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微笑天使
2025-12-08 09:11:36
睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208
❗️【天风汽车】睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208 ——————————— 微波射频业务本身就是基于5G/6G通信、卫星通信、有源相控阵雷达等方向布局的。 目前公司围绕卫通领域已经实现了从“卫星通信芯片-T/R组件-相控阵子系统”的全产业链。 产业进度上看: ①#完成了某部委卫星互联网宽带中频芯片的项目验收; ②宇航级T/R组件已实现持续稳定交付; ③基于自研核心芯片和相控阵天线技术,#完成了终端地面测试。 具体应用来看: ①#T/R组件+激光通信模组能够应用在卫星通信荷载上
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2025-12-08 06:22:44
IVD核心要点
() 【IVD】核心要点: 1)国内IVD出海领先的企业主要为迈瑞、新产业和亚辉龙,迈瑞以整体解决方案为主要出海策略,新产业以化学免疫发光为特点,亚辉龙以自免项目为特色。 2)北美和欧洲在海外IVD市场中占据了70%的份额,罗氏、雅培、贝克曼、西门子四大家在欧美市场的品牌影响力较大。 3)国内头部IVD企业的产品质量与海外四大家相比已几乎没有差异。
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微笑天使
2025-12-07 21:47:40
游戏进入击球区,关注 GPT 更新
【华创传媒互联网】游戏进入击球区,关注 GPT 更新 #游戏:估值已经进入击球区;关注布局机会。核心关注巨人(超自然国内DAU稳健等春节爆发,出海开启)、华通(高频数据持续向好,多款新品测试中)、恺英(传奇产业链整合推进,EVE测试)、三七(处罚落地)、吉比特(九牧即将上线)。此外建议关注虎牙(鹅鸭杀手游催化+非直播增值业务放量中期逻辑)。 #AI:上周豆包手机引多方博弈,快手发布新模型,关注下周OPENAI GPT 5.2发布(预计12月9日)。①上周,豆包发布手机助手效果超预期(准确率及实现
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2025-12-07 19:58:17
全信股份贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量
() 【全信股份】贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量,格局优 公司主业光电线缆、光电传输连接器、FC光纤总线产品贯穿商业航天全链条,#涵盖火箭发射、卫星载荷、地面设备。商业航天需求爆发,“神经与血管”率先受益! #运载火箭能源信号传输的“国家队” 火箭内部特种线缆与连接器,用于电气信号传输和流体管理,#单发火箭线缆与连接器价值量在数百万元。公司从2019年起开始与航天院所合作,是“长12”火箭特种线缆一供,#已数百次助力长征火箭发射 #卫星载荷:国网+G60一供 FC光
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2025-12-07 19:43:40
1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
() 重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ——————————— A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为#【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#【东缆】介于50%零界点,若预告,则代表四季度6亿利润
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冰山冷热调研 251207
冰山冷热调研 251207 碳捕集技术全球独家,深度绑定全球巨头,卡位“碳中和”最硬核赛道 1、公司优势细分市场-船舰制冷介绍:作为中国船舶制冷领军者,公司凭借机组性能高可靠性,新造大型冷冻渔船制冷市场占有率遥遥领先。自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,大幅提升舰艇减碳能力,船舶碳捕集OCCS 液化机组荣获2025 中国制冷展”金奖产品”;船用溴化锂吸收式制冷机组入选”辽宁省首台(套)重大技术装备推广应用指导目录”。 2、公司优势细分市场-涡旋压缩机介绍:承接了松下小型CO2涡
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持续推荐霍莱沃
() 【华西军工】持续推荐霍莱沃 [玫瑰]国内可复用火箭竞赛加速,后续催化不断。12月3日朱雀三号首飞成功入轨,虽未实现预定火箭一级回收目标,但检验了朱雀三号测试、发射和飞行全过程方案的正确性和合理性,获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据,技术价值显著。而未来一个月,除朱雀三号外,预计还将有天龙三号、长征十二号甲型火箭两款可回收火箭试飞。 [玫瑰]美科技巨头纷纷加码太空算力,产业趋势确定。据华尔街日报,OpenAI首席执行官Sam Altman探索收购或合作建立火箭公司,其接触的Stoke S
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腾讯12月5日发布混元2.0大模型
() 腾讯12月5日发布混元2.0大模型 12月5日,3D打印平台拓竹MakerLab上线了搭载腾讯混元3D 3.0模型的AI建模功能,支持用户从照片直接生成可打印的手办模型。这标志着腾讯AI正从追逐通用模型参数转向通过其领先的垂类模型(如3D生成)与硬件生态结合,加速探索具体场景的商业化落地。 关注:腾讯控股(AI垂类模型商业化落地加速),汇纳科技/金橙子/杰普特/家联科技/光华伟业/海正生材(AI赋能3D打印拓展消费级应用,带动产业链需求)
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2025-12-05 14:14:30
光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇
() 光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇【ZX通信】 [玫瑰]整体需求增长趋势明确:根据近期产业调研(光模块+光芯片),我们看到2027发展年行业需求进一步实现高增的确定性正在不断提高。随着估值体系向2027年利润进行切换,行业需求的高增将直接带来市值增长空间。 [玫瑰]Scale out网络带来全新增量:光互联向Scale up拓展的趋势也正在明确,Lumemtum/Coherent等多家美股公司也在会议上多次强调明年是OCS与CPO明年放量的核心节点,我们认为该趋势将为光互联
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中际旭创
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2025-12-05 11:22:54
看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会
()看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会 【观点】 看好支付优化下高值耗材投资机会以及出海拉动下医疗设备投资机会。 ①看好集采风险基本出清、新品进入放量期的高值耗材企业。 2025年前三季度高值耗材利润增速转正,大品类集采完成后利润恢复,“十五五”优化医疗支付及创新产品放量拉动下,看好2026年高值耗材业绩恢复。 ②看好招投标恢复以及出海拉动下业绩恢复的医疗设备企业。 2025年招投标持续恢复叠加“十五五”建议明确“一带一路”出海方向,看好医疗设备业绩弹性。 【投资建议】推荐爱康医疗、微电生
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2025-12-05 10:26:35
20251204锡行业供需分析及展望
()20251204锡行业供需分析及展望 一、供给端:保守预估2026年国际锡协口径供应增量1.6万吨、乐观预估3万吨。 1、缅甸:自2025年8月起持续复工,8-10月进口金属量从400吨/月增至800吨/月,预计11月进口1500吨、12月进一步小幅增长,年末缺口仅改善约2000吨。 2、印尼:锡锭出口量乐观预估7.2万吨,保守预估6.5万吨;政策扰动(RKAB配额收缩、下游投资倒逼)导致供应稳定性下降,未来五年存在企业与政府博弈。 3、非洲:按正常开采周期预估产量有上升空间,其他地区增减相
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华锡有色
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2025-12-05 10:16:55
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分,低估值主业+peek+本体逻辑兑现进行时 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公
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2025-12-04 14:11:31
如何看待商业航天和AI算力的共振
[爆竹]如何看待商业航天和AI算力的共振? 为什么核心推荐:【乾照光电、上海港湾】 1、政策高度:“航天强国”首次写入四中全会公报,与制造强国、网络强国等并列【层级高于人形机器人、低空】。航天产业上升至国家战略核心层面,十五五行业开启加速发展周期,万亿级空间广阔。近日商业航天司的成立、《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》陆续出台 2、海内外巨头商业化:太空算力催化层出不穷,2025年5月,由之江实验室主导的“三体计算星座”首批12颗“天算一号”计算卫星顺利升空;2025年1
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乾照光电
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良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心
【长江电新】良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心 1、公司公告发布新一轮股权激励计划、员工持股计划。 1)股权激励计划:拟授予股票期权776万份;计划涉及的激励对象386人;行权价格为8.22元/份。 2)员工持股计划:拟持有的股票数量不超过1,451万股;持有人总人数不超过455人;购买股票(含预留份额)价格为5.48元/股。 3)考核目标:相比于25年,26年营收增长不低于10%或者扣非净利润增长不低于10%;27年营收增长不低于21%或者扣非净利润增长不低于21%。 4)费用:25-
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利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量
利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量 🎈抗老化助剂:光稳定剂拟调价10%,公司盈利行业领先 1)2025年12月2日,公司发布涨价函,拟对光稳定剂产品调价10%左右。 2)2024年公司抗氧剂毛利率19.4%(yoy+2.3个pct),较同行高近15个pct。 3)2024年公司光稳定剂毛利率33.2%(yoy+1.3个pct),较同行高出15个pct以上 我们看好“反内卷”助力抗老化业务见底回升,以及马来基地带来的新成长。 🎈润滑油添加剂:客户开拓顺利,看好康
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利安隆
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睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208
❗️【天风汽车】睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208 ——————————— 微波射频业务本身就是基于5G/6G通信、卫星通信、有源相控阵雷达等方向布局的。 目前公司围绕卫通领域已经实现了从“卫星通信芯片-T/R组件-相控阵子系统”的全产业链。 产业进度上看: ①#完成了某部委卫星互联网宽带中频芯片的项目验收; ②宇航级T/R组件已实现持续稳定交付; ③基于自研核心芯片和相控阵天线技术,#完成了终端地面测试。 具体应用来看: ①#T/R组件+激光通信模组能够应用在卫星通信荷载上
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IVD核心要点
() 【IVD】核心要点: 1)国内IVD出海领先的企业主要为迈瑞、新产业和亚辉龙,迈瑞以整体解决方案为主要出海策略,新产业以化学免疫发光为特点,亚辉龙以自免项目为特色。 2)北美和欧洲在海外IVD市场中占据了70%的份额,罗氏、雅培、贝克曼、西门子四大家在欧美市场的品牌影响力较大。 3)国内头部IVD企业的产品质量与海外四大家相比已几乎没有差异。
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游戏进入击球区,关注 GPT 更新
【华创传媒互联网】游戏进入击球区,关注 GPT 更新 #游戏:估值已经进入击球区;关注布局机会。核心关注巨人(超自然国内DAU稳健等春节爆发,出海开启)、华通(高频数据持续向好,多款新品测试中)、恺英(传奇产业链整合推进,EVE测试)、三七(处罚落地)、吉比特(九牧即将上线)。此外建议关注虎牙(鹅鸭杀手游催化+非直播增值业务放量中期逻辑)。 #AI:上周豆包手机引多方博弈,快手发布新模型,关注下周OPENAI GPT 5.2发布(预计12月9日)。①上周,豆包发布手机助手效果超预期(准确率及实现
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全信股份贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量
() 【全信股份】贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量,格局优 公司主业光电线缆、光电传输连接器、FC光纤总线产品贯穿商业航天全链条,#涵盖火箭发射、卫星载荷、地面设备。商业航天需求爆发,“神经与血管”率先受益! #运载火箭能源信号传输的“国家队” 火箭内部特种线缆与连接器,用于电气信号传输和流体管理,#单发火箭线缆与连接器价值量在数百万元。公司从2019年起开始与航天院所合作,是“长12”火箭特种线缆一供,#已数百次助力长征火箭发射 #卫星载荷:国网+G60一供 FC光
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1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
() 重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ——————————— A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为#【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#【东缆】介于50%零界点,若预告,则代表四季度6亿利润
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冰山冷热调研 251207
冰山冷热调研 251207 碳捕集技术全球独家,深度绑定全球巨头,卡位“碳中和”最硬核赛道 1、公司优势细分市场-船舰制冷介绍:作为中国船舶制冷领军者,公司凭借机组性能高可靠性,新造大型冷冻渔船制冷市场占有率遥遥领先。自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,大幅提升舰艇减碳能力,船舶碳捕集OCCS 液化机组荣获2025 中国制冷展”金奖产品”;船用溴化锂吸收式制冷机组入选”辽宁省首台(套)重大技术装备推广应用指导目录”。 2、公司优势细分市场-涡旋压缩机介绍:承接了松下小型CO2涡
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持续推荐霍莱沃
() 【华西军工】持续推荐霍莱沃 [玫瑰]国内可复用火箭竞赛加速,后续催化不断。12月3日朱雀三号首飞成功入轨,虽未实现预定火箭一级回收目标,但检验了朱雀三号测试、发射和飞行全过程方案的正确性和合理性,获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据,技术价值显著。而未来一个月,除朱雀三号外,预计还将有天龙三号、长征十二号甲型火箭两款可回收火箭试飞。 [玫瑰]美科技巨头纷纷加码太空算力,产业趋势确定。据华尔街日报,OpenAI首席执行官Sam Altman探索收购或合作建立火箭公司,其接触的Stoke S
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腾讯12月5日发布混元2.0大模型
() 腾讯12月5日发布混元2.0大模型 12月5日,3D打印平台拓竹MakerLab上线了搭载腾讯混元3D 3.0模型的AI建模功能,支持用户从照片直接生成可打印的手办模型。这标志着腾讯AI正从追逐通用模型参数转向通过其领先的垂类模型(如3D生成)与硬件生态结合,加速探索具体场景的商业化落地。 关注:腾讯控股(AI垂类模型商业化落地加速),汇纳科技/金橙子/杰普特/家联科技/光华伟业/海正生材(AI赋能3D打印拓展消费级应用,带动产业链需求)
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光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇
() 光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇【ZX通信】 [玫瑰]整体需求增长趋势明确:根据近期产业调研(光模块+光芯片),我们看到2027发展年行业需求进一步实现高增的确定性正在不断提高。随着估值体系向2027年利润进行切换,行业需求的高增将直接带来市值增长空间。 [玫瑰]Scale out网络带来全新增量:光互联向Scale up拓展的趋势也正在明确,Lumemtum/Coherent等多家美股公司也在会议上多次强调明年是OCS与CPO明年放量的核心节点,我们认为该趋势将为光互联
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看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会
()看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会 【观点】 看好支付优化下高值耗材投资机会以及出海拉动下医疗设备投资机会。 ①看好集采风险基本出清、新品进入放量期的高值耗材企业。 2025年前三季度高值耗材利润增速转正,大品类集采完成后利润恢复,“十五五”优化医疗支付及创新产品放量拉动下,看好2026年高值耗材业绩恢复。 ②看好招投标恢复以及出海拉动下业绩恢复的医疗设备企业。 2025年招投标持续恢复叠加“十五五”建议明确“一带一路”出海方向,看好医疗设备业绩弹性。 【投资建议】推荐爱康医疗、微电生
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20251204锡行业供需分析及展望
()20251204锡行业供需分析及展望 一、供给端:保守预估2026年国际锡协口径供应增量1.6万吨、乐观预估3万吨。 1、缅甸:自2025年8月起持续复工,8-10月进口金属量从400吨/月增至800吨/月,预计11月进口1500吨、12月进一步小幅增长,年末缺口仅改善约2000吨。 2、印尼:锡锭出口量乐观预估7.2万吨,保守预估6.5万吨;政策扰动(RKAB配额收缩、下游投资倒逼)导致供应稳定性下降,未来五年存在企业与政府博弈。 3、非洲:按正常开采周期预估产量有上升空间,其他地区增减相
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宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分,低估值主业+peek+本体逻辑兑现进行时 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公
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如何看待商业航天和AI算力的共振
[爆竹]如何看待商业航天和AI算力的共振? 为什么核心推荐:【乾照光电、上海港湾】 1、政策高度:“航天强国”首次写入四中全会公报,与制造强国、网络强国等并列【层级高于人形机器人、低空】。航天产业上升至国家战略核心层面,十五五行业开启加速发展周期,万亿级空间广阔。近日商业航天司的成立、《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》陆续出台 2、海内外巨头商业化:太空算力催化层出不穷,2025年5月,由之江实验室主导的“三体计算星座”首批12颗“天算一号”计算卫星顺利升空;2025年1
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良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心
【长江电新】良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心 1、公司公告发布新一轮股权激励计划、员工持股计划。 1)股权激励计划:拟授予股票期权776万份;计划涉及的激励对象386人;行权价格为8.22元/份。 2)员工持股计划:拟持有的股票数量不超过1,451万股;持有人总人数不超过455人;购买股票(含预留份额)价格为5.48元/股。 3)考核目标:相比于25年,26年营收增长不低于10%或者扣非净利润增长不低于10%;27年营收增长不低于21%或者扣非净利润增长不低于21%。 4)费用:25-
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利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量
利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量 🎈抗老化助剂:光稳定剂拟调价10%,公司盈利行业领先 1)2025年12月2日,公司发布涨价函,拟对光稳定剂产品调价10%左右。 2)2024年公司抗氧剂毛利率19.4%(yoy+2.3个pct),较同行高近15个pct。 3)2024年公司光稳定剂毛利率33.2%(yoy+1.3个pct),较同行高出15个pct以上 我们看好“反内卷”助力抗老化业务见底回升,以及马来基地带来的新成长。 🎈润滑油添加剂:客户开拓顺利,看好康
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睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208
❗️【天风汽车】睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208 ——————————— 微波射频业务本身就是基于5G/6G通信、卫星通信、有源相控阵雷达等方向布局的。 目前公司围绕卫通领域已经实现了从“卫星通信芯片-T/R组件-相控阵子系统”的全产业链。 产业进度上看: ①#完成了某部委卫星互联网宽带中频芯片的项目验收; ②宇航级T/R组件已实现持续稳定交付; ③基于自研核心芯片和相控阵天线技术,#完成了终端地面测试。 具体应用来看: ①#T/R组件+激光通信模组能够应用在卫星通信荷载上
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IVD核心要点
() 【IVD】核心要点: 1)国内IVD出海领先的企业主要为迈瑞、新产业和亚辉龙,迈瑞以整体解决方案为主要出海策略,新产业以化学免疫发光为特点,亚辉龙以自免项目为特色。 2)北美和欧洲在海外IVD市场中占据了70%的份额,罗氏、雅培、贝克曼、西门子四大家在欧美市场的品牌影响力较大。 3)国内头部IVD企业的产品质量与海外四大家相比已几乎没有差异。
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游戏进入击球区,关注 GPT 更新
【华创传媒互联网】游戏进入击球区,关注 GPT 更新 #游戏:估值已经进入击球区;关注布局机会。核心关注巨人(超自然国内DAU稳健等春节爆发,出海开启)、华通(高频数据持续向好,多款新品测试中)、恺英(传奇产业链整合推进,EVE测试)、三七(处罚落地)、吉比特(九牧即将上线)。此外建议关注虎牙(鹅鸭杀手游催化+非直播增值业务放量中期逻辑)。 #AI:上周豆包手机引多方博弈,快手发布新模型,关注下周OPENAI GPT 5.2发布(预计12月9日)。①上周,豆包发布手机助手效果超预期(准确率及实现
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2025-12-07 19:58:17
全信股份贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量
() 【全信股份】贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量,格局优 公司主业光电线缆、光电传输连接器、FC光纤总线产品贯穿商业航天全链条,#涵盖火箭发射、卫星载荷、地面设备。商业航天需求爆发,“神经与血管”率先受益! #运载火箭能源信号传输的“国家队” 火箭内部特种线缆与连接器,用于电气信号传输和流体管理,#单发火箭线缆与连接器价值量在数百万元。公司从2019年起开始与航天院所合作,是“长12”火箭特种线缆一供,#已数百次助力长征火箭发射 #卫星载荷:国网+G60一供 FC光
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2025-12-07 19:43:40
1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
() 重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ——————————— A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为#【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#【东缆】介于50%零界点,若预告,则代表四季度6亿利润
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冰山冷热调研 251207
冰山冷热调研 251207 碳捕集技术全球独家,深度绑定全球巨头,卡位“碳中和”最硬核赛道 1、公司优势细分市场-船舰制冷介绍:作为中国船舶制冷领军者,公司凭借机组性能高可靠性,新造大型冷冻渔船制冷市场占有率遥遥领先。自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,大幅提升舰艇减碳能力,船舶碳捕集OCCS 液化机组荣获2025 中国制冷展”金奖产品”;船用溴化锂吸收式制冷机组入选”辽宁省首台(套)重大技术装备推广应用指导目录”。 2、公司优势细分市场-涡旋压缩机介绍:承接了松下小型CO2涡
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2025-12-07 11:06:20
持续推荐霍莱沃
() 【华西军工】持续推荐霍莱沃 [玫瑰]国内可复用火箭竞赛加速,后续催化不断。12月3日朱雀三号首飞成功入轨,虽未实现预定火箭一级回收目标,但检验了朱雀三号测试、发射和飞行全过程方案的正确性和合理性,获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据,技术价值显著。而未来一个月,除朱雀三号外,预计还将有天龙三号、长征十二号甲型火箭两款可回收火箭试飞。 [玫瑰]美科技巨头纷纷加码太空算力,产业趋势确定。据华尔街日报,OpenAI首席执行官Sam Altman探索收购或合作建立火箭公司,其接触的Stoke S
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腾讯12月5日发布混元2.0大模型
() 腾讯12月5日发布混元2.0大模型 12月5日,3D打印平台拓竹MakerLab上线了搭载腾讯混元3D 3.0模型的AI建模功能,支持用户从照片直接生成可打印的手办模型。这标志着腾讯AI正从追逐通用模型参数转向通过其领先的垂类模型(如3D生成)与硬件生态结合,加速探索具体场景的商业化落地。 关注:腾讯控股(AI垂类模型商业化落地加速),汇纳科技/金橙子/杰普特/家联科技/光华伟业/海正生材(AI赋能3D打印拓展消费级应用,带动产业链需求)
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光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇
() 光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇【ZX通信】 [玫瑰]整体需求增长趋势明确:根据近期产业调研(光模块+光芯片),我们看到2027发展年行业需求进一步实现高增的确定性正在不断提高。随着估值体系向2027年利润进行切换,行业需求的高增将直接带来市值增长空间。 [玫瑰]Scale out网络带来全新增量:光互联向Scale up拓展的趋势也正在明确,Lumemtum/Coherent等多家美股公司也在会议上多次强调明年是OCS与CPO明年放量的核心节点,我们认为该趋势将为光互联
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看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会
()看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会 【观点】 看好支付优化下高值耗材投资机会以及出海拉动下医疗设备投资机会。 ①看好集采风险基本出清、新品进入放量期的高值耗材企业。 2025年前三季度高值耗材利润增速转正,大品类集采完成后利润恢复,“十五五”优化医疗支付及创新产品放量拉动下,看好2026年高值耗材业绩恢复。 ②看好招投标恢复以及出海拉动下业绩恢复的医疗设备企业。 2025年招投标持续恢复叠加“十五五”建议明确“一带一路”出海方向,看好医疗设备业绩弹性。 【投资建议】推荐爱康医疗、微电生
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20251204锡行业供需分析及展望
()20251204锡行业供需分析及展望 一、供给端:保守预估2026年国际锡协口径供应增量1.6万吨、乐观预估3万吨。 1、缅甸:自2025年8月起持续复工,8-10月进口金属量从400吨/月增至800吨/月,预计11月进口1500吨、12月进一步小幅增长,年末缺口仅改善约2000吨。 2、印尼:锡锭出口量乐观预估7.2万吨,保守预估6.5万吨;政策扰动(RKAB配额收缩、下游投资倒逼)导致供应稳定性下降,未来五年存在企业与政府博弈。 3、非洲:按正常开采周期预估产量有上升空间,其他地区增减相
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2025-12-05 10:16:55
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分,低估值主业+peek+本体逻辑兑现进行时 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公
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2025-12-04 14:11:31
如何看待商业航天和AI算力的共振
[爆竹]如何看待商业航天和AI算力的共振? 为什么核心推荐:【乾照光电、上海港湾】 1、政策高度:“航天强国”首次写入四中全会公报,与制造强国、网络强国等并列【层级高于人形机器人、低空】。航天产业上升至国家战略核心层面,十五五行业开启加速发展周期,万亿级空间广阔。近日商业航天司的成立、《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》陆续出台 2、海内外巨头商业化:太空算力催化层出不穷,2025年5月,由之江实验室主导的“三体计算星座”首批12颗“天算一号”计算卫星顺利升空;2025年1
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良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心
【长江电新】良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心 1、公司公告发布新一轮股权激励计划、员工持股计划。 1)股权激励计划:拟授予股票期权776万份;计划涉及的激励对象386人;行权价格为8.22元/份。 2)员工持股计划:拟持有的股票数量不超过1,451万股;持有人总人数不超过455人;购买股票(含预留份额)价格为5.48元/股。 3)考核目标:相比于25年,26年营收增长不低于10%或者扣非净利润增长不低于10%;27年营收增长不低于21%或者扣非净利润增长不低于21%。 4)费用:25-
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利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量
利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量 🎈抗老化助剂:光稳定剂拟调价10%,公司盈利行业领先 1)2025年12月2日,公司发布涨价函,拟对光稳定剂产品调价10%左右。 2)2024年公司抗氧剂毛利率19.4%(yoy+2.3个pct),较同行高近15个pct。 3)2024年公司光稳定剂毛利率33.2%(yoy+1.3个pct),较同行高出15个pct以上 我们看好“反内卷”助力抗老化业务见底回升,以及马来基地带来的新成长。 🎈润滑油添加剂:客户开拓顺利,看好康
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睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208
❗️【天风汽车】睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208 ——————————— 微波射频业务本身就是基于5G/6G通信、卫星通信、有源相控阵雷达等方向布局的。 目前公司围绕卫通领域已经实现了从“卫星通信芯片-T/R组件-相控阵子系统”的全产业链。 产业进度上看: ①#完成了某部委卫星互联网宽带中频芯片的项目验收; ②宇航级T/R组件已实现持续稳定交付; ③基于自研核心芯片和相控阵天线技术,#完成了终端地面测试。 具体应用来看: ①#T/R组件+激光通信模组能够应用在卫星通信荷载上
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IVD核心要点
() 【IVD】核心要点: 1)国内IVD出海领先的企业主要为迈瑞、新产业和亚辉龙,迈瑞以整体解决方案为主要出海策略,新产业以化学免疫发光为特点,亚辉龙以自免项目为特色。 2)北美和欧洲在海外IVD市场中占据了70%的份额,罗氏、雅培、贝克曼、西门子四大家在欧美市场的品牌影响力较大。 3)国内头部IVD企业的产品质量与海外四大家相比已几乎没有差异。
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2025-12-07 21:47:40
游戏进入击球区,关注 GPT 更新
【华创传媒互联网】游戏进入击球区,关注 GPT 更新 #游戏:估值已经进入击球区;关注布局机会。核心关注巨人(超自然国内DAU稳健等春节爆发,出海开启)、华通(高频数据持续向好,多款新品测试中)、恺英(传奇产业链整合推进,EVE测试)、三七(处罚落地)、吉比特(九牧即将上线)。此外建议关注虎牙(鹅鸭杀手游催化+非直播增值业务放量中期逻辑)。 #AI:上周豆包手机引多方博弈,快手发布新模型,关注下周OPENAI GPT 5.2发布(预计12月9日)。①上周,豆包发布手机助手效果超预期(准确率及实现
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全信股份贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量
() 【全信股份】贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量,格局优 公司主业光电线缆、光电传输连接器、FC光纤总线产品贯穿商业航天全链条,#涵盖火箭发射、卫星载荷、地面设备。商业航天需求爆发,“神经与血管”率先受益! #运载火箭能源信号传输的“国家队” 火箭内部特种线缆与连接器,用于电气信号传输和流体管理,#单发火箭线缆与连接器价值量在数百万元。公司从2019年起开始与航天院所合作,是“长12”火箭特种线缆一供,#已数百次助力长征火箭发射 #卫星载荷:国网+G60一供 FC光
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1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
() 重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ——————————— A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为#【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#【东缆】介于50%零界点,若预告,则代表四季度6亿利润
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冰山冷热调研 251207
冰山冷热调研 251207 碳捕集技术全球独家,深度绑定全球巨头,卡位“碳中和”最硬核赛道 1、公司优势细分市场-船舰制冷介绍:作为中国船舶制冷领军者,公司凭借机组性能高可靠性,新造大型冷冻渔船制冷市场占有率遥遥领先。自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,大幅提升舰艇减碳能力,船舶碳捕集OCCS 液化机组荣获2025 中国制冷展”金奖产品”;船用溴化锂吸收式制冷机组入选”辽宁省首台(套)重大技术装备推广应用指导目录”。 2、公司优势细分市场-涡旋压缩机介绍:承接了松下小型CO2涡
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持续推荐霍莱沃
() 【华西军工】持续推荐霍莱沃 [玫瑰]国内可复用火箭竞赛加速,后续催化不断。12月3日朱雀三号首飞成功入轨,虽未实现预定火箭一级回收目标,但检验了朱雀三号测试、发射和飞行全过程方案的正确性和合理性,获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据,技术价值显著。而未来一个月,除朱雀三号外,预计还将有天龙三号、长征十二号甲型火箭两款可回收火箭试飞。 [玫瑰]美科技巨头纷纷加码太空算力,产业趋势确定。据华尔街日报,OpenAI首席执行官Sam Altman探索收购或合作建立火箭公司,其接触的Stoke S
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腾讯12月5日发布混元2.0大模型
() 腾讯12月5日发布混元2.0大模型 12月5日,3D打印平台拓竹MakerLab上线了搭载腾讯混元3D 3.0模型的AI建模功能,支持用户从照片直接生成可打印的手办模型。这标志着腾讯AI正从追逐通用模型参数转向通过其领先的垂类模型(如3D生成)与硬件生态结合,加速探索具体场景的商业化落地。 关注:腾讯控股(AI垂类模型商业化落地加速),汇纳科技/金橙子/杰普特/家联科技/光华伟业/海正生材(AI赋能3D打印拓展消费级应用,带动产业链需求)
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光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇
() 光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇【ZX通信】 [玫瑰]整体需求增长趋势明确:根据近期产业调研(光模块+光芯片),我们看到2027发展年行业需求进一步实现高增的确定性正在不断提高。随着估值体系向2027年利润进行切换,行业需求的高增将直接带来市值增长空间。 [玫瑰]Scale out网络带来全新增量:光互联向Scale up拓展的趋势也正在明确,Lumemtum/Coherent等多家美股公司也在会议上多次强调明年是OCS与CPO明年放量的核心节点,我们认为该趋势将为光互联
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看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会
()看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会 【观点】 看好支付优化下高值耗材投资机会以及出海拉动下医疗设备投资机会。 ①看好集采风险基本出清、新品进入放量期的高值耗材企业。 2025年前三季度高值耗材利润增速转正,大品类集采完成后利润恢复,“十五五”优化医疗支付及创新产品放量拉动下,看好2026年高值耗材业绩恢复。 ②看好招投标恢复以及出海拉动下业绩恢复的医疗设备企业。 2025年招投标持续恢复叠加“十五五”建议明确“一带一路”出海方向,看好医疗设备业绩弹性。 【投资建议】推荐爱康医疗、微电生
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20251204锡行业供需分析及展望
()20251204锡行业供需分析及展望 一、供给端:保守预估2026年国际锡协口径供应增量1.6万吨、乐观预估3万吨。 1、缅甸:自2025年8月起持续复工,8-10月进口金属量从400吨/月增至800吨/月,预计11月进口1500吨、12月进一步小幅增长,年末缺口仅改善约2000吨。 2、印尼:锡锭出口量乐观预估7.2万吨,保守预估6.5万吨;政策扰动(RKAB配额收缩、下游投资倒逼)导致供应稳定性下降,未来五年存在企业与政府博弈。 3、非洲:按正常开采周期预估产量有上升空间,其他地区增减相
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宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分,低估值主业+peek+本体逻辑兑现进行时 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公
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如何看待商业航天和AI算力的共振
[爆竹]如何看待商业航天和AI算力的共振? 为什么核心推荐:【乾照光电、上海港湾】 1、政策高度:“航天强国”首次写入四中全会公报,与制造强国、网络强国等并列【层级高于人形机器人、低空】。航天产业上升至国家战略核心层面,十五五行业开启加速发展周期,万亿级空间广阔。近日商业航天司的成立、《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》陆续出台 2、海内外巨头商业化:太空算力催化层出不穷,2025年5月,由之江实验室主导的“三体计算星座”首批12颗“天算一号”计算卫星顺利升空;2025年1
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良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心
【长江电新】良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心 1、公司公告发布新一轮股权激励计划、员工持股计划。 1)股权激励计划:拟授予股票期权776万份;计划涉及的激励对象386人;行权价格为8.22元/份。 2)员工持股计划:拟持有的股票数量不超过1,451万股;持有人总人数不超过455人;购买股票(含预留份额)价格为5.48元/股。 3)考核目标:相比于25年,26年营收增长不低于10%或者扣非净利润增长不低于10%;27年营收增长不低于21%或者扣非净利润增长不低于21%。 4)费用:25-
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利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量
利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量 🎈抗老化助剂:光稳定剂拟调价10%,公司盈利行业领先 1)2025年12月2日,公司发布涨价函,拟对光稳定剂产品调价10%左右。 2)2024年公司抗氧剂毛利率19.4%(yoy+2.3个pct),较同行高近15个pct。 3)2024年公司光稳定剂毛利率33.2%(yoy+1.3个pct),较同行高出15个pct以上 我们看好“反内卷”助力抗老化业务见底回升,以及马来基地带来的新成长。 🎈润滑油添加剂:客户开拓顺利,看好康
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睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208
❗️【天风汽车】睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208 ——————————— 微波射频业务本身就是基于5G/6G通信、卫星通信、有源相控阵雷达等方向布局的。 目前公司围绕卫通领域已经实现了从“卫星通信芯片-T/R组件-相控阵子系统”的全产业链。 产业进度上看: ①#完成了某部委卫星互联网宽带中频芯片的项目验收; ②宇航级T/R组件已实现持续稳定交付; ③基于自研核心芯片和相控阵天线技术,#完成了终端地面测试。 具体应用来看: ①#T/R组件+激光通信模组能够应用在卫星通信荷载上
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IVD核心要点
() 【IVD】核心要点: 1)国内IVD出海领先的企业主要为迈瑞、新产业和亚辉龙,迈瑞以整体解决方案为主要出海策略,新产业以化学免疫发光为特点,亚辉龙以自免项目为特色。 2)北美和欧洲在海外IVD市场中占据了70%的份额,罗氏、雅培、贝克曼、西门子四大家在欧美市场的品牌影响力较大。 3)国内头部IVD企业的产品质量与海外四大家相比已几乎没有差异。
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游戏进入击球区,关注 GPT 更新
【华创传媒互联网】游戏进入击球区,关注 GPT 更新 #游戏:估值已经进入击球区;关注布局机会。核心关注巨人(超自然国内DAU稳健等春节爆发,出海开启)、华通(高频数据持续向好,多款新品测试中)、恺英(传奇产业链整合推进,EVE测试)、三七(处罚落地)、吉比特(九牧即将上线)。此外建议关注虎牙(鹅鸭杀手游催化+非直播增值业务放量中期逻辑)。 #AI:上周豆包手机引多方博弈,快手发布新模型,关注下周OPENAI GPT 5.2发布(预计12月9日)。①上周,豆包发布手机助手效果超预期(准确率及实现
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全信股份贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量
() 【全信股份】贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量,格局优 公司主业光电线缆、光电传输连接器、FC光纤总线产品贯穿商业航天全链条,#涵盖火箭发射、卫星载荷、地面设备。商业航天需求爆发,“神经与血管”率先受益! #运载火箭能源信号传输的“国家队” 火箭内部特种线缆与连接器,用于电气信号传输和流体管理,#单发火箭线缆与连接器价值量在数百万元。公司从2019年起开始与航天院所合作,是“长12”火箭特种线缆一供,#已数百次助力长征火箭发射 #卫星载荷:国网+G60一供 FC光
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1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
() 重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ——————————— A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为#【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#【东缆】介于50%零界点,若预告,则代表四季度6亿利润
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冰山冷热调研 251207
冰山冷热调研 251207 碳捕集技术全球独家,深度绑定全球巨头,卡位“碳中和”最硬核赛道 1、公司优势细分市场-船舰制冷介绍:作为中国船舶制冷领军者,公司凭借机组性能高可靠性,新造大型冷冻渔船制冷市场占有率遥遥领先。自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,大幅提升舰艇减碳能力,船舶碳捕集OCCS 液化机组荣获2025 中国制冷展”金奖产品”;船用溴化锂吸收式制冷机组入选”辽宁省首台(套)重大技术装备推广应用指导目录”。 2、公司优势细分市场-涡旋压缩机介绍:承接了松下小型CO2涡
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持续推荐霍莱沃
() 【华西军工】持续推荐霍莱沃 [玫瑰]国内可复用火箭竞赛加速,后续催化不断。12月3日朱雀三号首飞成功入轨,虽未实现预定火箭一级回收目标,但检验了朱雀三号测试、发射和飞行全过程方案的正确性和合理性,获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据,技术价值显著。而未来一个月,除朱雀三号外,预计还将有天龙三号、长征十二号甲型火箭两款可回收火箭试飞。 [玫瑰]美科技巨头纷纷加码太空算力,产业趋势确定。据华尔街日报,OpenAI首席执行官Sam Altman探索收购或合作建立火箭公司,其接触的Stoke S
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腾讯12月5日发布混元2.0大模型
() 腾讯12月5日发布混元2.0大模型 12月5日,3D打印平台拓竹MakerLab上线了搭载腾讯混元3D 3.0模型的AI建模功能,支持用户从照片直接生成可打印的手办模型。这标志着腾讯AI正从追逐通用模型参数转向通过其领先的垂类模型(如3D生成)与硬件生态结合,加速探索具体场景的商业化落地。 关注:腾讯控股(AI垂类模型商业化落地加速),汇纳科技/金橙子/杰普特/家联科技/光华伟业/海正生材(AI赋能3D打印拓展消费级应用,带动产业链需求)
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光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇
() 光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇【ZX通信】 [玫瑰]整体需求增长趋势明确:根据近期产业调研(光模块+光芯片),我们看到2027发展年行业需求进一步实现高增的确定性正在不断提高。随着估值体系向2027年利润进行切换,行业需求的高增将直接带来市值增长空间。 [玫瑰]Scale out网络带来全新增量:光互联向Scale up拓展的趋势也正在明确,Lumemtum/Coherent等多家美股公司也在会议上多次强调明年是OCS与CPO明年放量的核心节点,我们认为该趋势将为光互联
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看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会
()看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会 【观点】 看好支付优化下高值耗材投资机会以及出海拉动下医疗设备投资机会。 ①看好集采风险基本出清、新品进入放量期的高值耗材企业。 2025年前三季度高值耗材利润增速转正,大品类集采完成后利润恢复,“十五五”优化医疗支付及创新产品放量拉动下,看好2026年高值耗材业绩恢复。 ②看好招投标恢复以及出海拉动下业绩恢复的医疗设备企业。 2025年招投标持续恢复叠加“十五五”建议明确“一带一路”出海方向,看好医疗设备业绩弹性。 【投资建议】推荐爱康医疗、微电生
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20251204锡行业供需分析及展望
()20251204锡行业供需分析及展望 一、供给端:保守预估2026年国际锡协口径供应增量1.6万吨、乐观预估3万吨。 1、缅甸:自2025年8月起持续复工,8-10月进口金属量从400吨/月增至800吨/月,预计11月进口1500吨、12月进一步小幅增长,年末缺口仅改善约2000吨。 2、印尼:锡锭出口量乐观预估7.2万吨,保守预估6.5万吨;政策扰动(RKAB配额收缩、下游投资倒逼)导致供应稳定性下降,未来五年存在企业与政府博弈。 3、非洲:按正常开采周期预估产量有上升空间,其他地区增减相
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宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分,低估值主业+peek+本体逻辑兑现进行时 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公
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如何看待商业航天和AI算力的共振
[爆竹]如何看待商业航天和AI算力的共振? 为什么核心推荐:【乾照光电、上海港湾】 1、政策高度:“航天强国”首次写入四中全会公报,与制造强国、网络强国等并列【层级高于人形机器人、低空】。航天产业上升至国家战略核心层面,十五五行业开启加速发展周期,万亿级空间广阔。近日商业航天司的成立、《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》陆续出台 2、海内外巨头商业化:太空算力催化层出不穷,2025年5月,由之江实验室主导的“三体计算星座”首批12颗“天算一号”计算卫星顺利升空;2025年1
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良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心
【长江电新】良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心 1、公司公告发布新一轮股权激励计划、员工持股计划。 1)股权激励计划:拟授予股票期权776万份;计划涉及的激励对象386人;行权价格为8.22元/份。 2)员工持股计划:拟持有的股票数量不超过1,451万股;持有人总人数不超过455人;购买股票(含预留份额)价格为5.48元/股。 3)考核目标:相比于25年,26年营收增长不低于10%或者扣非净利润增长不低于10%;27年营收增长不低于21%或者扣非净利润增长不低于21%。 4)费用:25-
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利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量
利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量 🎈抗老化助剂:光稳定剂拟调价10%,公司盈利行业领先 1)2025年12月2日,公司发布涨价函,拟对光稳定剂产品调价10%左右。 2)2024年公司抗氧剂毛利率19.4%(yoy+2.3个pct),较同行高近15个pct。 3)2024年公司光稳定剂毛利率33.2%(yoy+1.3个pct),较同行高出15个pct以上 我们看好“反内卷”助力抗老化业务见底回升,以及马来基地带来的新成长。 🎈润滑油添加剂:客户开拓顺利,看好康
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睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208
❗️【天风汽车】睿创微纳再call:商业航天被忽视的弹性标的-1208 ——————————— 微波射频业务本身就是基于5G/6G通信、卫星通信、有源相控阵雷达等方向布局的。 目前公司围绕卫通领域已经实现了从“卫星通信芯片-T/R组件-相控阵子系统”的全产业链。 产业进度上看: ①#完成了某部委卫星互联网宽带中频芯片的项目验收; ②宇航级T/R组件已实现持续稳定交付; ③基于自研核心芯片和相控阵天线技术,#完成了终端地面测试。 具体应用来看: ①#T/R组件+激光通信模组能够应用在卫星通信荷载上
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IVD核心要点
() 【IVD】核心要点: 1)国内IVD出海领先的企业主要为迈瑞、新产业和亚辉龙,迈瑞以整体解决方案为主要出海策略,新产业以化学免疫发光为特点,亚辉龙以自免项目为特色。 2)北美和欧洲在海外IVD市场中占据了70%的份额,罗氏、雅培、贝克曼、西门子四大家在欧美市场的品牌影响力较大。 3)国内头部IVD企业的产品质量与海外四大家相比已几乎没有差异。
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游戏进入击球区,关注 GPT 更新
【华创传媒互联网】游戏进入击球区,关注 GPT 更新 #游戏:估值已经进入击球区;关注布局机会。核心关注巨人(超自然国内DAU稳健等春节爆发,出海开启)、华通(高频数据持续向好,多款新品测试中)、恺英(传奇产业链整合推进,EVE测试)、三七(处罚落地)、吉比特(九牧即将上线)。此外建议关注虎牙(鹅鸭杀手游催化+非直播增值业务放量中期逻辑)。 #AI:上周豆包手机引多方博弈,快手发布新模型,关注下周OPENAI GPT 5.2发布(预计12月9日)。①上周,豆包发布手机助手效果超预期(准确率及实现
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全信股份贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量
() 【全信股份】贯穿商业航天全链条的“神经与血管”,精密线缆与连接器高价值量,格局优 公司主业光电线缆、光电传输连接器、FC光纤总线产品贯穿商业航天全链条,#涵盖火箭发射、卫星载荷、地面设备。商业航天需求爆发,“神经与血管”率先受益! #运载火箭能源信号传输的“国家队” 火箭内部特种线缆与连接器,用于电气信号传输和流体管理,#单发火箭线缆与连接器价值量在数百万元。公司从2019年起开始与航天院所合作,是“长12”火箭特种线缆一供,#已数百次助力长征火箭发射 #卫星载荷:国网+G60一供 FC光
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1月哪些公司应该发预告,什么值得交易
() 重要❗️【天风电新&汽车】1月哪些公司应该发预告,什么值得交易 ——————————— A股标准:年报±50%、扭亏为盈、盈转亏都强制披露,我们认为值得交易的为#【风电板块】和沉寂已久的【出海链】(摩托车/高尔夫球车/客车/欧洲电动化零部件/无人机)。 结论:因为以上品种跟基数无关,是真实产业趋势爆发带来的业绩高增,且有望切换26年估值。 1、风电 会预告(都是50%+增速):大金、金风、明阳智能、新强联、金雷、海力,其中特别要说的是#【东缆】介于50%零界点,若预告,则代表四季度6亿利润
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冰山冷热调研 251207
冰山冷热调研 251207 碳捕集技术全球独家,深度绑定全球巨头,卡位“碳中和”最硬核赛道 1、公司优势细分市场-船舰制冷介绍:作为中国船舶制冷领军者,公司凭借机组性能高可靠性,新造大型冷冻渔船制冷市场占有率遥遥领先。自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,大幅提升舰艇减碳能力,船舶碳捕集OCCS 液化机组荣获2025 中国制冷展”金奖产品”;船用溴化锂吸收式制冷机组入选”辽宁省首台(套)重大技术装备推广应用指导目录”。 2、公司优势细分市场-涡旋压缩机介绍:承接了松下小型CO2涡
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持续推荐霍莱沃
() 【华西军工】持续推荐霍莱沃 [玫瑰]国内可复用火箭竞赛加速,后续催化不断。12月3日朱雀三号首飞成功入轨,虽未实现预定火箭一级回收目标,但检验了朱雀三号测试、发射和飞行全过程方案的正确性和合理性,获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据,技术价值显著。而未来一个月,除朱雀三号外,预计还将有天龙三号、长征十二号甲型火箭两款可回收火箭试飞。 [玫瑰]美科技巨头纷纷加码太空算力,产业趋势确定。据华尔街日报,OpenAI首席执行官Sam Altman探索收购或合作建立火箭公司,其接触的Stoke S
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腾讯12月5日发布混元2.0大模型
() 腾讯12月5日发布混元2.0大模型 12月5日,3D打印平台拓竹MakerLab上线了搭载腾讯混元3D 3.0模型的AI建模功能,支持用户从照片直接生成可打印的手办模型。这标志着腾讯AI正从追逐通用模型参数转向通过其领先的垂类模型(如3D生成)与硬件生态结合,加速探索具体场景的商业化落地。 关注:腾讯控股(AI垂类模型商业化落地加速),汇纳科技/金橙子/杰普特/家联科技/光华伟业/海正生材(AI赋能3D打印拓展消费级应用,带动产业链需求)
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光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇
() 光通信:2027年行业增长确定性提高,关注产业机遇【ZX通信】 [玫瑰]整体需求增长趋势明确:根据近期产业调研(光模块+光芯片),我们看到2027发展年行业需求进一步实现高增的确定性正在不断提高。随着估值体系向2027年利润进行切换,行业需求的高增将直接带来市值增长空间。 [玫瑰]Scale out网络带来全新增量:光互联向Scale up拓展的趋势也正在明确,Lumemtum/Coherent等多家美股公司也在会议上多次强调明年是OCS与CPO明年放量的核心节点,我们认为该趋势将为光互联
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看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会
()看好医疗器械支付优化/创新出海下投资机会 【观点】 看好支付优化下高值耗材投资机会以及出海拉动下医疗设备投资机会。 ①看好集采风险基本出清、新品进入放量期的高值耗材企业。 2025年前三季度高值耗材利润增速转正,大品类集采完成后利润恢复,“十五五”优化医疗支付及创新产品放量拉动下,看好2026年高值耗材业绩恢复。 ②看好招投标恢复以及出海拉动下业绩恢复的医疗设备企业。 2025年招投标持续恢复叠加“十五五”建议明确“一带一路”出海方向,看好医疗设备业绩弹性。 【投资建议】推荐爱康医疗、微电生
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20251204锡行业供需分析及展望
()20251204锡行业供需分析及展望 一、供给端:保守预估2026年国际锡协口径供应增量1.6万吨、乐观预估3万吨。 1、缅甸:自2025年8月起持续复工,8-10月进口金属量从400吨/月增至800吨/月,预计11月进口1500吨、12月进一步小幅增长,年末缺口仅改善约2000吨。 2、印尼:锡锭出口量乐观预估7.2万吨,保守预估6.5万吨;政策扰动(RKAB配额收缩、下游投资倒逼)导致供应稳定性下降,未来五年存在企业与政府博弈。 3、非洲:按正常开采周期预估产量有上升空间,其他地区增减相
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宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分
宁波华翔:布局窗口到来,负贝塔交易充分,低估值主业+peek+本体逻辑兑现进行时 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公
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如何看待商业航天和AI算力的共振
[爆竹]如何看待商业航天和AI算力的共振? 为什么核心推荐:【乾照光电、上海港湾】 1、政策高度:“航天强国”首次写入四中全会公报,与制造强国、网络强国等并列【层级高于人形机器人、低空】。航天产业上升至国家战略核心层面,十五五行业开启加速发展周期,万亿级空间广阔。近日商业航天司的成立、《商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》陆续出台 2、海内外巨头商业化:太空算力催化层出不穷,2025年5月,由之江实验室主导的“三体计算星座”首批12颗“天算一号”计算卫星顺利升空;2025年1
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良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心
【长江电新】良信股份:发布新一轮激励计划,彰显公司信心 1、公司公告发布新一轮股权激励计划、员工持股计划。 1)股权激励计划:拟授予股票期权776万份;计划涉及的激励对象386人;行权价格为8.22元/份。 2)员工持股计划:拟持有的股票数量不超过1,451万股;持有人总人数不超过455人;购买股票(含预留份额)价格为5.48元/股。 3)考核目标:相比于25年,26年营收增长不低于10%或者扣非净利润增长不低于10%;27年营收增长不低于21%或者扣非净利润增长不低于21%。 4)费用:25-
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利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量
利安隆:光稳定剂拟调价10%,看好抗老化见底回升及润滑油添加剂放量 🎈抗老化助剂:光稳定剂拟调价10%,公司盈利行业领先 1)2025年12月2日,公司发布涨价函,拟对光稳定剂产品调价10%左右。 2)2024年公司抗氧剂毛利率19.4%(yoy+2.3个pct),较同行高近15个pct。 3)2024年公司光稳定剂毛利率33.2%(yoy+1.3个pct),较同行高出15个pct以上 我们看好“反内卷”助力抗老化业务见底回升,以及马来基地带来的新成长。 🎈润滑油添加剂:客户开拓顺利,看好康
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