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2025-06-12 14:36:34
浙江荣泰更新-20250612
[太阳]浙江荣泰更新-20250612 #新获1w根+手部丝杠,3-5k个齿轮箱订单。公司近期手部丝杠获新增订单1w根,此前Q3小批量订单陆续接受,Q4预期供应1200-1400台机器人所用手部微型丝杠,考虑此次加单1w根,25年有望出货8w根+量级,年内机器人业务有望兑现收入。除手部丝杠外,齿轮箱此前已获小批量订单,此次新增3-5k个。 #上海产能加速扩产至2w根/周,泰国基地7-8月加速投产。产能方面,KGG目前上海工厂产能在5k根/周,考虑在手订单产能紧缺,目前上海工厂已经在做产能扩张,预
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2025-06-12 14:33:13
中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即
中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即 [太阳]2025年6月12日,中国生物制药资本市场负责人雷鸣于高盛年会表示,对外授权已成为公司重要战略目标之一,近期将有一笔标志性的重磅对外授权交易落地。 [太阳]公司多款产品具备FIC/BIC潜力,成为对外授权的核心筹码:公司具备BD潜力的重点管线包括: [玫瑰]TQC3721(PDE3/4抑制剂):全球开发进度第二,已获批开展Ⅲ期临床,用于慢性阻塞性肺疾病(COPD)治疗,具备“雾化/干粉双剂型+适用患者覆盖广”的双重优势,公司预期海外峰值销售
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中国生物制药
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2025-06-12 14:24:08
部分市场白条批发报价
部分市场白条批发报价 2025.06.12(星期四) 北京 石门到货900头 开磅17.8~大厅17.6~17.2~最低16.5元/公斤 北京鲜活实到630头 开最高17.8~大厅价格17.7~17.5~17~个别16.6元/公斤 新发地市场1700~实发1686头 开磅好货个别17.8~大厅零星17.5~17.3~17.2~少量17~主流价16.8~16.6~16.5~个别16.2元/公斤 连续砸行 大洋路到货1910头 外发开17.8~大厅17.6~17.4~17~最低16.7元/公斤 上海
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2025-06-12 10:40:55
卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动
【中信证券金属】卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动 💡艾芬豪公告卡莫阿-卡库拉矿震调查报告,卡库拉矿区西部预计于Q3完成排水,2025年铜产量指引下修【超15万吨】(从此前的52-58万吨下修至37-42万吨),同时粗炼厂推迟至9月投产。 📈我们预计,随着前期扩产项目爬产进入尾声,叠加矿山扰动不减,2025年全球铜矿产量增量不足10万吨,较2024年的70万吨大幅减少,支撑铜价强势运行。
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2025-06-12 05:57:28
再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五
【长江宏观于博团队·深度】再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五 🔅当前,经济增长的轨迹与市场预期逐渐分化 1️⃣年初以来,市场预期未改,始终认为四个季度GDP同比增速逐季回落; 2️⃣但从高频数据来看,在去年二季度超低基数承托下,二季度经济增长并未显著弱于一季度。 🔅那么,全年经济增长节奏到底如何演绎?政策如何应对波动? 1️⃣我们从内外需的领先指标入手,建立对增长节奏的预期。 2️⃣从领先指标看,内外需的增长节奏可能出奇一致,各需求同比增速或在七月、八月相继冲顶。
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2025-06-11 22:56:05
伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城
❗【天风电新】伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城-0611 ————————— 🌼事件 公司今日公告与科达利、银轮股份、开普勒机器人共同出资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司,其中伟创电气出资 2000 万元(占比 40%),科达利、银轮、开普勒分别出资 1500 万元(30%)、1000 万元(20%)、150 万元(3%),聚焦具身智能机器人核心零部件灵巧手的研发与量产。 🌼分析 公司此前已通过合资公司伟达立(持股 30%)布局旋转关节模组、直线关节模组
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严控账期——汽车零部件反馈
严控账期——汽车零部件反馈 -20250611 交流了多家公司(包括很多非上市的,我认为态度更中立)的销售领导,对后面基本面趋势观点如下: 1. 本轮是严控账期到60天之内,但还有票据的周期。实际的现金流变动的比例不会特别大,否则车企也无法承受 2. 压缩账期后,确实有可能年降加大。没有免费的午餐,而且否则对那些账期已经比较短的优质零部件企业不公平 3. 部分大型零部件企业反馈本次可能与改善中小制造业企业经营环境相关,最终执行下来未必涉及大型公司 判断:零部件普遍表示欢迎。行业竞争会更加规范,总
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利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增
[太阳]利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增;引入AI建设创新创制平台,推动创新药布局发展 #主营产品涨价逐步兑现、业绩同环比显著增长。公司核心产品: 1)百菌清、代森锰锌:巴西大豆锈病影响,拉动百菌清、代森锰锌高性价比杀菌剂需求增长显著,目前公司库存依旧低位,百菌清2-300吨,代森锰锌2000吨,供需持续偏紧。根据百川数据,截至2025年5月20日,百菌清市场价格2.9万元/吨,同比上涨76%,代森锰锌市场价格2.50万元/吨,同比上涨9%; 2)阿维菌素、甲维盐:随着氯虫苯甲酰
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看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利
⭕#看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利 1、目前BC组件相比TOPCon组件在2382版型下正面功率能够领先30W左右,单面功率优势下性价比较为明显。目前在分布式市场BC需求旺盛,隆基、爱旭订单饱满,6月BC产线依然保持满产。 2、超额盈利来看,目前欧洲市场BC签单均价已达1元/W以上,超额盈利预计2-3毛/W,国内分布式整体溢价5分-1毛,成本差距目前已降至3-4分左右。我们认为在当前功率差异下,BC在分布式市场渗透率有望达到80%-90%。 3、从未来效率差来看,
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佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发
[红包]佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发 行业端:无人叉车2024年渗透率约3%,25年预计将加速渗透。市场增长的推动因素来自高利润率+快速技术迭代+智能物流车需求密集爆发。 公司端:佛朗斯股份,中国叉车领先的租赁商,也是国内最早规模化涉足无人化+新能源叉车的企业之一。公司在国内已建立约200家服务网点,在管车队突破6万台。无人AGV叉车共享模式后续有望加速放量。 ————————— 🌟本周佛朗斯股份线下调研邀请 [烟花]时间:6/12 上午 [烟花]地点:广州
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瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的
瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的 [礼物]#车企集体官宣统一60天内付款。比亚迪、广汽、一汽、东风、赛力斯等车企发布关于供应商账期的承诺,将账期缩短至60天以内。 #汽车行业反内卷序幕拉开,#产业链经营环境向好。下游车企付款周期缩短,利于产业链上游零配件公司:缩短应收账款周转天数、改善现金流回笼提升资金利用效率、减少坏账计提改善表观盈利。 #公司是AEC核心标的。Credo业绩超预期映射AEC产业链快速放量,公司与旭创等合作,AEC相关产品项目正按进度推进中,3月份开始已陆续提
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车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块 [太阳]6月10日,东风、广汽、一汽、赛力斯、吉利等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内。目前东风集团股份、广汽集团、赛力斯、吉利应付账款及票据周转天数分别为220、116、312、130天,预计未来相关产业链应收账款周转天数有望得到较大幅度改善。 [太阳]车企供应商付款周期缩短或成趋势,利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态,周转天数普遍较高,平均周转天数约120天,其中有部分企业在220天以上。随车
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2025-06-10 11:06:54
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF 1、#嘉拓智能在固态设备端已经形成全线矩阵布局。子公司嘉拓通过技术攻坚在固态电池领域,已经形成从粉料处理、再到干法/湿法成膜,以及锂金属负极成型、智能工厂的系统化解决方案。公司建立KATOP干法实验室推出干法电极整线方案,粘结剂纤维化、连续成膜,并保证膜片厚度与一致性。公司此前与北京恩力、中科固能等签订战略合作协议,并与Blue Solutions签订《联合开发协议》,头部客户端进展顺利。 2、#研发推出固态锂金属负极成型方案。公司通过压延工艺(离
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【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好!
【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好! 🔹Q1营收+15%,归母+23%,已开始反映业绩弹性趋势;全年来看,补贴、商誉减值一次性因素消除,叠加新业务减亏,业绩增速有望逐季度加速,25年对应估值仅10X。 🔹25年传统业务综合来看预计5-10%左右增长。矿山业务中,掘进、矿车销售内外销售稳步增长;港机业务中,小港机平稳,大港机在手订单70-80亿,国内外交付有望翻倍。 🔹油气业务营收占比约10%,Q1增幅超过40%,全年预计保持30%以上增长。在没有商誉
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6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展
【天风传媒|周周观250608】6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展 行业变化 #AI:#字节:6月11-12日Force原动力大会。要点:1)豆包大模型家族全新升级;2)Agent产品迭代;3)AI在多个应用场景的进展更新 。#苹果:6月10日凌晨苹果WWDC大会要点:1)苹果基础端侧模型可能面向开发者开放,第三方应用内可以集成文本摘要、自动更正、图像生成、Genmoji表情生成等AI工具;2)原生应用进一步AI化,尤其在翻译、Safari浏览器、照
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浙江荣泰更新-20250612
[太阳]浙江荣泰更新-20250612 #新获1w根+手部丝杠,3-5k个齿轮箱订单。公司近期手部丝杠获新增订单1w根,此前Q3小批量订单陆续接受,Q4预期供应1200-1400台机器人所用手部微型丝杠,考虑此次加单1w根,25年有望出货8w根+量级,年内机器人业务有望兑现收入。除手部丝杠外,齿轮箱此前已获小批量订单,此次新增3-5k个。 #上海产能加速扩产至2w根/周,泰国基地7-8月加速投产。产能方面,KGG目前上海工厂产能在5k根/周,考虑在手订单产能紧缺,目前上海工厂已经在做产能扩张,预
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中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即
中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即 [太阳]2025年6月12日,中国生物制药资本市场负责人雷鸣于高盛年会表示,对外授权已成为公司重要战略目标之一,近期将有一笔标志性的重磅对外授权交易落地。 [太阳]公司多款产品具备FIC/BIC潜力,成为对外授权的核心筹码:公司具备BD潜力的重点管线包括: [玫瑰]TQC3721(PDE3/4抑制剂):全球开发进度第二,已获批开展Ⅲ期临床,用于慢性阻塞性肺疾病(COPD)治疗,具备“雾化/干粉双剂型+适用患者覆盖广”的双重优势,公司预期海外峰值销售
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部分市场白条批发报价
部分市场白条批发报价 2025.06.12(星期四) 北京 石门到货900头 开磅17.8~大厅17.6~17.2~最低16.5元/公斤 北京鲜活实到630头 开最高17.8~大厅价格17.7~17.5~17~个别16.6元/公斤 新发地市场1700~实发1686头 开磅好货个别17.8~大厅零星17.5~17.3~17.2~少量17~主流价16.8~16.6~16.5~个别16.2元/公斤 连续砸行 大洋路到货1910头 外发开17.8~大厅17.6~17.4~17~最低16.7元/公斤 上海
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卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动
【中信证券金属】卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动 💡艾芬豪公告卡莫阿-卡库拉矿震调查报告,卡库拉矿区西部预计于Q3完成排水,2025年铜产量指引下修【超15万吨】(从此前的52-58万吨下修至37-42万吨),同时粗炼厂推迟至9月投产。 📈我们预计,随着前期扩产项目爬产进入尾声,叠加矿山扰动不减,2025年全球铜矿产量增量不足10万吨,较2024年的70万吨大幅减少,支撑铜价强势运行。
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再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五
【长江宏观于博团队·深度】再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五 🔅当前,经济增长的轨迹与市场预期逐渐分化 1️⃣年初以来,市场预期未改,始终认为四个季度GDP同比增速逐季回落; 2️⃣但从高频数据来看,在去年二季度超低基数承托下,二季度经济增长并未显著弱于一季度。 🔅那么,全年经济增长节奏到底如何演绎?政策如何应对波动? 1️⃣我们从内外需的领先指标入手,建立对增长节奏的预期。 2️⃣从领先指标看,内外需的增长节奏可能出奇一致,各需求同比增速或在七月、八月相继冲顶。
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伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城
❗【天风电新】伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城-0611 ————————— 🌼事件 公司今日公告与科达利、银轮股份、开普勒机器人共同出资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司,其中伟创电气出资 2000 万元(占比 40%),科达利、银轮、开普勒分别出资 1500 万元(30%)、1000 万元(20%)、150 万元(3%),聚焦具身智能机器人核心零部件灵巧手的研发与量产。 🌼分析 公司此前已通过合资公司伟达立(持股 30%)布局旋转关节模组、直线关节模组
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严控账期——汽车零部件反馈
严控账期——汽车零部件反馈 -20250611 交流了多家公司(包括很多非上市的,我认为态度更中立)的销售领导,对后面基本面趋势观点如下: 1. 本轮是严控账期到60天之内,但还有票据的周期。实际的现金流变动的比例不会特别大,否则车企也无法承受 2. 压缩账期后,确实有可能年降加大。没有免费的午餐,而且否则对那些账期已经比较短的优质零部件企业不公平 3. 部分大型零部件企业反馈本次可能与改善中小制造业企业经营环境相关,最终执行下来未必涉及大型公司 判断:零部件普遍表示欢迎。行业竞争会更加规范,总
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利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增
[太阳]利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增;引入AI建设创新创制平台,推动创新药布局发展 #主营产品涨价逐步兑现、业绩同环比显著增长。公司核心产品: 1)百菌清、代森锰锌:巴西大豆锈病影响,拉动百菌清、代森锰锌高性价比杀菌剂需求增长显著,目前公司库存依旧低位,百菌清2-300吨,代森锰锌2000吨,供需持续偏紧。根据百川数据,截至2025年5月20日,百菌清市场价格2.9万元/吨,同比上涨76%,代森锰锌市场价格2.50万元/吨,同比上涨9%; 2)阿维菌素、甲维盐:随着氯虫苯甲酰
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看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利
⭕#看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利 1、目前BC组件相比TOPCon组件在2382版型下正面功率能够领先30W左右,单面功率优势下性价比较为明显。目前在分布式市场BC需求旺盛,隆基、爱旭订单饱满,6月BC产线依然保持满产。 2、超额盈利来看,目前欧洲市场BC签单均价已达1元/W以上,超额盈利预计2-3毛/W,国内分布式整体溢价5分-1毛,成本差距目前已降至3-4分左右。我们认为在当前功率差异下,BC在分布式市场渗透率有望达到80%-90%。 3、从未来效率差来看,
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佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发
[红包]佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发 行业端:无人叉车2024年渗透率约3%,25年预计将加速渗透。市场增长的推动因素来自高利润率+快速技术迭代+智能物流车需求密集爆发。 公司端:佛朗斯股份,中国叉车领先的租赁商,也是国内最早规模化涉足无人化+新能源叉车的企业之一。公司在国内已建立约200家服务网点,在管车队突破6万台。无人AGV叉车共享模式后续有望加速放量。 ————————— 🌟本周佛朗斯股份线下调研邀请 [烟花]时间:6/12 上午 [烟花]地点:广州
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瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的
瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的 [礼物]#车企集体官宣统一60天内付款。比亚迪、广汽、一汽、东风、赛力斯等车企发布关于供应商账期的承诺,将账期缩短至60天以内。 #汽车行业反内卷序幕拉开,#产业链经营环境向好。下游车企付款周期缩短,利于产业链上游零配件公司:缩短应收账款周转天数、改善现金流回笼提升资金利用效率、减少坏账计提改善表观盈利。 #公司是AEC核心标的。Credo业绩超预期映射AEC产业链快速放量,公司与旭创等合作,AEC相关产品项目正按进度推进中,3月份开始已陆续提
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车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块 [太阳]6月10日,东风、广汽、一汽、赛力斯、吉利等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内。目前东风集团股份、广汽集团、赛力斯、吉利应付账款及票据周转天数分别为220、116、312、130天,预计未来相关产业链应收账款周转天数有望得到较大幅度改善。 [太阳]车企供应商付款周期缩短或成趋势,利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态,周转天数普遍较高,平均周转天数约120天,其中有部分企业在220天以上。随车
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璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF 1、#嘉拓智能在固态设备端已经形成全线矩阵布局。子公司嘉拓通过技术攻坚在固态电池领域,已经形成从粉料处理、再到干法/湿法成膜,以及锂金属负极成型、智能工厂的系统化解决方案。公司建立KATOP干法实验室推出干法电极整线方案,粘结剂纤维化、连续成膜,并保证膜片厚度与一致性。公司此前与北京恩力、中科固能等签订战略合作协议,并与Blue Solutions签订《联合开发协议》,头部客户端进展顺利。 2、#研发推出固态锂金属负极成型方案。公司通过压延工艺(离
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【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好!
【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好! 🔹Q1营收+15%,归母+23%,已开始反映业绩弹性趋势;全年来看,补贴、商誉减值一次性因素消除,叠加新业务减亏,业绩增速有望逐季度加速,25年对应估值仅10X。 🔹25年传统业务综合来看预计5-10%左右增长。矿山业务中,掘进、矿车销售内外销售稳步增长;港机业务中,小港机平稳,大港机在手订单70-80亿,国内外交付有望翻倍。 🔹油气业务营收占比约10%,Q1增幅超过40%,全年预计保持30%以上增长。在没有商誉
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6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展
【天风传媒|周周观250608】6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展 行业变化 #AI:#字节:6月11-12日Force原动力大会。要点:1)豆包大模型家族全新升级;2)Agent产品迭代;3)AI在多个应用场景的进展更新 。#苹果:6月10日凌晨苹果WWDC大会要点:1)苹果基础端侧模型可能面向开发者开放,第三方应用内可以集成文本摘要、自动更正、图像生成、Genmoji表情生成等AI工具;2)原生应用进一步AI化,尤其在翻译、Safari浏览器、照
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浙江荣泰更新-20250612
[太阳]浙江荣泰更新-20250612 #新获1w根+手部丝杠,3-5k个齿轮箱订单。公司近期手部丝杠获新增订单1w根,此前Q3小批量订单陆续接受,Q4预期供应1200-1400台机器人所用手部微型丝杠,考虑此次加单1w根,25年有望出货8w根+量级,年内机器人业务有望兑现收入。除手部丝杠外,齿轮箱此前已获小批量订单,此次新增3-5k个。 #上海产能加速扩产至2w根/周,泰国基地7-8月加速投产。产能方面,KGG目前上海工厂产能在5k根/周,考虑在手订单产能紧缺,目前上海工厂已经在做产能扩张,预
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中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即
中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即 [太阳]2025年6月12日,中国生物制药资本市场负责人雷鸣于高盛年会表示,对外授权已成为公司重要战略目标之一,近期将有一笔标志性的重磅对外授权交易落地。 [太阳]公司多款产品具备FIC/BIC潜力,成为对外授权的核心筹码:公司具备BD潜力的重点管线包括: [玫瑰]TQC3721(PDE3/4抑制剂):全球开发进度第二,已获批开展Ⅲ期临床,用于慢性阻塞性肺疾病(COPD)治疗,具备“雾化/干粉双剂型+适用患者覆盖广”的双重优势,公司预期海外峰值销售
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部分市场白条批发报价
部分市场白条批发报价 2025.06.12(星期四) 北京 石门到货900头 开磅17.8~大厅17.6~17.2~最低16.5元/公斤 北京鲜活实到630头 开最高17.8~大厅价格17.7~17.5~17~个别16.6元/公斤 新发地市场1700~实发1686头 开磅好货个别17.8~大厅零星17.5~17.3~17.2~少量17~主流价16.8~16.6~16.5~个别16.2元/公斤 连续砸行 大洋路到货1910头 外发开17.8~大厅17.6~17.4~17~最低16.7元/公斤 上海
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2025-06-12 10:40:55
卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动
【中信证券金属】卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动 💡艾芬豪公告卡莫阿-卡库拉矿震调查报告,卡库拉矿区西部预计于Q3完成排水,2025年铜产量指引下修【超15万吨】(从此前的52-58万吨下修至37-42万吨),同时粗炼厂推迟至9月投产。 📈我们预计,随着前期扩产项目爬产进入尾声,叠加矿山扰动不减,2025年全球铜矿产量增量不足10万吨,较2024年的70万吨大幅减少,支撑铜价强势运行。
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再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五
【长江宏观于博团队·深度】再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五 🔅当前,经济增长的轨迹与市场预期逐渐分化 1️⃣年初以来,市场预期未改,始终认为四个季度GDP同比增速逐季回落; 2️⃣但从高频数据来看,在去年二季度超低基数承托下,二季度经济增长并未显著弱于一季度。 🔅那么,全年经济增长节奏到底如何演绎?政策如何应对波动? 1️⃣我们从内外需的领先指标入手,建立对增长节奏的预期。 2️⃣从领先指标看,内外需的增长节奏可能出奇一致,各需求同比增速或在七月、八月相继冲顶。
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伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城
❗【天风电新】伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城-0611 ————————— 🌼事件 公司今日公告与科达利、银轮股份、开普勒机器人共同出资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司,其中伟创电气出资 2000 万元(占比 40%),科达利、银轮、开普勒分别出资 1500 万元(30%)、1000 万元(20%)、150 万元(3%),聚焦具身智能机器人核心零部件灵巧手的研发与量产。 🌼分析 公司此前已通过合资公司伟达立(持股 30%)布局旋转关节模组、直线关节模组
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严控账期——汽车零部件反馈
严控账期——汽车零部件反馈 -20250611 交流了多家公司(包括很多非上市的,我认为态度更中立)的销售领导,对后面基本面趋势观点如下: 1. 本轮是严控账期到60天之内,但还有票据的周期。实际的现金流变动的比例不会特别大,否则车企也无法承受 2. 压缩账期后,确实有可能年降加大。没有免费的午餐,而且否则对那些账期已经比较短的优质零部件企业不公平 3. 部分大型零部件企业反馈本次可能与改善中小制造业企业经营环境相关,最终执行下来未必涉及大型公司 判断:零部件普遍表示欢迎。行业竞争会更加规范,总
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利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增
[太阳]利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增;引入AI建设创新创制平台,推动创新药布局发展 #主营产品涨价逐步兑现、业绩同环比显著增长。公司核心产品: 1)百菌清、代森锰锌:巴西大豆锈病影响,拉动百菌清、代森锰锌高性价比杀菌剂需求增长显著,目前公司库存依旧低位,百菌清2-300吨,代森锰锌2000吨,供需持续偏紧。根据百川数据,截至2025年5月20日,百菌清市场价格2.9万元/吨,同比上涨76%,代森锰锌市场价格2.50万元/吨,同比上涨9%; 2)阿维菌素、甲维盐:随着氯虫苯甲酰
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看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利
⭕#看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利 1、目前BC组件相比TOPCon组件在2382版型下正面功率能够领先30W左右,单面功率优势下性价比较为明显。目前在分布式市场BC需求旺盛,隆基、爱旭订单饱满,6月BC产线依然保持满产。 2、超额盈利来看,目前欧洲市场BC签单均价已达1元/W以上,超额盈利预计2-3毛/W,国内分布式整体溢价5分-1毛,成本差距目前已降至3-4分左右。我们认为在当前功率差异下,BC在分布式市场渗透率有望达到80%-90%。 3、从未来效率差来看,
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佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发
[红包]佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发 行业端:无人叉车2024年渗透率约3%,25年预计将加速渗透。市场增长的推动因素来自高利润率+快速技术迭代+智能物流车需求密集爆发。 公司端:佛朗斯股份,中国叉车领先的租赁商,也是国内最早规模化涉足无人化+新能源叉车的企业之一。公司在国内已建立约200家服务网点,在管车队突破6万台。无人AGV叉车共享模式后续有望加速放量。 ————————— 🌟本周佛朗斯股份线下调研邀请 [烟花]时间:6/12 上午 [烟花]地点:广州
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瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的
瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的 [礼物]#车企集体官宣统一60天内付款。比亚迪、广汽、一汽、东风、赛力斯等车企发布关于供应商账期的承诺,将账期缩短至60天以内。 #汽车行业反内卷序幕拉开,#产业链经营环境向好。下游车企付款周期缩短,利于产业链上游零配件公司:缩短应收账款周转天数、改善现金流回笼提升资金利用效率、减少坏账计提改善表观盈利。 #公司是AEC核心标的。Credo业绩超预期映射AEC产业链快速放量,公司与旭创等合作,AEC相关产品项目正按进度推进中,3月份开始已陆续提
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车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块 [太阳]6月10日,东风、广汽、一汽、赛力斯、吉利等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内。目前东风集团股份、广汽集团、赛力斯、吉利应付账款及票据周转天数分别为220、116、312、130天,预计未来相关产业链应收账款周转天数有望得到较大幅度改善。 [太阳]车企供应商付款周期缩短或成趋势,利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态,周转天数普遍较高,平均周转天数约120天,其中有部分企业在220天以上。随车
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2025-06-10 11:06:54
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF 1、#嘉拓智能在固态设备端已经形成全线矩阵布局。子公司嘉拓通过技术攻坚在固态电池领域,已经形成从粉料处理、再到干法/湿法成膜,以及锂金属负极成型、智能工厂的系统化解决方案。公司建立KATOP干法实验室推出干法电极整线方案,粘结剂纤维化、连续成膜,并保证膜片厚度与一致性。公司此前与北京恩力、中科固能等签订战略合作协议,并与Blue Solutions签订《联合开发协议》,头部客户端进展顺利。 2、#研发推出固态锂金属负极成型方案。公司通过压延工艺(离
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【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好!
【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好! 🔹Q1营收+15%,归母+23%,已开始反映业绩弹性趋势;全年来看,补贴、商誉减值一次性因素消除,叠加新业务减亏,业绩增速有望逐季度加速,25年对应估值仅10X。 🔹25年传统业务综合来看预计5-10%左右增长。矿山业务中,掘进、矿车销售内外销售稳步增长;港机业务中,小港机平稳,大港机在手订单70-80亿,国内外交付有望翻倍。 🔹油气业务营收占比约10%,Q1增幅超过40%,全年预计保持30%以上增长。在没有商誉
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6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展
【天风传媒|周周观250608】6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展 行业变化 #AI:#字节:6月11-12日Force原动力大会。要点:1)豆包大模型家族全新升级;2)Agent产品迭代;3)AI在多个应用场景的进展更新 。#苹果:6月10日凌晨苹果WWDC大会要点:1)苹果基础端侧模型可能面向开发者开放,第三方应用内可以集成文本摘要、自动更正、图像生成、Genmoji表情生成等AI工具;2)原生应用进一步AI化,尤其在翻译、Safari浏览器、照
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浙江荣泰更新-20250612
[太阳]浙江荣泰更新-20250612 #新获1w根+手部丝杠,3-5k个齿轮箱订单。公司近期手部丝杠获新增订单1w根,此前Q3小批量订单陆续接受,Q4预期供应1200-1400台机器人所用手部微型丝杠,考虑此次加单1w根,25年有望出货8w根+量级,年内机器人业务有望兑现收入。除手部丝杠外,齿轮箱此前已获小批量订单,此次新增3-5k个。 #上海产能加速扩产至2w根/周,泰国基地7-8月加速投产。产能方面,KGG目前上海工厂产能在5k根/周,考虑在手订单产能紧缺,目前上海工厂已经在做产能扩张,预
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中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即
中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即 [太阳]2025年6月12日,中国生物制药资本市场负责人雷鸣于高盛年会表示,对外授权已成为公司重要战略目标之一,近期将有一笔标志性的重磅对外授权交易落地。 [太阳]公司多款产品具备FIC/BIC潜力,成为对外授权的核心筹码:公司具备BD潜力的重点管线包括: [玫瑰]TQC3721(PDE3/4抑制剂):全球开发进度第二,已获批开展Ⅲ期临床,用于慢性阻塞性肺疾病(COPD)治疗,具备“雾化/干粉双剂型+适用患者覆盖广”的双重优势,公司预期海外峰值销售
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部分市场白条批发报价
部分市场白条批发报价 2025.06.12(星期四) 北京 石门到货900头 开磅17.8~大厅17.6~17.2~最低16.5元/公斤 北京鲜活实到630头 开最高17.8~大厅价格17.7~17.5~17~个别16.6元/公斤 新发地市场1700~实发1686头 开磅好货个别17.8~大厅零星17.5~17.3~17.2~少量17~主流价16.8~16.6~16.5~个别16.2元/公斤 连续砸行 大洋路到货1910头 外发开17.8~大厅17.6~17.4~17~最低16.7元/公斤 上海
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卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动
【中信证券金属】卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动 💡艾芬豪公告卡莫阿-卡库拉矿震调查报告,卡库拉矿区西部预计于Q3完成排水,2025年铜产量指引下修【超15万吨】(从此前的52-58万吨下修至37-42万吨),同时粗炼厂推迟至9月投产。 📈我们预计,随着前期扩产项目爬产进入尾声,叠加矿山扰动不减,2025年全球铜矿产量增量不足10万吨,较2024年的70万吨大幅减少,支撑铜价强势运行。
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再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五
【长江宏观于博团队·深度】再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五 🔅当前,经济增长的轨迹与市场预期逐渐分化 1️⃣年初以来,市场预期未改,始终认为四个季度GDP同比增速逐季回落; 2️⃣但从高频数据来看,在去年二季度超低基数承托下,二季度经济增长并未显著弱于一季度。 🔅那么,全年经济增长节奏到底如何演绎?政策如何应对波动? 1️⃣我们从内外需的领先指标入手,建立对增长节奏的预期。 2️⃣从领先指标看,内外需的增长节奏可能出奇一致,各需求同比增速或在七月、八月相继冲顶。
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伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城
❗【天风电新】伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城-0611 ————————— 🌼事件 公司今日公告与科达利、银轮股份、开普勒机器人共同出资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司,其中伟创电气出资 2000 万元(占比 40%),科达利、银轮、开普勒分别出资 1500 万元(30%)、1000 万元(20%)、150 万元(3%),聚焦具身智能机器人核心零部件灵巧手的研发与量产。 🌼分析 公司此前已通过合资公司伟达立(持股 30%)布局旋转关节模组、直线关节模组
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严控账期——汽车零部件反馈
严控账期——汽车零部件反馈 -20250611 交流了多家公司(包括很多非上市的,我认为态度更中立)的销售领导,对后面基本面趋势观点如下: 1. 本轮是严控账期到60天之内,但还有票据的周期。实际的现金流变动的比例不会特别大,否则车企也无法承受 2. 压缩账期后,确实有可能年降加大。没有免费的午餐,而且否则对那些账期已经比较短的优质零部件企业不公平 3. 部分大型零部件企业反馈本次可能与改善中小制造业企业经营环境相关,最终执行下来未必涉及大型公司 判断:零部件普遍表示欢迎。行业竞争会更加规范,总
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利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增
[太阳]利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增;引入AI建设创新创制平台,推动创新药布局发展 #主营产品涨价逐步兑现、业绩同环比显著增长。公司核心产品: 1)百菌清、代森锰锌:巴西大豆锈病影响,拉动百菌清、代森锰锌高性价比杀菌剂需求增长显著,目前公司库存依旧低位,百菌清2-300吨,代森锰锌2000吨,供需持续偏紧。根据百川数据,截至2025年5月20日,百菌清市场价格2.9万元/吨,同比上涨76%,代森锰锌市场价格2.50万元/吨,同比上涨9%; 2)阿维菌素、甲维盐:随着氯虫苯甲酰
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看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利
⭕#看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利 1、目前BC组件相比TOPCon组件在2382版型下正面功率能够领先30W左右,单面功率优势下性价比较为明显。目前在分布式市场BC需求旺盛,隆基、爱旭订单饱满,6月BC产线依然保持满产。 2、超额盈利来看,目前欧洲市场BC签单均价已达1元/W以上,超额盈利预计2-3毛/W,国内分布式整体溢价5分-1毛,成本差距目前已降至3-4分左右。我们认为在当前功率差异下,BC在分布式市场渗透率有望达到80%-90%。 3、从未来效率差来看,
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佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发
[红包]佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发 行业端:无人叉车2024年渗透率约3%,25年预计将加速渗透。市场增长的推动因素来自高利润率+快速技术迭代+智能物流车需求密集爆发。 公司端:佛朗斯股份,中国叉车领先的租赁商,也是国内最早规模化涉足无人化+新能源叉车的企业之一。公司在国内已建立约200家服务网点,在管车队突破6万台。无人AGV叉车共享模式后续有望加速放量。 ————————— 🌟本周佛朗斯股份线下调研邀请 [烟花]时间:6/12 上午 [烟花]地点:广州
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瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的
瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的 [礼物]#车企集体官宣统一60天内付款。比亚迪、广汽、一汽、东风、赛力斯等车企发布关于供应商账期的承诺,将账期缩短至60天以内。 #汽车行业反内卷序幕拉开,#产业链经营环境向好。下游车企付款周期缩短,利于产业链上游零配件公司:缩短应收账款周转天数、改善现金流回笼提升资金利用效率、减少坏账计提改善表观盈利。 #公司是AEC核心标的。Credo业绩超预期映射AEC产业链快速放量,公司与旭创等合作,AEC相关产品项目正按进度推进中,3月份开始已陆续提
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车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块 [太阳]6月10日,东风、广汽、一汽、赛力斯、吉利等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内。目前东风集团股份、广汽集团、赛力斯、吉利应付账款及票据周转天数分别为220、116、312、130天,预计未来相关产业链应收账款周转天数有望得到较大幅度改善。 [太阳]车企供应商付款周期缩短或成趋势,利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态,周转天数普遍较高,平均周转天数约120天,其中有部分企业在220天以上。随车
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璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF 1、#嘉拓智能在固态设备端已经形成全线矩阵布局。子公司嘉拓通过技术攻坚在固态电池领域,已经形成从粉料处理、再到干法/湿法成膜,以及锂金属负极成型、智能工厂的系统化解决方案。公司建立KATOP干法实验室推出干法电极整线方案,粘结剂纤维化、连续成膜,并保证膜片厚度与一致性。公司此前与北京恩力、中科固能等签订战略合作协议,并与Blue Solutions签订《联合开发协议》,头部客户端进展顺利。 2、#研发推出固态锂金属负极成型方案。公司通过压延工艺(离
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【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好!
【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好! 🔹Q1营收+15%,归母+23%,已开始反映业绩弹性趋势;全年来看,补贴、商誉减值一次性因素消除,叠加新业务减亏,业绩增速有望逐季度加速,25年对应估值仅10X。 🔹25年传统业务综合来看预计5-10%左右增长。矿山业务中,掘进、矿车销售内外销售稳步增长;港机业务中,小港机平稳,大港机在手订单70-80亿,国内外交付有望翻倍。 🔹油气业务营收占比约10%,Q1增幅超过40%,全年预计保持30%以上增长。在没有商誉
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6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展
【天风传媒|周周观250608】6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展 行业变化 #AI:#字节:6月11-12日Force原动力大会。要点:1)豆包大模型家族全新升级;2)Agent产品迭代;3)AI在多个应用场景的进展更新 。#苹果:6月10日凌晨苹果WWDC大会要点:1)苹果基础端侧模型可能面向开发者开放,第三方应用内可以集成文本摘要、自动更正、图像生成、Genmoji表情生成等AI工具;2)原生应用进一步AI化,尤其在翻译、Safari浏览器、照
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浙江荣泰更新-20250612
[太阳]浙江荣泰更新-20250612 #新获1w根+手部丝杠,3-5k个齿轮箱订单。公司近期手部丝杠获新增订单1w根,此前Q3小批量订单陆续接受,Q4预期供应1200-1400台机器人所用手部微型丝杠,考虑此次加单1w根,25年有望出货8w根+量级,年内机器人业务有望兑现收入。除手部丝杠外,齿轮箱此前已获小批量订单,此次新增3-5k个。 #上海产能加速扩产至2w根/周,泰国基地7-8月加速投产。产能方面,KGG目前上海工厂产能在5k根/周,考虑在手订单产能紧缺,目前上海工厂已经在做产能扩张,预
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中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即
中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即 [太阳]2025年6月12日,中国生物制药资本市场负责人雷鸣于高盛年会表示,对外授权已成为公司重要战略目标之一,近期将有一笔标志性的重磅对外授权交易落地。 [太阳]公司多款产品具备FIC/BIC潜力,成为对外授权的核心筹码:公司具备BD潜力的重点管线包括: [玫瑰]TQC3721(PDE3/4抑制剂):全球开发进度第二,已获批开展Ⅲ期临床,用于慢性阻塞性肺疾病(COPD)治疗,具备“雾化/干粉双剂型+适用患者覆盖广”的双重优势,公司预期海外峰值销售
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部分市场白条批发报价
部分市场白条批发报价 2025.06.12(星期四) 北京 石门到货900头 开磅17.8~大厅17.6~17.2~最低16.5元/公斤 北京鲜活实到630头 开最高17.8~大厅价格17.7~17.5~17~个别16.6元/公斤 新发地市场1700~实发1686头 开磅好货个别17.8~大厅零星17.5~17.3~17.2~少量17~主流价16.8~16.6~16.5~个别16.2元/公斤 连续砸行 大洋路到货1910头 外发开17.8~大厅17.6~17.4~17~最低16.7元/公斤 上海
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2025-06-12 10:40:55
卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动
【中信证券金属】卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动 💡艾芬豪公告卡莫阿-卡库拉矿震调查报告,卡库拉矿区西部预计于Q3完成排水,2025年铜产量指引下修【超15万吨】(从此前的52-58万吨下修至37-42万吨),同时粗炼厂推迟至9月投产。 📈我们预计,随着前期扩产项目爬产进入尾声,叠加矿山扰动不减,2025年全球铜矿产量增量不足10万吨,较2024年的70万吨大幅减少,支撑铜价强势运行。
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再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五
【长江宏观于博团队·深度】再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五 🔅当前,经济增长的轨迹与市场预期逐渐分化 1️⃣年初以来,市场预期未改,始终认为四个季度GDP同比增速逐季回落; 2️⃣但从高频数据来看,在去年二季度超低基数承托下,二季度经济增长并未显著弱于一季度。 🔅那么,全年经济增长节奏到底如何演绎?政策如何应对波动? 1️⃣我们从内外需的领先指标入手,建立对增长节奏的预期。 2️⃣从领先指标看,内外需的增长节奏可能出奇一致,各需求同比增速或在七月、八月相继冲顶。
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伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城
❗【天风电新】伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城-0611 ————————— 🌼事件 公司今日公告与科达利、银轮股份、开普勒机器人共同出资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司,其中伟创电气出资 2000 万元(占比 40%),科达利、银轮、开普勒分别出资 1500 万元(30%)、1000 万元(20%)、150 万元(3%),聚焦具身智能机器人核心零部件灵巧手的研发与量产。 🌼分析 公司此前已通过合资公司伟达立(持股 30%)布局旋转关节模组、直线关节模组
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严控账期——汽车零部件反馈
严控账期——汽车零部件反馈 -20250611 交流了多家公司(包括很多非上市的,我认为态度更中立)的销售领导,对后面基本面趋势观点如下: 1. 本轮是严控账期到60天之内,但还有票据的周期。实际的现金流变动的比例不会特别大,否则车企也无法承受 2. 压缩账期后,确实有可能年降加大。没有免费的午餐,而且否则对那些账期已经比较短的优质零部件企业不公平 3. 部分大型零部件企业反馈本次可能与改善中小制造业企业经营环境相关,最终执行下来未必涉及大型公司 判断:零部件普遍表示欢迎。行业竞争会更加规范,总
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利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增
[太阳]利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增;引入AI建设创新创制平台,推动创新药布局发展 #主营产品涨价逐步兑现、业绩同环比显著增长。公司核心产品: 1)百菌清、代森锰锌:巴西大豆锈病影响,拉动百菌清、代森锰锌高性价比杀菌剂需求增长显著,目前公司库存依旧低位,百菌清2-300吨,代森锰锌2000吨,供需持续偏紧。根据百川数据,截至2025年5月20日,百菌清市场价格2.9万元/吨,同比上涨76%,代森锰锌市场价格2.50万元/吨,同比上涨9%; 2)阿维菌素、甲维盐:随着氯虫苯甲酰
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看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利
⭕#看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利 1、目前BC组件相比TOPCon组件在2382版型下正面功率能够领先30W左右,单面功率优势下性价比较为明显。目前在分布式市场BC需求旺盛,隆基、爱旭订单饱满,6月BC产线依然保持满产。 2、超额盈利来看,目前欧洲市场BC签单均价已达1元/W以上,超额盈利预计2-3毛/W,国内分布式整体溢价5分-1毛,成本差距目前已降至3-4分左右。我们认为在当前功率差异下,BC在分布式市场渗透率有望达到80%-90%。 3、从未来效率差来看,
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佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发
[红包]佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发 行业端:无人叉车2024年渗透率约3%,25年预计将加速渗透。市场增长的推动因素来自高利润率+快速技术迭代+智能物流车需求密集爆发。 公司端:佛朗斯股份,中国叉车领先的租赁商,也是国内最早规模化涉足无人化+新能源叉车的企业之一。公司在国内已建立约200家服务网点,在管车队突破6万台。无人AGV叉车共享模式后续有望加速放量。 ————————— 🌟本周佛朗斯股份线下调研邀请 [烟花]时间:6/12 上午 [烟花]地点:广州
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瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的
瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的 [礼物]#车企集体官宣统一60天内付款。比亚迪、广汽、一汽、东风、赛力斯等车企发布关于供应商账期的承诺,将账期缩短至60天以内。 #汽车行业反内卷序幕拉开,#产业链经营环境向好。下游车企付款周期缩短,利于产业链上游零配件公司:缩短应收账款周转天数、改善现金流回笼提升资金利用效率、减少坏账计提改善表观盈利。 #公司是AEC核心标的。Credo业绩超预期映射AEC产业链快速放量,公司与旭创等合作,AEC相关产品项目正按进度推进中,3月份开始已陆续提
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车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块 [太阳]6月10日,东风、广汽、一汽、赛力斯、吉利等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内。目前东风集团股份、广汽集团、赛力斯、吉利应付账款及票据周转天数分别为220、116、312、130天,预计未来相关产业链应收账款周转天数有望得到较大幅度改善。 [太阳]车企供应商付款周期缩短或成趋势,利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态,周转天数普遍较高,平均周转天数约120天,其中有部分企业在220天以上。随车
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璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF 1、#嘉拓智能在固态设备端已经形成全线矩阵布局。子公司嘉拓通过技术攻坚在固态电池领域,已经形成从粉料处理、再到干法/湿法成膜,以及锂金属负极成型、智能工厂的系统化解决方案。公司建立KATOP干法实验室推出干法电极整线方案,粘结剂纤维化、连续成膜,并保证膜片厚度与一致性。公司此前与北京恩力、中科固能等签订战略合作协议,并与Blue Solutions签订《联合开发协议》,头部客户端进展顺利。 2、#研发推出固态锂金属负极成型方案。公司通过压延工艺(离
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【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好!
【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好! 🔹Q1营收+15%,归母+23%,已开始反映业绩弹性趋势;全年来看,补贴、商誉减值一次性因素消除,叠加新业务减亏,业绩增速有望逐季度加速,25年对应估值仅10X。 🔹25年传统业务综合来看预计5-10%左右增长。矿山业务中,掘进、矿车销售内外销售稳步增长;港机业务中,小港机平稳,大港机在手订单70-80亿,国内外交付有望翻倍。 🔹油气业务营收占比约10%,Q1增幅超过40%,全年预计保持30%以上增长。在没有商誉
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6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展
【天风传媒|周周观250608】6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展 行业变化 #AI:#字节:6月11-12日Force原动力大会。要点:1)豆包大模型家族全新升级;2)Agent产品迭代;3)AI在多个应用场景的进展更新 。#苹果:6月10日凌晨苹果WWDC大会要点:1)苹果基础端侧模型可能面向开发者开放,第三方应用内可以集成文本摘要、自动更正、图像生成、Genmoji表情生成等AI工具;2)原生应用进一步AI化,尤其在翻译、Safari浏览器、照
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浙江荣泰更新-20250612
[太阳]浙江荣泰更新-20250612 #新获1w根+手部丝杠,3-5k个齿轮箱订单。公司近期手部丝杠获新增订单1w根,此前Q3小批量订单陆续接受,Q4预期供应1200-1400台机器人所用手部微型丝杠,考虑此次加单1w根,25年有望出货8w根+量级,年内机器人业务有望兑现收入。除手部丝杠外,齿轮箱此前已获小批量订单,此次新增3-5k个。 #上海产能加速扩产至2w根/周,泰国基地7-8月加速投产。产能方面,KGG目前上海工厂产能在5k根/周,考虑在手订单产能紧缺,目前上海工厂已经在做产能扩张,预
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中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即
中国生物制药亮相高盛年会,重磅对外授权落地在即 [太阳]2025年6月12日,中国生物制药资本市场负责人雷鸣于高盛年会表示,对外授权已成为公司重要战略目标之一,近期将有一笔标志性的重磅对外授权交易落地。 [太阳]公司多款产品具备FIC/BIC潜力,成为对外授权的核心筹码:公司具备BD潜力的重点管线包括: [玫瑰]TQC3721(PDE3/4抑制剂):全球开发进度第二,已获批开展Ⅲ期临床,用于慢性阻塞性肺疾病(COPD)治疗,具备“雾化/干粉双剂型+适用患者覆盖广”的双重优势,公司预期海外峰值销售
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部分市场白条批发报价
部分市场白条批发报价 2025.06.12(星期四) 北京 石门到货900头 开磅17.8~大厅17.6~17.2~最低16.5元/公斤 北京鲜活实到630头 开最高17.8~大厅价格17.7~17.5~17~个别16.6元/公斤 新发地市场1700~实发1686头 开磅好货个别17.8~大厅零星17.5~17.3~17.2~少量17~主流价16.8~16.6~16.5~个别16.2元/公斤 连续砸行 大洋路到货1910头 外发开17.8~大厅17.6~17.4~17~最低16.7元/公斤 上海
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卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动
【中信证券金属】卡莫阿矿震预计带来全年15万吨产量扰动 💡艾芬豪公告卡莫阿-卡库拉矿震调查报告,卡库拉矿区西部预计于Q3完成排水,2025年铜产量指引下修【超15万吨】(从此前的52-58万吨下修至37-42万吨),同时粗炼厂推迟至9月投产。 📈我们预计,随着前期扩产项目爬产进入尾声,叠加矿山扰动不减,2025年全球铜矿产量增量不足10万吨,较2024年的70万吨大幅减少,支撑铜价强势运行。
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再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五
【长江宏观于博团队·深度】再论增长韧性:如何前瞻下半年经济节奏——“政策开卷考”系列之五 🔅当前,经济增长的轨迹与市场预期逐渐分化 1️⃣年初以来,市场预期未改,始终认为四个季度GDP同比增速逐季回落; 2️⃣但从高频数据来看,在去年二季度超低基数承托下,二季度经济增长并未显著弱于一季度。 🔅那么,全年经济增长节奏到底如何演绎?政策如何应对波动? 1️⃣我们从内外需的领先指标入手,建立对增长节奏的预期。 2️⃣从领先指标看,内外需的增长节奏可能出奇一致,各需求同比增速或在七月、八月相继冲顶。
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伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城
❗【天风电新】伟创电气:联合科达利、银轮、开普勒成立依智灵巧,灵巧手战略布局再下一城-0611 ————————— 🌼事件 公司今日公告与科达利、银轮股份、开普勒机器人共同出资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司,其中伟创电气出资 2000 万元(占比 40%),科达利、银轮、开普勒分别出资 1500 万元(30%)、1000 万元(20%)、150 万元(3%),聚焦具身智能机器人核心零部件灵巧手的研发与量产。 🌼分析 公司此前已通过合资公司伟达立(持股 30%)布局旋转关节模组、直线关节模组
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严控账期——汽车零部件反馈
严控账期——汽车零部件反馈 -20250611 交流了多家公司(包括很多非上市的,我认为态度更中立)的销售领导,对后面基本面趋势观点如下: 1. 本轮是严控账期到60天之内,但还有票据的周期。实际的现金流变动的比例不会特别大,否则车企也无法承受 2. 压缩账期后,确实有可能年降加大。没有免费的午餐,而且否则对那些账期已经比较短的优质零部件企业不公平 3. 部分大型零部件企业反馈本次可能与改善中小制造业企业经营环境相关,最终执行下来未必涉及大型公司 判断:零部件普遍表示欢迎。行业竞争会更加规范,总
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利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增
[太阳]利民股份:重点产品需求持续,低库存下价格稳中有增;引入AI建设创新创制平台,推动创新药布局发展 #主营产品涨价逐步兑现、业绩同环比显著增长。公司核心产品: 1)百菌清、代森锰锌:巴西大豆锈病影响,拉动百菌清、代森锰锌高性价比杀菌剂需求增长显著,目前公司库存依旧低位,百菌清2-300吨,代森锰锌2000吨,供需持续偏紧。根据百川数据,截至2025年5月20日,百菌清市场价格2.9万元/吨,同比上涨76%,代森锰锌市场价格2.50万元/吨,同比上涨9%; 2)阿维菌素、甲维盐:随着氯虫苯甲酰
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看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利
⭕#看好BC电池:无银化进度超预期推动降本,看好分布式场景高额盈利 1、目前BC组件相比TOPCon组件在2382版型下正面功率能够领先30W左右,单面功率优势下性价比较为明显。目前在分布式市场BC需求旺盛,隆基、爱旭订单饱满,6月BC产线依然保持满产。 2、超额盈利来看,目前欧洲市场BC签单均价已达1元/W以上,超额盈利预计2-3毛/W,国内分布式整体溢价5分-1毛,成本差距目前已降至3-4分左右。我们认为在当前功率差异下,BC在分布式市场渗透率有望达到80%-90%。 3、从未来效率差来看,
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佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发
[红包]佛朗斯股份:国内叉车租赁龙头,有望受益于AGV无人叉车的需求爆发 行业端:无人叉车2024年渗透率约3%,25年预计将加速渗透。市场增长的推动因素来自高利润率+快速技术迭代+智能物流车需求密集爆发。 公司端:佛朗斯股份,中国叉车领先的租赁商,也是国内最早规模化涉足无人化+新能源叉车的企业之一。公司在国内已建立约200家服务网点,在管车队突破6万台。无人AGV叉车共享模式后续有望加速放量。 ————————— 🌟本周佛朗斯股份线下调研邀请 [烟花]时间:6/12 上午 [烟花]地点:广州
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瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的
瑞可达:车企发声利好产业链经营环境,AEC核心标的 [礼物]#车企集体官宣统一60天内付款。比亚迪、广汽、一汽、东风、赛力斯等车企发布关于供应商账期的承诺,将账期缩短至60天以内。 #汽车行业反内卷序幕拉开,#产业链经营环境向好。下游车企付款周期缩短,利于产业链上游零配件公司:缩短应收账款周转天数、改善现金流回笼提升资金利用效率、减少坏账计提改善表观盈利。 #公司是AEC核心标的。Credo业绩超预期映射AEC产业链快速放量,公司与旭创等合作,AEC相关产品项目正按进度推进中,3月份开始已陆续提
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车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】车企齐发声,统一60天内付款,利好汽车零部件板块 [太阳]6月10日,东风、广汽、一汽、赛力斯、吉利等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内。目前东风集团股份、广汽集团、赛力斯、吉利应付账款及票据周转天数分别为220、116、312、130天,预计未来相关产业链应收账款周转天数有望得到较大幅度改善。 [太阳]车企供应商付款周期缩短或成趋势,利好汽零行业。目前汽零经营普遍处于高压状态,周转天数普遍较高,平均周转天数约120天,其中有部分企业在220天以上。随车
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璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF
璞泰来:被低估的固态白马,可预期的新技术ETF 1、#嘉拓智能在固态设备端已经形成全线矩阵布局。子公司嘉拓通过技术攻坚在固态电池领域,已经形成从粉料处理、再到干法/湿法成膜,以及锂金属负极成型、智能工厂的系统化解决方案。公司建立KATOP干法实验室推出干法电极整线方案,粘结剂纤维化、连续成膜,并保证膜片厚度与一致性。公司此前与北京恩力、中科固能等签订战略合作协议,并与Blue Solutions签订《联合开发协议》,头部客户端进展顺利。 2、#研发推出固态锂金属负极成型方案。公司通过压延工艺(离
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【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好!
【三一国际】传统业务稳健,新产业放量/减亏贡献业绩弹性,估值底部,坚定看好! 🔹Q1营收+15%,归母+23%,已开始反映业绩弹性趋势;全年来看,补贴、商誉减值一次性因素消除,叠加新业务减亏,业绩增速有望逐季度加速,25年对应估值仅10X。 🔹25年传统业务综合来看预计5-10%左右增长。矿山业务中,掘进、矿车销售内外销售稳步增长;港机业务中,小港机平稳,大港机在手订单70-80亿,国内外交付有望翻倍。 🔹油气业务营收占比约10%,Q1增幅超过40%,全年预计保持30%以上增长。在没有商誉
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6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展
【天风传媒|周周观250608】6月AI应用催化密集,建议关注字节Force原动力大会、苹果WWDC大会相关进展 行业变化 #AI:#字节:6月11-12日Force原动力大会。要点:1)豆包大模型家族全新升级;2)Agent产品迭代;3)AI在多个应用场景的进展更新 。#苹果:6月10日凌晨苹果WWDC大会要点:1)苹果基础端侧模型可能面向开发者开放,第三方应用内可以集成文本摘要、自动更正、图像生成、Genmoji表情生成等AI工具;2)原生应用进一步AI化,尤其在翻译、Safari浏览器、照
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