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微笑天使
2025-08-04 08:18:24
|沪电股份从细节处探究沪电PCB技术的领先性
【东吴电子陈海进|沪电股份】从细节处探究沪电PCB技术的领先性 🥇本轮PCB行情中,投资者始终关注的一个点在于高端PCB的核心技术在什么地方,本文谨通过整理高多层PCB的叠层技术细节,为市场从更深入的角度提供研究方向。 🎯高多层PCB的叠层,大致可分为信号层、电源层、接地层三类,各层均具有其特殊的工艺要求。 📍信号层:目前高端AI服务器和交换机主板通常在20层以上,为实现高速SerDes传输、低信号损耗与高密度互连,需在表层布线并通过背钻去除过孔stub,选用低Dk/Df材料以降低损耗,并
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沪电股份
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2025-08-03 14:38:33
周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间
【国泰海通食品】周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间 [太阳]投资建议:白酒产业近期寻底,饮料、啤酒旺季或持续验证,食品添加剂、零食、保健品龙头景气机遇,1)白酒建议增持:动销较好标的山西汾酒、贵州茅台、今世缘,及相对稳健标的:五粮液、迎驾贡酒、泸州老窖、古井贡酒,港股珍酒李渡;2)食品原料及零食成长性较强,建议增持:百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食品、有友食品、劲仔食品、洽洽食品,港股卫龙美味;3)饮料龙头有望强者恒强、景气度更佳,建议增持:东鹏饮料、承德露露、安德利,港股农夫山泉
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农夫山泉
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2025-08-01 18:45:59
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现 东京电子(TEL)FY26Q1(2025年4–6月)营收同比下降1.0%,低于彭博预期的+5.4%;归母净利润1178亿日元,同比降6.6%,低于预期约11%。公司下调FY26全年销售和营业利润指引,幅度分别为9.6%和21.6%。 在电话会上,公司指出下调预期的五大原因,其中前三项为主要因素: 1. 前沿逻辑客户调整资本开支 2. 中国成熟制程投资缩减 3. NAND投资因供需审慎调整 4. HBM投资节奏优化 5. DDR5迁移延迟
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东京中央拍卖
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2025-08-01 18:36:27
美图公司:Figma上市大涨
美图公司:Figma上市大涨;看好美图成长性与估值弹性,持续重点推荐 [红包]Figma7.31首日上市涨幅250%,收盘563亿美金,预计对应25年PS超50x;盘后涨幅21%。 美图7.31收盘503亿人民币,对应25年PS12x,仍有弹性,长期成长空间未透支(我们测算长期利润空间30-50亿)。 #美图是高兑现AI应用标的,公司治理改善+GenAI赋能产品力大幅提升+toCtoB需求成立。 #成长路径清晰,除国内toC持续兑现外,#今年基本面变化(上修成长性预期),国内toB竞争扫清(合作
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美图公司
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2025-08-01 09:53:17
海信家电25Q2交流要点
➤海信家电25Q2交流要点 全年达成激励目标有信心(利润35亿+),外销Q3维持增长态势(但无法恢复到Q1+20+水平)/Q4进一步优化。 ❶央空: 1)收入:H1略降/H2有望增长。其中,H1内销家装略有增长(Q3旺季库存出清),工装有所下滑(剔除精装配套持平);外销受大客户负面影响,且多联机海外占比不高,但公司以多联机为主,后续海外补充水机产品,大客户问题解决后下半年效率进一步提升。 2)利润:未来仍可展望利润率改善,渠道/研发/供应链/制造端进一步融合降费提效。 ❷家空:针对价格内卷,公司
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海信家电
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2025-07-31 12:30:04
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头!——【中金有色】海亮股份:全球化布局的龙头铜管棒企业,关税落地后重点关注后续美国市场机遇 当地时间7月30日,美国白宫表示,美国总统特朗普签署了一项公告,宣布对几类进口铜产品征收关税。公告显示,将自8月1日起对进口半成品铜产品(例如铜管、铜线、铜棒、铜板和铜管)及铜密集型衍生产品(例如管件、电缆、连接器和电气元件)普遍征收50%的关税。白宫表示,铜输入材料(例如铜矿石、精矿、锍铜、阴极铜和阳极铜)和铜废料不受“232条款”或对等关税约束。根据美国《1
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海亮股份
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2025-07-31 09:56:45
硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样
硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样 🌪️北美飞轮加速,英维克已经涨停,重视硕BD。 ①NV液冷GB300订单在即,空间#再造2个SBD。 最保守测算: 液冷板+uqd单柜4万美金 2026年8万柜,240亿空间 份额15-20%,35-50亿收入 利润率15-20%,5-10亿利润 保底新增市值150-250亿 ②Telsa机器人编码器新方案,公司积极参与配合,未来按50-100万台测算弹性有望#再造2个SBD。 结论:远期保守测算#再造3-4个SBD
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硕贝德
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微笑天使
2025-07-30 21:34:23
低轨卫星加快发射组网
【华西军工】低轨卫星加快发射组网 [玫瑰]事件一:据央视新闻,7月27日和30日,我国分别在太原和海南发射卫星互联网低轨05组和06组卫星。 [玫瑰]事件二:据新浪财经,7月25日,商业火箭公司蓝箭航天和中金公司签署辅导协议,启动科创板IPO进程。 [玫瑰]事件三:据网易,Starlink 7月15日称,将在2026年上半年启动第三代星链卫星发射。三代星的数据下传速度可超过1太比特每秒,比现有主力二代星的下行速度快10倍,上行快24倍。这些卫星将使用SpaceX 下一代电脑、调制解调器、波束成型
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普天科技
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微笑天使
2025-07-30 16:30:58
遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评
[庆祝]【天风地产】遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评 [玫瑰]中共中央政治局7月30日召开会议,针对房地产相关领域,会议提及“落实好中央城市工作会议精神,高质量开展城市更新”。对比4月25日会议表述,本次延续将“城市更新”相关内容置于工作部署首位,并贯彻7月15日中央城市工作会议确立的““高质量发展”基调,突显短期政策聚焦点。本次会议未提及房地产领域其他方面,我们认为,或与:1)上半年住房交易总量同比正增,部分城市市场较为活跃,稳定态势巩固。2)前期政策大基调不变,除“城
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中海达
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2025-07-28 10:00:53
辰欣药业IBD赛道超级大单品未被市场发掘创新药管线
🔥【辰欣药业】IBD赛道超级大单品未被市场发掘,创新药管线被严重低估。4倍空间🚀 【创新药被严重低估】2024年研发总投入3.43亿元,公司9个创新药处于临床阶段,三期管线2个,二期核心管线3个。 【口服NLRP3抑制剂,IBD重磅潜力品种】🚀靶点新颖,溃疡结肠炎2a入组完成,全球进度领先。🚀【大药企布局,近两年多个临床发表数据】 NLRP3全球多个管线处于临床阶段,针对痛风、帕金森、炎症、肥胖、阿尔兹海默等多个适应症,潜力巨大,MNC积极布局。近两年多个数据发表,初步成药性验证。 🔥
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辰欣药业
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微笑天使
2025-07-28 08:12:18
ZX机器人板块更新及推荐0727
ZX机器人板块更新及推荐0727 #机器人板块情绪持续回暖、增量资金逐渐出现。随着t链加单及预期回升、国内waic各大机器人厂商进展超预期、支持政策的预期逐步加强等因素,科创牛背景下机器人板块情绪持续回暖,全基基金、活跃私募、散户资金等增量资金逐渐出现加仓意愿,当下仍做多机器人板块无虞。 #配置围绕T链增量、WAIC及上海浦东补贴、其余边际变化展开。 T链增量层面:建议关注新增关节总成厂商#银轮,以及在关节模组层面有产品进展等#伟创、科达利、浙江荣泰,此外关注PEEK结构件供应商#恒勃 以及新增
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上纬新材
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微笑天使
2025-07-27 21:20:29
CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727)
[太阳]CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727) 我们从6月中下旬就一直提示白酒行业高低切换带来的机会,其出发点主要是“情绪底部+业绩预期低+筹码结构优化”,而从高低切换的角度看,#我们认为需要满足以下几个要素:1)估值处于相对低位;2)股息率可观(4%+)或业绩相对较优;3)基本面预期相对充分。 除白酒外,#我们认为可以积极关注餐饮链的机会,一方面是餐饮链预期较低,另一方面从Q3开始基数大幅走低,下半年表观增速不错。此外,服务类消费政策预期亦有催化。 结合以上几点,#我们筛选
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新乳业
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微笑天使
2025-07-27 18:07:31
X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新
【广发机械】X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新 [太阳]事件:马斯克在7.26美东时间亮相X Takeover,就机器人、脑机、RoboTaxi等进行分享,以下是机器人相关内容: 1.#认为V3是正确的设计、适用于量产。V3相比V2进行了大量的重新设计,几乎都不一样。目前需要选择是制造几千台V2(在明知道有提升空间的前提下),还是先暂停V2生产V3。(如果选择后者)特斯拉可能今年底能造几百台而不是之前的几千台机器人。马斯克认为正确的决策是选择V3,在明年开始推动V3量产。 2.#
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2025-07-25 13:58:53
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+
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2025-07-25 13:58:08
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点:中国区收入下滑26%,25年诊断业务预计增长低个位数 [玫瑰]2025H1罗氏诊断实现收入69.59亿瑞士法郎,同比下滑3%(固定汇率下持平),核心经营利润12.5亿(-14%),核心经营利润率为18%。25Q2收入34.68亿瑞士法郎(同比持平)。分业务看,25H1中心实验室/分子实验室/患者即时检测/病理实验室收入分别为38.39/12.50/10.18/8.52亿,(固定汇率下)同比-2%/+3%/-3%/+12%。分区域看,北美/EMEA/亚太
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2025-08-04 08:18:24
|沪电股份从细节处探究沪电PCB技术的领先性
【东吴电子陈海进|沪电股份】从细节处探究沪电PCB技术的领先性 🥇本轮PCB行情中,投资者始终关注的一个点在于高端PCB的核心技术在什么地方,本文谨通过整理高多层PCB的叠层技术细节,为市场从更深入的角度提供研究方向。 🎯高多层PCB的叠层,大致可分为信号层、电源层、接地层三类,各层均具有其特殊的工艺要求。 📍信号层:目前高端AI服务器和交换机主板通常在20层以上,为实现高速SerDes传输、低信号损耗与高密度互连,需在表层布线并通过背钻去除过孔stub,选用低Dk/Df材料以降低损耗,并
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周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间
【国泰海通食品】周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间 [太阳]投资建议:白酒产业近期寻底,饮料、啤酒旺季或持续验证,食品添加剂、零食、保健品龙头景气机遇,1)白酒建议增持:动销较好标的山西汾酒、贵州茅台、今世缘,及相对稳健标的:五粮液、迎驾贡酒、泸州老窖、古井贡酒,港股珍酒李渡;2)食品原料及零食成长性较强,建议增持:百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食品、有友食品、劲仔食品、洽洽食品,港股卫龙美味;3)饮料龙头有望强者恒强、景气度更佳,建议增持:东鹏饮料、承德露露、安德利,港股农夫山泉
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东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现 东京电子(TEL)FY26Q1(2025年4–6月)营收同比下降1.0%,低于彭博预期的+5.4%;归母净利润1178亿日元,同比降6.6%,低于预期约11%。公司下调FY26全年销售和营业利润指引,幅度分别为9.6%和21.6%。 在电话会上,公司指出下调预期的五大原因,其中前三项为主要因素: 1. 前沿逻辑客户调整资本开支 2. 中国成熟制程投资缩减 3. NAND投资因供需审慎调整 4. HBM投资节奏优化 5. DDR5迁移延迟
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美图公司:Figma上市大涨
美图公司:Figma上市大涨;看好美图成长性与估值弹性,持续重点推荐 [红包]Figma7.31首日上市涨幅250%,收盘563亿美金,预计对应25年PS超50x;盘后涨幅21%。 美图7.31收盘503亿人民币,对应25年PS12x,仍有弹性,长期成长空间未透支(我们测算长期利润空间30-50亿)。 #美图是高兑现AI应用标的,公司治理改善+GenAI赋能产品力大幅提升+toCtoB需求成立。 #成长路径清晰,除国内toC持续兑现外,#今年基本面变化(上修成长性预期),国内toB竞争扫清(合作
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海信家电25Q2交流要点
➤海信家电25Q2交流要点 全年达成激励目标有信心(利润35亿+),外销Q3维持增长态势(但无法恢复到Q1+20+水平)/Q4进一步优化。 ❶央空: 1)收入:H1略降/H2有望增长。其中,H1内销家装略有增长(Q3旺季库存出清),工装有所下滑(剔除精装配套持平);外销受大客户负面影响,且多联机海外占比不高,但公司以多联机为主,后续海外补充水机产品,大客户问题解决后下半年效率进一步提升。 2)利润:未来仍可展望利润率改善,渠道/研发/供应链/制造端进一步融合降费提效。 ❷家空:针对价格内卷,公司
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美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头!——【中金有色】海亮股份:全球化布局的龙头铜管棒企业,关税落地后重点关注后续美国市场机遇 当地时间7月30日,美国白宫表示,美国总统特朗普签署了一项公告,宣布对几类进口铜产品征收关税。公告显示,将自8月1日起对进口半成品铜产品(例如铜管、铜线、铜棒、铜板和铜管)及铜密集型衍生产品(例如管件、电缆、连接器和电气元件)普遍征收50%的关税。白宫表示,铜输入材料(例如铜矿石、精矿、锍铜、阴极铜和阳极铜)和铜废料不受“232条款”或对等关税约束。根据美国《1
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硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样
硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样 🌪️北美飞轮加速,英维克已经涨停,重视硕BD。 ①NV液冷GB300订单在即,空间#再造2个SBD。 最保守测算: 液冷板+uqd单柜4万美金 2026年8万柜,240亿空间 份额15-20%,35-50亿收入 利润率15-20%,5-10亿利润 保底新增市值150-250亿 ②Telsa机器人编码器新方案,公司积极参与配合,未来按50-100万台测算弹性有望#再造2个SBD。 结论:远期保守测算#再造3-4个SBD
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低轨卫星加快发射组网
【华西军工】低轨卫星加快发射组网 [玫瑰]事件一:据央视新闻,7月27日和30日,我国分别在太原和海南发射卫星互联网低轨05组和06组卫星。 [玫瑰]事件二:据新浪财经,7月25日,商业火箭公司蓝箭航天和中金公司签署辅导协议,启动科创板IPO进程。 [玫瑰]事件三:据网易,Starlink 7月15日称,将在2026年上半年启动第三代星链卫星发射。三代星的数据下传速度可超过1太比特每秒,比现有主力二代星的下行速度快10倍,上行快24倍。这些卫星将使用SpaceX 下一代电脑、调制解调器、波束成型
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2025-07-30 16:30:58
遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评
[庆祝]【天风地产】遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评 [玫瑰]中共中央政治局7月30日召开会议,针对房地产相关领域,会议提及“落实好中央城市工作会议精神,高质量开展城市更新”。对比4月25日会议表述,本次延续将“城市更新”相关内容置于工作部署首位,并贯彻7月15日中央城市工作会议确立的““高质量发展”基调,突显短期政策聚焦点。本次会议未提及房地产领域其他方面,我们认为,或与:1)上半年住房交易总量同比正增,部分城市市场较为活跃,稳定态势巩固。2)前期政策大基调不变,除“城
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辰欣药业IBD赛道超级大单品未被市场发掘创新药管线
🔥【辰欣药业】IBD赛道超级大单品未被市场发掘,创新药管线被严重低估。4倍空间🚀 【创新药被严重低估】2024年研发总投入3.43亿元,公司9个创新药处于临床阶段,三期管线2个,二期核心管线3个。 【口服NLRP3抑制剂,IBD重磅潜力品种】🚀靶点新颖,溃疡结肠炎2a入组完成,全球进度领先。🚀【大药企布局,近两年多个临床发表数据】 NLRP3全球多个管线处于临床阶段,针对痛风、帕金森、炎症、肥胖、阿尔兹海默等多个适应症,潜力巨大,MNC积极布局。近两年多个数据发表,初步成药性验证。 🔥
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2025-07-28 08:12:18
ZX机器人板块更新及推荐0727
ZX机器人板块更新及推荐0727 #机器人板块情绪持续回暖、增量资金逐渐出现。随着t链加单及预期回升、国内waic各大机器人厂商进展超预期、支持政策的预期逐步加强等因素,科创牛背景下机器人板块情绪持续回暖,全基基金、活跃私募、散户资金等增量资金逐渐出现加仓意愿,当下仍做多机器人板块无虞。 #配置围绕T链增量、WAIC及上海浦东补贴、其余边际变化展开。 T链增量层面:建议关注新增关节总成厂商#银轮,以及在关节模组层面有产品进展等#伟创、科达利、浙江荣泰,此外关注PEEK结构件供应商#恒勃 以及新增
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CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727)
[太阳]CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727) 我们从6月中下旬就一直提示白酒行业高低切换带来的机会,其出发点主要是“情绪底部+业绩预期低+筹码结构优化”,而从高低切换的角度看,#我们认为需要满足以下几个要素:1)估值处于相对低位;2)股息率可观(4%+)或业绩相对较优;3)基本面预期相对充分。 除白酒外,#我们认为可以积极关注餐饮链的机会,一方面是餐饮链预期较低,另一方面从Q3开始基数大幅走低,下半年表观增速不错。此外,服务类消费政策预期亦有催化。 结合以上几点,#我们筛选
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2025-07-27 18:07:31
X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新
【广发机械】X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新 [太阳]事件:马斯克在7.26美东时间亮相X Takeover,就机器人、脑机、RoboTaxi等进行分享,以下是机器人相关内容: 1.#认为V3是正确的设计、适用于量产。V3相比V2进行了大量的重新设计,几乎都不一样。目前需要选择是制造几千台V2(在明知道有提升空间的前提下),还是先暂停V2生产V3。(如果选择后者)特斯拉可能今年底能造几百台而不是之前的几千台机器人。马斯克认为正确的决策是选择V3,在明年开始推动V3量产。 2.#
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民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+
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2025-07-25 13:58:08
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点:中国区收入下滑26%,25年诊断业务预计增长低个位数 [玫瑰]2025H1罗氏诊断实现收入69.59亿瑞士法郎,同比下滑3%(固定汇率下持平),核心经营利润12.5亿(-14%),核心经营利润率为18%。25Q2收入34.68亿瑞士法郎(同比持平)。分业务看,25H1中心实验室/分子实验室/患者即时检测/病理实验室收入分别为38.39/12.50/10.18/8.52亿,(固定汇率下)同比-2%/+3%/-3%/+12%。分区域看,北美/EMEA/亚太
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|沪电股份从细节处探究沪电PCB技术的领先性
【东吴电子陈海进|沪电股份】从细节处探究沪电PCB技术的领先性 🥇本轮PCB行情中,投资者始终关注的一个点在于高端PCB的核心技术在什么地方,本文谨通过整理高多层PCB的叠层技术细节,为市场从更深入的角度提供研究方向。 🎯高多层PCB的叠层,大致可分为信号层、电源层、接地层三类,各层均具有其特殊的工艺要求。 📍信号层:目前高端AI服务器和交换机主板通常在20层以上,为实现高速SerDes传输、低信号损耗与高密度互连,需在表层布线并通过背钻去除过孔stub,选用低Dk/Df材料以降低损耗,并
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周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间
【国泰海通食品】周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间 [太阳]投资建议:白酒产业近期寻底,饮料、啤酒旺季或持续验证,食品添加剂、零食、保健品龙头景气机遇,1)白酒建议增持:动销较好标的山西汾酒、贵州茅台、今世缘,及相对稳健标的:五粮液、迎驾贡酒、泸州老窖、古井贡酒,港股珍酒李渡;2)食品原料及零食成长性较强,建议增持:百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食品、有友食品、劲仔食品、洽洽食品,港股卫龙美味;3)饮料龙头有望强者恒强、景气度更佳,建议增持:东鹏饮料、承德露露、安德利,港股农夫山泉
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2025-08-01 18:45:59
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现 东京电子(TEL)FY26Q1(2025年4–6月)营收同比下降1.0%,低于彭博预期的+5.4%;归母净利润1178亿日元,同比降6.6%,低于预期约11%。公司下调FY26全年销售和营业利润指引,幅度分别为9.6%和21.6%。 在电话会上,公司指出下调预期的五大原因,其中前三项为主要因素: 1. 前沿逻辑客户调整资本开支 2. 中国成熟制程投资缩减 3. NAND投资因供需审慎调整 4. HBM投资节奏优化 5. DDR5迁移延迟
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2025-08-01 18:36:27
美图公司:Figma上市大涨
美图公司:Figma上市大涨;看好美图成长性与估值弹性,持续重点推荐 [红包]Figma7.31首日上市涨幅250%,收盘563亿美金,预计对应25年PS超50x;盘后涨幅21%。 美图7.31收盘503亿人民币,对应25年PS12x,仍有弹性,长期成长空间未透支(我们测算长期利润空间30-50亿)。 #美图是高兑现AI应用标的,公司治理改善+GenAI赋能产品力大幅提升+toCtoB需求成立。 #成长路径清晰,除国内toC持续兑现外,#今年基本面变化(上修成长性预期),国内toB竞争扫清(合作
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2025-08-01 09:53:17
海信家电25Q2交流要点
➤海信家电25Q2交流要点 全年达成激励目标有信心(利润35亿+),外销Q3维持增长态势(但无法恢复到Q1+20+水平)/Q4进一步优化。 ❶央空: 1)收入:H1略降/H2有望增长。其中,H1内销家装略有增长(Q3旺季库存出清),工装有所下滑(剔除精装配套持平);外销受大客户负面影响,且多联机海外占比不高,但公司以多联机为主,后续海外补充水机产品,大客户问题解决后下半年效率进一步提升。 2)利润:未来仍可展望利润率改善,渠道/研发/供应链/制造端进一步融合降费提效。 ❷家空:针对价格内卷,公司
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2025-07-31 12:30:04
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头!——【中金有色】海亮股份:全球化布局的龙头铜管棒企业,关税落地后重点关注后续美国市场机遇 当地时间7月30日,美国白宫表示,美国总统特朗普签署了一项公告,宣布对几类进口铜产品征收关税。公告显示,将自8月1日起对进口半成品铜产品(例如铜管、铜线、铜棒、铜板和铜管)及铜密集型衍生产品(例如管件、电缆、连接器和电气元件)普遍征收50%的关税。白宫表示,铜输入材料(例如铜矿石、精矿、锍铜、阴极铜和阳极铜)和铜废料不受“232条款”或对等关税约束。根据美国《1
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硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样
硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样 🌪️北美飞轮加速,英维克已经涨停,重视硕BD。 ①NV液冷GB300订单在即,空间#再造2个SBD。 最保守测算: 液冷板+uqd单柜4万美金 2026年8万柜,240亿空间 份额15-20%,35-50亿收入 利润率15-20%,5-10亿利润 保底新增市值150-250亿 ②Telsa机器人编码器新方案,公司积极参与配合,未来按50-100万台测算弹性有望#再造2个SBD。 结论:远期保守测算#再造3-4个SBD
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2025-07-30 21:34:23
低轨卫星加快发射组网
【华西军工】低轨卫星加快发射组网 [玫瑰]事件一:据央视新闻,7月27日和30日,我国分别在太原和海南发射卫星互联网低轨05组和06组卫星。 [玫瑰]事件二:据新浪财经,7月25日,商业火箭公司蓝箭航天和中金公司签署辅导协议,启动科创板IPO进程。 [玫瑰]事件三:据网易,Starlink 7月15日称,将在2026年上半年启动第三代星链卫星发射。三代星的数据下传速度可超过1太比特每秒,比现有主力二代星的下行速度快10倍,上行快24倍。这些卫星将使用SpaceX 下一代电脑、调制解调器、波束成型
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遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评
[庆祝]【天风地产】遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评 [玫瑰]中共中央政治局7月30日召开会议,针对房地产相关领域,会议提及“落实好中央城市工作会议精神,高质量开展城市更新”。对比4月25日会议表述,本次延续将“城市更新”相关内容置于工作部署首位,并贯彻7月15日中央城市工作会议确立的““高质量发展”基调,突显短期政策聚焦点。本次会议未提及房地产领域其他方面,我们认为,或与:1)上半年住房交易总量同比正增,部分城市市场较为活跃,稳定态势巩固。2)前期政策大基调不变,除“城
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辰欣药业IBD赛道超级大单品未被市场发掘创新药管线
🔥【辰欣药业】IBD赛道超级大单品未被市场发掘,创新药管线被严重低估。4倍空间🚀 【创新药被严重低估】2024年研发总投入3.43亿元,公司9个创新药处于临床阶段,三期管线2个,二期核心管线3个。 【口服NLRP3抑制剂,IBD重磅潜力品种】🚀靶点新颖,溃疡结肠炎2a入组完成,全球进度领先。🚀【大药企布局,近两年多个临床发表数据】 NLRP3全球多个管线处于临床阶段,针对痛风、帕金森、炎症、肥胖、阿尔兹海默等多个适应症,潜力巨大,MNC积极布局。近两年多个数据发表,初步成药性验证。 🔥
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2025-07-28 08:12:18
ZX机器人板块更新及推荐0727
ZX机器人板块更新及推荐0727 #机器人板块情绪持续回暖、增量资金逐渐出现。随着t链加单及预期回升、国内waic各大机器人厂商进展超预期、支持政策的预期逐步加强等因素,科创牛背景下机器人板块情绪持续回暖,全基基金、活跃私募、散户资金等增量资金逐渐出现加仓意愿,当下仍做多机器人板块无虞。 #配置围绕T链增量、WAIC及上海浦东补贴、其余边际变化展开。 T链增量层面:建议关注新增关节总成厂商#银轮,以及在关节模组层面有产品进展等#伟创、科达利、浙江荣泰,此外关注PEEK结构件供应商#恒勃 以及新增
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CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727)
[太阳]CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727) 我们从6月中下旬就一直提示白酒行业高低切换带来的机会,其出发点主要是“情绪底部+业绩预期低+筹码结构优化”,而从高低切换的角度看,#我们认为需要满足以下几个要素:1)估值处于相对低位;2)股息率可观(4%+)或业绩相对较优;3)基本面预期相对充分。 除白酒外,#我们认为可以积极关注餐饮链的机会,一方面是餐饮链预期较低,另一方面从Q3开始基数大幅走低,下半年表观增速不错。此外,服务类消费政策预期亦有催化。 结合以上几点,#我们筛选
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2025-07-27 18:07:31
X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新
【广发机械】X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新 [太阳]事件:马斯克在7.26美东时间亮相X Takeover,就机器人、脑机、RoboTaxi等进行分享,以下是机器人相关内容: 1.#认为V3是正确的设计、适用于量产。V3相比V2进行了大量的重新设计,几乎都不一样。目前需要选择是制造几千台V2(在明知道有提升空间的前提下),还是先暂停V2生产V3。(如果选择后者)特斯拉可能今年底能造几百台而不是之前的几千台机器人。马斯克认为正确的决策是选择V3,在明年开始推动V3量产。 2.#
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2025-07-25 13:58:53
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+
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2025-07-25 13:58:08
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点:中国区收入下滑26%,25年诊断业务预计增长低个位数 [玫瑰]2025H1罗氏诊断实现收入69.59亿瑞士法郎,同比下滑3%(固定汇率下持平),核心经营利润12.5亿(-14%),核心经营利润率为18%。25Q2收入34.68亿瑞士法郎(同比持平)。分业务看,25H1中心实验室/分子实验室/患者即时检测/病理实验室收入分别为38.39/12.50/10.18/8.52亿,(固定汇率下)同比-2%/+3%/-3%/+12%。分区域看,北美/EMEA/亚太
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2025-08-04 08:18:24
|沪电股份从细节处探究沪电PCB技术的领先性
【东吴电子陈海进|沪电股份】从细节处探究沪电PCB技术的领先性 🥇本轮PCB行情中,投资者始终关注的一个点在于高端PCB的核心技术在什么地方,本文谨通过整理高多层PCB的叠层技术细节,为市场从更深入的角度提供研究方向。 🎯高多层PCB的叠层,大致可分为信号层、电源层、接地层三类,各层均具有其特殊的工艺要求。 📍信号层:目前高端AI服务器和交换机主板通常在20层以上,为实现高速SerDes传输、低信号损耗与高密度互连,需在表层布线并通过背钻去除过孔stub,选用低Dk/Df材料以降低损耗,并
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周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间
【国泰海通食品】周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间 [太阳]投资建议:白酒产业近期寻底,饮料、啤酒旺季或持续验证,食品添加剂、零食、保健品龙头景气机遇,1)白酒建议增持:动销较好标的山西汾酒、贵州茅台、今世缘,及相对稳健标的:五粮液、迎驾贡酒、泸州老窖、古井贡酒,港股珍酒李渡;2)食品原料及零食成长性较强,建议增持:百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食品、有友食品、劲仔食品、洽洽食品,港股卫龙美味;3)饮料龙头有望强者恒强、景气度更佳,建议增持:东鹏饮料、承德露露、安德利,港股农夫山泉
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2025-08-01 18:45:59
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现 东京电子(TEL)FY26Q1(2025年4–6月)营收同比下降1.0%,低于彭博预期的+5.4%;归母净利润1178亿日元,同比降6.6%,低于预期约11%。公司下调FY26全年销售和营业利润指引,幅度分别为9.6%和21.6%。 在电话会上,公司指出下调预期的五大原因,其中前三项为主要因素: 1. 前沿逻辑客户调整资本开支 2. 中国成熟制程投资缩减 3. NAND投资因供需审慎调整 4. HBM投资节奏优化 5. DDR5迁移延迟
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美图公司:Figma上市大涨
美图公司:Figma上市大涨;看好美图成长性与估值弹性,持续重点推荐 [红包]Figma7.31首日上市涨幅250%,收盘563亿美金,预计对应25年PS超50x;盘后涨幅21%。 美图7.31收盘503亿人民币,对应25年PS12x,仍有弹性,长期成长空间未透支(我们测算长期利润空间30-50亿)。 #美图是高兑现AI应用标的,公司治理改善+GenAI赋能产品力大幅提升+toCtoB需求成立。 #成长路径清晰,除国内toC持续兑现外,#今年基本面变化(上修成长性预期),国内toB竞争扫清(合作
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2025-08-01 09:53:17
海信家电25Q2交流要点
➤海信家电25Q2交流要点 全年达成激励目标有信心(利润35亿+),外销Q3维持增长态势(但无法恢复到Q1+20+水平)/Q4进一步优化。 ❶央空: 1)收入:H1略降/H2有望增长。其中,H1内销家装略有增长(Q3旺季库存出清),工装有所下滑(剔除精装配套持平);外销受大客户负面影响,且多联机海外占比不高,但公司以多联机为主,后续海外补充水机产品,大客户问题解决后下半年效率进一步提升。 2)利润:未来仍可展望利润率改善,渠道/研发/供应链/制造端进一步融合降费提效。 ❷家空:针对价格内卷,公司
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2025-07-31 12:30:04
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头!——【中金有色】海亮股份:全球化布局的龙头铜管棒企业,关税落地后重点关注后续美国市场机遇 当地时间7月30日,美国白宫表示,美国总统特朗普签署了一项公告,宣布对几类进口铜产品征收关税。公告显示,将自8月1日起对进口半成品铜产品(例如铜管、铜线、铜棒、铜板和铜管)及铜密集型衍生产品(例如管件、电缆、连接器和电气元件)普遍征收50%的关税。白宫表示,铜输入材料(例如铜矿石、精矿、锍铜、阴极铜和阳极铜)和铜废料不受“232条款”或对等关税约束。根据美国《1
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硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样
硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样 🌪️北美飞轮加速,英维克已经涨停,重视硕BD。 ①NV液冷GB300订单在即,空间#再造2个SBD。 最保守测算: 液冷板+uqd单柜4万美金 2026年8万柜,240亿空间 份额15-20%,35-50亿收入 利润率15-20%,5-10亿利润 保底新增市值150-250亿 ②Telsa机器人编码器新方案,公司积极参与配合,未来按50-100万台测算弹性有望#再造2个SBD。 结论:远期保守测算#再造3-4个SBD
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低轨卫星加快发射组网
【华西军工】低轨卫星加快发射组网 [玫瑰]事件一:据央视新闻,7月27日和30日,我国分别在太原和海南发射卫星互联网低轨05组和06组卫星。 [玫瑰]事件二:据新浪财经,7月25日,商业火箭公司蓝箭航天和中金公司签署辅导协议,启动科创板IPO进程。 [玫瑰]事件三:据网易,Starlink 7月15日称,将在2026年上半年启动第三代星链卫星发射。三代星的数据下传速度可超过1太比特每秒,比现有主力二代星的下行速度快10倍,上行快24倍。这些卫星将使用SpaceX 下一代电脑、调制解调器、波束成型
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遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评
[庆祝]【天风地产】遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评 [玫瑰]中共中央政治局7月30日召开会议,针对房地产相关领域,会议提及“落实好中央城市工作会议精神,高质量开展城市更新”。对比4月25日会议表述,本次延续将“城市更新”相关内容置于工作部署首位,并贯彻7月15日中央城市工作会议确立的““高质量发展”基调,突显短期政策聚焦点。本次会议未提及房地产领域其他方面,我们认为,或与:1)上半年住房交易总量同比正增,部分城市市场较为活跃,稳定态势巩固。2)前期政策大基调不变,除“城
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辰欣药业IBD赛道超级大单品未被市场发掘创新药管线
🔥【辰欣药业】IBD赛道超级大单品未被市场发掘,创新药管线被严重低估。4倍空间🚀 【创新药被严重低估】2024年研发总投入3.43亿元,公司9个创新药处于临床阶段,三期管线2个,二期核心管线3个。 【口服NLRP3抑制剂,IBD重磅潜力品种】🚀靶点新颖,溃疡结肠炎2a入组完成,全球进度领先。🚀【大药企布局,近两年多个临床发表数据】 NLRP3全球多个管线处于临床阶段,针对痛风、帕金森、炎症、肥胖、阿尔兹海默等多个适应症,潜力巨大,MNC积极布局。近两年多个数据发表,初步成药性验证。 🔥
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ZX机器人板块更新及推荐0727
ZX机器人板块更新及推荐0727 #机器人板块情绪持续回暖、增量资金逐渐出现。随着t链加单及预期回升、国内waic各大机器人厂商进展超预期、支持政策的预期逐步加强等因素,科创牛背景下机器人板块情绪持续回暖,全基基金、活跃私募、散户资金等增量资金逐渐出现加仓意愿,当下仍做多机器人板块无虞。 #配置围绕T链增量、WAIC及上海浦东补贴、其余边际变化展开。 T链增量层面:建议关注新增关节总成厂商#银轮,以及在关节模组层面有产品进展等#伟创、科达利、浙江荣泰,此外关注PEEK结构件供应商#恒勃 以及新增
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CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727)
[太阳]CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727) 我们从6月中下旬就一直提示白酒行业高低切换带来的机会,其出发点主要是“情绪底部+业绩预期低+筹码结构优化”,而从高低切换的角度看,#我们认为需要满足以下几个要素:1)估值处于相对低位;2)股息率可观(4%+)或业绩相对较优;3)基本面预期相对充分。 除白酒外,#我们认为可以积极关注餐饮链的机会,一方面是餐饮链预期较低,另一方面从Q3开始基数大幅走低,下半年表观增速不错。此外,服务类消费政策预期亦有催化。 结合以上几点,#我们筛选
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X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新
【广发机械】X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新 [太阳]事件:马斯克在7.26美东时间亮相X Takeover,就机器人、脑机、RoboTaxi等进行分享,以下是机器人相关内容: 1.#认为V3是正确的设计、适用于量产。V3相比V2进行了大量的重新设计,几乎都不一样。目前需要选择是制造几千台V2(在明知道有提升空间的前提下),还是先暂停V2生产V3。(如果选择后者)特斯拉可能今年底能造几百台而不是之前的几千台机器人。马斯克认为正确的决策是选择V3,在明年开始推动V3量产。 2.#
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民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+
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美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点:中国区收入下滑26%,25年诊断业务预计增长低个位数 [玫瑰]2025H1罗氏诊断实现收入69.59亿瑞士法郎,同比下滑3%(固定汇率下持平),核心经营利润12.5亿(-14%),核心经营利润率为18%。25Q2收入34.68亿瑞士法郎(同比持平)。分业务看,25H1中心实验室/分子实验室/患者即时检测/病理实验室收入分别为38.39/12.50/10.18/8.52亿,(固定汇率下)同比-2%/+3%/-3%/+12%。分区域看,北美/EMEA/亚太
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2025-08-04 08:18:24
|沪电股份从细节处探究沪电PCB技术的领先性
【东吴电子陈海进|沪电股份】从细节处探究沪电PCB技术的领先性 🥇本轮PCB行情中,投资者始终关注的一个点在于高端PCB的核心技术在什么地方,本文谨通过整理高多层PCB的叠层技术细节,为市场从更深入的角度提供研究方向。 🎯高多层PCB的叠层,大致可分为信号层、电源层、接地层三类,各层均具有其特殊的工艺要求。 📍信号层:目前高端AI服务器和交换机主板通常在20层以上,为实现高速SerDes传输、低信号损耗与高密度互连,需在表层布线并通过背钻去除过孔stub,选用低Dk/Df材料以降低损耗,并
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周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间
【国泰海通食品】周报第27期:饮料景气验证,政策打开乳品空间 [太阳]投资建议:白酒产业近期寻底,饮料、啤酒旺季或持续验证,食品添加剂、零食、保健品龙头景气机遇,1)白酒建议增持:动销较好标的山西汾酒、贵州茅台、今世缘,及相对稳健标的:五粮液、迎驾贡酒、泸州老窖、古井贡酒,港股珍酒李渡;2)食品原料及零食成长性较强,建议增持:百龙创园、盐津铺子、三只松鼠、西麦食品、有友食品、劲仔食品、洽洽食品,港股卫龙美味;3)饮料龙头有望强者恒强、景气度更佳,建议增持:东鹏饮料、承德露露、安德利,港股农夫山泉
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东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现
东京电子FY26Q1业绩不及预期,AI设备投资高点或已现 东京电子(TEL)FY26Q1(2025年4–6月)营收同比下降1.0%,低于彭博预期的+5.4%;归母净利润1178亿日元,同比降6.6%,低于预期约11%。公司下调FY26全年销售和营业利润指引,幅度分别为9.6%和21.6%。 在电话会上,公司指出下调预期的五大原因,其中前三项为主要因素: 1. 前沿逻辑客户调整资本开支 2. 中国成熟制程投资缩减 3. NAND投资因供需审慎调整 4. HBM投资节奏优化 5. DDR5迁移延迟
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东京中央拍卖
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微笑天使
2025-08-01 18:36:27
美图公司:Figma上市大涨
美图公司:Figma上市大涨;看好美图成长性与估值弹性,持续重点推荐 [红包]Figma7.31首日上市涨幅250%,收盘563亿美金,预计对应25年PS超50x;盘后涨幅21%。 美图7.31收盘503亿人民币,对应25年PS12x,仍有弹性,长期成长空间未透支(我们测算长期利润空间30-50亿)。 #美图是高兑现AI应用标的,公司治理改善+GenAI赋能产品力大幅提升+toCtoB需求成立。 #成长路径清晰,除国内toC持续兑现外,#今年基本面变化(上修成长性预期),国内toB竞争扫清(合作
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美图公司
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2025-08-01 09:53:17
海信家电25Q2交流要点
➤海信家电25Q2交流要点 全年达成激励目标有信心(利润35亿+),外销Q3维持增长态势(但无法恢复到Q1+20+水平)/Q4进一步优化。 ❶央空: 1)收入:H1略降/H2有望增长。其中,H1内销家装略有增长(Q3旺季库存出清),工装有所下滑(剔除精装配套持平);外销受大客户负面影响,且多联机海外占比不高,但公司以多联机为主,后续海外补充水机产品,大客户问题解决后下半年效率进一步提升。 2)利润:未来仍可展望利润率改善,渠道/研发/供应链/制造端进一步融合降费提效。 ❷家空:针对价格内卷,公司
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海信家电
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2025-07-31 12:30:04
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头
美国铜关税政策落地,利好全球化布局铜加工龙头!——【中金有色】海亮股份:全球化布局的龙头铜管棒企业,关税落地后重点关注后续美国市场机遇 当地时间7月30日,美国白宫表示,美国总统特朗普签署了一项公告,宣布对几类进口铜产品征收关税。公告显示,将自8月1日起对进口半成品铜产品(例如铜管、铜线、铜棒、铜板和铜管)及铜密集型衍生产品(例如管件、电缆、连接器和电气元件)普遍征收50%的关税。白宫表示,铜输入材料(例如铜矿石、精矿、锍铜、阴极铜和阳极铜)和铜废料不受“232条款”或对等关税约束。根据美国《1
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海亮股份
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2025-07-31 09:56:45
硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样
硕贝D:NV液冷弹性龙1 +Tesla编码器新方案送样 🌪️北美飞轮加速,英维克已经涨停,重视硕BD。 ①NV液冷GB300订单在即,空间#再造2个SBD。 最保守测算: 液冷板+uqd单柜4万美金 2026年8万柜,240亿空间 份额15-20%,35-50亿收入 利润率15-20%,5-10亿利润 保底新增市值150-250亿 ②Telsa机器人编码器新方案,公司积极参与配合,未来按50-100万台测算弹性有望#再造2个SBD。 结论:远期保守测算#再造3-4个SBD
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硕贝德
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2025-07-30 21:34:23
低轨卫星加快发射组网
【华西军工】低轨卫星加快发射组网 [玫瑰]事件一:据央视新闻,7月27日和30日,我国分别在太原和海南发射卫星互联网低轨05组和06组卫星。 [玫瑰]事件二:据新浪财经,7月25日,商业火箭公司蓝箭航天和中金公司签署辅导协议,启动科创板IPO进程。 [玫瑰]事件三:据网易,Starlink 7月15日称,将在2026年上半年启动第三代星链卫星发射。三代星的数据下传速度可超过1太比特每秒,比现有主力二代星的下行速度快10倍,上行快24倍。这些卫星将使用SpaceX 下一代电脑、调制解调器、波束成型
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普天科技
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2025-07-30 16:30:58
遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评
[庆祝]【天风地产】遵循既定方针,聚焦"高质量"发展——730政治局会议点评 [玫瑰]中共中央政治局7月30日召开会议,针对房地产相关领域,会议提及“落实好中央城市工作会议精神,高质量开展城市更新”。对比4月25日会议表述,本次延续将“城市更新”相关内容置于工作部署首位,并贯彻7月15日中央城市工作会议确立的““高质量发展”基调,突显短期政策聚焦点。本次会议未提及房地产领域其他方面,我们认为,或与:1)上半年住房交易总量同比正增,部分城市市场较为活跃,稳定态势巩固。2)前期政策大基调不变,除“城
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中海达
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2025-07-28 10:00:53
辰欣药业IBD赛道超级大单品未被市场发掘创新药管线
🔥【辰欣药业】IBD赛道超级大单品未被市场发掘,创新药管线被严重低估。4倍空间🚀 【创新药被严重低估】2024年研发总投入3.43亿元,公司9个创新药处于临床阶段,三期管线2个,二期核心管线3个。 【口服NLRP3抑制剂,IBD重磅潜力品种】🚀靶点新颖,溃疡结肠炎2a入组完成,全球进度领先。🚀【大药企布局,近两年多个临床发表数据】 NLRP3全球多个管线处于临床阶段,针对痛风、帕金森、炎症、肥胖、阿尔兹海默等多个适应症,潜力巨大,MNC积极布局。近两年多个数据发表,初步成药性验证。 🔥
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辰欣药业
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2025-07-28 08:12:18
ZX机器人板块更新及推荐0727
ZX机器人板块更新及推荐0727 #机器人板块情绪持续回暖、增量资金逐渐出现。随着t链加单及预期回升、国内waic各大机器人厂商进展超预期、支持政策的预期逐步加强等因素,科创牛背景下机器人板块情绪持续回暖,全基基金、活跃私募、散户资金等增量资金逐渐出现加仓意愿,当下仍做多机器人板块无虞。 #配置围绕T链增量、WAIC及上海浦东补贴、其余边际变化展开。 T链增量层面:建议关注新增关节总成厂商#银轮,以及在关节模组层面有产品进展等#伟创、科达利、浙江荣泰,此外关注PEEK结构件供应商#恒勃 以及新增
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上纬新材
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2025-07-27 21:20:29
CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727)
[太阳]CT食饮:高低切除了白酒,还能配什么?(20250727) 我们从6月中下旬就一直提示白酒行业高低切换带来的机会,其出发点主要是“情绪底部+业绩预期低+筹码结构优化”,而从高低切换的角度看,#我们认为需要满足以下几个要素:1)估值处于相对低位;2)股息率可观(4%+)或业绩相对较优;3)基本面预期相对充分。 除白酒外,#我们认为可以积极关注餐饮链的机会,一方面是餐饮链预期较低,另一方面从Q3开始基数大幅走低,下半年表观增速不错。此外,服务类消费政策预期亦有催化。 结合以上几点,#我们筛选
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新乳业
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2025-07-27 18:07:31
X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新
【广发机械】X Takeover:马斯克周日最新人形机器人更新 [太阳]事件:马斯克在7.26美东时间亮相X Takeover,就机器人、脑机、RoboTaxi等进行分享,以下是机器人相关内容: 1.#认为V3是正确的设计、适用于量产。V3相比V2进行了大量的重新设计,几乎都不一样。目前需要选择是制造几千台V2(在明知道有提升空间的前提下),还是先暂停V2生产V3。(如果选择后者)特斯拉可能今年底能造几百台而不是之前的几千台机器人。马斯克认为正确的决策是选择V3,在明年开始推动V3量产。 2.#
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中信证券
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2025-07-25 13:58:53
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能
民士达:境内高端领域加速国产替代,募投投产注入新动能 ❤核心观点:中报符合我们预期,略低于市场乐观预期,但高端化趋势+盈利能力持续提升继续验证,并无实质性预期下修,前期调整或已反应。且6月底新产能上线,存货增长显示达产速度非常快,H2增长仍可期。公司在国产大飞机等产业链验证有突破,全方面认证持续中,看好公司的稀缺性和确定性。明年RO膜基材+湿法无纺布等国产替代新品产能释放提供充足的业绩上修空间。持续推荐! ❤事件: #2025H1,产能受限情况下,高端占比提升,利润亮眼,营收2.37亿,YoY+
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2025-07-25 13:58:08
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点
美股业绩跟踪系列—罗氏诊断25Q2业绩要点:中国区收入下滑26%,25年诊断业务预计增长低个位数 [玫瑰]2025H1罗氏诊断实现收入69.59亿瑞士法郎,同比下滑3%(固定汇率下持平),核心经营利润12.5亿(-14%),核心经营利润率为18%。25Q2收入34.68亿瑞士法郎(同比持平)。分业务看,25H1中心实验室/分子实验室/患者即时检测/病理实验室收入分别为38.39/12.50/10.18/8.52亿,(固定汇率下)同比-2%/+3%/-3%/+12%。分区域看,北美/EMEA/亚太
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