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微笑天使
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微笑天使
2026-01-07 11:07:07
今日外发量贩零食行业深度《成长趋势向好,穿越经济周期》
() 今日外发量贩零食行业深度《成长趋势向好,穿越经济周期》 门店:量贩零食龙头企业仍具可观开店空间。24年量贩零食门店同比翻倍至4.2万家,25年年底扩容至5.6万家,预计量贩零食行业未来有望拓展至7~8万家门店。2025年CR2达71%,假设未来提升至80%+,则很忙和万辰未来依然有50%+开店空间,成长远没有止步。 竞争:行业竞争缓和,格局已经清晰。24年行业竞争加剧,25年以来竞争明显改善,开店补贴大幅收缩。我们认为量贩零食行业价格竞争时代过去,未来竞争更多集中在品牌、货盘、数字化运营、
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万辰集团
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微笑天使
2026-01-07 10:44:50
海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键
[红包]持续推荐#海天瑞声:数据合成成为模型升级破局关键,#具身智能打开成长新方向【建投计算机】 [太阳]#公司作为全球领先的高质量人工智能数据提供商,#拥有1700+个自有知识产权高质量数据集(1.57 PB),#服务全球近1100家客户,#实现AI产业巨头全覆盖,#有望核心受益大模型持续迭代以及AI商业化加速落地机遇。 [玫瑰]#具身智能打开成长新方向。国内外头部科技企业已启动具身智能数据规模化采购。公司携手石景山人形机器人训练中心,成立具身智能数据训练场,组建具身智能数据专项团队,与多家机
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海天瑞声
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微笑天使
2026-01-07 10:15:12
【国泰海通电新徐强团队】储能需求依旧强劲,12月招标价格上涨
【国泰海通电新徐强团队】储能需求依旧强劲,12月招标价格上涨 #储能终端涨价,电芯成本顺利传导。据寻熵研究院,2025年12月2h储能系统平均报价0.604元/Wh,环比+1.7%,4H储能系统平均报价0.559元/Wh,环比+13.2%。2hEPC平均报价1.096元/Wh,环比+4%,4hEPC平均报价0.99元/Wh,环比+7%。 #涨价背景下需求依旧强劲。2025年12月国内储能市场完成了22.5GW/55.8GWh储能系统和EPC招标,yoy+80%/75%,环比+125%/88%。2
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宁德时代
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微笑天使
2026-01-07 09:03:06
飞亚达,商业航天遗珠、卫星用精密减速器低位稀缺标的
重视#飞亚达,商业航天遗珠、卫星用精密减速器低位稀缺标的 1、卫星上太阳能帆板、天线、相机控制等执行机构均需谐波减速器关节模组,单星用谐波数量6-12个,单模组价值5-10万,单星谐波模组价值可达30-50万;按全网5w颗卫星,市场空间150-250亿。 2、长空齿轮系中航工业唯一的精密齿轮及减速器专业企业,在航空、航天领域中小模数齿轮领域综合实力最强、份额最大,与航天一院、五院等多个单位合作较深,系航天一院十八所战略合作伙伴,已进入银河航天等头部供应链,在商业卫星用谐波减速器领域已斩获数千万级
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飞亚达
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微笑天使
2026-01-06 22:19:10
【ZX通信】重视中航光电:商业航天+液冷+CPO+高速连接器多元龙头,
【ZX通信】重视中航光电:商业航天+液冷+CPO+高速连接器多元龙头,航天和算力领域隐形冠军! [礼物]我们认为中航光电是被明显低估的航天+算力龙头,25年公司民品收入已超60%,26年公司有望在商业航天、液冷、CPO、高速连接器、车载高速领域全面开花,建议重视! [礼物]商业航天:单星配套近50万、单箭配套超百万元。星上产品包括星间激光从连接到激光收发的全部产品、星上光模块等;火箭产品包括单箭全套电缆组件、火箭连接器、交换机等。子公司富士达可额外提供星上全套射频连接方案。公司与商业火箭、卫星厂
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中航光电
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微笑天使
2026-01-06 15:24:17
资金面专题一|从业绩博弈到稀缺性溢价——家电板块估值重构与白电龙头新机遇
【华创家电韩星雨】资金面专题一|从业绩博弈到稀缺性溢价——家电板块估值重构与白电龙头新机遇 “被动资金扩容+险资FVOCI配置需求”带来家电板块定价权转移。经测算,未来三年在悲观/中性/乐观假设下,公募与险资合计将为家电板块带来约1100/1544/2228亿元净流入;结合A股非弹性市场特征,中性情景下仅资金面因素即可支撑板块年化约10%的估值中枢上移。 公募端,“主动回补+被动宽基”共振。TMT交易拥挤度处于高位,家电仍被系统性低配,均值回归对应约213亿元主动基金增量;宽基ETF未来三年自然
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英国国家电网公司
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2026-01-06 14:59:34
太空光伏专题报告——逐日苍穹,光启星河
()太空光伏专题报告——逐日苍穹,光启星河 🔥#AI算力需求快速增长推动太空算力未来市场释放。全球数据中心的数量和规模将呈指数级增长,太空有望成为未来算力基础设施建设的重要场景。SpaceX、Starcloud、Google等海外龙头纷纷计划布局太空数据中心,SpaceX计划到2027年完成4.2万颗卫星的组网。此外,“十五五”规划建议首次将商业航天明确为战略性新兴产业,在国际电信联盟(ITU)“先占先得”原则下,中国商业航天进入规模化部署阶段,未来几年有望迎来爆发式增长。 ⭐#太阳翼:卫星能
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捷佳伟创
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2026-01-06 14:47:49
宏工科技重点推荐:干法设备核心厂商,固态电解质设备布局顺利
宏工科技重点推荐:干法设备核心厂商,固态电解质设备布局顺利 1、干法电极设备 卡位干法混合&纤维化环节,混合均质一体机已获C、B、XWD、ZCXH等头部客户订单,且正在配合客户开发量产机型,预计价值量3000万/GWh,26Q1招标在即。 2、固态电解质设备 布局:#与头部固态电解质企业深度合作,主导成立固态电解质设备开发平台,计划年内推出百吨级硫化物电解质自动化产线设备,并往千吨级产线布局。 优势:公司是锂电正负极材料设备龙头,#在物料研磨、计量、输送、混合、包装等处理环节具备深厚技术积淀,且
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宏工科技
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2026-01-06 14:44:20
山高环能:UCO价格短期下跌迎来布局良机
山高环能:UCO价格短期下跌迎来布局良机,UCO龙头具备量价利三重增长逻辑,建议关注2026年产业链投资机会! ⛽#受年底国内SAF厂检修影响,UCO价格短期下跌。由于短期易高、君衡、海新能科等国内SAF产能集中检修,叠加海外2025年SAF添加指标接近尾声,导致SAF与UCO需求短期走弱,UCO价格降至7500元左右。但我们认为,2026年欧洲SAF强制添加需求仍然客观存在,且东南亚多国26-27年将逐步推进强添UCO政策、26-27年国内SAF产能投放进入加速期。综合上述,UCO需求仍然存在
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山高环能
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2026-01-06 12:58:49
【广发通信】 CES 新趋势:存储池化带来的光学新增量
【广发通信】 CES 新趋势:存储池化带来的光学新增量 🪶当 AI 处理多步推理的复杂任务时,产生大量 KV Cache,英伟达在本次 CES 上首次完整披露了推理上下文内存存储平台,在 GPU 内存和传统内存之间创造新的网络连接--#一个独立高速的“记忆层”。该平台使用 Spectrum-X 以太网提供高性能网络,同时配置 BlueField-4 的 DPU(内部集成了单端口800Gb/s的CX-9 的网卡),虽官方没有强调配套的是光学互联,但是从传输距离及网络配套上看,#使用800G光互联
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中信证券
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微笑天使
2026-01-06 10:42:53
国盛有色:万国黄金集团更新:
国盛有色:#万国黄金集团更新: 25年产量3.3吨,销量2.7-2.8吨,年底澳洲休假没船,不能确认销售,成本上半年差不多。 26年预计4.8吨,为了应对上半年雨季(12月中下-4月左右),25年下半年多采了一些矿,选矿不受雨季影响。 二期展开比较顺利,争取27年下半年开机。 电力:目前是柴发,水电站27年一季度完工,24年签的合同,三年建设,补充一期电力,多余低价出售。 二期主要是光伏+小型水电站,已经签订合同。 我们测算,下半年假设完全销售2吨黄金(上半年1.34吨),吨净利4.44亿,金岭
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浩森金融科技-旧
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2026-01-06 10:34:42
新年的第一枪:把电解铝进行到底
#新年的第一枪:把电解铝进行到底!!!#买中铝 #LME的铝价强势突破了3000美元/吨,国内铝价也突破了2.4万价格,创新高了。为什么我们认为电解铝是有预期差? #供需基本情况来看:我们认为当下阶段产能的控制最强的还是电解铝板块,国内有效产能已经达到天花板,产量真正的限制已经开启,2026年我们预计随着俄美关系改善,俄铝倾销的进口量预计会大幅下降;二是需求侧中车和地产预期在改善。电解铝板块当下宏观、中国和微观也存在较大的预期差: #内需定价的品种当下应该更乐观:过去2025年商品选择就应该选择
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微笑天使
2026-01-06 10:22:11
苏试试验
苏试试验:公告拟在杭州成立子公司,总投资不少于3亿元人民币,开展高端【空间环境模拟试验设备】研制与【综合试验检测】公共服务平台建设,满足航空航天、智能装备等产业需求。 [礼物]苏试在商业航天领域的布局包括: 1)设备制造:公司可提供【热真空罐】用于卫星产品的空间环境试验或可靠性测试,已达到一定生产任务量。 2)测试服务:提供宇航环境测试、材料测试、结构强度测试、电磁兼容测试、集成电路验证分析、软件测评及非标测试服务等;在苏州/北京/成都/西安/上海等拥有实验室。 [庆祝]公司主营军工、汽车、半导
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苏试试验
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2026-01-06 09:56:59
【广发计算机刘雪峰团队:Meta收购Manus的意向强化Agent商业价值】
【广发计算机刘雪峰团队:Meta收购Manus的意向强化Agent商业价值】 [玫瑰]Manus即将被Meta公司收购,用户覆盖面有望大幅提升。根据Meta官网,Meta公司即将收购Manus公司,Manus提供的通用agent服务将应用于包括Meta AI在内的Meta公司的产品中。Manus有望通过Meta公司的社交平台大幅提升用户覆盖面,从而推动商业拓展。 [玫瑰]相较于ChatGPT等大模型,Manus自主性更强,可根据目标自主编排任务,并直接交付最终结果。Manus是能将想法转化为行动
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【申万房地产】房地产观点更新:《求是》为房地产重磅发声,
[太阳]【申万房地产】房地产观点更新:《求是》为房地产重磅发声,改善房地产政策预期(袁豪/曹曼/陈鹏/顾铮) [玫瑰]1、《求是》明确房地产金融属性、强调居民资产负债表、并建议政策一次性给足 《求是》为房地产重磅发声,改善房地产政策预期。本次表态关键在于:1)《求是》杂志这篇报道由住建部政策研究中心副主任撰写,较以往住建部观点表态更为积极、更为鲜明;2)确认了房地产金融属性,意味着除了商品价值外,也承认了金融价值,这个表态变化很大;3)强调居民资产负债表,确认了目前需求端的问题,或将扭转以往更多
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新城控股
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