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微笑天使
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微笑天使
2025-12-11 10:25:19
零售观点更新:短期基本面让位风格、情绪、流动性
()零售观点更新:短期基本面让位风格、情绪、流动性 [玫瑰]CPI仅是零售反弹的助力而非诱因:11月CPI同比增长0.7%,增速环比提升0.5pct,比起10月除金价对其他用品及服务的支撑外,更多来自鲜菜价格的上涨。但我们认为本轮商贸零售/超市板块的反弹CPI仅为助力而非诱因,更多在于市场缺乏容量主线、科技调仓龙头的资金分化行为,CPI强化反身性,与去年12月商贸零售行情镜像看有相似之处。 [玫瑰]港股消费龙头泡泡、老铺近期股价调整明显:除老生常谈的“高基数导致明年预期分歧外”,也与美联储降息预
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珠免集团
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微笑天使
2025-12-11 10:00:23
华菱线缆
1. 产品线广,价值量巨大 火箭领域:产品包括地面发射场用点火缆和火箭本体用高温导线等,单枚火箭价值量在 150-300 万之间。 卫星领域:开发的扁平柔性展收电缆解决传统了 FPC 在太阳翼弯折中涂层脱落导致失效不稳定的问题,单颗卫星的太阳翼电缆价值量约 200 万、天线电缆价值量约 80 万元。 2. 客户全覆盖,拥有巨大卡位优势 公司产品覆盖国内四大发射基地,保障了 300 余次火箭发射任务,为部分院所总体部配套提供能源信号传输整体解决方案。 火箭方面,根据发射任务情况来看,公司为长征系列
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华菱线缆
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微笑天使
2025-12-11 09:18:25
AI电力:GEV在涨什么?怎么理解他的估值-1211
重要❗️【天风电新】AI电力:GEV在涨什么?怎么理解他的估值-1211 ——————————— 核心观点:#燃机和电力设备的逻辑绝非短期景气度,而是❗️持续性。 公司投资者交流日重要增量信息包括: 1、品类-燃机:#28年产能扩至24GW,重点扩重燃,从24年的55台扩至28年的90-100台;目前已签订单覆盖至28-29年产能,预计燃机价格将继续上涨; 2、28年指引:整体收入CAGR增长低双位数,EBITDA margin预计20%。 3、30年+指引:预计至28年末积压订单达到2000亿
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博盈特焊
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微笑天使
2025-12-11 06:40:21
强call苏试试验,从铲子到服务,商业航天布局预期差巨大
() 【华创机械】强call苏试试验,从铲子到服务,商业航天布局预期差巨大! #有设备是能测试的基础!热真空罐唯一民企,测试环节铲子股! [庆祝]热真空检测是卫星测试最难环节,为了验证卫星及其组件能否经受轨道真空和热环境,#必要性高!不做不能上天! [庆祝]苏试为民企独一家热真空设备供应商,已出货核心民营卫星公司,目前正积极拓展产能,#26年产能翻3倍!产能是核心! [庆祝]在研下一代大直径整星检测的热真空罐,单罐价值量1000万朝上! #设备基石+服务全供:卫星载荷+整星检测全链布局 [庆祝]
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苏试试验
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微笑天使
2025-12-10 13:00:36
储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会
【长江电新】储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会! 今日储能板块出现调整,海博、阳光调整较多,我们认为主要是大盘偏弱等资金因素导致,公司基本面明确向好且不乏进一步超预期机会。 1、阳光电源,近期多家海外云厂商和公司积极对接,商谈数据中心配储需求,其中亚马逊相关合作或更快落地,我们预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放,抬升公司中长期业绩预期,构成下一波行情催化。同时公司近期国内外均有储能订单斩获,国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商,独储快速发展背
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尚太科技
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微笑天使
2025-12-10 13:00:28
霍莱沃:电磁测量仿真龙头,拥抱万物互联与商业航天的星辰大海
霍莱沃:电磁测量仿真龙头,拥抱万物互联与商业航天的星辰大海 在数字基建深化与空天信息产业爆发的双重时代机遇下,电磁技术的精确测量与仿真成为从芯片到卫星、从手机到火箭的共性关键技术。霍莱沃作为国内电磁测量与仿真领域的稀缺性龙头,技术护城河深厚,正站在下游应用多点开花的风口,成长路径清晰。 核心逻辑: 1. 技术基石稳固:从1到N的国产化开拓者。 公司起源于国防军工复杂电磁场仿真与测量校准的迫切需求,成功打破了国外巨头在该领域的长期垄断。其核心算法、软件及系统级解决方案具备完全的自主知识产权,技术壁
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霍莱沃
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微笑天使
2025-12-10 12:14:28
“人形机器人零部件”首条产线投产,持续推荐
浙商机械 邱世梁|王华君【华翔股份】涨超5%:“人形机器人零部件”首条产线投产,持续推荐 根据公开信息,12月10日,华翔人形机器人公司广东顺德工厂人形机器人精密零部件首条生产线已完成全部高精尖核心设备的安装调试,并实现稳定生产。 此次成功投产的人形机器人零部件项目,聚焦关节模组、减速器核心结构件等高精度、高复杂性零部件的制造。生产线同时具备高度柔性,能够快速响应客户研发与小批量试制的需求。顺德工厂人形机器人核心零部件的稳定投产,与山西基地的规模化智能制造能力形成了南北协同、优势互补的产业布局。
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华翔股份
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微笑天使
2025-12-10 10:59:09
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
()谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 [發]我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: [礼物]谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了双芯
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鹏鼎控股
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微笑天使
2025-12-10 09:14:18
PCB上游:Q布菲利华重点更新-1209
()【天风电新】PCB上游:Q布菲利华重点更新-1209 ———————————— 公司是国内Q布独一挡的存在,近期在市场对Q布众多传闻(PTFE替代、正交背板需求推迟,公司订单推迟)下,表现相对一般,对此我们更新如下: 1、 AI发展一定会用到Q布,核心是降低介电损耗,近期的PTFE替代只是发展过程中竞对提供的思路(此前有过已被否,不是新鲜事)。 2、 此前市场对公司26年Q布出货预期在1000万米,价格区间在200-250元,我们近期跟踪下来认为量价有望超预期,量提升至1000万+,价上修至
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菲利华
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微笑天使
2025-12-09 18:40:08
私有化极氪换股结果公布,回归“一个吉利”落地
【广发汽车】私有化极氪换股结果公布,回归“一个吉利”落地 #选择换股比例约71%&股本稀释约7.7% 12.9日公司发布公告,选择换股的极氪股东占比约 71%,将配发 7.77亿股对价股份,占公司已发行股本约 7.7%;选择现金对价的占比约 29%,对应现金支付总额约 7.01 亿美元,公司拟订立最高 4.2 亿美元短期融资协议,合并将于 25 年 12 月 29 日前完成。 #极氪私有化完成后对26年业绩增厚14%&大于股本稀释 中性预计极氪(含领克)26年盈利70亿,私有化收回极氪34%+领
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极氪智能科技控股有限公司
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微笑天使
2025-12-09 18:30:05
新增重点推荐!!! 维珍妮 运动服业务&维密中国双轮驱动
( ) 【中信纺服】新增重点推荐!!! 维珍妮 运动服业务&维密中国双轮驱动 [太阳]#头部内衣大厂、盈利逐渐修复 公司为维密&优衣库核心内衣供应商,并持续切入无缝贴合运动服赛道,同时拥有维密中国49%股权(计入投资收益) FY1H26(4~9月)归母净利润1.45亿港元/+114%,调整后(剔除重组费用)归母净利润2.45亿港元/+25.7%。短期来看,上半财年利润在受关税事件影响的背景下仍持续快速增长,主要受益于运动服业务&维密中国的持续向上。长期来看,公司有望受益于:①维密中国业务的持续势
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维珍妮
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微笑天使
2025-12-09 14:32:42
多款减重药物公布临床研究数据
多款减重药物公布临床研究数据 [玫瑰]Structure Therapeutics:口服小分子GLP-1激动剂Aleniglipron读出Ph2b数据,每日一次口服45/90/120 mg剂量组至第36周安慰剂调整后体重较基线降幅分别达到-8.2%/-9.8%/-11.3%(此前Lilly的Orforglipron Ph2研究中,第36周36/45 mg pbo adj. WL= -11.4%/-12.4%),并且未达到减重平台期(第36~44周OLE体重进一步降低-1.3%/-1.2%/-1.
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2025-12-09 11:42:25
蔓迪国际深度:米诺地尔产品市占率领先,铸就生发赛道头部品牌
[红包]【申万美护】蔓迪国际深度:米诺地尔产品市占率领先,铸就生发赛道头部品牌 [玫瑰]#蔓迪国际深耕消费医疗米诺地尔市占率领先。三生蔓迪成立于2001年,同年推出中国首款 5% 米诺地尔溶液剂并获批用于治疗雄激素性秃发;2014年,蔓迪系列米诺地尔类产品按销售额计算,首次同时拿下中国脱发药物市场及米诺地尔类药物市场第一,双第一十年;2022年,公司引进开发及商业化1%科拉特龙乳膏(Winlevi)的独家专利,拓展至体重管理及皮肤健康领域。股权结构:三生制药持股87.16%,GL Wecan 4
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中信证券
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鼎泰高科:AI PCB核心耗材龙头,量价齐升逻辑进入加速兑现期
鼎泰高科:AI PCB核心耗材龙头,量价齐升逻辑进入加速兑现期 投资亮点:公司作为全球PCB钻针领军企业,深度绑定AI服务器PCB核心供应链。受益于英伟达GB系列及ASIC芯片对PCB材料与工艺的颠覆性升级,高端钻针需求呈现“需求激增+技术迭代”双击,公司正迎来确定性的量价齐升高增长周期。 1. 行业核心驱动:AI芯片迭代催生PCB钻针“超级耗材”属性 AI服务器芯片(英伟达GB200/GB300、谷歌ASIC等)对PCB板的层数、材料及钻孔精度要求急剧提升,直接导致钻针消耗量呈数倍增长,寿命大
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2025-12-09 10:56:52
腾景科技:光器件平台型企业,核心受益AI算力升级与新技术浪潮
腾景科技:光器件平台型企业,核心受益AI算力升级与新技术浪潮 投资亮点:公司作为国内稀缺的光学精密制造平台,产品矩阵横跨光通信、激光雷达及生物医疗等黄金赛道。尤其在AI算力驱动的光通信领域,公司不仅是传统光模块上游核心供应商,更深度卡位OCS(光线路交换)等下一代光互连技术,有望打开全新的成长空间。 1. 行业景气度空前高涨,新技术催化层出不穷 · 需求端爆发明确:以英伟达、谷歌为首的全球AI算力军备竞赛,正驱动高速光模块需求持续超预期。市场已明确锚定2027年1.6T光模块将迎来翻倍以上增长,
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腾景科技
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