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微笑天使
2025-12-29 12:40:24
金风科技更新
【金风科技】更新 #风机 -- 价格:近一年行业中标价格回升12%,公司是行业内低价订单消化最干净的厂商,明年开始集中交付高价单(已边际改善)。 -- 成本:明年零部件价格没有压力,可能向下松动,可对冲安全冗余带来的成本波动。 -- 利润率:官方保守指引今年8%+,明年10%+;考虑涨价、降本和结构性改善,我们明年有望超预期升至11%-12%,净利率4%-5%。 -- 风机出口:今年海外出货超4GW,明年预计6-7GW,海外毛利率有明显优势。 #氢氨醇 -- 进度加快:进展最快,一期25万吨绿醇
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金风科技
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微笑天使
2025-12-29 00:49:34
交易所加码商业航天,板块再迎重大利好
()交易所加码商业航天,板块再迎重大利好,重点推荐已完成IPO辅导备案火箭创业公司产业链标的! #事件:12月26日,上海证券交易所重磅颁布了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。 明确商业火箭企业申请科创板第五套标准的具体条件为:企业需处于研发或成果转化阶段,申报时至少已实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果,并提出对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持。 #观点:【指引9号】明确商业航天火箭公司上市
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华菱线缆
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微笑天使
2025-12-27 21:44:30
傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227
() 🌀【天风汽车】傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227 ——————————— 傲意客户:跟机器人相关的下游客户有200家+,90%所处阶段较早期(量),头部5%进度已经很快。 傲意业务:智能仿生手、机器人灵巧手,四个板块:①长期投入脑机接口、脑电图机、外骨骼机器人,②医疗外围辅具假肢等,③降解转化-按摩椅、肌电手环等,④机器人、三/四指夹爪等,自制电控。 灵巧手趋势:多自由度和多传感器发展,不可能三角-成本、耐用性、系统参数。低自由度的手本体厂有可能外采。 雷傲机器人:雷迪克斥资
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雷迪克
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微笑天使
2025-12-27 21:32:20
歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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歌力思
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微笑天使
2025-12-26 14:46:47
关注卫星互联网安全投资机会
🔥关注卫星互联网安全投资机会 [礼物]近日,日本罕见地公开宣布在干扰他国卫星的技术开发上已取得“实质性进展”。当前,卫星互联网安全涵盖空间侧、地面侧、平台侧三大环节,面临物理、网络、信息、系统等多维度的安全风险,具体包括网络入侵、信号干扰、数据泄露、设备劫持、隐私泄露等。 [庆祝]相关标的: 1)佳缘科技:围绕卫星网络安全、安全地面设备、安全仿真等核心业务展开,网络信息安全产品已成功应用于航天、航空、地面站和移动终端等领域。 2)电科网安:重点打造地面端的数据密码机、星端的安全组件以及安全管理
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佳缘科技
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微笑天使
2025-12-26 07:34:07
主题策略——重视机器人板块的配置价值
[太阳]【东财策略】主题策略——重视机器人板块的配置价值 [礼物]#产业进展看,当下正处于T链前置、国产链资本化的窗口期。T链方面,明年2-3月份推出 [礼物]Optimus V3,当下或处于审厂阶段,未来供应链体系明晰后将为市场提供更明确的指引。国产链方面,宇树26H1上市的市场预期比较一致,届时国产链会有更准确的估值锚;优必选12月24日宣布收购锋龙股份43%的股份,国产链龙头在产业整合下将更具竞争力。总体看,春节前的催化或以企业事件与订单为主。 [礼物]#技术面上看,今年国庆后机器人板块大
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神通机器人教育
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2025-12-25 19:20:31
水井坊异动点评
水井坊异动点评:今日水井坊股价异动(涨停),主因传闻剑南春将收购水井坊,据可靠渠道验证该消息大概率不实: ① 当前白酒涉及上市公司的兼并购仍未完全放开; ② 目前水井坊管理层(包括帝亚吉欧层面)仍运营稳定,未有变动。当前水井坊仍聚焦臻酿八号+井台,预计25Q3是最差的季度,25Q4降幅或收窄,#26Q1或有概率实现正增长。
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水井坊
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微笑天使
2025-12-25 17:59:05
精智达26年订单预计
【DW电子】精智达26年订单预计:26年至少30亿订单,较25年实现翻倍以上增长!公司产能全部订满,足以支撑高额订单,短期空间上修到400亿! 公司26年将迎来在CX的份额快速提升,以及CC的份额开始放量,将迎来订单兑现大年!公司目前产能已经被全部订单,客观事实足以支撑公司订单高增! 保守预计26年CX扩产6万片,对应45亿市场(叠加hbm扩产),预计50%份额,22.5亿订单;CC扩产6万片,对应30亿市场,预计20%份额,6亿订单;面板检测预计有所下滑,3.5亿订单,合计总订单32亿,25%
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精智达
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微笑天使
2025-12-25 17:21:57
光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产
[太阳]【迈为股份-推荐】光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产【东吴机械】 #东吴12月金股 👉两大存储FAB加速新产能扩张,看好设备国产化率提升。 受AI&产能结构调整影响,全球存储涨价超预期;长存三期(武汉)集成电路有限公司于9月5日成立、7月7日国产DRAM内存龙头长鑫存储正式启动上市征程;寒武纪和海光最新财报当中的营业收入和出货量也侧面反应了中芯国际先进逻辑产能的良率正在提高。26年将会开启确定性强的扩产周期,设备订单增速或超过30%,有望达到50%+。 👉前道差异化竞争
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迈为股份
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2025-12-25 14:45:35
持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512
()持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512 [转圈]#模拟板块推荐: 1)方向1——受益关税博弈,国内反制:思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。 2)方向2——卡位稀缺赛道,受益国产GPU供电芯片需求爆发:杰华特、南芯科技、晶丰明源、芯朋微等。 🌟 #行业催化不断,关注后续进展: ❗2025年4月4日,中国对原产于美国所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税。 ❗2025年9月13日,商务部公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。被调查产品种类:模拟芯片中使用40
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晶丰明源
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2025-12-25 11:25:50
重视生益链AI材料
重视生益链AI材料 [庆祝]我们判断生益链材料公司放量逻辑进一步加强。存预期差的硅微粉,#联瑞新材(生益科技是股东+大客户、客户hhck在下游存储厂审厂通过); 具备通胀属性的电子布,#中材科技、Q布菲利华、二代布国际复材; 格局更优的树脂,#东材科技、圣泉集团。 [爆竹]风险提示:需求不及预期、供给恶化、成本大幅变化
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中材科技
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2025-12-25 08:59:10
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向 1. 低轨卫星供应及卫星互联网 卫星制造:中国卫星 卫星运营:中国卫通 卫星通信:信科移动、海格通信 元器件:铖昌科技、臻镭科技 ---- 2. 可复用运载器及火箭 动力系统:航天电子、航天动力、中天火箭 结构件:#超捷股份、航天环宇 ---- 3. 商业航天新材料和新器件 复合材料:中航高科、光威复材、中简科技 核心芯片:紫光国微、复旦微电 ---- 4. 空间资源开发利用及新兴太空服务 遥感地图:中科星图、航天宏图、四维图新 导航定位:北斗星
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乾照光电
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2025-12-25 04:54:05
把握0—1产业格局突破和供需缺口
把握0—1产业格局突破和供需缺口1224 #核心结论:持续看好PCB上游、存储、液冷大赛道 2026年把握边际增量赛道,抓斜率、找增量,明年主要增量和斜率在于海外头部大厂竞争加剧(google为首,Nv是基本盘)&AI加速从训练走向推理,很多股票已经创新高,很多股票还在等待“新的叙事”,我们认为新的叙事其实已经到来,明年有望持续传导产业链: PCB核心景气度看上游(核心缺口和通胀环节叠加产品升级),上游制约PCB成本,M8/M9渗透率提升,材料升级是核心议题; 坚定看好存储大周期(由涨价驱动→需
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中信证券
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2025-12-24 14:51:25
大族激光高增长、低估值
[太阳]【大族激光】高增长、低估值 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,预计26年获得批量订单 2)3C设备:公司为果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;公司参与3D打印、VC散热等增量环节,3C业务有望迎来订单增速反弹 3)传统业务:新能源业务筑底,新签订单增速有所回升,随着订单陆续交付验收,预计盈利将逐步修复;半导体及通用业务表现稳健 [玫瑰]盈利预测及估值:预计2
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大族激光
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隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位
【浙商汽车||刘巍】隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位,有望受益!(25/12/24)🚀 公司控股子公司微研中佳精准发力航天及无人机精密零部件领域。 🌟产品:提供卫星核心精密零部件产品,航天航空业务增长势头好。 公司与#银河航天 达成深度战略合作,聚焦#卫星能源/通讯/控制模块等 核心精密零部件的研发与生产,包括卫星太阳翼铰链、压紧释放机构等。 2025年上半年,公司卫星模块项目、无人机项目业务量实现翻倍增长。 🌟客户:合作头部民营及商业航天国家队,有望受益于产业红利。 公司主要
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隆盛科技
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金风科技更新
【金风科技】更新 #风机 -- 价格:近一年行业中标价格回升12%,公司是行业内低价订单消化最干净的厂商,明年开始集中交付高价单(已边际改善)。 -- 成本:明年零部件价格没有压力,可能向下松动,可对冲安全冗余带来的成本波动。 -- 利润率:官方保守指引今年8%+,明年10%+;考虑涨价、降本和结构性改善,我们明年有望超预期升至11%-12%,净利率4%-5%。 -- 风机出口:今年海外出货超4GW,明年预计6-7GW,海外毛利率有明显优势。 #氢氨醇 -- 进度加快:进展最快,一期25万吨绿醇
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交易所加码商业航天,板块再迎重大利好
()交易所加码商业航天,板块再迎重大利好,重点推荐已完成IPO辅导备案火箭创业公司产业链标的! #事件:12月26日,上海证券交易所重磅颁布了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。 明确商业火箭企业申请科创板第五套标准的具体条件为:企业需处于研发或成果转化阶段,申报时至少已实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果,并提出对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持。 #观点:【指引9号】明确商业航天火箭公司上市
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傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227
() 🌀【天风汽车】傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227 ——————————— 傲意客户:跟机器人相关的下游客户有200家+,90%所处阶段较早期(量),头部5%进度已经很快。 傲意业务:智能仿生手、机器人灵巧手,四个板块:①长期投入脑机接口、脑电图机、外骨骼机器人,②医疗外围辅具假肢等,③降解转化-按摩椅、肌电手环等,④机器人、三/四指夹爪等,自制电控。 灵巧手趋势:多自由度和多传感器发展,不可能三角-成本、耐用性、系统参数。低自由度的手本体厂有可能外采。 雷傲机器人:雷迪克斥资
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歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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关注卫星互联网安全投资机会
🔥关注卫星互联网安全投资机会 [礼物]近日,日本罕见地公开宣布在干扰他国卫星的技术开发上已取得“实质性进展”。当前,卫星互联网安全涵盖空间侧、地面侧、平台侧三大环节,面临物理、网络、信息、系统等多维度的安全风险,具体包括网络入侵、信号干扰、数据泄露、设备劫持、隐私泄露等。 [庆祝]相关标的: 1)佳缘科技:围绕卫星网络安全、安全地面设备、安全仿真等核心业务展开,网络信息安全产品已成功应用于航天、航空、地面站和移动终端等领域。 2)电科网安:重点打造地面端的数据密码机、星端的安全组件以及安全管理
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主题策略——重视机器人板块的配置价值
[太阳]【东财策略】主题策略——重视机器人板块的配置价值 [礼物]#产业进展看,当下正处于T链前置、国产链资本化的窗口期。T链方面,明年2-3月份推出 [礼物]Optimus V3,当下或处于审厂阶段,未来供应链体系明晰后将为市场提供更明确的指引。国产链方面,宇树26H1上市的市场预期比较一致,届时国产链会有更准确的估值锚;优必选12月24日宣布收购锋龙股份43%的股份,国产链龙头在产业整合下将更具竞争力。总体看,春节前的催化或以企业事件与订单为主。 [礼物]#技术面上看,今年国庆后机器人板块大
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水井坊异动点评
水井坊异动点评:今日水井坊股价异动(涨停),主因传闻剑南春将收购水井坊,据可靠渠道验证该消息大概率不实: ① 当前白酒涉及上市公司的兼并购仍未完全放开; ② 目前水井坊管理层(包括帝亚吉欧层面)仍运营稳定,未有变动。当前水井坊仍聚焦臻酿八号+井台,预计25Q3是最差的季度,25Q4降幅或收窄,#26Q1或有概率实现正增长。
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精智达26年订单预计
【DW电子】精智达26年订单预计:26年至少30亿订单,较25年实现翻倍以上增长!公司产能全部订满,足以支撑高额订单,短期空间上修到400亿! 公司26年将迎来在CX的份额快速提升,以及CC的份额开始放量,将迎来订单兑现大年!公司目前产能已经被全部订单,客观事实足以支撑公司订单高增! 保守预计26年CX扩产6万片,对应45亿市场(叠加hbm扩产),预计50%份额,22.5亿订单;CC扩产6万片,对应30亿市场,预计20%份额,6亿订单;面板检测预计有所下滑,3.5亿订单,合计总订单32亿,25%
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光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产
[太阳]【迈为股份-推荐】光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产【东吴机械】 #东吴12月金股 👉两大存储FAB加速新产能扩张,看好设备国产化率提升。 受AI&产能结构调整影响,全球存储涨价超预期;长存三期(武汉)集成电路有限公司于9月5日成立、7月7日国产DRAM内存龙头长鑫存储正式启动上市征程;寒武纪和海光最新财报当中的营业收入和出货量也侧面反应了中芯国际先进逻辑产能的良率正在提高。26年将会开启确定性强的扩产周期,设备订单增速或超过30%,有望达到50%+。 👉前道差异化竞争
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持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512
()持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512 [转圈]#模拟板块推荐: 1)方向1——受益关税博弈,国内反制:思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。 2)方向2——卡位稀缺赛道,受益国产GPU供电芯片需求爆发:杰华特、南芯科技、晶丰明源、芯朋微等。 🌟 #行业催化不断,关注后续进展: ❗2025年4月4日,中国对原产于美国所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税。 ❗2025年9月13日,商务部公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。被调查产品种类:模拟芯片中使用40
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2025-12-25 11:25:50
重视生益链AI材料
重视生益链AI材料 [庆祝]我们判断生益链材料公司放量逻辑进一步加强。存预期差的硅微粉,#联瑞新材(生益科技是股东+大客户、客户hhck在下游存储厂审厂通过); 具备通胀属性的电子布,#中材科技、Q布菲利华、二代布国际复材; 格局更优的树脂,#东材科技、圣泉集团。 [爆竹]风险提示:需求不及预期、供给恶化、成本大幅变化
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商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向 1. 低轨卫星供应及卫星互联网 卫星制造:中国卫星 卫星运营:中国卫通 卫星通信:信科移动、海格通信 元器件:铖昌科技、臻镭科技 ---- 2. 可复用运载器及火箭 动力系统:航天电子、航天动力、中天火箭 结构件:#超捷股份、航天环宇 ---- 3. 商业航天新材料和新器件 复合材料:中航高科、光威复材、中简科技 核心芯片:紫光国微、复旦微电 ---- 4. 空间资源开发利用及新兴太空服务 遥感地图:中科星图、航天宏图、四维图新 导航定位:北斗星
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把握0—1产业格局突破和供需缺口
把握0—1产业格局突破和供需缺口1224 #核心结论:持续看好PCB上游、存储、液冷大赛道 2026年把握边际增量赛道,抓斜率、找增量,明年主要增量和斜率在于海外头部大厂竞争加剧(google为首,Nv是基本盘)&AI加速从训练走向推理,很多股票已经创新高,很多股票还在等待“新的叙事”,我们认为新的叙事其实已经到来,明年有望持续传导产业链: PCB核心景气度看上游(核心缺口和通胀环节叠加产品升级),上游制约PCB成本,M8/M9渗透率提升,材料升级是核心议题; 坚定看好存储大周期(由涨价驱动→需
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大族激光高增长、低估值
[太阳]【大族激光】高增长、低估值 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,预计26年获得批量订单 2)3C设备:公司为果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;公司参与3D打印、VC散热等增量环节,3C业务有望迎来订单增速反弹 3)传统业务:新能源业务筑底,新签订单增速有所回升,随着订单陆续交付验收,预计盈利将逐步修复;半导体及通用业务表现稳健 [玫瑰]盈利预测及估值:预计2
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隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位
【浙商汽车||刘巍】隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位,有望受益!(25/12/24)🚀 公司控股子公司微研中佳精准发力航天及无人机精密零部件领域。 🌟产品:提供卫星核心精密零部件产品,航天航空业务增长势头好。 公司与#银河航天 达成深度战略合作,聚焦#卫星能源/通讯/控制模块等 核心精密零部件的研发与生产,包括卫星太阳翼铰链、压紧释放机构等。 2025年上半年,公司卫星模块项目、无人机项目业务量实现翻倍增长。 🌟客户:合作头部民营及商业航天国家队,有望受益于产业红利。 公司主要
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金风科技更新
【金风科技】更新 #风机 -- 价格:近一年行业中标价格回升12%,公司是行业内低价订单消化最干净的厂商,明年开始集中交付高价单(已边际改善)。 -- 成本:明年零部件价格没有压力,可能向下松动,可对冲安全冗余带来的成本波动。 -- 利润率:官方保守指引今年8%+,明年10%+;考虑涨价、降本和结构性改善,我们明年有望超预期升至11%-12%,净利率4%-5%。 -- 风机出口:今年海外出货超4GW,明年预计6-7GW,海外毛利率有明显优势。 #氢氨醇 -- 进度加快:进展最快,一期25万吨绿醇
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()交易所加码商业航天,板块再迎重大利好,重点推荐已完成IPO辅导备案火箭创业公司产业链标的! #事件:12月26日,上海证券交易所重磅颁布了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。 明确商业火箭企业申请科创板第五套标准的具体条件为:企业需处于研发或成果转化阶段,申报时至少已实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果,并提出对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持。 #观点:【指引9号】明确商业航天火箭公司上市
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傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227
() 🌀【天风汽车】傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227 ——————————— 傲意客户:跟机器人相关的下游客户有200家+,90%所处阶段较早期(量),头部5%进度已经很快。 傲意业务:智能仿生手、机器人灵巧手,四个板块:①长期投入脑机接口、脑电图机、外骨骼机器人,②医疗外围辅具假肢等,③降解转化-按摩椅、肌电手环等,④机器人、三/四指夹爪等,自制电控。 灵巧手趋势:多自由度和多传感器发展,不可能三角-成本、耐用性、系统参数。低自由度的手本体厂有可能外采。 雷傲机器人:雷迪克斥资
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歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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歌力思
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2025-12-26 14:46:47
关注卫星互联网安全投资机会
🔥关注卫星互联网安全投资机会 [礼物]近日,日本罕见地公开宣布在干扰他国卫星的技术开发上已取得“实质性进展”。当前,卫星互联网安全涵盖空间侧、地面侧、平台侧三大环节,面临物理、网络、信息、系统等多维度的安全风险,具体包括网络入侵、信号干扰、数据泄露、设备劫持、隐私泄露等。 [庆祝]相关标的: 1)佳缘科技:围绕卫星网络安全、安全地面设备、安全仿真等核心业务展开,网络信息安全产品已成功应用于航天、航空、地面站和移动终端等领域。 2)电科网安:重点打造地面端的数据密码机、星端的安全组件以及安全管理
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佳缘科技
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主题策略——重视机器人板块的配置价值
[太阳]【东财策略】主题策略——重视机器人板块的配置价值 [礼物]#产业进展看,当下正处于T链前置、国产链资本化的窗口期。T链方面,明年2-3月份推出 [礼物]Optimus V3,当下或处于审厂阶段,未来供应链体系明晰后将为市场提供更明确的指引。国产链方面,宇树26H1上市的市场预期比较一致,届时国产链会有更准确的估值锚;优必选12月24日宣布收购锋龙股份43%的股份,国产链龙头在产业整合下将更具竞争力。总体看,春节前的催化或以企业事件与订单为主。 [礼物]#技术面上看,今年国庆后机器人板块大
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神通机器人教育
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水井坊异动点评
水井坊异动点评:今日水井坊股价异动(涨停),主因传闻剑南春将收购水井坊,据可靠渠道验证该消息大概率不实: ① 当前白酒涉及上市公司的兼并购仍未完全放开; ② 目前水井坊管理层(包括帝亚吉欧层面)仍运营稳定,未有变动。当前水井坊仍聚焦臻酿八号+井台,预计25Q3是最差的季度,25Q4降幅或收窄,#26Q1或有概率实现正增长。
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精智达26年订单预计
【DW电子】精智达26年订单预计:26年至少30亿订单,较25年实现翻倍以上增长!公司产能全部订满,足以支撑高额订单,短期空间上修到400亿! 公司26年将迎来在CX的份额快速提升,以及CC的份额开始放量,将迎来订单兑现大年!公司目前产能已经被全部订单,客观事实足以支撑公司订单高增! 保守预计26年CX扩产6万片,对应45亿市场(叠加hbm扩产),预计50%份额,22.5亿订单;CC扩产6万片,对应30亿市场,预计20%份额,6亿订单;面板检测预计有所下滑,3.5亿订单,合计总订单32亿,25%
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光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产
[太阳]【迈为股份-推荐】光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产【东吴机械】 #东吴12月金股 👉两大存储FAB加速新产能扩张,看好设备国产化率提升。 受AI&产能结构调整影响,全球存储涨价超预期;长存三期(武汉)集成电路有限公司于9月5日成立、7月7日国产DRAM内存龙头长鑫存储正式启动上市征程;寒武纪和海光最新财报当中的营业收入和出货量也侧面反应了中芯国际先进逻辑产能的良率正在提高。26年将会开启确定性强的扩产周期,设备订单增速或超过30%,有望达到50%+。 👉前道差异化竞争
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持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512
()持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512 [转圈]#模拟板块推荐: 1)方向1——受益关税博弈,国内反制:思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。 2)方向2——卡位稀缺赛道,受益国产GPU供电芯片需求爆发:杰华特、南芯科技、晶丰明源、芯朋微等。 🌟 #行业催化不断,关注后续进展: ❗2025年4月4日,中国对原产于美国所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税。 ❗2025年9月13日,商务部公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。被调查产品种类:模拟芯片中使用40
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重视生益链AI材料
重视生益链AI材料 [庆祝]我们判断生益链材料公司放量逻辑进一步加强。存预期差的硅微粉,#联瑞新材(生益科技是股东+大客户、客户hhck在下游存储厂审厂通过); 具备通胀属性的电子布,#中材科技、Q布菲利华、二代布国际复材; 格局更优的树脂,#东材科技、圣泉集团。 [爆竹]风险提示:需求不及预期、供给恶化、成本大幅变化
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商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向 1. 低轨卫星供应及卫星互联网 卫星制造:中国卫星 卫星运营:中国卫通 卫星通信:信科移动、海格通信 元器件:铖昌科技、臻镭科技 ---- 2. 可复用运载器及火箭 动力系统:航天电子、航天动力、中天火箭 结构件:#超捷股份、航天环宇 ---- 3. 商业航天新材料和新器件 复合材料:中航高科、光威复材、中简科技 核心芯片:紫光国微、复旦微电 ---- 4. 空间资源开发利用及新兴太空服务 遥感地图:中科星图、航天宏图、四维图新 导航定位:北斗星
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把握0—1产业格局突破和供需缺口
把握0—1产业格局突破和供需缺口1224 #核心结论:持续看好PCB上游、存储、液冷大赛道 2026年把握边际增量赛道,抓斜率、找增量,明年主要增量和斜率在于海外头部大厂竞争加剧(google为首,Nv是基本盘)&AI加速从训练走向推理,很多股票已经创新高,很多股票还在等待“新的叙事”,我们认为新的叙事其实已经到来,明年有望持续传导产业链: PCB核心景气度看上游(核心缺口和通胀环节叠加产品升级),上游制约PCB成本,M8/M9渗透率提升,材料升级是核心议题; 坚定看好存储大周期(由涨价驱动→需
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大族激光高增长、低估值
[太阳]【大族激光】高增长、低估值 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,预计26年获得批量订单 2)3C设备:公司为果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;公司参与3D打印、VC散热等增量环节,3C业务有望迎来订单增速反弹 3)传统业务:新能源业务筑底,新签订单增速有所回升,随着订单陆续交付验收,预计盈利将逐步修复;半导体及通用业务表现稳健 [玫瑰]盈利预测及估值:预计2
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隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位
【浙商汽车||刘巍】隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位,有望受益!(25/12/24)🚀 公司控股子公司微研中佳精准发力航天及无人机精密零部件领域。 🌟产品:提供卫星核心精密零部件产品,航天航空业务增长势头好。 公司与#银河航天 达成深度战略合作,聚焦#卫星能源/通讯/控制模块等 核心精密零部件的研发与生产,包括卫星太阳翼铰链、压紧释放机构等。 2025年上半年,公司卫星模块项目、无人机项目业务量实现翻倍增长。 🌟客户:合作头部民营及商业航天国家队,有望受益于产业红利。 公司主要
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隆盛科技
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2025-12-29 12:40:24
金风科技更新
【金风科技】更新 #风机 -- 价格:近一年行业中标价格回升12%,公司是行业内低价订单消化最干净的厂商,明年开始集中交付高价单(已边际改善)。 -- 成本:明年零部件价格没有压力,可能向下松动,可对冲安全冗余带来的成本波动。 -- 利润率:官方保守指引今年8%+,明年10%+;考虑涨价、降本和结构性改善,我们明年有望超预期升至11%-12%,净利率4%-5%。 -- 风机出口:今年海外出货超4GW,明年预计6-7GW,海外毛利率有明显优势。 #氢氨醇 -- 进度加快:进展最快,一期25万吨绿醇
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交易所加码商业航天,板块再迎重大利好
()交易所加码商业航天,板块再迎重大利好,重点推荐已完成IPO辅导备案火箭创业公司产业链标的! #事件:12月26日,上海证券交易所重磅颁布了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。 明确商业火箭企业申请科创板第五套标准的具体条件为:企业需处于研发或成果转化阶段,申报时至少已实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果,并提出对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持。 #观点:【指引9号】明确商业航天火箭公司上市
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傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227
() 🌀【天风汽车】傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227 ——————————— 傲意客户:跟机器人相关的下游客户有200家+,90%所处阶段较早期(量),头部5%进度已经很快。 傲意业务:智能仿生手、机器人灵巧手,四个板块:①长期投入脑机接口、脑电图机、外骨骼机器人,②医疗外围辅具假肢等,③降解转化-按摩椅、肌电手环等,④机器人、三/四指夹爪等,自制电控。 灵巧手趋势:多自由度和多传感器发展,不可能三角-成本、耐用性、系统参数。低自由度的手本体厂有可能外采。 雷傲机器人:雷迪克斥资
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雷迪克
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歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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关注卫星互联网安全投资机会
🔥关注卫星互联网安全投资机会 [礼物]近日,日本罕见地公开宣布在干扰他国卫星的技术开发上已取得“实质性进展”。当前,卫星互联网安全涵盖空间侧、地面侧、平台侧三大环节,面临物理、网络、信息、系统等多维度的安全风险,具体包括网络入侵、信号干扰、数据泄露、设备劫持、隐私泄露等。 [庆祝]相关标的: 1)佳缘科技:围绕卫星网络安全、安全地面设备、安全仿真等核心业务展开,网络信息安全产品已成功应用于航天、航空、地面站和移动终端等领域。 2)电科网安:重点打造地面端的数据密码机、星端的安全组件以及安全管理
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主题策略——重视机器人板块的配置价值
[太阳]【东财策略】主题策略——重视机器人板块的配置价值 [礼物]#产业进展看,当下正处于T链前置、国产链资本化的窗口期。T链方面,明年2-3月份推出 [礼物]Optimus V3,当下或处于审厂阶段,未来供应链体系明晰后将为市场提供更明确的指引。国产链方面,宇树26H1上市的市场预期比较一致,届时国产链会有更准确的估值锚;优必选12月24日宣布收购锋龙股份43%的股份,国产链龙头在产业整合下将更具竞争力。总体看,春节前的催化或以企业事件与订单为主。 [礼物]#技术面上看,今年国庆后机器人板块大
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水井坊异动点评
水井坊异动点评:今日水井坊股价异动(涨停),主因传闻剑南春将收购水井坊,据可靠渠道验证该消息大概率不实: ① 当前白酒涉及上市公司的兼并购仍未完全放开; ② 目前水井坊管理层(包括帝亚吉欧层面)仍运营稳定,未有变动。当前水井坊仍聚焦臻酿八号+井台,预计25Q3是最差的季度,25Q4降幅或收窄,#26Q1或有概率实现正增长。
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精智达26年订单预计
【DW电子】精智达26年订单预计:26年至少30亿订单,较25年实现翻倍以上增长!公司产能全部订满,足以支撑高额订单,短期空间上修到400亿! 公司26年将迎来在CX的份额快速提升,以及CC的份额开始放量,将迎来订单兑现大年!公司目前产能已经被全部订单,客观事实足以支撑公司订单高增! 保守预计26年CX扩产6万片,对应45亿市场(叠加hbm扩产),预计50%份额,22.5亿订单;CC扩产6万片,对应30亿市场,预计20%份额,6亿订单;面板检测预计有所下滑,3.5亿订单,合计总订单32亿,25%
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光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产
[太阳]【迈为股份-推荐】光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产【东吴机械】 #东吴12月金股 👉两大存储FAB加速新产能扩张,看好设备国产化率提升。 受AI&产能结构调整影响,全球存储涨价超预期;长存三期(武汉)集成电路有限公司于9月5日成立、7月7日国产DRAM内存龙头长鑫存储正式启动上市征程;寒武纪和海光最新财报当中的营业收入和出货量也侧面反应了中芯国际先进逻辑产能的良率正在提高。26年将会开启确定性强的扩产周期,设备订单增速或超过30%,有望达到50%+。 👉前道差异化竞争
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持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512
()持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512 [转圈]#模拟板块推荐: 1)方向1——受益关税博弈,国内反制:思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。 2)方向2——卡位稀缺赛道,受益国产GPU供电芯片需求爆发:杰华特、南芯科技、晶丰明源、芯朋微等。 🌟 #行业催化不断,关注后续进展: ❗2025年4月4日,中国对原产于美国所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税。 ❗2025年9月13日,商务部公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。被调查产品种类:模拟芯片中使用40
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重视生益链AI材料
重视生益链AI材料 [庆祝]我们判断生益链材料公司放量逻辑进一步加强。存预期差的硅微粉,#联瑞新材(生益科技是股东+大客户、客户hhck在下游存储厂审厂通过); 具备通胀属性的电子布,#中材科技、Q布菲利华、二代布国际复材; 格局更优的树脂,#东材科技、圣泉集团。 [爆竹]风险提示:需求不及预期、供给恶化、成本大幅变化
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商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向 1. 低轨卫星供应及卫星互联网 卫星制造:中国卫星 卫星运营:中国卫通 卫星通信:信科移动、海格通信 元器件:铖昌科技、臻镭科技 ---- 2. 可复用运载器及火箭 动力系统:航天电子、航天动力、中天火箭 结构件:#超捷股份、航天环宇 ---- 3. 商业航天新材料和新器件 复合材料:中航高科、光威复材、中简科技 核心芯片:紫光国微、复旦微电 ---- 4. 空间资源开发利用及新兴太空服务 遥感地图:中科星图、航天宏图、四维图新 导航定位:北斗星
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把握0—1产业格局突破和供需缺口
把握0—1产业格局突破和供需缺口1224 #核心结论:持续看好PCB上游、存储、液冷大赛道 2026年把握边际增量赛道,抓斜率、找增量,明年主要增量和斜率在于海外头部大厂竞争加剧(google为首,Nv是基本盘)&AI加速从训练走向推理,很多股票已经创新高,很多股票还在等待“新的叙事”,我们认为新的叙事其实已经到来,明年有望持续传导产业链: PCB核心景气度看上游(核心缺口和通胀环节叠加产品升级),上游制约PCB成本,M8/M9渗透率提升,材料升级是核心议题; 坚定看好存储大周期(由涨价驱动→需
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大族激光高增长、低估值
[太阳]【大族激光】高增长、低估值 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,预计26年获得批量订单 2)3C设备:公司为果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;公司参与3D打印、VC散热等增量环节,3C业务有望迎来订单增速反弹 3)传统业务:新能源业务筑底,新签订单增速有所回升,随着订单陆续交付验收,预计盈利将逐步修复;半导体及通用业务表现稳健 [玫瑰]盈利预测及估值:预计2
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隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位
【浙商汽车||刘巍】隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位,有望受益!(25/12/24)🚀 公司控股子公司微研中佳精准发力航天及无人机精密零部件领域。 🌟产品:提供卫星核心精密零部件产品,航天航空业务增长势头好。 公司与#银河航天 达成深度战略合作,聚焦#卫星能源/通讯/控制模块等 核心精密零部件的研发与生产,包括卫星太阳翼铰链、压紧释放机构等。 2025年上半年,公司卫星模块项目、无人机项目业务量实现翻倍增长。 🌟客户:合作头部民营及商业航天国家队,有望受益于产业红利。 公司主要
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金风科技更新
【金风科技】更新 #风机 -- 价格:近一年行业中标价格回升12%,公司是行业内低价订单消化最干净的厂商,明年开始集中交付高价单(已边际改善)。 -- 成本:明年零部件价格没有压力,可能向下松动,可对冲安全冗余带来的成本波动。 -- 利润率:官方保守指引今年8%+,明年10%+;考虑涨价、降本和结构性改善,我们明年有望超预期升至11%-12%,净利率4%-5%。 -- 风机出口:今年海外出货超4GW,明年预计6-7GW,海外毛利率有明显优势。 #氢氨醇 -- 进度加快:进展最快,一期25万吨绿醇
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交易所加码商业航天,板块再迎重大利好
()交易所加码商业航天,板块再迎重大利好,重点推荐已完成IPO辅导备案火箭创业公司产业链标的! #事件:12月26日,上海证券交易所重磅颁布了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。 明确商业火箭企业申请科创板第五套标准的具体条件为:企业需处于研发或成果转化阶段,申报时至少已实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果,并提出对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持。 #观点:【指引9号】明确商业航天火箭公司上市
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傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227
() 🌀【天风汽车】傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227 ——————————— 傲意客户:跟机器人相关的下游客户有200家+,90%所处阶段较早期(量),头部5%进度已经很快。 傲意业务:智能仿生手、机器人灵巧手,四个板块:①长期投入脑机接口、脑电图机、外骨骼机器人,②医疗外围辅具假肢等,③降解转化-按摩椅、肌电手环等,④机器人、三/四指夹爪等,自制电控。 灵巧手趋势:多自由度和多传感器发展,不可能三角-成本、耐用性、系统参数。低自由度的手本体厂有可能外采。 雷傲机器人:雷迪克斥资
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歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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关注卫星互联网安全投资机会
🔥关注卫星互联网安全投资机会 [礼物]近日,日本罕见地公开宣布在干扰他国卫星的技术开发上已取得“实质性进展”。当前,卫星互联网安全涵盖空间侧、地面侧、平台侧三大环节,面临物理、网络、信息、系统等多维度的安全风险,具体包括网络入侵、信号干扰、数据泄露、设备劫持、隐私泄露等。 [庆祝]相关标的: 1)佳缘科技:围绕卫星网络安全、安全地面设备、安全仿真等核心业务展开,网络信息安全产品已成功应用于航天、航空、地面站和移动终端等领域。 2)电科网安:重点打造地面端的数据密码机、星端的安全组件以及安全管理
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主题策略——重视机器人板块的配置价值
[太阳]【东财策略】主题策略——重视机器人板块的配置价值 [礼物]#产业进展看,当下正处于T链前置、国产链资本化的窗口期。T链方面,明年2-3月份推出 [礼物]Optimus V3,当下或处于审厂阶段,未来供应链体系明晰后将为市场提供更明确的指引。国产链方面,宇树26H1上市的市场预期比较一致,届时国产链会有更准确的估值锚;优必选12月24日宣布收购锋龙股份43%的股份,国产链龙头在产业整合下将更具竞争力。总体看,春节前的催化或以企业事件与订单为主。 [礼物]#技术面上看,今年国庆后机器人板块大
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水井坊异动点评
水井坊异动点评:今日水井坊股价异动(涨停),主因传闻剑南春将收购水井坊,据可靠渠道验证该消息大概率不实: ① 当前白酒涉及上市公司的兼并购仍未完全放开; ② 目前水井坊管理层(包括帝亚吉欧层面)仍运营稳定,未有变动。当前水井坊仍聚焦臻酿八号+井台,预计25Q3是最差的季度,25Q4降幅或收窄,#26Q1或有概率实现正增长。
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2025-12-25 17:59:05
精智达26年订单预计
【DW电子】精智达26年订单预计:26年至少30亿订单,较25年实现翻倍以上增长!公司产能全部订满,足以支撑高额订单,短期空间上修到400亿! 公司26年将迎来在CX的份额快速提升,以及CC的份额开始放量,将迎来订单兑现大年!公司目前产能已经被全部订单,客观事实足以支撑公司订单高增! 保守预计26年CX扩产6万片,对应45亿市场(叠加hbm扩产),预计50%份额,22.5亿订单;CC扩产6万片,对应30亿市场,预计20%份额,6亿订单;面板检测预计有所下滑,3.5亿订单,合计总订单32亿,25%
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精智达
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微笑天使
2025-12-25 17:21:57
光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产
[太阳]【迈为股份-推荐】光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产【东吴机械】 #东吴12月金股 👉两大存储FAB加速新产能扩张,看好设备国产化率提升。 受AI&产能结构调整影响,全球存储涨价超预期;长存三期(武汉)集成电路有限公司于9月5日成立、7月7日国产DRAM内存龙头长鑫存储正式启动上市征程;寒武纪和海光最新财报当中的营业收入和出货量也侧面反应了中芯国际先进逻辑产能的良率正在提高。26年将会开启确定性强的扩产周期,设备订单增速或超过30%,有望达到50%+。 👉前道差异化竞争
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2025-12-25 14:45:35
持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512
()持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512 [转圈]#模拟板块推荐: 1)方向1——受益关税博弈,国内反制:思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。 2)方向2——卡位稀缺赛道,受益国产GPU供电芯片需求爆发:杰华特、南芯科技、晶丰明源、芯朋微等。 🌟 #行业催化不断,关注后续进展: ❗2025年4月4日,中国对原产于美国所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税。 ❗2025年9月13日,商务部公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。被调查产品种类:模拟芯片中使用40
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2025-12-25 11:25:50
重视生益链AI材料
重视生益链AI材料 [庆祝]我们判断生益链材料公司放量逻辑进一步加强。存预期差的硅微粉,#联瑞新材(生益科技是股东+大客户、客户hhck在下游存储厂审厂通过); 具备通胀属性的电子布,#中材科技、Q布菲利华、二代布国际复材; 格局更优的树脂,#东材科技、圣泉集团。 [爆竹]风险提示:需求不及预期、供给恶化、成本大幅变化
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2025-12-25 08:59:10
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向 1. 低轨卫星供应及卫星互联网 卫星制造:中国卫星 卫星运营:中国卫通 卫星通信:信科移动、海格通信 元器件:铖昌科技、臻镭科技 ---- 2. 可复用运载器及火箭 动力系统:航天电子、航天动力、中天火箭 结构件:#超捷股份、航天环宇 ---- 3. 商业航天新材料和新器件 复合材料:中航高科、光威复材、中简科技 核心芯片:紫光国微、复旦微电 ---- 4. 空间资源开发利用及新兴太空服务 遥感地图:中科星图、航天宏图、四维图新 导航定位:北斗星
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把握0—1产业格局突破和供需缺口
把握0—1产业格局突破和供需缺口1224 #核心结论:持续看好PCB上游、存储、液冷大赛道 2026年把握边际增量赛道,抓斜率、找增量,明年主要增量和斜率在于海外头部大厂竞争加剧(google为首,Nv是基本盘)&AI加速从训练走向推理,很多股票已经创新高,很多股票还在等待“新的叙事”,我们认为新的叙事其实已经到来,明年有望持续传导产业链: PCB核心景气度看上游(核心缺口和通胀环节叠加产品升级),上游制约PCB成本,M8/M9渗透率提升,材料升级是核心议题; 坚定看好存储大周期(由涨价驱动→需
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中信证券
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2025-12-24 14:51:25
大族激光高增长、低估值
[太阳]【大族激光】高增长、低估值 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,预计26年获得批量订单 2)3C设备:公司为果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;公司参与3D打印、VC散热等增量环节,3C业务有望迎来订单增速反弹 3)传统业务:新能源业务筑底,新签订单增速有所回升,随着订单陆续交付验收,预计盈利将逐步修复;半导体及通用业务表现稳健 [玫瑰]盈利预测及估值:预计2
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大族激光
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2025-12-24 13:18:21
隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位
【浙商汽车||刘巍】隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位,有望受益!(25/12/24)🚀 公司控股子公司微研中佳精准发力航天及无人机精密零部件领域。 🌟产品:提供卫星核心精密零部件产品,航天航空业务增长势头好。 公司与#银河航天 达成深度战略合作,聚焦#卫星能源/通讯/控制模块等 核心精密零部件的研发与生产,包括卫星太阳翼铰链、压紧释放机构等。 2025年上半年,公司卫星模块项目、无人机项目业务量实现翻倍增长。 🌟客户:合作头部民营及商业航天国家队,有望受益于产业红利。 公司主要
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隆盛科技
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编辑交易计划
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微笑天使
2025-12-29 12:40:24
金风科技更新
【金风科技】更新 #风机 -- 价格:近一年行业中标价格回升12%,公司是行业内低价订单消化最干净的厂商,明年开始集中交付高价单(已边际改善)。 -- 成本:明年零部件价格没有压力,可能向下松动,可对冲安全冗余带来的成本波动。 -- 利润率:官方保守指引今年8%+,明年10%+;考虑涨价、降本和结构性改善,我们明年有望超预期升至11%-12%,净利率4%-5%。 -- 风机出口:今年海外出货超4GW,明年预计6-7GW,海外毛利率有明显优势。 #氢氨醇 -- 进度加快:进展最快,一期25万吨绿醇
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金风科技
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微笑天使
2025-12-29 00:49:34
交易所加码商业航天,板块再迎重大利好
()交易所加码商业航天,板块再迎重大利好,重点推荐已完成IPO辅导备案火箭创业公司产业链标的! #事件:12月26日,上海证券交易所重磅颁布了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》。 明确商业火箭企业申请科创板第五套标准的具体条件为:企业需处于研发或成果转化阶段,申报时至少已实现采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果,并提出对尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业进行精准支持。 #观点:【指引9号】明确商业航天火箭公司上市
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华菱线缆
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2025-12-27 21:44:30
傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227
() 🌀【天风汽车】傲意科技&雷迪克具身智能合作峰会要点-1227 ——————————— 傲意客户:跟机器人相关的下游客户有200家+,90%所处阶段较早期(量),头部5%进度已经很快。 傲意业务:智能仿生手、机器人灵巧手,四个板块:①长期投入脑机接口、脑电图机、外骨骼机器人,②医疗外围辅具假肢等,③降解转化-按摩椅、肌电手环等,④机器人、三/四指夹爪等,自制电控。 灵巧手趋势:多自由度和多传感器发展,不可能三角-成本、耐用性、系统参数。低自由度的手本体厂有可能外采。 雷傲机器人:雷迪克斥资
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雷迪克
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2025-12-27 21:32:20
歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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歌力思
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微笑天使
2025-12-26 14:46:47
关注卫星互联网安全投资机会
🔥关注卫星互联网安全投资机会 [礼物]近日,日本罕见地公开宣布在干扰他国卫星的技术开发上已取得“实质性进展”。当前,卫星互联网安全涵盖空间侧、地面侧、平台侧三大环节,面临物理、网络、信息、系统等多维度的安全风险,具体包括网络入侵、信号干扰、数据泄露、设备劫持、隐私泄露等。 [庆祝]相关标的: 1)佳缘科技:围绕卫星网络安全、安全地面设备、安全仿真等核心业务展开,网络信息安全产品已成功应用于航天、航空、地面站和移动终端等领域。 2)电科网安:重点打造地面端的数据密码机、星端的安全组件以及安全管理
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佳缘科技
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2025-12-26 07:34:07
主题策略——重视机器人板块的配置价值
[太阳]【东财策略】主题策略——重视机器人板块的配置价值 [礼物]#产业进展看,当下正处于T链前置、国产链资本化的窗口期。T链方面,明年2-3月份推出 [礼物]Optimus V3,当下或处于审厂阶段,未来供应链体系明晰后将为市场提供更明确的指引。国产链方面,宇树26H1上市的市场预期比较一致,届时国产链会有更准确的估值锚;优必选12月24日宣布收购锋龙股份43%的股份,国产链龙头在产业整合下将更具竞争力。总体看,春节前的催化或以企业事件与订单为主。 [礼物]#技术面上看,今年国庆后机器人板块大
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神通机器人教育
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2025-12-25 19:20:31
水井坊异动点评
水井坊异动点评:今日水井坊股价异动(涨停),主因传闻剑南春将收购水井坊,据可靠渠道验证该消息大概率不实: ① 当前白酒涉及上市公司的兼并购仍未完全放开; ② 目前水井坊管理层(包括帝亚吉欧层面)仍运营稳定,未有变动。当前水井坊仍聚焦臻酿八号+井台,预计25Q3是最差的季度,25Q4降幅或收窄,#26Q1或有概率实现正增长。
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水井坊
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精智达26年订单预计
【DW电子】精智达26年订单预计:26年至少30亿订单,较25年实现翻倍以上增长!公司产能全部订满,足以支撑高额订单,短期空间上修到400亿! 公司26年将迎来在CX的份额快速提升,以及CC的份额开始放量,将迎来订单兑现大年!公司目前产能已经被全部订单,客观事实足以支撑公司订单高增! 保守预计26年CX扩产6万片,对应45亿市场(叠加hbm扩产),预计50%份额,22.5亿订单;CC扩产6万片,对应30亿市场,预计20%份额,6亿订单;面板检测预计有所下滑,3.5亿订单,合计总订单32亿,25%
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精智达
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2025-12-25 17:21:57
光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产
[太阳]【迈为股份-推荐】光伏业务底部确立,半导体设备将充分受益于下游扩产【东吴机械】 #东吴12月金股 👉两大存储FAB加速新产能扩张,看好设备国产化率提升。 受AI&产能结构调整影响,全球存储涨价超预期;长存三期(武汉)集成电路有限公司于9月5日成立、7月7日国产DRAM内存龙头长鑫存储正式启动上市征程;寒武纪和海光最新财报当中的营业收入和出货量也侧面反应了中芯国际先进逻辑产能的良率正在提高。26年将会开启确定性强的扩产周期,设备订单增速或超过30%,有望达到50%+。 👉前道差异化竞争
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2025-12-25 14:45:35
持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512
()持续关注后续关税博弈+模拟行业边际改善202512 [转圈]#模拟板块推荐: 1)方向1——受益关税博弈,国内反制:思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。 2)方向2——卡位稀缺赛道,受益国产GPU供电芯片需求爆发:杰华特、南芯科技、晶丰明源、芯朋微等。 🌟 #行业催化不断,关注后续进展: ❗2025年4月4日,中国对原产于美国所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税。 ❗2025年9月13日,商务部公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。被调查产品种类:模拟芯片中使用40
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重视生益链AI材料
重视生益链AI材料 [庆祝]我们判断生益链材料公司放量逻辑进一步加强。存预期差的硅微粉,#联瑞新材(生益科技是股东+大客户、客户hhck在下游存储厂审厂通过); 具备通胀属性的电子布,#中材科技、Q布菲利华、二代布国际复材; 格局更优的树脂,#东材科技、圣泉集团。 [爆竹]风险提示:需求不及预期、供给恶化、成本大幅变化
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商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向
商业航天:大会成立百亿产投基金,聚焦四大产业方向 1. 低轨卫星供应及卫星互联网 卫星制造:中国卫星 卫星运营:中国卫通 卫星通信:信科移动、海格通信 元器件:铖昌科技、臻镭科技 ---- 2. 可复用运载器及火箭 动力系统:航天电子、航天动力、中天火箭 结构件:#超捷股份、航天环宇 ---- 3. 商业航天新材料和新器件 复合材料:中航高科、光威复材、中简科技 核心芯片:紫光国微、复旦微电 ---- 4. 空间资源开发利用及新兴太空服务 遥感地图:中科星图、航天宏图、四维图新 导航定位:北斗星
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2025-12-25 04:54:05
把握0—1产业格局突破和供需缺口
把握0—1产业格局突破和供需缺口1224 #核心结论:持续看好PCB上游、存储、液冷大赛道 2026年把握边际增量赛道,抓斜率、找增量,明年主要增量和斜率在于海外头部大厂竞争加剧(google为首,Nv是基本盘)&AI加速从训练走向推理,很多股票已经创新高,很多股票还在等待“新的叙事”,我们认为新的叙事其实已经到来,明年有望持续传导产业链: PCB核心景气度看上游(核心缺口和通胀环节叠加产品升级),上游制约PCB成本,M8/M9渗透率提升,材料升级是核心议题; 坚定看好存储大周期(由涨价驱动→需
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大族激光高增长、低估值
[太阳]【大族激光】高增长、低估值 1)PCB:AI驱动高阶多层PCB需求,子公司大族数控钻孔设备订单高增,且超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,预计26年获得批量订单 2)3C设备:公司为果链激光加工设备供应商,受益于苹果折叠屏机型迭代及20周年潜在技术创新;公司参与3D打印、VC散热等增量环节,3C业务有望迎来订单增速反弹 3)传统业务:新能源业务筑底,新签订单增速有所回升,随着订单陆续交付验收,预计盈利将逐步修复;半导体及通用业务表现稳健 [玫瑰]盈利预测及估值:预计2
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隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位
【浙商汽车||刘巍】隆盛科技:汽车精密加工领军,商业航天前瞻卡位,有望受益!(25/12/24)🚀 公司控股子公司微研中佳精准发力航天及无人机精密零部件领域。 🌟产品:提供卫星核心精密零部件产品,航天航空业务增长势头好。 公司与#银河航天 达成深度战略合作,聚焦#卫星能源/通讯/控制模块等 核心精密零部件的研发与生产,包括卫星太阳翼铰链、压紧释放机构等。 2025年上半年,公司卫星模块项目、无人机项目业务量实现翻倍增长。 🌟客户:合作头部民营及商业航天国家队,有望受益于产业红利。 公司主要
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