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2025-09-23 09:41:06
重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐
重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐 #重卡边际数据如何看? [玫瑰]近期重卡行业数据频频超预期,7、8月份的重卡同比高增,9月数据预计继续环比增长(约9.5-10万台)、依然超市场预期!我们预计整个Q3销量超27万台,为19-25年里第二高。且截至8月总销量累计15%、零售销量累计25%的增速均超市场预期,且与此同时行业仍在减库、由此可见需求确实非常好 #重卡盈利能力如何看? [玫瑰]首先内需来看,今年的燃料结构变化主要来自于天然气和新能源的此消彼长,而柴油占比不变。上半年的业绩
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2025-09-23 08:12:54
新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代
【华泰能源转型80页重磅深度】新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代 新能源从发展供给走向发展需求 仅靠传统能源难以满足用电需求高增长,因此解决新能源进一步增长的消纳问题仍是“十五五”能源的主线。我们认为新能源发展会从重视供给转向重视需求,站在满足用电需求的角度来看,新能源有望通过风光储一体化模式,提升为高利用小时、高稳定性和高灵活性的高质量电源。 厘清真实成本,实现系统平价 我们通过python建立蒙特卡洛模型试图解决市场对新能源系统平价测算与行业现实的差距。风光储系统
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中信证券
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固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压
【中信证券电池与能源管理】固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压 #2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试、上车后的压力控制是共识问题 随着全固态电池从小试逐步向中试过渡,更多上车测试在进行。2025年以来,宝马+SolidPower、国轩高科均有全固态电池路试车亮相,长安汽车将在2026年开启装车验证,我们预计2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试。宝马、奔驰、比亚迪均明确固态电池的膨胀问题需车端加压解决,具体技术方案来看,可分为电池端+车端,1
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天奈科技
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存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇
【中信电子】存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇 [玫瑰]AI服务器需求持续高增、HDD供需紧张背景下,企业级SSD需求有望超预期 #全球AI CAPEX,我们预计2025/26年四大CSP在AI服务器领域的投入规模为1513/2483亿美元,同比+81%/+64%。预计2025/26年在AI服务器市场规模达2751/4139亿美元,同比+64%/+50%。 #存储环节来看,一方面推理需求暴增创造的庞大数据存储需求;另一方面,根据TrendForce,存储冷数据的
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澜起科技
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强call50亿档三小票
机器人🤖强call50亿档三小票# 日盈 电子、# 宏昌科技 、# 崧盛 股份 1️⃣T审厂逻辑下,# 日盈 作为最小市值标的,且在T链电子皮肤备选厂商中最为滞涨,部新增结构件产品送样。公司近期和他山科技达成合作,进一步开发电容式传感产品。公司主业触底企稳,新业务在北美和中国两线与T对接,重点推荐!看100亿以上,有翻倍空间! 2️⃣四季度T链最大分歧及预期差在减速器板块,确定性的减速器公司市值有望达到200亿以上,目前日本尼德科(新宝)相较于哈默那科对新一代机器人配合度持续提升,且日本工厂成
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微笑天使
2025-09-22 13:24:05
兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价
【国盛郑震湘团队】兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价 🔥定制化存储方面,兆易创新已经有先导客户的先导产品实现发布和落地,公司定制化存储带来的带宽、功耗、能效等方面的优势和成果显著。明年以后有望看到定制化存储解决方案,在包括AIPC、手机、端侧智能设备、汽车、机器人等领域实现样品推出和芯片的量产,4层堆叠已较为成熟。 兆易创新在定制化中具有先发优势,且与战略供应商长鑫长期良好稳定的关系给公司带来产能保障和制程方面的优势,我们认为公司有望获得大份额,新成长曲线已现。 🔥华邦电全线涨价,利
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兆易创新
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国常会强调环保,化债政策加码
【广发环保 郭鹏&陈龙】国常会强调环保,化债政策加码 [玫瑰]建议关注:朗坤科技、大地海洋、聚光科技、盈峰环境、海螺创业、瀚蓝环境等 [烟花]#国常会强调环保 近期国常会召开,重点研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策,有利推动#科学仪器 国产化进程,重点关注【聚光科技】【钢研纳克】等相关领域国产化龙头。同时,政府采购的相关环保订单(例如AI环卫)也将在规范中逐步释放,叠加化债政策加持,看好国内环保需求修复。 [烟花]#化债仍是政策重心 近期财政部部长针对化债进展说明:2024年末地方政府隐
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聚光科技
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2025-09-22 09:02:37
周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会
【浙商食饮||杨骥】周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会 [太阳]【食饮本周观点】关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会。本周以珍酒李渡为代表的白酒在业绩利空落地下迎显著反弹,优选品牌势能较强的香型龙头酒企;大众品中报密集披露期将至,新消费部分标的受制于传统渠道改革,短期Q2业绩预期有所调整,但长期动力仍在,下半年蓄势后有望卷土重来。大众品当前推荐卫龙美味、万辰集团;白酒当前推荐贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、珍酒李渡。 [太阳]【主要内容】 [玫瑰]白酒板块观点:关注潜在政策
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2025-09-20 23:06:35
星源卓镁近况更新
星源卓镁近况更新🌟 📄公司基本情况概述 ⏰成立与上市时间:公司成立于 2003 年,2022 年 12 月在 A 股创业板上市。 💼核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 👥客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新 “小巨人” 企业和浙江省高新技术企业。 🤖机器人领域镁合金应用分析 📈应用阶段与零件类型:当前机器
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星源卓镁
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2025-09-19 14:10:43
浩洋股份推荐更新
浩洋股份推荐更新 [太阳]景气跟踪:Q3起边际显著改善,单月订单规模破亿(发货节奏略滞后于接单),预计Q3同比平稳,Q4增长提速;费用端绝对金额稳定,H2利润率修复可期。 [太阳]ODM:此前大客户影响持续减弱(新品加速渗透),26年有望恢复至22-23年高位(4亿+,我们预计25年仅3亿+),未来聚焦品牌发展,拓客节奏或有放缓。 [太阳]雅顿:美国占比较高,Q2影响突出,但边际回暖趋势明确、激光产品占比持续提升(24年新品中,半数为激光光源),26年有望在24年基础上取得双位数增长(我们预计同
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浩洋股份
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2025-09-19 13:51:51
重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转
【重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转】国泰海通煤炭 黄涛 煤炭板块逆势大涨,背后是反内卷政策推动下所有行业领先的供给收缩,而需求端三产及城乡的高增推升了全社会用电总量需求,供需格局较H1逆转,配置吸引力提升。 1)核心是供需基本面超预期,此轮下行周期底部在25Q2。我们认为当前淡季煤价回落至680元/吨就开始回涨,基本已经可以确认此轮23年以来价格下行周期在25Q2正式截止,煤炭下行风险释放。在10月开始北方冬储补库预期带动下,预计至年末煤炭价格维持在700-750元/吨,较H1大幅抬
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中煤能源
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微笑天使
2025-09-19 08:16:22
光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复
【长江电新】光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复 事件:本周光伏玻璃行业库存天数15.03天,环比下降6.83%,创2022年5月以来新低,福莱特库存1-2周,亦处于历史低位。 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021
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福莱特
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2025-09-18 12:32:15
Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环
[礼物]【中信电子】Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环,重视产业链投资机遇 [玫瑰]北京时间9月18日8点,Meta在Connect 2025上发布发布5款硬件新品,包括Meta首发的AR眼镜【Meta Ray-Ban Display】、基于sEMG技术的肌电手环【Meta Neural Band】,3款无显示的AI眼镜(定价379~499美元)。此外,据XR研究院,Meta本次战略性保留了2款已完成开发的AI眼镜产品,预计将于26Q1推出。 [玫瑰]首款量
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华勤技术
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华为首次公开AI芯片展望
#华为首次公开AI芯片展望 【申万计算机】华为全联接大会:昇腾芯片三年4款产品,超节点成为常态0918 总结:1)国产半导体技术突破,950PR可配自研HBM;2)超节点常态化:光铜互联技术即将在国产AI芯片放量 根据快科技,9月18日,华为全联接大会上,徐直军公布了华为算力三大进展 #昇腾AI芯片未来三年规划 [玫瑰]Ascend 910C:2025 年 Q1,目前在售 [玫瑰]Ascend 950PR:2026 年 Q1,1PFLOPS FP8算力,互联带宽2TB/s,显存128GB,支持【
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中信证券
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全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心
【华泰电子】全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心 根据SemiAnalysis报告,xAI的数据中心Colossus 2将成为全球第一个G瓦级集群(等效H100估计在30-40万卡左右),也是全球最大单一集群。改集群从2025年3月开始建设,整个建设速度非常快。 对于海外大厂而言,超大集群最大的障碍不是GPU卡,而是电力能源。目前xAI已经逐步解决电力供应问题,燃气涡轮机上市公司Solaris 预计,到2027Q2,xAI将拥有超过1.1Gw的完全运行中的涡轮机(1.1Gw只是通
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重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐
重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐 #重卡边际数据如何看? [玫瑰]近期重卡行业数据频频超预期,7、8月份的重卡同比高增,9月数据预计继续环比增长(约9.5-10万台)、依然超市场预期!我们预计整个Q3销量超27万台,为19-25年里第二高。且截至8月总销量累计15%、零售销量累计25%的增速均超市场预期,且与此同时行业仍在减库、由此可见需求确实非常好 #重卡盈利能力如何看? [玫瑰]首先内需来看,今年的燃料结构变化主要来自于天然气和新能源的此消彼长,而柴油占比不变。上半年的业绩
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新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代
【华泰能源转型80页重磅深度】新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代 新能源从发展供给走向发展需求 仅靠传统能源难以满足用电需求高增长,因此解决新能源进一步增长的消纳问题仍是“十五五”能源的主线。我们认为新能源发展会从重视供给转向重视需求,站在满足用电需求的角度来看,新能源有望通过风光储一体化模式,提升为高利用小时、高稳定性和高灵活性的高质量电源。 厘清真实成本,实现系统平价 我们通过python建立蒙特卡洛模型试图解决市场对新能源系统平价测算与行业现实的差距。风光储系统
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固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压
【中信证券电池与能源管理】固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压 #2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试、上车后的压力控制是共识问题 随着全固态电池从小试逐步向中试过渡,更多上车测试在进行。2025年以来,宝马+SolidPower、国轩高科均有全固态电池路试车亮相,长安汽车将在2026年开启装车验证,我们预计2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试。宝马、奔驰、比亚迪均明确固态电池的膨胀问题需车端加压解决,具体技术方案来看,可分为电池端+车端,1
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天奈科技
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存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇
【中信电子】存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇 [玫瑰]AI服务器需求持续高增、HDD供需紧张背景下,企业级SSD需求有望超预期 #全球AI CAPEX,我们预计2025/26年四大CSP在AI服务器领域的投入规模为1513/2483亿美元,同比+81%/+64%。预计2025/26年在AI服务器市场规模达2751/4139亿美元,同比+64%/+50%。 #存储环节来看,一方面推理需求暴增创造的庞大数据存储需求;另一方面,根据TrendForce,存储冷数据的
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强call50亿档三小票
机器人🤖强call50亿档三小票# 日盈 电子、# 宏昌科技 、# 崧盛 股份 1️⃣T审厂逻辑下,# 日盈 作为最小市值标的,且在T链电子皮肤备选厂商中最为滞涨,部新增结构件产品送样。公司近期和他山科技达成合作,进一步开发电容式传感产品。公司主业触底企稳,新业务在北美和中国两线与T对接,重点推荐!看100亿以上,有翻倍空间! 2️⃣四季度T链最大分歧及预期差在减速器板块,确定性的减速器公司市值有望达到200亿以上,目前日本尼德科(新宝)相较于哈默那科对新一代机器人配合度持续提升,且日本工厂成
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兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价
【国盛郑震湘团队】兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价 🔥定制化存储方面,兆易创新已经有先导客户的先导产品实现发布和落地,公司定制化存储带来的带宽、功耗、能效等方面的优势和成果显著。明年以后有望看到定制化存储解决方案,在包括AIPC、手机、端侧智能设备、汽车、机器人等领域实现样品推出和芯片的量产,4层堆叠已较为成熟。 兆易创新在定制化中具有先发优势,且与战略供应商长鑫长期良好稳定的关系给公司带来产能保障和制程方面的优势,我们认为公司有望获得大份额,新成长曲线已现。 🔥华邦电全线涨价,利
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国常会强调环保,化债政策加码
【广发环保 郭鹏&陈龙】国常会强调环保,化债政策加码 [玫瑰]建议关注:朗坤科技、大地海洋、聚光科技、盈峰环境、海螺创业、瀚蓝环境等 [烟花]#国常会强调环保 近期国常会召开,重点研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策,有利推动#科学仪器 国产化进程,重点关注【聚光科技】【钢研纳克】等相关领域国产化龙头。同时,政府采购的相关环保订单(例如AI环卫)也将在规范中逐步释放,叠加化债政策加持,看好国内环保需求修复。 [烟花]#化债仍是政策重心 近期财政部部长针对化债进展说明:2024年末地方政府隐
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周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会
【浙商食饮||杨骥】周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会 [太阳]【食饮本周观点】关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会。本周以珍酒李渡为代表的白酒在业绩利空落地下迎显著反弹,优选品牌势能较强的香型龙头酒企;大众品中报密集披露期将至,新消费部分标的受制于传统渠道改革,短期Q2业绩预期有所调整,但长期动力仍在,下半年蓄势后有望卷土重来。大众品当前推荐卫龙美味、万辰集团;白酒当前推荐贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、珍酒李渡。 [太阳]【主要内容】 [玫瑰]白酒板块观点:关注潜在政策
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星源卓镁近况更新
星源卓镁近况更新🌟 📄公司基本情况概述 ⏰成立与上市时间:公司成立于 2003 年,2022 年 12 月在 A 股创业板上市。 💼核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 👥客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新 “小巨人” 企业和浙江省高新技术企业。 🤖机器人领域镁合金应用分析 📈应用阶段与零件类型:当前机器
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2025-09-19 14:10:43
浩洋股份推荐更新
浩洋股份推荐更新 [太阳]景气跟踪:Q3起边际显著改善,单月订单规模破亿(发货节奏略滞后于接单),预计Q3同比平稳,Q4增长提速;费用端绝对金额稳定,H2利润率修复可期。 [太阳]ODM:此前大客户影响持续减弱(新品加速渗透),26年有望恢复至22-23年高位(4亿+,我们预计25年仅3亿+),未来聚焦品牌发展,拓客节奏或有放缓。 [太阳]雅顿:美国占比较高,Q2影响突出,但边际回暖趋势明确、激光产品占比持续提升(24年新品中,半数为激光光源),26年有望在24年基础上取得双位数增长(我们预计同
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重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转
【重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转】国泰海通煤炭 黄涛 煤炭板块逆势大涨,背后是反内卷政策推动下所有行业领先的供给收缩,而需求端三产及城乡的高增推升了全社会用电总量需求,供需格局较H1逆转,配置吸引力提升。 1)核心是供需基本面超预期,此轮下行周期底部在25Q2。我们认为当前淡季煤价回落至680元/吨就开始回涨,基本已经可以确认此轮23年以来价格下行周期在25Q2正式截止,煤炭下行风险释放。在10月开始北方冬储补库预期带动下,预计至年末煤炭价格维持在700-750元/吨,较H1大幅抬
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光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复
【长江电新】光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复 事件:本周光伏玻璃行业库存天数15.03天,环比下降6.83%,创2022年5月以来新低,福莱特库存1-2周,亦处于历史低位。 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021
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Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环
[礼物]【中信电子】Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环,重视产业链投资机遇 [玫瑰]北京时间9月18日8点,Meta在Connect 2025上发布发布5款硬件新品,包括Meta首发的AR眼镜【Meta Ray-Ban Display】、基于sEMG技术的肌电手环【Meta Neural Band】,3款无显示的AI眼镜(定价379~499美元)。此外,据XR研究院,Meta本次战略性保留了2款已完成开发的AI眼镜产品,预计将于26Q1推出。 [玫瑰]首款量
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华为首次公开AI芯片展望
#华为首次公开AI芯片展望 【申万计算机】华为全联接大会:昇腾芯片三年4款产品,超节点成为常态0918 总结:1)国产半导体技术突破,950PR可配自研HBM;2)超节点常态化:光铜互联技术即将在国产AI芯片放量 根据快科技,9月18日,华为全联接大会上,徐直军公布了华为算力三大进展 #昇腾AI芯片未来三年规划 [玫瑰]Ascend 910C:2025 年 Q1,目前在售 [玫瑰]Ascend 950PR:2026 年 Q1,1PFLOPS FP8算力,互联带宽2TB/s,显存128GB,支持【
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全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心
【华泰电子】全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心 根据SemiAnalysis报告,xAI的数据中心Colossus 2将成为全球第一个G瓦级集群(等效H100估计在30-40万卡左右),也是全球最大单一集群。改集群从2025年3月开始建设,整个建设速度非常快。 对于海外大厂而言,超大集群最大的障碍不是GPU卡,而是电力能源。目前xAI已经逐步解决电力供应问题,燃气涡轮机上市公司Solaris 预计,到2027Q2,xAI将拥有超过1.1Gw的完全运行中的涡轮机(1.1Gw只是通
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重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐
重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐 #重卡边际数据如何看? [玫瑰]近期重卡行业数据频频超预期,7、8月份的重卡同比高增,9月数据预计继续环比增长(约9.5-10万台)、依然超市场预期!我们预计整个Q3销量超27万台,为19-25年里第二高。且截至8月总销量累计15%、零售销量累计25%的增速均超市场预期,且与此同时行业仍在减库、由此可见需求确实非常好 #重卡盈利能力如何看? [玫瑰]首先内需来看,今年的燃料结构变化主要来自于天然气和新能源的此消彼长,而柴油占比不变。上半年的业绩
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新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代
【华泰能源转型80页重磅深度】新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代 新能源从发展供给走向发展需求 仅靠传统能源难以满足用电需求高增长,因此解决新能源进一步增长的消纳问题仍是“十五五”能源的主线。我们认为新能源发展会从重视供给转向重视需求,站在满足用电需求的角度来看,新能源有望通过风光储一体化模式,提升为高利用小时、高稳定性和高灵活性的高质量电源。 厘清真实成本,实现系统平价 我们通过python建立蒙特卡洛模型试图解决市场对新能源系统平价测算与行业现实的差距。风光储系统
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固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压
【中信证券电池与能源管理】固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压 #2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试、上车后的压力控制是共识问题 随着全固态电池从小试逐步向中试过渡,更多上车测试在进行。2025年以来,宝马+SolidPower、国轩高科均有全固态电池路试车亮相,长安汽车将在2026年开启装车验证,我们预计2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试。宝马、奔驰、比亚迪均明确固态电池的膨胀问题需车端加压解决,具体技术方案来看,可分为电池端+车端,1
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存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇
【中信电子】存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇 [玫瑰]AI服务器需求持续高增、HDD供需紧张背景下,企业级SSD需求有望超预期 #全球AI CAPEX,我们预计2025/26年四大CSP在AI服务器领域的投入规模为1513/2483亿美元,同比+81%/+64%。预计2025/26年在AI服务器市场规模达2751/4139亿美元,同比+64%/+50%。 #存储环节来看,一方面推理需求暴增创造的庞大数据存储需求;另一方面,根据TrendForce,存储冷数据的
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强call50亿档三小票
机器人🤖强call50亿档三小票# 日盈 电子、# 宏昌科技 、# 崧盛 股份 1️⃣T审厂逻辑下,# 日盈 作为最小市值标的,且在T链电子皮肤备选厂商中最为滞涨,部新增结构件产品送样。公司近期和他山科技达成合作,进一步开发电容式传感产品。公司主业触底企稳,新业务在北美和中国两线与T对接,重点推荐!看100亿以上,有翻倍空间! 2️⃣四季度T链最大分歧及预期差在减速器板块,确定性的减速器公司市值有望达到200亿以上,目前日本尼德科(新宝)相较于哈默那科对新一代机器人配合度持续提升,且日本工厂成
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兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价
【国盛郑震湘团队】兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价 🔥定制化存储方面,兆易创新已经有先导客户的先导产品实现发布和落地,公司定制化存储带来的带宽、功耗、能效等方面的优势和成果显著。明年以后有望看到定制化存储解决方案,在包括AIPC、手机、端侧智能设备、汽车、机器人等领域实现样品推出和芯片的量产,4层堆叠已较为成熟。 兆易创新在定制化中具有先发优势,且与战略供应商长鑫长期良好稳定的关系给公司带来产能保障和制程方面的优势,我们认为公司有望获得大份额,新成长曲线已现。 🔥华邦电全线涨价,利
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国常会强调环保,化债政策加码
【广发环保 郭鹏&陈龙】国常会强调环保,化债政策加码 [玫瑰]建议关注:朗坤科技、大地海洋、聚光科技、盈峰环境、海螺创业、瀚蓝环境等 [烟花]#国常会强调环保 近期国常会召开,重点研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策,有利推动#科学仪器 国产化进程,重点关注【聚光科技】【钢研纳克】等相关领域国产化龙头。同时,政府采购的相关环保订单(例如AI环卫)也将在规范中逐步释放,叠加化债政策加持,看好国内环保需求修复。 [烟花]#化债仍是政策重心 近期财政部部长针对化债进展说明:2024年末地方政府隐
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周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会
【浙商食饮||杨骥】周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会 [太阳]【食饮本周观点】关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会。本周以珍酒李渡为代表的白酒在业绩利空落地下迎显著反弹,优选品牌势能较强的香型龙头酒企;大众品中报密集披露期将至,新消费部分标的受制于传统渠道改革,短期Q2业绩预期有所调整,但长期动力仍在,下半年蓄势后有望卷土重来。大众品当前推荐卫龙美味、万辰集团;白酒当前推荐贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、珍酒李渡。 [太阳]【主要内容】 [玫瑰]白酒板块观点:关注潜在政策
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星源卓镁近况更新
星源卓镁近况更新🌟 📄公司基本情况概述 ⏰成立与上市时间:公司成立于 2003 年,2022 年 12 月在 A 股创业板上市。 💼核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 👥客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新 “小巨人” 企业和浙江省高新技术企业。 🤖机器人领域镁合金应用分析 📈应用阶段与零件类型:当前机器
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浩洋股份推荐更新
浩洋股份推荐更新 [太阳]景气跟踪:Q3起边际显著改善,单月订单规模破亿(发货节奏略滞后于接单),预计Q3同比平稳,Q4增长提速;费用端绝对金额稳定,H2利润率修复可期。 [太阳]ODM:此前大客户影响持续减弱(新品加速渗透),26年有望恢复至22-23年高位(4亿+,我们预计25年仅3亿+),未来聚焦品牌发展,拓客节奏或有放缓。 [太阳]雅顿:美国占比较高,Q2影响突出,但边际回暖趋势明确、激光产品占比持续提升(24年新品中,半数为激光光源),26年有望在24年基础上取得双位数增长(我们预计同
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重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转
【重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转】国泰海通煤炭 黄涛 煤炭板块逆势大涨,背后是反内卷政策推动下所有行业领先的供给收缩,而需求端三产及城乡的高增推升了全社会用电总量需求,供需格局较H1逆转,配置吸引力提升。 1)核心是供需基本面超预期,此轮下行周期底部在25Q2。我们认为当前淡季煤价回落至680元/吨就开始回涨,基本已经可以确认此轮23年以来价格下行周期在25Q2正式截止,煤炭下行风险释放。在10月开始北方冬储补库预期带动下,预计至年末煤炭价格维持在700-750元/吨,较H1大幅抬
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光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复
【长江电新】光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复 事件:本周光伏玻璃行业库存天数15.03天,环比下降6.83%,创2022年5月以来新低,福莱特库存1-2周,亦处于历史低位。 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021
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Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环
[礼物]【中信电子】Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环,重视产业链投资机遇 [玫瑰]北京时间9月18日8点,Meta在Connect 2025上发布发布5款硬件新品,包括Meta首发的AR眼镜【Meta Ray-Ban Display】、基于sEMG技术的肌电手环【Meta Neural Band】,3款无显示的AI眼镜(定价379~499美元)。此外,据XR研究院,Meta本次战略性保留了2款已完成开发的AI眼镜产品,预计将于26Q1推出。 [玫瑰]首款量
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华为首次公开AI芯片展望
#华为首次公开AI芯片展望 【申万计算机】华为全联接大会:昇腾芯片三年4款产品,超节点成为常态0918 总结:1)国产半导体技术突破,950PR可配自研HBM;2)超节点常态化:光铜互联技术即将在国产AI芯片放量 根据快科技,9月18日,华为全联接大会上,徐直军公布了华为算力三大进展 #昇腾AI芯片未来三年规划 [玫瑰]Ascend 910C:2025 年 Q1,目前在售 [玫瑰]Ascend 950PR:2026 年 Q1,1PFLOPS FP8算力,互联带宽2TB/s,显存128GB,支持【
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全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心
【华泰电子】全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心 根据SemiAnalysis报告,xAI的数据中心Colossus 2将成为全球第一个G瓦级集群(等效H100估计在30-40万卡左右),也是全球最大单一集群。改集群从2025年3月开始建设,整个建设速度非常快。 对于海外大厂而言,超大集群最大的障碍不是GPU卡,而是电力能源。目前xAI已经逐步解决电力供应问题,燃气涡轮机上市公司Solaris 预计,到2027Q2,xAI将拥有超过1.1Gw的完全运行中的涡轮机(1.1Gw只是通
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重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐
重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐 #重卡边际数据如何看? [玫瑰]近期重卡行业数据频频超预期,7、8月份的重卡同比高增,9月数据预计继续环比增长(约9.5-10万台)、依然超市场预期!我们预计整个Q3销量超27万台,为19-25年里第二高。且截至8月总销量累计15%、零售销量累计25%的增速均超市场预期,且与此同时行业仍在减库、由此可见需求确实非常好 #重卡盈利能力如何看? [玫瑰]首先内需来看,今年的燃料结构变化主要来自于天然气和新能源的此消彼长,而柴油占比不变。上半年的业绩
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新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代
【华泰能源转型80页重磅深度】新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代 新能源从发展供给走向发展需求 仅靠传统能源难以满足用电需求高增长,因此解决新能源进一步增长的消纳问题仍是“十五五”能源的主线。我们认为新能源发展会从重视供给转向重视需求,站在满足用电需求的角度来看,新能源有望通过风光储一体化模式,提升为高利用小时、高稳定性和高灵活性的高质量电源。 厘清真实成本,实现系统平价 我们通过python建立蒙特卡洛模型试图解决市场对新能源系统平价测算与行业现实的差距。风光储系统
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固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压
【中信证券电池与能源管理】固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压 #2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试、上车后的压力控制是共识问题 随着全固态电池从小试逐步向中试过渡,更多上车测试在进行。2025年以来,宝马+SolidPower、国轩高科均有全固态电池路试车亮相,长安汽车将在2026年开启装车验证,我们预计2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试。宝马、奔驰、比亚迪均明确固态电池的膨胀问题需车端加压解决,具体技术方案来看,可分为电池端+车端,1
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存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇
【中信电子】存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇 [玫瑰]AI服务器需求持续高增、HDD供需紧张背景下,企业级SSD需求有望超预期 #全球AI CAPEX,我们预计2025/26年四大CSP在AI服务器领域的投入规模为1513/2483亿美元,同比+81%/+64%。预计2025/26年在AI服务器市场规模达2751/4139亿美元,同比+64%/+50%。 #存储环节来看,一方面推理需求暴增创造的庞大数据存储需求;另一方面,根据TrendForce,存储冷数据的
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强call50亿档三小票
机器人🤖强call50亿档三小票# 日盈 电子、# 宏昌科技 、# 崧盛 股份 1️⃣T审厂逻辑下,# 日盈 作为最小市值标的,且在T链电子皮肤备选厂商中最为滞涨,部新增结构件产品送样。公司近期和他山科技达成合作,进一步开发电容式传感产品。公司主业触底企稳,新业务在北美和中国两线与T对接,重点推荐!看100亿以上,有翻倍空间! 2️⃣四季度T链最大分歧及预期差在减速器板块,确定性的减速器公司市值有望达到200亿以上,目前日本尼德科(新宝)相较于哈默那科对新一代机器人配合度持续提升,且日本工厂成
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兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价
【国盛郑震湘团队】兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价 🔥定制化存储方面,兆易创新已经有先导客户的先导产品实现发布和落地,公司定制化存储带来的带宽、功耗、能效等方面的优势和成果显著。明年以后有望看到定制化存储解决方案,在包括AIPC、手机、端侧智能设备、汽车、机器人等领域实现样品推出和芯片的量产,4层堆叠已较为成熟。 兆易创新在定制化中具有先发优势,且与战略供应商长鑫长期良好稳定的关系给公司带来产能保障和制程方面的优势,我们认为公司有望获得大份额,新成长曲线已现。 🔥华邦电全线涨价,利
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国常会强调环保,化债政策加码
【广发环保 郭鹏&陈龙】国常会强调环保,化债政策加码 [玫瑰]建议关注:朗坤科技、大地海洋、聚光科技、盈峰环境、海螺创业、瀚蓝环境等 [烟花]#国常会强调环保 近期国常会召开,重点研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策,有利推动#科学仪器 国产化进程,重点关注【聚光科技】【钢研纳克】等相关领域国产化龙头。同时,政府采购的相关环保订单(例如AI环卫)也将在规范中逐步释放,叠加化债政策加持,看好国内环保需求修复。 [烟花]#化债仍是政策重心 近期财政部部长针对化债进展说明:2024年末地方政府隐
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周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会
【浙商食饮||杨骥】周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会 [太阳]【食饮本周观点】关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会。本周以珍酒李渡为代表的白酒在业绩利空落地下迎显著反弹,优选品牌势能较强的香型龙头酒企;大众品中报密集披露期将至,新消费部分标的受制于传统渠道改革,短期Q2业绩预期有所调整,但长期动力仍在,下半年蓄势后有望卷土重来。大众品当前推荐卫龙美味、万辰集团;白酒当前推荐贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、珍酒李渡。 [太阳]【主要内容】 [玫瑰]白酒板块观点:关注潜在政策
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星源卓镁近况更新
星源卓镁近况更新🌟 📄公司基本情况概述 ⏰成立与上市时间:公司成立于 2003 年,2022 年 12 月在 A 股创业板上市。 💼核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 👥客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新 “小巨人” 企业和浙江省高新技术企业。 🤖机器人领域镁合金应用分析 📈应用阶段与零件类型:当前机器
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浩洋股份推荐更新
浩洋股份推荐更新 [太阳]景气跟踪:Q3起边际显著改善,单月订单规模破亿(发货节奏略滞后于接单),预计Q3同比平稳,Q4增长提速;费用端绝对金额稳定,H2利润率修复可期。 [太阳]ODM:此前大客户影响持续减弱(新品加速渗透),26年有望恢复至22-23年高位(4亿+,我们预计25年仅3亿+),未来聚焦品牌发展,拓客节奏或有放缓。 [太阳]雅顿:美国占比较高,Q2影响突出,但边际回暖趋势明确、激光产品占比持续提升(24年新品中,半数为激光光源),26年有望在24年基础上取得双位数增长(我们预计同
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重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转
【重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转】国泰海通煤炭 黄涛 煤炭板块逆势大涨,背后是反内卷政策推动下所有行业领先的供给收缩,而需求端三产及城乡的高增推升了全社会用电总量需求,供需格局较H1逆转,配置吸引力提升。 1)核心是供需基本面超预期,此轮下行周期底部在25Q2。我们认为当前淡季煤价回落至680元/吨就开始回涨,基本已经可以确认此轮23年以来价格下行周期在25Q2正式截止,煤炭下行风险释放。在10月开始北方冬储补库预期带动下,预计至年末煤炭价格维持在700-750元/吨,较H1大幅抬
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光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复
【长江电新】光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复 事件:本周光伏玻璃行业库存天数15.03天,环比下降6.83%,创2022年5月以来新低,福莱特库存1-2周,亦处于历史低位。 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021
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Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环
[礼物]【中信电子】Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环,重视产业链投资机遇 [玫瑰]北京时间9月18日8点,Meta在Connect 2025上发布发布5款硬件新品,包括Meta首发的AR眼镜【Meta Ray-Ban Display】、基于sEMG技术的肌电手环【Meta Neural Band】,3款无显示的AI眼镜(定价379~499美元)。此外,据XR研究院,Meta本次战略性保留了2款已完成开发的AI眼镜产品,预计将于26Q1推出。 [玫瑰]首款量
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华为首次公开AI芯片展望
#华为首次公开AI芯片展望 【申万计算机】华为全联接大会:昇腾芯片三年4款产品,超节点成为常态0918 总结:1)国产半导体技术突破,950PR可配自研HBM;2)超节点常态化:光铜互联技术即将在国产AI芯片放量 根据快科技,9月18日,华为全联接大会上,徐直军公布了华为算力三大进展 #昇腾AI芯片未来三年规划 [玫瑰]Ascend 910C:2025 年 Q1,目前在售 [玫瑰]Ascend 950PR:2026 年 Q1,1PFLOPS FP8算力,互联带宽2TB/s,显存128GB,支持【
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全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心
【华泰电子】全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心 根据SemiAnalysis报告,xAI的数据中心Colossus 2将成为全球第一个G瓦级集群(等效H100估计在30-40万卡左右),也是全球最大单一集群。改集群从2025年3月开始建设,整个建设速度非常快。 对于海外大厂而言,超大集群最大的障碍不是GPU卡,而是电力能源。目前xAI已经逐步解决电力供应问题,燃气涡轮机上市公司Solaris 预计,到2027Q2,xAI将拥有超过1.1Gw的完全运行中的涡轮机(1.1Gw只是通
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重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐
重卡行业更新:预计9月销量超预期,超低估值持续推荐 #重卡边际数据如何看? [玫瑰]近期重卡行业数据频频超预期,7、8月份的重卡同比高增,9月数据预计继续环比增长(约9.5-10万台)、依然超市场预期!我们预计整个Q3销量超27万台,为19-25年里第二高。且截至8月总销量累计15%、零售销量累计25%的增速均超市场预期,且与此同时行业仍在减库、由此可见需求确实非常好 #重卡盈利能力如何看? [玫瑰]首先内需来看,今年的燃料结构变化主要来自于天然气和新能源的此消彼长,而柴油占比不变。上半年的业绩
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新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代
【华泰能源转型80页重磅深度】新型电力系统 商业篇:变革已至,系统平价带来能源需求为王的时代 新能源从发展供给走向发展需求 仅靠传统能源难以满足用电需求高增长,因此解决新能源进一步增长的消纳问题仍是“十五五”能源的主线。我们认为新能源发展会从重视供给转向重视需求,站在满足用电需求的角度来看,新能源有望通过风光储一体化模式,提升为高利用小时、高稳定性和高灵活性的高质量电源。 厘清真实成本,实现系统平价 我们通过python建立蒙特卡洛模型试图解决市场对新能源系统平价测算与行业现实的差距。风光储系统
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固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压
【中信证券电池与能源管理】固态电池行业专题(四)—全固态路试开启,关注界面改善与车载加压 #2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试、上车后的压力控制是共识问题 随着全固态电池从小试逐步向中试过渡,更多上车测试在进行。2025年以来,宝马+SolidPower、国轩高科均有全固态电池路试车亮相,长安汽车将在2026年开启装车验证,我们预计2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试。宝马、奔驰、比亚迪均明确固态电池的膨胀问题需车端加压解决,具体技术方案来看,可分为电池端+车端,1
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存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇
【中信电子】存储行业简评:原厂接连调价,重视企业级SSD需求景气度带来的投资机遇 [玫瑰]AI服务器需求持续高增、HDD供需紧张背景下,企业级SSD需求有望超预期 #全球AI CAPEX,我们预计2025/26年四大CSP在AI服务器领域的投入规模为1513/2483亿美元,同比+81%/+64%。预计2025/26年在AI服务器市场规模达2751/4139亿美元,同比+64%/+50%。 #存储环节来看,一方面推理需求暴增创造的庞大数据存储需求;另一方面,根据TrendForce,存储冷数据的
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强call50亿档三小票
机器人🤖强call50亿档三小票# 日盈 电子、# 宏昌科技 、# 崧盛 股份 1️⃣T审厂逻辑下,# 日盈 作为最小市值标的,且在T链电子皮肤备选厂商中最为滞涨,部新增结构件产品送样。公司近期和他山科技达成合作,进一步开发电容式传感产品。公司主业触底企稳,新业务在北美和中国两线与T对接,重点推荐!看100亿以上,有翻倍空间! 2️⃣四季度T链最大分歧及预期差在减速器板块,确定性的减速器公司市值有望达到200亿以上,目前日本尼德科(新宝)相较于哈默那科对新一代机器人配合度持续提升,且日本工厂成
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宏昌科技
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微笑天使
2025-09-22 13:24:05
兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价
【国盛郑震湘团队】兆易创新:定制化空间广阔,利基产品全线涨价 🔥定制化存储方面,兆易创新已经有先导客户的先导产品实现发布和落地,公司定制化存储带来的带宽、功耗、能效等方面的优势和成果显著。明年以后有望看到定制化存储解决方案,在包括AIPC、手机、端侧智能设备、汽车、机器人等领域实现样品推出和芯片的量产,4层堆叠已较为成熟。 兆易创新在定制化中具有先发优势,且与战略供应商长鑫长期良好稳定的关系给公司带来产能保障和制程方面的优势,我们认为公司有望获得大份额,新成长曲线已现。 🔥华邦电全线涨价,利
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兆易创新
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微笑天使
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国常会强调环保,化债政策加码
【广发环保 郭鹏&陈龙】国常会强调环保,化债政策加码 [玫瑰]建议关注:朗坤科技、大地海洋、聚光科技、盈峰环境、海螺创业、瀚蓝环境等 [烟花]#国常会强调环保 近期国常会召开,重点研究在政府采购中实施本国产品标准及相关政策,有利推动#科学仪器 国产化进程,重点关注【聚光科技】【钢研纳克】等相关领域国产化龙头。同时,政府采购的相关环保订单(例如AI环卫)也将在规范中逐步释放,叠加化债政策加持,看好国内环保需求修复。 [烟花]#化债仍是政策重心 近期财政部部长针对化债进展说明:2024年末地方政府隐
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聚光科技
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微笑天使
2025-09-22 09:02:37
周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会
【浙商食饮||杨骥】周报:关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会 [太阳]【食饮本周观点】关注Q2业绩或利空落地,把握预期改善投资机会。本周以珍酒李渡为代表的白酒在业绩利空落地下迎显著反弹,优选品牌势能较强的香型龙头酒企;大众品中报密集披露期将至,新消费部分标的受制于传统渠道改革,短期Q2业绩预期有所调整,但长期动力仍在,下半年蓄势后有望卷土重来。大众品当前推荐卫龙美味、万辰集团;白酒当前推荐贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、珍酒李渡。 [太阳]【主要内容】 [玫瑰]白酒板块观点:关注潜在政策
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五粮液
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微笑天使
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星源卓镁近况更新
星源卓镁近况更新🌟 📄公司基本情况概述 ⏰成立与上市时间:公司成立于 2003 年,2022 年 12 月在 A 股创业板上市。 💼核心业务与技术:公司以镁合金、铝合金、精密铸件和配套模具研发与生产销售为核心,是国内少数具备全系列镁合金精密铸件开发能力的企业之一。 👥客户与荣誉:公司核心产品已配套特斯拉、宝马、奥迪等国内外知名品牌。凭借镁合金领域的技术积累获多项荣誉,现为国家级专精特新 “小巨人” 企业和浙江省高新技术企业。 🤖机器人领域镁合金应用分析 📈应用阶段与零件类型:当前机器
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星源卓镁
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微笑天使
2025-09-19 14:10:43
浩洋股份推荐更新
浩洋股份推荐更新 [太阳]景气跟踪:Q3起边际显著改善,单月订单规模破亿(发货节奏略滞后于接单),预计Q3同比平稳,Q4增长提速;费用端绝对金额稳定,H2利润率修复可期。 [太阳]ODM:此前大客户影响持续减弱(新品加速渗透),26年有望恢复至22-23年高位(4亿+,我们预计25年仅3亿+),未来聚焦品牌发展,拓客节奏或有放缓。 [太阳]雅顿:美国占比较高,Q2影响突出,但边际回暖趋势明确、激光产品占比持续提升(24年新品中,半数为激光光源),26年有望在24年基础上取得双位数增长(我们预计同
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浩洋股份
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2025-09-19 13:51:51
重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转
【重视煤炭配置机会,反内卷及需求带动下供需逆转】国泰海通煤炭 黄涛 煤炭板块逆势大涨,背后是反内卷政策推动下所有行业领先的供给收缩,而需求端三产及城乡的高增推升了全社会用电总量需求,供需格局较H1逆转,配置吸引力提升。 1)核心是供需基本面超预期,此轮下行周期底部在25Q2。我们认为当前淡季煤价回落至680元/吨就开始回涨,基本已经可以确认此轮23年以来价格下行周期在25Q2正式截止,煤炭下行风险释放。在10月开始北方冬储补库预期带动下,预计至年末煤炭价格维持在700-750元/吨,较H1大幅抬
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光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复
【长江电新】光伏辅材:玻璃库存创3年以来新低,继续看好辅材量利修复 事件:本周光伏玻璃行业库存天数15.03天,环比下降6.83%,创2022年5月以来新低,福莱特库存1-2周,亦处于历史低位。 1、光伏反内卷明确贝塔修复大方向,格局好的辅材受益明确。本轮光伏反内卷行至当前,政治高度空前不言自明,行业供需修复的大方向明朗。组件上游(硅料均价涨至5万+/吨)及辅材涨价背景下,成本支撑的提价在8分/W左右,#组件涨价预计很快落地,竞争格局好的辅材确定性和弹性均更优,或成贝塔的“放大器”。复盘2021
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2025-09-18 12:32:15
Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环
[礼物]【中信电子】Meta Connect 2025大会发布新一代带显示AI眼镜和交互手环,重视产业链投资机遇 [玫瑰]北京时间9月18日8点,Meta在Connect 2025上发布发布5款硬件新品,包括Meta首发的AR眼镜【Meta Ray-Ban Display】、基于sEMG技术的肌电手环【Meta Neural Band】,3款无显示的AI眼镜(定价379~499美元)。此外,据XR研究院,Meta本次战略性保留了2款已完成开发的AI眼镜产品,预计将于26Q1推出。 [玫瑰]首款量
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2025-09-18 12:12:16
华为首次公开AI芯片展望
#华为首次公开AI芯片展望 【申万计算机】华为全联接大会:昇腾芯片三年4款产品,超节点成为常态0918 总结:1)国产半导体技术突破,950PR可配自研HBM;2)超节点常态化:光铜互联技术即将在国产AI芯片放量 根据快科技,9月18日,华为全联接大会上,徐直军公布了华为算力三大进展 #昇腾AI芯片未来三年规划 [玫瑰]Ascend 910C:2025 年 Q1,目前在售 [玫瑰]Ascend 950PR:2026 年 Q1,1PFLOPS FP8算力,互联带宽2TB/s,显存128GB,支持【
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2025-09-18 08:59:46
全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心
【华泰电子】全球算力需求强劲,xAI全球第一个【G瓦级】数据中心 根据SemiAnalysis报告,xAI的数据中心Colossus 2将成为全球第一个G瓦级集群(等效H100估计在30-40万卡左右),也是全球最大单一集群。改集群从2025年3月开始建设,整个建设速度非常快。 对于海外大厂而言,超大集群最大的障碍不是GPU卡,而是电力能源。目前xAI已经逐步解决电力供应问题,燃气涡轮机上市公司Solaris 预计,到2027Q2,xAI将拥有超过1.1Gw的完全运行中的涡轮机(1.1Gw只是通
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