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微笑天使
2025-12-19 13:19:39
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶,《名将杀》12.19开测,26年上线或贡献业绩增量,持续推荐! 1、《超自然》商业化仍有较大释放空间,期待春节档流水表现 暑期过后且无新皮推出的情况下,自然消耗流水已超之前市场预期,进入Q4后推出 “敦煌艺术馆”联动,“赞萌露比”联动等,商业化也在加速;春节档重磅新地图、新皮肤、新玩法都将推出,流水有望新高。渠道方面,游戏主要通过官网及TapTap等非硬核联盟渠道发行,营销侧重内容和口碑传播,渠道分成成本低于传统安卓渠道,预计买量成本较低,
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巨人网络
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微笑天使
2025-12-19 09:09:49
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵(#机器人下周静待重要期权) 一、单柜价值量(美湖液冷泵) • 配置:2个大泵×6000美金+8个小泵×500美金 • 单柜泵组合计:16,000美金/柜(占CDU泵阀系统价值量约20%-25%) 二、2026年总价值量(按4000柜出货) • 总金额:16,000美金/柜×4,000柜=6,400万美金(约合人民币4.6亿元,按1:7.2汇率估算) • 业务意义:该订单预计贡献美湖液冷板块年营收增量约30%-40%,强化其在AI算力液冷泵的头部配套地位 三、
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美湖股份
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微笑天使
2025-12-18 19:27:30
维昇药业——隆培促生长素获批在即
维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕罗培特立帕肽,后者有望在2
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微笑天使
2025-12-18 19:24:07
储能2026年展望:储能产业全球化进行时
储能2026年展望:储能产业全球化进行时 [太阳]我们展望2026年全球储能市场,中欧及亚非拉市场需求均有望迎来高增,同时AIDC配储贡献新增。 [玫瑰]中欧需求高增,亚非拉市场快速起量。2H25后中国各省陆续出台容量电价政策,独立储能在“峰谷套利+容量电价+辅助服务”的收益模式下经济性优异,需求高增,我们预计短期景气度有望持续;欧洲市场在能源短缺与电网灵活性资源短缺下储能需求向好,发展重心逐步从户储向大储+工商储全面发展;澳洲电力市场成熟、大储经济性优异,项目加速落地,户储通过高额补贴强化经济
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中国储能科技发展
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微笑天使
2025-12-18 19:10:05
呼吸道检测跟踪-WEEK 51
呼吸道检测跟踪-WEEK 51 诊疗量:上周南、北方ILI%均有所回落,分别为9.7%、6.3%。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为46.2%,低于前一周水平(49.8%),高于2022年、2024年同期水平(29.6%、14.0%),低于2023年水平(47.6%)。 气温:未来10天,除云南西部、内蒙古东北部、黑龙江北部气温偏低外,全国其余大部地区平均气温较常年同期偏高1~2℃,其中青藏高原、吉林、江南、华南中部等地偏高3~4℃。 注:资料来源为国家CD
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中信证券
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微笑天使
2025-12-18 19:07:47
头部α带动的液冷情绪强修复
()头部α带动的液冷情绪强修复 [太阳]本周谷歌审厂英维克,带动市场对头部企业后续订单规模的预期大幅提升。 [跳跳]上周台企散热三雄发布11月营收报告,奇鋐月度收入173.8亿新台币,同比+141.7%;双鸿月度收入24.4亿新台币,同比+78.3%;富世达月度收入14.8亿新台币,同比+47.3%,均创历史新高。 [跳跳]随着近期行业收并购持续发生,国内乃至全球液冷格局有望从当前分散、小微企业居多的情况转变为格局集中、具备规模效应,国内相关上市公司在液冷业务上的理解和经验也有望得到深化,后续随
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奕东电子
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2025-12-18 13:23:23
长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%
() 长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%,关注长鑫存储设备核心:#燕东微! 【华源电子 葛星甫团队#何理】重点推荐:燕东微,长鑫4F²+CBA 架构DRAM 逻辑晶圆核心供应商,市值展望翻倍 预计长鑫的逻辑晶圆代工策略为属地化管理原则,其北京厂存储器的逻辑晶圆将由北京地方企业代工。 按一张28nm晶圆代工 ASP=2000美金,1w片月产能对应营收2000*1w*12*7=16.8亿元,按20%净利率=3.3亿利润,给30xPE,对应100亿市值。即新增1w片产能对应100亿市
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燕东微
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2025-12-18 11:37:10
维昇药业——隆培促生长素获批在即
() [太阳]【中信医药】维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕
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2025-12-18 10:44:11
光大涨,明年AI光互联的大年
天风通信 | 光大涨,明年AI光互联的大年,# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会,持续坚定信心重申逻辑: 1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N
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新易盛
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2025-12-18 09:02:03
液冷板块跟踪标的午间更新1217
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小): 1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接;
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飞龙股份
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2025-12-17 17:06:33
ZX大元泵业液冷进展更新
() ZX大元泵业液冷进展更新 🔥#谷歌新一代TPUv7功耗达980W,预计机柜将全面部署液冷技术。叠加近期谷歌国内工厂验收进展,建议领导关注液冷板块 🔥#近期,谷歌与英维克2026年合作订单正式落地,TPU机柜预计2026年出货量将超4万台。英维克预计订单对应20-30亿元订单。目前,英维克海外订单总额已突破40亿元。 🔥#公司作为英维克核心CDU泵供应商,大元泵业将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及谷歌订单释放带来的增长。 🔥当前客户订单进展顺利主要客户包括
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大元泵业
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微笑天使
2025-12-17 12:49:29
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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华润微
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2025-12-17 11:55:11
重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永太科技
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2025-12-17 10:17:23
永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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微笑天使
2025-12-17 05:43:09
罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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2025-12-19 13:19:39
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶,《名将杀》12.19开测,26年上线或贡献业绩增量,持续推荐! 1、《超自然》商业化仍有较大释放空间,期待春节档流水表现 暑期过后且无新皮推出的情况下,自然消耗流水已超之前市场预期,进入Q4后推出 “敦煌艺术馆”联动,“赞萌露比”联动等,商业化也在加速;春节档重磅新地图、新皮肤、新玩法都将推出,流水有望新高。渠道方面,游戏主要通过官网及TapTap等非硬核联盟渠道发行,营销侧重内容和口碑传播,渠道分成成本低于传统安卓渠道,预计买量成本较低,
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2025-12-19 09:09:49
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵(#机器人下周静待重要期权) 一、单柜价值量(美湖液冷泵) • 配置:2个大泵×6000美金+8个小泵×500美金 • 单柜泵组合计:16,000美金/柜(占CDU泵阀系统价值量约20%-25%) 二、2026年总价值量(按4000柜出货) • 总金额:16,000美金/柜×4,000柜=6,400万美金(约合人民币4.6亿元,按1:7.2汇率估算) • 业务意义:该订单预计贡献美湖液冷板块年营收增量约30%-40%,强化其在AI算力液冷泵的头部配套地位 三、
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2025-12-18 19:27:30
维昇药业——隆培促生长素获批在即
维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕罗培特立帕肽,后者有望在2
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储能2026年展望:储能产业全球化进行时
储能2026年展望:储能产业全球化进行时 [太阳]我们展望2026年全球储能市场,中欧及亚非拉市场需求均有望迎来高增,同时AIDC配储贡献新增。 [玫瑰]中欧需求高增,亚非拉市场快速起量。2H25后中国各省陆续出台容量电价政策,独立储能在“峰谷套利+容量电价+辅助服务”的收益模式下经济性优异,需求高增,我们预计短期景气度有望持续;欧洲市场在能源短缺与电网灵活性资源短缺下储能需求向好,发展重心逐步从户储向大储+工商储全面发展;澳洲电力市场成熟、大储经济性优异,项目加速落地,户储通过高额补贴强化经济
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呼吸道检测跟踪-WEEK 51
呼吸道检测跟踪-WEEK 51 诊疗量:上周南、北方ILI%均有所回落,分别为9.7%、6.3%。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为46.2%,低于前一周水平(49.8%),高于2022年、2024年同期水平(29.6%、14.0%),低于2023年水平(47.6%)。 气温:未来10天,除云南西部、内蒙古东北部、黑龙江北部气温偏低外,全国其余大部地区平均气温较常年同期偏高1~2℃,其中青藏高原、吉林、江南、华南中部等地偏高3~4℃。 注:资料来源为国家CD
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头部α带动的液冷情绪强修复
()头部α带动的液冷情绪强修复 [太阳]本周谷歌审厂英维克,带动市场对头部企业后续订单规模的预期大幅提升。 [跳跳]上周台企散热三雄发布11月营收报告,奇鋐月度收入173.8亿新台币,同比+141.7%;双鸿月度收入24.4亿新台币,同比+78.3%;富世达月度收入14.8亿新台币,同比+47.3%,均创历史新高。 [跳跳]随着近期行业收并购持续发生,国内乃至全球液冷格局有望从当前分散、小微企业居多的情况转变为格局集中、具备规模效应,国内相关上市公司在液冷业务上的理解和经验也有望得到深化,后续随
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长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%
() 长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%,关注长鑫存储设备核心:#燕东微! 【华源电子 葛星甫团队#何理】重点推荐:燕东微,长鑫4F²+CBA 架构DRAM 逻辑晶圆核心供应商,市值展望翻倍 预计长鑫的逻辑晶圆代工策略为属地化管理原则,其北京厂存储器的逻辑晶圆将由北京地方企业代工。 按一张28nm晶圆代工 ASP=2000美金,1w片月产能对应营收2000*1w*12*7=16.8亿元,按20%净利率=3.3亿利润,给30xPE,对应100亿市值。即新增1w片产能对应100亿市
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维昇药业——隆培促生长素获批在即
() [太阳]【中信医药】维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕
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光大涨,明年AI光互联的大年
天风通信 | 光大涨,明年AI光互联的大年,# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会,持续坚定信心重申逻辑: 1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N
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液冷板块跟踪标的午间更新1217
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小): 1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接;
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ZX大元泵业液冷进展更新
() ZX大元泵业液冷进展更新 🔥#谷歌新一代TPUv7功耗达980W,预计机柜将全面部署液冷技术。叠加近期谷歌国内工厂验收进展,建议领导关注液冷板块 🔥#近期,谷歌与英维克2026年合作订单正式落地,TPU机柜预计2026年出货量将超4万台。英维克预计订单对应20-30亿元订单。目前,英维克海外订单总额已突破40亿元。 🔥#公司作为英维克核心CDU泵供应商,大元泵业将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及谷歌订单释放带来的增长。 🔥当前客户订单进展顺利主要客户包括
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶,《名将杀》12.19开测,26年上线或贡献业绩增量,持续推荐! 1、《超自然》商业化仍有较大释放空间,期待春节档流水表现 暑期过后且无新皮推出的情况下,自然消耗流水已超之前市场预期,进入Q4后推出 “敦煌艺术馆”联动,“赞萌露比”联动等,商业化也在加速;春节档重磅新地图、新皮肤、新玩法都将推出,流水有望新高。渠道方面,游戏主要通过官网及TapTap等非硬核联盟渠道发行,营销侧重内容和口碑传播,渠道分成成本低于传统安卓渠道,预计买量成本较低,
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‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵(#机器人下周静待重要期权) 一、单柜价值量(美湖液冷泵) • 配置:2个大泵×6000美金+8个小泵×500美金 • 单柜泵组合计:16,000美金/柜(占CDU泵阀系统价值量约20%-25%) 二、2026年总价值量(按4000柜出货) • 总金额:16,000美金/柜×4,000柜=6,400万美金(约合人民币4.6亿元,按1:7.2汇率估算) • 业务意义:该订单预计贡献美湖液冷板块年营收增量约30%-40%,强化其在AI算力液冷泵的头部配套地位 三、
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美湖股份
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2025-12-18 19:27:30
维昇药业——隆培促生长素获批在即
维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕罗培特立帕肽,后者有望在2
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微笑天使
2025-12-18 19:24:07
储能2026年展望:储能产业全球化进行时
储能2026年展望:储能产业全球化进行时 [太阳]我们展望2026年全球储能市场,中欧及亚非拉市场需求均有望迎来高增,同时AIDC配储贡献新增。 [玫瑰]中欧需求高增,亚非拉市场快速起量。2H25后中国各省陆续出台容量电价政策,独立储能在“峰谷套利+容量电价+辅助服务”的收益模式下经济性优异,需求高增,我们预计短期景气度有望持续;欧洲市场在能源短缺与电网灵活性资源短缺下储能需求向好,发展重心逐步从户储向大储+工商储全面发展;澳洲电力市场成熟、大储经济性优异,项目加速落地,户储通过高额补贴强化经济
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中国储能科技发展
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2025-12-18 19:10:05
呼吸道检测跟踪-WEEK 51
呼吸道检测跟踪-WEEK 51 诊疗量:上周南、北方ILI%均有所回落,分别为9.7%、6.3%。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为46.2%,低于前一周水平(49.8%),高于2022年、2024年同期水平(29.6%、14.0%),低于2023年水平(47.6%)。 气温:未来10天,除云南西部、内蒙古东北部、黑龙江北部气温偏低外,全国其余大部地区平均气温较常年同期偏高1~2℃,其中青藏高原、吉林、江南、华南中部等地偏高3~4℃。 注:资料来源为国家CD
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中信证券
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2025-12-18 19:07:47
头部α带动的液冷情绪强修复
()头部α带动的液冷情绪强修复 [太阳]本周谷歌审厂英维克,带动市场对头部企业后续订单规模的预期大幅提升。 [跳跳]上周台企散热三雄发布11月营收报告,奇鋐月度收入173.8亿新台币,同比+141.7%;双鸿月度收入24.4亿新台币,同比+78.3%;富世达月度收入14.8亿新台币,同比+47.3%,均创历史新高。 [跳跳]随着近期行业收并购持续发生,国内乃至全球液冷格局有望从当前分散、小微企业居多的情况转变为格局集中、具备规模效应,国内相关上市公司在液冷业务上的理解和经验也有望得到深化,后续随
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奕东电子
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2025-12-18 13:23:23
长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%
() 长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%,关注长鑫存储设备核心:#燕东微! 【华源电子 葛星甫团队#何理】重点推荐:燕东微,长鑫4F²+CBA 架构DRAM 逻辑晶圆核心供应商,市值展望翻倍 预计长鑫的逻辑晶圆代工策略为属地化管理原则,其北京厂存储器的逻辑晶圆将由北京地方企业代工。 按一张28nm晶圆代工 ASP=2000美金,1w片月产能对应营收2000*1w*12*7=16.8亿元,按20%净利率=3.3亿利润,给30xPE,对应100亿市值。即新增1w片产能对应100亿市
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2025-12-18 11:37:10
维昇药业——隆培促生长素获批在即
() [太阳]【中信医药】维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕
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2025-12-18 10:44:11
光大涨,明年AI光互联的大年
天风通信 | 光大涨,明年AI光互联的大年,# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会,持续坚定信心重申逻辑: 1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N
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新易盛
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2025-12-18 09:02:03
液冷板块跟踪标的午间更新1217
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小): 1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接;
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ZX大元泵业液冷进展更新
() ZX大元泵业液冷进展更新 🔥#谷歌新一代TPUv7功耗达980W,预计机柜将全面部署液冷技术。叠加近期谷歌国内工厂验收进展,建议领导关注液冷板块 🔥#近期,谷歌与英维克2026年合作订单正式落地,TPU机柜预计2026年出货量将超4万台。英维克预计订单对应20-30亿元订单。目前,英维克海外订单总额已突破40亿元。 🔥#公司作为英维克核心CDU泵供应商,大元泵业将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及谷歌订单释放带来的增长。 🔥当前客户订单进展顺利主要客户包括
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大元泵业
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2025-12-17 12:49:29
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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华润微
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2025-12-17 11:55:11
重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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2025-12-17 10:17:23
永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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2025-12-17 05:43:09
罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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2025-12-19 13:19:39
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶,《名将杀》12.19开测,26年上线或贡献业绩增量,持续推荐! 1、《超自然》商业化仍有较大释放空间,期待春节档流水表现 暑期过后且无新皮推出的情况下,自然消耗流水已超之前市场预期,进入Q4后推出 “敦煌艺术馆”联动,“赞萌露比”联动等,商业化也在加速;春节档重磅新地图、新皮肤、新玩法都将推出,流水有望新高。渠道方面,游戏主要通过官网及TapTap等非硬核联盟渠道发行,营销侧重内容和口碑传播,渠道分成成本低于传统安卓渠道,预计买量成本较低,
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2025-12-19 09:09:49
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵(#机器人下周静待重要期权) 一、单柜价值量(美湖液冷泵) • 配置:2个大泵×6000美金+8个小泵×500美金 • 单柜泵组合计:16,000美金/柜(占CDU泵阀系统价值量约20%-25%) 二、2026年总价值量(按4000柜出货) • 总金额:16,000美金/柜×4,000柜=6,400万美金(约合人民币4.6亿元,按1:7.2汇率估算) • 业务意义:该订单预计贡献美湖液冷板块年营收增量约30%-40%,强化其在AI算力液冷泵的头部配套地位 三、
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2025-12-18 19:27:30
维昇药业——隆培促生长素获批在即
维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕罗培特立帕肽,后者有望在2
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储能2026年展望:储能产业全球化进行时
储能2026年展望:储能产业全球化进行时 [太阳]我们展望2026年全球储能市场,中欧及亚非拉市场需求均有望迎来高增,同时AIDC配储贡献新增。 [玫瑰]中欧需求高增,亚非拉市场快速起量。2H25后中国各省陆续出台容量电价政策,独立储能在“峰谷套利+容量电价+辅助服务”的收益模式下经济性优异,需求高增,我们预计短期景气度有望持续;欧洲市场在能源短缺与电网灵活性资源短缺下储能需求向好,发展重心逐步从户储向大储+工商储全面发展;澳洲电力市场成熟、大储经济性优异,项目加速落地,户储通过高额补贴强化经济
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呼吸道检测跟踪-WEEK 51
呼吸道检测跟踪-WEEK 51 诊疗量:上周南、北方ILI%均有所回落,分别为9.7%、6.3%。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为46.2%,低于前一周水平(49.8%),高于2022年、2024年同期水平(29.6%、14.0%),低于2023年水平(47.6%)。 气温:未来10天,除云南西部、内蒙古东北部、黑龙江北部气温偏低外,全国其余大部地区平均气温较常年同期偏高1~2℃,其中青藏高原、吉林、江南、华南中部等地偏高3~4℃。 注:资料来源为国家CD
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头部α带动的液冷情绪强修复
()头部α带动的液冷情绪强修复 [太阳]本周谷歌审厂英维克,带动市场对头部企业后续订单规模的预期大幅提升。 [跳跳]上周台企散热三雄发布11月营收报告,奇鋐月度收入173.8亿新台币,同比+141.7%;双鸿月度收入24.4亿新台币,同比+78.3%;富世达月度收入14.8亿新台币,同比+47.3%,均创历史新高。 [跳跳]随着近期行业收并购持续发生,国内乃至全球液冷格局有望从当前分散、小微企业居多的情况转变为格局集中、具备规模效应,国内相关上市公司在液冷业务上的理解和经验也有望得到深化,后续随
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长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%
() 长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%,关注长鑫存储设备核心:#燕东微! 【华源电子 葛星甫团队#何理】重点推荐:燕东微,长鑫4F²+CBA 架构DRAM 逻辑晶圆核心供应商,市值展望翻倍 预计长鑫的逻辑晶圆代工策略为属地化管理原则,其北京厂存储器的逻辑晶圆将由北京地方企业代工。 按一张28nm晶圆代工 ASP=2000美金,1w片月产能对应营收2000*1w*12*7=16.8亿元,按20%净利率=3.3亿利润,给30xPE,对应100亿市值。即新增1w片产能对应100亿市
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维昇药业——隆培促生长素获批在即
() [太阳]【中信医药】维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕
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光大涨,明年AI光互联的大年
天风通信 | 光大涨,明年AI光互联的大年,# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会,持续坚定信心重申逻辑: 1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N
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液冷板块跟踪标的午间更新1217
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小): 1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接;
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ZX大元泵业液冷进展更新
() ZX大元泵业液冷进展更新 🔥#谷歌新一代TPUv7功耗达980W,预计机柜将全面部署液冷技术。叠加近期谷歌国内工厂验收进展,建议领导关注液冷板块 🔥#近期,谷歌与英维克2026年合作订单正式落地,TPU机柜预计2026年出货量将超4万台。英维克预计订单对应20-30亿元订单。目前,英维克海外订单总额已突破40亿元。 🔥#公司作为英维克核心CDU泵供应商,大元泵业将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及谷歌订单释放带来的增长。 🔥当前客户订单进展顺利主要客户包括
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶,《名将杀》12.19开测,26年上线或贡献业绩增量,持续推荐! 1、《超自然》商业化仍有较大释放空间,期待春节档流水表现 暑期过后且无新皮推出的情况下,自然消耗流水已超之前市场预期,进入Q4后推出 “敦煌艺术馆”联动,“赞萌露比”联动等,商业化也在加速;春节档重磅新地图、新皮肤、新玩法都将推出,流水有望新高。渠道方面,游戏主要通过官网及TapTap等非硬核联盟渠道发行,营销侧重内容和口碑传播,渠道分成成本低于传统安卓渠道,预计买量成本较低,
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‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵(#机器人下周静待重要期权) 一、单柜价值量(美湖液冷泵) • 配置:2个大泵×6000美金+8个小泵×500美金 • 单柜泵组合计:16,000美金/柜(占CDU泵阀系统价值量约20%-25%) 二、2026年总价值量(按4000柜出货) • 总金额:16,000美金/柜×4,000柜=6,400万美金(约合人民币4.6亿元,按1:7.2汇率估算) • 业务意义:该订单预计贡献美湖液冷板块年营收增量约30%-40%,强化其在AI算力液冷泵的头部配套地位 三、
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维昇药业——隆培促生长素获批在即
维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕罗培特立帕肽,后者有望在2
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微笑天使
2025-12-18 19:24:07
储能2026年展望:储能产业全球化进行时
储能2026年展望:储能产业全球化进行时 [太阳]我们展望2026年全球储能市场,中欧及亚非拉市场需求均有望迎来高增,同时AIDC配储贡献新增。 [玫瑰]中欧需求高增,亚非拉市场快速起量。2H25后中国各省陆续出台容量电价政策,独立储能在“峰谷套利+容量电价+辅助服务”的收益模式下经济性优异,需求高增,我们预计短期景气度有望持续;欧洲市场在能源短缺与电网灵活性资源短缺下储能需求向好,发展重心逐步从户储向大储+工商储全面发展;澳洲电力市场成熟、大储经济性优异,项目加速落地,户储通过高额补贴强化经济
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中国储能科技发展
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微笑天使
2025-12-18 19:10:05
呼吸道检测跟踪-WEEK 51
呼吸道检测跟踪-WEEK 51 诊疗量:上周南、北方ILI%均有所回落,分别为9.7%、6.3%。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为46.2%,低于前一周水平(49.8%),高于2022年、2024年同期水平(29.6%、14.0%),低于2023年水平(47.6%)。 气温:未来10天,除云南西部、内蒙古东北部、黑龙江北部气温偏低外,全国其余大部地区平均气温较常年同期偏高1~2℃,其中青藏高原、吉林、江南、华南中部等地偏高3~4℃。 注:资料来源为国家CD
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中信证券
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2025-12-18 19:07:47
头部α带动的液冷情绪强修复
()头部α带动的液冷情绪强修复 [太阳]本周谷歌审厂英维克,带动市场对头部企业后续订单规模的预期大幅提升。 [跳跳]上周台企散热三雄发布11月营收报告,奇鋐月度收入173.8亿新台币,同比+141.7%;双鸿月度收入24.4亿新台币,同比+78.3%;富世达月度收入14.8亿新台币,同比+47.3%,均创历史新高。 [跳跳]随着近期行业收并购持续发生,国内乃至全球液冷格局有望从当前分散、小微企业居多的情况转变为格局集中、具备规模效应,国内相关上市公司在液冷业务上的理解和经验也有望得到深化,后续随
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2025-12-18 13:23:23
长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%
() 长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%,关注长鑫存储设备核心:#燕东微! 【华源电子 葛星甫团队#何理】重点推荐:燕东微,长鑫4F²+CBA 架构DRAM 逻辑晶圆核心供应商,市值展望翻倍 预计长鑫的逻辑晶圆代工策略为属地化管理原则,其北京厂存储器的逻辑晶圆将由北京地方企业代工。 按一张28nm晶圆代工 ASP=2000美金,1w片月产能对应营收2000*1w*12*7=16.8亿元,按20%净利率=3.3亿利润,给30xPE,对应100亿市值。即新增1w片产能对应100亿市
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2025-12-18 11:37:10
维昇药业——隆培促生长素获批在即
() [太阳]【中信医药】维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕
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2025-12-18 10:44:11
光大涨,明年AI光互联的大年
天风通信 | 光大涨,明年AI光互联的大年,# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会,持续坚定信心重申逻辑: 1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N
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新易盛
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2025-12-18 09:02:03
液冷板块跟踪标的午间更新1217
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小): 1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接;
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ZX大元泵业液冷进展更新
() ZX大元泵业液冷进展更新 🔥#谷歌新一代TPUv7功耗达980W,预计机柜将全面部署液冷技术。叠加近期谷歌国内工厂验收进展,建议领导关注液冷板块 🔥#近期,谷歌与英维克2026年合作订单正式落地,TPU机柜预计2026年出货量将超4万台。英维克预计订单对应20-30亿元订单。目前,英维克海外订单总额已突破40亿元。 🔥#公司作为英维克核心CDU泵供应商,大元泵业将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及谷歌订单释放带来的增长。 🔥当前客户订单进展顺利主要客户包括
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大元泵业
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2025-12-17 12:49:29
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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2025-12-17 11:55:11
重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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2025-12-17 10:17:23
永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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2025-12-17 05:43:09
罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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2025-12-19 13:19:39
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶
巨人网络:迎双重催化,《超自然》流水春节有望再上新台阶,《名将杀》12.19开测,26年上线或贡献业绩增量,持续推荐! 1、《超自然》商业化仍有较大释放空间,期待春节档流水表现 暑期过后且无新皮推出的情况下,自然消耗流水已超之前市场预期,进入Q4后推出 “敦煌艺术馆”联动,“赞萌露比”联动等,商业化也在加速;春节档重磅新地图、新皮肤、新玩法都将推出,流水有望新高。渠道方面,游戏主要通过官网及TapTap等非硬核联盟渠道发行,营销侧重内容和口碑传播,渠道分成成本低于传统安卓渠道,预计买量成本较低,
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巨人网络
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2025-12-19 09:09:49
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵
‼️美湖 & GYFL CDU液冷泵(#机器人下周静待重要期权) 一、单柜价值量(美湖液冷泵) • 配置:2个大泵×6000美金+8个小泵×500美金 • 单柜泵组合计:16,000美金/柜(占CDU泵阀系统价值量约20%-25%) 二、2026年总价值量(按4000柜出货) • 总金额:16,000美金/柜×4,000柜=6,400万美金(约合人民币4.6亿元,按1:7.2汇率估算) • 业务意义:该订单预计贡献美湖液冷板块年营收增量约30%-40%,强化其在AI算力液冷泵的头部配套地位 三、
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美湖股份
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2025-12-18 19:27:30
维昇药业——隆培促生长素获批在即
维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕罗培特立帕肽,后者有望在2
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储能2026年展望:储能产业全球化进行时
储能2026年展望:储能产业全球化进行时 [太阳]我们展望2026年全球储能市场,中欧及亚非拉市场需求均有望迎来高增,同时AIDC配储贡献新增。 [玫瑰]中欧需求高增,亚非拉市场快速起量。2H25后中国各省陆续出台容量电价政策,独立储能在“峰谷套利+容量电价+辅助服务”的收益模式下经济性优异,需求高增,我们预计短期景气度有望持续;欧洲市场在能源短缺与电网灵活性资源短缺下储能需求向好,发展重心逐步从户储向大储+工商储全面发展;澳洲电力市场成熟、大储经济性优异,项目加速落地,户储通过高额补贴强化经济
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呼吸道检测跟踪-WEEK 51
呼吸道检测跟踪-WEEK 51 诊疗量:上周南、北方ILI%均有所回落,分别为9.7%、6.3%。 阳性率:上周全国流感监测网络实验室检测的ILI标本中,流感病毒阳性率为46.2%,低于前一周水平(49.8%),高于2022年、2024年同期水平(29.6%、14.0%),低于2023年水平(47.6%)。 气温:未来10天,除云南西部、内蒙古东北部、黑龙江北部气温偏低外,全国其余大部地区平均气温较常年同期偏高1~2℃,其中青藏高原、吉林、江南、华南中部等地偏高3~4℃。 注:资料来源为国家CD
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头部α带动的液冷情绪强修复
()头部α带动的液冷情绪强修复 [太阳]本周谷歌审厂英维克,带动市场对头部企业后续订单规模的预期大幅提升。 [跳跳]上周台企散热三雄发布11月营收报告,奇鋐月度收入173.8亿新台币,同比+141.7%;双鸿月度收入24.4亿新台币,同比+78.3%;富世达月度收入14.8亿新台币,同比+47.3%,均创历史新高。 [跳跳]随着近期行业收并购持续发生,国内乃至全球液冷格局有望从当前分散、小微企业居多的情况转变为格局集中、具备规模效应,国内相关上市公司在液冷业务上的理解和经验也有望得到深化,后续随
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长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%
() 长鑫、长江存储 核心:万润科技涨停,兆易创新大涨8%,关注长鑫存储设备核心:#燕东微! 【华源电子 葛星甫团队#何理】重点推荐:燕东微,长鑫4F²+CBA 架构DRAM 逻辑晶圆核心供应商,市值展望翻倍 预计长鑫的逻辑晶圆代工策略为属地化管理原则,其北京厂存储器的逻辑晶圆将由北京地方企业代工。 按一张28nm晶圆代工 ASP=2000美金,1w片月产能对应营收2000*1w*12*7=16.8亿元,按20%净利率=3.3亿利润,给30xPE,对应100亿市值。即新增1w片产能对应100亿市
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维昇药业——隆培促生长素获批在即
() [太阳]【中信医药】维昇药业——隆培促生长素获批在即 [玫瑰]事件:2025年12月18日,观察到CDE审评任务页面补充资料任务公示部分显示隆培促生长素各项专业审评的灯已全灭,代表各项专业已完成审评。因此我们认为该产品的获批节点即将临近,预计有望在年内获批上市,成为公司首款上市药物。 [玫瑰]公司介绍:公司为内分泌领域的创新药企。目前拥有三款产品,其中公司进展最快核心产品隆培促生长激素(长效生长激素),#我们预计2025年底前国内有望获批上市。此外,目前,公司另外2款品种分别为那韦培肽和帕
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光大涨,明年AI光互联的大年
天风通信 | 光大涨,明年AI光互联的大年,# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会,持续坚定信心重申逻辑: 1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情,# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点: 1)宏观层面:美联储降息、H200放行,科技强主线归位;2)产业层面:海外算力谷歌Gemini3、AWS re:invent持续催化,OCS&光IO/CPO/NPO利好不断;3)细分板块:大厂相比往年提前一个季度给指引,27年至少2家CSP厂商及N
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液冷板块跟踪标的午间更新1217
液冷板块跟踪标的午间更新1217(个股市值由大到小): 1.飞龙股份:透过YWK看Google 液冷泵订单确定性,单一客户可产生利润预计在2e以上,明年乐观预计有10e以上利润(加主业),整体看300e; 2.江南新材:公司铜粉铜球受益PCB上游景气度高涨逻辑,同时液冷重大突破,除了供应CM母排之外(单价相对较低),#近期拿到CM液冷铜板订单(预计单板250美金以上),叠加主业估值,短期调整到位,第一目标看200e; 3.远东股份:公司除前期对接NV送样微通道外,近期在与Google进行对接;
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ZX大元泵业液冷进展更新
() ZX大元泵业液冷进展更新 🔥#谷歌新一代TPUv7功耗达980W,预计机柜将全面部署液冷技术。叠加近期谷歌国内工厂验收进展,建议领导关注液冷板块 🔥#近期,谷歌与英维克2026年合作订单正式落地,TPU机柜预计2026年出货量将超4万台。英维克预计订单对应20-30亿元订单。目前,英维克海外订单总额已突破40亿元。 🔥#公司作为英维克核心CDU泵供应商,大元泵业将显著受益于数据中心从传统机械泵向CDU泵转型的行业趋势,以及谷歌订单释放带来的增长。 🔥当前客户订单进展顺利主要客户包括
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华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工!
华润微调研更新(1216) 长存CMOS核心代工! ①#存储CC扩产大超预期: 新建FAB3-6,合计40-50万片; ②#华润微业务进展超预期,2026H1量产签订协议,当前40nm,未来28nm,一供地位,深圳无锡重庆有产能配套! ③#市值测算: 60%份额,至少25万片/月配套,asp 1500美金/片,超300亿人民币收入,15%净利润,45亿净利润,25倍,新增1200亿市值,相当于2个华润微。合计约市值2000亿。
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重视#锂电VC&6F
重视#锂电VC&6F 12.17据百川盈孚最新数据,VC最高价已经涨至22w,均价17.5w,目前普遍采用m-1定价(本月按上个月均价来算),12月,VC&6F相关厂商开始收获巨额利润,部分厂商有望在1月15日前发布预告。 明年VC供需存在硬缺口。VC今年8万吨需求,明年12-13万吨需求。行业内仅永太、华盛、富祥、新宙邦(瀚康)有千吨级别扩产。考虑山东亘元及个别小厂复产,行业内仍有1-2万吨硬缺口,26Q1淡季不淡的情况下,价格有望冲击25-30万元/吨。 VC作为锂电成膜剂,在形成SEI膜过
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永鼎股份交流更新+坚定推荐
() 【国联民生】永鼎股份交流更新+坚定推荐❗ [玫瑰]领导好,昨天我们调研了永鼎股份,增量信息较多,现向您汇报: →cw芯片和eml客户进展超预期。目前已经确定供货,#新进海外客户F,鼎芯得到思科认可,国内超一线大客户也在与其洽谈订单。 →总体芯片明年预期扩产到4-6kw颗芯片的产能,设备在途,目前产能2kw颗。 →可控核聚变业务订单量较大,放量在即。目前已经锁定了几个大客户,在等重大项目落地,明年产能预计扩产到2w左右。同时超导线缆可用于数据中心。 →空间测算:传统业务100e,可控核聚变2
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罗曼股份
罗曼股份: 公司持股武桐树科技39.2%股份,武桐树12.16盘后发布公众号称与四川天府云数据科技正式签署战略合作协议,规划建设10万卡算力集群,配套1GW新能源装机,分三期实施,#总投资将近600亿元。第一期预计建设2万卡算力集群,将于2027年上半年整体投入运营,集群将重点服务于AI+教育、AI+医疗、AI+新材料、AI+融媒体、AI+能源等创新应用场景。 武桐树科技与沐曦合作紧密,#其兄弟公司浙江武珞为沐曦2024年前五大客户,稳定的国产GPU供应是武桐树的核心优势之一。沐曦将于12.17
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