储能给予500亿匈牙利
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国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强
国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强 —————————————————— ★ 控股股东战略地位高。公司控股股东国基南方是以中国电科五十五所为核心资源组建、以实现半导体核心器件自主可控为主责、以固态器件与微系统、光电显示与探测器件为主业的企业集团。 ★TR组件格局强。有源相控阵 T/R 组件的性能参数直接决定相控阵雷达系统的性能,公司作为TR组件国家队,行业格局好,积极布局卫星互联网等新兴赛道。 ★射频基站业务静待反转。公司是国内少有能提供GaN射频芯片的公
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特斯拉股价年内新高简评和更新 1216
特斯拉股价年内新高简评和更新 1216 [太阳]事件: 12月15日,马斯克证实奥斯汀开始测试robotaxi去掉安全员。特斯拉股价在纳指回调背景下收涨3.56%,市值1.58万亿美元,创年内新高,紧逼24年末历史峰值。 [红包]简评: 1)近期股价走强主要交易robotaxi进展。我们多次强调,奥斯汀去掉安全员是年末最重要催化,是robotaxi商业化落地的里程碑。马斯克多次重申年内达成。 2)在补贴取消导致汽车业务展望受损后,特斯拉股价在Q4仍向上突破,验证了市场对特斯拉的估值向AI(rob
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振华重工
振华重工 公司深度:全球港机和海工龙头,长期增长动能充足 公司是全球港机和海工龙头,岸桥全球份额70%,17-24年净利润CAGR8.6%,长期稳健增长。1-3Q25受益管理改善,管理费用下滑以及汇兑收益增加,净利润实现5.24亿元,同比+21%,业绩加速增长。 港口机械:全球海运贸易量持续增长驱动新增需求提升、2000-2008年交付的港机即将迎来25年的更新周期、以及港机大型化和智能化升级,共同催化港机需求长期稳健提升,公司是全球龙头,岸桥全球份额70%,1H25加速开拓海外市场,上半年港机
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持续推荐众鑫股份
() 【信达消费】持续推荐众鑫股份 核心结论:国内竞争高点已过,龙头出现关厂现象,价格触底、后续静待产能爬坡后盈利回暖;海外高盈利产能快速爬坡,26年价格预计小幅下降抢占市场,但成本优化预期明确,盈利能力高位稳定。公司产能高速扩张阶段,泰国基地10万吨产能最迟26Q1中旬爬坡完成(25年已完成7.5万吨,仅剩2.5万吨预计1月落地),后续仍有广西3万吨、浙江技改、美国小试线、东南亚3-5万吨新产能亟待落地,成长动能充沛。当前位置仅对应PE13X+、持续推荐。 泰国基地:泰国一期3.5万吨Q2已爬
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宸展光电
‼️宸展光电 [太阳]特斯拉Robotaxi(CyberCab),宸展光电主要为其供应车载显示屏以及B柱相关部件。关于供货价值量,不同信息源有不同表述,具体如下: 1. 部分早期信息显示,其供应的显示屏+B柱单车ASP(平均售价)为200多美金,该车型预计2026年批量供货。 2. 另因Robotaxi无司机的特性,单车预计搭载3 - 4块显示屏,单车ASP已提升至600 - 800美元,且宸展光电在该车型相关供应中的份额达80%。
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鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局
鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局 [红包]公司12月15日发布对外投资计划:2026年向泰国基地投资43亿元(自有或自筹资金),用于建设生产厂房及配套设施,并同步布局高阶HDI(含SLP)、HLC等产品产能,为快速成长的AI应用市场提供涵盖AI服务器、AI端侧产品、低轨卫星等多领域的全方位PCB解决方案。本次投资建设项目周期为2026年全年。 [庆祝]本次泰国投资计划在二期厂房建设完成基础在增加HDI(含SLP)、HLC的设备投资,加速二期产能26年底投产,
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2026AI年度策略:大厂链入口争夺战
2026AI年度策略:大厂链入口争夺战 1、算力供应紧张缓解及模型成本下降,使AI产业发展重心从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”。未来1-2年是以用户为中心的新一代AI应用入口生态加速整合的关键期,竞争本质是“生态控制力”之争。阿里、字节、腾讯、华为等厂商凭借存量生态与新增能力,有望在此轮入口重塑中赢得先机。 2、阿里策略:围绕通义国内第一大模型,重塑应用生态,通过大规模资本投入和开源策略,打造To B与To C的AI入口。 3、字节策略:AI时代高举高打,重启“APP工厂”模式,通过
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推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点
【华创医药】推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点 26年公司经营情况有望迎来突破性变化。1)公司回购股份用于员工持股计划,高管原价买入彰显信心。2)AQ-400上市有望驱动26年公司业绩高速增长。3)随着奥巴X1 4K镜体在我国上市,26年有望成为软镜行业大年。4)海外布局持续推进下,26年公司海外销售有望持续高速增长。 此外,公司在研的全球首款ercp手术机器人近期取得科研临床重大突破。本次研究共纳入26例胆总管结石患者,平均手术时长为39.62分钟,最短耗时仅17分钟,中位
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铜冠铜箔更新:HVLP4进展超预期 1215
【铜冠铜箔】更新:HVLP4进展超预期 1215 (1)终端方案更新: ①亚马逊,T2由HVLP2切换至HVLP3,T3为HVLP4,近期明确带来HVLP4放量。 ②google,V7起HVLP2-HVLP4全系列需求均有拉动,打样需求已开启。 (2)11月HVLP4单月出货20-30吨,元月起(2026年1月)HVLP4明确接到CCL大客户放量订单指引,亚马逊+google+NV都有,明确HVLP4发货会上一个台阶。 (3)关于 rubin 和 ultra ,【没定方案之前】,就会这样,已经来
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中国经济年会释放积极信号
()⭕️中国经济年会释放积极信号:明年将进一步扩大绿电应用,绿氢/氨/醇渗透率拐点有望显现 ⭐事件:中国经济年会上,中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示,明年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年,要培育氢能、绿色燃料等新的增长点。 🚀核心观点: # 氢能基于碳交易市场或其他政策支持将成为可再生能源非电消费的关键环节,明年有望加快从示范应用向商业化导入。 1、首先,中央财办领导提出#氢能、绿色燃料作为新的增长点是对本周结束的中央经济工作会议中明年经济工作重要任务(包括:扩大绿电
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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2025-12-17 10:17:23
永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划
()储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划,有望刺激户储工商储需求爆发 1、#近日匈牙利政府宣布1000亿匈牙利福林(折合2.8亿美元)的户储计划。根据该计划,家庭可安装10KW的电池储能系统,并获得250万匈牙利福林(约合7000美元)的不可退还补贴。 2、1000亿匈牙利福林预算,按单户250万测算,#该计划可支持4万户安装规模,按单户10-15kWh测算,对应市场空间0.4-0.5GWh。 3、此前在11月,匈牙利政府也发布了Jedlik Ányos能源计划,#对工商业储能给予500亿匈牙利
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国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强
国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强 —————————————————— ★ 控股股东战略地位高。公司控股股东国基南方是以中国电科五十五所为核心资源组建、以实现半导体核心器件自主可控为主责、以固态器件与微系统、光电显示与探测器件为主业的企业集团。 ★TR组件格局强。有源相控阵 T/R 组件的性能参数直接决定相控阵雷达系统的性能,公司作为TR组件国家队,行业格局好,积极布局卫星互联网等新兴赛道。 ★射频基站业务静待反转。公司是国内少有能提供GaN射频芯片的公
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特斯拉股价年内新高简评和更新 1216
特斯拉股价年内新高简评和更新 1216 [太阳]事件: 12月15日,马斯克证实奥斯汀开始测试robotaxi去掉安全员。特斯拉股价在纳指回调背景下收涨3.56%,市值1.58万亿美元,创年内新高,紧逼24年末历史峰值。 [红包]简评: 1)近期股价走强主要交易robotaxi进展。我们多次强调,奥斯汀去掉安全员是年末最重要催化,是robotaxi商业化落地的里程碑。马斯克多次重申年内达成。 2)在补贴取消导致汽车业务展望受损后,特斯拉股价在Q4仍向上突破,验证了市场对特斯拉的估值向AI(rob
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振华重工
振华重工 公司深度:全球港机和海工龙头,长期增长动能充足 公司是全球港机和海工龙头,岸桥全球份额70%,17-24年净利润CAGR8.6%,长期稳健增长。1-3Q25受益管理改善,管理费用下滑以及汇兑收益增加,净利润实现5.24亿元,同比+21%,业绩加速增长。 港口机械:全球海运贸易量持续增长驱动新增需求提升、2000-2008年交付的港机即将迎来25年的更新周期、以及港机大型化和智能化升级,共同催化港机需求长期稳健提升,公司是全球龙头,岸桥全球份额70%,1H25加速开拓海外市场,上半年港机
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持续推荐众鑫股份
() 【信达消费】持续推荐众鑫股份 核心结论:国内竞争高点已过,龙头出现关厂现象,价格触底、后续静待产能爬坡后盈利回暖;海外高盈利产能快速爬坡,26年价格预计小幅下降抢占市场,但成本优化预期明确,盈利能力高位稳定。公司产能高速扩张阶段,泰国基地10万吨产能最迟26Q1中旬爬坡完成(25年已完成7.5万吨,仅剩2.5万吨预计1月落地),后续仍有广西3万吨、浙江技改、美国小试线、东南亚3-5万吨新产能亟待落地,成长动能充沛。当前位置仅对应PE13X+、持续推荐。 泰国基地:泰国一期3.5万吨Q2已爬
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宸展光电
‼️宸展光电 [太阳]特斯拉Robotaxi(CyberCab),宸展光电主要为其供应车载显示屏以及B柱相关部件。关于供货价值量,不同信息源有不同表述,具体如下: 1. 部分早期信息显示,其供应的显示屏+B柱单车ASP(平均售价)为200多美金,该车型预计2026年批量供货。 2. 另因Robotaxi无司机的特性,单车预计搭载3 - 4块显示屏,单车ASP已提升至600 - 800美元,且宸展光电在该车型相关供应中的份额达80%。
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鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局
鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局 [红包]公司12月15日发布对外投资计划:2026年向泰国基地投资43亿元(自有或自筹资金),用于建设生产厂房及配套设施,并同步布局高阶HDI(含SLP)、HLC等产品产能,为快速成长的AI应用市场提供涵盖AI服务器、AI端侧产品、低轨卫星等多领域的全方位PCB解决方案。本次投资建设项目周期为2026年全年。 [庆祝]本次泰国投资计划在二期厂房建设完成基础在增加HDI(含SLP)、HLC的设备投资,加速二期产能26年底投产,
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2026AI年度策略:大厂链入口争夺战
2026AI年度策略:大厂链入口争夺战 1、算力供应紧张缓解及模型成本下降,使AI产业发展重心从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”。未来1-2年是以用户为中心的新一代AI应用入口生态加速整合的关键期,竞争本质是“生态控制力”之争。阿里、字节、腾讯、华为等厂商凭借存量生态与新增能力,有望在此轮入口重塑中赢得先机。 2、阿里策略:围绕通义国内第一大模型,重塑应用生态,通过大规模资本投入和开源策略,打造To B与To C的AI入口。 3、字节策略:AI时代高举高打,重启“APP工厂”模式,通过
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2025-12-16 08:39:16
推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点
【华创医药】推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点 26年公司经营情况有望迎来突破性变化。1)公司回购股份用于员工持股计划,高管原价买入彰显信心。2)AQ-400上市有望驱动26年公司业绩高速增长。3)随着奥巴X1 4K镜体在我国上市,26年有望成为软镜行业大年。4)海外布局持续推进下,26年公司海外销售有望持续高速增长。 此外,公司在研的全球首款ercp手术机器人近期取得科研临床重大突破。本次研究共纳入26例胆总管结石患者,平均手术时长为39.62分钟,最短耗时仅17分钟,中位
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铜冠铜箔更新:HVLP4进展超预期 1215
【铜冠铜箔】更新:HVLP4进展超预期 1215 (1)终端方案更新: ①亚马逊,T2由HVLP2切换至HVLP3,T3为HVLP4,近期明确带来HVLP4放量。 ②google,V7起HVLP2-HVLP4全系列需求均有拉动,打样需求已开启。 (2)11月HVLP4单月出货20-30吨,元月起(2026年1月)HVLP4明确接到CCL大客户放量订单指引,亚马逊+google+NV都有,明确HVLP4发货会上一个台阶。 (3)关于 rubin 和 ultra ,【没定方案之前】,就会这样,已经来
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铜冠铜箔
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中国经济年会释放积极信号
()⭕️中国经济年会释放积极信号:明年将进一步扩大绿电应用,绿氢/氨/醇渗透率拐点有望显现 ⭐事件:中国经济年会上,中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示,明年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年,要培育氢能、绿色燃料等新的增长点。 🚀核心观点: # 氢能基于碳交易市场或其他政策支持将成为可再生能源非电消费的关键环节,明年有望加快从示范应用向商业化导入。 1、首先,中央财办领导提出#氢能、绿色燃料作为新的增长点是对本周结束的中央经济工作会议中明年经济工作重要任务(包括:扩大绿电
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划
()储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划,有望刺激户储工商储需求爆发 1、#近日匈牙利政府宣布1000亿匈牙利福林(折合2.8亿美元)的户储计划。根据该计划,家庭可安装10KW的电池储能系统,并获得250万匈牙利福林(约合7000美元)的不可退还补贴。 2、1000亿匈牙利福林预算,按单户250万测算,#该计划可支持4万户安装规模,按单户10-15kWh测算,对应市场空间0.4-0.5GWh。 3、此前在11月,匈牙利政府也发布了Jedlik Ányos能源计划,#对工商业储能给予500亿匈牙利
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国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强
国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强 —————————————————— ★ 控股股东战略地位高。公司控股股东国基南方是以中国电科五十五所为核心资源组建、以实现半导体核心器件自主可控为主责、以固态器件与微系统、光电显示与探测器件为主业的企业集团。 ★TR组件格局强。有源相控阵 T/R 组件的性能参数直接决定相控阵雷达系统的性能,公司作为TR组件国家队,行业格局好,积极布局卫星互联网等新兴赛道。 ★射频基站业务静待反转。公司是国内少有能提供GaN射频芯片的公
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特斯拉股价年内新高简评和更新 1216
特斯拉股价年内新高简评和更新 1216 [太阳]事件: 12月15日,马斯克证实奥斯汀开始测试robotaxi去掉安全员。特斯拉股价在纳指回调背景下收涨3.56%,市值1.58万亿美元,创年内新高,紧逼24年末历史峰值。 [红包]简评: 1)近期股价走强主要交易robotaxi进展。我们多次强调,奥斯汀去掉安全员是年末最重要催化,是robotaxi商业化落地的里程碑。马斯克多次重申年内达成。 2)在补贴取消导致汽车业务展望受损后,特斯拉股价在Q4仍向上突破,验证了市场对特斯拉的估值向AI(rob
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振华重工
振华重工 公司深度:全球港机和海工龙头,长期增长动能充足 公司是全球港机和海工龙头,岸桥全球份额70%,17-24年净利润CAGR8.6%,长期稳健增长。1-3Q25受益管理改善,管理费用下滑以及汇兑收益增加,净利润实现5.24亿元,同比+21%,业绩加速增长。 港口机械:全球海运贸易量持续增长驱动新增需求提升、2000-2008年交付的港机即将迎来25年的更新周期、以及港机大型化和智能化升级,共同催化港机需求长期稳健提升,公司是全球龙头,岸桥全球份额70%,1H25加速开拓海外市场,上半年港机
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持续推荐众鑫股份
() 【信达消费】持续推荐众鑫股份 核心结论:国内竞争高点已过,龙头出现关厂现象,价格触底、后续静待产能爬坡后盈利回暖;海外高盈利产能快速爬坡,26年价格预计小幅下降抢占市场,但成本优化预期明确,盈利能力高位稳定。公司产能高速扩张阶段,泰国基地10万吨产能最迟26Q1中旬爬坡完成(25年已完成7.5万吨,仅剩2.5万吨预计1月落地),后续仍有广西3万吨、浙江技改、美国小试线、东南亚3-5万吨新产能亟待落地,成长动能充沛。当前位置仅对应PE13X+、持续推荐。 泰国基地:泰国一期3.5万吨Q2已爬
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宸展光电
‼️宸展光电 [太阳]特斯拉Robotaxi(CyberCab),宸展光电主要为其供应车载显示屏以及B柱相关部件。关于供货价值量,不同信息源有不同表述,具体如下: 1. 部分早期信息显示,其供应的显示屏+B柱单车ASP(平均售价)为200多美金,该车型预计2026年批量供货。 2. 另因Robotaxi无司机的特性,单车预计搭载3 - 4块显示屏,单车ASP已提升至600 - 800美元,且宸展光电在该车型相关供应中的份额达80%。
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鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局
鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局 [红包]公司12月15日发布对外投资计划:2026年向泰国基地投资43亿元(自有或自筹资金),用于建设生产厂房及配套设施,并同步布局高阶HDI(含SLP)、HLC等产品产能,为快速成长的AI应用市场提供涵盖AI服务器、AI端侧产品、低轨卫星等多领域的全方位PCB解决方案。本次投资建设项目周期为2026年全年。 [庆祝]本次泰国投资计划在二期厂房建设完成基础在增加HDI(含SLP)、HLC的设备投资,加速二期产能26年底投产,
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2026AI年度策略:大厂链入口争夺战
2026AI年度策略:大厂链入口争夺战 1、算力供应紧张缓解及模型成本下降,使AI产业发展重心从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”。未来1-2年是以用户为中心的新一代AI应用入口生态加速整合的关键期,竞争本质是“生态控制力”之争。阿里、字节、腾讯、华为等厂商凭借存量生态与新增能力,有望在此轮入口重塑中赢得先机。 2、阿里策略:围绕通义国内第一大模型,重塑应用生态,通过大规模资本投入和开源策略,打造To B与To C的AI入口。 3、字节策略:AI时代高举高打,重启“APP工厂”模式,通过
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推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点
【华创医药】推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点 26年公司经营情况有望迎来突破性变化。1)公司回购股份用于员工持股计划,高管原价买入彰显信心。2)AQ-400上市有望驱动26年公司业绩高速增长。3)随着奥巴X1 4K镜体在我国上市,26年有望成为软镜行业大年。4)海外布局持续推进下,26年公司海外销售有望持续高速增长。 此外,公司在研的全球首款ercp手术机器人近期取得科研临床重大突破。本次研究共纳入26例胆总管结石患者,平均手术时长为39.62分钟,最短耗时仅17分钟,中位
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铜冠铜箔更新:HVLP4进展超预期 1215
【铜冠铜箔】更新:HVLP4进展超预期 1215 (1)终端方案更新: ①亚马逊,T2由HVLP2切换至HVLP3,T3为HVLP4,近期明确带来HVLP4放量。 ②google,V7起HVLP2-HVLP4全系列需求均有拉动,打样需求已开启。 (2)11月HVLP4单月出货20-30吨,元月起(2026年1月)HVLP4明确接到CCL大客户放量订单指引,亚马逊+google+NV都有,明确HVLP4发货会上一个台阶。 (3)关于 rubin 和 ultra ,【没定方案之前】,就会这样,已经来
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中国经济年会释放积极信号
()⭕️中国经济年会释放积极信号:明年将进一步扩大绿电应用,绿氢/氨/醇渗透率拐点有望显现 ⭐事件:中国经济年会上,中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示,明年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年,要培育氢能、绿色燃料等新的增长点。 🚀核心观点: # 氢能基于碳交易市场或其他政策支持将成为可再生能源非电消费的关键环节,明年有望加快从示范应用向商业化导入。 1、首先,中央财办领导提出#氢能、绿色燃料作为新的增长点是对本周结束的中央经济工作会议中明年经济工作重要任务(包括:扩大绿电
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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2025-12-16 14:47:15
储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划
()储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划,有望刺激户储工商储需求爆发 1、#近日匈牙利政府宣布1000亿匈牙利福林(折合2.8亿美元)的户储计划。根据该计划,家庭可安装10KW的电池储能系统,并获得250万匈牙利福林(约合7000美元)的不可退还补贴。 2、1000亿匈牙利福林预算,按单户250万测算,#该计划可支持4万户安装规模,按单户10-15kWh测算,对应市场空间0.4-0.5GWh。 3、此前在11月,匈牙利政府也发布了Jedlik Ányos能源计划,#对工商业储能给予500亿匈牙利
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2025-12-16 14:36:41
国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强
国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强 —————————————————— ★ 控股股东战略地位高。公司控股股东国基南方是以中国电科五十五所为核心资源组建、以实现半导体核心器件自主可控为主责、以固态器件与微系统、光电显示与探测器件为主业的企业集团。 ★TR组件格局强。有源相控阵 T/R 组件的性能参数直接决定相控阵雷达系统的性能,公司作为TR组件国家队,行业格局好,积极布局卫星互联网等新兴赛道。 ★射频基站业务静待反转。公司是国内少有能提供GaN射频芯片的公
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2025-12-16 14:36:12
特斯拉股价年内新高简评和更新 1216
特斯拉股价年内新高简评和更新 1216 [太阳]事件: 12月15日,马斯克证实奥斯汀开始测试robotaxi去掉安全员。特斯拉股价在纳指回调背景下收涨3.56%,市值1.58万亿美元,创年内新高,紧逼24年末历史峰值。 [红包]简评: 1)近期股价走强主要交易robotaxi进展。我们多次强调,奥斯汀去掉安全员是年末最重要催化,是robotaxi商业化落地的里程碑。马斯克多次重申年内达成。 2)在补贴取消导致汽车业务展望受损后,特斯拉股价在Q4仍向上突破,验证了市场对特斯拉的估值向AI(rob
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2025-12-16 14:26:50
振华重工
振华重工 公司深度:全球港机和海工龙头,长期增长动能充足 公司是全球港机和海工龙头,岸桥全球份额70%,17-24年净利润CAGR8.6%,长期稳健增长。1-3Q25受益管理改善,管理费用下滑以及汇兑收益增加,净利润实现5.24亿元,同比+21%,业绩加速增长。 港口机械:全球海运贸易量持续增长驱动新增需求提升、2000-2008年交付的港机即将迎来25年的更新周期、以及港机大型化和智能化升级,共同催化港机需求长期稳健提升,公司是全球龙头,岸桥全球份额70%,1H25加速开拓海外市场,上半年港机
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持续推荐众鑫股份
() 【信达消费】持续推荐众鑫股份 核心结论:国内竞争高点已过,龙头出现关厂现象,价格触底、后续静待产能爬坡后盈利回暖;海外高盈利产能快速爬坡,26年价格预计小幅下降抢占市场,但成本优化预期明确,盈利能力高位稳定。公司产能高速扩张阶段,泰国基地10万吨产能最迟26Q1中旬爬坡完成(25年已完成7.5万吨,仅剩2.5万吨预计1月落地),后续仍有广西3万吨、浙江技改、美国小试线、东南亚3-5万吨新产能亟待落地,成长动能充沛。当前位置仅对应PE13X+、持续推荐。 泰国基地:泰国一期3.5万吨Q2已爬
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宸展光电
‼️宸展光电 [太阳]特斯拉Robotaxi(CyberCab),宸展光电主要为其供应车载显示屏以及B柱相关部件。关于供货价值量,不同信息源有不同表述,具体如下: 1. 部分早期信息显示,其供应的显示屏+B柱单车ASP(平均售价)为200多美金,该车型预计2026年批量供货。 2. 另因Robotaxi无司机的特性,单车预计搭载3 - 4块显示屏,单车ASP已提升至600 - 800美元,且宸展光电在该车型相关供应中的份额达80%。
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鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局
鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局 [红包]公司12月15日发布对外投资计划:2026年向泰国基地投资43亿元(自有或自筹资金),用于建设生产厂房及配套设施,并同步布局高阶HDI(含SLP)、HLC等产品产能,为快速成长的AI应用市场提供涵盖AI服务器、AI端侧产品、低轨卫星等多领域的全方位PCB解决方案。本次投资建设项目周期为2026年全年。 [庆祝]本次泰国投资计划在二期厂房建设完成基础在增加HDI(含SLP)、HLC的设备投资,加速二期产能26年底投产,
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2026AI年度策略:大厂链入口争夺战
2026AI年度策略:大厂链入口争夺战 1、算力供应紧张缓解及模型成本下降,使AI产业发展重心从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”。未来1-2年是以用户为中心的新一代AI应用入口生态加速整合的关键期,竞争本质是“生态控制力”之争。阿里、字节、腾讯、华为等厂商凭借存量生态与新增能力,有望在此轮入口重塑中赢得先机。 2、阿里策略:围绕通义国内第一大模型,重塑应用生态,通过大规模资本投入和开源策略,打造To B与To C的AI入口。 3、字节策略:AI时代高举高打,重启“APP工厂”模式,通过
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2025-12-16 08:39:16
推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点
【华创医药】推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点 26年公司经营情况有望迎来突破性变化。1)公司回购股份用于员工持股计划,高管原价买入彰显信心。2)AQ-400上市有望驱动26年公司业绩高速增长。3)随着奥巴X1 4K镜体在我国上市,26年有望成为软镜行业大年。4)海外布局持续推进下,26年公司海外销售有望持续高速增长。 此外,公司在研的全球首款ercp手术机器人近期取得科研临床重大突破。本次研究共纳入26例胆总管结石患者,平均手术时长为39.62分钟,最短耗时仅17分钟,中位
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铜冠铜箔更新:HVLP4进展超预期 1215
【铜冠铜箔】更新:HVLP4进展超预期 1215 (1)终端方案更新: ①亚马逊,T2由HVLP2切换至HVLP3,T3为HVLP4,近期明确带来HVLP4放量。 ②google,V7起HVLP2-HVLP4全系列需求均有拉动,打样需求已开启。 (2)11月HVLP4单月出货20-30吨,元月起(2026年1月)HVLP4明确接到CCL大客户放量订单指引,亚马逊+google+NV都有,明确HVLP4发货会上一个台阶。 (3)关于 rubin 和 ultra ,【没定方案之前】,就会这样,已经来
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铜冠铜箔
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中国经济年会释放积极信号
()⭕️中国经济年会释放积极信号:明年将进一步扩大绿电应用,绿氢/氨/醇渗透率拐点有望显现 ⭐事件:中国经济年会上,中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示,明年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年,要培育氢能、绿色燃料等新的增长点。 🚀核心观点: # 氢能基于碳交易市场或其他政策支持将成为可再生能源非电消费的关键环节,明年有望加快从示范应用向商业化导入。 1、首先,中央财办领导提出#氢能、绿色燃料作为新的增长点是对本周结束的中央经济工作会议中明年经济工作重要任务(包括:扩大绿电
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航天工程
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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华润微
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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2025-12-17 10:17:23
永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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永鼎股份
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划
()储能:匈牙利政府启动高额表后储能计划,有望刺激户储工商储需求爆发 1、#近日匈牙利政府宣布1000亿匈牙利福林(折合2.8亿美元)的户储计划。根据该计划,家庭可安装10KW的电池储能系统,并获得250万匈牙利福林(约合7000美元)的不可退还补贴。 2、1000亿匈牙利福林预算,按单户250万测算,#该计划可支持4万户安装规模,按单户10-15kWh测算,对应市场空间0.4-0.5GWh。 3、此前在11月,匈牙利政府也发布了Jedlik Ányos能源计划,#对工商业储能给予500亿匈牙利
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国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强
国博电子(688375):化合物半导体国家队,特种、通信与消费领域强者恒强 —————————————————— ★ 控股股东战略地位高。公司控股股东国基南方是以中国电科五十五所为核心资源组建、以实现半导体核心器件自主可控为主责、以固态器件与微系统、光电显示与探测器件为主业的企业集团。 ★TR组件格局强。有源相控阵 T/R 组件的性能参数直接决定相控阵雷达系统的性能,公司作为TR组件国家队,行业格局好,积极布局卫星互联网等新兴赛道。 ★射频基站业务静待反转。公司是国内少有能提供GaN射频芯片的公
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特斯拉股价年内新高简评和更新 1216
特斯拉股价年内新高简评和更新 1216 [太阳]事件: 12月15日,马斯克证实奥斯汀开始测试robotaxi去掉安全员。特斯拉股价在纳指回调背景下收涨3.56%,市值1.58万亿美元,创年内新高,紧逼24年末历史峰值。 [红包]简评: 1)近期股价走强主要交易robotaxi进展。我们多次强调,奥斯汀去掉安全员是年末最重要催化,是robotaxi商业化落地的里程碑。马斯克多次重申年内达成。 2)在补贴取消导致汽车业务展望受损后,特斯拉股价在Q4仍向上突破,验证了市场对特斯拉的估值向AI(rob
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振华重工
振华重工 公司深度:全球港机和海工龙头,长期增长动能充足 公司是全球港机和海工龙头,岸桥全球份额70%,17-24年净利润CAGR8.6%,长期稳健增长。1-3Q25受益管理改善,管理费用下滑以及汇兑收益增加,净利润实现5.24亿元,同比+21%,业绩加速增长。 港口机械:全球海运贸易量持续增长驱动新增需求提升、2000-2008年交付的港机即将迎来25年的更新周期、以及港机大型化和智能化升级,共同催化港机需求长期稳健提升,公司是全球龙头,岸桥全球份额70%,1H25加速开拓海外市场,上半年港机
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持续推荐众鑫股份
() 【信达消费】持续推荐众鑫股份 核心结论:国内竞争高点已过,龙头出现关厂现象,价格触底、后续静待产能爬坡后盈利回暖;海外高盈利产能快速爬坡,26年价格预计小幅下降抢占市场,但成本优化预期明确,盈利能力高位稳定。公司产能高速扩张阶段,泰国基地10万吨产能最迟26Q1中旬爬坡完成(25年已完成7.5万吨,仅剩2.5万吨预计1月落地),后续仍有广西3万吨、浙江技改、美国小试线、东南亚3-5万吨新产能亟待落地,成长动能充沛。当前位置仅对应PE13X+、持续推荐。 泰国基地:泰国一期3.5万吨Q2已爬
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宸展光电
‼️宸展光电 [太阳]特斯拉Robotaxi(CyberCab),宸展光电主要为其供应车载显示屏以及B柱相关部件。关于供货价值量,不同信息源有不同表述,具体如下: 1. 部分早期信息显示,其供应的显示屏+B柱单车ASP(平均售价)为200多美金,该车型预计2026年批量供货。 2. 另因Robotaxi无司机的特性,单车预计搭载3 - 4块显示屏,单车ASP已提升至600 - 800美元,且宸展光电在该车型相关供应中的份额达80%。
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鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局
鹏鼎控股:43亿泰国基地扩产计划,进一步加海外速AI算力PCB产能布局 [红包]公司12月15日发布对外投资计划:2026年向泰国基地投资43亿元(自有或自筹资金),用于建设生产厂房及配套设施,并同步布局高阶HDI(含SLP)、HLC等产品产能,为快速成长的AI应用市场提供涵盖AI服务器、AI端侧产品、低轨卫星等多领域的全方位PCB解决方案。本次投资建设项目周期为2026年全年。 [庆祝]本次泰国投资计划在二期厂房建设完成基础在增加HDI(含SLP)、HLC的设备投资,加速二期产能26年底投产,
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2026AI年度策略:大厂链入口争夺战
2026AI年度策略:大厂链入口争夺战 1、算力供应紧张缓解及模型成本下降,使AI产业发展重心从“模型能力竞赛”转向“应用效率与规模竞争”。未来1-2年是以用户为中心的新一代AI应用入口生态加速整合的关键期,竞争本质是“生态控制力”之争。阿里、字节、腾讯、华为等厂商凭借存量生态与新增能力,有望在此轮入口重塑中赢得先机。 2、阿里策略:围绕通义国内第一大模型,重塑应用生态,通过大规模资本投入和开源策略,打造To B与To C的AI入口。 3、字节策略:AI时代高举高打,重启“APP工厂”模式,通过
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推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点
【华创医药】推荐澳华内镜:AQ400放量在即,26年公司经营迎拐点 26年公司经营情况有望迎来突破性变化。1)公司回购股份用于员工持股计划,高管原价买入彰显信心。2)AQ-400上市有望驱动26年公司业绩高速增长。3)随着奥巴X1 4K镜体在我国上市,26年有望成为软镜行业大年。4)海外布局持续推进下,26年公司海外销售有望持续高速增长。 此外,公司在研的全球首款ercp手术机器人近期取得科研临床重大突破。本次研究共纳入26例胆总管结石患者,平均手术时长为39.62分钟,最短耗时仅17分钟,中位
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铜冠铜箔更新:HVLP4进展超预期 1215
【铜冠铜箔】更新:HVLP4进展超预期 1215 (1)终端方案更新: ①亚马逊,T2由HVLP2切换至HVLP3,T3为HVLP4,近期明确带来HVLP4放量。 ②google,V7起HVLP2-HVLP4全系列需求均有拉动,打样需求已开启。 (2)11月HVLP4单月出货20-30吨,元月起(2026年1月)HVLP4明确接到CCL大客户放量订单指引,亚马逊+google+NV都有,明确HVLP4发货会上一个台阶。 (3)关于 rubin 和 ultra ,【没定方案之前】,就会这样,已经来
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中国经济年会释放积极信号
()⭕️中国经济年会释放积极信号:明年将进一步扩大绿电应用,绿氢/氨/醇渗透率拐点有望显现 ⭐事件:中国经济年会上,中央财办分管日常工作的副主任、中央农办主任韩文秀表示,明年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年,要培育氢能、绿色燃料等新的增长点。 🚀核心观点: # 氢能基于碳交易市场或其他政策支持将成为可再生能源非电消费的关键环节,明年有望加快从示范应用向商业化导入。 1、首先,中央财办领导提出#氢能、绿色燃料作为新的增长点是对本周结束的中央经济工作会议中明年经济工作重要任务(包括:扩大绿电
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