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微笑天使
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微笑天使
2025-10-23 13:10:20
天承科技电镀液和沉铜英伟达验证通过
#【天承科技】电镀液和沉铜英伟达验证通过,正式拿到英伟达供应链code,国内唯一一家,目前全球仅三家天承科技、安美特、麦德美。 1.天承科技电镀液&沉铜液目前已通过胜宏科技、景旺电子、生益电子、东山精密等nv和asic供应链pcb厂商验证。 2.电镀液&沉铜液占pcb成本6%,全行业约200亿市场空间,随着pcb工厂扩产,产品天花板进一步增高。 3.公司pcb电镀液&沉铜液国产化率近乎0%,公司价格低于海外竞品30%,内资pcb厂商替代意愿强烈。 4.公司目前已有2万吨/年产能,年底扩至4万吨/
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天承科技
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微笑天使
2025-10-23 10:43:15
GEV三季报燃气轮机订单/收入继续高增,关注燃气轮机核心零部件
GEV三季报燃气轮机订单/收入继续高增,关注燃气轮机核心零部件 [庆祝]GEV发布三季报,25Q3新签燃机订单7.4GW,相较去年5.1GW同比增长45%;25Q3 YTD新签燃机订单19.6GW,同比增长39%。25Q3燃机GW数增长主要来自于签订更多的重燃订单,20 台重型燃气轮机的订单(同比增加 6 台),包括 13 台 HA 级机组(同比增加 4 台)。GEV整个电力板块25Q3新签订单78亿美金,同比增长50%,25Q3 YTD新签211亿美金,同比增长38.8%。整体电力板块/燃机订
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迪威尔
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微笑天使
2025-10-22 12:51:13
1022新增重点推荐:华正新材交流更新
1022新增重点推荐:华正新材交流更新🌞 1️⃣公司在IC载板树脂领域取得突破,自主研发的CBF树脂有望替代日本垄断的ABF材料,解决半导体封装材料“卡脖子”问题;BT封装材料已在Mini/Micro LED、存储芯片等领域实现批量生产,通过国产化替代提升市场份额; 2️⃣CCL:进展顺利,从传统延伸至AI,预计3期投产完成后年产能在350w片/月,整体从HW向外延伸至NV/Intel/AMD,公司近2年客户结构发生重大变化,目前胜宏已是公司第二大客户,#海外客户积极打通: 1)通过SH对接N
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华正新材
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微笑天使
2025-10-22 10:33:16
温氏股份三季度点评:生猪业务夯实基本盘,禽业迎困境反转
温氏股份三季度点评:生猪业务夯实基本盘,禽业迎困境反转 🔥事件: 25年前三季度公司实现营收758亿元,同比基本持平;归母净利润53亿元,同比-18%。其中,25q3公司营收259亿元,同比-9%;归母净利润18亿元,同比-65%。分红方面,公司拟每10股派3元,合计派发现金19.9亿元。 🎙我们的分析和判断: #生猪:高质量发展夯实基本盘 1)25q3:【量】974万头(仔猪占比14%),环比+4%;【价】13.9元/kg,环比-6%;【盈利】综合销价、成本及季度末特殊事项,估算生猪板块利
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温氏股份
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微笑天使
2025-10-21 19:03:24
电连技术25Q3业绩速评:利润承压,持续消化费用端压力
【申万通信/电子】电连技术25Q3业绩速评:利润承压,持续消化费用端压力 #单季度收入提速符合预期,利润受费用等拖累低于预期。公司25Q1-Q3实现营收40.39亿(yoy+21.2%),归母净利润3.73亿元(yoy-18.7%)。2025Q3单季度实现营收15.2亿(#yoy+27.5%);归母净利润1.3亿元(#-13.8%)。 #收入端:汽车业务Q3趋势较好,产能持续快速扩张,需求端拐点明显,预计扩产具备持续性,Q4需求趋势乐观。就汽车连接器业务而言,我们测算公司车载高频高速连接器当前份
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电连技术
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微笑天使
2025-10-21 11:18:18
铝:铝价重心上移,Q4重视铝板块配置机会
🔮【国投证券金属】铝:铝价重心上移,Q4重视铝板块配置机会 🔮近期宏观氛围利多,支撑市场信心,叠加资金高切低布局,电解铝板块补涨。目前电解铝基本面持续向好,社库去库延续支撑铝价持续走强,铝价持续走强。当下宏微共振,重视铝板块配置机会。 🔮宏观驱动仍存 特朗普表示预计26年初访华;美联储10月降息存在加码预期,利多大宗商品价格上涨;国内宏观利多氛围不变,支撑市场信心。 🔮进入去库周期,利润持续扩张 国内社会去库去库拐点已然出现,下游需求仍存且采买情绪较好,社库并进入去库周期,给予铝价上挺支
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云铝股份
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25M9社零和地产数据更新
25M9社零和地产数据更新——家电增速持续跑赢社零大盘,地产销售数据有所承压 [太阳]社零:25M9社会消费品零售总额41971亿元,同比+3.0%(25Q3同比+2.4%),环比持续提速。其中,除汽车以外的消费品零售额37260亿元,同比+3.2%(25Q3同比+2.3%);家用电器和音像器材类904亿元,同比+3.3%(25Q3同比+19.8%),以旧换新政策在进入高基数后带动效应环比减弱,但家电和音像器材增速持续跑赢社零大盘。 [太阳]地产:25M9国内商品住宅销售额6882亿元,同比-1
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第一工业地产
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隆盛科技:受行业内卷及原材料价格影响
隆盛科技:受行业内卷及原材料价格影响,三季度业绩承压 ,四季度稼动率很高 2025Q3: 分别实现营收、归母净利润、扣非归母净利润5.86亿、1.06亿、0.30亿,同比分别+0.48%、+109.83%、-45.11%;环比分别-5.28%、+129.13%、-32.51%; 销售毛利率15.23 %,同比-2.67pct;环比-2.78pct; 销售净利率18.61%,同比+9.68pct;环比+10.89pct。 三季度非经常损益主要系投资奇瑞的股权收益。 三季度经营性业绩承压原因: 1、
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隆盛科技
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固态电池材料新周期:三大核心增量、纯新增赛道
🌞【固态电池材料新周期:三大核心增量、纯新增赛道】 🌹固态电池不是液态体系的延伸,而是一次材料结构重构的革命。 未来产业增量将集中在三大核心原料:五硫化二磷、硫化锂、碘,形成“导电性—稳定性—界面性能”三重突破。 🔹五硫化二磷:用量最大、价格最低、产能最紧。属高能耗工艺,新增受限,供需矛盾突出,涨价空间最大。 🔹硫化锂:成本高但降本潜力巨大,量产后成本有望下降90%。 🔹碘化锂:用量最小、价格最高,是解决固-固界面接触不良、提升界面稳定性的关键材料。 🔸核心受益标的: 五硫化二磷 →
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OCP 会议要点
OCP 会议要点:英伟达领先,但聚光灯聚焦于超威半导体,光学领域仍受限制 ✨ 过去几周,以人工智能为核心的一系列公告(包括 OCP 会议相关发布)凸显未来数年人工智能领域的大规模部署计划,除英伟达外,行业选择正逐步拓宽,但核心瓶颈仍是计算资源短缺,这一现状将使全行业受益。 人工智能领域热度持续攀升,过去几周相关投资承诺规模达数千亿美元。英伟达仍是行业领导者,但会议焦点转向超威半导体(AMD)——AMD 展示了 MI450X Helios 机架,并宣布与甲骨文(ORCL)达成 50,000 块 G
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中信证券
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微笑天使
2025-10-21 06:28:15
润本股份:业绩低于预期,Q3收入稳健利润承压
【申万美护】润本股份:业绩低于预期,Q3收入稳健利润承压 公司发布2025三季度报:25Q3营收3.42亿元,同增16.67%;归母净利润0.79亿元,同降2.89% ,主要因行业竞争加剧,季节性因素及成本波动影响。25Q1-Q3营收12.38亿元,同增19.28%;归母净利润2.66亿元,同增1.98%。 毛利率稳中有升,销售费用率上升导致净利率下降。25Q3 销售毛利率 58.27%,同比小幅提升,主要得益于产品结构升级。驱蚊产品平均售价同增12.04%,婴童护理产品均价同增7.86%,高价
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恒安国际更新
【天风轻纺】恒安国际更新:经营改善高股息标的,增持彰显信心 ■经营更新:①纸巾Q3持续改善,量&价同增,有望实现中单增速,且成本下行红利持续赋能盈利提升;②卫生巾竞争较为激烈,低基数及新品拉动下,下半年同比改善、全年跌幅有望收窄;③纸尿裤受益于高端系列增长,Q3延续上半年趋势。 ■25H2预期:预计下半年综合收入持平、利润恢复同比增长,全年利润预计持平。 ■增持:公司执行董事、总裁许清流自8月以来连续增持,累计增持540万股、金额1.35亿港元,持股比例升至24.16%,连续高频增持充分表明管理
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恒安国际
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煤价势如劈竹至煤电盈利均分750,且焦煤期货大涨
【开源证券-能源开采-张绪成团队】煤价势如劈竹至煤电盈利均分750,且焦煤期货大涨 [太阳]#煤炭投资的钱您赚到了吗?走,我继续带您冲[拳头] [红包]#750元第三目标里程碑。我们对动力煤价反弹的四段论述非常清晰,一是670央企长协、二是700地方长协、三是煤电盈利均分750、四是上穿过程800以上有望860(火电报表盈亏平衡线)。在700元关口徘徊两次之后,正如预期快速达到750,且是秋季电煤淡季。 [红包]#焦煤期货大涨。焦煤价格我们的逻辑很简单,不花哨,修复与动力煤价比值的2.4倍,期货
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2025-10-20 13:54:38
珠海冠宇2025年三季报预告分析
珠海冠宇2025年三季报预告分析 1、珠海冠宇发布2025年三季报预告,2025Q3实现收入41-43亿元,同比增长29.3%-35.6%;归母净利润2.5-3.0亿元,同比增长50.4%-80.5%;扣非净利润2.0-2.5亿元,同比增长29.7%-62.1%。公司三季度业绩同环比均有积极改善。 2、拆分来看,预计公司2025Q3消费电池出货1.3-1.4亿颗,同比增长20%以上,环比增长10%左右,保持高于行业的增速,其中大客户出货预计超1000万颗,环比接近翻倍提升,其中新产品在8-9月爬
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2025-10-20 08:39:34
乐普生物首次覆盖,聚焦肿瘤免疫
【国泰海通】乐普生物首次覆盖,聚焦肿瘤免疫,ADC联合IO差异化竞争,MRG003获批在即,联合PD-1大有可为 [玫瑰]公司是国内ADC联合IO布局领先内资创新药企,我们预计MRG003获批上市后将较快放量。同时,公司产品管线有出海BD预期,我们看好公司长期发展。首次覆盖给予评级为增持评级,我们预测2025-2027年营业收入为8.53/12.04/16.65亿元。 [玫瑰]公司已构建多个肿瘤产品管线,覆盖免疫治疗、ADC靶向治疗和溶瘤病毒药物三大领域。此外,公司还积极探索PD-L1与ADC类
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