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2025-07-07 14:16:09
重视反内卷对内需消费的拉动
重视反内卷对内需消费的拉动。本周中央财经委会议明确释放“反内卷”信号。虽然“反内卷”最直接影响汽车、光伏、钢铁等实体制造业,但同样也不可忽视其对提振内需消费的作用。#“反内卷”将扭转我国过于低估的多数要素价格、进而将国内从悲观的通缩预期重新拉回通胀预期中,而这恰恰是此前国内消费疲软的核心原因之一。更直接地,无论是基于国内产业结构升级还是国外贸易谈判的角度,“反内卷”都有望提高劳动者薪资进而提升人均可支配收入,直接利好国内消费恢复与升级。实际上,今年以来广东、四川、山西等多个省份已密集上调最低工资
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2025-07-07 08:49:47
风电更新:2025年上半年新增核准90GW
⭕【中信建投电新·风电】风电更新:2025年上半年新增核准90GW,同比增长,持续看好风电装机需求 根据中国风电新闻网,2025年上半年我国风电新增核准90GW,同比提升,#25年上半年核准量与2024年1-8月份核准量相当,23、24年全年核准量分别为92、144GW。 分省份来看,25年上半年风电核准90GW中,内蒙古第一15.3GW,占比17.1%;新疆第二12.9GW,占比14.4%;广西第三12.4GW,占比13.9%;业主方面,排名前三的分别为国家电投7.4GW,占比8.2%,中国华
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2025-07-07 00:19:18
化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注
【建投化工】化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注 一、行业周新闻 1、原油:本周OPEC+举行会议,决定8月继续增产54.8万桶/日原油,这是在5-7月连续3个月增产41.1万桶原油后的第四次增产,且增产幅度提升。 2、草甘膦:截至7月4日,草甘膦市场价15301元/吨,环比上周+503元/吨。 3、纯碱:7月1日,中盐化工宣布取得内蒙古吉兰泰天然碱探矿权,此碱矿为目前全国已探明的最大规模天然碱矿。 4、乙烷:近日美国宣布取消对中国的乙烷出口禁令。 二、行业观点 三季度,我
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中国海油
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2025-07-04 13:15:14
具身智能更新0703
具身智能更新0703 [庆祝]行业动态: 1.近日,湖北省财政厅依托省政府投资引导基金设立的湖北省人形机器人产业投资母基金已完成合伙协议签署、工商注册和首期实缴出资。该基金总规模100亿元,为《湖北省重构政府引导基金体系工作方案》印发后成功设立的第一只参股基金,重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域。 [烟花]公司交流: 1.7月5日,新松多可机器人将举办的“智造新生、多具赋能”—新松多可仿生人形机器人新品发布会。本次发布会将重磅推出新松机器人自主研发的“多可”仿生人形机器人,全面展现其在
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2025-07-04 13:14:02
关税风险落地,产业创新趋势再起
关税风险落地,产业创新趋势再起,建议关注果链超跌反弹机会 #事件催化行业反转。美国与越南达成关税协议,越南本土产品关税降至20%,转口产品关税为40%,关税风险平稳落地。消费电子产业链充分受益。消费电子苹果产业链前期受关税不确定性影响,板块关注度持续低迷,关税影响消除后行业有望迅速恢复。 #存量市场关注果链创新增量环节。今年iPhone17系列硬件创新及Apple Intelligence持续更新,高端手机市场已趋于成熟,存量市场重点关注产品及供应链创新。苹果有望在26年发布折叠屏手机、苹果眼镜
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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海能技术
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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2025-07-03 10:08:36
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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2025-07-02 20:49:49
亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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中信证券
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重视反内卷对内需消费的拉动
重视反内卷对内需消费的拉动。本周中央财经委会议明确释放“反内卷”信号。虽然“反内卷”最直接影响汽车、光伏、钢铁等实体制造业,但同样也不可忽视其对提振内需消费的作用。#“反内卷”将扭转我国过于低估的多数要素价格、进而将国内从悲观的通缩预期重新拉回通胀预期中,而这恰恰是此前国内消费疲软的核心原因之一。更直接地,无论是基于国内产业结构升级还是国外贸易谈判的角度,“反内卷”都有望提高劳动者薪资进而提升人均可支配收入,直接利好国内消费恢复与升级。实际上,今年以来广东、四川、山西等多个省份已密集上调最低工资
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风电更新:2025年上半年新增核准90GW
⭕【中信建投电新·风电】风电更新:2025年上半年新增核准90GW,同比增长,持续看好风电装机需求 根据中国风电新闻网,2025年上半年我国风电新增核准90GW,同比提升,#25年上半年核准量与2024年1-8月份核准量相当,23、24年全年核准量分别为92、144GW。 分省份来看,25年上半年风电核准90GW中,内蒙古第一15.3GW,占比17.1%;新疆第二12.9GW,占比14.4%;广西第三12.4GW,占比13.9%;业主方面,排名前三的分别为国家电投7.4GW,占比8.2%,中国华
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化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注
【建投化工】化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注 一、行业周新闻 1、原油:本周OPEC+举行会议,决定8月继续增产54.8万桶/日原油,这是在5-7月连续3个月增产41.1万桶原油后的第四次增产,且增产幅度提升。 2、草甘膦:截至7月4日,草甘膦市场价15301元/吨,环比上周+503元/吨。 3、纯碱:7月1日,中盐化工宣布取得内蒙古吉兰泰天然碱探矿权,此碱矿为目前全国已探明的最大规模天然碱矿。 4、乙烷:近日美国宣布取消对中国的乙烷出口禁令。 二、行业观点 三季度,我
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中国海油
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具身智能更新0703
具身智能更新0703 [庆祝]行业动态: 1.近日,湖北省财政厅依托省政府投资引导基金设立的湖北省人形机器人产业投资母基金已完成合伙协议签署、工商注册和首期实缴出资。该基金总规模100亿元,为《湖北省重构政府引导基金体系工作方案》印发后成功设立的第一只参股基金,重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域。 [烟花]公司交流: 1.7月5日,新松多可机器人将举办的“智造新生、多具赋能”—新松多可仿生人形机器人新品发布会。本次发布会将重磅推出新松机器人自主研发的“多可”仿生人形机器人,全面展现其在
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关税风险落地,产业创新趋势再起
关税风险落地,产业创新趋势再起,建议关注果链超跌反弹机会 #事件催化行业反转。美国与越南达成关税协议,越南本土产品关税降至20%,转口产品关税为40%,关税风险平稳落地。消费电子产业链充分受益。消费电子苹果产业链前期受关税不确定性影响,板块关注度持续低迷,关税影响消除后行业有望迅速恢复。 #存量市场关注果链创新增量环节。今年iPhone17系列硬件创新及Apple Intelligence持续更新,高端手机市场已趋于成熟,存量市场重点关注产品及供应链创新。苹果有望在26年发布折叠屏手机、苹果眼镜
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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重视反内卷对内需消费的拉动
重视反内卷对内需消费的拉动。本周中央财经委会议明确释放“反内卷”信号。虽然“反内卷”最直接影响汽车、光伏、钢铁等实体制造业,但同样也不可忽视其对提振内需消费的作用。#“反内卷”将扭转我国过于低估的多数要素价格、进而将国内从悲观的通缩预期重新拉回通胀预期中,而这恰恰是此前国内消费疲软的核心原因之一。更直接地,无论是基于国内产业结构升级还是国外贸易谈判的角度,“反内卷”都有望提高劳动者薪资进而提升人均可支配收入,直接利好国内消费恢复与升级。实际上,今年以来广东、四川、山西等多个省份已密集上调最低工资
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风电更新:2025年上半年新增核准90GW
⭕【中信建投电新·风电】风电更新:2025年上半年新增核准90GW,同比增长,持续看好风电装机需求 根据中国风电新闻网,2025年上半年我国风电新增核准90GW,同比提升,#25年上半年核准量与2024年1-8月份核准量相当,23、24年全年核准量分别为92、144GW。 分省份来看,25年上半年风电核准90GW中,内蒙古第一15.3GW,占比17.1%;新疆第二12.9GW,占比14.4%;广西第三12.4GW,占比13.9%;业主方面,排名前三的分别为国家电投7.4GW,占比8.2%,中国华
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化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注
【建投化工】化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注 一、行业周新闻 1、原油:本周OPEC+举行会议,决定8月继续增产54.8万桶/日原油,这是在5-7月连续3个月增产41.1万桶原油后的第四次增产,且增产幅度提升。 2、草甘膦:截至7月4日,草甘膦市场价15301元/吨,环比上周+503元/吨。 3、纯碱:7月1日,中盐化工宣布取得内蒙古吉兰泰天然碱探矿权,此碱矿为目前全国已探明的最大规模天然碱矿。 4、乙烷:近日美国宣布取消对中国的乙烷出口禁令。 二、行业观点 三季度,我
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具身智能更新0703
具身智能更新0703 [庆祝]行业动态: 1.近日,湖北省财政厅依托省政府投资引导基金设立的湖北省人形机器人产业投资母基金已完成合伙协议签署、工商注册和首期实缴出资。该基金总规模100亿元,为《湖北省重构政府引导基金体系工作方案》印发后成功设立的第一只参股基金,重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域。 [烟花]公司交流: 1.7月5日,新松多可机器人将举办的“智造新生、多具赋能”—新松多可仿生人形机器人新品发布会。本次发布会将重磅推出新松机器人自主研发的“多可”仿生人形机器人,全面展现其在
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关税风险落地,产业创新趋势再起
关税风险落地,产业创新趋势再起,建议关注果链超跌反弹机会 #事件催化行业反转。美国与越南达成关税协议,越南本土产品关税降至20%,转口产品关税为40%,关税风险平稳落地。消费电子产业链充分受益。消费电子苹果产业链前期受关税不确定性影响,板块关注度持续低迷,关税影响消除后行业有望迅速恢复。 #存量市场关注果链创新增量环节。今年iPhone17系列硬件创新及Apple Intelligence持续更新,高端手机市场已趋于成熟,存量市场重点关注产品及供应链创新。苹果有望在26年发布折叠屏手机、苹果眼镜
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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中信证券
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重视反内卷对内需消费的拉动
重视反内卷对内需消费的拉动。本周中央财经委会议明确释放“反内卷”信号。虽然“反内卷”最直接影响汽车、光伏、钢铁等实体制造业,但同样也不可忽视其对提振内需消费的作用。#“反内卷”将扭转我国过于低估的多数要素价格、进而将国内从悲观的通缩预期重新拉回通胀预期中,而这恰恰是此前国内消费疲软的核心原因之一。更直接地,无论是基于国内产业结构升级还是国外贸易谈判的角度,“反内卷”都有望提高劳动者薪资进而提升人均可支配收入,直接利好国内消费恢复与升级。实际上,今年以来广东、四川、山西等多个省份已密集上调最低工资
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风电更新:2025年上半年新增核准90GW
⭕【中信建投电新·风电】风电更新:2025年上半年新增核准90GW,同比增长,持续看好风电装机需求 根据中国风电新闻网,2025年上半年我国风电新增核准90GW,同比提升,#25年上半年核准量与2024年1-8月份核准量相当,23、24年全年核准量分别为92、144GW。 分省份来看,25年上半年风电核准90GW中,内蒙古第一15.3GW,占比17.1%;新疆第二12.9GW,占比14.4%;广西第三12.4GW,占比13.9%;业主方面,排名前三的分别为国家电投7.4GW,占比8.2%,中国华
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化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注
【建投化工】化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注 一、行业周新闻 1、原油:本周OPEC+举行会议,决定8月继续增产54.8万桶/日原油,这是在5-7月连续3个月增产41.1万桶原油后的第四次增产,且增产幅度提升。 2、草甘膦:截至7月4日,草甘膦市场价15301元/吨,环比上周+503元/吨。 3、纯碱:7月1日,中盐化工宣布取得内蒙古吉兰泰天然碱探矿权,此碱矿为目前全国已探明的最大规模天然碱矿。 4、乙烷:近日美国宣布取消对中国的乙烷出口禁令。 二、行业观点 三季度,我
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具身智能更新0703
具身智能更新0703 [庆祝]行业动态: 1.近日,湖北省财政厅依托省政府投资引导基金设立的湖北省人形机器人产业投资母基金已完成合伙协议签署、工商注册和首期实缴出资。该基金总规模100亿元,为《湖北省重构政府引导基金体系工作方案》印发后成功设立的第一只参股基金,重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域。 [烟花]公司交流: 1.7月5日,新松多可机器人将举办的“智造新生、多具赋能”—新松多可仿生人形机器人新品发布会。本次发布会将重磅推出新松机器人自主研发的“多可”仿生人形机器人,全面展现其在
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关税风险落地,产业创新趋势再起
关税风险落地,产业创新趋势再起,建议关注果链超跌反弹机会 #事件催化行业反转。美国与越南达成关税协议,越南本土产品关税降至20%,转口产品关税为40%,关税风险平稳落地。消费电子产业链充分受益。消费电子苹果产业链前期受关税不确定性影响,板块关注度持续低迷,关税影响消除后行业有望迅速恢复。 #存量市场关注果链创新增量环节。今年iPhone17系列硬件创新及Apple Intelligence持续更新,高端手机市场已趋于成熟,存量市场重点关注产品及供应链创新。苹果有望在26年发布折叠屏手机、苹果眼镜
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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重视反内卷对内需消费的拉动
重视反内卷对内需消费的拉动。本周中央财经委会议明确释放“反内卷”信号。虽然“反内卷”最直接影响汽车、光伏、钢铁等实体制造业,但同样也不可忽视其对提振内需消费的作用。#“反内卷”将扭转我国过于低估的多数要素价格、进而将国内从悲观的通缩预期重新拉回通胀预期中,而这恰恰是此前国内消费疲软的核心原因之一。更直接地,无论是基于国内产业结构升级还是国外贸易谈判的角度,“反内卷”都有望提高劳动者薪资进而提升人均可支配收入,直接利好国内消费恢复与升级。实际上,今年以来广东、四川、山西等多个省份已密集上调最低工资
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风电更新:2025年上半年新增核准90GW
⭕【中信建投电新·风电】风电更新:2025年上半年新增核准90GW,同比增长,持续看好风电装机需求 根据中国风电新闻网,2025年上半年我国风电新增核准90GW,同比提升,#25年上半年核准量与2024年1-8月份核准量相当,23、24年全年核准量分别为92、144GW。 分省份来看,25年上半年风电核准90GW中,内蒙古第一15.3GW,占比17.1%;新疆第二12.9GW,占比14.4%;广西第三12.4GW,占比13.9%;业主方面,排名前三的分别为国家电投7.4GW,占比8.2%,中国华
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化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注
【建投化工】化工周观点:OPEC+继续增产;制造业“反内卷”政策受关注 一、行业周新闻 1、原油:本周OPEC+举行会议,决定8月继续增产54.8万桶/日原油,这是在5-7月连续3个月增产41.1万桶原油后的第四次增产,且增产幅度提升。 2、草甘膦:截至7月4日,草甘膦市场价15301元/吨,环比上周+503元/吨。 3、纯碱:7月1日,中盐化工宣布取得内蒙古吉兰泰天然碱探矿权,此碱矿为目前全国已探明的最大规模天然碱矿。 4、乙烷:近日美国宣布取消对中国的乙烷出口禁令。 二、行业观点 三季度,我
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中国海油
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微笑天使
2025-07-04 13:15:14
具身智能更新0703
具身智能更新0703 [庆祝]行业动态: 1.近日,湖北省财政厅依托省政府投资引导基金设立的湖北省人形机器人产业投资母基金已完成合伙协议签署、工商注册和首期实缴出资。该基金总规模100亿元,为《湖北省重构政府引导基金体系工作方案》印发后成功设立的第一只参股基金,重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域。 [烟花]公司交流: 1.7月5日,新松多可机器人将举办的“智造新生、多具赋能”—新松多可仿生人形机器人新品发布会。本次发布会将重磅推出新松机器人自主研发的“多可”仿生人形机器人,全面展现其在
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地平线机器人-W
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恒锋工具
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2025-07-04 13:14:02
关税风险落地,产业创新趋势再起
关税风险落地,产业创新趋势再起,建议关注果链超跌反弹机会 #事件催化行业反转。美国与越南达成关税协议,越南本土产品关税降至20%,转口产品关税为40%,关税风险平稳落地。消费电子产业链充分受益。消费电子苹果产业链前期受关税不确定性影响,板块关注度持续低迷,关税影响消除后行业有望迅速恢复。 #存量市场关注果链创新增量环节。今年iPhone17系列硬件创新及Apple Intelligence持续更新,高端手机市场已趋于成熟,存量市场重点关注产品及供应链创新。苹果有望在26年发布折叠屏手机、苹果眼镜
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联得装备
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2025-07-03 14:51:29
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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沪电股份
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2025-07-03 14:50:16
迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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迈威生物
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2025-07-03 14:12:04
美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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蓝思科技
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2025-07-03 11:17:23
7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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海能技术
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2025-07-03 11:12:50
光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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天合光能
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2025-07-03 10:08:36
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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2025-07-02 20:49:49
亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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亚翔集成
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2025-07-02 19:52:23
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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华新水泥
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2025-07-02 18:21:03
固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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德赛电池
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2025-07-02 15:03:32
中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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中信证券
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